資金調(diào)配與倉位管理第五講智簡俱樂部一期培訓(xùn)股市之常見怪現(xiàn)象一些交易者長年累月地按照自己的一套交易原則進(jìn)行交易，但突然有一天，他心血來潮，改變了這些原則，結(jié)果就導(dǎo)致自己滿盤皆輸。一個交易者往往是買入當(dāng)天獲得5個點的利潤，然而卻被套牢在32個點位的損失。一個專業(yè)的交易者在自己的帳戶多頭建倉，但市場反向而走，他就一直持有一年，直至他喪失了20萬美金，以及他應(yīng)有的自尊。一個交易者，她每天都決心入市一展身手，然而當(dāng)她坐在電腦前，卻不敢有任何動作。投資也是一樣。交易時恰恰很好地體現(xiàn)了人的狀況。

成功的交易者都是以一個積極的態(tài)度入市的。他們對交易的態(tài)度為他們帶來許多好處，是他們成功的關(guān)鍵。他們長期地保持這種態(tài)度，以致這些態(tài)度已經(jīng)融入他們的思想和行為。

當(dāng)一種態(tài)度變成習(xí)慣，我們就稱其為習(xí)性。股市之常見怪現(xiàn)象你見過哪些現(xiàn)象？

成功交易者的特點積極的態(tài)度

良好的習(xí)慣我們俱樂部的怪現(xiàn)象

主要問題就在于倉位管理操作習(xí)慣10%我又虧了！回顧下：交易的力量對大多數(shù)交易者來說，這些態(tài)度不是天生就具備的。他們也需要學(xué)習(xí)、開發(fā)和保持，直至這些態(tài)度成為他們的習(xí)慣。

有效的交易態(tài)度，變成你交易的習(xí)性，你就能培養(yǎng)出交易的力量?；仡櫧灰椎牧α繄猿中纬闪?xí)慣，習(xí)慣變成力量炒股失敗者最大的盲點：倉位管理無論是基本面分析還是技術(shù)面分析，只涉及了炒股的一個方面，這就是行情分析，也就是只去分析漲跌的方向不少人炒股之所以失敗，最為關(guān)鍵的原因之一是他們將行情分析當(dāng)作炒股的全部，仿佛只要判斷對了漲跌的方向就可以決定勝負(fù)了其實行情分析，也就是判斷漲跌只是一個最基礎(chǔ)的工作，長期下來真正決定勝負(fù)的確是行情分析之后的工作，而這個工作幾乎極少有人重視（大眾股民盲點所在），當(dāng)然也就極少有人做好，這就是倉位管理，包括了資金管理和風(fēng)險控制等主要事項。行情分析和倉位管理是關(guān)系整個炒股過程成敗的一對陰陽因素，行情僅僅是整個交易的開始，倉位管理，也就是“買入、加倉、減倉、賣出的路線圖設(shè)計”才是交易得以確認(rèn)的重要步驟，而這恰恰是大眾股民的盲點所在盲點即利潤，大眾的盲點意味著成功股民的焦點炒股失敗者最大的盲點：倉位管理行情分析不是炒股的全部倉位管理比行情分析更加重要|資金管理|風(fēng)險控制|買入|賣出|加倉|減倉|倉位管理是盲點什么是倉位管理概念：倉位管理就是在你決定做多某個投資對象時，決定如何分批入場，又如何止損/止贏離場的技術(shù)誤區(qū)：所謂倉位管理，絕非平常我們說的是滿倉還是70%倉位。倉位管理不涉及選股選時技術(shù)，甚至有倉位管理專家試驗過，通過拋硬幣決定做多還是做空，在這樣的隨機(jī)決策下，依托好的倉位管理技術(shù)依舊可以賺到錢。核心：入場止損止盈舉例：如果一筆交易把握越大，潛在上漲的空間越大，那么投入的資金就可以越多完整的炒股流程：行情分析倉位管理完成交易總結(jié)交易倉位管理的基本原則據(jù)潛在報酬率和潛在勝率確定買入、加倉、賣出、減倉等行為（我的加倉和減半倉止盈行為）報酬率越高，勝率越大，動用的資金就越多。做好“進(jìn)出加價”計劃之后，接下來就需要認(rèn)真和嚴(yán)格的執(zhí)行計劃了“80/20原理”倉位管理設(shè)計的是交易整體成敗和績效，而所謂的行情分析只是倉位管理控制下的一個次要的局部行為“80/20原理”是現(xiàn)代管理界流行的一個話題，我們可以從這個原理的角度去看待倉位管理的重要性：在炒股中決定80%績效的環(huán)節(jié)恰恰是占炒股整個過程20%內(nèi)容的倉位管理。“80/20原理”在炒股中過程中80%

