-可修編...1.一10年期債券，息票利率為10％，每半年支付一次利息，債券面值為$1000，市場(chǎng)價(jià)格為581，該債券的到期收益率為多少所以該債券的到期收益率是18%.2.一零息債券面值為$1000，期限為10年，如果將來支付以10％的年利率進(jìn)行折現(xiàn)，該債券的現(xiàn)值，分別按解:3.某債券的息票利率為10％，面值為$1000，距離到期日還有5年。如果債券現(xiàn)有到期收解:P=+…+,可得所以該債券的價(jià)格是$1079.85元.4.一零息債券到期日面值為$1000，現(xiàn)在的價(jià)格為$800，距離到期日還有4年，問債券的-可修編...么？財(cái)富變化一個(gè)百分比所引起的資產(chǎn)需求數(shù)量變量的百分比，即資產(chǎn)需求的財(cái)富彈性等于資產(chǎn)需求數(shù)量的百分比變化與財(cái)富的百分比變化之比。上升，對(duì)債券的需求會(huì)下降；如果股票的波動(dòng)性增大，對(duì)債券的需求會(huì)增加。產(chǎn)的流動(dòng)性是指什么？它可以從哪幾個(gè)方面加以考察？4.資產(chǎn)的預(yù)期收益率和風(fēng)險(xiǎn)分別用什么來表示？為什么高收益總伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)?答：資產(chǎn)的預(yù)期收益率用收益率這個(gè)隨機(jī)變量的數(shù)學(xué)期望值來表示。即i=1情況下的收益率，P(i)則代表第i種情況出現(xiàn)的概率。風(fēng)險(xiǎn)指投資收益的不確定性，用收益率的方差或標(biāo)準(zhǔn)差來衡量風(fēng)險(xiǎn)。即2=n(rE(r))2P(i)ii=1為預(yù)期收益率)上的無差異曲線形狀是什么樣的？試根據(jù)投資者的無差異曲線和機(jī)會(huì)集合畫出投資者將選擇的最優(yōu)投資組合。-可修編...投資組合投資組合此點(diǎn)為A投6.在(1)和(2)中，一個(gè)不喜歡風(fēng)險(xiǎn)的投資者會(huì)分別選擇哪種證券？ 答：選擇證券F,因?yàn)?7/22〈25/206.兩種資產(chǎn)的收益率概率分布狀況如下：-5%%-7%%32 (1)計(jì)算證券X和Y的預(yù)期收益率和方差。 (2)讓你在X和Y之間選擇，你選擇哪種資產(chǎn)?證券X的收益率的方差＝0.3×(-5%-4.2%)2+0.4(3%-4.2%)2+0.3(15%-4.2%)2 (2)方法同6題，不再重復(fù)。..A．76美元B．79.21美元2．在利率分別為以下幾種水平時(shí)，明天的1元錢哪種情況下在今天值得最多？A．5%B．10%3．根據(jù)資產(chǎn)需求理論，下列哪幾種情況下你購買寶麗來照相器材公司股票的需求會(huì)增A．你的財(cái)富減少C．債券市場(chǎng)的流動(dòng)性增強(qiáng)E券市場(chǎng)價(jià)格更加波動(dòng)4．根據(jù)資產(chǎn)需求理論，下列哪幾種情況下你購買住房的需求會(huì)增加？A．你剛獲得10萬美元的遺產(chǎn)B．不動(dòng)產(chǎn)交易傭金從售價(jià)的6%降到售價(jià)的4%C．你預(yù)期寶麗來公司的股票將在明年升值一倍D．股票市場(chǎng)價(jià)格更加波動(dòng)E期住房價(jià)格要下跌5．根據(jù)資產(chǎn)需求理論，下列哪幾種情況下你購買美國電報(bào)公司的債券需求會(huì)減少？A．這種債券的交易量擴(kuò)大因而更容易出售B．你預(yù)期股市呈熊市狀態(tài)C．股票的傭金費(fèi)用下降E券的傭金費(fèi)用下降1．息票債券的期限越長，其價(jià)格受市場(chǎng)利率波動(dòng)的影響也就越大。2．在年利率相同的情況下，每年計(jì)息次數(shù)越多，實(shí)際年利率越低。3．零息債券不支付利息，也就是沒有收益。4．如果突然預(yù)期股票將會(huì)有更高的回報(bào)率，這會(huì)對(duì)債券需求造成影響。5．資產(chǎn)組合各資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)越高，通過多樣化降低風(fēng)險(xiǎn)的效果就越明顯。1．一20年期的息票債券，息票利率為10%，面值1000美元，售價(jià)2000美元，請(qǐng)寫2．假定利率為10%，有一種債券明年向你支付1100美元，后年支付1210美元，第33．考慮兩種證券A和B，預(yù)期收益率分別為15%和20%，標(biāo)準(zhǔn)差分別為0.3和0.4。如-可修編...果兩種證券的相關(guān)系數(shù)如下，計(jì)算等權(quán)數(shù)的組合的標(biāo)準(zhǔn)差。①0.9②01．貨幣供應(yīng)量是根據(jù)什么來劃分層次的？這種劃分具有什么意義？2．將100元人民幣存入商業(yè)銀行活期存款，或者存入商業(yè)銀行的儲(chǔ)蓄存款，兩種行為3．一個(gè)有穩(wěn)定收入的年輕人和一個(gè)只能以投資收益作為惟一收入來源的退休老人，對(duì)1．答：因?yàn)槊磕晗⑵笔杖霝?000×10%＝100美元，所以可按以下公式計(jì)算其到期收益2000＝100/(1＋i)＋100(1＋i)2＋……＋100/(1＋i)20＋1000/(1＋i)20．答：該債券的現(xiàn)值為1100/(1＋0.1)＋1210/(1＋0.1)2＋1331/(1＋0.1)3＝3000美元3．答：①當(dāng)相關(guān)系數(shù)為0.9時(shí)，組合的方差為：pp②當(dāng)相關(guān)系數(shù)為0時(shí)，組合的方差為：pp③當(dāng)相關(guān)系數(shù)為－0.9時(shí)，組合的方差為：pp..1．答：大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家主應(yīng)當(dāng)根據(jù)貨幣的基本職能來給貨幣下定義，因此認(rèn)為貨幣應(yīng)包括那些在商品交易以及債務(wù)支付中作為交易媒介和支付手段而被普遍接受的東西，所以把貨幣定義為流通中的現(xiàn)金和支票存款，這就是狹義貨幣M1。但是目前已經(jīng)為大多數(shù)國家政府所接受的觀點(diǎn)是根據(jù)金融資產(chǎn)的流動(dòng)性來劃分更為廣義的貨幣層次，流動(dòng)性不同的金融資產(chǎn)對(duì)商品流通和其他經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的影響也是不同的。綜合來看，這種劃分大致如下：M3＝M2＋其他短期流動(dòng)資產(chǎn)2．答：根據(jù)M1和M2層次劃分所包含的容，第一種行為對(duì)M1和M2均有影響，使它們均增加，而后一種行為僅對(duì)M2有影響，使M2增加，但M1不變。3．答：有穩(wěn)定工作的年輕人可以預(yù)見，在較長時(shí)期有工資收入，且工資隨著通貨膨脹答：錯(cuò)誤。1970至1985年間，證券融資在美國非金融企業(yè)外部資金來源中所占的例合計(jì)只有31.9%，僅相當(dāng)于銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款的一半。(2)投資于股票要冒很大的風(fēng)險(xiǎn)，但是投資于共同基金就沒有任何風(fēng)險(xiǎn)了。答：錯(cuò)誤。共同基金通過投資的多樣化降低了風(fēng)險(xiǎn)，但并不是沒有任何風(fēng)險(xiǎn)。事情，那么企業(yè)的管理者就不必為本企業(yè)股票在二級(jí)市場(chǎng)上的漲落而操心。高于該買主所預(yù)期的二級(jí)市場(chǎng)上的出售的價(jià)格。約就是遠(yuǎn)期合約。合約的性質(zhì)、交易的方式、交易的參與者和實(shí)際交割的比例等方面有所不同。-可修編...答：錯(cuò)誤。