國家開放大學(xué)電大本科《金融理論前沿課題》簡答材料分析題題庫及答案（試卷號：1050）一、簡答題跨國銀行主要有哪些組織形式？答X（1）代表處，是一種較初級的海外分支形式，一般只有一名或數(shù)名工作人員，代表處機構(gòu)比較簡單，職責(zé)比較單一，經(jīng)營范圍狹窄，不設(shè)信貸，不處理任何形式的現(xiàn)金業(yè)務(wù)，不能在東道國境內(nèi)從事真正的銀行業(yè)務(wù)，稱不上真正意義上的銀行。（2分）（2） 辦事處，是一種介于代表處和分行之間的分支形式，經(jīng)營范圍較代表處廣泛，但具有明顯的專門性。（2分）（3） 代理行，一般是東道國銀行，外資銀行對其擁有少數(shù)非控制性股權(quán)，母行一般承擔(dān)代理行的部分國際業(yè)務(wù)，代理行則負責(zé)處理母行在東道國的業(yè)務(wù)，聯(lián)系較為松散。（2分）（4） 分支行，是設(shè)在國外部門齊全的分支機構(gòu)，是母銀行在法律和功能上的全面延伸。（2分）（5） 附屬行，是根據(jù)東道國的法律和規(guī)范組成的公司，有廣泛的經(jīng)營權(quán)利，母銀行對其擁有簡單多數(shù)權(quán)益。（2分）如何測算銀行的效率？答'⑴銀行業(yè)效率可以分為規(guī)模效率、范圍效率、技術(shù)效率、配置效率等。（2分）（2） 規(guī)模效率所研究的就是隨著銀行規(guī)模擴大，銀行的單位成本會發(fā)生何種變化，即銀行業(yè)是否存在規(guī)模經(jīng)濟的現(xiàn)象。Q分）（3） 技術(shù)效率所要決定的是產(chǎn)出水平。（2分）（4） 配置效率所要決定的是成本。（2分）（5） 實證研究中使用較多的是成本效率和利潤效率。前者反映銀行節(jié)約成本的潛力，后者反映銀行進一步擴大盈利的能力。（2分）如何認識和測算通貨彫脹稅？答：（1）通貨膨脹稅是指當(dāng)政府増發(fā)中央銀行紙幣并導(dǎo)致一般物價水平上升時，經(jīng)濟單位持有的中央銀行紙幣購買力下降，如同政府對持有中央銀行紙幣者征收了稅收。（4分）（2）通貨膨脹稅可用公式表示為St籍湍=用）湍，其中心為通貨膨脹率，MB）為中央銀行紙幣數(shù)量以（￡）為一般價格水平。（3分）（3）從本質(zhì)上說，通貨膨脹稅是從宏觀經(jīng)濟角度考慮的通貨膨脹對貨幣持有者的影響，是中央銀行紙幣持有者由于一般物價上漲所遭受的損失。（3分）金融危機爆發(fā)對傳統(tǒng)金融理論帶來哪些挑戰(zhàn)？答:（1）金融危機使國際金融體系發(fā)生了一系列前所未有的變革，深刻地影響著世界各國的經(jīng)濟發(fā)展路徑和結(jié)構(gòu)變遷，改變了金融體系自身的運行機制。（4分）（2） 在宏觀政策層面改變了貨幣政策的傳導(dǎo)機制，使得經(jīng)濟體系的穩(wěn)定性下降。（3分）（3） 建立在大概率假設(shè)下的線性微觀金融理論難以解釋危機發(fā)生的機理，更難以對危機作出預(yù)測。（3分）貨幣危機的根源是什么？答：⑴在美元本位制下，貨幣危機的根源是美國為了自己的利益，無節(jié)制地供應(yīng)美元。（5分）（2）對資本跨境流動缺乏必要的監(jiān)管。一方面，美國可以從無節(jié)制投放美元中近乎免費的購買外國商品；另一方面，新興國家和發(fā)展中國家對歐美開放國內(nèi)市場，盲目實行資本項目可兌換，對資本跨境流動缺乏監(jiān)管。（5分）紅利掠奪方式與非紅利掠奪方式有什么區(qū)別？答：（1）紅利掠奪是指在銀行存在大量不良資產(chǎn)情況下，卻以所有盈利實實在在分紅而不抵補損失的掠奪方式。（3分）（2） 非紅利掠奪是指除了紅利掠奪以外的掠奪方式，其中最重要的是通過貸款方式進行的掠奪。包括股東利用地利優(yōu)勢獲得貸款：以關(guān)聯(lián)企業(yè)名義獲得貸款I(lǐng)以小企業(yè)名義借款等，對銀行的投資成為獲取銀行貸款的途徑。