CHM010704BJ(GB)-MISC機密建立世界級的資本規(guī)劃能力討論稿2001年7月此報告僅供客戶內(nèi)部使用。未經(jīng)麥肯錫公司的書面許可，其它任何機構(gòu)不得擅自傳閱、引用或復(fù)制。CHM010704BJ(GB)-MISC1制作本文件是為了幫助CMHK高層管理人員討論，以便：共享麥肯錫對于移動運營商資本規(guī)劃中的關(guān)鍵議題和挑戰(zhàn)，以及解決這些議題應(yīng)采用的工具等方面的見解和知識進一肯明確我們對于CMHK在資本規(guī)劃中所面臨的具體問題的了解確定麥肯錫如何可以幫助CMHK建立世界級資本規(guī)劃能力CHM010704BJ(GB)-MISC2內(nèi)容背景麥肯錫對于資本規(guī)劃的看法潛在方法麥肯錫獨特資歷CHM010704BJ(GB)-MISC3中國移動目前在市場上的地位得天獨厚市場地位關(guān)系技能和資產(chǎn)現(xiàn)有移動用戶超過5,500萬*全國網(wǎng)絡(luò)覆蓋90%的人口與國家省級政府和行業(yè)監(jiān)管層關(guān)系密切與設(shè)備供應(yīng)商、手機供應(yīng)商和國際移動運營商也建立了關(guān)系豐富的網(wǎng)絡(luò)運營技能對中國移動用戶具有深厚的了解具有通過主要資本市場獲得資金的途徑 * 截止2000年底 資料來源: 文獻研究CHM010704BJ(GB)-MISC4但是日益激烈的競爭將給中國移動的增長潛力帶來巨大壓力中國聯(lián)通的業(yè)務(wù)復(fù)雜程度不斷增加20012002200320042005可能有新的國內(nèi)移動運營商中國電信中國網(wǎng)通加入WTO后，國外公司可通過合作/聯(lián)盟進入中國市場在中國移動努力實現(xiàn)全球目標時，國外成熟對手將帶來的威脅初步估計?????CHM010704BJ(GB)-MISC5技術(shù)3G技術(shù)的采用，及由2G和2.5G向3G演進的速度對數(shù)據(jù)服務(wù)需求的強烈程度及增長速度有吸引力的無線數(shù)據(jù)內(nèi)容及應(yīng)用的可獲得性新一代手機和網(wǎng)絡(luò)的可獲得性及成本正在出臺的網(wǎng)絡(luò)標準(例如GPRS,TDS-CDMA,W-CDMA)資本投資規(guī)模范例行業(yè)前景分析待回答的關(guān)鍵問題：最佳業(yè)務(wù)模式將是什么？價值鏈的哪個環(huán)節(jié)將會創(chuàng)造價值？中國移動獲得成功的條件是什么？此外，其他方面的不確定性也將帶來很大的風險法規(guī)對數(shù)據(jù)服務(wù)的需求給新競爭對手發(fā)放執(zhí)照允許國外商家的參與/擁有開放網(wǎng)絡(luò)的規(guī)則漫游業(yè)務(wù)的規(guī)范CHM010704BJ(GB)-MISC6但是，中國移動需要繼續(xù)保持出色業(yè)績，以滿足投資者的期望中國移動市場價值評估價值評估預(yù)測的增長2000年12月15日的股市價值評估基于現(xiàn)有業(yè)務(wù)收入的價值評估增長潛力的價值評估百萬港幣1998年12月18日1999年12月18日56%2000年10月31日增配股25%粗步估計2001年1月15日2000年12月18日 資料來源: 摩根斯坦利；中國移動香港CHM010704BJ(GB)-MISC740.127.923.522.522.119.718.71999年資本支出與銷售之比(百分數(shù))資料來源：Capreport過去為了保持高速增長中國移動的資本投資比例非常巨大中國移動(香港)TelefonSA貝爾南方貝爾大西洋Verizon德國電信貝爾CDACHM010704BJ(GB)-MISC8未來中國移動預(yù)計將大幅度增加其資產(chǎn)投資87.2150.3122.3278.0302.0283.01997199819992000E2001E2002E億元人民幣 資料來源：中國移動(香港)說明書(2000年11月) 預(yù)計值CHM010704BJ(GB)-MISC9世界級的資本規(guī)劃可以大幅度改善財務(wù)業(yè)績舉例行業(yè)資本支出減少具體工作電信長途電話第一年25%挑戰(zhàn)傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)增長原則找出潛在的閑置生產(chǎn)能力，并發(fā)展再利用流程增加生產(chǎn)能力管理的權(quán)責電信公司2年內(nèi)20%–持續(xù)方案改變外部線路提供原則挑戰(zhàn)普遍存在的技術(shù)利用決策找出并利用交換機的閑置生產(chǎn)能力電力設(shè)備每年20%延遲二級站的投資停止對可靠性資金的需求天然氣管道第一年20%；第二年40%設(shè)計低成本結(jié)構(gòu)降低建立/構(gòu)建成本改善項目執(zhí)行情況煉油/石化大型資本方案中延遲了2年解決瓶頸問題系統(tǒng)優(yōu)化CHM010704BJ(GB)-MISC10世界一流的投資計劃將對中國移動的效益產(chǎn)生巨大影響87.2150.3122.3278.0302.0283.01997199819992000E2001E2002E億元人民幣

