備考2023年江西省鷹潭市【注冊會計】公司戰(zhàn)略與風險管理測試卷(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(10題)1.迅馳電梯公司是世界上最大的電梯、自動扶梯和自動走道的制造、安裝和服務(wù)公司。2003年公司總裁鮑博在主持公司年度會議時，為迅馳電梯公司提出了一個愿景：超越自己，在提供卓越服務(wù)方面成為世界范圍內(nèi)所有公司——不僅僅是電梯公司——公認的領(lǐng)袖。為了追求服務(wù)卓越，迅馳電梯公司未來的參照標準是像UPS這樣具有類似核心業(yè)務(wù)的公司。從基準分析方法判斷，鮑博的觀點是基于()。

A.競爭性基準B.過程或活動基準C.一般基準D.顧客基準

2.在企業(yè)內(nèi)部控制理論的演變與發(fā)展過程中，正式將內(nèi)部控制環(huán)境納入內(nèi)部控制范疇的階段是（）。

A.內(nèi)部控制制度階段B.內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)階段C.內(nèi)部控制整合框架階段D.內(nèi)部牽制階段

3.企業(yè)在無法判斷發(fā)生概率或無須判斷概率的時候，度量風險一般使用()。A.在險值B.效用期望值C.最大可能損失D.統(tǒng)計期望值

4.A公司所在的生產(chǎn)部門正在進行業(yè)績考核，從關(guān)鍵性業(yè)績指標角度考慮，下列指標中符合該生產(chǎn)部門考核指標的是（）。

A.市場份額B.服務(wù)水平C.投訴率D.利用能力

5.榮興公司分別從不同的部門抽出優(yōu)秀員工，建立一個跨職能的項目團隊用于開發(fā)新產(chǎn)品，這種情況屬于（）

A.縱向分工B.橫向分工C.整合D.分權(quán)型結(jié)構(gòu)

6.甲企業(yè)正處于成長期，企業(yè)不斷擴張，產(chǎn)品線不斷增加，遂將以往的組織結(jié)構(gòu)類型進行了調(diào)整，調(diào)整后的組織結(jié)構(gòu)將企業(yè)劃分為若干事業(yè)部，每一個事業(yè)部負責一個或多個產(chǎn)品線，據(jù)此判斷，該企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)是（）。

A.區(qū)域事業(yè)部制結(jié)構(gòu)B.產(chǎn)品/品牌事業(yè)部制結(jié)構(gòu)C.客戶細分或市場細分事業(yè)部制結(jié)構(gòu)D.M型企業(yè)組織結(jié)構(gòu)

7.甲企業(yè)是－家國際化的企業(yè)，為了更好地處理各國業(yè)務(wù)，決定將企業(yè)的活動和人員按照北美區(qū)域、東南亞區(qū)域以及中東區(qū)域進行劃分。每個區(qū)域負責該地區(qū)的所有活動、所有產(chǎn)品以及所有客戶。根據(jù)以上信息，判斷該企業(yè)采用的組織結(jié)構(gòu)類型是（）。

A.區(qū)域事業(yè)部制結(jié)構(gòu)B.職能制組織結(jié)構(gòu)C.矩陣制組織結(jié)構(gòu)D.產(chǎn)品／品牌事業(yè)部制結(jié)構(gòu)

8.

第

15

題

剩余股利政策的優(yōu)點是（）。

9.在下列因素中，不屬于宏觀經(jīng)濟環(huán)境的因素是（）。

A.失業(yè)率B.人口增長率C.價格政策D.經(jīng)濟體制

10.企業(yè)可以選擇自上而下的方法、自下而上的方法或上下結(jié)合的方法來制定戰(zhàn)略方案。三種戰(zhàn)略制定方法的主要區(qū)別在于戰(zhàn)略制定中對（）的把握。

A.集權(quán)與分權(quán)程度B.內(nèi)部資源能力與外部環(huán)境平衡C.整體利益與局部利益平衡D.剛性與彈性程度

二、多選題(10題)11.按照內(nèi)部控制缺陷的本質(zhì)分類，內(nèi)部控制分為（）

A.設(shè)計缺陷B.重要缺陷C.一般缺陷D.運行缺陷

12.在不成功創(chuàng)業(yè)公司的倒閉中，由缺乏經(jīng)驗引起的負面信號包括（）。

A.大量的資本支出

B.低的銷售水平

C.被低估的費用

D.被高估的費用

13.下列各項中，屬于波特價值鏈分析的支持活動的有（）。

A.采購管理B.技術(shù)開發(fā)C.服務(wù)D.人力資源管理

14.公司目的是企業(yè)組織的根本性質(zhì)和存在理由的直接體現(xiàn)。下列屬于營利組織目標的有（）。

A.為其所有者帶來經(jīng)濟價值B.履行社會責任，以保障企業(yè)主要經(jīng)濟目標的實現(xiàn)C.提高社會福利D.促進政治和社會變革

15.產(chǎn)業(yè)內(nèi)現(xiàn)有企業(yè)的競爭一直是企業(yè)無法回避的問題，但是企業(yè)之間并不一定都會出現(xiàn)激烈的競爭，也可能存在著“和平共處"的狀態(tài)。但某些情況下，這種“和平共處”的狀態(tài)會蕩然無存，這些情況包括()。

