匯報人：2023年醬油行業(yè)現(xiàn)狀分析與前景研究報告目錄行業(yè)背景研究行業(yè)現(xiàn)狀分析行業(yè)痛點及發(fā)展建議行業(yè)格局及前景趨勢0行業(yè)背景研究醬油行業(yè)定義醬油是以大豆、小麥、麩皮等富含蛋白質(zhì)與淀粉的農(nóng)作物為原材料，經(jīng)過原料處理、曲種制備、發(fā)酵、配兌、滅菌等一系列釀造流程制成的調(diào)味液。醬油是東亞地區(qū)居民日常所用調(diào)味品中必不可少的一種，主要用于家庭消費、餐飲行業(yè)以及食品加工等領(lǐng)域，富含氨基酸與糖分等人體必需營養(yǎng)物質(zhì)。醬油外觀為土褐色液體，生產(chǎn)者所采用的發(fā)酵方法、原材料的質(zhì)量、發(fā)酵時間長短以及輔料的選取等多重因素決定了醬油的口味與品質(zhì)。根據(jù)配制方法分類，醬油可分為配制醬油與釀造醬油。配制醬油以釀造醬油為主要成分,在釀造醬油基礎(chǔ)上與酸水解植物蛋白調(diào)味液、食品添加劑、水等調(diào)制而成。與釀造醬油相比，配制醬油營養(yǎng)成分低、發(fā)酵時間短、成本較低，根據(jù)國家相關(guān)標準規(guī)定，配制醬油中釀造醬油的含量不得少于50%。Q1Q2Q3Q4家庭作坊生產(chǎn)階段1949年建國前，醬油主要由家庭作坊進行生產(chǎn)與售賣，這類醬油生產(chǎn)方式至今仍在中國農(nóng)村地區(qū)可見。關(guān)于醬油的早期文獻記載可追溯至《周禮》，其中描述了天子飲食所用的各類醬料，是醬油的早期形態(tài)。成書于公元六世紀三十年代至四十年代的《齊民要術(shù)》中詳細描述了用“醬清”烹飪?nèi)忸惖姆椒?，佐證了醬油自古以來被中國人當(dāng)作調(diào)味品使用的歷史事實。直至宋代，“醬油”頻繁見諸于文學(xué)作品之中，古文中“醬清”“豉汁”等地方性稱謂得到了統(tǒng)一。工業(yè)化生產(chǎn)階段建國初期至2000年，中國醬油行業(yè)進入初步工業(yè)化階段。這一階段，中國工業(yè)與農(nóng)業(yè)都實現(xiàn)了初步發(fā)展，醬油行業(yè)原材料充足供應(yīng)，企業(yè)的私有化推動工廠對生產(chǎn)工藝的革新與改進，醬油的生產(chǎn)逐步向工業(yè)化過渡，涌現(xiàn)了一批本地醬油企業(yè)。但長期以來由于中國各地口味差異大、人員流動較少等社會現(xiàn)實，醬油市場的變革僅是生產(chǎn)環(huán)節(jié)工業(yè)化程度的提升，中國市場未出現(xiàn)全國流行的預(yù)包裝醬油產(chǎn)品，中國未出現(xiàn)知名的醬油品牌。醬油仍以散裝稱重為主要銷售方式，醬油供應(yīng)方以本地生產(chǎn)企業(yè)為主。進入21世紀中國醬油行業(yè)出現(xiàn)了全國性品牌，預(yù)包裝型醬油逐步取代散裝醬油，散裝醬油逐步退出城市市場。在經(jīng)歷上一階段的市場化競爭后，部分地區(qū)的優(yōu)質(zhì)醬油品牌憑借先進的生產(chǎn)工藝與技術(shù)脫穎而出，海天、廚邦、淘大等品牌對全國市場進行擴張。憑借相關(guān)品牌對市場教育的持續(xù)推進，中國醬油市場逐漸形成了生抽調(diào)味、老抽上色的固定搭配。政策分析該意見進一步健全標準體系，推動食品添加劑等標準與國際標準接軌，引導(dǎo)企業(yè)建立食品安全可追溯制度，嚴格落實國家“去產(chǎn)能”有關(guān)政策，依法加快淘汰污染嚴重、能耗水耗超標的落后產(chǎn)能，為醬油生產(chǎn)企業(yè)樹立了經(jīng)營標準，指導(dǎo)醬油生產(chǎn)商健康有序發(fā)展。該法案建立了中國最嚴格的食品安全監(jiān)管制度，強化了刑事責(zé)任追究，強化了互聯(lián)網(wǎng)食品交易監(jiān)管，強化了企業(yè)主體責(zé)任，強化地方政府管理責(zé)任，規(guī)定食品安全社會共治，是中國食品走向高質(zhì)量發(fā)展的里程碑，有利于營造整體安全、高品質(zhì)的食品環(huán)境，為醬油行業(yè)規(guī)范發(fā)展提供了指導(dǎo)。該辦法強調(diào)了標準制定過程的科學(xué)性，鼓勵社會廣泛參與食品安全國家標準工作，突出標準審查工作的重要性，促進了醬油行業(yè)標準的更新修訂?！妒称钒踩珖覙藴使芾磙k法》《中華人民共和國食品安全法》《關(guān)于促進食品工業(yè)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》衛(wèi)生部國務(wù)院發(fā)展改革委員會、工信部行業(yè)社會環(huán)境中國當(dāng)前的環(huán)境下，挑戰(zhàn)與危機并存，中國正面臨著最好的發(fā)展機遇期，在風(fēng)險中尋求機遇，抓住機遇，不斷壯大自己。