期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識強化訓練B卷帶答案

單選題（共50題）1、看漲期權空頭的損益平衡點為（）。（不計交易費用）A.標的物的價格+執(zhí)行價格B.標的物的價格-執(zhí)行價格C.執(zhí)行價格+權利金D.執(zhí)行價格-權利金【答案】C2、商品期貨合約不需要具備的條件是（）。A.供應量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷B.規(guī)格或質量易于量化和評級C.價格波動幅度大且頻繁D.具有一定規(guī)模的遠期市場【答案】D3、關于交割等級，以下表述錯誤的是（）。A.交割等級是由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的.準許在交易所上市交易的合約標的物的質量等級B.在進行期貨交易時，交易雙方無須對標的物的質量等級進行協(xié)商，發(fā)生實物交割時按交易所期貨合約規(guī)定的標準質量等級進行交割C.替代品的質量等級和品種，一般由買賣雙方自由決定D.用替代品進行實物交割時，價格需要升貼水【答案】C4、下列期貨交易流程中，不是必經環(huán)節(jié)的為（）。A.開戶B.競價C.結算D.交割【答案】D5、某交易者在3月1日對某品種5月份、7月份期貨合約進行熊市套利，其成交價格分別為6270元/噸、6200元/噸。3月10日，該交易者將5月份、7月份合約全部對沖平倉，其成交價分別為6190元/噸和6150元/噸，則該套利交易（）元/噸。A.盈利60B.盈利30C.虧損60D.虧損30【答案】B6、道氏理論所研究的是（）A.趨勢的方向B.趨勢的時間跨度C.趨勢的波動幅度D.以上全部【答案】A7、某日，中國銀行公布的外匯牌價為1美元兌6.83元人民幣，現(xiàn)有人民幣10000元，按當日牌價，大約可兌換（）美元。A.1442B.1464C.1480D.1498【答案】B8、市場年利率為8%，指數(shù)年股息率為2%，當股票價格指數(shù)為1000點時，3個月后交割的該股票指數(shù)期貨合約的理論指數(shù)應該是（）點。A.1006B.1010C.1015D.1020【答案】C9、作為我國第一個商品期貨市場開始起步的是（）。A.鄭州糧食批發(fā)市場B.深圳有色金屬交易所C.上海金融交易所D.大連商品交易所【答案】A10、某交易者在3月1日對某品種5月份.7月份期貨合約進行熊市套利，其成交價格分別為6270元／噸.6200元／噸。3月10日，該交易者將5月份.7月份合約全部對沖平倉，其成交價分別為6190元／噸和6150元／噸，則該套利交易（）元／噸。A.盈利60B.盈利30C.虧損60D.虧損30【答案】B11、某新客戶存入保證金10萬元，6月20日開倉買進我國大豆期貨合約15手，成交價格2200元/噸，同一天該客戶平倉賣出10手大豆合約，成交價格2210元/噸，當日結算價格2220元/噸，交易保證金比例為5%，該客戶當日可用資金為（）元。(不考慮手續(xù)費、稅金等費用)A.96450B.95450C.97450D.95950【答案】A12、8月1日，張家港豆油現(xiàn)貨價格為6500元／噸，9月份豆油期貨價格為6450元／噸，則其基差為（）元／噸。A.-40B.40C.-50D.50【答案】D13、上海期貨交易所的期貨結算機構是（）。A.附屬于期貨交易所的相對獨立機構B.交易所的內部機構C.由幾家期貨交易所共同擁有D.完全獨立于期貨交易所【答案】B14、期貨交易指令的內容不包括()。A.合約交割日期B.開平倉C.合約月份D.交易的品種、方向和數(shù)量【答案】A15、某投資者在某期貨經紀公司開戶，存入保證金20萬元，按經紀公司規(guī)定，最低保證金比例為10%。該客戶買入100手開倉大豆期貨合約，成交價為每噸2800元，當日該客戶又以每噸2850元的價格賣出40手大豆期貨合約平倉。當日大豆結算價為每噸2840元。當日結算準備金余額為（）元。A.44000B.73600C.170400D.117600【答案】B16、7.11日，某鋁廠與某鋁經銷商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準，以低于鋁期貨價格100元/噸的價格交收。