A.產(chǎn)業(yè)進入障礙低而退出障礙高B.購買商較難更換供應(yīng)商C.行業(yè)處于成熟期，市場增長率緩慢D.產(chǎn)業(yè)中存在過剩的生產(chǎn)能力

16.下列關(guān)于內(nèi)部監(jiān)督的說法正確的有（）。

A.監(jiān)督過程是對內(nèi)部控制系統(tǒng)的表現(xiàn)進行評估的過程，僅能通過單獨的評價來實現(xiàn)

B.內(nèi)部監(jiān)督只適用于企業(yè)內(nèi)的活動

C.內(nèi)部監(jiān)督可確保內(nèi)部控制保持有效的運作

D.內(nèi)部監(jiān)督內(nèi)部控制的方法包括：績效計量、對企業(yè)運營進行測試、識別、評估及記錄

17.關(guān)于套期保值，下列說法正確的有（）

A.套期保值是指為沖抵風險而買賣相應(yīng)的衍生產(chǎn)品的行為

B.套期保值的目的是承擔額外的風險以盈利

C.套期保值的結(jié)果增加了風險

D.不能從衍生產(chǎn)品的交易本身判斷該交易是否套期保值或投機

18.企業(yè)面對的風險種類繁多，產(chǎn)業(yè)風險就是其中之一。下列選項中，不屬于產(chǎn)業(yè)風險影響因素的有（）

A.稅收風險B.產(chǎn)業(yè)集中程度C.潛在進入者、競爭者、與替代品的競爭帶來的風險D.產(chǎn)品生命周期階段

19.下列關(guān)于財務(wù)戰(zhàn)略說法中。正確的有（）。

A.財務(wù)戰(zhàn)略主要強調(diào)與外部環(huán)境和企業(yè)自身能力相適應(yīng)

B.狹義的財務(wù)戰(zhàn)略僅指籌資戰(zhàn)略

C.財務(wù)戰(zhàn)略主要考慮企業(yè)全局長期發(fā)展方向問題

D.財務(wù)戰(zhàn)略主要考慮資金的使用和管理的戰(zhàn)略問題

20.下列具有不同特征的企業(yè)中，可以選擇前向一體化戰(zhàn)略的有()。

A.銷售環(huán)節(jié)利潤率較高的企業(yè)

B.供應(yīng)環(huán)節(jié)利潤率較高的企業(yè)

C.現(xiàn)有上游供應(yīng)商供應(yīng)成本較高的企業(yè)

D.現(xiàn)有下游銷售商銷售成本較高或可靠性較差的企業(yè)

三、4.綜合題(10題)21.

“今天的全聚德已不是145年前的全聚德了，以前人們生活水平低，吃頓烤鴨就為解饞，吃得滿嘴流油才過癮；可現(xiàn)在全聚德烤鴨的標準是酥脆醇香，油而不膩”。試從企業(yè)的社會文化環(huán)境、產(chǎn)品研發(fā)以及一些破產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)歷分析全聚德此舉的意義。

22.

說明企業(yè)實施風險管理的關(guān)鍵挑戰(zhàn)有哪些(至少說出6個方面)。

23.隨著某國出臺4萬億的經(jīng)濟刺激計劃，該國金融機構(gòu)決定放開對中小企業(yè)的貸款限制，以進一步扶持中小企業(yè)的發(fā)展。E公司是一家生產(chǎn)甲產(chǎn)品的中小企業(yè)，成立的時間不長。在成立初期，為了在市場上取得較好的成績，主要投資人以一個較高的起點設(shè)立了這家企業(yè)，花巨資購買了世界最先進的一條生產(chǎn)線，并通過給予優(yōu)厚的待遇招聘到了一些資深的研發(fā)人員，為他們配備了很好的設(shè)備和環(huán)境，期望能夠在最短的時間內(nèi)研發(fā)出新產(chǎn)品。E公司的產(chǎn)品質(zhì)量在市場上處于中上游水平，僅位于一家主要競爭對手之后。產(chǎn)品一經(jīng)推出即得到市場的認同，銷售增長速度很快。由于公司在設(shè)備和人員等方面投入的資金巨大，使得公司的資金較為緊張，而且由于公司是一家新成立的企業(yè)，所以管理上還有很多不完善的地方，包括組織結(jié)構(gòu)的設(shè)置、規(guī)章制度的制定等方面。同時，也未能在最短的時間內(nèi)建立起自己比較完善的銷售網(wǎng)絡(luò)，銷售商拖欠貨款現(xiàn)象比較突出，制約了進一步的發(fā)展。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，某行業(yè)內(nèi)市場占有率前五名的企業(yè)為A、B、C、D、E，它們的市場占有率分別為28%、26%、22%、10%和5%。而且其中的B、C、D三家公司已經(jīng)建立了聯(lián)盟關(guān)系，共同采購原材料。E公司為了制定自身的發(fā)展戰(zhàn)略，采用五力模型對行業(yè)的競爭結(jié)構(gòu)進行分析。部分因素分析如下：

本行業(yè)的新進入者來自國內(nèi)、國外兩個方面。本行業(yè)是資本和技術(shù)密集型的行業(yè)；對國外進入者，國家有一定限制以對本行業(yè)進行必要的保護。

本公司產(chǎn)品的主要原材料供應(yīng)商十分集中，采購量在各供應(yīng)商之間分布較均勻，主要原材料暫無替代品。

由于本行業(yè)中各企業(yè)提供的產(chǎn)品差異性越來越小，因此顧客選擇機會較多。

由于科技進步加快，市場上已開始出現(xiàn)性能更高的同類產(chǎn)品，只是目前的價格還略高于傳統(tǒng)產(chǎn)品。

問題：

上述四方面因素分別屬于五因素模型中的哪個方面?

