.會計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告整理范本整理范本.整理范本會計(jì)學(xué)財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告目錄第一節(jié)公司簡介........................................................................................................1第二節(jié)指標(biāo)分析.........................................................................................................2償債能力..........................................................................................................2營運(yùn)能力..........................................................................................................6盈利能力........................................................................................................10杜邦分析........................................................................................................11第三節(jié)附錄................................................................................................................13會計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告全文共19頁，當(dāng)前為第1頁。資產(chǎn)負(fù)債表....................................................................................................13會計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告全文共19頁，當(dāng)前為第1頁。利潤表............................................................................................................14一、企業(yè)簡介1、基本信息公司的中文名稱：長發(fā)集團(tuán)長江投資實(shí)業(yè)股份有限公司公司的中文名稱簡稱：長江投資公司的外文名稱縮寫：Y.I.C公司網(wǎng)址：公司注冊地址的郵政編碼：2001222、企業(yè)概況公司系由長江經(jīng)濟(jì)聯(lián)合發(fā)展(集團(tuán))股份有限公司等五家單位于1997年11月共同發(fā)起設(shè)立，始以發(fā)起人的經(jīng)營性凈資產(chǎn)及現(xiàn)金投入折為國有法人股8500萬股，經(jīng)1997年11月20日發(fā)行后，上市時總股本達(dá)12500萬股，其內(nèi)部職工股400萬股于公眾股3600萬股1998年1月15日上市交易期滿半年后上市。會計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告全文共19頁，當(dāng)前為第2頁。07年公司已全線退出商貿(mào)領(lǐng)域，全力聚焦物流發(fā)展。公司現(xiàn)代物流業(yè)業(yè)務(wù)功能涵蓋國際貨運(yùn)、公共信息平臺、國內(nèi)快件、倉儲配送、市內(nèi)貨運(yùn)等。作為上海市物流建設(shè)重點(diǎn)項(xiàng)目，公司控股的上海陸上交易中心已開工建設(shè)，常州物流基地功能繼續(xù)拓展，國際貨運(yùn)營運(yùn)能力提升，公司投資控股的上海長望氣象科技，專業(yè)生產(chǎn)氣象儀器、半導(dǎo)體分立器件和納米抗菌粉體等高科技產(chǎn)品，在國內(nèi)同行業(yè)中具有一定的優(yōu)勢，特別是氣象高空數(shù)字探空儀系列，屬國家重點(diǎn)新產(chǎn)品，市場占有率雄居全國第一。會計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告全文共19頁，當(dāng)前為第2頁。3、股票簡況股票種類：A股股票代碼：600119股票簡稱：長江投資股票上市交易所：上海證券交易所4、經(jīng)營計(jì)劃2013年，公司將努力獲取新資源，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代物流、氣象科技創(chuàng)新突破，加快公司主業(yè)持續(xù)發(fā)展，全年力爭實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入16億元。5、2012年企業(yè)財(cái)務(wù)狀況2012年公司實(shí)現(xiàn)凈利潤3,282萬元，同比增長76.38%；實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入13.86億元，同比增長35.19%；公司對外股權(quán)投資額為17,776萬元，同比增長1,614.18%。二、財(cái)務(wù)分析指標(biāo)（2012年度）會計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告全文共19頁，當(dāng)前為第3頁。