集成灶行業(yè)全景調(diào)查與發(fā)展戰(zhàn)略報告202X-XX-XXCONTENTS行業(yè)分析報告集成灶行業(yè)定義萌芽階段（2001年-2003年）產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈政治環(huán)境1政治環(huán)境2政治環(huán)境2經(jīng)濟(jì)環(huán)境社會環(huán)境1社會環(huán)境2行業(yè)驅(qū)動因素行業(yè)驅(qū)動因素行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)熱點行業(yè)制約因素行業(yè)問題行業(yè)發(fā)展建議競爭格局行業(yè)發(fā)展趨勢行業(yè)發(fā)展趨勢代表企業(yè)1代表企業(yè)201集成灶行業(yè)定義集成灶行業(yè)定義集成灶是一種將吸油煙機(jī)、燃?xì)庠?、消毒柜或儲藏柜、洗碗機(jī)、蒸烤箱等多功能組件集于一體的新型廚房電器，也稱為環(huán)保灶或集成環(huán)保灶。與傳統(tǒng)煙灶對比，集成灶更能滿足消費者多樣化需求，核心優(yōu)勢體現(xiàn)為以下兩點:（1）吸排距離減半，控油煙效果強。傳統(tǒng)煙灶為避免用戶在使用時碰到頭部，油煙機(jī)常安裝在位于灶臺上方60-70cm的位置，由于油煙空間流通距離長，油煙在上升過程易擴(kuò)散，影響吸排效果，因此傳統(tǒng)煙灶的油煙吸凈率僅為60%-70%。集成灶的吸煙口到灶臺的距離僅為20-30cm，吸排距離與傳統(tǒng)灶臺相比至少縮短一半，促使油煙機(jī)控?zé)熌芰χ本€上升，油煙吸凈率高達(dá)95%以上。此外，吸排距離的減半也帶動集成灶降噪能力、健康指數(shù)、油煙分離等性能得到提升。（2）空間利用率高和功能模塊化。集成灶通過對多種廚電模塊進(jìn)行有效組合，提高了對廚房空間的利用率，可滿足不同家庭對廚電產(chǎn)品的個性化需求，提高產(chǎn)品的整體使用率。此外，現(xiàn)階段的集成灶產(chǎn)品多采用下排式設(shè)計，不占用頂部空間，進(jìn)一步節(jié)省了廚房空間。02萌芽階段（2001年-2003年）萌芽階段（2001年-2003年）2001年，浙江美大實業(yè)股份有限公司（以下簡稱“美大”）積極響應(yīng)國家號召，倡導(dǎo)節(jié)能環(huán)保消費理念，力求改善廚房油煙污染難題，率先提出了集成灶的概念。經(jīng)過兩年多的研制和技術(shù)攻克，2003年，美大研發(fā)與生產(chǎn)了中國第一臺深井式集成灶，開啟了中國集成灶行業(yè)的發(fā)展之路。但由于深井式集成灶產(chǎn)品存在安全隱患、對灶具型號和樣式存在限制及難清洗等問題，導(dǎo)致其在推出市場后難以獲得消費者認(rèn)可，普及進(jìn)度緩慢。初步發(fā)展階段（2004年-2012年）快速發(fā)展階段（2013年至今）初步發(fā)展階段（2004年-2012年）2005年，由浙江帥豐電器有限公司（以下簡稱“帥豐”）在深井式集成灶的基礎(chǔ)上研發(fā)和生產(chǎn)了中國第一臺側(cè)吸式集成灶，有效解決了深井式集成灶存在的安全隱患問題，且由于其采用了灶臺上凸設(shè)計，灶具也不再存在使用限制。2006年，中國住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部發(fā)布了《住宅廚房、衛(wèi)生間排氣道》(JG/T194-2006)，確定排氣道制品按進(jìn)風(fēng)口開口位置可分為上部進(jìn)風(fēng)口和下部進(jìn)風(fēng)口兩類，為集成灶所使用的廚房下部進(jìn)風(fēng)口提供了參考標(biāo)準(zhǔn)。2009年，美大成功研發(fā)蒸箱式集成灶、烤箱式集成灶，進(jìn)一步豐富了集成灶產(chǎn)品的品類。2011年，中國第一臺側(cè)吸模塊化集成灶誕生，將油煙機(jī)、燃?xì)庠?、消毒柜完全進(jìn)行獨立式設(shè)計，按用戶需求重新組合，滿足消費者多樣化需求。2012年，中國住房與城鄉(xiāng)建設(shè)部制定了《集成灶》（CJ/T386-2012）行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，對集成灶的排風(fēng)指標(biāo)、噪聲值、安全性及煙道防火裝置、油脂分離等作出了明確規(guī)定?！都稍睢沸袠I(yè)政策的頒布標(biāo)志著集成灶行業(yè)開始逐步進(jìn)入規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展階段。快速發(fā)展階段（2013年至今）2013年，火星人廚具股份有限公司（以下簡稱“火星人廚具”）突破傳統(tǒng)集成灶外觀限制，推出了一款外觀精美的集成灶產(chǎn)品——火星人X7。該產(chǎn)品采用帆船弧線設(shè)計、珍珠啞光處理的304不銹鋼表面及多觸點鋼琴鍵按鈕，重新定義了集成灶產(chǎn)品的外觀，并獲得了德國iF工業(yè)設(shè)計金獎。