24.資料一：(2)結(jié)合資料二，試分析“Y”公司為何會破產(chǎn)。

25.資料：2008年3月25日，ABC股份有限公司(以下簡稱ABC公司)因為未能披露定期報告而退市。隨后，證券監(jiān)管部門公布了對ABC公司及相關(guān)人員的行政處罰決定，經(jīng)查明，2006～2008年期間，公司原董事長許某等人以支付貸款、虛構(gòu)工程項目和對外投資等多種手段，將十幾億元的公司資金騰挪轉(zhuǎn)移，其中有將近6億元的資金被轉(zhuǎn)移至國外藏匿。監(jiān)守自盜公司大量資產(chǎn)后，許某攜妻兒等移民某國，從此失去音訊。

調(diào)查表明，為了使公司虛構(gòu)業(yè)績看起來更真實，ABC公司配合虛構(gòu)業(yè)務(wù)，偽造相應(yīng)的資金流。從形式上看，公司的購銷業(yè)務(wù)都有資金流轉(zhuǎn)軌跡和銀行單據(jù)。為此，ABC公司設(shè)立了大量“殼公司”，利用上市公司信用，為“殼公司”貸款提供擔保，通過“殼公司”從銀行大量融資作為收入注入上市公司，數(shù)年累計從銀行融資20多億元，再通過支付成本費用的方式將部分資金轉(zhuǎn)移到國外，并偽造與業(yè)績相關(guān)的資金收付款痕跡。值得注意的是，在許某神秘失蹤期間，銀行仍繼續(xù)為ABC公司的“殼公司”提供了部分貸款。為逃避監(jiān)管，ABC公司一直未披露大量的銀行融資和擔保。

在處罰ABC公司的同時，證券監(jiān)管部門還處罰了擔任ABC公司年報審計工作的3名注冊會計師，理由是注冊會計師在對貨幣資金、存貨項目的審計過程中，未能勤勉盡責，未能揭示出4.27億元大額定期存單質(zhì)押情況和未能識別1.06億元虛假鉆石毛坯。

試根據(jù)以上資料，回答下列問題：

(1)結(jié)合資料，分別從ABC公司，貸款銀行和會計師事務(wù)所的角度，分析這3家單位各自在內(nèi)部控制中存在的缺陷，并簡要說明理由。

(2)結(jié)合ABC公司舞弊案例，請你談?wù)剬J款銀行完善內(nèi)部控制制度的建議。

26.從1993年北京市政府將前門、和平門、王府井三家全聚德門店合并為北京全聚德集團開始，全聚德就擺脫了國有體制所帶來的一系列規(guī)模、產(chǎn)權(quán)、營銷模式的束縛，開始市場化運作。993年北京市政府將前門、和平門、王府井三家全聚德門店合并為北京全聚德集團，這是企業(yè)戰(zhàn)略的哪一種類型?

27.

A通信公司的內(nèi)部運營中尚存在成本費用開支不合理的問題，在市場競爭激烈、市場價值受損的情況下，控制合理利潤水平的手段，是充分控制內(nèi)部運營成本發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢，爭取在做到成本領(lǐng)先、精細管理。那么，成本領(lǐng)先戰(zhàn)略的優(yōu)勢主要有()。

A．可以抵御競爭對手的價格進攻

B．低成本使企業(yè)可以制定比競爭者更低的價格，并仍然可以獲得適當?shù)氖找妗?/p>

C．即使面對激烈的競爭，成本領(lǐng)先者仍然可以有效地保護企業(yè)

D．形成進入壁壘

28.

A通信公司與集團內(nèi)優(yōu)秀省公司之間通過綜合情況比較找出存在的問題和差距，這屬于()。

A．差距分析B．戰(zhàn)略分析

C．SWOT分析D．PEST分析

29.

為了在業(yè)務(wù)資費上更加優(yōu)惠合理，抵制競爭對手的價格攻略，A公司采取了成本領(lǐng)先戰(zhàn)略，他們?nèi)嬲仙裰菪衅放?，率先推出神州行本地單向卡，實現(xiàn)了超低的資費套餐和配套提供黃金周國內(nèi)漫游功能。采取成本領(lǐng)先戰(zhàn)略的風險主要包括()。

A．可能被競爭者模仿，使得整個產(chǎn)業(yè)的盈利水平降低

B．技術(shù)變化導致原有的成本優(yōu)勢喪失

C．購買者開始關(guān)注價格以外的產(chǎn)品特征

D．與競爭對手的產(chǎn)品產(chǎn)生了較大差異

30.

請說明企業(yè)總體戰(zhàn)略包括哪幾類，并詳述每一類戰(zhàn)略具體包括哪些類型。

四、4.計算分析題(2題)31.若產(chǎn)量為2000件，計算該車間本月總用電成本。

32.確定每件產(chǎn)品用電的變動成本。

五、單選題(0題)33.

