XX市小微企業(yè)發(fā)展調研報告《小微企業(yè)融資發(fā)展報告》

《報告》共分十章，主題是金融轉型中的小微融資創(chuàng)新。從金融改革已經(jīng)取得的成就和當前實體經(jīng)濟對金融業(yè)的現(xiàn)實需求看，小微企業(yè)金融服務相對滯后，利率市場化等推進相對謹慎，經(jīng)濟相對欠發(fā)達的農(nóng)村以及中西部地區(qū)的金融服務供給不足。

互聯(lián)網(wǎng)金融X小微企業(yè)X小微金融

當前，金融業(yè)嚴格的準入管制，使得面向小微企業(yè)的金融服務明顯不足，即便在民間融資十分活躍的2011年，主要面向小微企業(yè)的小貸公司在年底貸款余額也僅僅達到3914.74億元，遠不能滿足市場的需求。

基于此現(xiàn)狀，博鰲亞洲論壇官方雜志《博鰲觀察》、中國光大銀行（601818，股吧）以及工業(yè)和信息化部中小企業(yè)發(fā)展促進中心聯(lián)合推出《小微企業(yè)融資發(fā)展報告：中國現(xiàn)狀及亞洲實踐》?！秷蟾妗饭卜质?，主題是金融轉型中的小微融資創(chuàng)新。

4月6日上午，在博鰲亞洲論壇2013年年會上，該報告舉行了發(fā)布會，項目主持人巴曙松到場介紹了報告的主要內(nèi)容，博鰲亞洲論壇研究院執(zhí)行院長姚望到場點評。

報告認為，從金融改革已經(jīng)取得的成就和當前實體經(jīng)濟對金融業(yè)的現(xiàn)實需求看，小微企業(yè)金融服務相對滯后，利率市場化等推進相對謹慎，經(jīng)濟相對欠發(fā)達的農(nóng)村以及中西部地區(qū)的金融服務供給不足。針對當前小微企業(yè)融資狀況，報告還提出了幾點針對性的建議。

經(jīng)濟學家胡祖六也參加了這場發(fā)布會，并給予報告很高評價。他提到自己認真閱讀報告全文，并對報告中提到的一些事實感到吃驚。他說，報告第一次用詳盡數(shù)據(jù)總結、證實了當前小微企業(yè)融資存在的困難，這說明目前中國金融改革任務遠未完成。

為不同金融機構找到為小微企業(yè)服務的商業(yè)模式

據(jù)統(tǒng)計，當前中國具有法人資格的中小企業(yè)數(shù)量1000多萬戶，占全國企業(yè)總數(shù)的99%，貢獻了中國60%的gdp、50%的稅收，創(chuàng)造了80%的城鎮(zhèn)就業(yè)機會。

全國工商聯(lián)調查顯示，規(guī)模以下的小企業(yè)90%沒有與金融機構發(fā)生任何借貸關系，小微企業(yè)95%沒有與金融機構發(fā)生任何借貸關系，相比中小企業(yè)為社會創(chuàng)造的價值與其獲得的金融資源明顯不匹配。

“特別是在經(jīng)濟緊縮時期，金融機構容易將更為稀缺的信貸等金融資源向大型企業(yè)傾斜，客觀上形成對小微企業(yè)的擠壓，加大了小微企業(yè)的經(jīng)營壓力?！卑褪锼烧J為，要逐步緩解這個問題，需要針對小微金融的不同金融需求，為不同的金融機構找到為小微企業(yè)服務的商業(yè)定位與可行的商業(yè)模式，一方面要積極發(fā)展村鎮(zhèn)銀行、小貸公司等小微金融機構，同時要推動大型的商業(yè)銀行為小微企業(yè)提供服務，大型商業(yè)銀行要通過建立差異化的考核機制和商業(yè)模式推進客戶結構調整。

適當放松管制以促進小微金融服務

在當前，金融業(yè)嚴格的準入管制，使得面向小微企業(yè)的金融服務明顯不足，即便在民間融資十分活躍的2011年，主要面向小微企業(yè)的小貸公司在年底貸款余額也僅僅達到3914.74億元，遠不能滿足市場的需求。

其實，不僅小貸公司，從整個金融機構的分布看，在小微企業(yè)較為集中的中小城鎮(zhèn)，能夠提供金融服務的金融機構十分有限，金融服務的供應不足，也使得面向小微企業(yè)的金融服務市場競爭不充分，從而使得小微企業(yè)貸款利率相對較高。

而且嚴格的準入管制，帶來了顯著的牌照溢價，也使得金融機構往往習慣于依賴牌照管制帶來的溢價等來經(jīng)營，內(nèi)在的改進經(jīng)營管理的動力不足。

針對這種現(xiàn)狀，巴曙松表示，應當適當放松管制指標，以促進小貸公司等小微金融機構為小微企業(yè)提供金融服務，并通過引進新的小貸公司促使競爭來降低小微企業(yè)貸款成本。