2015年，美大發(fā)明了渦輪增壓燃燒技術(shù)，搭配美大的渦輪增壓燃燒器，熱效率比普通燃?xì)庠钐岣?0%左右，集成灶性能進(jìn)一步提高。2016年，海爾廚電推出了行業(yè)唯一具備防干燒技術(shù)的安全集成灶，宣布進(jìn)入集成灶領(lǐng)域。2018年7月，杭州老板電器股份有限公司（以下簡稱“老板電器”）控股金帝電器，正式布局集成灶市場。各大綜合家電及廚電巨頭相繼加入，推動了集成灶行業(yè)規(guī)模的擴(kuò)張及市場知名度的提升。2018年，集成灶行業(yè)銷售規(guī)模突破100億元，成為廚電行業(yè)第三個市場規(guī)模過百億元的細(xì)分行業(yè)。2019年上半年，集成灶零售額為130億元，同比增長54%，在傳統(tǒng)廚電市場規(guī)模增速放緩的背景下，集成灶仍保持著快速增長的態(tài)勢。03產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈上游產(chǎn)業(yè)鏈中游產(chǎn)業(yè)鏈下游產(chǎn)業(yè)鏈上游板材、電機(jī)、電器組件、燃燒器、玻璃04產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈上游產(chǎn)業(yè)鏈中游產(chǎn)業(yè)鏈下游產(chǎn)業(yè)鏈上游集成灶的原材料及零部件包括各種板材（不銹鋼板、冷軋板、鍍鋅板等）、電機(jī)、電器組件、燃燒器、玻璃及其他等。上游原材料的價格變化直接影響到集成灶生產(chǎn)商的采購成本，從而影響企業(yè)的盈利能力:（1）板材板材（不銹鋼板、冷軋板、鍍鋅板等）主要用于生產(chǎn)集成灶外殼，在原材料中成本占比最高，為26.8%。從原料價格走勢分析，近兩年不銹鋼板、冷軋板、鍍鋅板價格相對穩(wěn)定，長期有回落趨勢，集成灶生產(chǎn)商成本隨之減少，企業(yè)的盈利能力有望獲得進(jìn)一步提高。電機(jī)是集成灶的核心部件，電機(jī)質(zhì)量對集成灶的吸力、噪音、使用壽命等指標(biāo)具有直接關(guān)聯(lián)，最終會影響用戶的使用體驗。按種類劃分，電機(jī)可分為全封閉式電機(jī)、塑封電機(jī)、半封閉式電機(jī)等類型，其中全封閉式電機(jī)和塑封電機(jī)是集成灶電機(jī)采用的主流類型。全封閉式電機(jī)可防止油煙進(jìn)入電機(jī)內(nèi)部，減少油煙對電機(jī)的損害，延長電機(jī)壽命，但其散熱性較差。與全封閉式電機(jī)相比，塑封電機(jī)具有明顯優(yōu)勢:①具有外形美觀、體積小、重量輕、裝配方便等特點，適用于大批量自動化生產(chǎn)；②震動小、噪聲??；③絕緣性能好；④耐腐蝕、耐潮濕、耐高溫等。憑借優(yōu)良的性能優(yōu)勢，塑封電機(jī)在集成灶生產(chǎn)中已獲得廣泛應(yīng)用。按材質(zhì)劃分，電機(jī)可分為全銅線電機(jī)、全鋁線電機(jī)及銅包鋁線電機(jī)等類型，集成灶生產(chǎn)商，尤其是品牌集成灶生產(chǎn)商使用的主流電機(jī)為全銅線電機(jī)，因此電機(jī)的價格主要受銅線價格波動影響。中國銅資源儲量少但需求大，價格受國際銅價影響大。2017年，全球最大銅礦企業(yè)必和必拓旗下的Escondida智利銅礦出現(xiàn)工人罷工事件，致使全球銅供應(yīng)減少，銅價格上漲。在Escondida銅礦事件平息后，近兩年銅價均保持穩(wěn)定發(fā)展的態(tài)勢，因此銅價格不會對電機(jī)價格產(chǎn)生較大影響，進(jìn)而不會對集成灶生產(chǎn)商的生產(chǎn)成本產(chǎn)生大范圍影響。（3）電器組件、燃燒器電器類組件包含消毒柜、洗碗機(jī)、蒸箱、烤箱等，成本占比約為15.8%。受原材料成本及人工成本上漲的影響，電器類組件生產(chǎn)成本提高。燃燒器成本占總成本的10.5%，燃燒器的質(zhì)量會直接影響到火焰穩(wěn)定的性能，即火力大小和熱效率，因此中游集成灶生產(chǎn)商在采購燃燒器時，穩(wěn)定性是其主要的考慮因素之一。（4）玻璃玻璃用于生產(chǎn)集成灶的控制面板，在原材料中占比為10.5%。近兩年，受上游純堿、硅砂等原材料價格影響及環(huán)保限產(chǎn)等因素影響，玻璃價格維持高位，且通常下半年為玻璃需求旺季，可能存在價格進(jìn)一步上漲的風(fēng)險（2-10）。產(chǎn)業(yè)鏈中游中國集成灶行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中游為集成灶生產(chǎn)商:（1）集成灶領(lǐng)軍企業(yè)中國集成灶行業(yè)的爆發(fā)增長，促使各大集成灶領(lǐng)軍企業(yè)（美大、億田、帥豐等）在加大產(chǎn)品研發(fā)投入的同時，紛紛開啟新一輪產(chǎn)能擴(kuò)充，通過設(shè)備改造提升產(chǎn)品生產(chǎn)的自動化程度及進(jìn)行產(chǎn)品智能化，以增強企業(yè)核心競爭力，提高企業(yè)話語權(quán)。