第

25

題

下列各項中，由于期限范圍相關(guān)的利率變動的差異性產(chǎn)生的是（）。

六、單選題(0題)34.飛榮達發(fā)布公告稱，公司5G天線振子目前已批量交貨，并及時根據(jù)市場和客戶需求調(diào)整產(chǎn)能。根據(jù)以上信息可以判斷。該公司采取的產(chǎn)能計劃的類型屬于（）。

A.領(lǐng)先策略B.滯后策略C.匹配策略D.定價策略

參考答案

1.B過程或活動基準的對象是不同產(chǎn)業(yè)但擁有相同或相似活動、流程的企業(yè)．彼此之間的產(chǎn)品不存在直接競爭。其理論基礎(chǔ)是任何產(chǎn)業(yè)均存在一些相同或相似的活動或流程，如物流、人力資源管理、營銷手段等。過程或活動基準，由于雙方?jīng)]有直接的利害沖突，更加容易取得對方的配合：另外可以跳出產(chǎn)業(yè)的框框約束，視野開闊，隨時掌握最新經(jīng)營方式，成為強中之強。迅馳電梯公司未來的參照標準是像UPS這樣具有卓越服務(wù)核心業(yè)務(wù)的公司，UPS公司是快遞承運商與包裹遞送公司，二者之間不存在直接競爭的關(guān)系，所以屬于過程或活動基準。一般基準的對象是同產(chǎn)業(yè)(廣義的產(chǎn)業(yè)．如航空公司與高鐵)非直接競爭對手。一般基準在一定程度上克服了競爭性基準資料收集和合作困難的弊端，繼承了競爭性基準信息相關(guān)性強和可比性強的優(yōu)點。

【名師點題】解答本題的關(guān)鍵是熟練掌握各種基準類型的內(nèi)涵及其區(qū)別。

2.B【答案】B

【解析】在內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)階段開始正式將內(nèi)部控制環(huán)境納入內(nèi)部控制范疇，同時不再區(qū)分內(nèi)部會計控制和內(nèi)部管理控制。

3.C最大可能損失是指風險事件發(fā)生后可能造成的最大損失。企業(yè)一般在無法判斷發(fā)生概率或無須判斷概率的時候，使用最大可能損失作為風險的衡量。所以，選項C正確。選項A、B和D均需要在已知概率的前提下度量風險。

4.D本題考核關(guān)鍵性業(yè)績指標。生產(chǎn)活動的關(guān)鍵業(yè)績指標有：利用能力、質(zhì)量標準。所以．本題答案是D。

5.C選項A不符合題意，企業(yè)高層管理人員必須在如何分配組織的決策權(quán)上做出選擇，以便很好地控制企業(yè)創(chuàng)造價值的活動，這種選擇就是縱向分工的選擇；

選項B不符合題意，企業(yè)高層管理人員必須在如何分配人員、職能部門以及事業(yè)部方面做出選擇，以便增加企業(yè)創(chuàng)造價值的能力，這種選擇就是橫向分工；

選項C符合題意，整合是指企業(yè)為實現(xiàn)預期的目標而用來協(xié)調(diào)人員與職能的手段。為此，企業(yè)必須建立組織結(jié)構(gòu)，協(xié)調(diào)不同職能與事業(yè)部的生產(chǎn)經(jīng)營活動，以便有效地執(zhí)行企業(yè)的戰(zhàn)略；題干中從不同部門抽取優(yōu)秀員工組成項目團隊，屬于此類；

選項D不符合題意，分權(quán)型結(jié)構(gòu)一般包括更少的管理層次，并將決策權(quán)分配到更低的層級，從而具有較寬的管理幅度并呈現(xiàn)出扁平型結(jié)構(gòu)。

綜上，本題應(yīng)選C。

6.DD【解析】通過產(chǎn)品線的增加，企業(yè)會不斷擴張，在這一階段，具有多個產(chǎn)品線的企業(yè)應(yīng)采用M型結(jié)構(gòu)，M型結(jié)構(gòu)將該企業(yè)劃分成若干事業(yè)部，每一個事業(yè)部負責一個或多個產(chǎn)品線。

7.A【解析】本題考核組織結(jié)構(gòu)的類型。如果企業(yè)在不同的地理區(qū)域開展業(yè)務(wù)時，比較適合區(qū)域式結(jié)構(gòu)，這種結(jié)構(gòu)是按照特定的地理區(qū)域來對企業(yè)的活動和人員進行分類，所以正確答案為選項A。

8.C由于剩余股利政策是將留存收益優(yōu)先保證再投資的需要，從而有助于降低再投資的資金成本，保持最佳的資本結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)企業(yè)價值的長期最大化，因此C選項正確。

9.B【答案】B

【解析】人口增長率屬于社會和文化環(huán)境因素。

10.A【答案】A

【解析】企業(yè)可以選擇自上而下的方法、自下而上的方法或上下結(jié)合的方法來制定戰(zhàn)略方案。三種戰(zhàn)略制定方法的主要區(qū)別在于戰(zhàn)略制定中對集權(quán)與分權(quán)程度的把握。