逐步對小微企業(yè)金融服務放開利率管制

“要促進小微金融機構的健康可持續(xù)發(fā)展，就必須使其能夠通過正常經(jīng)營獲取必要的利潤，其中，十分重要的一點就是逐步對小微企業(yè)金融服務放開利率的管制?！卑褪锼烧f。

在利率市場化的過程中，小微金融機構應聚焦小微企業(yè)的客戶定位，走與大銀行等大型金融機構有差異化的發(fā)展道路。這樣在客觀上也有利于推動整個金融結構的調整。

2009年6月，中國銀監(jiān)會下發(fā)《小額貸款公司轉制設立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》，其中允許符合條件的小貸公司轉為村鎮(zhèn)銀行，但是從實行該規(guī)定以來，小貸公司目前尚沒有一家改制為村鎮(zhèn)銀行。

對比《小額貸款公司改制設立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》和《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》兩份文件，可以發(fā)現(xiàn)，小貸公司改制為村鎮(zhèn)銀行的條件在許多方面要高于投資者直接申請設立村鎮(zhèn)銀行的條件。

“這種看似正向的引導實際上反向封堵了小額貸款公司改制為村鎮(zhèn)銀行的道路?！卑褪锼烧f。

從機構規(guī)模以及客戶定位方面看，村鎮(zhèn)銀行客觀上可以結合大型銀行和小額貸款公司二者在提供小微金融服務方面的一些優(yōu)勢，例如大型銀行的風險管理制度和監(jiān)管框架，以及小貸公司的區(qū)域特色和靈活機制。

“因此有必要在堅持‘只貸不存’的前提下，必要時適當放松其他制度限制參數(shù)，從而讓那些非常在實際經(jīng)營中表現(xiàn)優(yōu)秀的小額貸款公司晉級為村鎮(zhèn)銀行，以擴大其在提供小微金融服務方面的能力?！卑褪锼杀硎?。

放寬小貸公司負債率上限可降低非法集資風險

由于實踐中小貸公司自身信用資質較弱、增資擴股難度較大，并且小額貸款公司被定性為特定性質的金融機構，使其不能進入同業(yè)拆借市場，而只能是以工商企業(yè)身份從銀行獲取貸款，導致其融資成本明顯較高。

同時，小額貸款公司實行“只貸不存”的模式?！斑@種模式可以使部分規(guī)模較小的民間資本納入正軌，但是在吸收大規(guī)模的民間資金方面競爭力有限?！?/p>

巴曙松說，小貸公司可以向不超過兩個銀行業(yè)金融機構融入不超過自有資本50%的資金，但是1：0.5的杠桿率對小額貸款公司來說是一個明顯的硬約束，這就使得原本資金來源狹窄的小額信貸機構進一步面臨“資金供給瓶頸”，往往在小貸公司發(fā)展到后續(xù)階段時使其現(xiàn)金流出現(xiàn)問題。

對比當前監(jiān)管機構確定的擔保行業(yè)10倍、銀行業(yè)10多倍的杠桿，巴曙松認為，在堅持小貸公司的“只貸不存”原則前提下，適當放寬小額貸款公司的負債率上限，允許風險控制能力強的小貸公司能從銀行獲得一定的資金支持，這樣既可以有效地替代民間融資、從而一定程度上降低非法集資、非法吸收公眾存款的潛在風險，又能提高小額貸款公司放貸規(guī)模，更好地解決小微企業(yè)融資難問題，還能提高小貸公司的經(jīng)濟效益和小貸公司合法合規(guī)經(jīng)營的積極性。

支持微型金融機構基礎設施建設

小微金融機構由于經(jīng)營性質和組建形式?jīng)Q定了該類機構在支付結算方面的天然弱勢，結算方式難暢通，無法開展對公業(yè)務，辦理銀聯(lián)卡業(yè)務，是目前微型金融機構面臨的主要問題，對于村鎮(zhèn)銀行此問題尤為嚴重。

“另外，從我們調研和了解的情況看，目前絕大部分小微金融機構仍然沒有接入征信系統(tǒng)。雖然可以向央行分支機構查詢征信，但是小微金融機構服務的對象是被排除在正規(guī)金融體系之外的小微企業(yè)和‘三農(nóng)’等低端客戶和困難群體，這部分客戶并無征信記錄，無法在央行分支機構的征信系統(tǒng)中查詢到?！卑褪锼杀硎?。

大力支持微型金融機構進行基礎設施改善，尤其是結算系統(tǒng)暢通和征信系統(tǒng)的接入，使微小金融機構能夠充分參與到銀行業(yè)的競爭中，不僅有利于小微金融機構自身的發(fā)展，同時也有利于中國金融機構的改革，使微型金融機構更好的發(fā)揮其在金融體系中的作用。

圍繞服務于小微企業(yè)的目標，除政策上配套外，還需要根據(jù)小微企業(yè)的金融服務需求推進要金融創(chuàng)新，允許小微金融機構為小微企業(yè)提供投資、擔保、咨詢等增值服務，并建立基于小微金融機構的質量、風險、運營評估體系。對一些優(yōu)質小微金融機構允許其開展資產(chǎn)證券化、再融資等金融創(chuàng)新業(yè)務。