配電設(shè)備主要基礎(chǔ)材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)配電設(shè)備主要基礎(chǔ)材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)配電開(kāi)關(guān)及控制設(shè)備配電開(kāi)關(guān)及控制設(shè)備產(chǎn)品主要包括金屬箱體、內(nèi)殼、負(fù)荷開(kāi)關(guān)、斷路器、高壓母線等?；A(chǔ)材料銅的價(jià)格會(huì)影響變壓器器身、高低壓母線、負(fù)荷開(kāi)關(guān)、斷路器、電磁線的采購(gòu)成本，不銹鋼的價(jià)格會(huì)影響金屬箱體、內(nèi)殼、殼體的采購(gòu)成本。銅不銹鋼等金屬屬于資源性產(chǎn)品，如果其價(jià)格大幅波動(dòng)，行業(yè)內(nèi)企業(yè)產(chǎn)品相應(yīng)的原材料采購(gòu)成本將發(fā)生變動(dòng)，不利于成本控制，對(duì)產(chǎn)品毛利率水平產(chǎn)生一定影響。因此，行業(yè)企業(yè)存在由于主要基礎(chǔ)材料價(jià)格大幅波動(dòng)引起的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。輸配電設(shè)備行業(yè)綜述輸配電設(shè)備主要應(yīng)用于電力系統(tǒng)和工礦企業(yè)的電能傳輸和控制等領(lǐng)域，可以在一定程度上影響電網(wǎng)的建設(shè)和運(yùn)行，是國(guó)家能源戰(zhàn)略和裝備制造領(lǐng)域的重要戰(zhàn)略設(shè)備。目前輸配電設(shè)備主要包括一次設(shè)備和二次設(shè)備，其中一次設(shè)備包括開(kāi)關(guān)、變壓器、電抗器、電容器和電線電纜等，二次設(shè)備針對(duì)電力設(shè)備控制等方面，包括繼電器、測(cè)量?jī)x表和信號(hào)設(shè)備等。全球輸配電設(shè)備行業(yè)現(xiàn)狀2021年全球輸配電設(shè)備行業(yè)專利申請(qǐng)數(shù)量達(dá)到3320項(xiàng)左右，同比增長(zhǎng)6．1%，其中專利授權(quán)數(shù)量約為2225項(xiàng)，專利授權(quán)比重為67%，較上年同比提高3．2個(gè)百分點(diǎn)。從輸配電設(shè)備行業(yè)專利申請(qǐng)來(lái)源國(guó)家來(lái)看，2021年中國(guó)專利申請(qǐng)數(shù)量超過(guò)3250項(xiàng)，占全球?qū)＠偵暾?qǐng)量的97．9%；相比之下其他國(guó)家的專利申請(qǐng)數(shù)量差距較大，日本和美國(guó)的專利申請(qǐng)數(shù)量分別為30項(xiàng)和16項(xiàng)左右，占比0．9%和0．5%。在2020年全球輸配電設(shè)備行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到796億元，較上年同期增長(zhǎng)10．5%，2021年市場(chǎng)總規(guī)模進(jìn)一步增加至985億元，與2020年相比增長(zhǎng)23．7%，在2022-2025年預(yù)測(cè)期間內(nèi)，預(yù)計(jì)輸配電設(shè)備市場(chǎng)將以7．4%的年均增長(zhǎng)率穩(wěn)步增長(zhǎng)，在2025年全球輸配電設(shè)備行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將會(huì)達(dá)到1350億元。在全球市場(chǎng)地區(qū)分布情況角度看，目前亞太地區(qū)是全球范圍內(nèi)最大的市場(chǎng)，2021年約占市場(chǎng)總份額的62%；其次是歐洲和北美的市場(chǎng)比重分別達(dá)到16%和12%，北京研精畢智測(cè)算全球其他地區(qū)的輸配電設(shè)備市場(chǎng)比重合計(jì)為10%左右。就全球輸配電設(shè)備細(xì)分市場(chǎng)而言，變壓器領(lǐng)域所占份額較大，2021年市場(chǎng)占比達(dá)到55%，開(kāi)關(guān)設(shè)備、測(cè)量?jī)x和電感應(yīng)器細(xì)分市場(chǎng)分別占比17%、11%和9%，此外其他輸配電設(shè)備細(xì)分市場(chǎng)比重合計(jì)占8%左右。