資料來源：中國移動(香港)說明書(2000年11月)，麥肯錫分析

中國移動可能在2001和2002年每年節(jié)省42億至60億元人民幣的投資額*

*假定中國移動(香港)2001年和2002年每年節(jié)省15%至20%投資額。CHM010704BJ(GB)-MISC11中國移動在投資決策中面臨組織結(jié)構(gòu)的復(fù)雜性網(wǎng)絡(luò)部技術(shù)部人力資源部計劃部市場部財務(wù)部發(fā)展戰(zhàn)略部總務(wù)辦公室產(chǎn)品開發(fā)部綜合管理部高級管理層浙江移動公司江蘇移動公司廣東移動公司福建移動公司河南移動公司海南移動公司遼寧移動公司山東移動公司北京移動公司中國移動（香港）企業(yè)合作部其他省級移動公司上海移動公司遼寧移動公司信息產(chǎn)業(yè)部南京移動公司蘇州移動公司徐州移動公司揚州移動公司南通移動公司其他市級移動公司股東CHM010704BJ(GB)-MISC12技術(shù)發(fā)展的不確定性使中國移動的投資決策更為復(fù)雜EDGE2G2.5G3GIS-95APDCGSMIS-1361xRTTCDMATDMAIS-95BGPRSGPRS時間現(xiàn)在2000-20012001-2003CDMA2000

(3xRTT)W-CDMA(UTRAFDD)UTRATDDHDRIP方案TD-SCDMAGSMGPRS歐洲日本UMTSUWC-1362004-2008IP中國美國CHM010704BJ(GB)-MISC13因此，中國移動需要采取積極措施，建立世界級資本規(guī)劃能力流程中國移動建立世界級資本規(guī)劃能力的關(guān)鍵議題需要采用什么流程？應(yīng)采用哪種組織模式實施資本規(guī)劃劃流程？+GSMGPRSTD-SCDMAW-CDMA+TechnicalinfrastructurelayerApplicationlayerEnterpriseapplicationintegrationmiddlewareSYSTEMSOFTWAREHARDWARENETWORKCUSTOMERFACINGSYSTEMSNETWORKMANAGEMENTSYSTEMS-GSMNETWORKMANAGEMENTSYSTEMS-GPRSNETWORKMANAGEMENTSYSTEMS–3GCOREBUSINESSOPERATIONSDATASERVICESPLATFORMADMINISTRATIVESYSTEMSFACILITIES應(yīng)采用什么網(wǎng)絡(luò)技術(shù)標準？什么是優(yōu)化轉(zhuǎn)換道路？需要采用哪種技術(shù)設(shè)備支持運作？對中國移動而言，要獲取價值的最關(guān)鍵模塊是什么、怎么做？CHM010704BJ(GB)-MISC14內(nèi)容背景麥肯錫對于資本規(guī)劃的看法潛在方法麥肯錫獨特資歷CHM010704BJ(GB)-MISC15流程+GSMGPRSTD-SCDMAW-CDMA+TechnicalinfrastructurelayerApplicationlayerEnterpriseapplicationintegrationmiddlewareSYSTEMSOFTWAREHARDWARENETWORKCUSTOMERFACINGSYSTEMSNETWORKMANAGEMENTSYSTEMS-GSMNETWORKMANAGEMENTSYSTEMS-GPRSNETWORKMANAGEMENTSYSTEMS–3GCOREBUSINESSOPERATIONSDATASERVICESPLATFORMADMINISTRATIVESYSTEMSFACILITIES因此，中國移動需要采取積極措施，建立世界級資本規(guī)劃能力中國移動建立世界級資本規(guī)劃能力的關(guān)鍵議題需要采用什么流程？應(yīng)采用哪種組織模式實施資本規(guī)劃劃流程？ADMINISTRATIVESYSTEMS應(yīng)采用什么網(wǎng)絡(luò)技術(shù)標準？什么是優(yōu)化轉(zhuǎn)換道路？需要采用哪種技術(shù)設(shè)備支持運作？對中國移動而言，要獲取價值的最關(guān)鍵模塊是什么、怎么做？CHM010704BJ(GB)-MISC16為獲取固定資產(chǎn)投資的最大價值，投資計劃流程的每一個環(huán)節(jié)都有許多關(guān)鍵問題目標和好處是什么？戰(zhàn)略資產(chǎn)效率資本投資是正確的方法嗎？非資本方案行得通嗎？是否真正需要新的生產(chǎn)能力？隱藏的生產(chǎn)能力消除瓶頸問題項目是否可以延遲？如果需要擴大生產(chǎn)能力，對行業(yè)結(jié)構(gòu)和獲利率有何影響？規(guī)模小而回報高的項目是否更經(jīng)濟？投資應(yīng)用于哪些方面？邊際資產(chǎn)最有競爭力的站點應(yīng)采用什麼樣的投資哲學(xué)？鍍金的，長期投資迅速是否可以通過價值策劃或項目價值分析增加項目價值？如果投資執(zhí)行了，它的經(jīng)濟價值回報將會怎樣？最經(jīng)濟的規(guī)模是怎樣的？行業(yè)和公司各自說明基礎(chǔ)規(guī)模和增加的部分分析投資的最佳途徑是什麼？嚴格的基于事實的分析對所有項目進行持續(xù)的評估是否應(yīng)當建立新的生產(chǎn)能力，對周期進行管理？是否可以通過選定模型和控制風險將價值最大化？滿足最低技術(shù)要求的預(yù)算是多少？按時，按預(yù)算完成項目的關(guān)鍵項目管理及能有哪些？執(zhí)行項目的最佳方法是什麼？一次性的固定價格可報銷的特殊的工程與建設(shè)聯(lián)盟/合作執(zhí)行權(quán)責是否明確？項目管理和資金費用如何衡量？應(yīng)當利用那些業(yè)績杠桿對資本支出進行優(yōu)化？如何獲得經(jīng)驗并將學(xué)習(xí)過程制度化？戰(zhàn)略需求經(jīng)濟價值潛力項目規(guī)模定義和評估項目執(zhí)行業(yè)績評估高效益的投資CHM010704BJ(GB)-MISC17世界一流的固定資產(chǎn)投資管理是建立在嚴謹?shù)幕纠砟钪系捻椖繄?zhí)行戰(zhàn)略需求經(jīng)濟價值潛力項目規(guī)模定義和評估業(yè)績評估高效率的投資固定資本管理是獲利率/競爭地位的主要驅(qū)動因素，并且通常未被充分利用對運作費用的審核通常比固定資本費用更嚴格經(jīng)常出現(xiàn)超支現(xiàn)象，因為項目定義的不全面，評估不準確，執(zhí)行不利資本生產(chǎn)率始于對資本支出的明確需求，與業(yè)務(wù)戰(zhàn)略緊密相關(guān)明確的項目目標，解決真正的業(yè)務(wù)需求或戰(zhàn)略機會制定資本和非資本的方案，定義最好的解決方案明確理解項目在成本結(jié)構(gòu)、或利率和競爭地位等方面的成效前期項目規(guī)模定義和項目開發(fā)早期的嚴格的項目分析對于增加回報和降低風險至關(guān)重要選擇適當?shù)恼f明和標準以優(yōu)化費用相對于新創(chuàng)費用和周期運作成本平衡總體的安裝成果定義基礎(chǔ)項目規(guī)模，并以透明的方式列出/評估發(fā)展狀況使用標準化工具并嚴格評估所有的項目在項目早期投入大量資源以保證前期分析進行的良好需要進行持續(xù)的資本支出業(yè)績管理，以優(yōu)化支出并鼓勵和獎勵正確的行為，方式有：把業(yè)績衡量標準、權(quán)責和激勵機制聯(lián)系起來，以優(yōu)化資金生產(chǎn)率，并對業(yè)績密切跟蹤消除不好的行為，比如“不花就沒有了”，“有權(quán)投資”和“對造成過剩的生產(chǎn)能力進行獎勵”等等價值創(chuàng)造的最大化需要世界級的執(zhí)行手段管理預(yù)算和日程需要對規(guī)模的持續(xù)控制和可靠的項目管理技術(shù)與工程和建筑公司的工作安排非常先進CHM010704BJ(GB)-MISC18以為股東創(chuàng)造價值為基本目標