自改革開放以來，政治體系日趨完善、法治化進程也逐步趨近完美，市場經(jīng)濟體系也在不斷蓬勃發(fā)展；雖在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整體上，我國總體發(fā)展穩(wěn)中向好，宏觀環(huán)境穩(wěn)定繁榮，二十一世紀的華夏繁榮美好，對于青年人來說，也是機遇無限的時代。改革開放以來，我國經(jīng)濟不斷發(fā)展，幾度趕超世界各國，一躍而上，成為GDP總量僅次于美國的唯一一個發(fā)展中國家。但同時我們也應(yīng)看到其中的不足之處，最基本的問題便是就業(yè)問題，我國人口基數(shù)大，在改革開放后，人才的競爭更顯得尤為激烈，大學(xué)生面對畢業(yè)后的就業(yè)情況、失業(yè)人士一直困擾著我國發(fā)展過程中，對于國家來說，促進社會就業(yè)公平問題需持續(xù)關(guān)注并及時解決；對于個人來說提前做好職業(yè)規(guī)劃、人生規(guī)劃也是人生發(fā)展的重中之重。+餐飲行業(yè)規(guī)模增長確定性強，為醬油行業(yè)銷售規(guī)模提供保障。得益于中國宏觀經(jīng)濟持續(xù)增長、居民可支配收入增多等經(jīng)濟因素影響，居民消費能力提升，中國餐飲業(yè)正蓬勃發(fā)展，消費者對健康化、高端化的餐飲服務(wù)需求增強。得益于外賣行業(yè)的良好發(fā)展，中小型餐飲通過互聯(lián)網(wǎng)外賣平臺創(chuàng)業(yè)的難度降低，吸引了較多新進入市場的競爭者，餐飲行業(yè)創(chuàng)業(yè)形成熱潮，促進餐飲行業(yè)整體市場規(guī)模增長。在多重因素推動下，中國餐飲市場規(guī)模在2014年至2018年間以128%的年復(fù)合增長率持續(xù)增長行業(yè)社會環(huán)境+從2017-2022年以來，我國國內(nèi)生產(chǎn)總值呈現(xiàn)上漲的趨勢，同比增速處于持續(xù)正增長的態(tài)勢，其中2021年國內(nèi)生產(chǎn)總值為1143670億元，同比2020年增長了184%。2022年1-9月我國國內(nèi)生產(chǎn)總值為870269億元，同比增長了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我國經(jīng)濟開始逐漸復(fù)蘇，之前受疫情影響而停滯的各個行業(yè)，也開始恢復(fù)運行，常態(tài)化增長趨勢基本形成，未來中國醬油行業(yè)的發(fā)展必然有很大的上升空間。行業(yè)經(jīng)濟環(huán)境02醬油行業(yè)現(xiàn)狀分析行

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游大豆、小麥、小麥粉、脫脂大豆、生產(chǎn)設(shè)備醬油產(chǎn)業(yè)鏈的上游供應(yīng)商包括大豆、淀粉、小麥、大米、食鹽等原材料供應(yīng)商與生產(chǎn)設(shè)備供應(yīng)商。上游原材料及農(nóng)副產(chǎn)品的價格影響醬油的生產(chǎn)成本，進而對醬油行業(yè)盈利水平造成直接影響；生產(chǎn)設(shè)備直接關(guān)系到醬油生產(chǎn)商的工藝水平、成品率、自動化程度等多個方面，對醬油廠商的核心競爭力起到?jīng)Q定性作用。農(nóng)作物價格受多重因素影響。農(nóng)產(chǎn)品價格波動不僅受季節(jié)影響，更受政策調(diào)控影響，因此具有季節(jié)性、隨機性等多重特性。由于醬油生產(chǎn)所需農(nóng)作物原材料基本為大宗商品，企業(yè)通常購買大宗商品期貨以對沖農(nóng)產(chǎn)品價格波動風(fēng)險，因此農(nóng)作物價格波動對企業(yè)收支的影響有限。由于醬油行業(yè)乃至中國整體工業(yè)化歷程較短，目前醬油企業(yè)所使用的機器設(shè)備仍有部分依賴進口。例如，海天醬油是中國醬油行業(yè)的龍頭企業(yè)，是中國醬油釀造技術(shù)領(lǐng)先、生產(chǎn)工藝先進的全國性品牌。海天從原材料黃豆的揀選到曬池釀造再到灌裝銷售都實現(xiàn)了高效運轉(zhuǎn)，但為提升生產(chǎn)效率，海天引進德國先進生產(chǎn)線及精密檢測設(shè)備，以保障海天醬油質(zhì)量，側(cè)面反映中國相關(guān)儀器與設(shè)備生產(chǎn)研發(fā)能力的不足。