中國(guó)輸配電設(shè)備行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)從五力競(jìng)爭(zhēng)模型角度分析，我國(guó)輸配電設(shè)備行業(yè)仍處于發(fā)展階段，具備一定的行業(yè)吸引力，同時(shí)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)較充分，存在較高的資質(zhì)壁壘、技術(shù)壁壘、資金壁壘、品牌壁壘，潛在進(jìn)入者難以在短時(shí)間進(jìn)入市場(chǎng)。總體而言，中國(guó)西電、特變電工、國(guó)電南瑞等行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。伴隨著電力工業(yè)的迅速發(fā)展，電力建設(shè)和輸送是能源戰(zhàn)略的主要組成部分，在動(dòng)態(tài)變化的行業(yè)環(huán)境中，輸配電設(shè)備行業(yè)受到了多方面的影響因素，直接促進(jìn)了輸配電設(shè)備制造業(yè)領(lǐng)域的加快增長(zhǎng)，報(bào)告對(duì)全球輸配電設(shè)備行業(yè)整體和產(chǎn)業(yè)鏈方面進(jìn)行簡(jiǎn)要分析，幫助投資企業(yè)了解輸配電設(shè)備行業(yè)概況。輸配電設(shè)備行業(yè)下游應(yīng)用領(lǐng)域在行業(yè)下游應(yīng)用領(lǐng)域方面，最大應(yīng)用市場(chǎng)在商業(yè)領(lǐng)域，2021年市場(chǎng)份額占比約為50%，其次是農(nóng)業(yè)與漁業(yè)和住宅領(lǐng)域分別占比29%和20%。輸配電及控制設(shè)備制造業(yè)市場(chǎng)化程度較高，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)完全按照市場(chǎng)化方式進(jìn)行，政府部門僅對(duì)本行業(yè)進(jìn)行宏觀政策指導(dǎo)，行業(yè)內(nèi)部進(jìn)行自律管理。本行業(yè)的政府主管部門是國(guó)家發(fā)展與改革委員會(huì)，行業(yè)自律組織為中國(guó)電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)及中國(guó)電器工業(yè)協(xié)會(huì)等行業(yè)協(xié)會(huì)，行業(yè)技術(shù)監(jiān)管部門為國(guó)家技術(shù)質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)檢疫總局。國(guó)家發(fā)展與改革委員會(huì)對(duì)行業(yè)發(fā)展提供政策性指導(dǎo)，如負(fù)責(zé)研究擬定電力工業(yè)的行業(yè)規(guī)劃和法規(guī)，組織制訂行業(yè)規(guī)章、規(guī)范和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)等。中國(guó)電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)、中國(guó)電器工業(yè)協(xié)會(huì)及其各分會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)行業(yè)及市場(chǎng)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和研究，為會(huì)員單位提供公共服務(wù)，進(jìn)行行業(yè)自律管理以及代表行業(yè)會(huì)員向國(guó)家有關(guān)部門提出產(chǎn)業(yè)發(fā)展的建設(shè)性意見(jiàn)。國(guó)家質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)檢疫總局，主管產(chǎn)品的質(zhì)量檢驗(yàn)及標(biāo)準(zhǔn)化等工作。此外，國(guó)家電網(wǎng)公司和南方電網(wǎng)公司負(fù)責(zé)制訂我國(guó)電網(wǎng)建設(shè)的中長(zhǎng)期規(guī)劃及年度計(jì)劃并組織實(shí)施，對(duì)本行業(yè)影響巨大。