總體方法為：在具備最誘人利潤率的業(yè)務(wù)部門投入資源和精力

管理者做出的承諾將在預(yù)定的期限內(nèi)兌現(xiàn)子目標1子目標2子目標3公司利潤率第一步：戰(zhàn)略需求–為了對不同的投資方案進行評估，應(yīng)該把公司戰(zhàn)略按照各個特定的戰(zhàn)略目標劃分子目標1子目標2子目標3子目標1子目標2子目標3市場增長客戶效率提高股東價值CHM010704BJ(GB)-MISC19對每個投資方案應(yīng)該做量化分析，力求做到明確無誤價值評估標準投資方案的戰(zhàn)略價值取決于該方案與公司的戰(zhàn)略目標和發(fā)展重點的一致性戰(zhàn)略目標客戶忠誠度子目標1子目標2子目標3

市場增長率子目標1子目標2子目標3

效率提高子目標1子目標1子目標3對于戰(zhàn)略目標的貢獻程度不可行/零低中高目標的優(yōu)先排序總分量化戰(zhàn)略價值qqqqqqqqqqqqqqqqqqqqqqqqqqqqqqqqqqqqqqqqqqqqqqqqqqqqqqq股東價值CHM010704BJ(GB)-MISC20第二步：經(jīng)濟價值潛力–投資計劃還應(yīng)該以項目的經(jīng)濟價值分析為基礎(chǔ)以投資凈現(xiàn)值的增加值為經(jīng)濟價值