20%內(nèi)容的倉位管理決定的的績效是由金字塔加倉法概念如果一筆交易處于盈利狀態(tài)，則應(yīng)該利用股價趨勢的持續(xù)性來增加倉位，但后續(xù)加倉量要輕于之前的加倉量。理解金字塔加倉法基于趨勢的持續(xù)性，這保證了實現(xiàn)金字塔加倉法的可能性，而金字塔加倉法本身是為了解決趨勢稀缺性帶來的盈利機(jī)會不足問題，這是利用金字塔加倉法的必要性。補(bǔ)不補(bǔ)倉？自己平常是怎么操作的？多數(shù)人如果同時買入兩個股票，一個賺錢了，一個虧錢了，他會把賺錢的賣掉，反而去加倉虧錢的那個補(bǔ)不補(bǔ)倉？多數(shù)人買股票的時候要么是全倉進(jìn)出，毫不考慮策略，只要股價稍微波動下心態(tài)就不穩(wěn)了，非常被動要么就是低點只敢買一點點，越到后面買的越多，開始賺小錢，可是到高位稍微跌一點他就套住了，為什么？因為他多數(shù)股票都是高位再買的讓趨勢自己來證明自己是趨勢股價突破震蕩區(qū)間之后再加倉區(qū)分真突破還是假突破