美國政府也會(huì)干預(yù)資金流向，例如為了挽救儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)的困境，1980年過了《對(duì)存款機(jī)構(gòu)放松管制和貨幣管理法案》。金融由中間機(jī)構(gòu)發(fā)揮吸收和分配資金的功能，因而(1)可以減少信息成本、合約成本 (2)可以通過多樣化降低風(fēng)險(xiǎn)(3)可以實(shí)現(xiàn)期權(quán)的轉(zhuǎn)換。支付的利率？和抵押貸款，購買政府債券，提供廣泛的金融服務(wù)。無論在那個(gè)國借貸利率往往要高于銀行貸款所支付的利率。金融機(jī)構(gòu)一般可以分為哪幾種類型？這些不同來源的金融機(jī)構(gòu)在資金來源和運(yùn)作上有何區(qū)答：金融中介機(jī)構(gòu)大致可以分為三類：(1)存款機(jī)構(gòu)，主要包括商業(yè)銀行、儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)、互助儲(chǔ)蓄銀行和信用社。(2)投資性中介機(jī)構(gòu)：主要包括共同基金、貨幣市場(chǎng)共同基金和金融公司。(3)合約性儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)：主要包括人壽保險(xiǎn)公司、私人養(yǎng)老基金、財(cái)產(chǎn)商業(yè)銀行的資金來源是存款，資金運(yùn)用是工商業(yè)貸款，消費(fèi)者貸款，抵押貸款，聯(lián)機(jī)構(gòu)的研究？答：存款機(jī)構(gòu)即接受個(gè)人和機(jī)構(gòu)存款，并發(fā)放貸款的金融中介機(jī)構(gòu)。在美國，存款機(jī)構(gòu)幣供應(yīng)量，從而影響價(jià)格水平和總產(chǎn)出。答：根據(jù)共同基金發(fā)行的股份(或受益憑證)可否被贖回，可以將它分為封閉基金和開-可修編...產(chǎn)價(jià)值。因此，當(dāng)證券的價(jià)格發(fā)生變動(dòng)時(shí)，基金股份的價(jià)格也會(huì)隨著上下波動(dòng)。為了促使資金流向政府希望的部門或產(chǎn)業(yè)，美國成立了那些政策性的金融中介機(jī)構(gòu)？它們的例如可以向財(cái)政部借款，可以享受某些稅收優(yōu)惠等。對(duì)農(nóng)業(yè)提供貸款的聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)是農(nóng)業(yè)信貸系統(tǒng)。該系統(tǒng)將全國分為12個(gè)農(nóng)業(yè)信支持的政策金融機(jī)構(gòu)主要包括聯(lián)邦住宅貸款銀行系統(tǒng)和三家聯(lián)邦信貸機(jī)構(gòu)。為了使無力支付高等教育學(xué)費(fèi)的學(xué)生能夠更容易地獲得貸款，美國在1972年成立了學(xué)生貸款市場(chǎng)流入學(xué)生貸款市場(chǎng)。為了促進(jìn)商品的出口，美國于1934年創(chuàng)立了美國進(jìn)出口銀行。該了增政府的對(duì)外援助計(jì)劃。為了促進(jìn)對(duì)外投資的發(fā)展，美國于1971年成立了海外私人投資公個(gè)抵押貸款組合，然后向第三方(通常是一些機(jī)構(gòu)投資者，如養(yǎng)老基金等)出售這一組的發(fā)行者負(fù)責(zé)定期向抵押貸款的貸款人收取借款的本金和利息，并支付給證券的所有許多貸款類型。什么是衍生金融工具？試舉例說明為什么衍生金融工具的價(jià)值取決于標(biāo)的資產(chǎn)的變動(dòng)情況。或其他投資工具的變動(dòng)情況。衍生金融工具主要包括遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、認(rèn)股權(quán)證、互換協(xié)議和可轉(zhuǎn)讓證券等。現(xiàn)以遠(yuǎn)期合約這一最為簡(jiǎn)單的衍生金融工具來說明衍生金融工具的價(jià)值取決于標(biāo)都可以既定的本幣收入。顯然若三個(gè)月后該種外匯在現(xiàn)匯市場(chǎng)上的匯率等于遠(yuǎn)期合約中規(guī)定匯率，則該外貿(mào)公司是否進(jìn)行這筆交易都一樣，換句話說該遠(yuǎn)期合約的價(jià)值為零；-可修編...的價(jià)值(相反地，對(duì)銀行有負(fù)的價(jià)值)；反之，若前者大于后者，則外貿(mào)公司如果不簽訂遠(yuǎn)期合約，直接在外匯市場(chǎng)上買賣外匯更為有利，也就是說，合約對(duì)它有負(fù)的價(jià)值。這也就是為什么我們說衍生金融工具的價(jià)值取決于其標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)的情況的原因。負(fù)債比率過高是困擾我國國有企業(yè)的一個(gè)重要難題，有些經(jīng)濟(jì)學(xué)家建議通過發(fā)展證券市場(chǎng)的辦法來解決這一問題，試對(duì)這一觀點(diǎn)加以評(píng)述。答：企業(yè)利用證券市場(chǎng)融資具有以下優(yōu)點(diǎn)：首先，股票沒有償還期，在企業(yè)存續(xù)期，股行靠明晰產(chǎn)權(quán)、改善公司治理結(jié)構(gòu)，從根本上解決國有企業(yè)的“造血”問題。這樣也有利于股市的健全與發(fā)展。(本答案僅為梗概可另有發(fā)揮)1.在過去的幾十年中，西方商業(yè)銀行的經(jīng)營發(fā)生了那些顯著的變化？答：第二次世界大戰(zhàn)以后，尤其是80年代以來，西方銀行的業(yè)務(wù)和經(jīng)營發(fā)生了深刻的變化，商業(yè)銀行集中化、全能化、電子化、國際化的趨勢(shì)非常明顯。(1)集中化。由于競(jìng)爭(zhēng)的加劇，銀行業(yè)務(wù)的多樣化和全球化，戰(zhàn)后銀行集中化的趨勢(shì)非常明顯，許多國家的銀行業(yè)已主要為少數(shù)家大銀行所控制。銀行業(yè)的合并不僅使銀行的規(guī)模越來越大，使全球金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)日益陷入壟斷競(jìng)爭(zhēng)的時(shí)代，而且使銀行業(yè)和證券、保險(xiǎn)等行業(yè)的界限日益模糊，商業(yè)銀行越來越向著全能化的方向發(fā)展。具體分工，有的專門從事長期金融，有的專門從事短期金融、還有的專門經(jīng)營證券的買賣或信托業(yè)務(wù)。最重要的是銀行業(yè)必須和證券業(yè)分離，商業(yè)銀行不能從事股票突破了以往僅限于發(fā)行短期貸款的限制；同時(shí)開發(fā)了許多中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)，獲得手續(xù)費(fèi)收入。更為重要的是，自80年代以來，隨著金融自由化的發(fā)展，商業(yè)銀行已經(jīng)通過多種渠道滲透到證券保險(xiǎn)等等各個(gè)行業(yè)，金融業(yè)之間的界限日益模糊。(3)電子化。借助于迅速發(fā)展的計(jì)算機(jī)技術(shù)，許多新的銀行自動(dòng)化服務(wù)項(xiàng)目不斷被開發(fā)自動(dòng)柜員機(jī)和售貨終端機(jī)。由于計(jì)算機(jī)技術(shù)的應(yīng)用，信用卡也獲得了普及。計(jì)算機(jī)技術(shù)還引起了銀行部業(yè)務(wù)處理和銀行資金轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)的革命，從而提高了效率，減少(4)國際化。由于國際貿(mào)易和跨國公司的迅速發(fā)展，使得銀行的業(yè)務(wù)，如貿(mào)易融資、國國外。另外由于歐洲貨幣市場(chǎng)的迅速發(fā)展，使得越來越多的銀行把吸引海外存款作為重要的資金來源。如今歐元已經(jīng)成為歐盟的統(tǒng)一貨幣。