我國(guó)小額貸款公司發(fā)展存在的問(wèn)題及政策建議研究

我國(guó)小額貸款公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)小貸公司)工作自2005年啟動(dòng)試點(diǎn)以來(lái)，取得顯著成效。全國(guó)小貸公司從無(wú)到有，從少到多，從小到大，獲得迅猛發(fā)展。小貸公司在實(shí)現(xiàn)自身發(fā)展的同時(shí)，在有效緩解小微企業(yè)、個(gè)體工商戶和農(nóng)戶融資難等方面發(fā)揮了積極作用。小貸公司在完善金融組織體系、提高金融服務(wù)覆蓋面，吸引民間資本、實(shí)現(xiàn)資源有效配置，支持“三農(nóng)”、緩解小微企業(yè)融資難等方面作用明顯，是現(xiàn)有金融組織服務(wù)體系的有益補(bǔ)充，對(duì)規(guī)范民間借貸、構(gòu)建多層次金融體系具有重要意義。一、我國(guó)小貸公司發(fā)展基本狀況(一)小貸公司數(shù)量、資本規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)。近年來(lái)，我國(guó)小貸公司迅猛發(fā)展。從開(kāi)業(yè)家數(shù)來(lái)看，自2005年開(kāi)始小貸公司試點(diǎn)以來(lái)，2005年數(shù)量尚不足10家，但到2009年年末已達(dá)1334家，2010年年末達(dá)2614家，2011年年末達(dá)4282家，2012年年末更是突破6000家，達(dá)6080家。從實(shí)收資本和貸款余額來(lái)看，同樣呈現(xiàn)迅猛發(fā)展態(tài)勢(shì)。截至2009年12月末，全國(guó)小額貸款實(shí)收資本為817.2億元，貸款余額為766.4億元；而截至2012年12月末，實(shí)收資本達(dá)到5147億元，貸款余額達(dá)到5921.4億元，分別是2009年的6.30倍和7.73倍(見(jiàn)圖1)。從小貸公司的資本實(shí)力和經(jīng)營(yíng)狀況來(lái)看，近年來(lái)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。經(jīng)測(cè)算，2009年12月末，全國(guó)小貸公司平均每家實(shí)收資本為6126萬(wàn)元，貸款余額為5745萬(wàn)元；2012年12月末，平均每家實(shí)收資本為8465萬(wàn)元，貸款余額為9739萬(wàn)元，分別是2009年的1.38倍和1.70倍(見(jiàn)圖2)。圖1我國(guó)小貸公司家數(shù)、實(shí)收資本和貸款余額資料來(lái)源：中國(guó)人民銀行。圖2我國(guó)小貸公司平均實(shí)收資本和貸款余額資料來(lái)源：中國(guó)人民銀行。(二)地區(qū)發(fā)展差異大。我國(guó)小貸公司地區(qū)發(fā)展差距較大。從數(shù)量來(lái)看，截至2012年12月末，我國(guó)小貸公司達(dá)到6080家。其中，超過(guò)400家的有4個(gè)省份：江蘇、安徽、內(nèi)蒙古、遼寧。而低于100家的有9個(gè)省份：寧夏、上海、湖南、天津、福建、北京、海南、青海、西藏，其中西藏僅有1家(見(jiàn)圖3)。從小貸公司資本實(shí)力來(lái)看，截至2012年12月末，全國(guó)平均每家小貸公司實(shí)收資本為8465萬(wàn)元，高于此數(shù)據(jù)的省份有13個(gè)(福建、浙江、江蘇、重慶、四川、上海、北京、天津、廣東、山東、海南、江西、湖北)，其中最高的福建省為2.21億元。其余18個(gè)省份均低于全國(guó)平均水平，其中吉林省平均每家小貸公司實(shí)收資本最低，僅為2635萬(wàn)元。福建為吉林的8.37倍。(三)股東構(gòu)成及資金來(lái)源狀況。2008年5月銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行《關(guān)于小貸公司試點(diǎn)的意見(jiàn)》規(guī)定，“單一自然人、企業(yè)法人、其他社會(huì)組織及其關(guān)聯(lián)方持有的股份，不得超過(guò)小貸公司注冊(cè)資本總額的10%”。各地方政府為推動(dòng)小貸公司發(fā)展，對(duì)小貸公司股東構(gòu)成突破此規(guī)定。如2009年1月，廣西印發(fā)小貸公司管理暫行辦法，規(guī)定“企業(yè)法人、自然人和其他組織可以設(shè)立小貸公司。第一大股東及其關(guān)聯(lián)方持股比例不得超過(guò)小貸公司注冊(cè)資本總額的20%，其他單個(gè)股東及其關(guān)聯(lián)方持股比例不得超過(guò)小貸公司注冊(cè)資本總額的10%。小貸公司第一大股東必須是企業(yè)法人”。而2009年11月，廣西印發(fā)小貸公司管理辦法，規(guī)定“企業(yè)法人、自然人和其他組織可以設(shè)立小貸公司。第一大股東及其關(guān)聯(lián)方持股比例不得超過(guò)小貸公司注冊(cè)資本總額的30%”。2010年，《國(guó)務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》提出“適當(dāng)放寬小貸公司單一投資者持股比例”。