企業(yè)倫理與社會責任第四講責任投資驅動力、關注點及學習過程驅動力GlobalizationInfoTechTransparency多元視角InstitutionalCulturalFashionRationalProcess管理關注點品牌和認可供應鏈社會投資概念化操作化情景化內在化投資于哪個企業(yè)？太簡單了?BADC社會：負外部性社會：正外部性正NPV負NPV其他評價方法？EVABSC……關鍵詞拼圖哪個是更好的小生態(tài)體系？GGND社會責任投資傳統(tǒng)概念：篩選，維權及社區(qū)投資包容性投資（例如扶貧開發(fā)、公平貿易）社會性創(chuàng)業(yè)（包括BOP）綠色創(chuàng)投（例如特斯拉，打車APP？）氣候變化投資氣候競爭力及氣候資產碳交易氣候金融“一團遙遠的迷霧”（周長輝）“還有這么多人因蚊蟲叮咬而受感染和死去，這是21世紀最大的悲劇之一?！保愸T富珍）“奪回屬于中國的經濟和社會效益”（李國橋）“讓中國醫(yī)藥惠及全球”（宋健平）Chinesesweetwormwood(Artemisiaannua)案例討論規(guī)則每個小組均需閱讀討論兩個案例，并形成觀點及書面的課堂發(fā)言提綱學員小組分為兩個組群，即青云組群和綠風組群，各占一半，其中：青云組群主要參與討論案例一：青蒿科技，90分鐘課堂隨機指定（或學委協(xié)調課前推選）兩個小組就該案例進行主旨演講，分別明確回答問題1和問題2（每組不超過15分鐘），隨后其他小組可以附議、補充或反對綠風組群主要參與討論案例二：綠能寶，45分鐘課堂隨機指定（或學委協(xié)調課前推選）一個小組就該案例進行分析報告，明確回答三個問題（不超過10分鐘），隨后其他小組可以附議、補充或反對NeglectedDiseases世界藥品銷售：占人口80%的發(fā)展中國家購買力僅為全球銷量的10%貧困國家，特別是非洲熱帶地區(qū)：瘧疾、血吸蟲病、結核病、非洲錐蟲病、登革熱HBScase:Genzyme’sCSRDilemma:HowtoPlayItsHAND,rev.Apr.,2012新南方青蒿科技公司案例討論題自2013年總結科摩羅項目完成后，關于下一步發(fā)展戰(zhàn)略和投資實施計劃，如何決策：選擇何種后續(xù)發(fā)展方案？投資多少，維持，收縮，或是擴張？面對一個放大FEMSE項目的機會（馬拉維），如何進行投資設計？原則：爭取實現兩方面的社會目標1）大幅促進全球抗瘧成效，2）通過提升企業(yè)自身的市場能力實現“國際化”案例背景信息專題瘧疾的流行及其影響國際抗瘧事業(yè)發(fā)展趨勢青蒿素抗瘧藥簡史青蒿素國際市場格局中國青蒿產業(yè)現狀跨國藥企社會責任典型案例（產品）中國藥企國際化發(fā)展案例抗瘧藥競爭格局跨國醫(yī)藥公司應對重大流行疾病，公共衛(wèi)生問題是國家責任，因此青蒿素藥定位為“公益性”項目，通過機構援助和外交政策來支持其主流模式是“創(chuàng)新藥”研發(fā)生產銷售（高投入、高風險、高回報），不適用于青蒿素藥印度醫(yī)藥公司（包括國內上海復星醫(yī)藥）仿制藥模式，產業(yè)化，省去原始研發(fā)投入國內青蒿素藥企華立，新南方，昆藥采取創(chuàng)新藥思路，研發(fā)投入高，決于單位產量等運營層面消除瘧疾：困難重重資金：短缺，配置不當，官僚化，項目設計缺陷……供應鏈：最后N公里，基礎設施用戶端行為、心理：不信任診斷技術，生活習慣，服藥……（HBScases-Zambia）藥品、產品：越有效越昂貴，抗藥性系統(tǒng)：統(tǒng)籌不足，低水平重復，利益沖突，政治因素參考：HBScasesonmalariaRollBackMalaria,rev.Mar.,20141998:“halvetheburdenofmalariafortheworld’speoplebytheyear2010”2005-WorldBank:…thepaceoftheworkwasslowerthandesiredandthescalewaslessthanexpected.TheLancet:…becomeacalamitoustaleofmissedopportunities,squanderedfunds,andwastedpoliticalwill.TheNewYorkTimes:HownottoRollBackMalaria.復雜的遺傳密碼瘧原蟲作為一種病原體的成功之處在于它能夠逃避人體免疫系統(tǒng)的清除作用?；蚪M分析過程中發(fā)現了大約200種編碼蛋白質的基因，這些蛋白質參與了免疫逃避。以前的研究顯示，瘧原蟲在紅細胞中發(fā)育的生活史階段，至少產生了兩類暴露于紅細胞表面的蛋白質。在某種復雜的掩護機制之下，寄生蟲通過在細胞表面表達不同的蛋白質（以此來混淆免疫反應，有助于破壞被感染細胞）來逃避宿主的免疫反應。因此，防治瘧疾必須針對其社會問題。新南方進退之間盡管已經成功研發(fā)出第四代新藥，而且擁有豐富的臨床治療經驗，但是市場能力不足采取創(chuàng)新藥導向，但難以取得西方認可其中，臨床研究GCP認證困難生產規(guī)范亦局限，由于是單一藥品，生產難規(guī)范，和營銷系統(tǒng)成本高企，無法攤薄與國家戰(zhàn)略結合不夠再創(chuàng)新：中科項目在廣東省政府和國家有關部委、中國駐科摩羅大使館的支持下，廣醫(yī)/新南方青蒿素抗瘧團隊于2007年開始在科摩羅所屬的莫埃利島（3.7萬人口）實施復方青蒿素快速控制&清除科摩羅瘧疾項目。技術方法：從個體治療擴展到群體藥物干預，從殺滅原蟲無形體到清除配子體，對瘧疾防控策略進行了創(chuàng)新。實施效果：有效地遏制了的瘧疾流行，短期內實現了從高度瘧疾流行區(qū)向低瘧疾流行區(qū)的轉變，實現了瘧疾零死亡，圓滿完成了科摩羅三島快速控制瘧疾的任務，這是人類通過主動的群體藥物干預，首次在非洲國家成功的快速控制瘧疾流行。中國領導人評價。國內外權威媒體報道。世界衛(wèi)生組織對此給予充分肯定，助力總干事中谷廣貴認為：“（此策略）如果成功，它將革命性的改變我們的策略，世界衛(wèi)生組織將在技術上全力支持”。FEMSE全民服藥（Artequick+Primaquine）后3-12個月人群帶蟲率在0.33%-1.29%間變化，經受住了兩個雨季和一個旱季的考驗，說明快速滅源滅瘧法在有效實施后，鞏固階段良好的組織監(jiān)督實施計劃，可以使人群帶蟲率進一步下降，直至達到降為0水平，實現局部消滅瘧疾的目標?！案锩浴笨汞懖呗?？按照WHO估算，全球清除瘧疾需要資金至少需要670億美元。其中第一階段強力控制瘧疾階段，每年需要37-55億美元，連續(xù)10年，瘧疾發(fā)病和死亡減少75%；第二階段消除瘧疾，需持續(xù)15年以上，平均每年需要經費20億美元。按新南方的復方青蒿素快速控制&清除瘧疾方案（估計），采用粵產抗瘧藥，消除非洲瘧疾只需200億美元（其中藥品費用100億美元），只需15年時間。然而，仍然存在顧慮？國際抗瘧的其它案例：MMV抗瘧藥風險基金（1999-）medicinesformalariaventure組織模式：虛擬制藥（契約，信息網絡）融資模式：公私合作（慈善基金為主）研發(fā)模式：集成，平行，風險組合運行模式：全球招標，等效質量，透明市場模式：認證、準入、采購、補貼基金來源%比爾梅琳達蓋茨基金60.5英國政府10.6威康信托7.6荷蘭政府6.2愛爾蘭政府4.0美國政府2.9洛克菲勒基金2.1世界銀行1.7瑞士政府1.6WHO1.3埃克森美孚基金1.1BHP