同時，該鋁廠進行套期保值，以16600元/噸的價格賣出9月份鋁期貨合約，8月中旬，該鋁廠實施點價，以15100元/噸的期貨價格作為基準價，進行實物交割，同時，按該價格期貨合約對沖平倉，此時鋁現(xiàn)貨價格為14500元/噸。該鋁廠的交易結果是（）.(不計手續(xù)費等費用）。A.對鋁廠來說，結束套期保值交易時的基差為300元/噸B.通過套期保值操作，鋁的實際售價為16500元/噸C.期貨市場盈利1600元/噸D.與鋁經銷商實物交收的價格為14900元/噸【答案】B17、截至目前，我國的期貨交易所不包括（）。A.鄭州商品交易所B.大連商品交易所C.上海證券交易所D.中國金融期貨交易所【答案】C18、某投資者在5月份以4美元/盎司的權利金買入一張執(zhí)行價為360美元/盎司的6月份黃金看跌期貨期權，又以3．5美元/盎司賣出一張執(zhí)行價格為360美元/盎司的6月份黃金看漲期貨期權，再以市場價格358美元/盎司買進一張6月份黃金期貨合約。當期權到期時，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是（）美元/盎司。A.0.5B.1.5C.2D.3.5【答案】B19、看漲期權多頭的行權收益可以表示為（）。（不計交易費用）A.標的資產賣出價格－執(zhí)行價格－權利金B(yǎng).權利金賣出價－權利金買入價C.標的資產賣出價格－執(zhí)行價格+權利金D.標的資產賣出價格－執(zhí)行價格【答案】A20、假設美元兌人民幣即期匯率為6.2022，美元年利率為3%,人民幣年利率為5%，按單利計，1年期美元兌人民幣遠期匯率為（）。A.6.0641B.6.3262C.6.5123D.6.3226【答案】D21、由于期貨結算機構的擔保履約作用，結算會員及其客戶可以隨時對沖合約而不必征得原始對手的同意，使得期貨交易的（）方式得以實施。A.實物交割B.現(xiàn)金結算交割C.對沖平倉D.套利投機【答案】C22、在形態(tài)理論中，下列屬于持續(xù)形態(tài)的是（）。A.菱形B.鉆石形C.旗形D.W形【答案】C23、就看漲期權而言，標的物的市場價格（）期權的執(zhí)行價格時，內涵價值為零。??A.等于或低于B.不等于C.等于或高于D.高于【答案】A24、下列關于場內期權和場外期權的說法，正確的是（）A.場外期權被稱為現(xiàn)貨期權B.場內期權被稱為期貨期權C.場外期權合約可以是非標準化合約D.場外期權比場內期權流動性風險小【答案】C25、（）是一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。A.對沖基金B(yǎng).共同基金C.對沖基金的組合基金D.商品投資基金【答案】B26、1973年芝加哥期權交易所出現(xiàn)之前，美國和歐洲所有的期權交易都為（）。A.場內交易B.場外交易C.美式期權D.歐式期權【答案】B27、日本、新加坡和美國市場均上市了日經225指數(shù)期貨，交易者可利用兩個相同合約之間的價差進行（）A.跨月套利B.跨市場套利C.跨品種套利D.投機【答案】B28、1972年，（）率先推出了外匯期貨合約。A.CBOTB.CMEC.COMEXD.NYMEX【答案】B29、?在國外，股票期權執(zhí)行價格是指（）。A.標的物總的買賣價格B.1股股票的買賣價格C.100股股票的買賣價格D.當時的市場價格【答案】B30、假設甲、乙兩期貨交易所同時交易銅、鋁、鋅、鉛等期貨品種，以下操作屬于跨市套利的是（）。A.①B.②C.③D.④【答案】A31、根據(jù)套利者對不同合約月份中近月合約與遠月合約買賣方向的不同，跨期套利可分為三類，其中不包括（）。A.牛市套利B.熊市套利C.蝶式套利D.買入套利【答案】D32、期貨市場可對沖現(xiàn)貨市場風險的原理是（）。A.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割目，價格波動幅度擴大B.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割日，價格波動幅度縮小C.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相反，且臨近交割日，價差擴大D.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割日，價差縮小【答案】D33、風險度是指（）。A.可用資金/客戶權益×100％B.