如2017年11月，美大全新規(guī)劃的110萬臺集成灶及高端廚房電器項目正式開工，項目計劃總投資14億元。2018年6月，億田智能環(huán)保集成灶建設(shè)項目舉行了奠基儀式，該項目總投資28億元，項目建成后，億田將形成120萬套智能環(huán)保集成灶的生產(chǎn)能力，年產(chǎn)能也將提升到150萬套。2019年，帥豐第三大廠區(qū)將竣工投產(chǎn)，帥豐將具備年產(chǎn)120萬臺集成灶，30萬臺洗碗機(jī)，10萬套櫥柜的制造能力成灶生產(chǎn)能力等（2-11）。（2）行業(yè)新進(jìn)入者集成灶良好的發(fā)展態(tài)勢及高產(chǎn)品利潤率（高達(dá)50%）正吸引著眾多傳統(tǒng)廚電（帥康、歐琳、萬和、萬家樂等）、綜合家電（海爾、美的、TCL、奧克斯等）及跨界企業(yè)加入集成灶行業(yè)，但大多企業(yè)為了快速布局集成灶市場，產(chǎn)品直接找OEM廠商代工，導(dǎo)致產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新，企業(yè)缺乏核心競爭力。（3）OEM向品牌商轉(zhuǎn)型隨著集成灶行業(yè)競爭逐漸加劇及消費持續(xù)升級，部分具備研發(fā)、生產(chǎn)能力的OEM企業(yè)為提高市場競爭力，開始由OEM向品牌商轉(zhuǎn)型。以老牌集成灶OEM企業(yè)美嘉樂為例，美嘉樂深耕集成灶市場12年，擁有先進(jìn)的現(xiàn)代化生產(chǎn)流水線以及沖壓設(shè)備與產(chǎn)品質(zhì)量檢測設(shè)備，同時擁有一批高素質(zhì)的研發(fā)人員、技術(shù)人員以及管理人員。為更好應(yīng)對集成灶市場的變化，2019年美嘉樂開始向品牌商轉(zhuǎn)型，依托自身在制造以及規(guī)模上的優(yōu)勢，擴(kuò)大品牌優(yōu)勢，不斷提高企業(yè)的話語權(quán)。產(chǎn)業(yè)鏈下游中國集成灶行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈下游為銷售渠道和消費者。集成灶產(chǎn)品通過家居賣場、KA（蘇寧、國美）等線下零售渠道，蘇寧易購、天貓、京東等線上零售渠道及工程等銷售渠道銷售給終端消費者。（1）零售渠道根據(jù)具有多年市場運營經(jīng)驗的集成灶行業(yè)專家表示，集成灶的零售渠道仍以線下零售渠道為主，占比約為79.2%，在三四線城市，集成灶線下零售渠道占比超過90%。從線下渠道的發(fā)展趨勢來看，過去集成灶的銷售渠道以自營專賣店、加盟店及家居賣場為主，在營銷方式上，通過展銷、團(tuán)購、博覽會等方式進(jìn)行銷售。但近兩年，隨著更多品牌進(jìn)入集成灶行業(yè)，渠道逐漸多元化，百安居、紅星美凱龍等連鎖家居賣場及專賣店依然是集成灶產(chǎn)品主流銷售渠道，另外國美、蘇寧等KA賣場也逐漸成為集成灶企業(yè)爭相布局的銷售渠道。線上零售渠道方面，受益于電子商務(wù)的迅速崛起，集成灶行業(yè)線上渠道銷售額持續(xù)增長。據(jù)全國家用電器工業(yè)信息中心數(shù)據(jù)顯示，2018年中國集成灶行業(yè)新增40個線上品牌，線上零售額規(guī)模同比增加了127%，持續(xù)保持倍增。美大、火星人廚具、森歌、帥豐、奧克斯等主流集成灶生產(chǎn)商也已基本完成線上市場布局。因此，未來線上渠道銷售占比有望持續(xù)增加。（2）工程渠道工程渠道銷售占比僅為3%，主要是因為地產(chǎn)企業(yè)在建筑物交付標(biāo)準(zhǔn)方面缺少集成灶的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，致使集成灶在工程渠道難以打開有效局面。但在2019年8月，浙江省住房和城鄉(xiāng)建設(shè)廳印發(fā)了關(guān)于批準(zhǔn)《住宅廚房集成灶安裝詳圖》為浙江省建筑標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計圖集的通知，該文件顯示新的房屋建筑將為集成灶預(yù)留煙孔，于2019年10月1日起正式實施。該文件的發(fā)布意味著集成灶的推廣已得到政府的認(rèn)可，集成灶成為廚房標(biāo)配的趨勢愈加明顯?；诖吮尘?，未來工程渠道銷售占比有望進(jìn)一步增加。05政治環(huán)境1政治環(huán)境1《集成灶》（CJ/T386-2012）《家用燃?xì)庠罹吣苄薅ㄖ导澳苄У燃墶贰吨袊圃?025》《集成灶》（CJ/T386-2012）對集成灶的排風(fēng)指標(biāo)、噪聲值、安全性及煙道防火裝置、油脂分離等指標(biāo)作出了明確規(guī)定。該政策為集成灶行業(yè)的發(fā)展提供了嚴(yán)格的技術(shù)指標(biāo)規(guī)范，有利于促進(jìn)集成灶行業(yè)健康、有序發(fā)展?！都矣萌?xì)庠罹吣苄薅ㄖ导澳苄У燃墶穼Ω黝惾細(xì)庠罹撸ò稍睿┑臒嵝识荚O(shè)定了能效限定值。