此后，2010年12月，廣西金融辦又印發(fā)文件，進(jìn)一步放開(kāi)小貸公司發(fā)起股東的出資比例限制。取消主發(fā)起人持股比例不能超過(guò)30%的限制，允許企業(yè)法人獨(dú)資設(shè)立小貸公司。圖32012年我國(guó)各省份小貸公司數(shù)量資料來(lái)源：中國(guó)人民銀行。圖42012年我國(guó)各省份小貸公司平均資本實(shí)力資料來(lái)源：中國(guó)人民銀行。從調(diào)查情況來(lái)看，我國(guó)小貸公司股東構(gòu)成多為“一個(gè)企業(yè)法人+幾個(gè)自然人”的模式，全部由各自籌集貨幣資本進(jìn)行出資。也存在少數(shù)由企業(yè)法人獨(dú)資設(shè)立的小貸公司。如廣西一家小貸公司為國(guó)有資本獨(dú)資設(shè)立，注冊(cè)資本9億元，是目前廣西小貸公司中注冊(cè)資本最高的一家。目前，我國(guó)小貸公司資金來(lái)源主要包括三個(gè)方面：一是注冊(cè)資本。此外，符合相關(guān)規(guī)定的小貸公司可以采取增資擴(kuò)股的手段，提高注冊(cè)資本，從而擴(kuò)大業(yè)務(wù)。二是從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的貸款。按照相關(guān)規(guī)定，目前小貸公司可從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融入不超過(guò)資本凈額的50%的資金余額。三是到地方金融資產(chǎn)交易所發(fā)行“小貸資產(chǎn)收益權(quán)憑證”融資。如重慶金融資產(chǎn)交易所的“小貸資產(chǎn)收益權(quán)憑證”是專(zhuān)門(mén)為小貸公司融資而設(shè)立的一個(gè)“資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓”產(chǎn)品。它是小貸公司以其貸出的資產(chǎn)包所產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為支持而發(fā)行的一種固定票面利率、到期償付的收益權(quán)憑證。如2012年廣西8家小貸公司在重慶金交所上市融資1.12億元。(四)貸款利率高、期限短。調(diào)查結(jié)果顯示，我國(guó)小貸公司貸款利率水平較高。根據(jù)人民銀行調(diào)統(tǒng)司2012年12月對(duì)全國(guó)801家小貸公司的調(diào)查，小貸公司四季度發(fā)放貸款的平均年利率(以貸款發(fā)生額為權(quán)重，加權(quán)計(jì)算)為17.9%，是同期金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款基準(zhǔn)利率(六個(gè)月至一年期，含一年期，6%)的近3倍。其中，期限在3個(gè)月及以?xún)?nèi)貸款的平均年利率為18%，期限在3～6個(gè)月(含6個(gè)月)的為17.9%，期限在6～12個(gè)月(含12個(gè)月)的為17.7%，期限在12個(gè)月以上的為18.6%。分地區(qū)看，青海、內(nèi)蒙古、北京、海南、浙江和上海等6個(gè)地區(qū)貸款年均利率超過(guò)20%。從平均利率看，有86家小貸公司2012年4季度發(fā)放貸款的平均利率超過(guò)同期限基準(zhǔn)貸款利率的4倍，占所調(diào)查小貸公司數(shù)量的10.7%。從最高利率看，有166家小貸公司本季度發(fā)放貸款的最高利率超過(guò)同期限基準(zhǔn)貸款利率的4倍，占所有調(diào)查小貸公司數(shù)量的20.7%。此外，一些小貸公司除向貸款人收取利息之外，還收取了咨詢(xún)費(fèi)、手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用。如將這些費(fèi)用折算為利息，則不排除有些小貸公司實(shí)際執(zhí)行利率超過(guò)4倍的上限規(guī)定。從調(diào)查結(jié)果來(lái)看，由于小貸公司貸款期限較短，其貸款被企業(yè)用來(lái)“救急”，小微企業(yè)等貸款對(duì)象基本能承受比較高的年率水平。但需要關(guān)注的是，小微企業(yè)利潤(rùn)率較低，一些從小貸公司的貸款年率水平超過(guò)了中小企業(yè)的年利潤(rùn)率，隨著經(jīng)濟(jì)增速下滑和經(jīng)營(yíng)環(huán)境的惡化，可能出現(xiàn)一些貸款對(duì)象不能按時(shí)歸還貸款的情形。造成小貸公司貸款利率較高的原因主要有：一是民間資金供求存在較大缺口，很多民營(yíng)小微企業(yè)金融需求難以滿足，推高了貸款利率。二是小貸公司的主要貸款對(duì)象為缺乏抵押擔(dān)保物、商業(yè)銀行不愿放貸的小微企業(yè)和個(gè)體工商戶，因此為了彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)，小貸公司貸款利率較高。三是從外部融資成本較高，為獲得收益，小貸公司普遍采取更高的利率進(jìn)行放貸。按照相關(guān)政策規(guī)定，目前小貸公司可從不超過(guò)2家的商業(yè)銀行貸款不超過(guò)其注冊(cè)資本50%的資金。目前廣西各小貸公司向銀行融入資金的利率基本為貸款基準(zhǔn)利率上浮30%～50%，以上浮50%居多。