中青旅分批加倉，分批賣出原則就是隨著回報率和風(fēng)險而調(diào)整變化的動態(tài)賣出示意圖個股的加倉減倉示意圖資金管理最重要最核心的關(guān)鍵環(huán)節(jié)資金管理的兩大要素安全利用最大化主要資金投資方式：一、簡單投入模式一般來講是二二配置，就是資金的投入始終是半倉操作，對于任何行情下的投入都保持必要的、最大限度的警惕，始終堅持半倉行為，對于股票市場的風(fēng)險投資首先要力爭做到立于不敗之地，始終堅持資金使用的積極主動的權(quán)利，在投資一但出現(xiàn)虧損的情況下，如果需要補(bǔ)倉行為，則所保留資金的投資行為也是二二配置，而不是一次性補(bǔ)倉，二二配置是簡單投入法的基礎(chǔ)模式，簡單但具有一定的安全性和可靠性。但二分制的缺點在于投資行為一定程度上缺少積極性。二、復(fù)合投資模式主要有三分制和六分制。三分制主要將資金劃分為三等份，建倉的行為始終是分三次完成，逐次介入，對于大資金來講建倉的行為是所判斷的某個區(qū)域，因此建倉的行為是一個具有一定周期性的行為。三分制的建倉行為一般也保留三分之一的風(fēng)險資金，相對二分制來講，三分制的建倉行為更積極一些，在三分制已投入的三分之二的資金建倉完畢并獲得一定利潤的情況下，所保留的剩余的三分之一的資金可以有比較積極的投資態(tài)度。三分制的投資模式并不復(fù)雜，比較二分制來說更加科學(xué)一些，在投資態(tài)度上比二分制更具積極性，但這種積極的建倉行為必須是建立在投資的主體資金獲得一定利潤的前提下。三分制的缺點在于風(fēng)險控制相對二分制來講要低于二分制的風(fēng)險控制能力。三、組合資金投資模式組合資金投資模式與前面所論述的角度不完全一樣，嚴(yán)格講不是以資金量來劃分，而是以投資的周期行為來劃分資金，主要分為長、中、短周期三種投資模式來決定資金的劃分模式。一般現(xiàn)在來講都是將總體資金劃分為4等份，即長、中、短三種資金以及風(fēng)險控制資金四部分?？偨Y(jié)認(rèn)識建倉模式應(yīng)該是多角度的建倉行為是建立在執(zhí)行者準(zhǔn)確的判斷的基礎(chǔ)上科學(xué)的建倉行為可以更強(qiáng)的控制風(fēng)險每種模式都有自己的優(yōu)缺點應(yīng)用應(yīng)用六分法相對科學(xué)越科學(xué)的方法可能就越復(fù)雜，因此在復(fù)雜的情況下，我們用六分法來劃分資金投資股票，同時用二分法、三分法的控制原理來做資金投入分析就比較簡單化，從而化繁為簡。怎樣選擇適合自己的資金倉位管理方式理清自己的理念知悉自己的性格和投資理念確認(rèn)操作方式（勢頭投資還是價值投資）堅持，不要混亂，不斷修正勢頭投資者順勢而為，勇于追逐熱點不僅關(guān)注股票趨勢(第一波安妮），上市公司實體的成長性（三波姚記撲克）積極的市場投資者，不恐高，跟莊風(fēng)險積累，快進(jìn)快出價值投資者不關(guān)注股票當(dāng)前的趨勢分析公司未來的狀況和以后的漲升只要發(fā)現(xiàn)價值低估就構(gòu)成買入的全部理由價值洼地和價值陷阱資金調(diào)配的主要作用努力降低持籌成本創(chuàng)建風(fēng)險小的投資組合提高資金的周轉(zhuǎn)率和效率（收益率）四分法買入賣出股票分時分批分價分趨勢股市玩的是什么？概念：中線短打概率：超短線我們的ABC計劃A、B計劃主要為組合資金模式C計劃（激進(jìn)短線型）主要為復(fù)全投資模式中的四等分法則。除大盤極度危險時，每天有四分之三的股票在倉，滾動找熱點，重點是提高資金的利用率。資金量管理的原則：1、不過量買賣入市買、賣，損失不應(yīng)超過資金的十分之一。2、只有加倉，沒有補(bǔ)倉買、賣招損時，永不加碼。3、倉位大小與市場狀態(tài)（大盤，中小板，創(chuàng)業(yè)板）相一致市場處于下降狀態(tài)時，應(yīng)參與較少，而市場處于活躍狀態(tài)時，應(yīng)參與較多。4、倉位大小與自身狀態(tài)相一致。一旦出現(xiàn)連續(xù)失手，需要趕快警惕起來，減低倉位直至離場休息。倉位控制原則（一）平衡市永不滿倉，結(jié)合自身操作習(xí)慣，始終保持20%-40以上的備用資金。

（二）根據(jù)大盤風(fēng)險系數(shù)來決定倉位高低，如果當(dāng)前大盤風(fēng)險系數(shù)是70%，那么倉位就應(yīng)該是30%。

1、市場出現(xiàn)無風(fēng)險機(jī)會的時候，可以放大資金操作；

2、在市場出現(xiàn)波段操作機(jī)會的時候可以重倉短線操作；

3、在市場出現(xiàn)極品莊股行情機(jī)會的時候可以三分倉中線操作；

4、在市場出現(xiàn)技術(shù)分析機(jī)會的時候可以輕倉短線操作。

（三）根據(jù)中、短周期兩種投資模式來決定資金的劃分模式，將總體資金劃分為60%和40%兩等份。（B計劃）對資金和個股的三三制操作1、第一個1/3資金的使用：在大勢低迷時，即跌勢末期，以短線操作為主快進(jìn)快出、高拋低吸。操作一些強(qiáng)勢或有可能成為龍頭提前啟動的個股（如第一個漲停），買入股票后，大勢明朗可中線持有，否則短線獲利了結(jié)。