2.為什么歐洲貨幣市場(chǎng)上的存款利率比較高，而貸款利率卻比較低？-可修編...有時(shí)甚至實(shí)行某些稅收優(yōu)惠來吸引外國的金融機(jī)構(gòu)。由于在歐洲貨幣市場(chǎng)上經(jīng)營靈活，可以節(jié)約某些因管制引起的成本(例如因法定準(zhǔn)備金要求引起的資金閑置)，而且還可能享有某些稅收優(yōu)惠，所以歐洲貨幣市場(chǎng)上的存款利率比較高，貸款利率比較低，這樣對(duì)存款者和貸款者都比較有吸引力，許多國的資金也轉(zhuǎn)移到這樣的市場(chǎng)上來。3.為什么銀行的資產(chǎn)總額總是等于它的負(fù)債總額加上銀行資本？答：可以用資產(chǎn)負(fù)債表來解釋。資產(chǎn)負(fù)債表的左邊代表商業(yè)銀行持有的各項(xiàng)資產(chǎn)(即資金運(yùn)用)；右邊代表商業(yè)銀行的負(fù)債(即資金來源)，它又可分為銀行負(fù)債和銀行資本兩大類。資產(chǎn)負(fù)債表的左右兩邊始終是相等的，即：資產(chǎn)總額＝負(fù)債總額十銀行資本。行資本始終為資產(chǎn)總額減去負(fù)債總額之后的差額。一旦銀行負(fù)債超過資產(chǎn)，即銀行資本為負(fù)值也就意味著銀行的破產(chǎn)。4.將下列銀行資產(chǎn)按流動(dòng)性高低排序：款央政府債券資產(chǎn)(7)收款過程中的現(xiàn)金項(xiàng)目：(6)(7)(2)(4)(1)(5)(3)答：商業(yè)銀行投資于證券有三方面的好處：(1)靈活運(yùn)用閑置資金，獲取投資收益。證券投資的收益包括證券的利息和資本利得兩個(gè)方面。(2)加強(qiáng)流動(dòng)性。保持資產(chǎn)的流動(dòng)性是商業(yè)銀行追求的目標(biāo)之一。由于有價(jià)證券大多有發(fā)達(dá)的二級(jí)市場(chǎng)，當(dāng)銀行面臨現(xiàn)金不足時(shí)，可隨時(shí)將它們出售。特別是短期政府債券，安全性和流動(dòng)性都非常高，它通常被當(dāng)作商業(yè)銀行的二級(jí)儲(chǔ)備。(3)降低風(fēng)險(xiǎn)。通過選擇多樣化的證券組合，商業(yè)銀行可以有效地分散風(fēng)險(xiǎn)，此外，證券投資還可能帶來其他一些好處，例如通過購買地方政府發(fā)行的債券，商業(yè)銀行可以密切同地方政府的合作關(guān)系。答：商業(yè)銀行對(duì)客戶的貸款承諾有以下幾種形式。一種形式是商業(yè)銀行向客戶提供一個(gè)信貸額度(lineofcredit)，在這個(gè)額度，商業(yè)銀行將隨時(shí)根據(jù)企業(yè)的貸款需要進(jìn)行放款。但信貸額度一般都是銀行與其它客戶之間的非正式協(xié)議，銀行雖然在大多數(shù)情況下都會(huì)滿足客戶的貸款需要，但并不具有提供貸款的法定義務(wù)．銀行通常也不向客戶收取承諾費(fèi)．而只要求客戶在本銀行保留一定比例的支持性存款。另一種更為正式的貸款承諾是循環(huán)貸款承諾，它是銀行與客戶之間的正式協(xié)議，根據(jù)該協(xié)議，銀行有義務(wù)根據(jù)約定的條件(最高貸款額、利率、期限等)向客戶提供貸款。這種協(xié)議的期限一般較長，在協(xié)議期間，客戶可以隨借隨還，還了再借。還有一種形式的貸款承諾稱為票據(jù)發(fā)行便利 (note-issuancefacilities)，它是銀行與客戶之間的循環(huán)融資保證協(xié)議。銀行保證在協(xié)議期限(一般在3至7年之間)，客戶可以以不高于預(yù)定水平的利率出售商業(yè)票據(jù)、籌集所需資金；如果客戶的票據(jù)未能在市場(chǎng)上全部售出，銀行將購入未售出部分，或者以貸款的方式予以融通。7.為什么說商業(yè)銀行管理的藝術(shù)就在于在安全性、流動(dòng)性和盈利性之間保持一個(gè)恰當(dāng)?shù)钠胶猓可虡I(yè)銀行如何在其資產(chǎn)管理中貫徹安全性、流動(dòng)性和盈利性的原則？答：首先，銀行業(yè)是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)高度集中的行業(yè)，因此安全性是銀行在其經(jīng)營活動(dòng)中首先要考慮的一個(gè)問題。流動(dòng)性是指銀行能夠隨時(shí)應(yīng)付客戶的提款，滿足必要貸款的能力。-可修編...商業(yè)銀行的經(jīng)營性質(zhì)決定了它必須保持足夠的流動(dòng)性。盈利性是指商業(yè)銀行為其所有者獲取利潤的能力。商業(yè)銀行作為經(jīng)營性的企業(yè)，獲取利潤既是其最終的目標(biāo)，又是其生存的必要條件。盈利性目標(biāo)相安全性、流動(dòng)性目標(biāo)在一定意義上是統(tǒng)一的。只有在保持較高盈利水平的條件下，銀行才有可能增加自有資本的積累，增強(qiáng)抵抗風(fēng)險(xiǎn)和履行付款責(zé)任的能力；同時(shí)也只有在安全性、流動(dòng)性有保證的前提下，銀行才可能獲得較高的盈但是在實(shí)際經(jīng)營活動(dòng)中，銀行管理者碰到更多的卻是盈利性目標(biāo)、安全性目標(biāo)、流動(dòng)性目標(biāo)相互沖突的情形。因?yàn)橐话阏f來，一種資產(chǎn)的流動(dòng)性、安全性越高，其盈利性往往就越低。例如，貸款的利率通常高于證券，長期貸款(或證券)的利率又高于短期貸款(或證券)，但是就安全性、流動(dòng)性而言，上述順序又正好相反。更極端地，庫存現(xiàn)金具有充分的安全性和流動(dòng)性，但是其收益率卻為零。因此，銀行必須在安全性、流動(dòng)性和盈利性這三者之間找到最佳的平衡。在滿足流動(dòng)性要求的前提下，力圖使多余的現(xiàn)金資產(chǎn)減少到最低限度。(2)盡可能購買不損失專業(yè)化優(yōu)勢(shì)的前提下，盡可能通過資產(chǎn)的多樣化來降低風(fēng)險(xiǎn)。哪些因素？答：在現(xiàn)實(shí)生活中，銀行通常根據(jù)“6c”標(biāo)準(zhǔn)(六個(gè)以英文字母c開頭的標(biāo)準(zhǔn))來評(píng)價(jià)各貸款項(xiàng)目。即(1)品德(character)，指借款人的作風(fēng)、觀念以及責(zé)任心等，借款人過去的還款記錄是銀行判斷借款人品德的主要依據(jù)；(2)能力(capacity)，指借款者歸還貸款的能力，包括借款企業(yè)的經(jīng)營狀況，投資項(xiàng)目的前景，以及企業(yè)負(fù)責(zé)人的才干和個(gè)人背景等；(3)資本(capital)，指借款者的自有資本，它是影響借款者償債能力的重要因素。(4)擔(dān)保(collateral)，指借款者提供的還債抵押品，銀行必須考察抵押品的價(jià)值，保管難易程度及變現(xiàn)能力等；(5)經(jīng)營環(huán)境(condition)，指借款者所處的經(jīng)營環(huán)境及其穩(wěn)定性，包括競(jìng)爭(zhēng)狀況、勞資關(guān)系、行業(yè)前景．以及宏觀經(jīng)濟(jì)和政治形勢(shì)等。(6)連續(xù)性(continuity)，指借款人經(jīng)營前景的長短。9.什么叫負(fù)債管理理論？這一理論對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營有何影響？答：負(fù)債管理理論認(rèn)為，銀行沒有必要完全依賴資產(chǎn)方面來保證其流動(dòng)性，即在需要流動(dòng)性的時(shí)候，不必一定要通過出售資產(chǎn)來實(shí)現(xiàn)。它完全可以借助于負(fù)債管理的辦法，通過主動(dòng)出售對(duì)自身的債權(quán)來籌集資金。因此，資金來源不再是既定的，它可以隨資產(chǎn)運(yùn)用的需要而隨時(shí)進(jìn)行調(diào)整。