企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的最基本功能，是將大量的財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對特定決策有用的信息，介紹相關(guān)方面決策的不確定性。通過財(cái)務(wù)分析，明確自身的經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)狀況，總結(jié)財(cái)務(wù)管理工作的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，并以此調(diào)整自己的市場定位的策略和行為目標(biāo)，這對任何一個企業(yè)來講都是十分重要的。會計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告全文共19頁，當(dāng)前為第3頁。1、償債能力分析企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長期債務(wù)與短期債務(wù)的能力。企業(yè)有無支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力，是企業(yè)能否生存和健康發(fā)展的關(guān)鍵。企業(yè)償債能力是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營能力的重要標(biāo)志。企業(yè)償債能力，靜態(tài)的講，就是用企業(yè)資產(chǎn)清償企業(yè)債務(wù)的能力；動態(tài)的講，就是用企業(yè)資產(chǎn)和經(jīng)營過程創(chuàng)造的收益償還債務(wù)的能力。企業(yè)有無現(xiàn)金支付能力和償債能力是企業(yè)能否健康發(fā)展的關(guān)鍵。企業(yè)償債能力分析是企業(yè)財(cái)務(wù)分析的重要組成部分。償債能力是企業(yè)償還到期債務(wù)的承受能力或保證程度，包括償還短期債務(wù)和長期債務(wù)的能力。短期償債能力分析短期償債能力是指企業(yè)以流動資產(chǎn)償還流動負(fù)債的能力，它反映企業(yè)償付日常到期債務(wù)的能力。對債權(quán)人來說，企業(yè)要具有充分的償還能力才能保證其債權(quán)的安全，按期取得利息，到期取回本金；對投資者來說，如果企業(yè)的短期償債能力發(fā)生問題，就會牽制企業(yè)經(jīng)營的管理人員耗費(fèi)大量精力去籌集資金，以應(yīng)付還債，還會增加企業(yè)籌資的難度，或加大臨時緊急籌資的成本，影響企業(yè)的盈利能力。會計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告全文共19頁，當(dāng)前為第4頁。分析指標(biāo)：會計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告全文共19頁，當(dāng)前為第4頁。流動比率：流動比率，是指企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率，表示每1元流動負(fù)債有多少流動資產(chǎn)作為償還的保證。它反映公司流動資產(chǎn)對流動負(fù)債的保障程度。公式：流動比率=流動資產(chǎn)合計(jì)/流動負(fù)債合計(jì)長江投資企業(yè)：流動比率=890,969,450.72/536,162,698.19×100%≈166.18%一般情況下，該指標(biāo)越大，表明公司短期償債能力強(qiáng)，債權(quán)人的權(quán)益越有保障。通常，該指標(biāo)在200%左右較好。長江投資的流動比率小于200%但偏差不大，表明企業(yè)短期償債能力一般，流動資金運(yùn)用還有待改善。在運(yùn)用該指標(biāo)分析公司短期償債能力時，還應(yīng)結(jié)合存貨的規(guī)模大小，周轉(zhuǎn)速度、變現(xiàn)能力和變現(xiàn)價值等指標(biāo)進(jìn)行綜合分析。如果某一公司雖然流動比率很高，但其存貨規(guī)模大，周轉(zhuǎn)速度慢，有可能造成存貨變現(xiàn)能力弱，變現(xiàn)價值低，那么，該公司的實(shí)際短期償債能力就要比指標(biāo)反映的弱。速動比率：速動比率說明了速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的關(guān)系，表示每1元流動負(fù)債有多少速動資產(chǎn)作為償還的保證，進(jìn)一步反映流動負(fù)債的保障程度。公式：速動比率=（流動資產(chǎn)－存貨凈額)/流動負(fù)債長江投資：速動比率=（890,969,450.72-30,382,710.70-211,021,669.63）/536,162,698.19=121.15%會計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告全文共19頁，當(dāng)前為第5頁。一般情況下，該指標(biāo)越大，表明公司短期償債能力越強(qiáng)，通常該指標(biāo)在100%左右較好。長江投資企業(yè)的這一比率超過了100%，說明企業(yè)有充分能力償還流動負(fù)債。會計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告全文共19頁，當(dāng)前為第5頁。在運(yùn)用該指標(biāo)分析公司短期償債能力時，應(yīng)結(jié)合應(yīng)收帳款的規(guī)模、周轉(zhuǎn)速度和其他應(yīng)收款的規(guī)模，以及它們的變現(xiàn)能力進(jìn)行綜合分析。如果某公司速動比率雖然很高，但應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)速度慢，且它與其他應(yīng)收款的規(guī)模大，變現(xiàn)能力差，那么該公司較為真實(shí)的短期償債能力要比該指標(biāo)反映的差。現(xiàn)金比率：現(xiàn)金比率，表示每1元流動負(fù)債有多少現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物作為償還的保證，反映公司可用現(xiàn)金及變現(xiàn)方式清償流動負(fù)債的能力。