（3分）（3） 二者的區(qū)別一是掠奪方式不同|二是影響不同，非紅利掠奪方式更加隱蔽和難以監(jiān)管。（4分）7.伯南克對信貸渠道作了哪些解釋？答：（1）伯南克認為僅僅釆取貨幣渠道解釋貨幣政策傳導(dǎo)是不夠的。他發(fā)現(xiàn)在銀行大面積破產(chǎn)過程中，不僅貨幣數(shù)量大幅下降，信貸數(shù)量也大幅下降，究其原因，是銀行破產(chǎn)和主動收縮信貸導(dǎo)致的。（4分）⑵他采用Baa級公司債券與政府債券的利差比較顯示出，在銀行危機過程中，企業(yè)獲得融資的成本大幅上升，表明企業(yè)在得不到銀行貸款后不得已轉(zhuǎn)而尋求其他融資渠道的結(jié)果。（3分）（3）他從信息經(jīng)濟學(xué)的角度強調(diào)了銀行貸款與證券資產(chǎn)的不同。（3分）簡述財政部銀行績效外部評價指標體系的內(nèi)容。答：（1）2009年1月，財政部發(fā)布了《金融類國有及國有控股企業(yè)績效評價暫行辦法），建立了一套包括銀行在內(nèi)的金融企業(yè)績效評價體系。銀行績效評價主要包括四大類10個財務(wù)指標。（2分）（2） 第一類指標是盈利能力指標，包括資本利潤率、資產(chǎn)利潤率和成本收入比3個指標。（2分）（3） 第二類指標是經(jīng)濟増長指標，包括國有資本保值増值率、利潤増長率和經(jīng)濟利潤率3個指標。（2分）（4）第三類指標是資產(chǎn)質(zhì)量指標，包括不良貸款率和撥備覆蓋率2個指標。（2分）（5）第四類指標是償付能力指標，包括資本充足率和核心資本充足率2個指標。（2分）跨國銀行主要有哪些組織形式?答：（1）代表處，是一種較初級的海外分支形式，一般只有一名或數(shù)名工作人員，代表處機構(gòu)比較簡單，職責(zé)比較單一，經(jīng)營范圍狹窄，不設(shè)信貸，不處理任何形式的現(xiàn)金業(yè)務(wù)，不能在東道國境內(nèi)從事真正的銀行業(yè)務(wù)，稱不上真正意義上的銀行。（2分）（2） 辦事處，是一種介于代表處和分行之間的分支形式，經(jīng)營范圍較代表處廣泛，但具有明顯的專門性。（2分）（3） 代理行，一般是東道國銀行，外資銀行對其擁有少數(shù)非控制性股權(quán)，母行一般承擔(dān)代理行的部分國際業(yè)務(wù)，代理行則負責(zé)處理母行在東道國的業(yè)務(wù)，聯(lián)系較為松散。（2分）（4） 分支行，是設(shè)在國外部門齊全的分支機構(gòu)，是母銀行在法律和功能上的全面延伸。（2分）（5） 附屬行，是根據(jù)東道國的法律和規(guī)范組成的公司，有廣泛的經(jīng)營權(quán)利，母銀行對其擁有簡單多數(shù)權(quán)益。（2分）如何測算銀行的效率？答：（1）銀行業(yè)效率可以分為規(guī)模效率、范圍效率、技術(shù)效率、配置效率等。（2分）（2） 規(guī)模效率所研究的就是隨著銀行規(guī)模擴大，銀行的單位成本會發(fā)生何種變化，即銀行業(yè)是否存在規(guī)模經(jīng)濟的現(xiàn)象。（2分）（3） 技術(shù)效率所要決定的是產(chǎn)出水平。（2分）（4） 配置效率所要決定的是成本。（2分）（5） 實證研究中使用較多的是成本效率和利潤效率。前者反映銀行節(jié)約成本的潛力，后者反映銀行進一步擴大盈利的能力。（2分）經(jīng)濟數(shù)據(jù)偏差對貨幣政策有什么影響？答：（1）經(jīng)濟數(shù)據(jù)偏差可能使貨幣政策被誤導(dǎo)而制定出錯誤的貨幣政策，影響宏觀經(jīng)濟調(diào)控。（5分）（2）經(jīng)濟數(shù)據(jù)偏差可能在很大程度上削弱現(xiàn)有宏觀經(jīng)濟理論框架，改變?nèi)藗儗?jīng)濟史的看法。（5分）弗里德曼對菲利普斯曲線進行了怎樣的分析概括？