11.AD①按照內(nèi)部控制缺陷的本質(zhì)分類：內(nèi)部控制缺陷分為設(shè)計缺陷和運行缺陷。

②按照內(nèi)部控制缺陷的嚴重程度分類：內(nèi)部控制缺陷分為重大缺陷、重要缺陷和一般缺陷。

③按照影響內(nèi)部控制目標的具體表現(xiàn)形式分類：財務(wù)報告相關(guān)缺陷和非財務(wù)報告相關(guān)缺陷。

因此選項AD正確。

綜上，本題應(yīng)選AD。

12.ABCABC

【答案解析】：在不成功創(chuàng)業(yè)公司的倒閉中，由缺乏經(jīng)驗引起的三個負面信號：大量的資本支出、低的銷售水平以及被低估的費用。

13.ABD【答案】ABD

【解析】價值鏈可以被分解為基本活動和支持活動?；净顒邮侵府a(chǎn)品的內(nèi)部后勤、生產(chǎn)經(jīng)營、外部后勤、市場銷售和服務(wù)；支持活動是為基本活動提供必要的支持，主要包括企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施、采購管理、人力資源管理和技術(shù)開發(fā)等。

14.AB【答案】AB

【解析】以營利為目的而成立的組織，其首要目的是為其所有者帶來經(jīng)濟價值，其次的目的是履行社會責任，以保障企業(yè)主要經(jīng)濟目標的實現(xiàn)。相反，以非營利目的成立的組織，其首要目的是提高社會福利、促進政治和社會變革，而不是營利。

15.ACD產(chǎn)業(yè)內(nèi)現(xiàn)有企業(yè)的競爭在下面幾種情況下可能是很激烈的：(1)產(chǎn)業(yè)內(nèi)有眾多的或勢均力敵的競爭對手。(2)產(chǎn)業(yè)發(fā)展緩慢。(3)顧客認為所有的商品都是同質(zhì)的。(4)產(chǎn)業(yè)中存在過剩的生產(chǎn)能力。(5)產(chǎn)業(yè)進入障礙低而退}f{障礙高。

16.CD監(jiān)督過程是不斷對內(nèi)部控制系統(tǒng)的表現(xiàn)進行評價的過程，可以通過持續(xù)的監(jiān)察活動或單獨的評價來實現(xiàn)，所以選項A不正確；內(nèi)部監(jiān)督適用于企業(yè)內(nèi)的活動，以及為企業(yè)提供相關(guān)服務(wù)的外部承包商，所以選項B不正確。

17.AD選項A符合題意，套期保值是指為沖抵風險而買賣相應(yīng)的衍生產(chǎn)品的行為，與套期保值相反的便是投機行為；

選項B不符合題意，套期保值的目的是降低風險；投機的目的是承擔額外的風險以盈利；

選項C不符合題意，套期保值的結(jié)果是降低了風險；投機的結(jié)果是增加了風險；

選項D符合題意，一般來說，不能從衍生產(chǎn)品的交易本身判斷該交易是否套期保值或投機，要考慮它的頭寸。

綜上，本題應(yīng)選AD。

18.AC選項A符合題意，稅收風險屬于市場風險的影響因素；

選項B不符合題意，產(chǎn)業(yè)集中程度屬于產(chǎn)業(yè)風險的影響因素，在產(chǎn)業(yè)集中度高的產(chǎn)業(yè)，在位企業(yè)具有競爭優(yōu)勢，新進入者面臨著很高的進入障礙和風險；在產(chǎn)業(yè)集中度低的產(chǎn)業(yè)中，產(chǎn)業(yè)內(nèi)競爭激烈，企業(yè)面臨著共同的產(chǎn)業(yè)風險；

選項C符合題意，潛在進入者、競爭者、與替代品的競爭帶來的風險屬于市場風險的影響因素；

選項D不符合題意，產(chǎn)業(yè)生命周期階段屬于產(chǎn)業(yè)風險的影響因素，處于產(chǎn)業(yè)生命周期不同階段的產(chǎn)業(yè)具有不同的產(chǎn)業(yè)風險，波特認為，在導入期，產(chǎn)業(yè)風險非常高，在成長期因為增長可以彌補風險，所以在此階段可以冒險；在成熟期，企業(yè)面臨周期性品牌出現(xiàn)的風險；在衰退期企業(yè)經(jīng)營主要的懸念是什么時間產(chǎn)品將完全退出市場。

綜上，本題應(yīng)選AC。

19.BD【解析】本題考核財務(wù)戰(zhàn)略的概念。企業(yè)戰(zhàn)略分為財務(wù)戰(zhàn)略和非財務(wù)戰(zhàn)略兩類，并把非財務(wù)戰(zhàn)略稱為經(jīng)營戰(zhàn)略。經(jīng)營戰(zhàn)略主要強調(diào)與外部環(huán)境和企業(yè)自身能力相適應(yīng)，財務(wù)戰(zhàn)略主要強調(diào)必須適合企業(yè)所處的發(fā)展階段并符合利益相關(guān)者的期望，選項A錯誤。財務(wù)戰(zhàn)略分為資金籌集和資金管理兩大部分。狹義的財務(wù)戰(zhàn)略僅指籌資戰(zhàn)略，包括資本結(jié)構(gòu)決策、籌資來源決策和股利分配決策，選項B正確。財務(wù)戰(zhàn)略主要考慮財務(wù)領(lǐng)域全局的、長期的發(fā)展方向問題，并以此與傳統(tǒng)財務(wù)管理相區(qū)別，選項C錯誤。財務(wù)戰(zhàn)略主要考慮資金的使用和管理的戰(zhàn)略問題，以此與其他性質(zhì)的戰(zhàn)略相區(qū)別，選項D正確。

