20232023年3月25日證券從業(yè)資格《金融市場基礎(chǔ)知識（上午卷）》試題（網(wǎng)友回憶版）［單選題］1.下列關(guān)于地方政府債券的說法錯誤的是（江南博哥。A.發(fā)行主體是地方政府B.籌集資金不能用于彌補地方財政資金不足C.由地方政府發(fā)行并負責償還的債券D.簡稱地方債券參考答案：B參考解析：地方政府債券簡稱〃地方債券〃，也稱為地方公債或地方債，是地方政府根據(jù)本地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展和資金需求狀況，以承擔還本付息責任為前提，向社會籌集資金的債務憑證。籌集的資金一般用于彌補地方財政資金的不足，或者地方興建大型項目。故B選項錯誤?？键c：第五章與第一節(jié)政府債券，地方政府債券簡稱〃地方債券也稱為地方公債或地方債，是地方政府根據(jù)本地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展和資金需求狀況，以承擔還本付息責任為前提，向社會籌集資金的債務憑證?；I集的資金一般用于彌補地方財政資金的不足，或者地方興建大型項目。［單選題］2.在債券評級中，證券評級機構(gòu)應當在受評證券存續(xù)期內(nèi)每年至少出具一次0。A.評級等級跟蹤報告B.實地調(diào)研跟蹤報告C.定期跟蹤評級報告D.臨時跟蹤評級報告參考答案：C參考解析：在評級對象有效存續(xù)期內(nèi)，證券評級機構(gòu)應持續(xù)眼蹤評級對象的政策環(huán)境、行業(yè)風險、經(jīng)營策略、財務狀況等因素的重大變化，及時分析該變化對評級對象信用等級的影影，出具定期或不定期跟蹤評級報告。證券評級機構(gòu)應當在受評證券存續(xù)期內(nèi)每年至少出具一次定期跟蹤評級報告。第5章-第3節(jié)-二、債券評級在評級對象有效存續(xù)期內(nèi)，證券評級機構(gòu)應持續(xù)跟蹤評級對象的政策環(huán)境、行業(yè)風險、經(jīng)營策略、財務狀況等因素的重大變化，及時分析該變化對評級對象信用等級的影影，出具定期或不定期跟蹤評級報告。證券評級機構(gòu)應當在受評證券存續(xù)期內(nèi)每年至少出具一次定期跟蹤評級報告。［單選題］3.下列各項中，不屬于間接融資特點的是0A.融資主動權(quán)主要掌握在金融中介機構(gòu)手中B.融資的相對集中性C.融資信譽的差異性相對較小D.部分融資方式具有不可逆性參考答案：D參考答案：D參考解析：轉(zhuǎn)換比例二可轉(zhuǎn)換債券面值參考答案：D參考解析：轉(zhuǎn)換比例二可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換價格=1000/25=40【考點】:考查考點：第5章-第4節(jié)-六、可轉(zhuǎn)換債券的要素轉(zhuǎn)換比例二可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換價格［單選題］5.競價申報時如涉及證券價格的有效申報范圍，則()A.低于跌幅限制價格的委托有效B.低于漲幅限制價格的委托無效C.高于漲幅限制價格的委托無效D.高于跌幅限制價格的委托無效參考答案：C參考解析：為保護投資者利益，防止股價暴漲暴跌和投機盛行，證券交易所可根據(jù)需要對每日股票價格的漲跌幅度予以適當?shù)南拗?。高于漲幅限制價格的委托和低于跌幅限制價格的委托無效?！究颊肌浚嚎疾榭颊迹旱?章-第3節(jié)-二、股票交易程序漲跌矗限制與競價S報的有效范圍：為保護投資者利益，防止股價暴漲暴跌和投機盛行，證券交易所可根據(jù)需要對每日股票價格的漲跌幅度予以適當?shù)南拗?。高于漲幅限制價格的委托和低于跌幅限制價格的委托無效。［單選題］6.公司向境內(nèi)上市外資股股東支付股利及其他款項，以0計價和宣布。參考答案：D參考解析：公司向境內(nèi)上市外資股股東支付股利及其他款項，以人民幣計價和宣布，以外幣支付?？键c：參考解析：考查考點：第1章-第1節(jié)-二、直接融資與間接融資【考點】：間接羸資的特點：資金獲得的間接性；融資的相對集中性；融資信譽的差異性相對較??