1簡(jiǎn)介大綱IPO案例介紹IPO審查常見問題上市審查方式與重點(diǎn)2壹、IPO案例介紹應(yīng)收帳款讓售帳務(wù)處理負(fù)責(zé)人誠(chéng)信寄外存貨公司治理銷貨真實(shí)性股權(quán)移轉(zhuǎn)去料加工權(quán)利金3案例：應(yīng)收帳款讓售帳務(wù)處理背景:案例公司與金融機(jī)構(gòu)簽訂應(yīng)收帳款承購(gòu)合約，將應(yīng)收帳款讓售予金融機(jī)構(gòu)，雙方約定金融機(jī)構(gòu)具有追索權(quán)，並通知承購(gòu)標(biāo)的將款項(xiàng)匯至「?jìng)鋬攽簟?，再由金融機(jī)構(gòu)扣抵相關(guān)費(fèi)用。案例公司將其視為借款之擔(dān)保，將相關(guān)應(yīng)收帳款單獨(dú)列示並將相關(guān)融資金額列為其減項(xiàng)。案例：應(yīng)收帳款讓售帳務(wù)處理(續(xù))衍生之問題：上述應(yīng)收帳款讓售係屬融資或出售?案例公司上述帳務(wù)處理對(duì)其財(cái)報(bào)允當(dāng)表達(dá)之影響?相關(guān)公報(bào)或函令：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公報(bào)第33號(hào)。會(huì)基會(huì)94/1/14(94)基秘字第018、019號(hào)函。會(huì)基會(huì)94/2/18(94)基秘字第061號(hào)函。會(huì)基會(huì)94/7/8(94)基秘字第166號(hào)函。會(huì)基會(huì)96/5/10(96)基秘字第122號(hào)函。45案例：負(fù)責(zé)人誠(chéng)信背景：案例公司由其負(fù)責(zé)人代表公司與融資公司簽訂設(shè)備售後租回契約，嗣該融資公司倒閉，且遭其往來銀行控告詐欺。案經(jīng)查獲案例公司涉嫌虛開發(fā)票，通謀虛偽成立買賣及租賃行為。衍生之問題：案例公司負(fù)責(zé)人同意檢察官求刑及緩刑之宣告，是否涉及誠(chéng)信問題？上述帳務(wù)處理對(duì)財(cái)報(bào)允當(dāng)表達(dá)之影響？6案例：寄外存貨背景：A公司年底合併存貨為資本額之兩倍，惟經(jīng)赴B公司(係代工廠)查核A公司之存貨時(shí)發(fā)現(xiàn)，倉(cāng)儲(chǔ)管理之內(nèi)部限制鬆散。驗(yàn)收等主要控管皆為B公司人員負(fù)責(zé)。B公司庫房?jī)?nèi)放置A公司存貨之區(qū)域分散庫房各處並發(fā)現(xiàn)有B公司存貨夾雜其中，且?guī)缀跖cB公司存貨區(qū)沒有任何區(qū)隔。另有多項(xiàng)陳廢已久的存貨仍堆放於庫房?jī)?nèi)惟提列之存貨跌價(jià)、呆滯損失有不足之情事（若極少量出售庫齡及歸零）。案例：寄外存貨(續(xù))衍生之問題：存貨管理之內(nèi)部限制是否允當(dāng)？有無不宜上市條款之內(nèi)部限制重大缺失情事？會(huì)計(jì)師出具內(nèi)控專審報(bào)告表示內(nèi)部限制有效意見是否允當(dāng)？帳載存貨金額是否允當(dāng)表達(dá)？78案例：公司治理案例公司之法人監(jiān)察人，該法人監(jiān)察人之最終限制者之負(fù)責(zé)人與案例公司之負(fù)責(zé)人相同，對(duì)監(jiān)察人獨(dú)立行使職務(wù)之影響。對(duì)公司主要股東及主要股東之最終限制者名單之駕馭情形。承諾掛牌後最近次股東會(huì)改選。案例公司董事長(zhǎng)配偶選任為公司監(jiān)察人，對(duì)監(jiān)察人獨(dú)立行使職務(wù)之影響。承諾掛牌前予以改選。9案例：公司治理(續(xù))案例公司董事長(zhǎng)配偶擔(dān)任公司管理部門主管，與財(cái)會(huì)部門不相隸屬，但會(huì)計(jì)傳票均須經(jīng)其複核。角色衝突及對(duì)內(nèi)控執(zhí)行有效性之影響。案例公司董事長(zhǎng)兼任執(zhí)行長(zhǎng)或技術(shù)長(zhǎng)，並享有顯著比率之員工分紅配股。董事長(zhǎng)與執(zhí)行長(zhǎng)或技術(shù)長(zhǎng)間所扮演之角色衝突。承諾擇一擔(dān)任。案例：銷貨真實(shí)性背景：甲公司之銷貨業(yè)務(wù)經(jīng)查有異常事項(xiàng)：1.徵信資料有多項(xiàng)缺失，如主要銷貨對(duì)象客戶資料卡所載之資本額、住址等基本資料錯(cuò)誤2.銷貨對(duì)象之資本額及營(yíng)業(yè)額與甲公司對(duì)其銷貨額顯不相當(dāng)3.