2012年9月，南寧市5家小貸公司在重慶金交所發(fā)行上市“小貸資產(chǎn)收益權(quán)憑證”，融資成本高達(dá)13%左右。(五)內(nèi)控制度不斷完善。經(jīng)過(guò)近年來(lái)的發(fā)展和監(jiān)管的不斷完善，我國(guó)小貸公司基本能夠按照依法、合規(guī)、精簡(jiǎn)、高效的原則，完善法人治理結(jié)構(gòu)，建立董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的總經(jīng)理負(fù)責(zé)制，并結(jié)合自身實(shí)際制定一系列操作規(guī)范、管理制度，使公司有章可依，規(guī)范運(yùn)作。小貸公司高管人員大都具有金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，使小貸公司基本能夠按照金融業(yè)的要求合規(guī)經(jīng)營(yíng)、防范風(fēng)險(xiǎn)。圖5小貸公司資金來(lái)源為強(qiáng)化對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制和管理，促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展規(guī)范化、長(zhǎng)期化和有序化，各小貸公司對(duì)貸款前、中、后都建立了相對(duì)完善的風(fēng)險(xiǎn)管理制度。小貸公司均制定了貸前調(diào)查、貸時(shí)審查和貸后檢查等業(yè)務(wù)操作流程和規(guī)范。但是針對(duì)貸款對(duì)象客戶信用檔案的建立方面相對(duì)欠缺，根據(jù)我們對(duì)廣西小貸公司的調(diào)查，建立詳細(xì)客戶信用檔案的僅占比為27%，而僅建立簡(jiǎn)單客戶信用檔案的占73%。100%的小貸公司對(duì)借款人的資信背景進(jìn)行過(guò)調(diào)查。為更深入掌控放貸風(fēng)險(xiǎn)，絕大多數(shù)小貸公司對(duì)借款人對(duì)所貸款項(xiàng)使用情況進(jìn)行了跟蹤。(六)資本利潤(rùn)率較低，信貸資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)良。小貸公司貸款期限短、手續(xù)簡(jiǎn)便快捷、決策高效靈活，滿足了小微企業(yè)和個(gè)體工商戶的短期、緊急資金需求，也為其帶來(lái)了一定的經(jīng)濟(jì)效益。但由于小貸公司稅費(fèi)負(fù)擔(dān)較重、融資渠道窄且成本高，以及大多數(shù)小貸公司處于發(fā)展起步階段等原因，從全國(guó)整體情況來(lái)看，以利潤(rùn)指標(biāo)來(lái)判斷，小貸公司經(jīng)營(yíng)狀況不甚理想。根據(jù)我們對(duì)廣西的調(diào)查，全部小貸公司資本利潤(rùn)率為2.07%。從不良貸款指標(biāo)來(lái)看，小貸公司資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)良，不良貸款率僅為0.06%。二、我國(guó)小貸公司存在的問(wèn)題(一)法律地位不明確。小貸公司作為新生事物，從無(wú)到有，從小到大，迅猛發(fā)展，但其卻存在法律地位不明確的問(wèn)題。盡管小貸公司從事發(fā)放貸款這一金融業(yè)務(wù)，但在國(guó)家層面上，有些政策文件說(shuō)小貸公司是準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)，而更多的時(shí)候則被視作是普通的工商企業(yè)，而非金融機(jī)構(gòu)?！胺墙鹑跈C(jī)構(gòu)”性質(zhì)與從業(yè)實(shí)際有沖突，不利于公司的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展。根據(jù)《關(guān)于小貸公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，小貸公司是不能吸收公眾存款，經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司和有限股份公司。小貸公司獲準(zhǔn)成立的依據(jù)是《公司法》而非金融法律，是非金融機(jī)構(gòu)的“企業(yè)法人”。一方面現(xiàn)行的《公司法》沒(méi)有對(duì)涉及貸款類(lèi)業(yè)務(wù)的公司進(jìn)行相關(guān)規(guī)定；另一方面對(duì)貸款人資格、業(yè)務(wù)范圍和操作程序等有著明確規(guī)定的金融法規(guī)又不能覆蓋到小貸公司，這種盲點(diǎn)使小貸公司在業(yè)務(wù)范圍、經(jīng)營(yíng)區(qū)域、監(jiān)管體制等方面的設(shè)計(jì)上存在諸多問(wèn)題，不利于小貸公司的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展。一是小貸公司行業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)較重，二是小貸公司只能以一般企業(yè)的名義從銀行貸款。根據(jù)我們2012年年末對(duì)廣西110家小貸公司的調(diào)查，有87家法律地位不明確是當(dāng)前制約小貸公司行業(yè)發(fā)展的重要因素，占比80%。