公式：現(xiàn)金比率=(貨幣資金+短期投資)/流動負(fù)債合計(jì)長江投資企業(yè)：現(xiàn)金比率=（256,230,721.58+85,410,240.53）/536,162,698.19=31.86%該指標(biāo)能真實(shí)地反映公司實(shí)際的短期償債能力，該指標(biāo)值越大，反映公司的短期償債能力越強(qiáng)。一般來說，該比率在20%以上，說明企業(yè)的償付能力不會有太大問題。但是該比率過高也意味著企業(yè)的現(xiàn)金管理能力較差。長江投資企業(yè)的現(xiàn)金比率大于20%，說明該企業(yè)只要動用貨幣類資產(chǎn)即可償還一部分流動負(fù)債。長期償債能力是指企業(yè)對債務(wù)的承擔(dān)能力和對償還債務(wù)的保障能力。長期償債能力分析是企業(yè)債權(quán)人、投資者、經(jīng)營者和與企業(yè)有關(guān)聯(lián)的各方面等都十分關(guān)注的重要問題。衡量企業(yè)長期負(fù)債能力的指標(biāo)主要包括以下三種：分析指標(biāo)：會計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告全文共19頁，當(dāng)前為第6頁。資產(chǎn)負(fù)債率會計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告全文共19頁，當(dāng)前為第6頁。是指公司年末的負(fù)債總額同資產(chǎn)總額的比率。表示公司總資產(chǎn)中有多少是通過負(fù)債籌集的，該指標(biāo)是評價公司負(fù)債水平的綜合指標(biāo)。同時也是一項(xiàng)衡量公司利用債權(quán)人資金進(jìn)行經(jīng)營活動能力的指標(biāo)，也反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。公式：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%長江投資企業(yè)：資產(chǎn)負(fù)債率=（711,094,672.52/1,649,426,716.17）×100%=43.11%在企業(yè)管理中，如果資產(chǎn)負(fù)債比率達(dá)到100%或超過100%說明公司已經(jīng)沒有凈資產(chǎn)或資不抵債。長江投資企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率為43.11%，則說明該指標(biāo)正常，債權(quán)人的權(quán)益有充分的保障。資產(chǎn)負(fù)債率的高低也不是一成不變的，它要看從什么角度分析，債權(quán)人、投資者（或股東）、經(jīng)營者各不相同；從債權(quán)人的立場看，債務(wù)比率越低越好，企業(yè)償債有保證，貸款不會有太大風(fēng)險;從股東的立場看，在全部資本利潤率高于借款利息率時，負(fù)債比率越大越好，因?yàn)楣蓶|所得到的利潤就會加大。從財(cái)務(wù)管理的角度看，在進(jìn)行借入資本決策時，企業(yè)應(yīng)當(dāng)審時度勢，全面考慮，充分估計(jì)預(yù)期的利潤和增加的風(fēng)險，權(quán)衡利害得失，作出正確的分析和決策。產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)產(chǎn)權(quán)比率是負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額的比率,是為評估資金結(jié)構(gòu)合理性的一種指標(biāo)。公式：產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益×100%長江投資企業(yè)：產(chǎn)權(quán)比率=（711,094,672.52、938,332,043.65）×100%=75.78%會計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告全文共19頁，當(dāng)前為第7頁。反映債權(quán)人與股東提供的資本的相對比例。反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定。同時也表明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度。會計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告全文共19頁，當(dāng)前為第7頁。一般說來，產(chǎn)權(quán)比率高是高風(fēng)險、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。長江投資企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比率較高，則說明了該企業(yè)長期償債能力并不是很強(qiáng)，是高風(fēng)險、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。權(quán)益乘數(shù)是指資產(chǎn)總額和所有者權(quán)益總額之間的比率，反映了企業(yè)的負(fù)債程度。公式：權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額長江投資企業(yè)：權(quán)益乘數(shù)=1,649,426,716.17/938,332,043.65=1.75該比率變越高，說明企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率越大，一方面表明企業(yè)有較高的負(fù)債程度，另一方面也說明企業(yè)面臨著較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險。長江投資企業(yè)的權(quán)益乘數(shù)為1.75，則說明該企業(yè)的股本資產(chǎn)支撐著1.75倍的投資規(guī)模。