21357-3A第4章4.1建設(shè)項目的可行性研究

4.1.1可行性研究(Feasibilitystudy)的概念

4.1.2可行性研究的作用

4.1.3可行性研究的依據(jù)

4.1.4可行性研究的內(nèi)容

4.1.5可行性研究的階段

4.1.6可行性研究報告的主要內(nèi)容

4.2建設(shè)項目的投資估算

4.2.1投資估算及其作用

4.2.2投資估算的編制依據(jù)與原則21357-3A第4章4.2.3投資估算的編制方法

4.2.4流動資金的估算

4.3建設(shè)項目的經(jīng)濟評價

4.3.1建設(shè)項目經(jīng)濟評價的內(nèi)容

4.3.2經(jīng)濟評價指標(biāo)21357-3A4.1建設(shè)項目的可行性研究項目建議書通過主管部門批準(zhǔn)后，業(yè)主即可組織進行該項目的可行性研究工作。建設(shè)項目可行性研究是指在項目決策前，通過對與項目有關(guān)的工程、技術(shù)、經(jīng)濟等各方面條件和情況進行調(diào)查、研究、分析，對各種可能的建設(shè)方案進行比較論證，并對項目建成后的經(jīng)濟效益進行預(yù)測和評價的一種科學(xué)分析方法，進而評價項目技術(shù)上的先進性和適用性，經(jīng)濟上的盈利性和合理性，建設(shè)的可能性和可行性。21357-3A4.1.1可行性研究(Feasibilitystudy)的概念可行性研究是項目前期工作的最重要內(nèi)容，它從項目建設(shè)和生產(chǎn)經(jīng)營的全過程考察分析項目的可行性。目的是回答項目是否有必要建設(shè)，是否可能建設(shè)和如何進行建設(shè)的問題，其結(jié)論為投資者的最終決策提供直接的依據(jù)。21357-3A4.1.2可行性研究的作用1)作為建設(shè)項目投資決策和編制設(shè)計任務(wù)書的依據(jù)。

2)作為籌集資金，向銀行申請貸款的依據(jù)。

3)作為項目主管部門商談合同、簽訂協(xié)議的依據(jù)。

4)作為項目進行工程設(shè)計、設(shè)備訂貨、施工準(zhǔn)備等建設(shè)前期工作的依據(jù)。

5)作為項目采用新技術(shù)、新材料、新設(shè)備研制計劃和工業(yè)性試驗的依據(jù)。

6)作為環(huán)保部門審查項目對環(huán)境影響的依據(jù)，并作為向項目建設(shè)所在地政府和規(guī)劃部門申請建設(shè)執(zhí)照的依據(jù)。21357-3A4.1.3可行性研究的依據(jù)1)國家有關(guān)的發(fā)展規(guī)劃、計劃文件，包括對該行業(yè)政策中的鼓勵、特許、限制、禁止等有關(guān)規(guī)定。

2)項目主管部門對項目建設(shè)要求請示的批復(fù)。

3)項目建議書及其審批文件。

4)雙方簽訂的可行性研究合同協(xié)議。

5)擬建地區(qū)的環(huán)境現(xiàn)狀資料。

6)試驗、試制報告。

7)業(yè)主與有關(guān)方面達成的協(xié)議，如投資、原料供應(yīng)、建設(shè)用地、動力等方面的初步協(xié)議。21357-3A4.1.3可行性研究的依據(jù)8)國家或地方頒布的有關(guān)法規(guī)，如“三廢”處理標(biāo)準(zhǔn)、土地法規(guī)、勞動保護條例等。

9)國家有關(guān)的經(jīng)濟法規(guī)，如中外企業(yè)合資、稅收、外資管理、貸款等規(guī)定。

10)國家和地方頒布的與項目建設(shè)有關(guān)的標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范、定額等。