保證金占用/客戶權益×100％C.保證金占用/可用資金×100％D.客戶權益/可用資金×100％【答案】B34、某交易者以23300元/噸買入5月棉花期貨合約100手，同時以23500元/噸賣出7月棉花期貨合約100手，當兩合約價格分別為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者是虧損的。A.5月23450元/噸，7月23400元/噸B.5月23500元/噸，7月23600元/噸C.5月23500元/噸，7月23400元/噸D.5月23300元/噸，7月23600元/噸【答案】D35、某期貨投機者預期大豆期貨合約價格將上升，決定采用金字塔式建倉策略交易，建倉過程見下表。則該投機者第2筆交易的申報數(shù)量最可能為（）手。A.10B.9C.13D.8【答案】A36、期貨公司申請金融期貨結算業(yè)務資格，應當取得()資格。A.金融期貨經紀業(yè)務B.商品期貨經紀業(yè)務C.證券經紀業(yè)務D.期貨經紀業(yè)務【答案】A37、會員制期貨交易所的最高權力機構是（）。A.會員大會B.股東大會C.理事會D.董事會【答案】A38、基本面分析法的經濟學理論基礎是（）。A.供求理論B.江恩理論C.道氏理論D.艾略特波浪理論【答案】A39、期貨合約標準化指的是除（）外，其所有條款都是預先規(guī)定好的，具有標準化的特點。A.貨物品質B.交易單位C.交割日期D.交易價格【答案】D40、4月18日，大連玉米現(xiàn)貨價格為1700元／噸，5月份玉米期貨價格為1640元／噸，該市場為（）。（假設不考慮品質價差和地區(qū)價差）A.反向市場B.牛市C.正向市場D.熊市【答案】A41、某鋁型材廠決定利用鋁期貨進行買入套期保值。3月5日該廠在7月份到期的鋁期貨合約上建倉，成交價格為20600元／噸。此時鋁錠的現(xiàn)貨價格為20400元／噸。至6月5日，期貨價格漲至21500元／噸，現(xiàn)貨價格也上漲至21200元／噸。該廠按此現(xiàn)貨價格購進鋁錠，同時將期貨合約對沖平倉。通過套期保值操作，該廠實際采購鋁錠的成本是（）元／噸。A.21100B.21600C.21300D.20300【答案】D42、下列關于國債基差的表達式，正確的是（）。A.國債基差=國債現(xiàn)貨價格+國債期貨價格×轉換因子B.國債基差=國債現(xiàn)貨價格+國債期貨價格／轉換因子C.國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格／轉換因子D.國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格×轉換因子【答案】D43、在期貨交易所中，每次報價的最小變動數(shù)值必須是期貨合約規(guī)定的最小變動價位的（）。A.整數(shù)倍B.十倍C.三倍D.兩倍【答案】A44、某交易者以6500元／噸買入10手5月白糖期貨合約后，符合金字塔式增倉原則的是（）。A.該合約價格跌至6460元／噸時，再賣出5手B.該合約價格漲至6540元／噸時，再買入12手C.該合約價格跌至6480元／噸時，再賣出10手D.該合約價格漲至6550元／噸時，再買入5手【答案】D45、關于利用期權進行套期保值，下列說法中正確的是（）。A.期權套期保值者需要交納保證金B(yǎng).持有現(xiàn)貨者可采取買進看漲期權策略對沖價格風險C.計劃購入原材料者可采取買進看跌期權策略對沖價格風險D.通常情況下，期權套期保值比期貨套期保值投入的初始資金更少【答案】D46、某股票當前價格為88．75港元，該股票期權中內涵價值最高的是（）。A.執(zhí)行價格為92.50港元，權利金為4.89港元的看跌期權B.執(zhí)行價格為87.50港元，權利金為2.37港元的看跌期權C.執(zhí)行價格為92.50港元，權利金為1.97港元的看漲期權D.執(zhí)行價格為87.50港元，權利金為4.25港元的看漲期權【答案】A47、以下關于賣出看漲期權的說法，正確的是（）。A.如果已持有期貨空頭頭寸，賣出看漲期權可對其加以保護B.交易者預期標的物價格下跌，適宜買入看漲期權C.如果已持有期貨多頭頭寸，賣出看漲期權可對其加以保護D.交易者預期標的物價格上漲，適宜賣出看漲期權【答案】C48、某國債對應的TF1509合約的轉換因子為1．0167，該國債現(xiàn)貨報價為99．640，期貨結算價格為97．