Billiton基金0.3MMV（續(xù)）專家科學顧問委員會（ESAC）19名國際專家供貨渠道專家委員會（ADAC）14名咨詢專家首席科學家研發(fā)執(zhí)行總監(jiān)醫(yī)學主任商業(yè)執(zhí)行官30人管理團隊科研機構臨床醫(yī)院制藥公司私營藥店國際組織政府基金委員會虛擬運營組織39個不同階段的項目2014運營計劃：收入2200萬元，其中自由市場1200萬元，快速滅瘧項目800萬元，援外藥品200萬元。實施方案：大力推動尼日利亞、肯尼亞、坦桑尼亞等海外公司、代理市場建設；成立獨資公司，開拓剛果金市場，大力推廣Artequick，進一步奪占非洲抗瘧藥市場；擴大普藥代理業(yè)務，初步建成系列普藥產品銷售網絡……決策問題：如何增長？上市之路？采取“以醫(yī)帶藥”戰(zhàn)略（解決方案型），但對利益相關方管理缺乏經驗……真正的短板是管理“Preventionischeaperthantreatment”,butUnderestimatedhowmuchtimeitwouldtaketogettheseolderdrugsmanufacturedanewandassessedbyvariousorganizations.“…ifwedon’tmasterthislongsupplychain,nothingwillbepossible.”“Isn’titselfishtositinourofficeswithairconditioning,sayingthatweshouldsavethesedrugs?”準備案例二：綠能寶綠能寶作為一種新能源和互聯(lián)網金融創(chuàng)新的跨界投資產品：產品設計上，是怎樣考慮“doingwellbydoinggood”的?管理運營上，存在哪些企業(yè)社會責任方面的風險？能在市場上成功嗎？同時，其社會責任目標能實現嗎？第一節(jié)社會責任投資狹義上是企業(yè)對價值和風險的治理進步；廣義上是市場治理的進步；泛義上是社會的進步。當然，還是行動最重要！“親愛的，你不可能把每一只海星都扔回海里。”“至少這一只可以。”社會責任投資的定義SRI是指將企業(yè)責任和社會關注作為投資決策不可分割的一部分,考慮投資者的財務要求和投資對社會的影響。使命投資(missioninvesting)責任投資(responsibleinvesting)雙重或三重底線投資(triplebottomlineinvesting)道德投資(ethicalinvesting)可持續(xù)投資(sustainableinvesting)或綠色投資(greeninvesting)。“自主裁決”的空間軍火，賭博，煙草，酒類，童工，GMO，化石能源…的其他定義怎樣比較“社會貢獻”？對股東的受托人責任？責任投資基金的透明度？“不要讓完美成為追求美好事物的敵人” —A.Domini社會責任投資的形式（1）投資組合篩選(Screening)DJSIDomini400FTSE4good上證社會責任指數示例一：DJSI道瓊斯可持續(xù)發(fā)展指數(DJSI，Dow