(二)單筆貸款額度偏大，與“小額、分散”的政策設(shè)計(jì)要求存在偏差。銀監(jiān)會(huì)、人民銀行《關(guān)于小貸公司試點(diǎn)的意見(jiàn)》指出：“小貸公司在堅(jiān)持為三農(nóng)服務(wù)的原則下自主選擇貸款對(duì)象。小貸公司發(fā)放貸款，應(yīng)堅(jiān)持‘小額、分散’的原則，鼓勵(lì)小貸公司面向農(nóng)戶和微型企業(yè)提供信貸服務(wù)，著力擴(kuò)大客戶數(shù)量和服務(wù)覆蓋面。同一借款人的貸款余額不得超過(guò)小貸公司資本凈額的5%?！睆恼{(diào)查情況來(lái)看，各小貸公司雖然嚴(yán)格執(zhí)行了同一借款人的貸款余額不得超過(guò)小貸公司資本凈額5%的規(guī)定，但基本上各家小貸公司都存在比較突出的“大貸”問(wèn)題，即發(fā)放單筆貸款的平均額度偏大，貸款發(fā)放偏離小額、分散的市場(chǎng)定位，貸款集中度過(guò)高。從單筆貸款上看，2012年的調(diào)查顯示：廣西桂林市小貸公司貸款額度在50萬(wàn)元以下的占比14.29%，50萬(wàn)元以上的占比85.71%，單筆貸款平均金額為56.25萬(wàn)元。小貸公司發(fā)放單筆貸款額度偏大，不僅偏離小貸公司小額、分散的市場(chǎng)定位，同時(shí)與自身的風(fēng)險(xiǎn)防控能力不匹配，加大了信貸風(fēng)險(xiǎn)集聚。(三)支農(nóng)效果偏弱，與政策設(shè)計(jì)目的存在偏差。國(guó)家培育發(fā)展小貸公司的初衷是引導(dǎo)資金流向農(nóng)村和欠發(fā)達(dá)地區(qū)，改善農(nóng)村地區(qū)金融服務(wù)。如2008年5月，銀監(jiān)會(huì)、人民銀行《關(guān)于小貸公司試點(diǎn)的意見(jiàn)》提出，設(shè)立小貸公司的目的是“為有效配置金融資源，引導(dǎo)資金流向農(nóng)村和欠發(fā)達(dá)地區(qū)，改善農(nóng)村地區(qū)金融服務(wù)，促進(jìn)農(nóng)業(yè)、農(nóng)民和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，支持社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)”、“小貸公司在堅(jiān)持為‘三農(nóng)’服務(wù)的原則下自主選擇貸款對(duì)象。小貸公司發(fā)放貸款，應(yīng)堅(jiān)持‘小額、分散’的原則，鼓勵(lì)小貸公司面向農(nóng)戶和微型企業(yè)提供信貸服務(wù)，著力擴(kuò)大客戶數(shù)量和服務(wù)覆蓋面”。但從調(diào)查情況來(lái)看，廣西目前與全國(guó)其他省份情況基本相同，廣西小貸公司主要貸款對(duì)象為小微企業(yè)、個(gè)體工商戶，而涉農(nóng)貸款比例較低，這與國(guó)家設(shè)立小貸公司引導(dǎo)民間資金流向農(nóng)村和欠發(fā)達(dá)地區(qū)、改善農(nóng)村金融服務(wù)的初衷存在很大偏差。調(diào)查顯示，廣西小貸公司涉農(nóng)貸款余額僅占全部貸款余額的14.56%。究其原因，筆者認(rèn)為主要有三個(gè)方面：一是雖然國(guó)家出臺(tái)了具有導(dǎo)向性的發(fā)展小貸公司的指導(dǎo)意見(jiàn)，但尚未從法律法規(guī)層面上明確界定小貸公司支農(nóng)的任務(wù)和業(yè)務(wù)范圍。二是現(xiàn)有小貸公司大多設(shè)立在城市城區(qū)，難以拓展農(nóng)村業(yè)務(wù)。如廣西已開(kāi)業(yè)小貸公司注冊(cè)在縣域(含縣級(jí)市)的家數(shù)和注冊(cè)資本分別只占總數(shù)的27.56%、19.63%。三是缺乏對(duì)小貸公司支農(nóng)貸款給予財(cái)政補(bǔ)貼等政策優(yōu)惠。支農(nóng)貸款風(fēng)險(xiǎn)高、成本大、收益小，在缺乏支農(nóng)貸款配套政策優(yōu)惠的條件下，加之小貸公司融資渠道窄成本高，小貸公司支農(nóng)的積極性普遍不高。(四)融資渠道少、融資成本高。銀監(jiān)會(huì)和人民銀行聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于小貸公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》規(guī)定，小貸公司是只貸不存的機(jī)構(gòu)，小貸公司的主要資金來(lái)源為股東繳納的資本金、捐贈(zèng)資金以及來(lái)自不超過(guò)兩個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金；在法律法規(guī)規(guī)定的范圍內(nèi)，小貸公司從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲得融入資金的余額不得超過(guò)資本凈額的50%。目前我國(guó)小貸公司資金來(lái)源包括自有資金、捐贈(zèng)和向銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融資。