該政策的發(fā)布有效改善了市場上集成灶產(chǎn)品魚龍混雜的現(xiàn)象，淘汰了不符合標(biāo)準(zhǔn)的劣質(zhì)產(chǎn)品，有利于集成灶行業(yè)的長期可持續(xù)發(fā)展。《中國制造2025》提出要加強產(chǎn)品質(zhì)量品牌建設(shè)，建立家電領(lǐng)域覆蓋產(chǎn)品全生命周期的質(zhì)量管理、質(zhì)量自我聲明和質(zhì)量追溯制度，保障重點消費品質(zhì)量安全，不斷拓展智能家電制造業(yè)的產(chǎn)品研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)。該政策的發(fā)布有利于提高集成灶行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量，同時促進(jìn)集成灶行業(yè)智能化發(fā)展。06政治環(huán)境2政治環(huán)境2《輕工業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》《集成灶、集成電灶產(chǎn)品技術(shù)規(guī)范》《輕工業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》提出進(jìn)一步加快整體廚房、燃?xì)饩摺⒓矣梦蜔煓C(jī)等的研發(fā)設(shè)計和核心技術(shù)創(chuàng)新。該政策的發(fā)布有利于促進(jìn)廚房電器集成化發(fā)展，為集成灶行業(yè)發(fā)展提供有力的市場環(huán)境。《集成灶、集成電灶產(chǎn)品技術(shù)規(guī)范》規(guī)定集成灶、集成電灶吸排油煙裝置的常態(tài)氣味降低度應(yīng)不小于90%，且瞬時氣味降低度應(yīng)不小于50%。該政策將作為集成灶產(chǎn)品的入駐天貓門檻，有利于引導(dǎo)集成灶行業(yè)進(jìn)入良性發(fā)展軌道，同時也意味著集成灶行業(yè)進(jìn)入新的發(fā)展階段。07政治環(huán)境2政治環(huán)境210頁3政策文件10頁4政策文件08經(jīng)濟(jì)環(huán)境經(jīng)濟(jì)環(huán)境集成灶領(lǐng)銜廚房電器整體增長，新周期來臨。在新周期之下，廚電全線走向場景化、高端化。通過奧維云網(wǎng)（AVC）線下監(jiān)測數(shù)據(jù)我們可以看出，2021年1-8月，冰箱1W以上價格段產(chǎn)品零售額份額占比同比增長6.4%；集成灶13K元以上占比同比增長8.1%；油煙機(jī)7K元以上占比同比增長5.2%；燃熱5K元以上占比同比增長5.4%。各企業(yè)也紛紛尋找突破口，轉(zhuǎn)變經(jīng)營思路來適應(yīng)市場變化。集成灶作為廚電品類中最熱增長點，受到了大家廣泛的關(guān)注，根據(jù)奧維云網(wǎng)（AVC）全渠道推總數(shù)據(jù)顯示，2021年1-8月，集成灶零售額達(dá)到了156億元，同比大幅提升59.6%。從均價來看，集成灶結(jié)構(gòu)升級的內(nèi)因下，均價大幅提升。蒸烤一體集成灶和蒸烤獨立集成灶零售額份額都得到了大幅提升。09社會環(huán)境1社會環(huán)境1010201在中國，尤其是在一二線城市的房地產(chǎn)銷售中，以中小型住宅居多（小戶型:建筑面積小于90㎡；中戶型:建筑面積90-144㎡；大戶型:建筑面積大于144㎡）。據(jù)萬科銷售數(shù)據(jù)顯示，2014年至2018年，萬科的中小戶型住宅銷售占均保持在90%以上。中小戶型住宅的小廚房場景存在空間痛點，而集成灶將油煙機(jī)、燃?xì)庠睢⑾赐霗C(jī)、消毒柜、蒸箱等廚房電器集成為一體，大幅提高空間利用率，可較好滿足中小戶型的廚房裝修需求。02隨著集成灶行業(yè)競爭逐漸加劇及消費持續(xù)升級，部分具備研發(fā)、生產(chǎn)能力的OEM企業(yè)為提高市場競爭力，開始由OEM向品牌商轉(zhuǎn)型。以老牌集成灶OEM企業(yè)美嘉樂為例，美嘉樂深耕集成灶市場12年，擁有先進(jìn)的現(xiàn)代化生產(chǎn)流水線以及沖壓設(shè)備與產(chǎn)品質(zhì)量檢測設(shè)備，同時擁有一批高素質(zhì)的研發(fā)人員、技術(shù)人員以及管理人員。為更好應(yīng)對集成灶市場的變化，2019年美嘉樂開始向品牌商轉(zhuǎn)型，依托自身在制造以及規(guī)模上的優(yōu)勢，擴(kuò)大品牌優(yōu)勢，不斷提高企業(yè)的話語權(quán)。010社會環(huán)境2社會環(huán)境2我國城鎮(zhèn)化比例從2000年以來逐步提升，從不足35%增長至2020年的64%。隨著城鎮(zhèn)化的提升，我國家電的百戶擁有量也日漸提升，冰箱、空調(diào)滲透率達(dá)到了90臺/每百戶，空調(diào)的滲透率甚至達(dá)成了從0到100的大跨越。