11)市場調(diào)查報告。

12)主要工藝和設(shè)備的技術(shù)資料。21357-3A4.1.4可行性研究的內(nèi)容1)市場研究與需求分析。

2)產(chǎn)品方案與建設(shè)規(guī)模。

3)建廠條件與廠址選擇。

4)工藝技術(shù)方案設(shè)計與分析。

5)項目的環(huán)境保護與勞動安全。

6)項目實施進度安排。

7)投資估算與資金籌措。

8)財務(wù)效益和社會效益評估。21357-3A4.1.5可行性研究的階段1.投資機會研究(Opportunity

2.初步可行性研究(Pre-feasibility

3.詳細(xì)可行性研究(feasibility21357-3A1.投資機會研究(Opportunity投資機會研究為項目的投資方向和設(shè)想提出建議。根據(jù)國民經(jīng)濟發(fā)展長遠(yuǎn)規(guī)劃和行業(yè)地區(qū)規(guī)劃、經(jīng)濟建設(shè)方針、建設(shè)任務(wù)和技術(shù)經(jīng)濟政策，在一個確定的地區(qū)和部門內(nèi)，利用對自然資源和市場的調(diào)查、預(yù)測，尋找最有利的投資機會，提出項目投資建議。在投資機會研究階段，需要編制項目建議書，提出項目的大致設(shè)想，初步分析項目建設(shè)的必要性和可行性。21357-3A2.初初步可可行性性研究究(Pre-feasibility項目建建議書書經(jīng)國國家計計劃部部門批批準(zhǔn)后后，對對于那那些投投資規(guī)規(guī)模較較大、、工藝藝技術(shù)術(shù)復(fù)雜雜的大大中型型骨干干建設(shè)設(shè)項目目，在在進行行全面面分析析研究究之前前，往往往需需要先先進行行初步步可行行性研研究。。初步可可行性性研究究是介介于機機會研研究和和詳細(xì)細(xì)可行行性研研究的的中間間階段段。其其目的的是對對項目目初步步評估估進行行專題題輔助助研究究，廣廣泛分分析、、篩選選方案案，鑒鑒定項項目的的選擇擇依據(jù)據(jù)和標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，，確定定項目目的初初步可可行性性。通通過編編制初初步可可行性性研究究報告告，判判定是是否有有必要要進行行下一一步的的詳細(xì)細(xì)可行行性研研究。。21357-3A3.詳詳細(xì)可可行性性研究究(feasibility表4-1可可行行性研研究的的階段段21357-3A4.1.6可可行性性研究究報告告的主主要內(nèi)內(nèi)容1.聯(lián)聯(lián)合國國工業(yè)業(yè)發(fā)展展組織織(UNIDO)規(guī)規(guī)定的的內(nèi)容容2.國國家相相關(guān)規(guī)規(guī)定的的內(nèi)容容21357-3A1.聯(lián)聯(lián)合國國工業(yè)業(yè)發(fā)展展組織織(UNIDO)規(guī)規(guī)定的的內(nèi)容容1)實實施綱綱要。。2)項項目的的背景景和歷歷史。。3)市市場和和工廠廠生產(chǎn)產(chǎn)能力力。4)材材料投投入物物。5)建建廠地地區(qū)和和廠址址。6)工工程設(shè)設(shè)計。。7)工工廠組組織和和管理理費用用。8)人人工。。9)項項目建建設(shè)。。10)財務(wù)務(wù)和經(jīng)經(jīng)濟評評價。。21357-3A2.國國家相相關(guān)規(guī)規(guī)定的的內(nèi)容容1)總總論。。2)需需求預(yù)預(yù)測和和擬建建規(guī)模模。3)資資源、、原材材料、、燃料料及公公用設(shè)設(shè)施情情況。。4)設(shè)設(shè)計方方案。。5)建建廠條條件與與廠址址方案案。6)環(huán)環(huán)境保保護。。7)企企業(yè)組組織、、勞動動定員員和人人員培培訓(xùn)(估算算數(shù))。8)實實施進進度建建議。。9)投投資估估算和和資金金籌措措。10)社會會及經(jīng)經(jīng)濟效效果評評價。。21357-3A4.2建建設(shè)項項目的的投資資估算算投資估估算是是建設(shè)設(shè)項目目決策策的重重要依依據(jù)之之一。。在整整個投投資過過程中中，要要對建建設(shè)工工程造造價進進行估估算，，在此此基礎(chǔ)礎(chǔ)上研研究是是否建建設(shè)。。