這種理論強(qiáng)調(diào)，只要資產(chǎn)收益大于負(fù)債成本，就應(yīng)該進(jìn)行主從而使商業(yè)銀行的經(jīng)營產(chǎn)生了深刻的變化。負(fù)債管理業(yè)務(wù)極提高了銀行處理資金需求問題上的靈活性。這種靈活性導(dǎo)致了銀行資產(chǎn)負(fù)債表上的某些變化。例如：支票存款在商業(yè)銀行負(fù)債中的重要性顯著下降，而大額可轉(zhuǎn)讓定期存單和借款的重要性則大大上升。源的靈活性又使銀行可以把更大比例的資產(chǎn)投放到收益較高的資產(chǎn)上去，因此貸款在商業(yè)銀行總資產(chǎn)中的比例也明顯上升。但是負(fù)債管理在擴(kuò)大銀行盈利的同時(shí)，也增大了它的風(fēng)險(xiǎn)。如果銀行過分依賴于借款來增加放貸或滿足流動(dòng)性需要，就可能使短期借入、長期貸出的現(xiàn)象更加嚴(yán)重，加大資產(chǎn)和負(fù)債的不對(duì)稱，從而陷入資金周轉(zhuǎn)不靈。因此，銀行必須密切注視一些基本指標(biāo)，如貸款一存款比率、流動(dòng)資產(chǎn)比率10.什么叫缺口管理？如果預(yù)計(jì)未來—段時(shí)間利率將上升，銀行應(yīng)該采取什么樣的缺口戰(zhàn)答：所謂缺口管理法，是根據(jù)期限或利率等指標(biāo)將資產(chǎn)和負(fù)債分成不同的類型，然后對(duì)-可修編...同一類型的資產(chǎn)和負(fù)債之間的差額，即缺口(gap)進(jìn)行分析和管理。以利率指標(biāo)為例，間利率將上升，銀行應(yīng)該采取正缺口戰(zhàn)略，也就是使浮動(dòng)利率資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例大于浮動(dòng)利率負(fù)債占總負(fù)債的比例，兩者之間存在著一個(gè)正缺口。這樣，利率的上升將使銀11.如果你是一家商業(yè)銀行的雇員，你的上司想就下述問題聽聽你的意見，你將作何回答？(1)本銀行既不想保留過多的超額儲(chǔ)備，但又害怕出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)，可以采取什么辦請(qǐng)貸款，但是本銀行的超額準(zhǔn)備金卻不敷支出．本銀行是否應(yīng)該拒絕這一申請(qǐng)？(1)可以建立分層次的現(xiàn)金準(zhǔn)備，也就是在保留一定現(xiàn)金資產(chǎn)作為一級(jí)儲(chǔ)備的同時(shí)，還要持有一定量的高品位債券(主要是短期國債)作為二級(jí)儲(chǔ)備，從而既可以獲得債券利息收入，避免資金的閑置，又可以在需要的時(shí)候，較容易地將它們變現(xiàn)，而不(2)銀行可以接受這一申請(qǐng)。商業(yè)銀行并不需要在所有時(shí)間都符合法定準(zhǔn)備金要求，而用來應(yīng)付提款、發(fā)放貸款，或者購買證券。(3)可以增加庫存現(xiàn)金，代價(jià)是不會(huì)有任何利息收入。(4)在滿足流動(dòng)性要求的前提下，應(yīng)該力圖使多余的現(xiàn)金資產(chǎn)減少到最低限度。流動(dòng)性原則要求銀行保留足夠的現(xiàn)金準(zhǔn)備，而盈利性原則又要求盡可能少持有多余的現(xiàn)金，因?yàn)樗荒転殂y行帶來收益。(5)當(dāng)銀行對(duì)商業(yè)匯票進(jìn)行承兌后，即負(fù)有不可撤銷的第一手到期付款責(zé)任，即使匯票的付款人無力付款，銀行也必須向匯票的受益人付款。低的資本充足率？試用你學(xué)過的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理對(duì)這一問題加以解釋。險(xiǎn)2.為什么說有效的銀行監(jiān)管是一種公共商品，不能完全由市場(chǎng)來提供？答：銀行體系(以及整個(gè)金融體系)對(duì)整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)具有核心的重要性。一個(gè)有效運(yùn)轉(zhuǎn)的銀行體系將使所有人受益：而任何僅從自身成本收益考慮出發(fā)的個(gè)人或機(jī)構(gòu)都不可能對(duì)維護(hù)銀行業(yè)的有效運(yùn)轉(zhuǎn)寄予足夠的關(guān)心，因?yàn)樗豢赡塬@得銀行有效運(yùn)轉(zhuǎn)的全部收-可修編...益。所以有效的銀行監(jiān)管作為公共品不能完全由市場(chǎng)所提供。3.商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有哪些種類？監(jiān)管當(dāng)局主要是通過哪些方式來維護(hù)銀行業(yè)答：商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有：信用風(fēng)險(xiǎn)、國家風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)監(jiān)管當(dāng)局主要是通過以下方式來維護(hù)銀行業(yè)的穩(wěn)定：(1)對(duì)商業(yè)銀行設(shè)立和變更事項(xiàng)的審批；(2)銀行營運(yùn)過程中的監(jiān)管，主要包括資本充足率要求、流動(dòng)性要求、資產(chǎn)4.限制銀行設(shè)立分支機(jī)構(gòu)對(duì)美國的銀行業(yè)有哪些影響？在這方面的限制解除之前，美國的商業(yè)銀行是如何規(guī)避這種限制的？在中國，你可以找到類似的銀行業(yè)規(guī)避監(jiān)管的例子答：不利方面：降低了美國銀行的競(jìng)爭(zhēng)；有利方面：利于銀行的監(jiān)管與穩(wěn)定?？刂频囊患一驇准毅y行以股票作為其資產(chǎn)的公司。規(guī)避設(shè)立分支機(jī)構(gòu)限制的另一種方式有限服務(wù)銀行，是指不經(jīng)營所有銀行業(yè)務(wù)的銀行，它們種“非銀行的銀行”，所以通常不受限分支機(jī)構(gòu)法規(guī)的約束。例如在中國方興未艾的自助銀行、網(wǎng)上銀行正是一例。5.Q條例為什么會(huì)失效？我們從Q條例的失效中可以得到哪些經(jīng)濟(jì)學(xué)上的啟發(fā)？答：在1966年前，該條例并未發(fā)揮什么作用，因?yàn)樵?933至1965年間，市場(chǎng)利率始終未高出聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)規(guī)定的存款利率上限。直到1966年以后，由于存款機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)，市場(chǎng)利率經(jīng)常上升到存款利率上限之上，從而Q條例也就成為商業(yè)銀行及其他存款機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)資金來源的一大障礙。而且Q條例的實(shí)施效果并不讓人滿意、因?yàn)樗鼘?dǎo)致了一個(gè)嚴(yán)重的問題，即“非中介化”，也就是每當(dāng)市場(chǎng)利率高于存款利率上限時(shí)，存這種情況引起了存款機(jī)構(gòu)的不滿，因此聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)于1970年取消了期限在3個(gè)月以的大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的利率上限。1973年、期限在3個(gè)月以上的大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的利率上限也被取消。1978年，存款機(jī)構(gòu)又獲準(zhǔn)發(fā)行利率隨短期國債變動(dòng)的貨幣市Q。6.