但是家電屬于耐用消費品，使用年限較長，這就造成了消費者的換新頻率較低，市場的發(fā)展紅利逐漸耗盡，日后市場的增長陷入瓶頸，這一點從數(shù)據(jù)中也有體現(xiàn)。自2000年以來，居民在耐用消費品上的消費意愿顯著減弱，2020年家電在社消占比僅為8%。在如此的重壓下，企業(yè)紛紛加大馬力，但是產(chǎn)品創(chuàng)新力逐步減弱，行業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)品逐漸“稀有”，這時又受到了疫情的打擊，企業(yè)紛紛陷入了激烈的價格戰(zhàn)中，價格戰(zhàn)再次透支市場發(fā)展的紅利，市場陷入了死循環(huán)。011行業(yè)驅(qū)動因素行業(yè)驅(qū)動因素1政策支持1中小型戶型及開放式廚房促使集成灶需求增加1政策支持1家用電器是中國居民生活中的重要耐用消費品，家用電器行業(yè)在中國輕工業(yè)中處于支柱地位，對促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮著積極作用，是國家產(chǎn)業(yè)政策鼓勵發(fā)展的行業(yè)。為推動中國集成灶及家電行業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展，中國政府及相關(guān)部門先后出臺了多項政策法規(guī)鼓勵行業(yè)的規(guī)范發(fā)展。1中小型戶型及開放式廚房促使集成灶需求增加1開放式廚房裝修盛行，對油煙機(jī)控油能力需求成倍放大，促使集成灶具有更強剛需性。開放式廚房以其活動更方便、顏值更高、空間感更好等優(yōu)點，深受廣大年輕一代消費者青睞?，F(xiàn)階段，開放式廚房在廚房裝修中的比例已達(dá)到30%，且呈現(xiàn)逐年上升的趨勢。但由于開放式廚房缺少墻體隔斷，烹飪時產(chǎn)生的油煙易擴(kuò)散。尤其是中國居民烹飪時喜歡重炒煎炸，易產(chǎn)生大量油煙，若吸煙效果不好，會對室內(nèi)空氣造成污染，因此油煙機(jī)的控油煙能力受到高度關(guān)注。傳統(tǒng)油煙機(jī)的油煙吸凈率僅為60%-70%，難以有效解決開放式廚房的油煙問題。而集成灶控油煙效果好，油煙吸油煙率高達(dá)95%以上，可有效解決油煙擴(kuò)散的問題，是開放式廚房的最佳選擇，具有顯著競爭優(yōu)勢。未來，隨著開放式廚房的裝修需求增多，集成灶行業(yè)需求也將隨之增加。012行業(yè)驅(qū)動因素行業(yè)驅(qū)動因素集成灶企業(yè)致力于品牌宣傳，市場教育成效顯著三四級市場的新增需求集成灶企業(yè)致力于品牌宣傳，市場教育成效顯著在各集成灶企業(yè)持續(xù)加大宣傳的推動下，集成灶行業(yè)市場教育成效顯著。為提高集成灶產(chǎn)品知名度及影響力，各集成灶企業(yè)紛紛以邀請明星做代言人、在央視投放廣告等方式，不斷加大品牌宣傳力度。如美大、帥豐、億田、森歌均分別邀請影視明星張嘉譯、海清、林志穎、鄧超擔(dān)任形象代言人，以提高品牌知名度。同時，集成灶企業(yè)也開始加大對戶外廣告的投入，尤其是借助高鐵廣告?zhèn)鞑ニ俣瓤?、覆蓋范圍廣、宣傳受眾精準(zhǔn)等優(yōu)勢，為品牌傳播落地及終端銷售提供了良好的保障三四級市場的新增需求主要城市構(gòu)成為三四線城市，而集成灶作為煙灶的細(xì)分品類同樣受此影響，相比一二線城市，三四線城市受房地產(chǎn)調(diào)控政策影響較小，房地產(chǎn)市場波動對集成灶行業(yè)影響相對較弱。結(jié)合集成灶產(chǎn)品的不斷迭代以及其相比傳統(tǒng)廚電的技術(shù)優(yōu)勢，我們認(rèn)為集成灶行業(yè)對傳統(tǒng)油煙機(jī)的滲透趨勢不會改變并有逐步加速趨勢，當(dāng)前集成灶對傳統(tǒng)油煙機(jī)滲透率不足5%，2022年將達(dá)到13%左右。013行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀從集成灶生產(chǎn)商分布情況分析，中國集成灶行業(yè)已形成兩省三地的產(chǎn)業(yè)集群。截至2018年，中國集成灶企業(yè)將近400家，且在全國形成了三個產(chǎn)業(yè)集群，主要分布在浙江嵊州、浙江海寧、廣東的廣州、中山和順德三大區(qū)域。其中浙江嵊州集成灶企業(yè)約為200家，集成灶產(chǎn)量占全國產(chǎn)量的57.4%，代表企業(yè)有億田、帥豐、森歌及奧田等。浙江海寧集成灶企業(yè)約50家，集成灶產(chǎn)量占全國產(chǎn)量26.7%，代表企業(yè)有美大、火星人廚具及優(yōu)格等。廣東集成灶企業(yè)約為20家，集成灶產(chǎn)量約占全國產(chǎn)量9.8%，代表企業(yè)有風(fēng)田、金利及美盼。從產(chǎn)品構(gòu)成角度分析，市場上的集成灶產(chǎn)品以消毒柜款集成灶銷量最高，銷量占比高達(dá)38.7%，其暢銷的主要原因為價格便宜。其次是蒸箱款集成灶，銷量占比約為28.6%。蒸烤一體款集成灶屬于集成灶行業(yè)的新品類，銷量占比約為19.5%，但由于其功能集成性好，功能豐富，促使其需求持續(xù)增加。