答：（1）弗里德曼在1976年12月諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎頒獎大會上系統(tǒng)闡述了菲利普斯曲線發(fā)展的三個階段的思想。（1分）（2） 第一階段是負斜率的菲利普斯曲線時期。貨幣幻覺導(dǎo)致價格水平上升，引發(fā)了勞動力工資變動率即通貨膨脹率同失業(yè)率之間的反向替代關(guān)系。（3分）（3） 第二階段是預(yù)期理論和自然失業(yè)率假說成立的時期。預(yù)期通貨膨脹率逐漸接近實際通貨膨脹率，出現(xiàn)了短期和長期菲利普斯曲線。（3分）（4） 第三階段是正斜率的菲利普斯曲線時期。由于通脹加速度的存在，弗里德曼斷言，用通貨膨脹換取就業(yè)増加（即凱恩斯需求管理）無異于飲鴆止渴，每一次雖也能取得暫時效果，迎來的卻是下一輪更高的通貨膨脹，最后導(dǎo)致“滯漲，（3分）跨國銀行境外擴張主要采取什么途徑?答：（1）新建投資。是指一國銀行根據(jù)具體情況在另一國設(shè)立形式各異、規(guī)模不一的海外分支機構(gòu)，如代表處、分支行、子銀行等。（5分）（2）跨國并購。是跨國收購和跨國兼并的統(tǒng)稱，具體指一國銀行通過一定的渠道和支付手段，購入另一國的銀行的所有資產(chǎn)或足以行使經(jīng)營控制權(quán)的股份。（5分）簡述銀行監(jiān)管體系中的要素評級。答：（1）在CAMELS+體系的6個單項要素中，除了管理狀況的評級取決于定性因素，其余5個要素的評級結(jié)果均是定量指標和定性因素的算術(shù)加權(quán)結(jié)果，定量指標和定性因素的權(quán)重分別為6096和40%。得分為90-100分評為一級，75-90分為二級，60-75分為三級，45-60分為四級，30-45分為五級，30分以下為六級。（5分）（2）這五個指標是指資本充足狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、資產(chǎn)集中度指標、全部關(guān)聯(lián)度、損失準備充足狀況指標。（5分）何謂廣義信貸渠道？答：（1）緊縮貨幣政策除了提高企業(yè)從銀行貸款的成本外，還會使得企業(yè)從其他方面取得的外部資金的成本的提升幅度高于無風(fēng)險債券市場利率的提升幅度，這被稱作廣義信貸渠道或者資產(chǎn)負債表渠道。（5分）（2）奧力勒和魯?shù)喜际苍噲D驗證廣義信貸渠道的存在性。根據(jù)模型，大企業(yè)往往不受融資約束，表現(xiàn)為其資金供給曲線的水平的，當(dāng)遇到貨幣緊縮時，成本曲線向上平移，小企業(yè)的資金供給曲線則是彎折的，當(dāng)貨幣緊縮時，不僅成本瞳線會向上移動，而且彎圻部分愈加厲害，表明小企業(yè)投資受到貨幣緊縮的影響更大。這一點得到了實證的支持。（5分）跨國銀行發(fā)展的第三次浪潮具有哪些特點？答：跨國銀行發(fā)展的第三次浪潮是于20世紀90年代初，主要具有以下特點：（2分）（1） 發(fā)展中國家成為這次跨國銀行擴張的中心區(qū)域。（2分）（2） 歐洲銀行成為這次跨國擴張浪潮的領(lǐng)導(dǎo)者。（2分）（3） 進入管制的放松是這次浪潮興起的重要原因。（2分）（4） 追求高額的效率收益與搶占市場成為這次跨國銀行擴張的主要動機。（2分）簡述駱駝評級體系在我國的發(fā)展。答：（1）駱駝評級體系在我國的發(fā)展分為摸索階段和不斷完善改進階段。（2分）（2）摸索階段側(cè)重于定量考核。從1994年開始，著手探索銀行審慎性監(jiān)管新辦法；1997年出臺了《商業(yè)銀行資產(chǎn)負債比例管理辦法》；2000年，制訂了針對4家國有商業(yè)銀行的《商業(yè)銀行考核評價辦法》。（4分）（3）不斷完善改進階段注重定性考核o2003年中國銀監(jiān)會成立以后，積極探索并不斷改進和完善評級辦法。