國(guó)外客戶透過國(guó)內(nèi)銀行辦理匯入貨款事宜，甚至有干脆匯入臺(tái)幣情形4.部分主要客戶之地址經(jīng)查係住家甚或美容院衍生之問題：1.未確實(shí)執(zhí)行內(nèi)部限制制度2.業(yè)績(jī)變化合理性與銷貨真實(shí)性尚待評(píng)估10案例：股權(quán)移轉(zhuǎn)案例1背景：甲公司之大股東於上市前一年度移轉(zhuǎn)20％之股權(quán)予同一集團(tuán)之三家外國(guó)公司（下稱A集團(tuán)），雙方並簽有投資合約，其重要條款如下：1.甲公司對(duì)於上開交易若因其大股東違反相關(guān)規(guī)定致A集團(tuán)受有損害者（如限期未能完成IPO），負(fù)共同賠償責(zé)任2.甲公司應(yīng)保障A集團(tuán)取得確定席次之董事，並修改公司章程，對(duì)於涉及修訂公司章程案、現(xiàn)金增資案、股利安排及負(fù)債比例等議案，須經(jīng)全體董事通過11案例：股權(quán)移轉(zhuǎn)(續(xù))衍生之問題：合約內(nèi)容使公司負(fù)有損害賠償之責(zé)，且未依公司法規(guī)定提交董事會(huì)通過，負(fù)責(zé)人似未盡和善管理人之留意義務(wù)A集團(tuán)取得黃金表決權(quán)，對(duì)公司財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)之發(fā)展有重大影響股權(quán)轉(zhuǎn)讓合約未於公開說明書揭露A集團(tuán)擔(dān)任董事之代表持股僅2％，其餘股權(quán)不參與集中保管，難謂有長(zhǎng)期持有之意圖12案例：股權(quán)移轉(zhuǎn)(續(xù))案例2背景：案例公司大股東(上市公司)低價(jià)釋股或放棄認(rèn)購(gòu)現(xiàn)金增資股票。衍生之問題：有損害大股東(上市公司)權(quán)益之虞。13案例：股權(quán)移轉(zhuǎn)(續(xù))案例3背景：案例公司大股東於申請(qǐng)上市前釋股予預(yù)計(jì)擔(dān)任申請(qǐng)公司獨(dú)立董事者，嗣後短期內(nèi)再次釋股予輔導(dǎo)承銷商，即產(chǎn)生一倍多之價(jià)差。衍生之問題：獨(dú)立董事適當(dāng)性恐受質(zhì)疑。14案例：去料加工背景:

案例公司產(chǎn)品係委託其海外子公司生產(chǎn)製造，部分原料或半成品由案例公司供應(yīng)或代為採(cǎi)購(gòu)，並以進(jìn)銷貨方式入帳，嗣按月就自子公司進(jìn)貨部分與前述相關(guān)之原料或半成品之銷貨沖銷，差額列計(jì)加工費(fèi)用。15案例：去料加工(續(xù))衍生之問題：案例公司供應(yīng)子公司生產(chǎn)之原料或半成品，係屬進(jìn)銷貨或去料加工?案例公司上述帳務(wù)處理對(duì)其財(cái)報(bào)允當(dāng)表達(dá)之影響?參考相關(guān)公報(bào)或函令：主管機(jī)關(guān)87/3/18(87)臺(tái)財(cái)證(六)第00747號(hào)函。會(huì)基會(huì)87/4/3基秘字第076號(hào)函；87/4/9基秘字第078號(hào)函；87/12/17基秘字第253號(hào)函。16案例：權(quán)利金背景：案例公司支付海外公司鉅額之權(quán)利金，以傭金列帳衍生之問題：未提交董事會(huì)通過，負(fù)責(zé)人似未盡和善管理人之留意義務(wù)逃漏稅財(cái)報(bào)表達(dá)1718貳、IPO審查常見問題類型上市基本條件獨(dú)立董事資格認(rèn)定董監(jiān)獨(dú)立性興櫃場(chǎng)外交易股票集中保管集團(tuán)企業(yè)之認(rèn)定子公司申請(qǐng)上市應(yīng)收帳款收沖轉(zhuǎn)對(duì)象前十大客戶變化情形IPO申復(fù)案出席委員申請(qǐng)公司負(fù)責(zé)人及董監(jiān)大股東研習(xí)證券法規(guī)19審查準(zhǔn)則第4條第1項(xiàng)第3款有關(guān)「最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度決算無累積虧損者」之認(rèn)定。審查準(zhǔn)則第4條第1項(xiàng)第3款：申請(qǐng)股票上市之發(fā)行公司，合於下列各款條件者，同意其股票上市︰一、二、(略)三、獲利實(shí)力︰…….(略)，且最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度決算無累積虧損者。