利息保障倍數(shù)是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所獲得的息稅前利潤與利息費(fèi)用的比率它是衡量企業(yè)支付負(fù)債利息能力的指標(biāo)。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所獲得的息稅前利潤與利息費(fèi)用相比，倍數(shù)越大，說明企業(yè)支付利息費(fèi)用的能力越強(qiáng)，反映了企業(yè)獲利能力的大小，而且反映了獲利能力對償還到期債務(wù)的保證程度，它既是企業(yè)舉債經(jīng)營的前提依據(jù)，也是衡量企業(yè)長期償債能力大小的重要標(biāo)志。。公式：利息保障系數(shù)=（稅前利潤總額+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用會計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告全文共19頁，當(dāng)前為第8頁。長江投資企業(yè)：利息保障系數(shù)=（71,290,830.58+3654066.15）/3654066.15=20.51會計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告全文共19頁，當(dāng)前為第8頁。一般來說，倍數(shù)越大，說明企業(yè)就有能力償付利息，否則相反。長江投資企業(yè)的利息保障系數(shù)為20.51，說明該企業(yè)支付利息完全沒有問題。要維持正常償債能力，利息保障倍數(shù)至少應(yīng)大于1，如果利息保障倍數(shù)過低，企業(yè)將面臨虧損、償債的安全性與穩(wěn)定性下降的風(fēng)險2、營運(yùn)能力分析是指企業(yè)的經(jīng)營運(yùn)行能力，即企業(yè)運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)以賺取利潤的能力。企業(yè)營運(yùn)能力的財(cái)務(wù)分析比率有：存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。這些比率揭示了企業(yè)資金運(yùn)營周轉(zhuǎn)的情況，反映了企業(yè)對經(jīng)濟(jì)資源管理、運(yùn)用的效率高低。企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，流動性越高，企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，資產(chǎn)獲取利潤的速度就越快。分析指標(biāo)：應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率是反映應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)，用于反映企業(yè)應(yīng)收賬款的流動程序和管理效率，反映企業(yè)資金被占用的程度。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率有兩種表示方法：。公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=賒銷凈收入/（期初應(yīng)收賬款余額+期末應(yīng)收賬款余額）/2會計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告全文共19頁，當(dāng)前為第9頁。賒銷凈收入=營業(yè)收入-現(xiàn)銷收入-銷售退回-銷售折扣與折讓會計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告全文共19頁，當(dāng)前為第9頁。長江投資企業(yè)：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=1,386,482,837.51/（119,134,914.03＋152,304,345.85）/2=10.21次在一定時期內(nèi)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)的次數(shù)越多，表明應(yīng)收帳款回收速度越快，企業(yè)管理工作的效率越高。長江投資企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)約為10次，周轉(zhuǎn)速度較。這不僅有利于企業(yè)及時收回貸款，減少或避免發(fā)生壞帳損失的可能性而且有利于提高企業(yè)資產(chǎn)的流動性，提高企業(yè)短期債務(wù)的償還能力。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)表示在一個會計(jì)年度內(nèi)，應(yīng)收賬款從發(fā)生到收回周轉(zhuǎn)一次的平均天數(shù)（平均收款期）。公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)長江投資企業(yè)：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/10.21=35.24天長江投資企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)約為35天，說明幾乎平均35天周轉(zhuǎn)一次。一般來說，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)越短越好，應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，則周轉(zhuǎn)天數(shù)越短；周轉(zhuǎn)次數(shù)越少，則周轉(zhuǎn)天數(shù)越長。周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，說明應(yīng)收賬款變現(xiàn)的速度越快，資金被外單位占用的時間越短，管理工作的效率越高。存貨周轉(zhuǎn)率會計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告全文共19頁，當(dāng)前為第10頁。