建立一個統(tǒng)一的計算機制來計算每項基礎(chǔ)設(shè)施投資的營利性以產(chǎn)品/產(chǎn)品族為標準將投資分組

按照具有相關(guān)經(jīng)濟指標方便可比性/可計算性的實體將投資分組（最終產(chǎn)品）

建立轉(zhuǎn)移成本機制已使產(chǎn)品具有可比性確定產(chǎn)品相互關(guān)系及轉(zhuǎn)移成本以便單獨計算凈現(xiàn)值的增加值至關(guān)重要的一點是使具體產(chǎn)品及共享基礎(chǔ)設(shè)施投資具備等同條件，從而產(chǎn)生可比性學(xué)習(xí)參照國際同類投資的經(jīng)驗國際成功經(jīng)驗可以增加對自己項目評估的可靠程度經(jīng)濟價值營利性關(guān)鍵因素 * 為提高最終產(chǎn)品的銷售額股東價值CHM010704BJ(GB)-MISC21資本投資評估流程發(fā)展趨勢預(yù)定價格預(yù)測方案預(yù)測前期曲線評估技術(shù)投資回報(ROI)，內(nèi)部收益率(IRR)凈現(xiàn)值(NPV)凈現(xiàn)值(NPV)加上抉擇權(quán)定價理論(OPT)折扣率將風險考慮在內(nèi)的要求報酬率每一個大業(yè)務(wù)單元都有單獨風險因素的加權(quán)平均資本成本（WACC）具有非常具體的可預(yù)測風險因素的加權(quán)平均資本成本（基于市場用自律進行測試）風險評估對收入及成本的保守估計決策樹；可能性評估CAR,RAROC*投資后業(yè)績評估現(xiàn)階段的投資資本回報率(ROIC)項目回顧面市預(yù)算和審批流程準確界定的資金預(yù)算、管理層和董事會對增加的部分進行審批預(yù)算界定得很寬松（基金可靈活移動），權(quán)力分散，但權(quán)責非常明確沒有預(yù)算，由市場價格定義級別（即正的VPV/OPT）；以交易為中心（即：迅速完成好的交易）常規(guī)做法傳統(tǒng)的/現(xiàn)有的最佳典范潛在的/將來的最佳典范 *有風險的資本，根據(jù)風險調(diào)整的資本回報股東價值CHM010704BJ(GB)-MISC22每個類型的投資優(yōu)先重點調(diào)整類型戰(zhàn)略評估321高低低高維持投資水平在投資總額范圍內(nèi)進行調(diào)整消除投資量123經(jīng)濟效益評估優(yōu)先重點概念性按投資建議的戰(zhàn)略價值以有經(jīng)濟價值對其作優(yōu)先排序股東價值CHM010704BJ(GB)-MISC23…對優(yōu)序組合2的方案進行個別調(diào)整 * 優(yōu)先序列2的邊界值需要進行的調(diào)整通過排除第三投資方案進行的調(diào)整通過減少第二方案投資額進行必要的調(diào)整、（投資建議案–可獲得投資總額）am%優(yōu)序投資2的減少百分比100%排除優(yōu)序投資3確定調(diào)整參數(shù)投資建議投資額經(jīng)濟效益評估戰(zhàn)略評估優(yōu)先排序123