014行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀消費者覆蓋度加大，滲透率提升仍可期集成灶渠道逐步向一二級市場推進(jìn)消費者覆蓋度加大，滲透率提升仍可期無論是傳統(tǒng)分體式煙灶、集成灶還是集成吸油煙機(jī)，均是在安裝、清潔及更換便捷度、油煙吸凈率、空間利用率等要素中做了取舍，消費者的最終購置決策則取決于其對哪些要素要求更為剛性；基于此判斷集成灶產(chǎn)品難以實現(xiàn)對傳統(tǒng)廚電的完全替代，但作為行業(yè)的有益補充，集成灶大概率將成為廚電一大重要細(xì)分子品類，滲透率提升依舊可期。在集成灶滲透率提升路徑上，消費者認(rèn)知不足是核心的障礙所在，目前仍有部分消費者對集成灶產(chǎn)品聞所未聞。從區(qū)域分部情況來看，根據(jù)百度指數(shù)數(shù)據(jù)，全國范圍內(nèi)集成灶搜索熱度排名前10省份分別為浙江、江蘇、山東、河南、廣東、四川、河北、湖南、湖北和江西，主要集中在華中和華東地區(qū)，在北方和西部地區(qū)的熱度較低，可見目前集成灶覆蓋率區(qū)域性分化較為明顯，在經(jīng)銷商實力稍差的地區(qū)產(chǎn)集成灶在一二線市場的知名度也存在很大缺口，因此后續(xù)消費者覆蓋度的提高對于產(chǎn)品滲透率提升的重要意義不言而喻。集成灶渠道逐步向一二級市場推進(jìn)近些年來由于國家政策的影響，我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會保障體系的提高，新型城鎮(zhèn)化的速度加快，三四級城市居民的消費能力得到提升，進(jìn)而帶動消費升級，形成了一個巨大的消費市場。集成灶企業(yè)紛紛瞄準(zhǔn)了三四級市場的發(fā)展，這將使更多家居建材產(chǎn)品如集成灶、櫥柜、衣柜、廚電產(chǎn)品在三四級市場形成新的增長點。當(dāng)然，集成灶在一二線城市也同樣受到了追捧。其主要原因就在于當(dāng)前一二線城市地價、房價持續(xù)上漲，房地產(chǎn)市場依然火爆，集成灶產(chǎn)品的需求旺。集成灶作為一種集多種功能于一體的新型廚電產(chǎn)品，與櫥柜也易搭配，不占空間用，幾樣廚電產(chǎn)品而只花了一個產(chǎn)品的錢，噪音小，油煙吸凈率高等特點，在現(xiàn)代家庭"窮看廳堂，富看廚房"的消費觀念引導(dǎo)下，頗受一二線城市消費者的歡迎。015行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀中國集成灶行業(yè)發(fā)展迅猛，已成為廚電行業(yè)繼吸油煙機(jī)、燃?xì)庠钪蟮摹暗谌齻€百億產(chǎn)行業(yè)”。2019年，受全球宏觀經(jīng)濟(jì)、進(jìn)出口貿(mào)易不穩(wěn)定及房地產(chǎn)等外部環(huán)境的影響，廚電產(chǎn)業(yè)整體增速放緩。但集成灶作為新興品類，憑借其控油煙效果好、功能齊全、易清潔等眾多優(yōu)點逐漸被大眾所熟知和使用，市場規(guī)模保持高速增長的態(tài)勢，2014年至2018年，中國集成灶行業(yè)市場規(guī)模（以零售額計）由35.0億元增長至115.0億元，年復(fù)合增長率為36%。未來五年中國集成灶行業(yè)將保持16.2%的年復(fù)合增率增長，到2023年中國集成灶行業(yè)的市場規(guī)模將達(dá)247億元（2-12）。016行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀受發(fā)展初期部分不規(guī)范產(chǎn)品攪局影響，集成灶用戶口碑有所走低，并一度被打上“質(zhì)量差”、“不安全”等標(biāo)簽，普及速度出現(xiàn)明顯放緩。數(shù)據(jù)顯示:集成灶銷量增速在2011年下降至8%左右，生產(chǎn)廠家數(shù)量也由巔峰時候的300余家驟減至200余家；2011-2015年集成灶行業(yè)產(chǎn)量復(fù)合增速僅為6.48%，可見2011年開始集成灶行業(yè)開始整體進(jìn)入低迷期。誠然2010-2012年持續(xù)下滑的地產(chǎn)景氣度對集成灶這一地產(chǎn)后周期產(chǎn)品造成了不小壓力，但考慮到2011-2015年間油煙機(jī)行業(yè)產(chǎn)量仍能夠維持110%的復(fù)合增速，可見在此期間集成灶普及速度放緩才是致使行業(yè)增速顯著回落的最主要原因所在但是集成灶的蟄伏期并未持續(xù)較長時間，2016年開始，集成灶行業(yè)再度爆發(fā)第二春，并且后續(xù)幾年一直維持快速增長趨勢；2016-2019年集成灶行業(yè)零售量分別大幅增長30.6%、40.6%、38.0%及20.1%，行業(yè)景氣度顯著領(lǐng)先于傳統(tǒng)煙灶。