《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定的銀行資本充足率計(jì)算方法同傳統(tǒng)的銀行資本充足率計(jì)算方法有哪答：在《巴塞爾協(xié)議》之前，各國在計(jì)算銀行資本充足率時(shí)未考慮表外資產(chǎn)，但是近年入到銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的圍之。7.《巴塞爾協(xié)議》是如何將銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)納入到銀行最低資本充足率要求的監(jiān)管圍答：其方法是：先根據(jù)不同的類別將銀行所有表外項(xiàng)目(包括各種金融工具)的本金數(shù)額分別乘以一個(gè)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)，再把乘出的數(shù)額根據(jù)項(xiàng)目所涉及的交易對(duì)手的性質(zhì)進(jìn)行加權(quán)，從而計(jì)算出表外項(xiàng)目的信用風(fēng)險(xiǎn)等額。8.為什么為已知的某項(xiàng)特定資產(chǎn)損失所設(shè)立的準(zhǔn)備金不能算作銀行資本的組成部分？..答：《巴塞爾協(xié)議》要求，到1992年底，各簽約國國際性銀行的資本充足率，也就是銀行資本(核心資本加附屬資本)同加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率必須達(dá)到8％，其中核心資本充足率，也就是核心資本同加校風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率，必須達(dá)到4％。10.美國某商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表如下所示，該銀行沒有任何表外業(yè)務(wù)，它是否達(dá)到《巴塞負(fù)負(fù)債(單位：百萬美元)存款總額150006500借款總額42002500資本總額8003000核心資本400附屬資本40020000負(fù)債總額20000資產(chǎn)(單位：百萬美元)美國聯(lián)邦政府債券對(duì)英國某公共機(jī)構(gòu)的債權(quán)對(duì)私人機(jī)構(gòu)的貸款1000×0%+6500×0%+2500×20%+3000×50%+7000×100%=9000(百萬美元)由于沒有任何表外業(yè)務(wù)，故：加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額＝表加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)=9000(百萬美元)核心資本充足率＝核心資本÷加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額×l00％=400/9000=4.4%總資本充足率＝總資本÷加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額×100％=800/9000=8.8%行資本充足率為8%，核心資本充足率為4%的要求。FDIC投保銀行進(jìn)行考察？答：檢查員通常使用下列五個(gè)指標(biāo)對(duì)銀行進(jìn)行綜合考察：(1)資本充足率(capitaladequacy)；(2)資產(chǎn)質(zhì)量(assetquality)；(3)管理(management)；(4)盈利(earnings)； (5)流動(dòng)性(liquidity)。這五個(gè)指標(biāo)根據(jù)它們的頭一個(gè)字母合稱為CAMEL。存款保險(xiǎn)制度為什么會(huì)促使銀行去冒更大的風(fēng)險(xiǎn)？我國的國有獨(dú)資商業(yè)銀行是否也有冒過答：對(duì)于FDIC提供的存款保險(xiǎn)來說，雖然交保險(xiǎn)費(fèi)的是投保銀行，但存款保險(xiǎn)的受益投保銀行的信賴)，所以道德風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為存款人獲得存款保險(xiǎn)后，對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)缺乏足夠的關(guān)心，在選擇存款銀行時(shí)，主要只考慮存款的收益，而較少考慮存款的風(fēng)險(xiǎn)，致使銀行追求高風(fēng)險(xiǎn)收益的問題更加突出?？钊说慕巧?。由于國家信用的擔(dān)保使得商業(yè)銀行存在冒過大風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)機(jī)。-可修編...類，即投資銀行、證券經(jīng)紀(jì)商和證券自營商。答：投資銀行承銷證券有三種方式，即(1)代銷，即證券發(fā)行者與投資銀行簽訂代銷以比承銷價(jià)格稍高的公開發(fā)行價(jià)格將證券出售給普通投資者，其間的價(jià)差就是投資銀行3.什么是承銷辛迪加？利用承銷辛迪加的方式包銷證券有何好處？高的情況下提高單個(gè)投資銀行的承受能力。4.證券交易所，客戶對(duì)經(jīng)紀(jì)人發(fā)出的交易委托有哪幾種？指示經(jīng)紀(jì)人在接到委托后立即根據(jù)當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上所能獲得的最優(yōu)價(jià)格進(jìn)行交易。限價(jià)委托則是指示經(jīng)紀(jì)人在某一特定價(jià)位或者在比該價(jià)值更為有利的價(jià)位上買賣證券。停損委托則是指示經(jīng)紀(jì)人當(dāng)價(jià)格朝不利的方向波動(dòng)達(dá)到某一臨界點(diǎn)時(shí)就立即買賣證券。隨時(shí)準(zhǔn)備以自己的賬戶買進(jìn)或賣出他所負(fù)責(zé)的一種或數(shù)種股票，以維護(hù)市場(chǎng)的公正和有答：期權(quán)的擁有者通過支付一定的期權(quán)費(fèi)(Premium，或稱保險(xiǎn)費(fèi))，就可獲得在規(guī)定的時(shí)間以商定的價(jià)格(即協(xié)議價(jià)格strikeprice，或稱執(zhí)行價(jià)格exerciseprice)向期權(quán)的出售者買賣一定數(shù)量商品、證券或者期貨(即標(biāo)的資產(chǎn))的權(quán)利。同時(shí)卻又不承擔(dān)必變化到期后必須被執(zhí)行，期權(quán)能使交易的一方有執(zhí)行交易的權(quán)利而沒有執(zhí)行交易的義得了是否進(jìn)行交易的選擇權(quán)(option的英文原義，即為選擇的意思)，期權(quán)的出售者則獲得了出售期權(quán)的收入，同時(shí)也承擔(dān)了要在未來可能的交易中承擔(dān)損失的風(fēng)險(xiǎn)。1.為什么要有中央銀行？中央銀行的形成有哪兩種形式？請(qǐng)各舉例。-可修編...中央銀行的形成有兩種方式，一種是由一般的商業(yè)銀行演變而成，如英格蘭銀行；另一種則是在政府的設(shè)計(jì)下直接為擔(dān)負(fù)中央銀行職能而設(shè)立的，如美國的聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)，以及第二次世界大戰(zhàn)后許多發(fā)展中國家建立的中央銀行。避免過量的貨幣發(fā)行。所以他們主讓自由競(jìng)爭(zhēng)的私人銀行來發(fā)行貨幣，對(duì)此你作何評(píng)造成的惡果。但是他們沒有認(rèn)識(shí)到自由競(jìng)爭(zhēng)的私人銀行發(fā)行貨幣不能滿足經(jīng)濟(jì)的發(fā)展的的政府的力量，成為獨(dú)占銀行券發(fā)行權(quán)的中央銀行。英格蘭銀行便是這樣的典型。3.中央銀行有哪些主要職能？這些職能在中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中是如何體現(xiàn)的？