投資資估算算要保保證必必要的的準(zhǔn)確確性，，如果果誤差差太大大，必必將導(dǎo)導(dǎo)致決決策失失誤。。因此此，準(zhǔn)準(zhǔn)確全全面地地估算算建設(shè)設(shè)項目目的工工程造造價是是項目目可行行性研研究乃乃至整整個項項目投投資決決策階階段造造價管管理的的重要要任務(wù)務(wù)。21357-3A4.2.1投投資估估算及及其作作用1.投投資估估算2.投投資估估算的的作用用21357-3A1.投投資估估算投資估估算是是在對對項目目的建建設(shè)規(guī)規(guī)模、、產(chǎn)品品方案案、工工藝技技術(shù)及及設(shè)備備方案案、工工程方方案及及項目目實施施進度度等進進行研研究并并基本本確定定的基基礎(chǔ)上上，估估算項項目所所需資資金總總額并并測算算建設(shè)設(shè)期分分年資資金使使用計計劃。。投資資估算算是擬擬建項項目編編制項項目建建議書書、可可行性性研究究報告告的重重要組組成部部分，，是項項目決決策的的重要要依據(jù)據(jù)之一一。21357-3A2.投投資估估算的的作用用1)投投資估估算是是項目目主管管部門門審批批項目目建議議書和和可行行性研研究報報告的的依據(jù)據(jù)之一一，并并對制制定項項目規(guī)規(guī)劃、、控制制項目目規(guī)模模起參參考作作用。。2)投投資估估算是是項目目籌資資決策策和投投資決決策的的重要要依據(jù)據(jù)，對對于確確定融融資方方式、、進行行經(jīng)濟濟評價價和進進行方方案優(yōu)優(yōu)選起起著重重要的的作用用。3)投投資估估算既既是編編制初初步設(shè)設(shè)計概概算的的依據(jù)據(jù)，同同時還還對初初步設(shè)設(shè)計概概算起起控制制作用用，是是項目目投資資控制制目標(biāo)標(biāo)之一一。21357-3A4.2.2投投資估估算的的編制制依據(jù)據(jù)與原原則1.投投資估估算的的編制制依據(jù)據(jù)2.投投資估估算的的原則則21357-3A1.投投資估估算的的編制制依據(jù)據(jù)1)項項目建建議書書、可可行性性研究究報告告。2)建建設(shè)規(guī)規(guī)模、、產(chǎn)品品方案案。3)工工程項項目一一覽表表。4)設(shè)設(shè)計方方案、、設(shè)計計圖、、主要要設(shè)備備、材材料表表。5)投投資估估算指指標(biāo)、、概預(yù)預(yù)算定定額、、材料料預(yù)算算單價價、設(shè)設(shè)備價價格、、運雜雜費率率等。。6)同同類型型建設(shè)設(shè)項目目的投投資經(jīng)經(jīng)濟指指標(biāo)、、概預(yù)預(yù)算。。7)資資金貸貸款利利率，，對建建設(shè)投投資的的收益益率要要求等等。8)當(dāng)當(dāng)?shù)氐牡馁M用用標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)、歷歷年的的調(diào)價價系數(shù)數(shù)、現(xiàn)現(xiàn)場有有關(guān)情情況(水、、電、、交通通、水水文地地質(zhì)條條件等等)。。21357-3A2.投投資估估算的的原則則1)深深入開開展調(diào)調(diào)查研研究，，掌握握第一一手資資料。。2)實實事求求是地地反映映投資資情況況，不不弄虛虛作假假。3)綜綜合考考慮設(shè)設(shè)計標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)和和工程程造價價兩方方面的的問題題，在在滿足足設(shè)計計功能能的前前提下下，降降低建建設(shè)成成本。。4)盡盡量減減少投投資估估算的的誤差差，注注意分分析市市場的的變動動因素素，充充分估估計物物價上上漲因因素和和市場場供求求情況況對造造價的的影響響。5)合合理選選用造造價指指標(biāo)，，切忌忌生搬搬硬套套。21357-3A4.2.3投投資估估算的的編制制方法法1.資資金周周轉(zhuǎn)率率法2.生生產(chǎn)能能力指指數(shù)估估算法法3.分分項比比例估估算法法4.朗朗格系系數(shù)法法5.指指標(biāo)估估算法法21357-3A1.資資金周周轉(zhuǎn)率率法這是一一種用用資金金周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率來來推測測投資資額的的簡便便方法法。