小貸公司主要是依靠自有資金發(fā)放貸款，融資能力不強(qiáng)，面臨后續(xù)可貸資金的補(bǔ)充渠道受阻問(wèn)題。首先，目前基本上無(wú)社會(huì)捐贈(zèng)資金流入小貸公司。據(jù)部分小貸公司負(fù)責(zé)人反映，由于社會(huì)捐贈(zèng)資金可能來(lái)自非法渠道，社會(huì)捐贈(zèng)的資金來(lái)源方式被監(jiān)管機(jī)構(gòu)禁止。其次，向銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融資存在比較嚴(yán)重的困難：一是小貸公司向銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融資存在50%的上限規(guī)定。二是由于小貸公司缺乏足額資產(chǎn)作為抵押以及與商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)存在客戶競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，向小貸公司提供融資服務(wù)的銀行較少，目前與小貸公司達(dá)成融資關(guān)系的主要為國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行和地方性銀行業(yè)機(jī)構(gòu)。同時(shí)由于小貸很大一部分客戶都是因?yàn)橘Y信不夠無(wú)法從商業(yè)銀行獲得貸款才去找小貸公司的，商業(yè)銀行認(rèn)為小貸公司缺乏優(yōu)質(zhì)客戶，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)于小貸公司的融資申請(qǐng)審核更為嚴(yán)格。三是融資成本高。由于小貸公司缺乏有效的抵押資產(chǎn)，銀行利率上浮大，同時(shí)銀行要求擔(dān)保公司要對(duì)小貸公司擔(dān)保，造成融資成本較高，極大擠占了小貸公司利潤(rùn)空間，影響其可持續(xù)發(fā)展。四是金融機(jī)構(gòu)受上級(jí)行或銀行業(yè)監(jiān)管部門(mén)監(jiān)管限制，禁止信貸資金融入小貸公司，如廣西銀監(jiān)部門(mén)在有關(guān)監(jiān)管會(huì)議上表示將小貸公司認(rèn)定為“影子銀行”，給小貸公司發(fā)放貸款是屬于違規(guī)行為。五是融資期限近七成在1年期以下，風(fēng)險(xiǎn)控制嚴(yán)。從風(fēng)險(xiǎn)管理情況看，第一，銀行通過(guò)要求小貸公司增加股東房產(chǎn)抵押、公司股權(quán)和貸款受益權(quán)質(zhì)押的方式達(dá)到覆蓋融資風(fēng)險(xiǎn)的目的，并建立嚴(yán)格貸前貸后審查制度和直接管理小貸公司結(jié)算賬戶的方式來(lái)保障資金不被挪用。第二，小貸公司主管部門(mén)相應(yīng)對(duì)其設(shè)定資格評(píng)級(jí)條件以限制其準(zhǔn)入門(mén)檻，小貸公司融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)基本能在可控范圍之內(nèi)。第三，小貸公司不屬于銀監(jiān)部門(mén)批準(zhǔn)成立的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，無(wú)法向人民銀行申請(qǐng)?jiān)儋J款。第四，增資擴(kuò)股存在困難。由于目前小貸公司經(jīng)營(yíng)效益不高，投資回報(bào)率低，增資擴(kuò)股面臨股東意愿不強(qiáng)和股東閑散資金不足的問(wèn)題。從小貸公司向商業(yè)銀行融資情況來(lái)看，廣西小貸公司累計(jì)從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融入資金僅占資本凈額的10.66%。根據(jù)我們對(duì)廣西13個(gè)地級(jí)市110家小貸公司的調(diào)查，有83家認(rèn)為，后續(xù)資金匱乏且融資成本高是當(dāng)前制約小貸公司行業(yè)發(fā)展的重要因素，占比75.5%。(五)稅收負(fù)擔(dān)較重，政策環(huán)境欠佳?，F(xiàn)行政策將小貸公司當(dāng)做普通的工商企業(yè)來(lái)對(duì)待，因此小貸公司的稅賦不按銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)征收，而是按一般工商企業(yè)來(lái)繳納，無(wú)法享受?chē)?guó)家給予農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行等金融機(jī)構(gòu)在融資和運(yùn)營(yíng)中的優(yōu)惠待遇，造成小貸公司稅負(fù)較重。目前，小貸公司的稅項(xiàng)主要包括25%的企業(yè)所得稅和5.56%的營(yíng)業(yè)稅及附加，自然人股東20%的股東分紅個(gè)人所得稅。此外小貸公司所提的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金目前不能參照銀行的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金在稅前扣除。