個(gè)經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)功能。資產(chǎn)負(fù)債表中發(fā)行在外的聯(lián)邦儲(chǔ)備券體現(xiàn)了中央銀行作為發(fā)行銀行等項(xiàng)則體現(xiàn)了中央銀行作為政府的銀行的職能。債？表中可以看出，當(dāng)其他負(fù)債不變的情況下，中央銀行每發(fā)行一定數(shù)額的銀行券即現(xiàn)鈔，金是中央銀行的一種負(fù)債。5.中央銀行制度有哪些類型？這些類型各有哪些代表性的國家？答：根據(jù)中央銀行組織形式和組織結(jié)構(gòu)的不同，可以將中央銀行制度分成四種類型。央銀行職能。單一中央銀行制又可分為一元式和二元式兩種類型。世界上大多數(shù)國家，的英國、日本、法國的中央銀行都采取一元式。中國自1984年之后也實(shí)行這種中央銀行制度。美國、德國等國家實(shí)行二元式。-可修編...銀行來同時(shí)扮演商業(yè)銀行相中央銀行兩種角色，也就是所謂的“一身二任”。復(fù)合中央銀行制主要存在于過去的聯(lián)和東歐等國家。我國在1983年以前也實(shí)行這種中央銀多哥和上沃爾特等六個(gè)國家組成了西非貨幣聯(lián)盟，并在聯(lián)盟設(shè)立了共同的中央銀行——，而只設(shè)有類似中央銀行的機(jī)構(gòu)，或由政府授權(quán)某個(gè)或某幾個(gè)商業(yè)銀行行使部分中央銀行6.美國的聯(lián)邦儲(chǔ)備制度從哪些方面體現(xiàn)了權(quán)力制衡的原則？成部分構(gòu)成的，即聯(lián)邦級(jí)的聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì)(BoardofGovernors0ftheFederalReserveSystem)、聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FederalOpenMarketmittee，F(xiàn)OMC)和地方級(jí)的12家事組成(他們大多是職業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)家)，由總統(tǒng)征得參議院同意后任命，每一理事任期14年。屆滿后不再連任，并且任期互相錯(cuò)開。其中包括7名聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì)理事。5名聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行行長(其中紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行行長為委員會(huì)的必然成員，其余l(xiāng)l家聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的行長則輪流占據(jù)其余的4個(gè)席位)。聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì)主席同時(shí)兼任聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)主席。再次，按各聯(lián)邦儲(chǔ)備區(qū)設(shè)立的12家儲(chǔ)備銀行都由9名兼職董事組成的董事會(huì)來管生，但通常是由聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行行長向會(huì)員銀行推薦的。c類董事不由會(huì)員銀行推選，而要職責(zé)之一是選舉產(chǎn)生各聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的行長，但行長的正式任命必須經(jīng)過聯(lián)邦儲(chǔ)備理試分析我國中央銀行的分支機(jī)構(gòu)設(shè)置中存在哪些問題？答：第一，分支機(jī)構(gòu)設(shè)置過細(xì)，不僅造成機(jī)構(gòu)重復(fù)，浪費(fèi)了大批人力、物力、時(shí)力，而不同的人民銀行分支機(jī)構(gòu)，許多問題要由兩地的人民銀行協(xié)商解決。第三，人民銀行分支機(jī)構(gòu)設(shè)置過細(xì)為各級(jí)政府部門不合理地干預(yù)銀行工作提供了便利條件。雖然人民銀行的分支機(jī)構(gòu)應(yīng)歸上一級(jí)人民銀行垂直領(lǐng)導(dǎo)，但它們往往同所在地區(qū)有著千絲萬縷的聯(lián)系，從而使總行的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)受到嚴(yán)重的削弱。-可修編...2.衍生金融工具包括()3.以下那項(xiàng)不是近年來商業(yè)銀行發(fā)展的趨勢(shì)()4.商業(yè)銀行的資產(chǎn)包括()5.對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管的目標(biāo)是()C．加強(qiáng)對(duì)貨幣政策的控制D．加強(qiáng)政府對(duì)資金流向的引導(dǎo)6．1988年《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定的資本充足率要求，即銀行資本同銀行加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率和核心資本的比率分別應(yīng)達(dá)()A．10%5%B．100%75%C．8%4%D．25%20%7．投資銀行承銷證券的方式不包括()8．以下哪些操作可以實(shí)現(xiàn)套期保值()-可修編...9．中央銀行的產(chǎn)生不是適應(yīng)以下哪些方面的需要()10．各國中央銀行制度的類型可以分為()三.判斷正誤并說明原因(每題4分，共20分)1．由于資金供求雙方可以通過直接金融直接進(jìn)行交易，所以金融中介機(jī)構(gòu)沒有存在的2．在商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理中流動(dòng)性是一項(xiàng)重要原則，因此商業(yè)銀行應(yīng)該保留盡可能多3．《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定計(jì)算銀行資本金充足率不必考慮表外資產(chǎn)。4．股票指數(shù)期貨是純粹的數(shù)字游戲，沒有任何實(shí)際意義。，20分)資資產(chǎn)(單位：百萬美元)美國聯(lián)邦政府擔(dān)保的債權(quán)對(duì)亞洲開發(fā)銀行的債權(quán)本銀行的固定資產(chǎn)負(fù)債(單位：百萬美元)存款總額150006600借款總額42002500資本總額8003000核心資本4007000附屬資本40020000200002．某投資者在8月1日購買了12月1日到期的歐式美元看跌期權(quán)l(xiāng)000萬美元，協(xié)議 (1)$1＝DM1.7100 (2)$1＝DMl.6000 (3)$1=DM1.6800五．問答題(10分)那些容，并分別解釋？-可修編...2．試述我國中央銀行演變的歷程。六．論述題(10分)2002年2月5日至7日全國金融工作會(huì)議在舉行，會(huì)議對(duì)下一階段的金融工作進(jìn)行全的重點(diǎn)。請(qǐng)結(jié)合《貨幣銀行學(xué)》第二編所學(xué)容，談?wù)勀銓?duì)加強(qiáng)國有商業(yè)銀行改革的緊迫1．間接金融：資金的盈余單位和短缺單位不發(fā)生直接的關(guān)系，而是分別同金融中介機(jī)構(gòu)發(fā)生一筆獨(dú)立的交易，由金融中介機(jī)構(gòu)發(fā)揮吸收資金和分配資金的功能。2．