計計算公公式為為：資金周轉(zhuǎn)率=年銷售總額總投資資=產(chǎn)品年產(chǎn)量×產(chǎn)品單價總投資(4-1)投資額=產(chǎn)品年產(chǎn)量×產(chǎn)品單價資金周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率(4-2)21357-3A2.生產(chǎn)能力指數(shù)數(shù)估算法這種方法是根據(jù)已已建成的、性質(zhì)類類似的建設(shè)項目或或裝置的投資額和和生產(chǎn)能力及擬建建項目或生產(chǎn)裝置置的生產(chǎn)能力估算算擬建項目的投資資額。21357-3A3.分項比例估算算法1)以擬建項目或或裝置的設(shè)備費為為基數(shù)，根據(jù)已建建成的同類項目或或裝置的建筑安裝裝費和其他工程費費用等占設(shè)備價值值的百分比，求出出相應(yīng)的建筑安裝裝費及其他工程費費用等，再加上擬擬建項目的其他有有關(guān)費用，其總和和即為項目或裝置置的投資。2)與前者相似，，以擬建項目中最最主要、投資比重重較大并與生產(chǎn)能能力直接相關(guān)的工工藝設(shè)備的投資(包括運雜費及安安裝費)為基數(shù)，，根據(jù)同類型已建建項目的有關(guān)統(tǒng)計計資料，計算出擬擬建項目的各專業(yè)業(yè)工程(土建、暖暖通、給排水、管管道、電氣及電信信、自控及其他工工程費用等)占工工藝設(shè)備投資的百百分比，據(jù)以求出出各專業(yè)的投資，，然后把各部分投投資費用(包括工工藝設(shè)備費)相加加求和，再加上工工程其他有關(guān)費用用，即為項目的總總費用。21357-3A4.朗格系數(shù)法這種方法是以擬建建項目設(shè)備費為基基礎(chǔ)，乘以適當(dāng)系系數(shù)來推算項目的的建設(shè)費用。21357-3A5.指標(biāo)估算法(1)以單項工程程造價指標(biāo)編制主主要適用于項目目建議書或規(guī)劃階階段較粗的投資估估算或用于建設(shè)項項目中的附屬配套套項目，目前各地地對各類建筑都編編有每平方米建筑筑面積的有一定幅幅度的單項工程造造價指標(biāo)(包括土土建、水、暖、電電氣等)，如北京京市1995年多多層磚混一般標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)住宅為750～～850元／m2等。(2)采用類似工工程概、預(yù)算編制制其前提是要有有建設(shè)規(guī)模與標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)相類似的已建工工程的概、預(yù)算(或標(biāo)底)，其中中尤以后者較可靠靠，套用時對局部部不同用料標(biāo)準(zhǔn)或或做法加以必要的的換算和對不同年年份間在造價水平平上的差異加以調(diào)調(diào)整。21357-3A5.指標(biāo)估算法(3)采用近似(框算)工程量估估算法編制這種種方法基本與編制制概、預(yù)算方法相相同，即采用框算算主要子目工程量量后(不一定太精精確)，套上概、、預(yù)算定額單價和和取費標(biāo)準(zhǔn)，加上上一定的配套子目目系數(shù)，即為所需需投資。(4)采用市場詢詢價加系數(shù)辦法編編制這種方法主主要適用于建筑設(shè)設(shè)備安裝工程和專專業(yè)分包工程，如如電梯、電話總機機等、不論進口或或國產(chǎn)，在向生產(chǎn)產(chǎn)廠商詢價后，再再加運雜費及安裝裝費后即為所需的的估算投資。(5)采用民用建建筑快速投資估算算法編制這種方方法解決了當(dāng)前大大量的、標(biāo)準(zhǔn)懸殊殊、建筑功能齊全全的各類民用建筑筑的單位工程投資資估算。21357-3A1)采用造價指標(biāo)標(biāo)估算(見表4-2)。表4-2結(jié)構(gòu)部部分造價指標(biāo)表21357-3A2)采用速估工程程量指標(biāo)估算。表4-3結(jié)構(gòu)部部分速估工程量參參考指標(biāo)21357-3A4.2.4流動動資金的估算1.分項詳細(xì)估算算法2.擴大指標(biāo)估算算法21357-3A1.分項詳細(xì)估算算法對計算流動資金需需要掌握的流動資資產(chǎn)和流動負(fù)債這這兩類因素應(yīng)分別別進行估算。