與之相比，農(nóng)村信用社在改革試點(diǎn)期間的企業(yè)所得稅減半征收，按12.5%征收，營(yíng)業(yè)稅按3%征收，國(guó)家對(duì)村鎮(zhèn)銀行的“三農(nóng)”貸款給予2%的財(cái)政補(bǔ)貼。一些部門(mén)以小貸公司不是金融機(jī)構(gòu)為由拒絕為小貸公司辦理房產(chǎn)、車(chē)輛、設(shè)備等抵押手續(xù)。根據(jù)對(duì)廣西110家小貸公司的問(wèn)卷調(diào)查，101家小貸公司認(rèn)為目前稅收負(fù)擔(dān)較重，占92%。而有104家認(rèn)為應(yīng)該減免稅負(fù)，做好對(duì)小貸公司的扶持，占95%。在回答“哪些稅費(fèi)應(yīng)適當(dāng)減免”一項(xiàng)，有108家認(rèn)為應(yīng)減免企業(yè)所得稅，占98.2%，有82家認(rèn)為應(yīng)減免營(yíng)業(yè)稅及附加，占74.5%。過(guò)高的稅率使得小貸公司處于不利的競(jìng)爭(zhēng)境地，加重了小貸公司的運(yùn)營(yíng)成本，影響小貸公司盈利水平，也對(duì)小貸公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展產(chǎn)生了負(fù)面影響。除稅收負(fù)擔(dān)比較重外，小貸公司發(fā)展優(yōu)惠政策環(huán)境欠佳，缺乏專(zhuān)門(mén)針對(duì)小貸公司的扶持優(yōu)惠政策影響持續(xù)發(fā)展。目前，關(guān)于小貸公司是否享受?chē)?guó)家給予金融行業(yè)的支農(nóng)優(yōu)惠政策等均未有明確規(guī)定。轄區(qū)各涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)均不同程度地享受著財(cái)政補(bǔ)貼以及政府獎(jiǎng)勵(lì)等優(yōu)惠政策，而政府還沒(méi)有出臺(tái)引導(dǎo)和扶持小貸公司業(yè)務(wù)發(fā)展的相關(guān)優(yōu)惠政策。此外，小貸公司在辦理抵押登記手續(xù)時(shí)，無(wú)法獲得抵押登記部門(mén)給予金融機(jī)構(gòu)的差別待遇，增加了經(jīng)營(yíng)成本。(六)尚未接入征信系統(tǒng)，資信審查手段缺失，影響風(fēng)險(xiǎn)管理。查詢(xún)及了解企業(yè)及個(gè)人的征信情況，對(duì)降低小貸公司貸款風(fēng)險(xiǎn)非常重要。有部分客戶在銀行貸款即將到期而無(wú)力償還時(shí)，為維持良好信用記錄而轉(zhuǎn)向小貸公司貸款，用于償還銀行借款，銀行違約風(fēng)險(xiǎn)將轉(zhuǎn)移到小貸公司，易增加小貸公司不良貸款風(fēng)險(xiǎn)。調(diào)查顯示，小貸公司對(duì)客戶資信審查比較重視，發(fā)放貸款前都對(duì)客戶的資信背景進(jìn)行了調(diào)查，但目前小貸公司受接入成本高、缺乏征信管理的技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)等因素的影響尚未接入人民銀行企業(yè)和個(gè)人征信系統(tǒng)，造成無(wú)法有效掌握客戶的資信水平。目前，小貸公司在貸前審查均要求客戶提交其信用報(bào)告，而客戶信用報(bào)告的獲取有兩種方式：一是當(dāng)事人直接到人民銀行查詢(xún)并打印信用報(bào)告，增加客戶辦理業(yè)務(wù)的成本，且無(wú)法保證客戶所提供信用報(bào)告的真實(shí)性；二是出具授權(quán)書(shū)委托銀行代為查詢(xún)，但大部分銀行出于信息安全考慮不接受委托查詢(xún)。由于小貸公司未加入人民銀行征信系統(tǒng)，使征信系統(tǒng)也無(wú)法及時(shí)收集小額信貸相關(guān)信息，從而造成信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，在一定程度上影響了小貸公司以及其他金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制水平。因此，小貸公司成立以來(lái)，已通過(guò)各種途徑強(qiáng)烈呼吁接入征信系統(tǒng)，以防范和化解信貸風(fēng)險(xiǎn)。問(wèn)卷調(diào)查顯示，目前98%的小貸公司對(duì)接入人民銀行的企業(yè)和個(gè)人征信系統(tǒng)愿望迫切。(七)一些小貸公司股權(quán)變更較頻繁，內(nèi)控機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制不健全。我國(guó)一些小貸公司股權(quán)變更比較頻繁。變更的原因包括：原有股東對(duì)小貸公司認(rèn)識(shí)不足，入股設(shè)立小貸公司后認(rèn)為未達(dá)到理想回報(bào)，萌生退意；有些股東因?yàn)槠渌?jīng)濟(jì)領(lǐng)域資金緊張，需退出股份變現(xiàn)。股權(quán)更換頻繁不利于小貸公司穩(wěn)定發(fā)展。一些小貸公司發(fā)生了股權(quán)變更，可能影響公司的資金來(lái)源、經(jīng)營(yíng)策略以及發(fā)展計(jì)劃。