nI1I2I3

InE1E2E3

EnS1S2S3

SnP1P2P3

P4ZXZ優(yōu)先指數(shù)(Pi)最小Pi*最大Pi*最大.a減少百分比(ai)ai=f(Pi)am(平均減少率)Pi=f(Ei,Si)最小.a指數(shù)示意股東價值預(yù)測削減百分比重點排序CHM010704BJ(GB)-MISC24第三步：項目規(guī)模定義和評估–可以通過確定最低技術(shù)要求(MTR*)初步估計項目的預(yù)算設(shè)計標準說明負責人具體項目/站點的MTR根據(jù)項目/站點具體情況需要產(chǎn)生的其他要求業(yè)務(wù)單元技術(shù)人員及所需工程方面的支持人員具體業(yè)務(wù)單元的MTR根據(jù)每個業(yè)務(wù)單元具體情況需要產(chǎn)生的其他要求業(yè)務(wù)單元技術(shù)人員基本MTR包含在技術(shù)規(guī)范、技術(shù)判斷或應(yīng)考慮之外的其他因素的設(shè)計標準工程與業(yè)務(wù)單元共同完成技術(shù)人員的支持技術(shù)規(guī)范要求根據(jù)技術(shù)規(guī)范要求嚴格落實技術(shù)要求工程人員項目A項目B項目C項目D設(shè)計標準的成本概念性股東價值*MTR=最低技術(shù)要求CHM010704BJ(GB)-MISC25主要特點根據(jù)使用分鐘數(shù)(MOU）和、“標準”高峰時間進行快速評估以趨勢為基礎(chǔ)不考慮預(yù)期客戶構(gòu)成考慮預(yù)期的未來客戶構(gòu)成和相應(yīng)的運用模式利用流量標準和每戶使用分鐘數(shù)之間的真實內(nèi)部關(guān)系傳統(tǒng)方法新的方法1720高峰流量/用戶mErlangs使用麥肯錫設(shè)計的對預(yù)期能力需求的新的評估方法，可以實現(xiàn)的節(jié)約股東價值舉例CHM010704BJ(GB)-MISC26撰寫報告：–預(yù)算方案–資金實際支出與預(yù)算之比–滯后項目?匯報頻率：每周?分發(fā)名單(總經(jīng)理，副總主管經(jīng)營，網(wǎng)絡(luò)計劃，詳細的工程，建設(shè)等)資本投入管控者收集項目資金支出信息為監(jiān)控手段輸入有關(guān)信息，以利于將資金配置于具體項目上網(wǎng)絡(luò)配置部門步驟舉措責任將各單個項目資本投入預(yù)期原始預(yù)算進行比較針對特定項目/部門預(yù)算過剩提供具體理由并確定防止將來超支采取的舉措資本投入管控者采取適當舉措，以防止對其他項目的超額預(yù)算網(wǎng)絡(luò)配置部門在項目基礎(chǔ)上跟蹤網(wǎng)絡(luò)能力配置協(xié)調(diào)比較資本支出和預(yù)算支出匯報支出情況調(diào)整執(zhí)行流程收集收入/成本信息提供資本投入益率/質(zhì)量模式計算每單位的利潤率根據(jù)營銷/銷售信息制定每單位行動計劃（能力削減/擴大）資本投入管控者網(wǎng)絡(luò)設(shè)計者第四步：執(zhí)行階段–需要進行密切的監(jiān)控，以確保實現(xiàn)時效性、低成本網(wǎng)絡(luò)的目標股東價值CHM010704BJ(GB)-MISC27第五步：業(yè)績評估–建立關(guān)鍵業(yè)績指標可以保證投資項目為股東創(chuàng)造最大價值驅(qū)動因素對管理層質(zhì)量的評估經(jīng)濟利潤(EP)長期加總折現(xiàn)現(xiàn)金流量值用于衡量各業(yè)務(wù)單元的短期總體效益評估、比較戰(zhàn)略：用于衡量/權(quán)衡長期性項目股票價格銷售收入單位成本勞動生產(chǎn)率關(guān)鍵業(yè)績指標(KPIs)集團各級用來制訂目標和衡量業(yè)績投資者判斷業(yè)績指標應(yīng)用股東價值CHM010704BJ(GB)-MISC28關(guān)鍵業(yè)績指標體系應(yīng)貫穿集團整體，并在組織的橫向和縱向保持指標一致性強調(diào)財務(wù)強調(diào)經(jīng)營運作舉例高級管理層，業(yè)務(wù)群業(yè)務(wù)單元管理層職能部門負責人，監(jiān)督人員一線員工凈收入，業(yè)務(wù)單元的投資資本回報率按業(yè)務(wù)種類計的銷售額和利潤支出(固定和變動成本)單元的利用率關(guān)鍵單元的產(chǎn)出支出改變經(jīng)營目標和產(chǎn)出的提高第一項工作的完成百分比操作人員維護小時數(shù)一致的數(shù)據(jù)庫股票價格凈現(xiàn)金流量集團和業(yè)務(wù)群的投資資本回報率(ROIC)在每個管理層次，都可以適當程度地定義，和分解關(guān)鍵業(yè)績指標，但是這些關(guān)鍵業(yè)績指標的基礎(chǔ)是一致的數(shù)據(jù)庫股東價值CHM010704BJ(GB)-MISC29成果：高效益的投資–世界一流的投資計劃流程可以明顯增加資本節(jié)約經(jīng)審批的資本預(yù)算百分比示意項目延期至少1年降低替代成本縮小項目規(guī)模取消項目會計改革總體資本支出降低股東價值CHM010704BJ(GB)-MISC30流程+GSMGPRSTD-SCDMAW-CDMA+TechnicalinfrastructurelayerApplicationlayerEnterpriseapplicationintegrationmiddlewareSYSTEMSOFTWAREHARDWARENETWORKCUSTOMERFACINGSYSTEMSNETWORKMANAGEMENTSYSTEMS-GSMNETWORKMANAGEMENTSYSTEMS-GPRSNETWORKMANAGEMENTSYSTEMS–3GCOREBUSINESSOPERATIONSDATASERVICESPLATFORMADMINISTRATIVESYSTEMSFACILITIES因此，中國移動需要采取積極措施，建立世界級資本規(guī)劃能力中國移動建立世界級資本規(guī)劃能力的關(guān)鍵議題需要采用什么流程？