商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)：是指對(duì)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表沒有直接影響，但卻能夠?yàn)殂y行帶來額外收益，同時(shí)也使銀行承受額外風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營活動(dòng)。3．銀行資本金充足率：銀行資本與銀行加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額的比率。4．期權(quán)：期持有者在一定的時(shí)間以既定的價(jià)格向期權(quán)的出售者買入(買入期權(quán))或賣出(賣出期權(quán))一定數(shù)量的商品、證券或期貨的權(quán)利。5．政治商業(yè)周期理論：這是一種來描述政治家行為對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的影響的理論。該理論認(rèn)為，在選舉之前，政府傾向于采取擴(kuò)性的貨幣政策，從而降低失業(yè)率，以便獲得選民的支持。到上臺(tái)以后，再采取緊縮性的政策來對(duì)付先前貨幣擴(kuò)所導(dǎo)致的通貨膨脹和名義利率上升。直至下一任選舉時(shí)，再重復(fù)先前的循環(huán)。1．ABD2．ABCD3．C4．ABD5．ABCD6．C三．判斷正誤并說明原因1．錯(cuò)誤。直接金融存在嚴(yán)重不足，它要求盈余單位具備一定的專業(yè)知識(shí)和技能，它還通過金融中間機(jī)構(gòu)進(jìn)行交易可以減少信息成本、合約成本，可以通過多樣化降低風(fēng)險(xiǎn)，可以實(shí)現(xiàn)期權(quán)的轉(zhuǎn)換。所以并不是沒有存在的必要。2．錯(cuò)誤。在滿足流動(dòng)性要求的前提下，力圖使多余的現(xiàn)金資產(chǎn)減少到最低限度。流動(dòng)性原則要求銀行保留足夠的現(xiàn)金準(zhǔn)備，而盈利性原則又要求盡可能少持有多余的現(xiàn)-可修編...金，因?yàn)樗荒転殂y行帶來收益。4．錯(cuò)誤。股票指數(shù)期貨能夠?yàn)橄Ｍ?guī)避風(fēng)險(xiǎn)的人提供套期保值的手段，而且它能夠防市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。錯(cuò)誤。中央銀行不應(yīng)該淪為彌補(bǔ)財(cái)政赤字的工具，多數(shù)發(fā)達(dá)國家都對(duì)中央銀行向財(cái)政部提供直接貸款或透支的數(shù)額或期限進(jìn)行嚴(yán)格的限制。政府的財(cái)政赤字因該主要領(lǐng)導(dǎo)下依法獨(dú)立執(zhí)行貨幣政策，履行職責(zé)，開展業(yè)務(wù)，不受地方政府、各級(jí)政府部不得向地方政府、各級(jí)政府部門提供貸款……”1．答：表加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)額：900×0%+6600×0%+2500×20%+3000×50%+7000×100%=9000(百萬美元)加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額＝表加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)=9000(百萬美元)核心資本充足率＝核心資本÷加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額×l00％=400/9000=4.4%總資本充足率＝總資本÷加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額×100％=800/9000=8.8%《巴塞爾協(xié)議》要求各簽約國國際性銀行的資本充足率，也就是銀行資本(核心資本加附屬資本)同加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率必須達(dá)到8％，其中核心資本充足率，也就是核心資本同加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率，必須達(dá)到4％。因而該銀行達(dá)到了要求。2．(1)匯率上升，不行使期權(quán)，損失交易費(fèi)用10，000，000*0.06=600，000德國馬克 雖然匯率下降，但是不足于彌補(bǔ)交易費(fèi)用，所以有虧損400，000德國馬克1．答：商業(yè)銀行的資產(chǎn)一般包括以下幾大項(xiàng)：一是準(zhǔn)備金，即商業(yè)銀行為了應(yīng)付日常的提款要求而保留的流動(dòng)性日常資產(chǎn)。二是收款過程中的現(xiàn)金，即支票清算過程中已記入商業(yè)銀行的負(fù)債，但實(shí)際上商業(yè)銀行還未收到的那部分現(xiàn)金。三是在其他銀行的存款，也就是同業(yè)存款。四是證券，證券有利于利用閑置資金、加強(qiáng)流動(dòng)性和降低風(fēng)險(xiǎn)。五是貸款，是一種流動(dòng)性比較低的銀行資產(chǎn)。六是其他資產(chǎn)，包括銀行商業(yè)銀行的負(fù)債主要包括：一是支票存款，是一種流動(dòng)性最高的負(fù)債，支票所有者可以隨時(shí)支取，或向第三者開出支票，由第三者到開戶行要求付款。二是非交易存款，利息比支票存款高，但不可開支票，因而不能充當(dāng)交易媒介。三是借款，即向中央銀行、其他商業(yè)銀行或者企業(yè)借款以彌補(bǔ)暫時(shí)性的準(zhǔn)備金不足或獲取額為2．答：在清政府和北洋政府時(shí)期，戶部銀行(1905年開業(yè)，1908年改組為大清銀行，19l2年再次改組為中國銀行)和交通銀行(1908年開業(yè))都曾部分行使過中央銀行的職能。國民政府成立之后，1928年在成立了中央銀行，行使中央銀行的職能。但-可修編...國銀行、交通銀行相中外匯管理。l，居民儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)，又執(zhí)行中央銀行的職能，即代理財(cái)政金庫，獨(dú)占貨幣發(fā)行權(quán)，管理全國的金融業(yè)。這種“大一統(tǒng)”的銀行體制有利于資金的集中調(diào)配，對(duì)于支持我國社會(huì)主義工業(yè)體系的建立，曾起到很大的作用。但是這種政企不分的體制也有很大約弊端，特別是在改革開放之后，新的金融機(jī)構(gòu)、金融業(yè)務(wù)和金融方式不斷出現(xiàn)，金融管理日趨復(fù)雜，客觀上要求中國人民銀行從具體的存貸款業(yè)務(wù)中超脫出來，專門行使中央銀行職能。因此，1983年9月，國務(wù)院作出決定中國人民銀行不再兼辦工商信貸和儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)，而專門行使中央銀行職能，以加強(qiáng)信貸資金的集中管理和綜合平衡。這標(biāo)志著我國銀行體制的一個(gè)重大轉(zhuǎn)變．即從復(fù)合中央銀行制轉(zhuǎn)向單一中央銀行制。單一中央銀行制的確立標(biāo)志著我國金融體制改革邁出了重要的一步。但是要真正建立一個(gè)與社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的健全的中央銀行體制，仍有不少有。答：國有獨(dú)資商業(yè)銀行在我國經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中居于舉足輕重的地位，維系著國民經(jīng)濟(jì)命脈和經(jīng)濟(jì)安全。無論是充分發(fā)揮銀行的重要作用，還是從根本上防金融風(fēng)險(xiǎn)，都必須下大決心推進(jìn)國有獨(dú)資商業(yè)銀行改革。國有獨(dú)資商業(yè)銀行是經(jīng)營貨幣的企業(yè)。