；全部具有可逆性(即可返還性)；融資的主動權(quán)主要掌握在金融中介機構(gòu)手中。［單選題］4.某可轉(zhuǎn)換債券面額為1000元，轉(zhuǎn)換價格為25元/股，標的股票的內(nèi)在價值30元股，市場價格為32元/股，則轉(zhuǎn)換比例為0第第4章-第1節(jié)-四、我國股票的類型境內(nèi)上市外資股原來是指股份有限公司向境外技資者募集并在我國境內(nèi)上市的股份，投資者限于:外國的自然人、法人和其他組織;我國香港、澳門、臺灣地區(qū)然人、法人和其他組織;定居在國外的中國公民等。這類股票被稱為股。股采取記名股票形式，以人民幣標明股票面值，以外幣認購、買賣，在境內(nèi)證券交易所上市交易但從2001月對境內(nèi)居民個人開放股市場后，境內(nèi)投資者逐漸成為股市場的重要投資主體，股的外資股性質(zhì)發(fā)生了變化。境內(nèi)居民個人可以用現(xiàn)匯存外幣現(xiàn)鈔存款以及從境外匯人的外匯資金從事股交易，但不允許使用外幣現(xiàn)鈔。境內(nèi)居民個人與非居民之間不得進行股協(xié)議轉(zhuǎn)讓。境內(nèi)居民個人所購股不得向境外轉(zhuǎn)托管。經(jīng)有關(guān)部門批準，境內(nèi)上市外資股或者其派生形式，如認股權(quán)憑證和境外存股憑證，可以在境外流通轉(zhuǎn)讓。公司向境內(nèi)上市外資股股東支付股利及其他款項，以人民幣計價和宣布，以外幣支付。［單選題］7.下列關(guān)于信用風險衡量的說法，錯誤的是()。A.信用打分模型是一種傳統(tǒng)的信用風險量化模型B.在諸多專家分析系統(tǒng)中，對企業(yè)信用分析的5Ps系統(tǒng)使用的最為廣泛C.內(nèi)部評級所反映的被評級對象的風險特征主要是借款者的違約概率和交易工具的違約損失率D.CreditMetrics模型的核心內(nèi)容是等級轉(zhuǎn)移矩陣參考答案：B參考解析：A選項正確，信用打分模型是一種傳統(tǒng)的信用風險量化模型，它用可觀察到的債務人特征變量計算出一個數(shù)值(即打分)來代表債務人的違約概率或者將貸款人歸類于不同的違約風險類別。B選項錯誤，在諸多專家分析系統(tǒng)中，對企業(yè)信用分析的5Cs【不是5PS】系統(tǒng)使用得最為廣泛。選項D正確，CreditMetrics模型的核心內(nèi)容是等級轉(zhuǎn)移矩陣，但該模型在建立等級轉(zhuǎn)移矩陣時并沒有考慮諸如失業(yè)率、經(jīng)濟增長率等宏觀及周期性因素。選項C錯誤，內(nèi)部評級所反映的被評級對象的風險特征主要是借款者的違約概率(PD)和交易工具的違約損失率(LGD)o考點：第8章-第4節(jié)-二、信用風險的衡量在諸多專家分析系統(tǒng)中，對企業(yè)信用分析的5Cs系統(tǒng)使用得最為廣泛。5Cs系統(tǒng)是指品德(Character)、資本(Capital)＞還款能力(Capacity)＞抵押［單選題］8.關(guān)于資產(chǎn)支持票據(jù)(ABN)的說法，正確的是()A.發(fā)行人限于金融企業(yè)B.并未強制要求設(shè)立SPVC.在交易所市場發(fā)行參考答案：B參考解析：資產(chǎn)支持票據(jù)(ABN)是國內(nèi)在2012年開始出現(xiàn)的〃準資產(chǎn)證券化〃融資工具。ABN發(fā)行人限于非金融企業(yè)【A錯誤】，采用注冊制【I)錯誤】，可選擇公募或私募方式在銀行間市場發(fā)行【C錯誤】。ABN的交易結(jié)構(gòu)沒有像標準資產(chǎn)證券化那樣要求風險隔離，并未強制要求設(shè)立SPV［B正確】，因此不是歐美嚴格意義上的資產(chǎn)證券化?？键c：第5章-第1節(jié)-五、資產(chǎn)證券化資產(chǎn)支持票據(jù)(ABN)是國內(nèi)在2012年開始出現(xiàn)的〃準資產(chǎn)證券化〃融資工具。ABN發(fā)行人限于非金融企業(yè)，采用注冊制，可選擇公募或私募方式在銀行間市場發(fā)行。