上市基本條件20A：有無累積虧損係依財(cái)報(bào)顯示其股東權(quán)益中保留盈餘是否為正數(shù)而定。說明：按財(cái)報(bào)編製準(zhǔn)則及財(cái)會(huì)公報(bào)第1號(hào)第85條等有關(guān)保留盈餘（或累積虧損）之規(guī)定，保留盈餘係包括法定公積、特別公積及未安排盈餘（或待彌補(bǔ)虧損）等。21申請(qǐng)公司獨(dú)立董事同時(shí)擔(dān)任某原未持有申請(qǐng)公司股份上市公司董事長(zhǎng)，後持股超過5％，該獨(dú)立董事是否符合資格？獨(dú)立董事設(shè)置及應(yīng)遵循事項(xiàng)辦法第3條第1項(xiàng)：獨(dú)立董事應(yīng)於選任前二年及任職期間無下列情事之一：五、干脆持有公司已發(fā)行股份總額百分之五以上法人股東之董事、監(jiān)察人或受僱人，或……(略)。獨(dú)立董事資格認(rèn)定22A：不符合獨(dú)立董事之資格認(rèn)定。說明：該獨(dú)立董事於選任前2年及任職期間，其擔(dān)任董事之公司持有申請(qǐng)公司股份已逾5%以上，故不符合獨(dú)立董事之資格認(rèn)定。23申請(qǐng)公司3席監(jiān)察人均為關(guān)係企業(yè)或母公司之經(jīng)理人以自然人身份當(dāng)選，是否有無法獨(dú)立執(zhí)行其職務(wù)之疑慮?有價(jià)證券上市審查準(zhǔn)則補(bǔ)充規(guī)定第17條第1項(xiàng)：董監(jiān)無法獨(dú)立執(zhí)行其職務(wù)：三、申請(qǐng)公司之董事彼此間有超過半數(shù)之席次，或其全數(shù)監(jiān)察人彼此間或與董事會(huì)任一成員間，具有下列關(guān)係之一:1.配偶；2.親等以內(nèi)之直系親屬；3.三親等以內(nèi)之旁系親屬；4.同一法人之代表人。董監(jiān)獨(dú)立性24A：仍應(yīng)至少維持乙席監(jiān)察人非屬查準(zhǔn)則補(bǔ)充規(guī)定第17條第1項(xiàng)第3款規(guī)定及非具關(guān)係人關(guān)係之人擔(dān)任。說明：實(shí)質(zhì)上有無法獨(dú)立執(zhí)行其職務(wù)之疑慮，未符合公司治理精神。仍應(yīng)至少維持乙席監(jiān)察人非屬查準(zhǔn)則補(bǔ)充規(guī)定第17條第1項(xiàng)第3款規(guī)定及非具關(guān)係人關(guān)係之人擔(dān)任。25申請(qǐng)公司已登錄興櫃，其董監(jiān)大股東於申請(qǐng)年度及最近1年度，除因辦理承銷或有其他正當(dāng)理由者外，不得為興櫃場(chǎng)外交易。有關(guān)董監(jiān)事是否包括法人代表人？興櫃場(chǎng)外交易26A：不包括；惟嗣若修訂相關(guān)規(guī)章者，當(dāng)依修訂之規(guī)章?lián)詧?zhí)行。說明：考量申請(qǐng)公司違反此款規(guī)定者，證交所應(yīng)不同意其股票上市，對(duì)權(quán)益影響甚大，故該條款之適用，僅及於董監(jiān)大股東本身。嗣若修訂相關(guān)規(guī)章者，當(dāng)依修訂之規(guī)章?lián)詧?zhí)行。27關(guān)於扣除供上市公開銷售股數(shù)後之其餘股票之集中保管。申請(qǐng)公司於申請(qǐng)日至掛牌前，已知有相當(dāng)數(shù)量之「其他具股權(quán)性質(zhì)有價(jià)證券」於掛牌日後得認(rèn)購(gòu)或得轉(zhuǎn)換為募集發(fā)行之一般股，且轉(zhuǎn)換股數(shù)均可確定。股票集中保管28A：依上市審查準(zhǔn)則第10條第3項(xiàng)規(guī)定辦理。說明：關(guān)於扣除供上市公開銷售股數(shù)後其餘股票之集中保管，包括以下部分：一、於申請(qǐng)初次上市日至掛牌日止所取得增資發(fā)行並於經(jīng)濟(jì)部變更登記完成之新股，以及其他緣由而持有之股份；於掛牌日止尚未取得股票者，應(yīng)承諾於取得股票後提交集中保管。二、發(fā)行公司之董事、監(jiān)察人及股東提出老股供證券承銷商辦理過額配售，但未實(shí)際於過額配售中出售並由證券承銷商退還之股份。29申請(qǐng)公司與A公司均設(shè)有7董3監(jiān)及1總，其中有5席相同，且申請(qǐng)公司及其子公司另分別擔(dān)任A公司乙席監(jiān)察人及乙席董事。則A公司是否為申請(qǐng)公司之集團(tuán)企業(yè)？應(yīng)否編製合併財(cái)報(bào)?