2004年出臺了《股份制商業(yè)銀行風(fēng)險評價體系（暫行）》、《外資銀行風(fēng)險評價手冊》和《農(nóng)村合作金融機構(gòu)風(fēng)險評價和預(yù)警指標體系（暫行）》等若干風(fēng)險評價體系；2005年末，出臺了《商業(yè)銀行監(jiān)管評級內(nèi)部指引（試行）》，取得了具有中國特色的駱駝監(jiān)管評級體系；2006年1月起試行《商業(yè)銀行風(fēng)險監(jiān)管核心指標（試行）（4分）。概括人民銀行鑄幣稅測算的方法及其呈現(xiàn)的特點。答:（DA民銀行鑄幣稅測算使用了兩種方法：機會成本鑄幣稅測算、貨幣鑄幣稅測算。（5分）（2）從測算結(jié)果看，呈現(xiàn)出四個特點：一是2001年以前，人民銀行鑄幣稅與GDP之比、機會成本鑄幣稅與GDP之比比較高，貨幣鑄幣稅、機會成本鑄幣稅占財政收入的比重也比較高；二是貨幣鑄幣稅、機會成本鑄幣稅與GDP之比在1986-2008年有下降趨勢，占財政收入的比重也有所下降；三是準備金存款的鑄幣稅收入占鑄幣稅的比例較低，貨幣發(fā)行是人民銀行鑄幣稅的主要來源；四是在多數(shù)年份，貨幣鑄幣稅多于機會成本鑄幣稅。（5分）簡述中國GDP數(shù)據(jù)的修正。答X（1）GDP數(shù)據(jù)修正方法都是假設(shè)某些數(shù)據(jù)的質(zhì)量高于官方數(shù)據(jù)的質(zhì)量，然后根據(jù)一定的理論框架和前提假設(shè)，利用這些數(shù)據(jù)來間接地決定估計GDP的實際規(guī)模。（2分）（2） 在GDP修正的17類方法中，由于估計對象和結(jié)果特征與研充目的不相符合，或由于不存在相關(guān)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，自愿調(diào)査法等11種方法無法應(yīng)用于中國GDP數(shù)據(jù)修正。（2分）（3） 由于技術(shù)上比較成熟，相關(guān)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)也比較充分，差異法、物量投入法、灰色系統(tǒng)模型方法、現(xiàn)金比率法、現(xiàn)金需求方程法、和MIMIC方法等6種方法將被應(yīng)用于中國GDP數(shù)據(jù)修正。（2分）⑷從GDP指數(shù)序列看，15個不同的修正序列與官方數(shù)據(jù)序列隨時間變化的趨勢基本一致。（2分）（5）研究認為，使用主成分法和現(xiàn)金需求方程法對中國GDP數(shù)據(jù)進行修正得到的結(jié)果較好。（2分）二、材料分析題1.材料1：香港英文報紙南華早報今天刊登文章，指中國經(jīng)濟數(shù)據(jù)誤差很大，質(zhì)疑是否在公布統(tǒng)計數(shù)字的時候參雜其他因素。在第三季，中央公布的經(jīng)濟增長數(shù)據(jù)和各省公布的數(shù)據(jù)的平均值相比，有大約3個百分點的差距一中央數(shù)據(jù)是9.5%,而各省市數(shù)據(jù)的平均值是12.9%?——摘自2004年11月13日《蘇州論壇》文“南華早報質(zhì)疑中國經(jīng)濟數(shù)據(jù)誤差很大”材料務(wù)日本內(nèi)閣政府官員上周五表示，當(dāng)日公布的經(jīng)濟統(tǒng)計《速報》中所說的今年首季的經(jīng)濟増長率“有偏差”，按照從第二季度起采用的新統(tǒng)計方法，首季増長率由原來的1.4%調(diào)低至0.7%,按年増幅也由5.7%調(diào)低至2.9%。內(nèi)閣府官員說，統(tǒng)計有誤的主要原因是對該季度的個人消費估算偏高，其中主要是對家庭消費支出的估值偏高。由于對全國約4600萬個家庭只選擇了約700戶作抽樣調(diào)査，如果調(diào)査對象集中購買高額商品，統(tǒng)計值就會偏高。內(nèi)閣盲員同時說，從第二季開始，將停止使用偏差較大的對家庭消費的推算方法，而使用供給方面的統(tǒng)計?！