（1）建倉后，發(fā)覺錯誤，立即止損。

（2）建倉后不能確定對錯，持倉觀望，但觀望時間不能過長。

（3）在確定了第一筆資金已贏利后，持倉等待第二次介入機(jī)會。2、第二個1/3資金的使用：

（1）當(dāng)?shù)谝环葙Y金在獲利狀態(tài)且已無風(fēng)險可言時可使用第二份資金。即證明突破有效時，果斷加倉另一三分之一，此時應(yīng)選擇明顯底部放量個股，中線持有。

（2）建倉后，發(fā)覺錯誤，馬上將第一筆資金止贏，同時，嚴(yán)格第二筆資金的止損位。3、第三個1/3資金的使用：只有當(dāng)前兩份資金在獲利狀態(tài)下，且大勢明顯向好時這份資金才可投入。嚴(yán)格遵循：趨勢理論、順勢而為、高拋低吸、短線操作、快進(jìn)快出。個股組合原則1、100萬以下的投資者核心個股決不超過5只（中線個股2只，短線個股3只）。

2、每只個股占多少資金，取決于交易系統(tǒng)對每只個股所處位置的判斷；如果同時運(yùn)用多個策略不同的系統(tǒng)，則還取決于每個系統(tǒng)的目標(biāo)預(yù)期年均回報率。

個股分段原則

同一只個股買賣分段進(jìn)行，基于趨勢型策略的系統(tǒng)交易者，需要設(shè)立多個買入、賣點。（三三制法則對于個股的應(yīng)用）止損價位的控制

1、下降趨勢中，止損位應(yīng)在5%以內(nèi)（尤其是總體倉位）。特別注意無量陰跌，會給人一種止跌的錯覺和幻想，使得在幻想中等待再等待中失去機(jī)會。

2、上升趨勢中可適當(dāng)放寬止損幅度如10%，如出現(xiàn)縮量長陰更可放寬至12%。

3、對于暴跌出貨被套無需設(shè)立止損位，應(yīng)在第一時間堅決賣出，不對此類股票抱有希望，更不要補(bǔ)倉。時間原則短線操作的持股時間不超過20個交易日；中線持股時間為1--2個月。1、在限定的時間里完成預(yù)計利潤堅決清倉。2、在限定的時間里沒有完成所預(yù)計的利潤則堅決清倉。特殊情況下如果根據(jù)行情認(rèn)為有必要繼續(xù)持有，則先出場1/2，以防止判斷失誤可能帶來的不利和被動情況，其余的1/2倉位必須在規(guī)定的范圍內(nèi)出局。3、在限定的時間里產(chǎn)生虧損，但虧損情況沒有達(dá)到預(yù)計的平倉線要求，則出場2/3，以防止整體資金虧損達(dá)到平倉要求，同時用所出場的資金來適當(dāng)回補(bǔ)低價倉位。4、在非限定的時間里提前完成利潤則出場2/3、或出場的股票總體資金為投入的本金。5.在非限定時間內(nèi)提前完成預(yù)計利潤則出掉股票的總體資金為本金加預(yù)計利潤的總和。其它的可以繼續(xù)持有。6在預(yù)計的時間內(nèi)沒有利潤也沒有形成虧損則一次性出局。良好的倉位控制技巧，是投資者規(guī)避風(fēng)險的有力武器。在股市中，投資者只有重視和提高自己的倉位控制技巧，才能在股市中有效控制風(fēng)險的進(jìn)一步擴(kuò)大，并且爭取把握時機(jī)反敗為勝。弱市中的倉位管理和操作一、壓縮倉位，把握反彈二、果斷斬倉，保持現(xiàn)金

對于部分目前淺套而且后市上升空間不大的個股三、留強(qiáng)汰弱，調(diào)整結(jié)構(gòu)四、不滿不空，合理分倉每次認(rèn)真做好一只股票，積小勝為大勝。

強(qiáng)市的倉位分配技巧70%法則強(qiáng)市中最適資金投入比例要控制在70％以內(nèi)，并且需隨著股價的