----宋停云與您分享--------宋停云與您分享----商學(xué)院課程實踐操作指導(dǎo)書課程名稱 《財務(wù)管理學(xué)》班 級學(xué) 號姓 名任課教師----宋停云與您分享--------宋停云與您分享----項目實踐報告 《籌資管理》時間【實踐目的】熟悉各種籌資渠道、籌資方式優(yōu)缺點；資金需要量預(yù)測的方法，對公司資金需要量進(jìn)行預(yù)測；個別資本成本和綜合資本成的核算?！局R準(zhǔn)備】資金需要量預(yù)測的方法：銷售百分比法、資金習(xí)性預(yù)測法；各種籌資方式資本成本的計算；最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)的決策?！緦嵺`要求】根據(jù)公司財務(wù)資料預(yù)測公司資金的需要量以及外部資金需要量；杠桿原理的運用；公司個別資本成本及綜合資本成本進(jìn)行核算及決策。【實踐學(xué)時】本次實訓(xùn)手工學(xué)時為2學(xué)時【實踐小結(jié)】----宋停云與您分享--------宋停云與您分享----【實踐內(nèi)容】1.實踐資料：寧波納米科技電器股份有限公司20131231日的基本情況如下：公司股本為2000（發(fā)行時的股價為9元，面值為1元）資產(chǎn)負(fù)債簡表20131231資產(chǎn)期末數(shù)負(fù)債與所有者權(quán)益期末數(shù)貨幣資金500應(yīng)付賬款500應(yīng)收賬款1500應(yīng)付票據(jù)1000存貨3000短期借款2500固定資產(chǎn)凈值13000長期借款1000其他長期資產(chǎn)6000股本2000資本公積16000留存收益1000資產(chǎn)合計24000負(fù)債與所有者權(quán)益合計24000寧波納米科技電器股份有限公司兩年規(guī)劃（2014年——2015年）發(fā)展如下：2014年為了擴大生產(chǎn)規(guī)模占領(lǐng)新市場，公司決定再融資2000萬元，公司目前的資金結(jié)構(gòu)如下：籌資方式金額（萬元）長期借款（年利率8%）1000普通股（2000萬股）2000資本公積16000留存收益1000合計20000250810%的公司債券2000萬元。假定股票與債券的發(fā)行費用均可忽略不計。假如2014年石原電器有限公司（原有資金結(jié)構(gòu)見上表，普通股上年每股股息0.6元，2%的速度遞增。該公司計劃再籌資的2000B20004%B600101400.8103%的速度遞增。該公司計劃在2015年5000萬元建一條新的生產(chǎn)線，資金來源于以下三種籌資方式：（1）向銀行借款2000萬元，借款年利率為8%，借款手續(xù)費為1%；（2）1000104.5%；（3）2165100.8210010%。假如公司每年所適用的企業(yè)所得稅稅率均為25%。2.實踐任務(wù)：（1)已知公司2013年全年銷售收入為10000萬元，現(xiàn)在還有剩余生產(chǎn)能力，增加收入不需----宋停云與您分享--------宋停云與您分享----要增加固定資產(chǎn)。假定銷售凈利率為10%，凈利潤的60年的銷售收入將提高202014年需要增加的資金量；以及2014年外部資金需要量。（2）公司2014年再融資2000萬元時，計算出甲乙兩種籌資方案下每股利潤無差別點的160010％，計算采用乙方案時該公司每股利潤的增長幅度。（3）根據(jù)2014年的資料計算A、B方案的加權(quán)平均資金成本并評價其優(yōu)劣。（4）公司2015年的融資方案是否可行為什么，請列出決策過程。----宋停云與您分享--------宋停云與您分享--------宋停云與您分享--------宋停云與您分享--------宋停云與您分享--------宋停云與您分享----第四章 籌資管理第一節(jié) 籌資管理的主要內(nèi)容一、企業(yè)籌資的動機企業(yè)籌資是為了滿足經(jīng)營活動、活動、資本結(jié)構(gòu)管理和其他需要，運用一定籌資方式，通過一定籌資渠道，籌集所需資金的一種財務(wù)行為。籌資原因歸納起來有四種籌資動機：創(chuàng)立性籌資動機、支付性籌資動機、擴張性籌資動機、調(diào)整性籌資動機。二、籌資方式籌資方式是籌集資金的具體形式。具體有兩種，即股權(quán)籌資和債務(wù)籌資。股權(quán)籌資具體包括吸收直接、發(fā)行股票、留存收益。債務(wù)籌資具體包括發(fā)行債券、銀行借款、融資租賃、商業(yè)信用。第二節(jié) 債務(wù)籌資一、銀行借款銀行借款是企業(yè)向銀行或非銀行金融機構(gòu)借入的、需要還本付息的款項。包括長期借款和短期借款。優(yōu)點：籌資速度快；資本成本較低；籌資彈性較大。缺點：限制條款多；籌資數(shù)額有限。二、發(fā)行公司債券依照法定程序發(fā)行的、約定在一定期間還本付息的有價證券。代表債券持有人與發(fā)行人之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。優(yōu)點：一次籌資數(shù)額大；籌集資金的使用限制條件少；提高公司的社會聲譽。缺點：資本成本負(fù)擔(dān)較高。三、融資租賃租賃是通過簽訂資產(chǎn)出讓合同方式，使用資產(chǎn)一方（即承租方）通過支付租金，向出讓資產(chǎn)一方（即出租方）取得資產(chǎn)使用權(quán)的一種交易行為。承租方通過得到所需資產(chǎn)的使用權(quán)，完成籌集資金的行為。租賃分為經(jīng)營租賃和融資租賃。區(qū)別如下表所示。分類分類經(jīng)營租賃融資租賃特點出租的設(shè)備由租賃公司根據(jù)市場需要選定租賃期短于資產(chǎn)的有效使用期租賃設(shè)備的維修保養(yǎng)由租賃公司負(fù)責(zé)租賃期滿或合同中止，租賃設(shè)備由租賃公司收回出租設(shè)備根據(jù)承租企業(yè)的要求購買租賃期接近于資產(chǎn)有效