行業(yè)供需現(xiàn)狀近年來(lái)，我國(guó)電力工業(yè)進(jìn)入持續(xù)快速發(fā)展階段，2004年全國(guó)發(fā)電裝機(jī)容量突破4億千瓦，2008年接近8億千瓦，2009年底，全國(guó)發(fā)電設(shè)備容量8．74億千瓦，同比增長(zhǎng)10．23%。根據(jù)相關(guān)預(yù)測(cè)，到2020年我國(guó)總裝機(jī)容量將達(dá)到16．5億千瓦，這意味2010年到2020年期間，我國(guó)年均新增裝機(jī)容量超過(guò)7，000萬(wàn)千瓦。隨著電力裝機(jī)容量的不斷增長(zhǎng)，我國(guó)電力設(shè)備行業(yè)將保持穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。作為電力工業(yè)的重要組成部分，電力、電網(wǎng)建設(shè)的高速增長(zhǎng)帶來(lái)了輸配電行業(yè)的快速發(fā)展。一般而言，輸電過(guò)程中，各級(jí)主設(shè)備前后至少各需要一組高壓開(kāi)關(guān)，在整個(gè)電力系統(tǒng)中，高壓開(kāi)關(guān)的用量最多。2008年高壓開(kāi)關(guān)行業(yè)企業(yè)共完成工業(yè)總產(chǎn)值1，146億元，較上年增加184．67億元，且近年來(lái)保持著近20%的年增長(zhǎng)速度;其中，高壓開(kāi)關(guān)產(chǎn)品（即成套開(kāi)關(guān)設(shè)備產(chǎn)品）的產(chǎn)值約占行業(yè)內(nèi)企業(yè)總產(chǎn)值的60%，近年來(lái)保持25%左右的平均增長(zhǎng)速度。輸配電設(shè)備行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)目前我國(guó)輸配電及控制設(shè)備制造行業(yè)的業(yè)務(wù)模式仍以單一設(shè)備為主，集中在低壓開(kāi)關(guān)、電器等一次設(shè)備領(lǐng)域，存在著大量的國(guó)內(nèi)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，由于產(chǎn)品科技含量不高，主要是打價(jià)格戰(zhàn)，競(jìng)相壓價(jià)，造成大部分企業(yè)效益不佳。未來(lái)二次設(shè)備及其配套設(shè)備等技術(shù)壁壘較高的細(xì)分領(lǐng)域?qū)⒊蔀閲?guó)內(nèi)輸配電行業(yè)的發(fā)展重點(diǎn)，國(guó)內(nèi)行業(yè)龍頭企業(yè)紛紛加強(qiáng)成套設(shè)備供應(yīng)能力以應(yīng)對(duì)未來(lái)更激烈競(jìng)爭(zhēng)。例如特變電工已形成覆蓋一次（高壓、中壓）、二次設(shè)備、線纜的成套能力；中國(guó)西電將全力打造一次、二次設(shè)備的融合，從而獲取覆蓋全領(lǐng)域的輸配電成套設(shè)備供應(yīng)能力，由于這些企業(yè)產(chǎn)品具有較高的科技含量和附加值，價(jià)格與國(guó)外產(chǎn)品相比較低，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中占有一定的份額，經(jīng)濟(jì)效益較好。十四五期間，我國(guó)在電網(wǎng)建設(shè)上將加快建立健全電力投資治理體系、科學(xué)選擇電力投資方向、持續(xù)優(yōu)化電力投資結(jié)構(gòu)、壯大有效電力投資規(guī)模、切實(shí)推動(dòng)電力投資轉(zhuǎn)型升級(jí)，不斷提升電力技術(shù)現(xiàn)代化水平，全力打造安全高效電力供應(yīng)保障體系。（一）行業(yè)發(fā)展歷程回顧我國(guó)輸配電設(shè)備制造業(yè)伴隨著我國(guó)電力工業(yè)的發(fā)展，開(kāi)始于20世紀(jì)50年代。在輸變電及控制設(shè)備行業(yè)萌芽期，由于西方發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)我國(guó)的技術(shù)封鎖和自身制造經(jīng)驗(yàn)的缺乏，仿制和借鑒國(guó)外制造方法成為了唯一選擇。