20.AD前向一體化戰(zhàn)略的主要適用條件包括：(1)企業(yè)現(xiàn)有銷售商的銷售成本較高或者可靠性較差而難以滿足企業(yè)的銷售需要；(2)企業(yè)所在產(chǎn)業(yè)的增長潛力較大；(3)企業(yè)具備前向一體化所需的資金、人力資源等；(4)銷售環(huán)節(jié)的利潤率較高。所以，選項A、D正確；后向二體化戰(zhàn)略的主要適用條件包括：(1)企業(yè)現(xiàn)有供應(yīng)商的供應(yīng)成本較高或者可靠性較差而難以滿足企業(yè)對原材料、零件等的需求；(2)供應(yīng)商數(shù)量較少而需求方競爭者眾多；(3)企業(yè)所在產(chǎn)業(yè)的增長潛力較大；(4)企業(yè)具備后向一體化所需的資金、人力資源等；(5)供應(yīng)環(huán)節(jié)的利潤率較高；(6)企業(yè)產(chǎn)品價格的穩(wěn)定對企業(yè)而言十分關(guān)鍵，后向一體化有利于控制原材料成本，從而確保產(chǎn)品價格的穩(wěn)定。所以，選項B、C為后向一體化戰(zhàn)略的適用條件。

【名師點題】解答本題的關(guān)鍵是熟練掌握前向一體化戰(zhàn)略的適用條件。

21.①這主要涉及企業(yè)社會文化的分析它包括當前及新興的生活方式與時尚。文化問題反映了一個事實即社會生活更加多元化外部影響更加開放時人們對物質(zhì)的要求越來越高。隨著物質(zhì)需要的提高人們對社交、自尊、求知、審美以及健康等方面的需要更加強烈這也是企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)。②隨著市場需求的不斷變化和科學技術(shù)的持續(xù)進步研發(fā)能力已成為保持企業(yè)競爭活力的關(guān)鍵因素。企業(yè)的研發(fā)活動能夠加快產(chǎn)品的更新?lián)Q代不斷提高產(chǎn)品質(zhì)量降低產(chǎn)品成本更好地滿足消費者的需求。企業(yè)的研發(fā)能力主要從研發(fā)計劃、研發(fā)組織、研發(fā)過程和研發(fā)效果幾個方面進行衡量。全聚德現(xiàn)在研發(fā)的新產(chǎn)品適應(yīng)了顧客的新需要因而是比較符合企業(yè)的戰(zhàn)略需要的。從一些破產(chǎn)企業(yè)的教訓來看尤其是一些成熟的、沒有迅速增長的公司也有前車之鑒。③這些公司的領(lǐng)導人缺乏積極性和決心。因此缺乏靈活性的管理者和企業(yè)家一直相信在過去取得過成功的戰(zhàn)略。由于對變化的漠不關(guān)心他們沒有意識到環(huán)境的逐漸改變。當競爭對手對環(huán)境的變化做出了反應(yīng)時對變化漠不關(guān)心的公司便失去了戰(zhàn)略優(yōu)勢。與之相伴隨的是公司的客戶轉(zhuǎn)向競爭對手營業(yè)額明顯地下降但管理人員卻沒有意識到這些變化的根本原因。相反管理人員將不斷下降的盈利歸咎于一些暫時性因素的影響。①這主要涉及企業(yè)社會文化的分析，它包括當前及新興的生活方式與時尚。文化問題反映了一個事實，即社會生活更加多元化，外部影響更加開放時，人們對物質(zhì)的要求越來越高。隨著物質(zhì)需要的提高，人們對社交、自尊、求知、審美以及健康等方面的需要更加強烈，這也是企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)。②隨著市場需求的不斷變化和科學技術(shù)的持續(xù)進步，研發(fā)能力已成為保持企業(yè)競爭活力的關(guān)鍵因素。企業(yè)的研發(fā)活動，能夠加快產(chǎn)品的更新?lián)Q代，不斷提高產(chǎn)品質(zhì)量，降低產(chǎn)品成本，更好地滿足消費者的需求。企業(yè)的研發(fā)能力主要從研發(fā)計劃、研發(fā)組織、研發(fā)過程和研發(fā)效果幾個方面進行衡量。全聚德現(xiàn)在研發(fā)的新產(chǎn)品適應(yīng)了顧客的新需要，因而是比較符合企業(yè)的戰(zhàn)略需要的。從一些破產(chǎn)企業(yè)的教訓來看，尤其是一些成熟的、沒有迅速增長的公司也有前車之鑒。③這些公司的領(lǐng)導人缺乏積極性和決心。因此，缺乏靈活性的管理者和企業(yè)家一直相信在過去取得過成功的戰(zhàn)略。由于對變化的漠不關(guān)心，他們沒有意識到環(huán)境的逐漸改變。當競爭對手對環(huán)境的變化做出了反應(yīng)時，對變化漠不關(guān)心的公司便失去了戰(zhàn)略優(yōu)勢。與之相伴隨的是，公司的客戶轉(zhuǎn)向競爭對手，營業(yè)額明顯地下降，但管理人員卻沒有意識到這些變化的根本原因。相反，管理人員將不斷下降的盈利歸咎于一些暫時性因素的影響。