究其原因，一方面三四線地產(chǎn)的高景氣為集成灶的重新爆發(fā)提供了良好契機(jī)，具體來看，隨著2015年地產(chǎn)銷售政策放松，商品房銷售增速強勢反彈，盡管2016年開始整體景氣度有所回落，但三四線地區(qū)在棚改貨幣化政策刺激下景氣度仍維持高位，并顯著拉動了后續(xù)廚電配置需求，主要布局于三四線市場的集成灶產(chǎn)品趁勢再度進(jìn)入大眾視野。017行業(yè)熱點行業(yè)熱點熱點一集成灶應(yīng)用領(lǐng)域廣泛熱點二科研服務(wù)市場持續(xù)增長熱點三行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量整體提高熱點一集成灶應(yīng)用領(lǐng)域廣泛熱點二科研服務(wù)市場持續(xù)增長集成灶行業(yè)具有市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數(shù)量少、銷售單價高等特點。熱點三行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量整體提高集成灶行業(yè)技術(shù)提升，多元化科研服務(wù)平臺持續(xù)擴(kuò)張，促進(jìn)高價值服務(wù)企業(yè)品牌形成。行業(yè)產(chǎn)品化發(fā)展，集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售于一體的綜合性科研服務(wù)企業(yè)逐漸增多。018行業(yè)制約因素行業(yè)制約因素集成灶單品價格偏高，不利于前期產(chǎn)品推廣建筑行業(yè)對于集成灶的標(biāo)準(zhǔn)相對缺失線上市場競爭日趨激烈集成灶單品價格偏高，不利于前期產(chǎn)品推廣價格是決定消費的重要因素之一，現(xiàn)階段集成灶產(chǎn)品價格偏高，不利于短期推廣。集成灶仍處在技術(shù)研發(fā)和宣傳推廣階段，高研發(fā)投入及宣傳推廣費用導(dǎo)致集成灶價格居高不下。蒸箱款集成灶的售價普遍超過萬元，消毒柜款集成灶的售價則在8,000元左右，如美大熱銷1509Z蒸箱款集成灶售價為15,799元，55811/G1消毒柜款集成灶售價為8,099元。萬元左右及以上的售價遠(yuǎn)超出普通消費者對于集成灶的心理價位，無暇顧及集成灶的強吸油煙率、低碳環(huán)保等功能，導(dǎo)致智能集成灶短時間內(nèi)難以普及。建筑行業(yè)對于集成灶的標(biāo)準(zhǔn)相對缺失集成灶在工程渠道涉及到的建筑行業(yè)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的缺失，導(dǎo)致集成灶產(chǎn)品在工程渠道推廣受限，不利于集成灶行業(yè)的快速發(fā)展。房地產(chǎn)開發(fā)商在住宅廚房的建設(shè)和交付方面仍沿用舊標(biāo)準(zhǔn)，沒有為集成灶產(chǎn)品設(shè)計廚房戶型、預(yù)留煙道接口，大多房屋設(shè)計的公共煙道仍是上方開孔。而集成灶采用的是下排技術(shù)，因此安裝集成灶時需重新在下方開孔，致使上、下層住戶排煙口的距離縮短，易造成煙霧往下排到樓下住戶家里，影響樓下住戶的生活質(zhì)量。因此，大部分小區(qū)物業(yè)基于集成灶未來使用效果及存在安全隱患等因素考慮，明令禁止安裝集成灶，導(dǎo)致即使消費者有經(jīng)濟(jì)能力與需求購買集成灶產(chǎn)品，也會因為客觀條件受到限制，阻礙集成灶產(chǎn)品的推廣。線上市場競爭日趨激烈在線上市場迅速發(fā)展的同時，線上市場競爭日趨激烈。根據(jù)中怡康數(shù)據(jù)，2020年上半年，集成灶線上市場在售品牌數(shù)量達(dá)到189個，較2019年同期增加17個，同時前十品牌集中度為64%，較2019年同期下降8個百分點。2020年線上上半年零售規(guī)模過億元的僅有四家品牌:火星人，森歌，億田，美大?；鹦侨艘?0.5%的額份額排名第一，而且也是線上唯一一家銷量突破4萬臺，金額超越3億元的品牌。同時，互聯(lián)網(wǎng)品牌進(jìn)攻勢頭很猛，如歐尼爾、YUKIDA、榮飛、云米等，2020年上半年市場份額較2019年同期均有較大幅度的提升。019行業(yè)問題行業(yè)問題質(zhì)量參差不齊行業(yè)監(jiān)管難度大高端產(chǎn)品發(fā)展落后質(zhì)量參差不齊集成灶行業(yè)缺乏完備的質(zhì)量控制和質(zhì)量保證體系，生產(chǎn)商缺乏統(tǒng)一的生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量良莠不齊，導(dǎo)致產(chǎn)品的可靠性難以保證，喪失產(chǎn)品市場競爭力。