Jones

Sustainability

Index)2009年度成分股榜單揭曉，中國移動連續(xù)兩年成為中國大陸的唯一一家入選企業(yè)?！熬G色行動計劃”隨即開始，中國移動為自己制定的節(jié)能目標是，到2010年，單位業(yè)務量耗電比2005年下降40％。這也就意味著，可以節(jié)電約82億度，相當于大亞灣核電站半年的發(fā)電量，同時相當于減少二氧化碳排放694萬噸，或者相當于節(jié)約270萬噸標準煤能耗，也相當于抵消了170萬輛轎車行駛一年的二氧化碳排放總量。DJSI:Corporatesustainabilityperformanceisaninvestableconcept.Leadingsustainabilitycompaniesdisplayhighlevelsofcompetenceinaddressingglobalandindustrychallengesinavarietyofareas:Strategy:Integratinglong-termeconomic,environmentalandsocialaspectsintheirbusinessstrategieswhilemaintainingglobalcompetitivenessandbrandreputation.Financial:Meetingshareholders'demandsforsoundfinancialreturns,long-termeconomicgrowth,opencommunicationandtransparentfinancialaccounting.Customer&Product:Fosteringloyaltybyinvestingincustomerrelationshipmanagementandproductandserviceinnovationthatfocusesontechnologiesandsystems,whichusefinancial,naturalandsocialresourcesinanefficient,effectiveandeconomicmanneroverthelong-term.GovernanceandStakeholder:Settingthehigheststandardsofcorporategovernanceandstakeholderengagement,includingcorporatecodesofconductandpublicreporting.Human:Managinghumanresourcestomaintainworkforcecapabilitiesandemployeesatisfactionthroughbest-in-classorganisationallearningandknowledgemanagementpracticesandremunerationandbenefitprograms.道瓊斯可持續(xù)發(fā)展指數之評價指標評價維度指標權重（%）經濟公司管理6.0風險和危機管理6.0

公司制度/執(zhí)行力/貪污舞弊狀況5.5與特定產業(yè)相關的指標與產業(yè)有關17.5環(huán)境環(huán)境績效（生態(tài)效益）7.0環(huán)境報告3.0