集團(tuán)企業(yè)之認(rèn)定30審查準(zhǔn)則補(bǔ)充規(guī)定第6條第3項(xiàng)第1款:申請(qǐng)公司與他公司間有下列各款情事之一者，即認(rèn)為其彼此間具有限制或從屬關(guān)係。但申請(qǐng)公司檢具相關(guān)事證，證明無限制或從屬關(guān)係者，不在此限：一、申請(qǐng)公司與他公司之董事、監(jiān)察人及總經(jīng)理合計(jì)有半數(shù)以上相同者。其計(jì)算方式係包括該等人員之配偶、子女及具二親等以內(nèi)之親屬關(guān)係者在內(nèi)。31A：說明：「半數(shù)以上相同」之認(rèn)定：任一方取得對(duì)方「半數(shù)以上」；「舉輕明重」原則。集團(tuán)企業(yè)之認(rèn)定範(fàn)圍較關(guān)係企業(yè)為廣，仍應(yīng)依會(huì)計(jì)公報(bào)及相關(guān)解釋函認(rèn)定是否應(yīng)納入合併財(cái)報(bào)之編製個(gè)體。推定為集團(tuán)企業(yè)，惟若有反證則除外；依會(huì)計(jì)公報(bào)及相關(guān)解釋函認(rèn)定。32申請(qǐng)股票上市時(shí)為他公司之子公司，於上市後已非子公司，則須設(shè)置獨(dú)立董事3人或2人?審查準(zhǔn)則第19條第1項(xiàng)第4款：屬於母子公司關(guān)係之子公司申請(qǐng)其股票上市：四、其獨(dú)立董事人數(shù)應(yīng)至少三人。子公司申請(qǐng)上市33A：可比照一般上市公司僅選任2席獨(dú)立董事。說明：考量實(shí)務(wù)上該上市公司已非他公司之子公司，應(yīng)可比照一般上市公司僅選任2席獨(dú)立董事，惟上市公司於變更獨(dú)立董事席次前應(yīng)函知證交所。34子公司申請(qǐng)其股票上市，若審查期間跨7月或跨年度者，是否應(yīng)加送合併財(cái)務(wù)報(bào)告？若是，是否應(yīng)加送最終層母公司之合併財(cái)務(wù)報(bào)告？審查準(zhǔn)則第19條第1項(xiàng)：屬於母子公司關(guān)係之子公司申請(qǐng)其股票上市：一、應(yīng)檢具母公司與其全部子公司依母公司所在地會(huì)計(jì)原則編製之合併財(cái)務(wù)報(bào)表，……。二、依前款檢送之合併財(cái)務(wù)報(bào)表核計(jì)，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度之股東權(quán)益總額應(yīng)達(dá)十億元以上；且最近二個(gè)會(huì)計(jì)年度之營(yíng)業(yè)利益及稅前純益占股東權(quán)益總額之比率，均應(yīng)達(dá)3%以上，………。35A：審查期間跨7月者，僅需加送申請(qǐng)公司本身(含合併)財(cái)務(wù)報(bào)告，審查期間跨年度者，需另檢送申請(qǐng)公司之母公司包括申請(qǐng)公司之合併財(cái)務(wù)報(bào)告。說明：審查期間跨年度者，為瞭解最終層母公司之新年度合併財(cái)務(wù)報(bào)告，是否符合審查準(zhǔn)則第19條第2款規(guī)定，尚需檢送申請(qǐng)公司之母公司包括申請(qǐng)公司之合併財(cái)務(wù)報(bào)告。36B公司將A公司認(rèn)定為關(guān)係人，但A公司則否。B公司持有申請(qǐng)公司之股份是否須納入A公司總計(jì)持有申請(qǐng)公司之股份中？問題背景：A、B公司持有申請(qǐng)公司之股權(quán)分別為60％及20％：A公司持有B公司5%之股份並擔(dān)任B公司2席董事；B公司未持有A公司股份且非A公司之董監(jiān)事?！鶥公司將A公司認(rèn)定為關(guān)係人，A公司則否。A公司B公司申請(qǐng)公司60%20%5%2董37審查準(zhǔn)則第19條第1項(xiàng)第3款：屬於母子公司關(guān)係之子公司申請(qǐng)其股票上市，不能符合下列各款情事，本公司應(yīng)不同意其股票上市：三、母公司及其聯(lián)屬公司，以及其公司之董事、監(jiān)察人、代表人，暨持有公司股份超過股份總額百分之十之股東，與其關(guān)係人總計(jì)持有該申請(qǐng)公司之股份不得超過發(fā)行總額之百分之七十，超過者，應(yīng)辦理上市前之股票公開銷售，使其降至百分之七十以下。38A：若有證據(jù)顯示A公司對(duì)B公司具有重大影響力，B公司應(yīng)為A公司之關(guān)係人，B公司持有申請(qǐng)公司之股份應(yīng)納入A公司及其聯(lián)屬公司…與其關(guān)係人總計(jì)持有申請(qǐng)公司之股份中。