先進生產(chǎn)儀器的研發(fā)能力突出的供應(yīng)商議價權(quán)較強，而醬油企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)驗充足，有實力的中游醬油生產(chǎn)商將深入先進設(shè)備研發(fā)領(lǐng)域，提升工廠自動化程度。為保證醬油產(chǎn)品質(zhì)量，中游生產(chǎn)廠商有必要與供應(yīng)商建立良好的合作關(guān)系，并提供必要的技術(shù)指導(dǎo)，以確保在產(chǎn)能擴張的同時擁有穩(wěn)定、高質(zhì)量的原材料供應(yīng)。以李錦記為例，李錦記嚴格篩選供應(yīng)商，并提供專業(yè)的培訓(xùn)，持續(xù)與供應(yīng)商交流、研究、改善科技水平和培育技術(shù)，扎根供應(yīng)商的農(nóng)田內(nèi)進行現(xiàn)場技術(shù)指導(dǎo)，推進供應(yīng)商的生產(chǎn)技術(shù)儲備、增強產(chǎn)品改進能力、提升成本管理能力，在提供符合公司產(chǎn)品品質(zhì)需求的同時降低原材料成本，保證來貨質(zhì)量和良品率。由于原材料質(zhì)量與醬油品質(zhì)關(guān)系緊密，在醬油產(chǎn)品高端化的趨勢下，醬油行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的中游廠商與原材料供應(yīng)商的合作將使高端產(chǎn)品的健康、營養(yǎng)等產(chǎn)品特性更具說服力。產(chǎn)業(yè)鏈上游醬油產(chǎn)業(yè)鏈上游概述醬油行業(yè)中游企業(yè)原材料大部分依靠進口，主要原因是下游消費終端為保障科研成果，對行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量穩(wěn)定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇儀器先進、供應(yīng)鏈穩(wěn)定的進口原材料供應(yīng)商。企業(yè)產(chǎn)品價格主要受市場供求關(guān)系的影響。由于醬油企業(yè)的產(chǎn)品毛利較高，原材料價格波動不會對企業(yè)的盈利能力產(chǎn)生重大影響。產(chǎn)業(yè)鏈中游醬油產(chǎn)業(yè)鏈中游概述醬油行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈下游主要包括食品加工、餐飲、電商、商超、零售等銷售渠道及消費者。中游醬油廠商向下游的電商平臺、餐飲行業(yè)以及食品加工行業(yè)主要采取直接供貨的方式，而對商超以及零售商等銷售渠道采取間接供貨的方式，即由代理商、經(jīng)銷商向下游層層供貨。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，餐飲行業(yè)占下游渠道銷售額的40.2%，食品加工占下游渠道銷售額的28.6%，而電商、商超和零售市場等組成的家庭消費類合計占下游渠道銷售額的32%醬油市場品牌壁壘較高，新品牌銷量提升困難。消費者對調(diào)味品產(chǎn)品的生產(chǎn)與配方了解程度低，但由于醬油涉及食品安全等問題，消費者更傾向于選擇知名品牌。因此，品牌的影響力在銷售環(huán)節(jié)影響較大，大型廠商在單一調(diào)味品品類中的影響力往往能夠幫助其在其它品類中獲得良好的銷量。例如海天醬油通過收購某地區(qū)性食醋品牌，并進行貼牌生產(chǎn)，最終使該食醋品牌銷量連年增長，轉(zhuǎn)虧為盈。同時，下游商超在收費方面對新增產(chǎn)品的進場費遠低于新增品牌的進場費，因此大型醬油生產(chǎn)商在現(xiàn)有產(chǎn)品基礎(chǔ)上擴充產(chǎn)品品類的渠道成本比新進入市場品牌的渠道成本更低，所獲利潤更高，下游商超渠道對大型品牌更有利，小型品牌即使能夠通過營銷投入而獲得小部分線下市場份額，但更大面積的推廣與銷售則面臨巨額的渠道費用。品牌壁壘促進平臺型公司出現(xiàn)。當(dāng)前醬油滲透率在中國調(diào)味品行業(yè)中遠高于其他產(chǎn)品，醬油生產(chǎn)商以醬油為切入點，可實現(xiàn)多類調(diào)味品渠道共用，發(fā)揮產(chǎn)品間的協(xié)同作用，有效提升企業(yè)整體銷量。這一特點使得大品牌收購地區(qū)性品牌的擴張模式具備合理性。在此基礎(chǔ)上，大型醬油品牌可向平臺型企業(yè)發(fā)展，被收購的本地廠商借助大型廠商的品牌影響力進行銷售，憑借被收購公司對本地市場的了解，大型品牌能夠在不直接參與本地化產(chǎn)品開發(fā)的基礎(chǔ)上，更輕松地向偏遠地區(qū)市場滲透。