獡k自2005年3月8日勇華投資網(wǎng)站請認真閱讀材料，然后回答下列問題：（1） 經(jīng)濟數(shù)據(jù)偏差有什么必然性？（2） 你認為我國經(jīng)濟數(shù)據(jù)偏差的主要原因是什么？答：（1）從上述材料分析可知，經(jīng)濟數(shù)據(jù)偏差不是一個國家的特殊情況，而是幾乎所有國家都存在的問題。這是因為經(jīng)濟數(shù)據(jù)偏差有發(fā)生的客觀必然性。（7分）（2）經(jīng)濟數(shù)據(jù)是由社會體系內(nèi)生形成的，并不是對社會經(jīng)濟活動的完全外生的描述刻畫，或者說，并不存在超脫于社會之外的全能的機構(gòu)或個人來搜集和提供經(jīng)濟數(shù)據(jù)，搜集經(jīng)濟數(shù)據(jù)本身必然會對經(jīng)濟活動造成干擾。簡而言之，經(jīng)濟數(shù)據(jù)是由社會體系內(nèi)生形成的信息，因此經(jīng)濟數(shù)據(jù)可能遭到扭曲而無法準確地描述經(jīng)濟現(xiàn)實。（9分）造成經(jīng)濟數(shù)據(jù)偏差的主要原因是：國民經(jīng)濟統(tǒng)計體系本身的缺陷、地方政府GDP政績沖動或者微觀經(jīng)濟主體規(guī)避稅收、管制的動機等都可能造成經(jīng)濟數(shù)據(jù)的扭曲。（9分）2.材料1：列數(shù)當(dāng)今全球范圍內(nèi)的頂級私募，百仕通集團絕不會排出前三。而放眼金融危機風(fēng)雨洗禮后的華爾街，在仍可揮斥方道的金融大傍中，百仕通首席執(zhí)行官（CEO）史蒂芬?施瓦茨曼亦是個中翹楚。施瓦茨曼最近一次登上頭條是因為其不菲的薪酬。借助百仕通的成功上市，施瓦茨曼在2008年賺得了高達7億多美元的薪金（包括工資和股權(quán)收益在內(nèi)），一舉摘得全美最高薪CEO的桂冠，由于其持有的47億美元百仕通股權(quán)收益權(quán)中，尚有75%的部分需在未來四年內(nèi)分批解禁，機構(gòu)預(yù)測他在未來一段時間內(nèi)將繼續(xù)排在高薪CEO榜單的前列。當(dāng)然，若僅是以薪酬來衡量這位頂級私募掌門人對企業(yè)和行業(yè)的貢獻度未免有些片面。從百仕通24年的發(fā)展軌跡來看，這位駕駛著投資航母大舉開進的領(lǐng)軍人物最為人稱道的，還是其精準獨到的眼光和堅守原則的執(zhí)著?！灾袊C券報一中證網(wǎng)2009年8月20日材料務(wù)大量事實表明，公司股權(quán)高度集中，必然誘發(fā)種種弊端，妨礙科學(xué)的公司治理結(jié)構(gòu)的建立，不利于證券市場的健康發(fā)展。由于一股獨大，或者第一大股東與第二大股東合謀，在我國資本市場上，大股東非法掠奪中小投資者利益的現(xiàn)象非常普遍。尤其是國有股“一股獨大”，對公司治理績效損害很大，中小股東權(quán)益受損更為明顯。我國的上市公司，國有股基本上是第一大股東，由于國有股的行使主體一政府部門具有特殊的地位，往往導(dǎo)致政府與企業(yè)角色錯位，國家作為“大股東”對企業(yè)的監(jiān)督和控制，演變成為行政干預(yù)，而且第一大股東的持股份額遠遠高于其他股東的持股份額，使國有股一般處于絕對控股

的地位。據(jù)統(tǒng)計，2003年全國上市公司中，第一大股東持股份額占公司總股本超過50%的占上市公司總數(shù)的80%,第一大股東為國家持股的公司占全部上市公司的65%o國有股“一股獨大”的股權(quán)結(jié)構(gòu)，直接誘發(fā)大股東操縱和大股東“掠奪氣大股東掌握了公司控制權(quán)，實際上便操縱和控制了上市公司，使上市公司成為自己的“金庫”，通過關(guān)聯(lián)交易，大量侵占上市公司資源，這便是大股東“掠奪”。如股票發(fā)行時虛假或者誤導(dǎo)性陳述、同業(yè)競爭、以不公平價格與上市公司進行關(guān)聯(lián)交易、擠占挪用上市公司資金，有時甚至通過合法的程序掠奪中小投資者