39應(yīng)收帳款沖轉(zhuǎn)對(duì)象應(yīng)收帳款之沖轉(zhuǎn)對(duì)象與銷售對(duì)象是否相符，如發(fā)現(xiàn)有不符情事，應(yīng)瞭解其緣由及合理性，並瞭解對(duì)關(guān)係企業(yè)應(yīng)收款項(xiàng)有無逾期。40前十大客戶變化情形對(duì)於申請(qǐng)公司最近二年度新增銷貨客戶屬關(guān)係人或前十名銷貨客戶者，於執(zhí)行審查時(shí)應(yīng)將該客戶納入查核樣本，並應(yīng)查明是否為關(guān)係人、與新增客戶之買賣合約條件與一般客戶之異同、資產(chǎn)負(fù)債表日前後是否發(fā)生鉅額或不尋常交易、期後經(jīng)常性或重大退貨及期後收款情形有無異常，以確認(rèn)銷貨收入之認(rèn)列符合收入實(shí)現(xiàn)原則。41申復(fù)案件之外部委員是否須與原審議該案之外部委員相同？有價(jià)證券上市審議委員會(huì)簡(jiǎn)則第5條第1項(xiàng)：本委員會(huì)每次會(huì)議應(yīng)有內(nèi)部審議委員五人以上及外部審議委員四人出席，始得開議。但申復(fù)案件之審議，除上開人員外，應(yīng)有本公司董事二人出席。IPO申復(fù)案出席委員42A：申復(fù)案外部委員以原外部委員為優(yōu)先聘請(qǐng)對(duì)象，惟若原外部委員不克出席者，應(yīng)簽請(qǐng)總經(jīng)理核可後另行聘請(qǐng)其他外部委員。43申請(qǐng)公司申請(qǐng)上市時(shí)須檢附其負(fù)責(zé)人及董監(jiān)大股東研習(xí)證券法規(guī)之證明，若其法人大股東未兼任其董監(jiān)事者，則該法人大股東應(yīng)指派何人研習(xí)相關(guān)課程？申請(qǐng)公司負(fù)責(zé)人及董監(jiān)大股東

研習(xí)證券法規(guī)44A：宜指派任一符合公司法第8條規(guī)定之負(fù)責(zé)人研習(xí)相關(guān)課程。公司法第8條：本法所稱公司負(fù)責(zé)人：在無限公司、兩合公司為執(zhí)行業(yè)務(wù)或代表公司之股東；在有限公司、股份有限公司為董事。審查有價(jià)證券上市作業(yè)程序第五、六、七條：第五條：界定審查範(fàn)圍第六條：審查申請(qǐng)公司檢送資料之應(yīng)留意事項(xiàng)第七條：審查作業(yè)應(yīng)完成程序?qū)彶橹攸c(diǎn)：主要係檢視申請(qǐng)公司是否有審查準(zhǔn)則第九條第一項(xiàng)各款及第十八、十九條所規(guī)定不宜上市認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)情事。著重申請(qǐng)公司財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)訊息是否充分揭露、其董監(jiān)事獨(dú)立性、申請(qǐng)公司及其董監(jiān)事、總經(jīng)理之誠(chéng)信、董監(jiān)事及10%股東有未於興櫃市場(chǎng)買賣申請(qǐng)公司發(fā)行之股票、內(nèi)部控管、會(huì)計(jì)處理、申請(qǐng)公司之產(chǎn)業(yè)前景暨相關(guān)事項(xiàng)之合理性等項(xiàng)目。45參、上市審查方式與重點(diǎn)46股票上市之審查方式與重點(diǎn)47上市審查方式與重點(diǎn)(續(xù))不宜上市情事(審查準(zhǔn)則第九條第一項(xiàng))一、證交法第156條第一項(xiàng)第一、二款，或其行為有虛偽不實(shí)或違法情事。二、財(cái)、業(yè)務(wù)未能與他人獨(dú)立劃分(公營(yíng)事業(yè)不適用)。三、重大勞資糾紛或環(huán)境污染，尚未改善。四、重大特別規(guī)交易，尚未改善。五、申請(qǐng)年度已辦理及辦理中之增資發(fā)行新股併入計(jì)算，獲利不符規(guī)定條件。六、會(huì)計(jì)制度、內(nèi)部限制制度、內(nèi)部稽核制度迄未有效執(zhí)行或未依規(guī)定編製財(cái)務(wù)報(bào)告，情節(jié)重大者。48七、所營(yíng)事業(yè)嚴(yán)重衰退。八、公司五年內(nèi)，或其現(xiàn)任董、監(jiān)、總經(jīng)理或?qū)嵸|(zhì)負(fù)責(zé)人三年內(nèi)違反誠(chéng)信原則。