存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時期銷貨成本與平均存貨余額的比率。用于反映存貨的周轉(zhuǎn)速度，即存貨的流動性及存貨資金占用量是否合理，促使企業(yè)在保證生產(chǎn)經(jīng)營連續(xù)性的同時，提高資金的使用效率，增強(qiáng)企業(yè)的短期償債能力。存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)營運(yùn)能力分析的重要指標(biāo)之一，在企業(yè)管理決策中被廣泛地使用。存貨周轉(zhuǎn)率不僅可以用來衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)中存貨運(yùn)營效率，而且還被用來評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，反映企業(yè)的績效。會計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告全文共19頁，當(dāng)前為第10頁。公式：存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/存貨平均余額存貨平均余額=(年初余額+年末余額)/2長江投資企業(yè)：存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=1,179,016,540.58/（48,539,952.69＋30,382,710.70）/2=29.87次一般而言，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)越高越好，表明企業(yè)銷貨成本數(shù)額增多，企業(yè)的銷售能力也增強(qiáng)。長江投資企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)約為30次，說明該企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)較高，周轉(zhuǎn)天數(shù)也就相應(yīng)減少。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)長江投資企業(yè)：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/29.87=12.05天周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，說明存貨變現(xiàn)的速度越快，企業(yè)組織資金所占用的存活時間越短，存貨管理工作的效率越高。長江投資企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)約為12天，說明該企業(yè)存貨自入庫之日到發(fā)售之日，平均為12天，這一過程包含了材料入庫，投料生產(chǎn)，鏟平完工到產(chǎn)品銷售。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指企業(yè)一定時期內(nèi)主營業(yè)務(wù)收入凈額同平均流動資產(chǎn)總額的比率，是反映企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)。它是流動資產(chǎn)的平均占用額與流動資產(chǎn)在一定時期所完成的周轉(zhuǎn)額之間的比率。公式：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均流動資產(chǎn)總額平均流動資產(chǎn)總額=（流動資產(chǎn)年初數(shù)+流動資產(chǎn)年末數(shù)）/2會計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告全文共19頁，當(dāng)前為第11頁。主營業(yè)務(wù)收入凈額是指企業(yè)當(dāng)期銷售產(chǎn)品、商品、提供勞務(wù)等主要經(jīng)營活動取得的收入減去折扣與折讓后的數(shù)額。會計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告全文共19頁，當(dāng)前為第11頁。長江投資企業(yè)：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=1,386,482,837.51/（787,272,016.19＋890,969,450.72）/2=1.65次在一定時期內(nèi)，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明以相同的流動資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額越多，流動資產(chǎn)利用的效果越好。長江投資企業(yè)的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)了近2次，說明流動資產(chǎn)利用的效果一般。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（FixedAssetsTurnover），是指企業(yè)年銷售收入凈額與固定資產(chǎn)平均凈值的比率。它是反映企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況，從而衡量固定資產(chǎn)利用效率的一項(xiàng)指標(biāo)。公式：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)平均凈值=(期初凈值+期末凈值)/2長江投資企業(yè)：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=1,386,482,837.51/（345,280,033.87＋378,350,608.90）/2=3.83次長江投資企業(yè)的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率一般，說明企業(yè)固定資產(chǎn)不是非常的利用充分，也說明企業(yè)固定資產(chǎn)投資一般，結(jié)構(gòu)較合理，能夠較好地發(fā)揮效用。