同時(shí)，有相當(dāng)比例的小貸公司存在貸款內(nèi)控機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制不健全的問(wèn)題，可能導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)。少數(shù)由企業(yè)法人獨(dú)資設(shè)立的小貸公司與出資企業(yè)存在關(guān)聯(lián)交易，資金流動(dòng)不合規(guī)。(八)轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行存在政策及其他問(wèn)題或困難。我們對(duì)廣西小貸公司的調(diào)查顯示，大多數(shù)小貸公司有未來(lái)轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行的愿望。110家被調(diào)查小貸公司中，有86家有未來(lái)轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行的愿望，占比78.2%。因?yàn)檗D(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行，一是能夠吸收存款，解決自有資金不足的問(wèn)題，擴(kuò)大業(yè)務(wù)量；二是稅費(fèi)方面能得到減輕，并可獲得政府補(bǔ)貼等優(yōu)惠政策。但小貸公司轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行存在一些問(wèn)題或困難，主要集中在：控股權(quán)轉(zhuǎn)讓他人，積極性受到一定影響。根據(jù)2009年6月銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)的《小貸公司改制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》中規(guī)定，村鎮(zhèn)銀行的主發(fā)起人、最大股東必須是符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，且持股在20%以上，單一非金融機(jī)構(gòu)企業(yè)法人、自然人及關(guān)聯(lián)方持股不得超過(guò)10%。而實(shí)際上，目前村鎮(zhèn)銀行的銀行股東持股比例幾乎都超過(guò)了50%。這就意味著，小貸公司如果想升級(jí)成村鎮(zhèn)銀行，必須將控股權(quán)或者話語(yǔ)權(quán)交給銀行。因此，小貸公司一旦轉(zhuǎn)為村鎮(zhèn)銀行，民企的持股比例將大幅度下降，失去了對(duì)企業(yè)的控股權(quán)，而銀行金融機(jī)構(gòu)則成為最大的股東將占主導(dǎo)地位，這與小貸公司的發(fā)起者初衷相悖，民營(yíng)的積極性將受到一定影響。三、促進(jìn)小貸公司可持續(xù)發(fā)展的政策建議(一)盡快明確小貸公司身份和法律地位。鑒于目前小貸公司的法律地位不明確給實(shí)踐工作造成的問(wèn)題，建議盡快出臺(tái)相關(guān)政策規(guī)定進(jìn)一步明確小貸公司的法律地位，明確小貸公司與一般工商企業(yè)的差異和聯(lián)系，同時(shí)明確各金融管理部門(mén)對(duì)小貸公司的監(jiān)督管理界限和服務(wù)范圍。我們認(rèn)為，由于小貸公司從事的是資金融通(即金融)活動(dòng)，因此應(yīng)將其界定為金融組織，而非一般工商企業(yè)。從法律法規(guī)層面上明確小貸公司的經(jīng)營(yíng)范圍或貸款對(duì)象，即小貸公司是以服務(wù)“三農(nóng)”和小微企業(yè)為宗旨，按照“只貸不存、小額分散、規(guī)范經(jīng)營(yíng)、防范風(fēng)險(xiǎn)”的原則，從事小額放貸和融資活動(dòng)的新型金融組織。并將小貸公司成立的依據(jù)和待遇落實(shí)到相關(guān)金融法律法規(guī)中。根據(jù)小貸公司的經(jīng)營(yíng)性質(zhì)，將小貸公司明確為：其市場(chǎng)定位是主要服務(wù)于“三農(nóng)”、城鄉(xiāng)個(gè)體經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)?？沙瘜?zhuān)業(yè)貸款公司的方向發(fā)展，由銀監(jiān)部門(mén)批準(zhǔn)設(shè)立，按照《公司法》設(shè)立和運(yùn)作，擁有規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)，經(jīng)營(yíng)貸款發(fā)放業(yè)務(wù)，可依據(jù)自身?xiàng)l件從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得貸款，專(zhuān)營(yíng)貸款的“批發(fā)”與“零售”業(yè)務(wù)，成為銀行金融機(jī)構(gòu)的有益補(bǔ)充。鑒于國(guó)家發(fā)展小貸公司的目的是促進(jìn)民間資金流向農(nóng)村和欠發(fā)達(dá)地區(qū)，改善農(nóng)村地區(qū)金融服務(wù)，促進(jìn)農(nóng)業(yè)、農(nóng)民和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展；此外，調(diào)查顯示，由國(guó)有資本獨(dú)資成立的小貸公司容易對(duì)民營(yíng)資本成立的小貸公司構(gòu)成市場(chǎng)不公平競(jìng)爭(zhēng)，且不符合中央國(guó)有資本投資領(lǐng)域的政策。