九、申請(qǐng)公司之董事會(huì)成員少於五人，或獨(dú)立董事人數(shù)少於二人；監(jiān)察人少於三人；或其董事會(huì)、監(jiān)察人有無法獨(dú)立執(zhí)行其職務(wù)者。另所選任獨(dú)立董事以非為公司法其次十七條所定之法人或其代表人為限，且其中至少一人須為會(huì)計(jì)或財(cái)務(wù)專業(yè)人士。十、董、監(jiān)及10%股東有未於興櫃市場(chǎng)買賣申請(qǐng)公司發(fā)行之股票。十一、申請(qǐng)公司係屬上市（櫃）公司進(jìn)行分割後受讓營(yíng)業(yè)或財(cái)產(chǎn)之既存或新設(shè)公司，該上市（櫃）公司最近三年內(nèi)為降低對(duì)申請(qǐng)公司之持股比例所進(jìn)行之股權(quán)移轉(zhuǎn)，有損害公司股東權(quán)益者。十二、其他因事業(yè)範(fàn)圍、性質(zhì)或特殊狀況不宜上市者。

上市審查方式與重點(diǎn)(續(xù))49一、證交法156條第一項(xiàng)第一、二款，或其行為有虛偽不實(shí)或違法情事。發(fā)行公司遇有下列情事，而有影響市場(chǎng)秩序或損害公益之虞者:重大訴訟或非訟事務(wù)重大災(zāi)害、簽訂重要契約等情事虛偽不實(shí)或違法情事二、財(cái)、業(yè)務(wù)未能與他人獨(dú)立劃分。資金來源過度集中於非金融機(jī)構(gòu)者。申請(qǐng)公司與他人簽訂對(duì)其營(yíng)運(yùn)有重大限制或顯不合理之契約，致生不利影響之虞者。與他人共同運(yùn)用貸款額度而無法明確劃分者。但母子公司間共用貸款額度，不在此限。不宜上市情事解析上市審查方式與重點(diǎn)(續(xù))50三、重大勞資糾紛或環(huán)境污染，尚未改善?！钢卮髣谫Y糾紛」係指：－發(fā)生重大勞資爭(zhēng)議者。－未依法提撥職工福利金，組織職工福利委員會(huì)者；或未依法按月提撥勞工退休準(zhǔn)備金專戶儲(chǔ)存者。－因平安衛(wèi)生設(shè)施不良而發(fā)生重大職業(yè)災(zāi)害；或違反勞工平安衛(wèi)生法被處以部分或全部停工者；或設(shè)置危險(xiǎn)性機(jī)械、設(shè)備未檢查合格者。但經(jīng)申請(qǐng)由檢查機(jī)構(gòu)複查合格者，不在此限。－積欠勞工保險(xiǎn)保費(fèi)及滯納金，經(jīng)依法追訴仍未繳納者。上市審查方式與重點(diǎn)(續(xù))「重大環(huán)境污染」係指：未依法取得污染設(shè)置、操作或排放許可證申請(qǐng)年度或最近二會(huì)計(jì)年度經(jīng)環(huán)保機(jī)關(guān)按日連續(xù)處罰或經(jīng)限期改善而未完成改善有公害糾紛事務(wù)而無有效防治污染設(shè)備或其運(yùn)轉(zhuǎn)檢修紀(jì)錄遭吩咐停工停業(yè)歇業(yè)或撤銷污染許可證等情事廢棄物未依規(guī)定處理因而致人於死傷或違害人體健康導(dǎo)致疾病者指定公告事業(yè)因污染土壤或地下水，而被公告為限制場(chǎng)址或整治場(chǎng)址者法人因製造、加工或輸入偽禁環(huán)境用藥情事，其負(fù)責(zé)人判刑確定者★「尚未改善者」，係指在本公司受理其股票上市申請(qǐng)案之日以後仍有上開情事者。51三、重大勞資糾紛或環(huán)境污染，尚未改善(續(xù))

。上市審查方式與重點(diǎn)(續(xù))52四、重大特別規(guī)交易，尚未改善。進(jìn)銷貨交易之目的、價(jià)格及條件，或其交易之發(fā)生，或其交易之實(shí)質(zhì)與形式，或其交易之處理程序，與一般正常交易顯不相當(dāng)或顯欠合理者。

依主管機(jī)關(guān)訂頒「公開發(fā)行公司取得或處分資產(chǎn)處理準(zhǔn)則」，應(yīng)行公告及申報(bào)之取得或處分資產(chǎn)交易行為，未能合理證明其內(nèi)部決定過程之合法性，或其交易之必要性，或其有關(guān)報(bào)表揭露之充分性，暨價(jià)格與款項(xiàng)收付情形之合理性者。非因公司間業(yè)務(wù)交易行為有融通資金之必要，而仍有資金貸與他人者。上市審查方式與重點(diǎn)(續(xù))以簽約日為計(jì)算基準(zhǔn)，其最近五年內(nèi)買賣不動(dòng)產(chǎn)有下列情形之一者：(一)向關(guān)係人購(gòu)買不動(dòng)產(chǎn)，具有主管機(jī)關(guān)所訂頒「買賣不動(dòng)產(chǎn)涉有特別規(guī)交易之認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)」之情事者。