產(chǎn)業(yè)鏈下游醬油產(chǎn)業(yè)鏈下游概述行業(yè)現(xiàn)狀中國醬油市場基本飽和，產(chǎn)能爬升艱難。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2015年及以前，醬油產(chǎn)量逐年增長。自2015年開始，醬油產(chǎn)量逐步穩(wěn)定，醬油年產(chǎn)量在每年1000萬噸浮動。2018年，中國醬油行業(yè)產(chǎn)量為1043萬噸，產(chǎn)量未有較為顯著的增長。認為，醬油市場容量充分釋放，醬油產(chǎn)能在未來增長較為緩慢。伴隨著醬油產(chǎn)品升級的持續(xù)推進，未來醬油行業(yè)的銷售額將在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化中穩(wěn)步增長。市場飽和對生產(chǎn)廠商的成本控制、產(chǎn)品研發(fā)以及規(guī)模效應(yīng)等方面提出新的挑戰(zhàn)，推動醬油行業(yè)從過去粗放式的產(chǎn)能擴張發(fā)展模式轉(zhuǎn)向產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化、品類創(chuàng)新的行業(yè)發(fā)展新形態(tài)。在新的發(fā)展時期，中國消費者消費能力不斷提升，消費者的健康意識不斷增強，未來產(chǎn)品功能細分化、高端化與健康化將成為潮流，廠商通過提升產(chǎn)品附加值爭取更高的利潤空間，產(chǎn)品單價有望進一步提升，以質(zhì)換量、推動醬油銷售額的持續(xù)增長，促進市場內(nèi)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，進而推動醬油銷售額的持續(xù)增長。醬油行業(yè)集中度低，未來頭部廠商持續(xù)投入新產(chǎn)品研發(fā)搶占市場份額。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2018年醬油行業(yè)市占率最高的海天醬油市場占有率不足20%，而日本龍頭醬油生產(chǎn)商龜甲萬在日本的市場占有率超過30%，遠高于海天醬油，中國醬油市場集中度仍有較高的提升空間。醬油行業(yè)集中度低的主因在于調(diào)味品的地域特征顯著，各地區(qū)、甚至各城市的消費者選購醬油的偏好都有所差異，例如華南主要使用生抽醬油，而北方使用老抽醬油的頻次高于其他地區(qū)。未來生產(chǎn)成本管控、原材料價格控制以及新品研發(fā)等多方面的競爭將迫使中小型廠商退出市場。在生產(chǎn)端，海天、美味鮮、李錦記等中國知名調(diào)味品品牌旗下?lián)碛卸鄺l調(diào)味品生產(chǎn)線，覆蓋醬油、味精等多種調(diào)味品，規(guī)模效應(yīng)顯著，共用銷售渠道帶來的成本縮減也使其利潤率遠高于中小型廠商。同時，極大的原材料需求促使大型廠商整合產(chǎn)業(yè)鏈上游原材料供應(yīng)環(huán)節(jié)，多數(shù)大型廠商參與管理或自建廣闊的大豆種植基地，實現(xiàn)了對大豆等原材料價格與質(zhì)量的有效管控。行業(yè)市場規(guī)模行業(yè)現(xiàn)狀中國醬油產(chǎn)量根據(jù)資料顯示，中國醬油在2016年至2018年產(chǎn)量下滑，2018年后產(chǎn)量逐年回升，2021年中國產(chǎn)量為788.15萬噸，同比2020年增長146%，醬油作為國民日常飲食生活的必備品，未來產(chǎn)量還會上漲。中國醬油進出口情況根據(jù)中國海關(guān)的數(shù)據(jù)顯示，中國醬油的進口量一直小于出口量，說明我國在滿足國內(nèi)市場的需求同時，還能兼顧出口需求。2021年中國醬油進口量為34萬噸，出口量為18.34萬噸，進出口量逐年上漲。2022年上半年中國醬油進口量為0.49萬噸，出口量為10.13萬噸。行業(yè)驅(qū)動因素1國務(wù)院發(fā)布政策、十四五規(guī)劃、政府報告、領(lǐng)導(dǎo)講話等都有對醬油行業(yè)做了一些綱領(lǐng)性的指導(dǎo)，合理的解讀能夠為行業(yè)做了好的發(fā)展指引。優(yōu)勢競爭，長期盈利，依托中國，布局全球，立足核心能力，全力獲取顯著競爭優(yōu)勢，創(chuàng)造得到廣泛認可、深入人心的價值，通過成為“難以替代者”品牌致勝，涌現(xiàn)一批市場競爭力突出的全球性與區(qū)域性中國品牌，以持續(xù)正現(xiàn)金流實現(xiàn)長期盈利，這才是行業(yè)企業(yè)的發(fā)展之道。除家庭必備的生抽與老抽組合外，市場上功能型醬油種類逐漸增多。