與特定產業(yè)相關的指標與產業(yè)有關10

社會人力資本開發(fā)5.5對專業(yè)人員的吸引力和人員穩(wěn)定性5.5

勞動力實踐指標5.0企業(yè)公民/慈善行為3.5社會報告3.0與特定產業(yè)相關的指標與產業(yè)有關22.5示例二：SSE責任指數指數代碼為000048樣本選取方法：A股，逆向（后20%）、正向報告期指數=報告期成份股的調整市值/基日成份股的調整市值×1000其中，調整市值=Σ（市價×調整股本數）每股社會貢獻值=每股收益+（納稅總額+職工費用+利息支出+公益投入總額-社會成本）÷期末總股本上交所2008年《加強上市公司社會責任承擔工作暨發(fā)布<上海證券交易所上市公司環(huán)境信息披露指引>的通知》寶鋼09年為1.260（基本每股收益0.300）；100只成份股平均2.3元。興業(yè)銀行2010年為11.2（2010CSR報告）。示例三：KLD’sDomini400SocialIndexMSCIKLD400社會指數自1997年至2012年，指數整體跑贏MSCIUSA，并且在2000年2月和2007年8月創(chuàng)下新高。從經歷金融危機整體情況來看，MSCIKLD400社會指數的抗風險能力比較堅挺。此外，該指數3年、5年、10年的年華標準差都要小于MSCIUSA。由此可見，MSCIKLD400社會指數在給予較高的回報的同時也有著較小的風險。數據來源：摩根士丹利數據庫最新一期海內外社會責任指數的行業(yè)覆蓋率差異行業(yè)MSCIKLD400SocialIndexDowJonesSustainabilityWorldIndexCBN-興業(yè)社會責任巨潮治理巨潮環(huán)保信息技術24.73%10.24%1.60%1.10%16.20%醫(yī)藥衛(wèi)生14.75%13.80%3.30%3.90%-主要消費13.63%6.70%3.10%3.00%-金融13.16%19.73%22.30%48.10%5.40%可選消費13.09%13.38%11.30%11.30%6.30%工業(yè)9.60%12.56%15.90%11.30%26.40%能源5.13%7.00%19.60%8.70%12.80%材料2.60%9.23%18.80%9.20%19.20%公用事業(yè)1.93%3.08%1.00%2.40%13.70%電信業(yè)務1.38%4.26%3.10%1.00%-數據來源：摩根士丹利、道瓊斯和巨潮數據庫Doseitpaytobegreenorresponsible？直覺和經驗分析醬油和醋的比例？基本邏輯分析例如，2500家企業(yè)，其中200指數成分企業(yè)，100家最有價值企業(yè)，其中40家為成分企業(yè)，問：指數成分企業(yè)是否有價值？Greenmanagementmatters.從基礎原理到實證命題例如，環(huán)境資源經濟學基礎方法資源定價MOC（生產，使用者，環(huán)境）產品評價LCA，例如布尿褲和紙尿褲，如跨境轉移鋁是儲能材料？銅和鐵？太陽能電池？功能材料？復雜機制和均衡后果CGE模型幾種實用經濟評估方法間接市場法（礦難賠償，航空保險），旅行成本法影子工程法（一個水源？替代生態(tài)服務）享樂價值法（看見風景的窗子？雷尼爾雪山）或然評估法（WTP,WTA，比如PM2.5）社會責任投資的形式（2）股東倡導（ShareholderAdvocacy）社區(qū)投資（CommunityInvesting）EmbracersAreTopperformers社會責任投資的形式（3）間接投資興業(yè)社會責任基金建信上證社會責任交易型開放式指數證券投資基金（ETF）建信責任(基金:530010)，最新凈值1.4475（2015年1月29日）工商銀行的綠色信貸P2P？……社會責任投資的形式（4）包容性投資BOP市場社會性創(chuàng)業(yè)公益眾籌新南方青蒿科技案例社會創(chuàng)業(yè)：“她領導”崛起A研究：“女性更傾向于使其變得更有意義且獨特的工作；更傾向于在一個清晰的社會目標下工作”B研究：“玻璃天花板是女性創(chuàng)業(yè)的動因之一，她們厭倦了企業(yè)氛圍，需要足夠的自由去實現自己的抱負”社會創(chuàng)業(yè)領域，女性參與度和領導席均高于男性。社會企業(yè)中小企業(yè)FTSE100公司英國38%由女性領導（至少1位女領導91%）19%（49%全由男性組成董事會）3%中國女性在領導中占42%；員工中占70%參考：拉內（FYSE），2013社會責任投資的形式（5）綠色創(chuàng)投Oct-4ModelSFireNov-63rdfireMay28B-Pdown特斯拉有什么不一樣？45°“零排放。零妥協(xié)?！盩esla與BetterPlace和BYD的比較商業(yè)模式生態(tài)足跡鈷酸鋰電池錳酸鋰電池磷酸鐵鋰電池熱穩(wěn)定性180度分解并釋放氧氣分解溫度高于鈷酸鋰電池600度結構穩(wěn)定，不釋放氧氣能量密度150-160Kwh/Kg居中100-110Kwh/Kg應用領域手機、筆記本，汽車（如Tesla）汽車（如豐田、日產、本田）汽車（如比亞迪），儲能電站化學原理使用壽命50度環(huán)境下，正極錳溶解入電解液三價鐵，不再進行化學變化（8年）/2013/11-13/1NNDgxXzkyNTI1NA.html金融的社會（責任）功能？“金融到底能在社會良性發(fā)展中扮演怎樣的角色？不論作為一門學科、一種職業(yè)，還是一種創(chuàng)新的經濟來源，金融如何幫助人們達成平等社會的終極目標？”羅伯特-希勒，《金融與好的社會》能源互聯(lián)網金融？SPI綠能寶案例溫室氣體：發(fā)展的最大難題？沙特石油大臣說過：人類告別石器時代不是因為用完了石頭第二節(jié)氣候投資真假？好壞？環(huán)球同此涼熱？IPCC的語氣TheIPCCGainsConfidenceinKeyForecastSCIENCE,OCT.,2013氣候競爭力與氣候資產量化“碳足跡”評估碳排放風險和改進機會根據評估調整公司業(yè)務比競爭對手做得更好Publishedin1999JonathanLash&FredWellington，商業(yè)評論，2009.09『碳』是一個怎樣的慨念？二氧化碳的『碳』是溫室效應氣體轉換為二氧化碳當量的數量一噸甲烷=25噸二氧化碳一瓶R134a