(二)出售不動(dòng)產(chǎn)予關(guān)係人，其按主管機(jī)關(guān)所訂頒「公開發(fā)行公司向關(guān)係人購(gòu)買不動(dòng)產(chǎn)處理要點(diǎn)」之買賣不動(dòng)產(chǎn)涉有特別規(guī)交易之認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)所列方法，設(shè)算或評(píng)估不動(dòng)產(chǎn)成本結(jié)果，均較實(shí)際交易價(jià)格為高者。(三)向關(guān)係人買賣不動(dòng)產(chǎn)，收付款條件明顯異於一般交易，而未有適當(dāng)理由者。(四)申請(qǐng)公司所買賣土地與關(guān)係人於相近時(shí)期買賣鄰近土地，價(jià)格有明顯差異而未有適當(dāng)理由者。(五)最近五個(gè)會(huì)計(jì)年度末一季銷貨或租賃不動(dòng)產(chǎn)予關(guān)係人所產(chǎn)生之營(yíng)業(yè)收入，逾年度營(yíng)業(yè)收入百分之二十，而未有適當(dāng)理由者。(六)向非關(guān)係人買賣不動(dòng)產(chǎn)，有其他資料顯示買賣不動(dòng)產(chǎn)交易明顯異於一般交易而無適當(dāng)理由者。53四、重大特別規(guī)交易，尚未改善(續(xù))。上市審查方式與重點(diǎn)(續(xù))「改善」之認(rèn)定，係指符合下列各款情事之一者：一、因特別規(guī)交易而致申請(qǐng)公司以外之人獲得利益者，該獲得利益之人已將所得利益歸還應(yīng)得之人者。二、該特別規(guī)交易行為經(jīng)檢調(diào)或司法單位確定無犯罪情事。三、該特別規(guī)交易已恢復(fù)原狀者。54四、重大特別規(guī)交易，尚未改善(續(xù))。上市審查方式與重點(diǎn)(續(xù))55已辦理：指已取得經(jīng)濟(jì)部核準(zhǔn)變更登記之核準(zhǔn)函，並以核準(zhǔn)函所載日期為準(zhǔn)。辦理中：指已向證券主管機(jī)關(guān)申請(qǐng)且經(jīng)受理，而尚未取得變更後之核準(zhǔn)函而言，且為辦理上市前之公開銷售，而辦理之現(xiàn)金增資案亦屬之。增資發(fā)行新股：指全部現(xiàn)金增資、合併增資、盈餘轉(zhuǎn)增資及資本公積轉(zhuǎn)增資發(fā)行新股。五、申請(qǐng)年度已辦理及辦理中之增資發(fā)行新股併入計(jì)算，上市審查方式與重點(diǎn)(續(xù))會(huì)計(jì)制度、內(nèi)部限制制度、內(nèi)部稽核制度迄未有效執(zhí)行係指在申請(qǐng)年度未依「證券發(fā)行人財(cái)務(wù)報(bào)告編製準(zhǔn)則」，或「證券商財(cái)務(wù)報(bào)告編製準(zhǔn)則」規(guī)定，建立健全書面會(huì)計(jì)制度或?qū)嵉夭楹税l(fā)現(xiàn)未依書面會(huì)計(jì)制度合理運(yùn)作。不依有關(guān)法令及一般公認(rèn)會(huì)計(jì)原則編製財(cái)務(wù)報(bào)告?zhèn)S指會(huì)計(jì)師出具否定意見、無法表示意見或保留意見足以影響財(cái)務(wù)報(bào)告允當(dāng)表達(dá)，或財(cái)務(wù)報(bào)告經(jīng)主管機(jī)關(guān)函示應(yīng)改進(jìn)而未改進(jìn)，或會(huì)計(jì)師工作底稿有重大缺失至無法確認(rèn)財(cái)務(wù)報(bào)告是否允當(dāng)表達(dá)。56六、會(huì)計(jì)制度、內(nèi)部限制制度、內(nèi)部稽核制度迄未有效執(zhí)行或未依規(guī)定編製財(cái)務(wù)報(bào)告，情節(jié)重大者。上市審查方式與重點(diǎn)(續(xù))57七、所營(yíng)事業(yè)嚴(yán)重衰退。申請(qǐng)年度或最近一年度之營(yíng)業(yè)收入及營(yíng)業(yè)利益或稅前純益與同業(yè)比較有重大衰退者。最近三會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入與營(yíng)業(yè)利益或稅前純益連續(xù)負(fù)成長(zhǎng)【對(duì)於因產(chǎn)業(yè)景氣因素所致，且同業(yè)均呈衰退情形者，不予適用】。