第一部分考研真題精選一、概念題1金匯兌本位制[廈門大學(xué)2017研]答：金匯兌本位制是指銀行券在國內(nèi)不能兌換黃金和金幣，只能兌換外匯的金本位制。實行金匯兌本位制的國家，將本國貨幣的發(fā)行與某個實行金塊本位制或金幣本位制的國家的貨幣相掛鉤，并規(guī)定本國貨幣與該外國貨幣的兌換比價。在金匯兌本位制度下，紙幣為法定的償付貨幣，簡稱法幣；政府宣布單位紙幣的代表金量并維護紙幣黃金比價；紙幣充當(dāng)價值尺度、流通手段和支付手段，并能同黃金按政府宣布的比價自由兌換。金匯兌本位制度下，黃金儲備集中在政府手中，在日常生活中，黃金不再具有流通手段的職能，輸出入受到了極大限制。黃金只發(fā)揮儲藏手段和穩(wěn)定紙幣價值的作用。一戰(zhàn)期間以及1922～1933年資本主義經(jīng)濟大危機期間，各主要資本主義國家為籌集資金以應(yīng)付戰(zhàn)爭和刺激經(jīng)濟，大量發(fā)行紙幣，導(dǎo)致紙幣與黃金之間的固定比價無法維持，金匯兌本位制在幾經(jīng)反復(fù)后終于瓦解。2β系數(shù)[首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)2013研]答：貝塔系數(shù)（β）是指一種測定證券的均衡收益率對證券市場平均收益率變化敏感程度的指標(biāo)，用來測算某種證券或資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險大小。其計算公式為：其中，Cov（Ri，RM）是第i種證券的收益與市場組合收益之間的協(xié)方差，σ2（RM）是市場組合收益的方差。一般地說，通常有以下性質(zhì)：①市場證券組合的β系數(shù)等于1；②如果某種證券或資產(chǎn)組合的β系數(shù)也為1，那么說明該種證券或資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險與整個市場的系統(tǒng)風(fēng)險相當(dāng)；③如果某種證券或資產(chǎn)組合的β系數(shù)大于1，說明該種證券或資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險高于整個市場的系統(tǒng)風(fēng)險；④如果某種證券或資產(chǎn)組合的β系數(shù)小于1，說明該種證券或資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險低于整個市場的系統(tǒng)風(fēng)險。3期權(quán)合約[東南大學(xué)2012研]答：期權(quán)合約亦稱“選擇權(quán)合約”“期權(quán)合同”。它是期權(quán)交易中，買賣雙方參與交易時簽訂的合同，規(guī)定了買賣雙方并不對稱的權(quán)利和義務(wù)。一般根據(jù)合約規(guī)定，合約賣方在買方執(zhí)行期權(quán)時，有義務(wù)必須履行合約規(guī)定，具有強制性，而合約買方有權(quán)利選擇是否執(zhí)行、轉(zhuǎn)售、放棄期權(quán)，不具有強制性，但為了取得這一權(quán)利，買方需要支付一定的期權(quán)費。期權(quán)合約的內(nèi)容主要包括：①期權(quán)的類型，即選擇美式期權(quán)還是歐式期權(quán)，確定在到期日前能不能交割；②交易的金融資產(chǎn)或商品的種類、數(shù)量。種類包括股票、國債、商品和指數(shù)等；③保證金比率的規(guī)定。一般只需賣方繳納；④期權(quán)的期限和到期日。期權(quán)合約的有效期限一般為3個月。到期日為該月的第三個星期六；⑤協(xié)定價格與期權(quán)費。此外，期權(quán)合約還涉及交易時間、交易方法、貨幣選擇、結(jié)算、價格波動幅度等方面的內(nèi)容。4貨幣制度[東南大學(xué)2012研；華南理工大學(xué)2011研]答：貨幣制度指一國以法律所確定的貨幣流通的組織形式與流通結(jié)構(gòu)，簡稱“幣制”。貨幣制度的確定，保障了本國貨幣制造與流動正常、合法的程序，并使貨幣流通的各種構(gòu)成因素結(jié)合而成統(tǒng)一的系統(tǒng)。貨幣制度最早是伴隨著國家統(tǒng)一鑄造貨幣而產(chǎn)生的，根據(jù)貨幣制度存在的具體形式來看，可分為金屬貨幣制度和不兌現(xiàn)的信用貨幣制度兩大類。金屬貨幣制度又可以分為復(fù)本位制和單本位制。不兌現(xiàn)的信用貨幣制度也稱作“不兌現(xiàn)的紙幣流通制度”。