因此，我們認(rèn)為，國(guó)有資本不宜進(jìn)入小貸公司行業(yè)，對(duì)此也應(yīng)該從法律法規(guī)層面上予以明確。(二)完善法律法規(guī)和政策，促進(jìn)支農(nóng)、支小。同時(shí)，可參照國(guó)家對(duì)農(nóng)村信用社等涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)的相關(guān)政策，在財(cái)政補(bǔ)貼等方面給予適當(dāng)扶持。應(yīng)出臺(tái)促進(jìn)小貸公司持續(xù)健康發(fā)展的專(zhuān)門(mén)政策，進(jìn)一步加大對(duì)小貸公司的支持力度，在評(píng)先評(píng)優(yōu)、政府獎(jiǎng)勵(lì)資金安排等方面，對(duì)小貸公司與金融機(jī)構(gòu)一視同仁，鼓勵(lì)小貸公司做大做強(qiáng)。一是對(duì)小貸公司貸款損失準(zhǔn)備金計(jì)提，參照金融企業(yè)涉農(nóng)貸款和中小企業(yè)貸款損失準(zhǔn)備金稅前扣除政策執(zhí)行。二是將小貸公司納入涉農(nóng)貸款增量獎(jiǎng)勵(lì)和小額信用貸款補(bǔ)貼之內(nèi)。目前小貸公司在涉農(nóng)貸款發(fā)放和小額信用貸款方面還沒(méi)有享受到與村鎮(zhèn)銀行同等扶持措施，應(yīng)考慮將小貸公司納入地方涉農(nóng)貸款增量獎(jiǎng)勵(lì)和小額信用貸款補(bǔ)貼之內(nèi)。三是建立激勵(lì)機(jī)制，引導(dǎo)小貸公司貸款按照“小額、分散”原則經(jīng)營(yíng)。為激勵(lì)小貸公司按照政策方向經(jīng)營(yíng)發(fā)展，政府可建立激勵(lì)機(jī)制，按照小貸公司貸款投向“三農(nóng)”和微型企業(yè)的比例高低給予不同程度的稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，使小貸公司在貸款投放上真正做到“小額、分散”。(三)拓寬融資渠道，降低融資成本。一是鼓勵(lì)增資擴(kuò)股。對(duì)開(kāi)業(yè)后運(yùn)行規(guī)范、管理到位的小貸公司可根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)需要向當(dāng)?shù)刂鞴懿块T(mén)提出增資擴(kuò)股申請(qǐng)。對(duì)滿足增資擴(kuò)股條件的小貸公司，放寬凈資本限制，增資擴(kuò)股后法人股東出資額可以不超過(guò)凈資產(chǎn)為限。增資擴(kuò)股可認(rèn)為是內(nèi)源性融資。二是探討小貸公司各股東向小貸公司提供資金，進(jìn)行委托貸款的可行性問(wèn)題。三是各有關(guān)部門(mén)應(yīng)積極構(gòu)建小貸公司與轄區(qū)銀行機(jī)構(gòu)交流平臺(tái)，鼓勵(lì)銀行機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)可控的范圍內(nèi)按照自主經(jīng)營(yíng)原則向小貸公司融出資金。支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與小貸公司開(kāi)展資金批發(fā)與小額貸款零售業(yè)務(wù)的合作。對(duì)堅(jiān)持服務(wù)“三農(nóng)”和小企業(yè)，合規(guī)經(jīng)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)控制嚴(yán)、利率水平合理、年度監(jiān)管考核評(píng)級(jí)優(yōu)良的小貸公司，可自主選擇若干家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融資，適當(dāng)放寬融資比例上限。四是對(duì)運(yùn)行情況良好、合規(guī)經(jīng)營(yíng)的小貸公司，經(jīng)監(jiān)管部門(mén)審核同意，可與地方資產(chǎn)交易平臺(tái)合作開(kāi)展資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等業(yè)務(wù)，促進(jìn)信貸資本的流動(dòng)性。五是可從股權(quán)投資基金融入資金，融入資金余額暫不超過(guò)公司資本凈額的50%。六是允許可在一定范圍的小貸公司之間進(jìn)行資金調(diào)劑拆借。探討允許小貸公司按照銀行業(yè)同業(yè)拆借利率，或介于同業(yè)拆借利率與貸款利率之間的利率向商業(yè)銀行融資的可行性。七是鼓勵(lì)符合條件的小貸公司通過(guò)境內(nèi)外資本市場(chǎng)上市融資。第二至第七點(diǎn)可視為小貸公司外源性融資，由此小貸公司與外部金融主體等發(fā)生資金融通聯(lián)系，可能將風(fēng)險(xiǎn)傳遞給外來(lái)金融主體。因此，應(yīng)建立小貸公司分級(jí)監(jiān)管框架，區(qū)別對(duì)待，視其與外部金融主體聯(lián)系采取不同程度的監(jiān)管。(四)減