=32.5噸二氧化碳(22.7kg/瓶)一瓶FM200=463.7噸二氧化碳(144kg/瓶)一噸SF6=22800噸二氧化碳主要的溫室效應氣體來自化石燃料一度電在香港島=0.83公

斤二氧化碳在香港島以外=0.54公斤二氧化碳在華南=0.9987公斤二氧化碳在華北=1.0069公斤二氧化碳案例：碳中和交易碳中和簡介碳足跡（carbonfootprint）盤查通過購買及注銷經核證的減排量進行抵消碳中和標識（carbonneutrallogo）簽發(fā)碳中和交易交易主體交易標的交易流程案例基本情況國內第一筆以碳足跡盤查為基礎的碳中和交易參與單位買家：上海濟豐包裝紙業(yè)股份有限公司賣家：廈門赫仕環(huán)境工程有限公司交易所：天津排放權交易所見證方：通標標準技術服務有限公司業(yè)主方：福建省順昌洋口水電有限公司《碳中和綜合服務協(xié)議》2009年9月18日：上海濟豐、天津排放權交易所和通標標準技術服務有限公司（“SGS-CSTC”）簽訂《碳中和綜合服務協(xié)議》。天津排放權交易所為上海濟豐提供碳中和綜合服務，包括組織戰(zhàn)略合作伙伴提供碳盤查和碳中和標識授予服務、通過會員及合作網絡撮合高品質的自愿減排指標交易、設計交易流程、提供交易結算服務等。SGS-CSTC按照ISO14064-1：2006規(guī)定，為上海濟豐進行碳盤查。《溫室氣體盤查報告》2009年10月9日：SGS-CSTC出具溫室氣體盤查報告，確認上海濟豐于2008年1月1日至2009年6月30日產生的碳排放量為6266噸，涉及CO2、CH4、N2O、HFCs、PFCs、SF6等六種溫室氣體，主要來自鍋爐、用電、自用車輛、污水處理廠、厭氧槽、電焊、消防、差旅飛行和廢料處理等?！短贾泻徒灰缀贤?009年11月13日：上海濟豐、天津排放權交易所和廈門赫仕環(huán)境工程有限公司簽訂《碳中和交易合同》，SGS-CSTC和福建省順昌洋口水電有限責任公司分別作為見證方和業(yè)主方在合同上簽章。交易主體、標的、流程交易主體買家、賣家、交易所、見證方、業(yè)主方交易標的VCUs交易流程雙邊委托交易關鍵：交易所、登記機構、標識簽發(fā)方要全面對口配合全球碳市場的量價波動彭博社新能源財經基于場內外交易量和日碳價的單價計算市場價值，包括EUA、CCA拍賣、CER和ERU簽發(fā)的交易和二級市場交易。由于其他市場的不確定性，對未來市場的預測僅包含了如下碳抵消額：EUAs，CERs，ERUs，CCAs和RGGI。預測依據：歐盟推遲拍賣2014年~2016年間的碳配