在可可行性研究中，為為簡化計算，僅對對存貨、現(xiàn)金、應(yīng)應(yīng)收賬款這三項流流動資產(chǎn)和應(yīng)付賬賬款這項流動負(fù)債債進行估算。21357-3A2.擴大指標(biāo)估算算法1)按占建設(shè)投資資的一定比例估算算。2)按經(jīng)營成本的的一定比例估算。。3)按年銷售收入入的一定比例估算算。4)按單位產(chǎn)量占占用流動資金的數(shù)數(shù)額估算。21357-3A4.3建設(shè)項目目的經(jīng)濟評價建設(shè)項目經(jīng)濟評價價，主要是指在項項目決策階段的可可行性研究和評估估中，采用現(xiàn)代經(jīng)經(jīng)濟分析方法，對對擬建項目計算期期(建設(shè)期和生產(chǎn)經(jīng)營營期)內(nèi)投入產(chǎn)出的諸多多經(jīng)濟因素進行調(diào)調(diào)查、預(yù)測、研究究、計算和論證，，比較、選擇和推推薦最佳方案的過過程。21357-3A4.3.1建設(shè)設(shè)項目經(jīng)濟評價的的內(nèi)容1.財務(wù)評價和國國民經(jīng)濟評價2.經(jīng)濟評價報表表21357-3A1.財務(wù)評價和國國民經(jīng)濟評價項目的經(jīng)濟評價分分為財務(wù)評價和國國民經(jīng)濟評價。財財務(wù)評價是指從項項目或企業(yè)的財務(wù)務(wù)角度出發(fā)，根據(jù)據(jù)國家現(xiàn)行財稅制制度和價格體系，，分析、預(yù)測項目目投入的費用和產(chǎn)產(chǎn)出的效益，考察察項目的財務(wù)盈利利能力、清償能力力以及財務(wù)外匯平平衡等狀況，據(jù)以以判斷建設(shè)項目的的財務(wù)可行性。國國民經(jīng)濟評價是從從國家整體的角度度出發(fā)，用影子價價格等經(jīng)濟評價參參數(shù)，分析計算項項目需要國家付出出的代價和對國家家的貢獻，考察投投資行為的經(jīng)濟合合理性和宏觀可行行性。21357-3A2.經(jīng)濟評價報表表(1)基本報表有有現(xiàn)金流量表(全部投資)、現(xiàn)現(xiàn)金流量表(自有有資金)、損益表表、資金來源與運運用表、資產(chǎn)負(fù)債債表、財務(wù)外匯平平衡表、國民經(jīng)濟濟效益費用流量表表(全部投資)、、國民經(jīng)濟效益費費用流量表(國內(nèi)內(nèi)投資)、經(jīng)濟外外匯流量表等9種種表式。(2)輔助報表有有固定資產(chǎn)投資資估算表、流動資資金估算表、投資資計劃與資金籌措措表、主要產(chǎn)出物物與投入物使用價價格依據(jù)表、單位位產(chǎn)品生產(chǎn)成本估估算表、固定資產(chǎn)產(chǎn)折舊費估算表、、無形與遞延資產(chǎn)產(chǎn)攤銷估算表、總總成本費用估算表表、產(chǎn)品銷售(營營業(yè))收入和銷售售稅金及附加估算算表、借款還本付付息計算表、出口口(替代進口)產(chǎn)產(chǎn)品國內(nèi)資源流量量表、國民經(jīng)濟評評價投資調(diào)整計算算表、國民經(jīng)濟評評價銷售收入調(diào)整整計算表、國民經(jīng)經(jīng)濟評價經(jīng)營費用用調(diào)整計算表等14種表式。21357-3A4.3.2經(jīng)濟濟評價指標(biāo)1.財務(wù)盈利能力力分析指標(biāo)2.財務(wù)清償能力力分析指標(biāo)3.國民經(jīng)濟評價價的主要指標(biāo)及判判斷標(biāo)準(zhǔn)21357-3A1.財務(wù)盈利能力力分析指標(biāo)(1)財務(wù)凈現(xiàn)值值(FNPV)財務(wù)凈現(xiàn)值是是指按行業(yè)的基準(zhǔn)準(zhǔn)收益率或設(shè)定的的折現(xiàn)率，將項目目計算期內(nèi)各年凈凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到到建設(shè)期初的現(xiàn)值值之和。(2)投資回收期期(Pt)投資回收期是是最為直觀和簡單單的盈利能力指標(biāo)標(biāo)，它是指以項目目生產(chǎn)經(jīng)營期的凈凈收益回收全部投投資所需要的時間間。(3)財務(wù)內(nèi)部收收益率(FIRR)財務(wù)內(nèi)部收益益率是指財務(wù)凈現(xiàn)現(xiàn)值恰好等于零時時的收益率(或