應(yīng)采用哪種組織模式實施資本規(guī)劃劃流程？應(yīng)采用什么網(wǎng)絡(luò)技術(shù)標準？什么是優(yōu)化轉(zhuǎn)換道路？需要采用哪種技術(shù)設(shè)備支持運作？對中國移動而言，要獲取價值的最關(guān)鍵模塊是什么、怎么做？CHM010704BJ(GB)-MISC31領(lǐng)先運營商建立投資辦公室/委員會審議資本投資投資辦公室/委員會網(wǎng)絡(luò)單元戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)計劃整合整合網(wǎng)絡(luò)單元戰(zhàn)略整合計劃（資本支出，運營岐出，預(yù)算）Rationingandreallocation(byagreement)1324守門員/挑戰(zhàn)者或內(nèi)部咨詢單元對投資建議書進行質(zhì)詢/基于價值的優(yōu)化總體方案控制控制總體方案進展與主要網(wǎng)絡(luò)單元和其他集團單元聯(lián)系CHM010704BJ(GB)-MISC32總的來說，資本投資審議有三個組織模型集中的混合的分散的資本支出管理和戰(zhàn)略制定小組評估小組控制小組委員會領(lǐng)導(dǎo)網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)導(dǎo)其他IT領(lǐng)導(dǎo)首席執(zhí)行官和管理層收集所有地區(qū)和業(yè)務(wù)單元的網(wǎng)絡(luò)建議書收集所有地區(qū)和業(yè)務(wù)單元的IT建議書由準備業(yè)務(wù)案例的地區(qū)/業(yè)務(wù)單元驅(qū)動和支持，如：銷售、營銷、金融國家委員會委員會選擇建議書并建議首席執(zhí)行官/董事會融資全職員工參與者資本支出管理和戰(zhàn)略制定小組評估小組控制小組CommHead地區(qū)網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)導(dǎo)其他地區(qū)IT領(lǐng)導(dǎo)由準備業(yè)務(wù)案例的業(yè)務(wù)單元驅(qū)動和支持，如：銷售、營銷、金融國家委員會HeadofRegion國家委員會質(zhì)詢建議書，地區(qū)建議首席執(zhí)行官/董事會融資地區(qū)委員會資本支出管理和戰(zhàn)略制定小組評估小組控制小組CommHead地區(qū)網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)導(dǎo)其他地區(qū)IT領(lǐng)導(dǎo)首席執(zhí)行官和管理層提出本地區(qū)網(wǎng)絡(luò)要求地區(qū)委員會負責重復(fù)投資，以支持運作和服務(wù)國家委員會HeadofRegion提出本地區(qū)IT要求國家委員會主要審議高風險、戰(zhàn)略性，可能跨地區(qū)的一次性投資地區(qū)委員會提出本地區(qū)網(wǎng)絡(luò)要求提出本地區(qū)IT要求首席執(zhí)行官和管理層CHM010704BJ(GB)-MISC33集中的選擇正確的模型取決于多個方面評估誰會使用它?小運營商或缺乏資本規(guī)劃技能的單獨地區(qū)的大運營商需要迅速擴展到重復(fù)/低風險項目的大運營商大型運營商的過渡階段（地區(qū)過去完全獨立進行投資決策）混合的分散的為首席執(zhí)行官和董事會提供控制所有資本支出決策的能力要求有限的技術(shù)資源實施可以造成地域偏見賦予地區(qū)進行低風險投資決策的權(quán)利，同時保留對戰(zhàn)略投資的控制造成復(fù)雜的治理議題，可能很難管理確保利用共享決策周期更好地決策很難保證各地區(qū)標準，因為缺乏中央控制CHM010704BJ(GB)-MISC34流程+GSMGPRSTD-SCDMAW-CDMA+TechnicalinfrastructurelayerApplicationlayerEnterpriseapplicationintegrationmiddlewareSYSTEMSOFTWAREHARDWARENETWORKCUSTOMERFACINGSYSTEMSNETWORKMANAGEMENTSYSTEMS-GSMNETWORKMANAGEMENTSYSTEMS-GPRSNETWORKMANAGEMENTSYSTEMS–3GCOREBUSINESSOPERATIONSDATASERVICESPLATFORMADMINISTRATIVESYSTEMSFACILITIES因此，中國移動需要采取積極措施，建立世界級資本規(guī)劃能力中國移動建立世界級資本規(guī)劃能力的關(guān)鍵議題需要采用什么流程？應(yīng)采用哪種組織模式實施資本規(guī)劃劃流程？ADMINISTRATIVESYSTEMS應(yīng)采用什么網(wǎng)絡(luò)技術(shù)標準？什么是優(yōu)化轉(zhuǎn)換道路？需要采用哪種技術(shù)設(shè)備支持運作？對中國移動而言，要獲取價值的最關(guān)鍵模塊是什么、怎么做？CHM010704BJ(GB)-MISC35IMT2000-ITU已批準了多重3代標準標準IMT-2000說明現(xiàn)有核心網(wǎng)絡(luò)兼容國際移動電信2000也稱三代移動系統(tǒng)IMT-2000CDMA2000W-CDMAUTRA*TDDTD-SCDMAUWC136DECT主要贊助商 * UMTSTerrestrialRadioAccess