貨幣制度的構(gòu)成要素包括：①確定貨幣材料；②規(guī)定貨幣單位；③規(guī)定流通中的貨幣種類；④對貨幣法定支付償還能力的規(guī)定；⑤規(guī)定貨幣鑄造或者發(fā)行的流通程序；⑥規(guī)定貨幣發(fā)行制度。5國際貨幣制度[深圳大學(xué)2009研]答：國際貨幣制度亦稱國際貨幣體系，是支配各國貨幣關(guān)系的規(guī)則以及國際間進行各種交易支付所依據(jù)的一套安排和慣例。國際貨幣制度通常是由參與的各國政府磋商而定，一旦商定，各參與國都應(yīng)自覺遵守。國際貨幣制度一般包括三個方面的內(nèi)容：①國際儲備資產(chǎn)的確定；②匯率制度的安排；③國際收支的調(diào)節(jié)方式。理想的國際貨幣制度應(yīng)該保證國際貨幣秩序的穩(wěn)定，能夠提供足夠的國際清償能力并保持國際儲備資產(chǎn)的信心，保證國際收支的失衡能得到有效而穩(wěn)定的調(diào)節(jié)，從而促進國際貿(mào)易和國際經(jīng)濟活動的發(fā)展。6看漲期權(quán)與看跌期權(quán)[東北財經(jīng)大學(xué)2006研]答：根據(jù)買賣行為的不同，期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)?？礉q期權(quán)，又稱“買方期權(quán)”“買權(quán)”“敲進”，它賦予買方一種權(quán)利，在期權(quán)合約到期日或有效期間內(nèi)可以按照執(zhí)行價格買進一定數(shù)量標(biāo)的物。當(dāng)人們預(yù)測市場價格有上漲趨勢時，購買這種期權(quán)，若該金融資產(chǎn)或商品市場價格超過協(xié)定價格，買方會行使期權(quán)，以協(xié)定價格買入合約標(biāo)的，再以市場價格賣出，當(dāng)差價超過期權(quán)費，買方獲利?？吹跈?quán)，又稱“賣方期權(quán)”“賣權(quán)”“敲出”，它賦予買方一種權(quán)利，在期權(quán)合約到期日或有效期間內(nèi)可以按照執(zhí)行價格賣出一定數(shù)量標(biāo)的物。當(dāng)人們預(yù)測市場價格有下降趨勢時，購買這種期權(quán)，若該金融資產(chǎn)或商品市場價格低于協(xié)定價格，買方會行使期權(quán)，以市場價格買入合約標(biāo)的，再以協(xié)定價格賣出，當(dāng)差價超過期權(quán)費，買方獲利。7本位幣[武漢理工大學(xué)2006研]答：本位幣又稱主幣，是用法定貨幣金屬按照國家規(guī)定的規(guī)格經(jīng)國家造幣廠鑄成的鑄幣。本位幣是一國流通中的基本通貨?，F(xiàn)在流通中完全不兌現(xiàn)的鈔票，也稱之為本位幣，其含義也不過是用以表示它是國家承認(rèn)的、標(biāo)準(zhǔn)的、基本的通貨。本位幣的最小規(guī)格是一個貨幣單位。如中國的銀鑄幣全部是1元。有些國家的金銀鑄幣最小規(guī)格的面值為5個、10個，甚至100個貨幣單位。8中央銀行獨立性[中國人民大學(xué)2005研]答：中央銀行的獨立性是指中央銀行履行自身職責(zé)時法律賦予或?qū)嶋H擁有的權(quán)利、決策與行動的自主程度。中央銀行的獨立性比較集中地反映在中央銀行與政府的關(guān)系上，這一關(guān)系包括兩層含義：一是中央銀行應(yīng)對政府保持一定的獨立性；二是中央銀行對政府的獨立性是相對的。中央銀行的獨立性主要表現(xiàn)在：①建立獨立的發(fā)行制度，以維持貨幣的穩(wěn)定；②獨立地制定或執(zhí)行貨幣金融政策；③獨立地管理和控制整個金融體系和金融市場。這是一種相對的獨立性，即在政府的監(jiān)督和國家整體經(jīng)濟政策指導(dǎo)下的獨立性。它的兩條原則是：①中央銀行的貨幣金融政策的制定及整個業(yè)務(wù)操作必須以國家的宏觀經(jīng)濟目標(biāo)為基礎(chǔ)的出發(fā)點。要考慮自身所承擔(dān)的任務(wù)及責(zé)任，不能自行其是，更不能獨立于國家的宏觀經(jīng)濟目標(biāo)之外，甚至與國家的宏觀經(jīng)濟目標(biāo)相對立；②中央銀行的貨幣金融政策的制定及整個業(yè)務(wù)操作都必須符合金融活動自身的規(guī)律。中央銀行既不能完全獨立于政府，也不能對政府百依百順，成為政府的附庸。9資產(chǎn)定價理論[天津財經(jīng)學(xué)院2004研]答：資產(chǎn)定價理論指說明證券的收益與其風(fēng)險及相互之間關(guān)系的理論。