20世紀(jì)60-70年代，是行業(yè)的技術(shù)積累期。在此時(shí)期，我國(guó)進(jìn)入了自主研發(fā)階段，開(kāi)始了獨(dú)立設(shè)計(jì)、制造變壓器、成套電氣開(kāi)關(guān)設(shè)備等輸配電設(shè)備的嘗試，并逐步掌握了從低壓輸配電產(chǎn)品向高壓輸配電產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、制造技術(shù)，促進(jìn)了我國(guó)電網(wǎng)的升級(jí)和產(chǎn)品的更新?lián)Q代。改革開(kāi)放后，行業(yè)進(jìn)入了產(chǎn)業(yè)形成期。在此時(shí)期，我國(guó)開(kāi)始較大規(guī)模地引進(jìn)外資和開(kāi)放市場(chǎng)，引入國(guó)外的先進(jìn)技術(shù)和先進(jìn)設(shè)備。行業(yè)內(nèi)企業(yè)通過(guò)合作生產(chǎn)、技工貿(mào)結(jié)合、技術(shù)轉(zhuǎn)讓等方式，結(jié)合一系列持續(xù)不斷的技術(shù)改造，增強(qiáng)了在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、制造、試驗(yàn)檢測(cè)技術(shù)等方面的研發(fā)實(shí)力，產(chǎn)品基本滿足了我國(guó)電力建設(shè)的需要，并于80年代制造出我國(guó)第一臺(tái)500kV變壓器。此外，市場(chǎng)的開(kāi)放和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也催生了大量的輸配電設(shè)備制造企業(yè)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)也日趨激烈。21世紀(jì)以來(lái)，隨著我國(guó)城市化的發(fā)展和建設(shè)速度的加快，輸配電設(shè)備生產(chǎn)也迎來(lái)了黃金發(fā)展期，我國(guó)輸配電設(shè)備制造的技術(shù)水平和能力在部分領(lǐng)域達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平，變壓器、成套電氣開(kāi)關(guān)設(shè)備等輸配電設(shè)備的產(chǎn)能、產(chǎn)量、電壓等級(jí)及容量各個(gè)性能方面取得了大幅的提高。（二）行業(yè)供需平衡我國(guó)整體輸變電設(shè)備是供大于求的，尤其是大量的中低端的設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)，為我國(guó)提供了超量的設(shè)備供應(yīng)，相當(dāng)一部分產(chǎn)能要通過(guò)出口才能消化，近年海關(guān)數(shù)據(jù)也表明，在電線電纜和變壓器這兩個(gè)細(xì)分市場(chǎng)上，我國(guó)存在一定程度的貿(mào)易順差，出口大于進(jìn)口。中國(guó)輸配電設(shè)備行業(yè)細(xì)分市場(chǎng)目前我國(guó)輸配電廠商生產(chǎn)的主要產(chǎn)品包括變壓器、配電開(kāi)關(guān)設(shè)備、電抗器、互感器、絕緣子、避雷器以及配電保護(hù)監(jiān)測(cè)和智能變電等等。由于輸配電設(shè)備行業(yè)品類眾多，不同類別的產(chǎn)品市場(chǎng)集中度具有較大的差異。結(jié)合國(guó)家電網(wǎng)公司電子商務(wù)平臺(tái)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2022年輸變電項(xiàng)目變電設(shè)備兩次采購(gòu)數(shù)據(jù)顯示，配電變壓器、開(kāi)關(guān)柜、互感器等產(chǎn)品市場(chǎng)集中度相對(duì)較低;斷路器、電抗器、絕緣子、繼電保護(hù)等產(chǎn)品市場(chǎng)集中度則較高。目前，國(guó)內(nèi)配電變壓器多數(shù)通過(guò)國(guó)家電網(wǎng)招投標(biāo)的形式進(jìn)入市場(chǎng)，能夠成功中標(biāo)代表著企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。根據(jù)2022