資料來源: ITU;ChinaCommunicationsCodeDivisionMultipleAccess2000WidebandCDMA(UTRAFDD)TimeDivisionDuplexCDMA(TD-CDMA)TimeDivisionSynchronousCDMAUniversalWirelessSystems數(shù)據(jù)增強無線電信IMT-MCIMT-DSIMT-TDIMT-SCIMT-FTANSI-41GSMMAPGSMMAPGSMMAPGSMMAP未協(xié)調(diào)3GPP2(美國，韓國)3GPP(日本，中國，歐洲);ETSI(歐洲)3GPP(日本，中國，歐洲);ETSI(歐洲)CWTS(中國);3GPP(日本，中國，歐洲)EPDECT(歐洲);ETSI(歐洲)UWCC(美國);USTIA(美國)IMT-2000CDMAMC(multicarrier)IMT-2000CDMADS(directspread)IMT-2000CDMATDD包括TD-SCDMA和UTRATDDIMT-2000TDMASC(singlecarrier)IMT-2000FDMA/TDMA頻道利用率關(guān)鍵三代標準CHM010704BJ(GB)-MISC36不同的3G標準在特點和成本方面各不相同，使決策愈加困難TD-SCDMAW-CDMA4.與IP的兼容性技術(shù)上更可調(diào)整財務(wù)上最為敏感技術(shù)上調(diào)整性差財務(wù)上風險更大5.全球接納性和兼容性國際上由3GPP和ITU批準的標準可在GSM/MAP網(wǎng)絡(luò)漫游可在日本和歐洲以3G數(shù)據(jù)速率漫游國際上由3GPP和ITU批準的標準可在GSM/MAP網(wǎng)絡(luò)漫游可在中國以外的GSM網(wǎng)絡(luò)以115Kbps(GPRS)的數(shù)據(jù)庫漫游可能在美國及其它可能考慮TD-SCDMA的國家以3G速率漫游1.數(shù)據(jù)傳輸率384kbps移動2Mbps固定384kbps移動2Mbps固定2.頻段效率效率是GSM的3-5倍多用戶同時故障作為單元干擾排除利用FDMA,TDMA,CDMA和SDMA對動態(tài)頻道分配進行優(yōu)化智能天線使信號的方向性監(jiān)測成為可能，并進一部減少了單元間干擾，實現(xiàn)了更高的頻段容量可能進行不對稱和對稱的數(shù)據(jù)傳輸需一個1.6MHz的上行和下行渠道效率是GSM的1.7倍無多用戶同時檢測的功能限于CDMA技術(shù)的渠道分配無智能天線功能不管數(shù)據(jù)載量，均需要雙頻需2個5MHz頻道，一個用于上行，另一個用于下行3.遷移途徑遷移成本比W-CDMA低20-50%可從GSM系統(tǒng)分階段轉(zhuǎn)型的能力遷移提供了更為靈活的通向IP的路徑確保以10-15%的節(jié)省由GSM遷移CDMA2000技術(shù)上調(diào)整性差財務(wù)上風險更大國際上由3GPP和ITU批準的標準目前僅限于在IS-41網(wǎng)絡(luò)漫游384kbps移動2Mbps固定效率是GSM的1.7倍無多用戶同時檢測的功能限于CDMA技術(shù)的渠道分配無智能天線功能不管數(shù)據(jù)載量，均需要雙頻需8個1.25MHz頻道，4個用于上行，另外4個用于下行如果以CDMAone為開端，則是最富成本效益的3G遷移將GSM網(wǎng)絡(luò)全部更替CHM010704BJ(GB)-MISC37決定何時的技術(shù)轉(zhuǎn)化道路也很復(fù)雜技術(shù)經(jīng)濟效益轉(zhuǎn)化要考慮的關(guān)鍵議題由哪些網(wǎng)絡(luò)和手機技術(shù)可供采用，技術(shù)成熟程度如何？這些技術(shù)在智能性方面有何不同？哪中技術(shù)可能成為標準，現(xiàn)有的客戶基礎(chǔ)又多大？運營商是否有足夠的規(guī)模來形成標準？每種技術(shù)可以允許運營商提供哪些產(chǎn)品/服務(wù)，會創(chuàng)造多少收入/利潤？要利用每種技術(shù)需要什么樣的資本投資？與現(xiàn)狀相比，每個新技術(shù)的運營成本是多少？對現(xiàn)有的客戶群使用新技術(shù)的成本是多少？收支平衡點在哪里？GSMGPRSEDGETD-SCDMAW-CDMA潛在的轉(zhuǎn)化道路CHM010704BJ(GB)-MISC38對議題的仔細考察可能導(dǎo)致理智的轉(zhuǎn)化方案：EDGE和W-CDMA范例與EDGE利用的相關(guān)風險技術(shù)可利用性不明確EDGE到2002年6月才可供使用，因為網(wǎng)絡(luò)和手機設(shè)計/運營中都還存在技術(shù)問題不可能成為主要的行業(yè)標準規(guī)模很小，因為即沒有被大市場（如：中/美）接受，也沒有被大運營商（如：沃達豐/Telefonical/AT&T）所采用由很少的銷售商開發(fā)，銷售商對W-CDMA的偏好和投入增加了不被重視的風險技術(shù)不如W-CDMA與W-CDMA的2Mbps相比，EDGE的傳輸速度更低，即384Kbps或更低利用可能比W-CDMA便宜EDGE合同缺少競爭會導(dǎo)致壟斷價格因為競爭加劇，W-CDMA合同可能會便宜，如：朗訊不惜一切代價要得到三代合同W-CDMA網(wǎng)絡(luò)不需要資本支出密集的修改，以證明搶先利用EDGE的正當性只有主要修改是從三代PP‘99，即現(xiàn)在的三代基于ATM技術(shù)轉(zhuǎn)到三代PP’00，三代完全基于IP的技術(shù)，大概到2004年才可使用從三代PP’99轉(zhuǎn)換到三代PP‘00將需要對軟件升級，但會非常順利，且可以在網(wǎng)絡(luò)取代基礎(chǔ)上實施X運營商不應(yīng)在W-CFMA之前就采用EDGE，因為無論是技術(shù)上，運作上，還是財務(wù)上的風險都非常高資料來源：麥肯錫訪談；愛立信舉例CHM010704BJ(GB)-MISC39流程+GSMGPRSTD-SCDMAW-CDMA+TechnicalinfrastructurelayerApplicationlayerEnterpriseapplicationintegrationmiddlewareSYSTEMSOFTWAREHARDWARENETWORKCUSTOMERFACINGSYSTEMSNETWORKMANAGEMENTSYSTEMS-GSMNETWORKMANAGEMENTSYSTEMS-GPRSNETWORKMANAGEMENTSYSTEMS–3GCOREBUSINESSOPERATIONSDATASERVICESPLATFORMADMINISTRATIVESYSTEMSFACILITIES因此，中國移動需要采取積極措施，建立世界級資本規(guī)劃能力中國移動建立世界級資本規(guī)劃能力的關(guān)鍵議題需要采用什么流程？