與生抽、老抽這類功能模糊、適用范圍較廣的醬油產(chǎn)品不同，功能型醬油通常以產(chǎn)品配方或使用場景為產(chǎn)品定位的依據(jù)，其中根據(jù)配方定位的產(chǎn)品包括含鐵醬油、低鹽醬油等，根據(jù)使用場景定位的產(chǎn)品包括蒸魚豉油、面條鮮醬油、刺身醬油等。在中美貿(mào)易摩擦繼續(xù)緩和的基礎(chǔ)上，美國庫存的低價大豆流入中國市場將沖擊中國市場大豆價格，中國大豆市場價格將持續(xù)走低，為醬油原材料采購帶來利好，醬油廠商的利潤率有望增長，為行業(yè)的激烈競爭降溫。貿(mào)易戰(zhàn)緩和，原材料成本下降餐飲渠道規(guī)模持續(xù)增長行業(yè)驅(qū)動因素2國務(wù)院發(fā)布政策、十四五規(guī)劃、政府報告、領(lǐng)導(dǎo)講話等都有對醬油行業(yè)做了一些綱領(lǐng)性的指導(dǎo)，合理的解讀能夠為行業(yè)做了好的發(fā)展指引。優(yōu)勢競爭，長期盈利，依托中國，布局全球，立足核心能力，全力獲取顯著競爭優(yōu)勢，創(chuàng)造得到廣泛認可、深入人心的價值，通過成為“難以替代者”品牌致勝，涌現(xiàn)一批市場競爭力突出的全球性與區(qū)域性中國品牌，以持續(xù)正現(xiàn)金流實現(xiàn)長期盈利，這才是行業(yè)企業(yè)的發(fā)展之道。結(jié)構(gòu)升級，功能型醬油增長潛力巨大除家庭必備的生抽與老抽組合外，市場上功能型醬油種類逐漸增多。與生抽、老抽這類功能模糊、適用范圍較廣的醬油產(chǎn)品不同，功能型醬油通常以產(chǎn)品配方或使用場景為產(chǎn)品定位的依據(jù)，其中根據(jù)配方定位的產(chǎn)品包括含鐵醬油、低鹽醬油等，根據(jù)使用場景定位的產(chǎn)品包括蒸魚豉油、面條鮮醬油、刺身醬油等。伴隨著消費升級，醬油產(chǎn)品趨于高端化，單價將迎來提升。醬油是生活必需品，消費者對其價格上漲不敏感，且當(dāng)前單價普遍不超過10元，因此幅度適中的單價上漲對銷量的影響較小。消費者對飲食的口感、健康和營養(yǎng)重視度的提高使得口感更鮮美、營養(yǎng)價值更豐富的高端醬油快速發(fā)展起來3醬油單價提升空間大03行業(yè)痛點及發(fā)展建議行業(yè)制約因素醬油行業(yè)集中度低、技術(shù)門檻低，中小型廠商進入市場難度低。當(dāng)前中國醬油市場份額第一的企業(yè)為海天醬油，其市場份額不足20%，行業(yè)CR3不足30%。對比日本市場，其最大醬油品牌龜甲萬在日本的市占率超過30%，中國醬油市場上存在大量的中小品牌，行業(yè)集中度具有較大的提升空間。醬油行業(yè)集中度低的主要原因在于醬油行業(yè)技術(shù)門檻低、資本投入低，進入該市場難度不大。且在短期大豆成本降低、需求增長的多重有利因素刺激下，中小型醬油生產(chǎn)商能夠在短期內(nèi)形成產(chǎn)能，通過簡陋的缸、鍋、桶等傳統(tǒng)設(shè)施進行醬油生產(chǎn)，在零售端以低價吸引農(nóng)村消費者，導(dǎo)致不合格產(chǎn)品屢現(xiàn)市場。醬油產(chǎn)品具有用戶粘性高的特點，新品類進入市場往往需要大量推廣投入與長期的消費者教育，其主要原因在于:醬油產(chǎn)品之間風(fēng)味的差異較為明顯、醬油產(chǎn)品具有地域特征、餐飲渠道消耗醬油量較大。綜上所述，無論是消費者還是餐飲行業(yè)都對醬油產(chǎn)品的更換持謹慎態(tài)度，阻礙新品類進入市場，不利于醬油行業(yè)向多品類、高端化的方向發(fā)展。在中低端產(chǎn)品領(lǐng)域，仍然有較大比例的產(chǎn)品依賴于進口渠道。此外，醬油行業(yè)企業(yè)缺乏創(chuàng)新研發(fā)能力以及仿制能力，加重下游消費端對進口科研用檢測試劑的依賴，不利于醬油行業(yè)的發(fā)展用戶粘性高，新品類推廣難集中度低，市場內(nèi)產(chǎn)品魚龍混雜高端產(chǎn)品發(fā)展落后復(fù)合型人才稀缺醬油行業(yè)深陷人才困境。行業(yè)發(fā)展缺乏人才支撐，團隊模式的培育機制弊端明顯導(dǎo)致醬油行業(yè)企業(yè)專業(yè)人才留存難度加大，制約醬油行業(yè)企業(yè)擴張。醬油行業(yè)對從業(yè)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)要求高，主要表現(xiàn)在以下三方面從業(yè)人員需要具備行業(yè)基礎(chǔ)知識和法律知識，為企業(yè)客戶提供全面、可靠、專業(yè)、多樣的解決方案。從業(yè)人員需要懂行業(yè)的專業(yè)知識，包括：醬油行業(yè)產(chǎn)品得用途與優(yōu)缺點，行業(yè)特征、市場環(huán)境和產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃等。