22.企業(yè)實施風險管理的關(guān)鍵挑戰(zhàn)包括董事會/首席執(zhí)行官的支持、責任和問責制、風險計量、與企業(yè)戰(zhàn)略的關(guān)聯(lián)、同良好公司治理的聯(lián)系以及增加企業(yè)價值的挑戰(zhàn)、企業(yè)風險管理意識、如何獲取管理層認同、在控制方面的自我評價、風險報告、與技術(shù)的關(guān)聯(lián)。企業(yè)實施風險管理的關(guān)鍵挑戰(zhàn)包括董事會/首席執(zhí)行官的支持、責任和問責制、風險計量、與企業(yè)戰(zhàn)略的關(guān)聯(lián)、同良好公司治理的聯(lián)系以及增加企業(yè)價值的挑戰(zhàn)、企業(yè)風險管理意識、如何獲取管理層認同、在控制方面的自我評價、風險報告、與技術(shù)的關(guān)聯(lián)。

23.因素1屬于新的進入者的威脅因素；因素2屬于供應(yīng)商討價還價的能力因素；因素3屬于客戶討價還價的能力因素；因素4屬于替代品的威脅因素。因素1屬于新的進入者的威脅因素；因素2屬于供應(yīng)商討價還價的能力因素；因素3屬于客戶討價還價的能力因素；因素4屬于替代品的威脅因素。

24.(1)一是沒有遵守遠期合約風險對沖政策。這種合約的風險和收益完全不對等。另外杠桿式外匯買賣合約本質(zhì)上屬于高風險金融交易ABC公司對杠桿式外匯買賣合約的風險評估不足。二是內(nèi)部監(jiān)控失效。具體表現(xiàn)在：①授權(quán)審批控制失效。操作者對潛在的最大風險沒有正確評估相關(guān)責任人亦沒有遵守公司的對沖保值規(guī)定在交易前甚至沒得到公司主席的授權(quán)。②信息披露的控制存在重大缺陷。對外信息披露制度對重大信息的范圍、內(nèi)容、投資者利益等存在缺陷發(fā)現(xiàn)問題6個星期之后才對外公布。(2)結(jié)合資料二“Y”公司破產(chǎn)主要有以下原因：①忽視市場風險防范在市場發(fā)生重大動蕩時抵御風險的能力很弱。Y事件的直接原因是Y集團向印尼一家出租車公司提供2.6億美元的無擔保貸款以尋求為該公司包銷一筆高息債券但由于缺乏對該公司財務(wù)狀況的認真分析在東南亞金融危機日益加劇的情況下該出租車公司無力發(fā)行債券使Y資金周轉(zhuǎn)陷入困境財務(wù)出現(xiàn)嚴重危機。②缺乏基本制衡機制必然會導致經(jīng)營上的災(zāi)難。企業(yè)治理結(jié)構(gòu)中對于經(jīng)理階層的制約和激勵是保證整個企業(yè)平穩(wěn)運行的兩個既互相制約、又互相依賴的方面。Y作為一家東方文化環(huán)境中成長起來的投資銀行在相當程度上帶有家長式的色彩對于主要決策人員缺乏基本的制約。缺乏基本制衡的經(jīng)理階層必然會導致其做出損害投資者的行動。③投資銀行內(nèi)部獨立的風險控制體系遠遠沒有有效運行。小型投資銀行在風險防范和控制水平相對滯后的情況下還可以取得一定的發(fā)展但隨著公司規(guī)模的擴大風險防范和控制的重要性就會日益顯現(xiàn)出來。(1)一是沒有遵守遠期合約風險對沖政策。這種合約的風險和收益完全不對等。另外，杠桿式外匯買賣合約本質(zhì)上屬于高風險金融交易，ABC公司對杠桿式外匯買賣合約的風險評估不足。二是內(nèi)部監(jiān)控失效。具體表現(xiàn)在：①授權(quán)審批控制失效。操作者對潛在的最大風險沒有正確評估，相關(guān)責任人亦沒有遵守公司的對沖保值規(guī)定，在交易前甚至沒得到公司主席的授權(quán)。②信息披露的控制存在重大缺陷。對外信息披露制度對重大信息的范圍、內(nèi)容、投資者利益等存在缺陷，發(fā)現(xiàn)問題6個星期之后才對外公布。(2)結(jié)合資料二，“Y”公司破產(chǎn)主要有以下原因：①忽視市場風險防范，在市場發(fā)生重大動蕩時，抵御風險的能力很弱。Y事件的直接原因是Y集團向印尼一家出租車公司提供2.6億美元的無擔保貸款，以尋求為該公司包銷一筆高息債券，但由于缺乏對該公司財務(wù)狀況的認真分析，在東南亞金融危機日益加劇的情況下，該出租車公司無力發(fā)行債券，使Y資金周轉(zhuǎn)陷入困境，財務(wù)出現(xiàn)嚴重危機。②缺乏基本制衡機制，必然會導致經(jīng)營上的災(zāi)難。企業(yè)治理結(jié)構(gòu)中對于經(jīng)理階層的制約和激勵，是保證整個企業(yè)平穩(wěn)運行的兩個既互相制約、又互相依賴的方面。Y作為一家東方文化環(huán)境中成長起來的投資銀行，在相當程度上帶有家長式的色彩，對于主要決策人員缺乏基本的制約。缺乏基本制衡的經(jīng)理階層必然會導致其做出損害投資者的行動。③投資銀行內(nèi)部獨立的風險控制體系遠遠沒有有效運行。小型投資銀行在風險防范和控制水平相對滯后的情況下還可以取得一定的發(fā)展，但隨著公司規(guī)模的擴大，風險防范和控制的重要性就會日益顯現(xiàn)出來。