應(yīng)采用哪種組織模式實施資本規(guī)劃劃流程？應(yīng)采用什么網(wǎng)絡(luò)技術(shù)標準？什么是優(yōu)化轉(zhuǎn)換道路？需要采用哪種技術(shù)設(shè)備支持運作？對中國移動而言，要獲取價值的最關(guān)鍵模塊是什么、怎么做？CHM010704BJ(GB)-MISC40網(wǎng)絡(luò)從程控交換網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)到分組交換網(wǎng)絡(luò)建立、提供、管理并運營數(shù)據(jù)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)管理復(fù)雜的數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)因素客戶/供應(yīng)商從內(nèi)部（封閉的）業(yè)務(wù)模型轉(zhuǎn)向外部（網(wǎng)絡(luò)性）業(yè)務(wù)模型保證對訂單、收費、客戶管理、儲備完全的WEB/EDI接入業(yè)務(wù)單元從產(chǎn)品中心轉(zhuǎn)向客戶中心的架構(gòu)提供針對具體客戶的服務(wù)圍繞客戶，而不是具體電話號碼的管理競爭對手產(chǎn)品和服務(wù)的周期時間短很多對迅速引進新產(chǎn)品/組合的市場需求小的、專業(yè)的公司在競爭中更具靈活體系移動運營商的現(xiàn)有架構(gòu)長遠來看不能持續(xù)發(fā)展商務(wù)現(xiàn)狀技術(shù)現(xiàn)狀1000多種應(yīng)用，界面繁多（例：4000~10000個界面），一般均為封閉/自由型數(shù)百種硬件平臺，多數(shù)已有5年以上的歷史大量的數(shù)據(jù)重復(fù)和不一致現(xiàn)象（例如：超過25個地點提供重復(fù)的客戶信息）參差不齊、高度分散的基礎(chǔ)流程（例：一個單一的流程中就包含了25000種產(chǎn)品，成千上萬中網(wǎng)絡(luò)庫存SKM和20多個工作小組）基礎(chǔ)成本的迅速增長（10-20+%）SPAGHETTI!+現(xiàn)有系統(tǒng)能支持多長時間？=CHM010704BJ(GB)-MISC41前瞻式架構(gòu)的設(shè)計標準業(yè)務(wù)戰(zhàn)略和IT架構(gòu)相一致擴散平臺和軟件的整合流程導(dǎo)向嚴格的分層把IT重點放在業(yè)務(wù)而不是技術(shù)上降低技術(shù)復(fù)雜程度及其成本分離網(wǎng)絡(luò)管理和業(yè)務(wù)運作，與演變動態(tài)相適應(yīng)提供對業(yè)務(wù)流程利潤最大化的完美支持CHM010704BJ(GB)-MISC42技術(shù)設(shè)備層應(yīng)用分層理想的IT架構(gòu)支持多重網(wǎng)絡(luò)，利用客戶和網(wǎng)絡(luò)，而且高度模塊化，靈活，且標準化企業(yè)應(yīng)用整合中間件系統(tǒng)軟件硬件網(wǎng)絡(luò)客戶面對系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)管理系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)配置和監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)因素管理庫存管理網(wǎng)絡(luò)管理系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)管理系統(tǒng)CRM數(shù)據(jù)挖掘工作流管理儲備維修管理核心業(yè)務(wù)運營Billing服務(wù)儲備產(chǎn)品定義合同管理業(yè)務(wù)伙伴管理其他其他數(shù)據(jù)服務(wù)平臺統(tǒng)一尋呼移動商務(wù)娛樂其他行政體系財務(wù)管理采購/SCMHRM其他其他網(wǎng)絡(luò)配置和監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)因素管理庫存管理其他網(wǎng)絡(luò)配置和監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)因素管理庫存管理其他設(shè)備CHM010704BJ(GB)-MISC43強勁的服務(wù)和體系將資本市場中的贏家與輸家區(qū)分開來名稱2年股票增值A(chǔ)llegiance567%XOCommunications524%McLeod285%Mpower41%Winstar41%Intermedia31%USLEC-27%Teligent-49%E.spire-63%ICGCommunications-97%Allegiance在電子債券市場建立了領(lǐng)先地位，將儲備時間縮短到15天行業(yè)觀察家認可了McLeod后臺服務(wù)和體系的優(yōu)勢XOCommunications基于高質(zhì)量的服務(wù)制定營銷戰(zhàn)略和廣告活動ICG經(jīng)歷了后臺不穩(wěn)定E.spire的儲備周期時間和延遲很長資料來源:Barrons,Compustat,GoldmanSachs,CLEC訪談CHM010704BJ(G