525，持有期間含有利息為1．5085。則該國債交割時的發(fā)票價格為（）元。A.100.6622B.99.0335C.101.1485D.102.8125【答案】A49、下列不屬于不可控風險的是()。A.氣候惡劣B.突發(fā)性自然災害C.政局動蕩D.管理風險【答案】D50、某投資者是看漲期權的賣方，如果要對沖了結其期權頭寸，可以選擇（）。A.賣出相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看跌期權B.買入相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看漲期權C.買入相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看跌期權D.賣出相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看漲期權【答案】B多選題（共20題）1、外匯掉期交易中，如果發(fā)起方為近端賣出，遠端買入，則（）。A.近端掉期全價=即期匯率的做市商買價+近端掉期點的做市商買價B.近端掉期全價=即期匯率的做市商賣價+近端掉期點的做市商賣價C.遠端掉期全價=即期匯率的做市商買價+遠端掉期點的做市商賣價D.遠端掉期全價=即期匯率的做市商賣價+遠端掉期點的做市商買價【答案】AC2、股指期貨市場的避險功能之所以能夠實現(xiàn)，是因為（）。A.股指期貨可以消除單只股票特有的風險B.股指期貨價格與股票指數(shù)價格一般呈同方向變動關系C.股指期貨采取現(xiàn)金結算交割方式D.通過股指期貨與股票組合的對沖交易可降低所持有的股票組合的系統(tǒng)性風險【答案】BD3、在我國，證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務，不能提供的服務有（）。A.代期貨公司、客戶收付期貨保證金B(yǎng).代理客戶進行結算與交割C.提供期貨行情信息、交易設施D.代理客戶進行期貨交易【答案】ABD4、掉期全價包括（）。A.近端掉期全價B.近期掉期全價C.遠端掉期全價D.遠期掉期全價【答案】AC5、7月份，某大豆生產者為避免在11月份大豆收獲出售時價格下跌，可以采取的方法有（）。A.賣出大豆期貨合約B.買入大豆看跌期貨期權C.賣出大豆看跌期貨期權D.買入大豆期貨合約，同時買入大豆看漲期貨期權【答案】AB6、某套利者發(fā)現(xiàn)大連商品交易所豆粕期貨A合約與B合約價差過大，打算立即利用這兩個合約套利，故下達套利市價指令，下列可能成交的價差有（）。A.①B.②C.③D.④【答案】ABCD7、期轉現(xiàn)的優(yōu)越性體現(xiàn)在（）。A.加工企業(yè)和生產經營企業(yè)利用期轉現(xiàn)可以節(jié)約期貨交割成本B.加工企業(yè)和生產經營企業(yè)利用期轉現(xiàn)可以靈活商定交貨品級、地點和方式；可以提高資金的利用效率C.期轉現(xiàn)比“平倉后購銷現(xiàn)貨”更便捷D.期轉現(xiàn)比遠期合同交易和期貨實物交割更有利【答案】ABCD8、（）屬于反向市場。A.遠月期貨合約價格低于近月期貨合約價格B.遠月期貨合約價格高于近月期貨合約價格C.期貨價格低于現(xiàn)貨價格D.期貨價格高于現(xiàn)貨價格【答案】AC9、適合使用外匯期權作為風險管理手段的情形有（）。A.國內某軟件公司在歐洲競標，考慮2個月后支付歐元B.國內某公司現(xiàn)有3年期的歐元負債C.國內某出口公司與海外制造企業(yè)簽訂貿易協(xié)議，預期2個月后收到美元貸款D.國內某金融機構持有歐元債劵【答案】ABCD10、期貨合約的了結方式有（）。A.對沖了結B.放棄交割C.到期實物交割D.背書轉讓【答案】AC11、在外匯掉期交易中，如果發(fā)起方近端賣出、遠端買入，則（）。A.近端掉期全價=即期匯率的做市商買價+近端掉期點的做市商買價B.近端掉期全價=即期匯率的做市商賣價+近端掉期點的做市商賣價C.遠端掉期全價=即期匯率的做市商買價+遠端掉期點的做市商賣價D.遠端掉期全價=即期匯率的做市商賣價+遠端掉期點的做市商買價【答案】AC12、近年來，套期保值者的交易行為及對套期保值的利用范圍發(fā)生的變化包括（）。A.主動參與保值活動，收集經濟信息，科學分析以決定交易策略B.隨時采取保值行動，有效降低風險，獲取更多的交易利潤C.將期貨保值視為風險管理工具D.