從業(yè)人員需要具有優(yōu)秀的營銷談判能力、風(fēng)控反控能力及報告溝通能力。目前該行業(yè)在人才招聘時能夠匹配上述要求的人才寥寥無幾，限制行業(yè)發(fā)展。由于復(fù)合型人才稀缺，醬油行業(yè)企業(yè)通常采用團隊培育的方式進行專業(yè)能力建設(shè)，而該模式亦存在一定的弊端，企業(yè)的中高端人才若大量流失，初級員工的業(yè)務(wù)技能培訓(xùn)將面臨能力傳承的斷層，導(dǎo)致企業(yè)人才培養(yǎng)難度加大，制約醬油行業(yè)企業(yè)發(fā)展。質(zhì)量提升在資本的加持下，醬油的跑馬圈地仍在持續(xù)，預(yù)計2021年將會更加殘酷和激烈。同時，在線教育也面臨著更嚴格的監(jiān)管，合規(guī)成本提升。醬油行業(yè)產(chǎn)品品種多、批量小、附加值高，產(chǎn)品質(zhì)量要求也較為嚴格。醬油行業(yè)市場產(chǎn)品質(zhì)量參差不齊，假冒偽劣等亂象仍普遍存在，嚴重阻礙醬油行業(yè)發(fā)展進步。未來，提升醬油行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量是發(fā)展醬油行業(yè)的核心任務(wù)，具體措施可分為以下兩大部分：（1）政府方面：政府應(yīng)當(dāng)制定行業(yè)生產(chǎn)標準，規(guī)范醬油行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關(guān)部門，對科研用醬油行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各個環(huán)節(jié)進行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重點加強冷鏈運輸環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施升級，保證醬油行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，促進行業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：醬油行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)嚴格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。目前市場上已有多個本土醬油行業(yè)企業(yè)加強生產(chǎn)質(zhì)量的把控，對標優(yōu)質(zhì)、高端的進口產(chǎn)品，并憑借價格優(yōu)勢逐步替代進口。此外，醬油行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進一步擴大市場占有率，也是未來行業(yè)發(fā)展的重要趨勢通過進行細化分工，為客戶制定科研問題解決方案，使客戶能更加專注于其擅長的領(lǐng)域，提高科研效率，且?guī)椭袠I(yè)大幅節(jié)省醫(yī)學(xué)科研投入

拓展技術(shù)服務(wù)領(lǐng)域醬油行業(yè)屬于領(lǐng)域中發(fā)展最快的細分領(lǐng)域之一，隨著醬油的市場環(huán)境日趨成熟，行業(yè)競爭日趨激烈，多家醬油企業(yè)開始擴張產(chǎn)品相關(guān)服務(wù)領(lǐng)域，提升企業(yè)的行業(yè)競爭力，主要舉措包括：醬油行業(yè)企業(yè)面向多元化的科研實驗需求，建立多種技術(shù)服務(wù)平臺，向客戶提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技術(shù)服務(wù)，形成企業(yè)特有競爭力提升技術(shù)服務(wù)能力醬油行業(yè)企業(yè)開始在定制型服務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位提高產(chǎn)品定制服務(wù)能力供科研咨詢服務(wù)服務(wù)技術(shù)人才