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高；表明企業(yè)固定資產(chǎn)利用充分，同時也能表明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當(dāng)，固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理，能夠充分發(fā)揮效率。反之，如果固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不高，則表明固定資產(chǎn)使用效率不高，提供的生產(chǎn)成果不多，企業(yè)的營運(yùn)能力不強(qiáng)。會計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告全文共19頁，當(dāng)前為第12頁?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率會計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告全文共19頁，當(dāng)前為第12頁?？傎Y產(chǎn)指標(biāo)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率它是企業(yè)銷售收入凈額與資產(chǎn)總額的比率。這一比率可用來分析企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是考察企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營效率的一項(xiàng)重要指標(biāo)，體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營期間全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉(zhuǎn)速度，反映了企業(yè)全部資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率。通過該指標(biāo)的對比分析，可以反映企業(yè)本年度以及以前年度總資產(chǎn)的運(yùn)營效率和變化，發(fā)現(xiàn)企業(yè)與同類企業(yè)在資產(chǎn)利用上的差距，促進(jìn)企業(yè)挖掘潛力、積極創(chuàng)收、提高產(chǎn)品市場占有率、提高資產(chǎn)利用效率。公式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）=營業(yè)收入凈額/平均資產(chǎn)總額營業(yè)收入凈額=營業(yè)收入-現(xiàn)銷收入-銷售退回-銷售折扣與折讓平均資產(chǎn)總額=（資產(chǎn)總額年初數(shù)+資產(chǎn)總額年末數(shù)）/2長江投資企業(yè)：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=1,386,482,837.51/（1,415,537,922.71＋1,649,426,716.17）/2=0.91次一般情況下，該數(shù)值越高，表明企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快。銷售能力越強(qiáng)，資產(chǎn)利用效率越高。長江投資企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率約為1次，說明該企業(yè)在2012年，每一元的資產(chǎn)可以產(chǎn)生一元的銷售額。如果這個比率較低，則說明企業(yè)利用全部資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營的效率較差，最終會影響企業(yè)的獲得能力。這樣，企業(yè)就應(yīng)該采取措施提高各項(xiàng)資產(chǎn)的利用程度從而提高銷售收入或處理多余資產(chǎn)3、盈利能力會計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告全文共19頁，當(dāng)前為第13頁。就是公司賺取利潤的能力，它是企業(yè)營銷能力、獲取現(xiàn)金能力、降低成本能力、規(guī)避風(fēng)險能力等的綜合體現(xiàn)，也是企業(yè)各環(huán)節(jié)經(jīng)營結(jié)果的具體表現(xiàn)。企業(yè)經(jīng)營的好壞都會通過盈利能力表現(xiàn)出來。衡量企業(yè)盈利能力的指標(biāo)主要有以下三種。會計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告全文共19頁，當(dāng)前為第13頁。分析指標(biāo)凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率又稱股東權(quán)益收益率，是凈利潤與平均股東權(quán)益的百分比，，該指標(biāo)反映股東權(quán)益的收益水平，用以衡量公司運(yùn)用自有資本的效率。具有很強(qiáng)的綜合性，是重要的財(cái)務(wù)比率。影響凈資產(chǎn)收益率的主要因素包括：資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售利潤率、權(quán)益乘數(shù)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收賬款、待攤費(fèi)用等。公式：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/[（期初所有者權(quán)益合計(jì)+期末所有者權(quán)益合計(jì)）/2]×100%長江投資企業(yè)：凈資產(chǎn)利益率=47,891,804.84/(889,389,893.60＋938,332,043.65）/2=5.24%一般來說，指標(biāo)值越高，說明投資帶來的收益越高，該指標(biāo)是所有財(cái)務(wù)比率中綜合性最強(qiáng)的，最具代表性的一個指標(biāo)。