主要的理論有資本資產(chǎn)定價模型和套利定價模型。資本資產(chǎn)定價模型誕生于20世紀(jì)60年代初期，其結(jié)論是：證券的期望收益與其貝塔系數(shù)之間的關(guān)系是正的線性關(guān)系。套利定價模型誕生于70年代，其主要解決的是證券收益之間的相互關(guān)系。套利定價理論假設(shè)證券的收益是由一系列產(chǎn)業(yè)方面和市場方面的因素確定的。當(dāng)兩種證券的收益受到某種或某些因素的影響時，兩種證券的收益之間就存在相關(guān)性。通過比較可見，雖然資本資產(chǎn)定價模型考慮到證券之間的相關(guān)性，但是它并不確認(rèn)引起相關(guān)性的有關(guān)重要因素。10公開市場業(yè)務(wù)[東北財經(jīng)大學(xué)2003研；南京大學(xué)2003研；復(fù)旦大學(xué)1996研]答：公開市場業(yè)務(wù)是指中央銀行在金融市場上出售或購入財政部和政府機構(gòu)的證券，特別是短期國庫券以影響基礎(chǔ)貨幣的活動。一般原則是，當(dāng)經(jīng)濟處于過熱時，中央銀行賣出政府債券回籠貨幣，使貨幣流通量減少，導(dǎo)致利息率上升，從而促使投資減少，最終達到壓縮社會總需求的目的。當(dāng)然，賣出政府債券的結(jié)果，同時也會導(dǎo)致債券價格下跌，并由此引起利息率上升，這同樣可以使投資減少，達到壓縮社會總需求的目的。當(dāng)經(jīng)濟處于增長速度過慢、投資銳減的不景氣狀態(tài)時，中央銀行又可通過買進政府債券，把貨幣投放市場，使流通中的貨幣量增大，促使利息率下降，從而刺激投資增加，使總需求擴大。中央銀行在買進政府債券的同時，將導(dǎo)致債券價格上漲，利息率下跌，這也可促使投資增多，同樣可以達到刺激總需求擴大的目的。中央銀行之所以進行公開市場業(yè)務(wù)，是因為通過其可以達到兩個目的：①影響貨幣存量和市場利率；②穩(wěn)定商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金數(shù)量，抵消市場自發(fā)波動因素的干擾，進而達到穩(wěn)定貨幣供給或市場利率。公開市場業(yè)務(wù)作為最主要的貨幣政策工具，具有以下幾個明顯的優(yōu)越性：①中央銀行能夠運用公開市場業(yè)務(wù)影響銀行準(zhǔn)備金、從而直接影響貨幣供應(yīng)量；②公開市場業(yè)務(wù)使中央銀行能夠隨時根據(jù)金融市場的變化，進行經(jīng)常性，連續(xù)性的操作；③通過公開市場業(yè)務(wù)，中央銀行可以主動出擊，不像貼現(xiàn)政策那樣處于被動地位；④由于公開市場業(yè)務(wù)的規(guī)模和方向可以靈活安排，中央銀行可以運用它對貨幣供應(yīng)量進行微調(diào)，而不會像存款準(zhǔn)備金的變動那樣，產(chǎn)生震動性影響。不過同時也應(yīng)看到，公開市場業(yè)務(wù)要有效地發(fā)揮其作用，必須具備一定的條件：①中央銀行的力量必須強大到足以干預(yù)和控制整個金融市場；②金融市場必須充分發(fā)育；③必須有其他政策工具的配合。11最后貸款者[中國人民大學(xué)2002研]答：最后貸款者是指能作為銀行業(yè)的堅強后盾、并為其信貸活動提供最后支持的金融機構(gòu)。最后貸款者一詞，是巴奈霍特于1873年在其《倫巴街》一書中首次提出的，意指在商業(yè)銀行發(fā)生資金困難而無法從其他銀行或金融市場籌措時，向中央銀行融資是最后的辦法，中央銀行對其提供資金支持則是承擔(dān)最后貸款者的角色，否則一些處于困境的銀行會出現(xiàn)倒閉。最后貸款者可以發(fā)揮以下作用：①當(dāng)商業(yè)銀行或其他金融機構(gòu)發(fā)生資金周轉(zhuǎn)困難、出現(xiàn)支付危機時，中央銀行為其提供支持，以防銀行擠提風(fēng)潮的擴大導(dǎo)致支付鏈條中斷以至引起金融恐慌甚或整個銀行業(yè)的崩潰；②為商業(yè)銀行辦理資金融通，使其在同業(yè)拆借方式之外，增加銀行資金頭寸短期調(diào)劑的渠道，提供最終保障；③中央銀行通過對商業(yè)銀行等金融機構(gòu)提供多種資金支持方式，調(diào)節(jié)銀行信用和貨幣供應(yīng)量，傳遞和實施金融調(diào)控的意圖。最后貸款者的角色確立了中央銀行在金融體系中的核心和主導(dǎo)地位，確定了中央銀行對金融機構(gòu)實施金