競爭趨勢需求隨著行業(yè)的競爭不斷加劇，企業(yè)競爭的本質(zhì)是人才的競爭，醬油行業(yè)企業(yè)都在不斷提升專業(yè)員工的技術(shù)水平。通過專項培訓(xùn)、高薪招聘吸引高端優(yōu)質(zhì)人才加入。人才競爭是未來醬油行業(yè)競爭的核心點之一。客戶是上帝，滿足客戶的需求是醬油行業(yè)企業(yè)的價值實現(xiàn)，醬油行業(yè)競爭趨勢首先在需求的分析與客戶痛點的把握。小眾運動場景日益崛起，帶動了新的醬油行業(yè)產(chǎn)品需求。醬油行業(yè)的競爭促進了產(chǎn)品質(zhì)量與服務(wù)的持續(xù)優(yōu)化與創(chuàng)新，在滿足客戶需求的同時也給行業(yè)服務(wù)帶來不斷的新體驗。優(yōu)質(zhì)的服務(wù)是醬油行業(yè)競爭的重要焦點與未來趨勢。隨著科技不斷發(fā)展，醬油企業(yè)對醬油行業(yè)產(chǎn)品的研發(fā)投入不斷加大，企業(yè)形成自己的技術(shù)堡壘是在未來市場中取得市場份額的重要收到，因此技術(shù)競爭也是未來行業(yè)競爭的重要方向之一。行業(yè)發(fā)展建議提升產(chǎn)品質(zhì)量（1）政府方面：政府應(yīng)當(dāng)制定行業(yè)生產(chǎn)標準，規(guī)范醬油行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關(guān)部門，對科研用醬油行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各個環(huán)節(jié)進行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重點加強冷鏈運輸環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施升級，保證醬油行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，促進行業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：醬油行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)嚴格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。目前市場上已有多個本土醬油行業(yè)企業(yè)加強生產(chǎn)質(zhì)量的把控，對標優(yōu)質(zhì)、高端的進口產(chǎn)品，并憑借價格優(yōu)勢逐步替代進口。此外，醬油行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進一步擴大市場占有率，也是未來行業(yè)發(fā)展的重要趨勢。全面增值服務(wù)發(fā)展建議1發(fā)展建議2單一的資金提供方角色僅能為醬油行業(yè)企業(yè)提供“凈利差”的盈利模式，醬油行業(yè)同質(zhì)化競爭日趨嚴重，利潤空間不斷被壓縮，企業(yè)業(yè)務(wù)收入因此受影響，商業(yè)模式亟待轉(zhuǎn)型除傳統(tǒng)的醬油行業(yè)需求外，設(shè)備管理、服務(wù)解決方案、貸款解決方案、結(jié)構(gòu)化融資方案、專業(yè)咨詢服務(wù)等方面多方位綜合性的增值服務(wù)需求也逐步增強。中國本土醬油行業(yè)龍頭企業(yè)開始在定制型服務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位發(fā)展建議3多元化融資渠道可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴大非公開定向債務(wù)融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場交替發(fā)行的新局面；企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性。醬油行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產(chǎn)品和市場的依賴程度，實現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅持“資源全球化”戰(zhàn)略，結(jié)合實時國內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結(jié)構(gòu)，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢突出。04行業(yè)格局及前景趨勢行業(yè)發(fā)展趨勢提高產(chǎn)品定制服務(wù)能力醬油行業(yè)企業(yè)開始在定制型服務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位醬油產(chǎn)品的競爭與淘汰更加頻繁老抽難以順應(yīng)當(dāng)代健康飲食理念，規(guī)模增長有限。