25.(1)ABC公司、貸款銀行和會計師事務(wù)所在內(nèi)部控制中存在的缺陷如下：①ABC公司沒有建立起完善的內(nèi)部控制制度尤其是缺乏良好的內(nèi)部控制環(huán)境。內(nèi)部控制環(huán)境是公司內(nèi)部控制得以有效運行的環(huán)境基礎(chǔ)。內(nèi)部環(huán)境規(guī)定單位的紀律與架構(gòu)影響經(jīng)營管理目標的制定塑造單位文化氛圍并影響員工的控制意識是其他內(nèi)部控制組成要素的基礎(chǔ)。董事會成員的道德、經(jīng)驗和才干是內(nèi)部環(huán)境的一個重要組成部分董事會在塑造良好的內(nèi)部環(huán)境中發(fā)揮關(guān)鍵作用。ABC公司董事長許某道德缺失使得整個公司的內(nèi)部控制失效無法發(fā)揮內(nèi)部控制在保護公司資產(chǎn)安全、保證財務(wù)報告真實可靠等方面的重要作用。②貸款銀行在內(nèi)部控制方面缺少完善的信息溝通機制。信息與溝通是單位為了提高管理效能、促進員工全面正確履行職責而搜集、識別、交流各種內(nèi)部和外部信息的機制。有效的信息溝通機制可以保證管理當局與單位內(nèi)部、外部的順暢溝通包括與利益相關(guān)者、監(jiān)管部門、注冊會計師等的溝通等。貸款銀行片面輕信ABC公司作為上市公司的信用而忽視了ABC公司從未披露融資、擔保等情況的信息導致前后共向其“殼公司”貸款20多億元；同時貸款銀行與監(jiān)管部門的溝通不暢未能在第一時間知悉ABC公司高管人員的異常變動和真實的財務(wù)狀況而盡量降低損失。③會計師事務(wù)所的審計質(zhì)量內(nèi)部控制程序存在缺陷主要是簽字注冊會計師的專業(yè)勝任能力不足且未實施必要的審計程序?qū)е挛唇沂境龆ㄆ诖鎲钨|(zhì)押和虛假存貨事宜。(2)建議貸款銀行從以下幾方面完善自身的內(nèi)部控制制度：①建立健全風險管理機制包括風險事項識別、風險評估和風險應(yīng)對措施等。對客戶信用狀況等進行全面評估并重點關(guān)注客戶可能出現(xiàn)的舞弊風險對此類風險盡可能采取回避應(yīng)對方式。②加強對重點客戶信息披露情況的跟蹤監(jiān)控加強與有關(guān)監(jiān)管部門的協(xié)作和溝通。比如可以通過人民銀行的征信系統(tǒng)查詢上市公司在本地銀行貸款及擔保的記錄及時發(fā)現(xiàn)客戶的舞弊行為。(1)ABC公司、貸款銀行和會計師事務(wù)所在內(nèi)部控制中存在的缺陷如下：①ABC公司沒有建立起完善的內(nèi)部控制制度，尤其是缺乏良好的內(nèi)部控制環(huán)境。內(nèi)部控制環(huán)境是公司內(nèi)部控制得以有效運行的環(huán)境基礎(chǔ)。內(nèi)部環(huán)境規(guī)定單位的紀律與架構(gòu)，影響經(jīng)營管理目標的制定，塑造單位文化氛圍并影響員工的控制意識，是其他內(nèi)部控制組成要素的基礎(chǔ)。董事會成員的道德、經(jīng)驗和才干是內(nèi)部環(huán)境的一個重要組成部分，董事會在塑造良好的內(nèi)部環(huán)境中發(fā)揮關(guān)鍵作用。ABC公司董事長許某道德缺失，使得整個公司的內(nèi)部控制失效，無法發(fā)揮內(nèi)部控制在保護公司資產(chǎn)安全、保證財務(wù)報告真實可靠等方面的重要作用。②貸款銀行在內(nèi)部控制方面缺少完善的信息溝通機制。信息與溝通是單位為了提高管理效能、促進員工全面正確履行職責而搜集、識別、交流各種內(nèi)部和外部信息的機制。有效的信息溝通機制可以保證管理當局與單位內(nèi)部、外部的順暢溝通，包括與利益相關(guān)者、監(jiān)管部門、注冊會計師等的溝通等。貸款銀行片面輕信ABC公司作為上市公司的信用，而忽視了ABC公司從未披露融資、擔保等情況的信息，導致前后共向其“殼公司”貸款20多億元；同時，貸款銀行與監(jiān)管部門的溝通不暢，未能在第一時間知悉ABC公司高管人員的異常變動和真實的財務(wù)狀況而盡量降低損失。③會計師事務(wù)所的審計質(zhì)量內(nèi)部控制程序存在缺陷，主要是簽字注冊會計師的專業(yè)勝任能力不足，且未實施必要的審計程序，導致未揭示出定期存單質(zhì)押和虛假存貨事宜。(2)建議貸款銀行從以下幾方面完善自身的內(nèi)部控制制度：①建立健全風險管理機制，包括風險事項識別、風險評估和風險應(yīng)對措施等。對客戶信用狀況等進行全面評估，并重點關(guān)注客戶可能出現(xiàn)的舞弊風險，對此類風險盡