主要財務(wù)指標(biāo)分析完整計算公式和指標(biāo)分析總結(jié)和評價企業(yè)財務(wù)狀況與經(jīng)營成果的分析指標(biāo)包括償債能力指標(biāo)、運營能力指標(biāo)、獲利能力指標(biāo)、發(fā)展能力指標(biāo)和綜合指標(biāo)。一、償債能力指標(biāo)1、短期償債能力指標(biāo)企業(yè)短期償債能力的衡量指標(biāo)主要有流動比率、速動比率。指標(biāo)名稱指標(biāo)計算指標(biāo)分析流動比率流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債×100%反映企業(yè)用可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)償還到期流動負(fù)債的能力。一般情況下，流動比率越高，說明企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)。國際上通常認(rèn)為，流動比率的下限為100%，而流動比率等于200%時較為適當(dāng)。其他注意問題見教材181頁（4點）。速動比率速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債×100%

速動資產(chǎn)＝流動資產(chǎn)－存貨－預(yù)付賬款－1年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)和其他資產(chǎn)=貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)注：報表中如有應(yīng)收利息、應(yīng)收股利和其他應(yīng)收款項目，可視情況歸入速動資產(chǎn)項目。一般情況下，速動比率越高，表明企業(yè)償還流動負(fù)債的能力越強(qiáng)。國際上通常認(rèn)為，速動比率等于100%較為適當(dāng)。（二）長期償債能力指標(biāo)名稱指標(biāo)計算指標(biāo)分析資產(chǎn)負(fù)債率又稱負(fù)債比率資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%資產(chǎn)負(fù)債率越小，表明企業(yè)長期償債能力越強(qiáng)。保守的觀點認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率不應(yīng)高于50%，國際上通常認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率等于60%較為適當(dāng)產(chǎn)權(quán)比率又稱資本負(fù)債率產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額×100%

一般情況，產(chǎn)權(quán)比率越低，說明企業(yè)長期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人權(quán)益的保障程度越高、承擔(dān)的風(fēng)險越小，但企業(yè)不能充分發(fā)揮負(fù)債的財務(wù)杠桿效應(yīng)。二、運營能力指標(biāo)資產(chǎn)營運能力的強(qiáng)弱取決于資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度、資產(chǎn)運行狀況和資產(chǎn)管理水平等多種因素。其中，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，通常用周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)期來表示。周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=周轉(zhuǎn)額÷資產(chǎn)平均余額周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=計算期天數(shù)÷周轉(zhuǎn)次數(shù)

=資產(chǎn)平均余額×計算期天數(shù)÷周轉(zhuǎn)額指標(biāo)名稱指標(biāo)計算指標(biāo)分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款余額平均應(yīng)收賬款余額=【應(yīng)收賬款（年初數(shù)+年末數(shù)）】÷2

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高，表明收賬迅速，賬齡較短；資產(chǎn)流動性強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng)；可以減少收賬費用和壞賬損失。

注意：公式中的應(yīng)收賬款包括“應(yīng)收賬款”和“應(yīng)收票據(jù)”等全部賒銷賬款在內(nèi)。存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營業(yè)成本/平均存貨余額平均存貨余額=【存貨余額（年初數(shù)+年末數(shù)）】÷2一般情況下，存貨周轉(zhuǎn)率高，表明存貨變現(xiàn)速度快，周轉(zhuǎn)額較大，資金占用水平較低。

注意：存貨計價方法口徑應(yīng)一致流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營業(yè)收入/平均流動資產(chǎn)總額

一般情況下，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高越好，表明以相同的流動資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額越多，流動資產(chǎn)利用效果越好。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營業(yè)收入/平均固定資產(chǎn)凈值

固定資產(chǎn)凈值=固定資產(chǎn)原價-累計折舊一般情況下，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)利用充分，固定資產(chǎn)投資得當(dāng)，固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理，能夠充分發(fā)揮效率。注意：分析時要剔除折舊總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額

該指標(biāo)用來反映企業(yè)全部資產(chǎn)的利用效率。一般情況下，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，表明企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率越高。三、獲利能力獲利能力就是企業(yè)資金增值的能力，通常表現(xiàn)為企業(yè)收益數(shù)額的大小與水平的高低。指標(biāo)名稱指標(biāo)計算指標(biāo)分析營業(yè)利潤率

營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)收入×100%在實務(wù)中，也經(jīng)常使用營業(yè)毛利率、營業(yè)凈利率等指標(biāo)來分析企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的獲利水平營業(yè)毛利率＝（銷售收入－銷售成本）/銷售收入×100％營業(yè)凈利率＝凈利潤/銷售收入×100％成本費用利潤率成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額×100%

成本費用總額=營業(yè)成本＋營業(yè)稅金及附加+營業(yè)費用+管理費用+財務(wù)費用該指標(biāo)越高，表明企業(yè)為取得利潤而付出的代價越小，成本費用控制得越好，盈利能力越強(qiáng)。

總資產(chǎn)報酬率總資產(chǎn)報酬率=息稅前利潤總額/平均資產(chǎn)總額×100%息稅前利潤=利潤總額+利息支出=凈利潤+所得稅+利息支出反映企業(yè)全部資產(chǎn)的獲利水平。該指標(biāo)越高，表明企業(yè)的資產(chǎn)利用效益越好，整個企業(yè)盈利能力越強(qiáng)。凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)×100%

平均凈資產(chǎn)=（所有者權(quán)益年初數(shù)+所有者權(quán)益年末數(shù)）/2該指標(biāo)是評價企業(yè)自有資本及其積累獲取報酬水平的最具綜合性與代表性的指標(biāo)，反映企業(yè)資本運營的綜合收益。四、發(fā)展能力分析指標(biāo)名稱指標(biāo)計算指標(biāo)分析本期凈資產(chǎn)收益率=本期營業(yè)凈利率×本期總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×本期權(quán)益乘數(shù)在測定各個因素的變動對凈資產(chǎn)收益率的影響程度時可順序計算如下：上期凈資產(chǎn)收益率=上期營業(yè)凈利率×上期總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×上期權(quán)益乘數(shù)（1）第一項替代：用本期營業(yè)凈利率替代上期營業(yè)凈利率凈資產(chǎn)收益率1=本期營業(yè)凈利率×上期總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×上期權(quán)益乘數(shù)（2）第二項替代：用本期總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率替代上期總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈資產(chǎn)收益率2=本期營業(yè)凈利率×本期總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×上期權(quán)益乘數(shù)（3）第三項替代：用本期權(quán)益乘數(shù)替代上期權(quán)益乘數(shù)本期凈資產(chǎn)收益率=本期營業(yè)凈利率×本期總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×本期權(quán)益乘數(shù)（4）據(jù)此測定