傳統(tǒng)的生抽與老抽組合中，生抽由大豆與小麥為原料進行發(fā)酵后提取而成，富含氨基酸，是普通家庭調(diào)味用的主要醬油品類。而老抽在生抽基礎(chǔ)上添加了焦糖，使得老抽顏色較深，呈深褐色，但其口味偏咸、較為粘稠，多用于菜品的著色。在健康飲食趨勢下，含糖量高、用途單一、使用復(fù)雜的老抽在家庭市場的銷量不容樂觀，產(chǎn)品銷售主要依靠對菜品色澤要求較高的餐飲市場，2020年老抽醬油的銷量占比將下降至30%以下。行業(yè)發(fā)展趨勢各廠商積極擴充產(chǎn)品矩陣在傳統(tǒng)類型醬油銷量增長疲軟的背景下，各廠商逐漸意識到擴充產(chǎn)品矩陣的優(yōu)勢，未來各廠商將通過推出新品獲取超額利潤。以海天醬油為例，海天醬油可分為高端系列、經(jīng)典系列、健康醬油系列與鮮味醬油系列。例如高端醬油包含零添加頭道醬油、淡鹽頭道醬油、365高鮮頭道醬油、第一道頭道醬油；經(jīng)典醬油系列包括草菇老抽、老抽王、金標生抽、銀標生抽等；健康醬油系列包括有機醬油、鐵強化金標生抽、兒童醬油、小鹽限鹽醬油、淡口醬油等。海天醬油產(chǎn)品矩陣完善，為消費者提供了多種選擇，充分滿足消費者需求。同時海天醬油在新產(chǎn)品迎合消費者需求的基礎(chǔ)之上，憑借較高的品牌價值，促進新品類醬油銷售，新品類銷量有保障。海天醬油最終實現(xiàn)了規(guī)模種植、規(guī)模生產(chǎn)、打包推廣的商業(yè)閉環(huán)，以較小的銷量獲得較高的利潤，成為其他醬油廠商效仿的典范。未來各廠商將加緊擴展新醬油品類，對流行菜品進行針對性研發(fā)，形成較為復(fù)雜而齊全的醬油產(chǎn)品矩陣，脫離同質(zhì)化競爭的局面。行業(yè)集中度持續(xù)提升小型廠商生產(chǎn)流程不規(guī)范、生產(chǎn)成本高等問題凸顯，未來面臨淘汰。在需求端，伴隨著中國城鎮(zhèn)化率的不斷提升，中國人口流動速率高企，一大批具有地域特色的菜品得到推廣，中國消費者的飲食習(xí)慣趨同，醬油的地域限制將被進一步消除，產(chǎn)品符合大眾口味的標準化產(chǎn)品將更受歡迎，渠道覆蓋更廣的全國性品牌機遇更多。未來渠道、客戶、品牌推廣等資源將持續(xù)向龍頭企業(yè)傾斜，醬油行業(yè)發(fā)展質(zhì)量將進一步提升。+同質(zhì)化競爭激烈醬油行業(yè)受經(jīng)濟周期影響較弱，于醬油企業(yè)而言具有“低風(fēng)險、高收益”的特點，吸引眾多新興市場參與者加入其中。目前中國醬油行業(yè)市場企業(yè)數(shù)量眾多，同質(zhì)化競爭現(xiàn)象日趨嚴重，成為制約中國醬油行業(yè)行業(yè)發(fā)展的主要原因。中國醬油行業(yè)公司數(shù)量眾多，但大多以簡單融資租賃為主要業(yè)務(wù)方式，服務(wù)模式單一，同質(zhì)化現(xiàn)象嚴重，為中國醬油行業(yè)行業(yè)的發(fā)展帶來以下不良影響：（1）價格戰(zhàn)引發(fā)收益率報價逐年下降：部分醬油行業(yè)公司為抓住優(yōu)質(zhì)客戶資源，依靠價格戰(zhàn)取得競爭優(yōu)勢，導(dǎo)致行業(yè)毛利率下降，選擇合作企業(yè)時“唯價格論”，不利于行業(yè)良性發(fā)展；（2）過高授信加大財務(wù)風(fēng)險：醬油行業(yè)公司對各家醫(yī)院的總體授信額度偏高，甚至超過醫(yī)院的償還能力，為自身帶來較大財務(wù)風(fēng)險，不利于企業(yè)的長期發(fā)展。未來，醬油行業(yè)行業(yè)要想獲得突破，首先需要企業(yè)間形成差異化競爭優(yōu)勢。行業(yè)競爭格局醬油是調(diào)味品行業(yè)中滲透率最高、發(fā)展最成熟的子行業(yè)。醬油產(chǎn)品滲透率約為99%，遠高于味精、蠔油等產(chǎn)品。傳統(tǒng)的生抽與老抽醬油產(chǎn)品進入存量市場競爭后，中小企業(yè)在生產(chǎn)規(guī)模、品牌價值、銷售渠道等諸多方面落后于品牌企業(yè)，面臨淘汰。未來醬油行業(yè)將走向產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)品品質(zhì)提升的高質(zhì)量發(fā)展道路，推出高附加值產(chǎn)品將成為各廠商在市場飽和的困境下突圍的必然方式。中國醬油市場主要品牌包括本土全國性品牌、本土地區(qū)性品牌、外來品牌以及未進行品牌化的散裝醬油。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，本土品牌中全國性品牌占全部品牌的31%，其中包括海天醬油、李錦記醬油和廚邦醬油等品牌。這類品牌發(fā)展較早，生產(chǎn)規(guī)模較大，銷售地域遍布中國多個省份，在中國具