申請(qǐng)公司最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度現(xiàn)金增資合計(jì)金額逾10億元，或與前第四個(gè)會(huì)計(jì)年度終了日之股本相較達(dá)百分之二百，最近一與前第四個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)收成長(zhǎng)未達(dá)5億元或一倍以上，且最近三年每股盈餘逐年下降，但依政府法令強(qiáng)制規(guī)定，增加股本者不在此限。產(chǎn)品或技術(shù)已過時(shí)，而未有改善計(jì)畫者。★最近一年度稅前純益與營(yíng)業(yè)利益占實(shí)收資本額比率不低於12%者不適用。上市審查方式與重點(diǎn)(續(xù))違反誠(chéng)信原則之情事公司部分：包括1.經(jīng)公告為拒絕往來戶、退票未註銷2.向金融機(jī)構(gòu)還款逾期3.違反勞動(dòng)基準(zhǔn)法被處以刑罰確定【但最近二年內(nèi)經(jīng)檢查機(jī)構(gòu)複查已改善者，不在此限】4.違反稅捐稽徵法經(jīng)判決有罪確定5.違反申請(qǐng)上市時(shí)所出具聲明書之聲明事項(xiàng)6.其他重大虛偽不實(shí)、違反法令或喪失公司債信情事，而有損害公司利益、股東權(quán)益或公眾利益。董、監(jiān)、總經(jīng)理或?qū)嵸|(zhì)負(fù)責(zé)人部分：包括1.同公司1-5項(xiàng)2.有違反誠(chéng)信原則之行為，經(jīng)法院判決有期徒刑以上之罪3.經(jīng)營(yíng)其他公司涉及惡性倒閉等不良經(jīng)營(yíng)行為4.其他重大違反法令或誠(chéng)實(shí)信用原則之行為。58八、公司五年內(nèi)，或其現(xiàn)任董、監(jiān)、總經(jīng)理或?qū)嵸|(zhì)負(fù)責(zé)人三年內(nèi)違反誠(chéng)信原則。上市審查方式與重點(diǎn)(續(xù))

一、擔(dān)任申請(qǐng)公司獨(dú)立董事，有不符合「公開發(fā)行公司獨(dú)立董事設(shè)置及應(yīng)遵循事項(xiàng)辦法」所訂之要件者。二、擔(dān)任申請(qǐng)公司獨(dú)立董事者，未於該公司輔導(dǎo)期間進(jìn)修法律、財(cái)務(wù)或會(huì)計(jì)專業(yè)知識(shí)每年達(dá)三小時(shí)以上且取得「上市上櫃公司董事、監(jiān)察人進(jìn)修推行要點(diǎn)」參、四（一）、（二）、（四）訂定之進(jìn)修體系所出具之相關(guān)證明文件。三、申請(qǐng)公司之董事彼此間有超過半數(shù)之席次，或其全數(shù)監(jiān)察人彼此間或與董事會(huì)任一成員間，具有下列關(guān)係之一：（一）配偶。（二）二親等以內(nèi)之直系親屬。（三）三親等以內(nèi)之旁系親屬。（四）同一法人之代表人。四、第一項(xiàng)第三款之規(guī)定，對(duì)於政府或法人為股東，以政府或法人身分當(dāng)選為董事、監(jiān)察人，而指派代表行使職務(wù)之自然人；暨由其代表人當(dāng)選為董事、監(jiān)察人之代表人，亦適用之。59九、現(xiàn)任董監(jiān)事無法獨(dú)立執(zhí)行其職務(wù)。上市審查方式與重點(diǎn)(續(xù))

申請(qǐng)公司於申請(qǐng)上市會(huì)計(jì)年度及其最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度已登錄為證券商營(yíng)業(yè)處所買賣興櫃股票，於掛牌日起，其現(xiàn)任董事、監(jiān)察人及持股超過其發(fā)行股份總額百分之十之股東，有未於興櫃股票市場(chǎng)，而買賣申請(qǐng)公司發(fā)行之股票情事者。但因辦理本準(zhǔn)則第十一條之承銷事宜或有其他正當(dāng)事由者，不在此限。60十、董、監(jiān)及10%股東有未於興櫃市場(chǎng)買賣申請(qǐng)公司發(fā)行之股票。上市審查方式與重點(diǎn)(續(xù))十二、其他因事業(yè)範(fàn)圍、性質(zhì)或特殊狀況，本公司認(rèn)為不宜上市者。十一、申請(qǐng)公司係屬上市（櫃）公司進(jìn)行分割後受讓營(yíng)業(yè)或財(cái)產(chǎn)之既存或新設(shè)公司，該上市（櫃）公司最近三年內(nèi)為降低對(duì)申請(qǐng)公司之持股比例所進(jìn)行之股權(quán)移轉(zhuǎn)，有損害公司股東權(quán)益者。降低持股：包括出售、放棄現(xiàn)金增資洽特定人認(rèn)股等移轉(zhuǎn)行為。損害公司股東權(quán)益：係指前項(xiàng)之股權(quán)移轉(zhuǎn)行為，其出售股權(quán)之受讓對(duì)象及交易價(jià)格、或