要按照建立現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，把國有獨(dú)資商業(yè)銀行改造成治理結(jié)構(gòu)完善、運(yùn)行機(jī)制健全、經(jīng)營目標(biāo)明確、財(cái)務(wù)狀況良好、具有較強(qiáng)國際競(jìng)爭(zhēng)力的現(xiàn)代金融企業(yè)。當(dāng)前，國有獨(dú)資商業(yè)銀行要大力推進(jìn)部機(jī)制改革，強(qiáng)化部管理。在保證資產(chǎn)安全的前提下，努力增加盈利，支持國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展。要加強(qiáng)信貸管理，按照國際慣例，全面推行商業(yè)銀行貸款質(zhì)量“五級(jí)分類”制度，實(shí)行審慎的會(huì)計(jì)原則和嚴(yán)格的信息披露制度，切實(shí)降低不良資產(chǎn)比例。要加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，健全成本約束機(jī)制，提高盈利水平。要優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)，健全各項(xiàng)規(guī)章制度和業(yè)務(wù)操作規(guī)程。加快信息化建設(shè)，為銀行加強(qiáng)管理、改。具備條件的國有獨(dú)資商業(yè)銀行可改組為國家控股的股份制商業(yè)銀行，條件成熟的可以上市。金融資產(chǎn)管理公司要提高處置不良資產(chǎn)的效率。進(jìn)一步辦好政策性銀行、其他商業(yè)銀行和非銀行金融企業(yè)。(本答按僅做參考，根據(jù)自己見解發(fā)揮可酌情加分)1．(1)假定A銀行從中央銀行獲得了10000元的貼現(xiàn)貸款，且支票存款的法定準(zhǔn)備金-可修編...率為10%，那么在簡(jiǎn)單存款創(chuàng)造條件下，銀行體系最終將創(chuàng)造出多少存款？(2)如果每家銀行都希望持有5%的超額準(zhǔn)備金，情形又將如何呢？并且如果銀行每增加1元的支票存款，便會(huì)有15分轉(zhuǎn)化為流通中現(xiàn)金，20分轉(zhuǎn)化為非交易存款，且非交易存款的法定準(zhǔn)備金率為3%，則銀行體系最終將創(chuàng)造出多少支票存款，多少流通中現(xiàn)金，多少非交易存款？ 面的分析推導(dǎo)出貨幣乘數(shù)具體形式。 (1)流通中現(xiàn)金(C)和支票存款(D)保持固定的比率：C/D=c； (2)非交易存款(TD)和支票存款也保持固定的比率：TD/D=t； (3)支票存款的法定準(zhǔn)備金率為rr，非交易存款的法定準(zhǔn)備金率為rr；t (4)銀行持有的總準(zhǔn)備金為R，其中超額準(zhǔn)備金占支票存款的比率為e；要計(jì)算貨幣乘數(shù)m，只需分別寫出貨幣供給M和基礎(chǔ)貨幣B的表達(dá)式，再令二者相除就可以了。根據(jù)定義，有顯然，總準(zhǔn)備金R等于支票存款的法定準(zhǔn)備金rr·D和非交易存款的法定準(zhǔn)備金rr·TDttR=(rr+rr·t+e)DtMD+C(1+c)D1+c貨幣乘數(shù)的用處在于知道了基礎(chǔ)貨幣B可求出貨幣供給M。-可修編...解：由貨幣銀行學(xué)的原理可知存款乘數(shù)為d=t銀行系統(tǒng)的活期存款為1D=H以M表示狹義貨幣供應(yīng)量，由定義M1=D+C1流通中現(xiàn)金(C)和支票存款(D)保持固定的比率：C/D=c，即C=cDM1=D+C=H4．試推導(dǎo)M2的貨幣乘數(shù)。M狹義貨幣M的基礎(chǔ)上增加另外的項(xiàng)目，如小額定期存1單、儲(chǔ)蓄存款、貨幣市場(chǎng)存款等等，用X來表示這部分項(xiàng)目，用x來表示這部分項(xiàng)目與活期xxxX=HM2=M1+X=H=m2H上述表達(dá)式為廣義貨幣M的貨幣乘數(shù)。5．假定支票存款的法定準(zhǔn)備金率為10%，非交易存款的法定準(zhǔn)備金率為3%，銀行超額準(zhǔn)備金率為2%，流通中現(xiàn)金與支票存款的比率為30%，非交易存款與支票存款的比率為300%，貨幣乘數(shù)為多少？試分別改變上述參數(shù)，看看貨幣乘數(shù)有何變化？=-可修編...所以貨幣乘數(shù)為2.549分別改變上述參數(shù)，貨幣乘數(shù)按上述公式變化。6．為什么流通中現(xiàn)金及非交易存款與支票存款的比率都與貨幣乘數(shù)成反向變化？答：非交易存款與支票存款的比率如何影響存款創(chuàng)造。該比率越大，意味著用來支持就越少，因而能夠創(chuàng)造出來的支票存款便越少，從而貨幣乘數(shù)也越小。流通中現(xiàn)金同支票存款的比率與存款創(chuàng)造的關(guān)系。該比率越大，意味著在存款創(chuàng)造過貨幣存量也越少。因此該比率同貨幣乘數(shù)成反比。？出現(xiàn)流動(dòng)性不足時(shí)從其他渠道獲得流動(dòng)性的難易程度。 銀行恐慌 市場(chǎng)利息率 (3)定期存款利率上限 (4)銀行對(duì)支票存款提供的服務(wù) (5)定期存款的法定準(zhǔn)備金率 )流動(dòng)人口比例 (7)銀行的負(fù)債管理能力 (8)接受支票付款的商店數(shù)目解：貨幣乘數(shù)公式為=tx0?c(rr+rr*t+e=tx0?c(rr+rr*t+e+c+xr)tx (1)銀行恐慌時(shí),c增加，所以m2減少. (2)市場(chǎng)利息率增加時(shí),e減少，所以m2增加. (3)定期存款利率上限增加時(shí),t增加,所以m2減少 (4)銀行對(duì)支票存款提供的服務(wù)增加時(shí),c減少,所以m2增加 (5)定期存款的法定準(zhǔn)備金率增加時(shí),m2減少 (6)流動(dòng)人口比例增加時(shí),c增加,所以m2減少-可修編... (7)銀行的負(fù)債管理能力增加時(shí),e減少,所以m2增加 (8)接受支票付款的商店數(shù)目增加時(shí),c減少,所以m2增加9．中央銀行、銀行及非銀行公眾的行為是如何決定貨幣乘數(shù)的？答：貨幣乘數(shù)的大小取決于下述因素： (1)支票存款法定準(zhǔn)備金率rr； (2)非交易存款法定準(zhǔn)備金率rrt； (3)銀行超額準(zhǔn)備金率e； (4)流通中現(xiàn)金與支票存款的比率c； (5)非交易存款與支票存款的比率t。行就可以通過調(diào)整支票存款及非交易存款的法定準(zhǔn)備金率來準(zhǔn)確地控制貨幣乘數(shù)，再加上它對(duì)基礎(chǔ)貨幣的控制，中央銀行就可以隨心所欲地貨幣供給保持在它所希望達(dá)到的水平。超額準(zhǔn)備金率的高低又取決于以下兩個(gè)因素：(1)出現(xiàn)流動(dòng)性不足的可能性；(2)出現(xiàn)流動(dòng)性不足時(shí)從其他渠道獲得流動(dòng)性的難易程度。非銀行公眾對(duì)流通中現(xiàn)金、支票存款和非交易存款的選擇是一種典型的資產(chǎn)選擇行為，也就是財(cái)富所有者選擇以何種資產(chǎn)組合持有其財(cái)富的行為。它決定了影響貨幣乘數(shù)的另外兩個(gè)重要參數(shù)——流通中現(xiàn)金同支票存款的比率c，非交易存款同支票存款的比率t。但是如果用現(xiàn)金去買一輛汽車，恐怕就不那么方便了)。因此流通中現(xiàn)金同支票存款的比率將隨著財(cái)富的增加而下降。支票存款利率提高，或銀行對(duì)支票存款提供的服務(wù)增加，都會(huì)使現(xiàn)金與支票存款的比再次，從風(fēng)險(xiǎn)角度看，流通中現(xiàn)金是最安全的資產(chǎn)；支票存款則具有一定的風(fēng)險(xiǎn)，那就是銀行的倒閉。在30年代大危機(jī)期間的美國，大量銀行的倒閉使得公眾對(duì)銀行的信心發(fā)基礎(chǔ)貨幣增加了20%，但是美國的貨幣供給(M1)卻下降了25