長江投資企業(yè)的每百元股東投資生產(chǎn)5.24元凈利潤。銷售凈利率銷售凈利率，又稱銷售凈利潤率，是凈利潤占銷售收入的百分比。是指企業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤與銷售收入的對比關(guān)系，用以衡量企業(yè)在一定時期的銷售收入獲取的能力。該指標(biāo)費(fèi)用能夠取得多少營業(yè)利潤。公式：銷售凈利率=(凈利潤/銷售收入)×100%會計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告全文共19頁，當(dāng)前為第14頁。長江投資企業(yè)：銷售凈利率=（47,891,804.84/1,386,482,837.51）×100%=3.45%會計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告全文共19頁，當(dāng)前為第14頁。長江投資企業(yè)在2012年年末每百元營業(yè)收入實(shí)現(xiàn)3.45元的凈利潤。銷售凈利率與凈利潤成正比關(guān)系，與銷售收入成反比關(guān)系，企業(yè)在增加銷售收入額的同時，必須相應(yīng)地獲得更多的凈利潤，才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。資產(chǎn)凈利潤率又叫資產(chǎn)報(bào)酬率、投資報(bào)酬率或資產(chǎn)收益率，是企業(yè)在一定時期內(nèi)的凈利潤和資產(chǎn)平均總額的比率。資產(chǎn)凈利潤率是影響所有者權(quán)益利潤率的最重要的指標(biāo)，具有很強(qiáng)的綜合性，而資產(chǎn)凈利潤率又取決于銷售凈利潤率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的高低。公式：資產(chǎn)報(bào)酬率=凈利潤/資產(chǎn)平均總額×100%資產(chǎn)平均總額=（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2長江投資企業(yè)：資產(chǎn)報(bào)酬率=47,891,804.84/（1,415,537,922.71＋1,649,426,716.17）/2=3.12%長江投資企業(yè)2012年年末每百元由股東和債權(quán)人提供的投資可產(chǎn)生3.12元的凈利潤。資產(chǎn)凈利潤率越高，說明企業(yè)利用全部資產(chǎn)的獲利能力越強(qiáng)；資產(chǎn)凈利潤率越低，說明企業(yè)利用全部資產(chǎn)的獲利能力越弱。資產(chǎn)凈利潤率與凈利潤成正比，與資產(chǎn)平均總額成反比。4、杜邦財(cái)務(wù)分析體系會計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告全文共19頁，當(dāng)前為第15頁。杜邦分析法利用幾種主要的財(cái)務(wù)比率之間的關(guān)系來綜合地分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，杜邦分析法是一種用來評價公司贏利能力和股東權(quán)益回報(bào)水平，從財(cái)務(wù)角度評價企業(yè)績效的一種經(jīng)典方法。其基本思想是將企業(yè)凈資產(chǎn)收益率逐級分解為多項(xiàng)財(cái)務(wù)比率乘積，這樣有助于深入分析比較企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。會計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告全文共19頁，當(dāng)前為第15頁。杜邦模型最顯著的特點(diǎn)是將若干個用以評價企業(yè)經(jīng)營效率和財(cái)務(wù)狀況的比率按其內(nèi)在聯(lián)系有機(jī)地結(jié)合起來，形成一個完整的指標(biāo)體系，并最終通過權(quán)益收益率來綜合反映。采用這一方法，可使財(cái)務(wù)比率分析的層次更清晰、條理更突出，為報(bào)表分析者全面仔細(xì)地了解企業(yè)的經(jīng)營和盈利狀況提供方便。凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/所有者權(quán)益=凈利潤/資產(chǎn)總額×資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益=資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×銷售凈利率×權(quán)益乘數(shù)長江投資企業(yè)凈資產(chǎn)收益率=5.24%如圖所示：會計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告全文共19頁，當(dāng)前為第16頁。會計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告全文共19頁，當(dāng)前為第16頁。資產(chǎn)凈利率資產(chǎn)凈利率3.12%權(quán)益乘數(shù)1.75銷售收入1,386,482,837.51所有者權(quán)益938,332,043.65銷售凈利率3.45%總資產(chǎn)報(bào)酬率0.91次凈利潤47,891,804.84資產(chǎn)平均額1532482319.44資產(chǎn)總額1,649,426,716.17凈資產(chǎn)收益率5.24%銷售收入1,386,482,837.51會計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告全文共19頁，當(dāng)前為第17頁。附錄：1、長江投資企業(yè)2012年資產(chǎn)負(fù)債表會計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告全文共19頁，當(dāng)前為第17頁?？颇磕瓿跤囝~年末余額科目年初余額年末