行業(yè)監(jiān)管難度大高端產(chǎn)品發(fā)展落后020行業(yè)發(fā)展建議行業(yè)發(fā)展建議2提升產(chǎn)品質(zhì)量2全面增值服務(wù)2多元化融資渠道2提升產(chǎn)品質(zhì)量2（1）政府方面：政府應(yīng)當(dāng)制定行業(yè)生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范集成灶行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關(guān)部門，對科研用集成灶行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各個環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重點加強冷鏈運輸環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施升級，保證集成灶行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，促進(jìn)行業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：集成灶行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。目前市場上已有多個本土集成灶行業(yè)企業(yè)加強生產(chǎn)質(zhì)量的把控，對標(biāo)優(yōu)質(zhì)、高端的進(jìn)口產(chǎn)品，并憑借價格優(yōu)勢逐步替代進(jìn)口。此外，集成灶行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進(jìn)一步擴(kuò)大市場占有率，也是未來行業(yè)發(fā)展的重要趨勢。2全面增值服務(wù)2單一的資金提供方角色僅能為集成灶行業(yè)企業(yè)提供“凈利差”的盈利模式，集成灶行業(yè)同質(zhì)化競爭日趨嚴(yán)重，利潤空間不斷被壓縮，企業(yè)業(yè)務(wù)收入因此受影響，商業(yè)模式亟待轉(zhuǎn)型除傳統(tǒng)的集成灶行業(yè)需求外，設(shè)備管理、服務(wù)解決方案、貸款解決方案、結(jié)構(gòu)化融資方案、專業(yè)咨詢服務(wù)等方面多方位綜合性的增值服務(wù)需求也逐步增強。中國本土集成灶行業(yè)龍頭企業(yè)開始在定制型服務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位2多元化融資渠道2可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴(kuò)大非公開定向債務(wù)融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場交替發(fā)行的新局面；企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性。集成灶行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進(jìn)自身融資渠道的多元化，降低對單一產(chǎn)品和市場的依賴程度，實現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負(fù)債端的市場競爭力。以遠(yuǎn)東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅持“資源全球化”戰(zhàn)略，結(jié)合實時國內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結(jié)構(gòu)，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢突出。021競爭格局競爭格局競爭格局1競爭格局2競爭格局1中國集成灶行業(yè)市場集中度相對分散。據(jù)全國家用電器工業(yè)信息中心數(shù)據(jù)顯示，年銷售額在5億元以上的集成灶企業(yè)大約在5-6家，而年均銷售額在1-3億元的集成灶企業(yè)數(shù)量相對較多，集成灶行業(yè)尚未形成寡頭壟斷。022行業(yè)發(fā)展趨勢行業(yè)發(fā)展趨勢產(chǎn)品多樣化產(chǎn)品智能化產(chǎn)品多樣化隨著嵌入式集成灶產(chǎn)品的爆發(fā)，集成灶生產(chǎn)商在嵌入式功能的基礎(chǔ)上不斷研發(fā)滲透，集成灶產(chǎn)品逐漸由消毒柜款集成灶擴(kuò)展至洗碗機(jī)款集成灶、蒸箱款集成灶、烤箱款集成灶和蒸烤一體款集成灶等，產(chǎn)品種類呈現(xiàn)多元化發(fā)展趨勢。產(chǎn)品智能化智能化將是集成灶產(chǎn)品未來重要的發(fā)展方向之一?，F(xiàn)階段，集成灶主流品牌均推出搭載智能模塊的產(chǎn)品，如大屏幕融合視聽功能、語音控制、智能菜譜等。以森歌為例，2019年5月，在中國（上海）國際廚衛(wèi)展上，森歌推出了C1語音智能集成灶系列產(chǎn)品，全新升級智慧芯023行業(yè)發(fā)展趨勢行業(yè)發(fā)展趨勢銷售渠道多元化線下市場綜合性品牌競爭力提升銷售渠道多元化在集成灶行業(yè)競爭日益激烈的背景下，集成灶行業(yè)銷售渠道逐漸走向多元化。線下渠道方面，除專賣店外，百安居、紅星美凱龍等連鎖建材賣場及蘇寧、國美、五星等KA渠