ABN的交易結(jié)構(gòu)沒有像標準資產(chǎn)證券化那樣要求風險隔離，并未強制要求設(shè)立SPV,因此不是歐美嚴格意義上的資產(chǎn)證券化。［單選題］9.在銀行間債券市場點擊成交交易方式下，交易量最小變動單位為券面總額0萬元參考答案：B參考解析：點擊成交交易方式下，最低交易量為券面總額100萬元，交易量最小變動單位為券面總額10萬元?？键c：第5章-第3節(jié)-三、債券市場點擊成交交易方式，是指報價方發(fā)出具名或匿名的要約報價，受價方點擊該報價后成交或由限價報價直接與之匹配成交的交易方式。點擊成交交易方式下，最低交易量為券面總額100萬元，交易量最小變動單位為券面總額10萬元。［單選題］10.機構(gòu)投資者有助于實現(xiàn)社會保障體系與宏觀經(jīng)濟的良性互動發(fā)展的基礎(chǔ)是0。A.將養(yǎng)老金投資于期貨產(chǎn)品B.基金分級制的養(yǎng)老制度C.以企業(yè)年金為主的企業(yè)補充養(yǎng)老金在內(nèi)的多層次養(yǎng)老保障體系的構(gòu)建D.現(xiàn)收現(xiàn)付的公共養(yǎng)老制度參考答案：C參考答案：C參考解析：機構(gòu)投資者有助于實現(xiàn)社會保障體系與宏觀經(jīng)濟的良性互動發(fā)展。對現(xiàn)收現(xiàn)付的公共養(yǎng)老制度進行改革，建立起以包括企業(yè)年金為主的企業(yè)補充養(yǎng)老金和個人自愿儲蓄性養(yǎng)老金在內(nèi)的多層次養(yǎng)老保障體系，是我國社會保障體系改革的方向?？键c：第3章第2節(jié)機構(gòu)投資者，機構(gòu)投資者有助于實現(xiàn)社會保障體系與宏觀經(jīng)濟的良性互動發(fā)展。對現(xiàn)收現(xiàn)付的公共養(yǎng)老制度進行改革，建立起以包括企業(yè)年金為主的企業(yè)補充養(yǎng)老金和個人自愿儲蓄性養(yǎng)老金在內(nèi)的多層次養(yǎng)老保障體系，是我國社會保障體系改革的方向。［單選題］11.下列各項中，0制度實質(zhì)是一種有限度地引進外資、開放資本市場的一項過渡性的制度。參考答案：A參考解析：QFII是一國在貨幣沒有實現(xiàn)完全可自由兌換、資本項目還沒有開放的情況下，有限度地引進外資、開放資本市場的一項過渡性的制度。［單選題］12.證券服務機構(gòu)應當妥善保存客戶委托文件、資料等，保存期限不得少于()年。參考答案：A參考解析：證券服務機構(gòu)應當妥善保存客戶委托文件、核查和驗證資料、工作底稿，以及與質(zhì)量控制、內(nèi)部管理、業(yè)務經(jīng)營有關(guān)的信息和資料，任何人不得世露、隱匿、偽造、篡改或者毀損。上述信息和資料的保存期限不得少于10年，自業(yè)務委托結(jié)束之日起算。考點：第3章第3節(jié)證券服務機構(gòu)，證券服務機構(gòu)應當妥善保存客戶委托文件、核查和驗證資料、工作底稿，以及與質(zhì)量控制、內(nèi)部管理、業(yè)務經(jīng)營有關(guān)的信息和資料，任何人不得世露、隱匿、偽造、篡改或者毀損。上述信息和資料的保存期限不得少于10年，自業(yè)務委托結(jié)束之日起算。［單選題］13.世界上最早的證券交易所是()證券交易所。參考答案參考答案：C參考解析：1602年，荷蘭東印度公司在阿姆斯特丹創(chuàng)建了世界上最早的證券交易所一一阿姆斯特丹證券交易所?？键c：第1章第2節(jié)全球金融市場與金融體系，1602年，荷蘭東印度公司在阿姆斯特丹創(chuàng)建了世界上最早的證券交易所一一阿姆斯特丹證券交易所。［單選題］14.證券市場監(jiān)管是一國宏觀經(jīng)濟監(jiān)管體系中不可缺少的組成部分，對證券市場的健康發(fā)展意義重大。下列關(guān)于證券市場監(jiān)管意義的有關(guān)說法，錯誤的是()。A.加強證券市場監(jiān)管是維護市場良好秩序的需要B.加強證券市場監(jiān)管是發(fā)展和完善證券市場體系的需要C.加強證券市場監(jiān)管是保障廣大投資者特別是機構(gòu)投資者合法權(quán)益的需要D.準確和全面的信息是證券市場參與者進行發(fā)行和交易決策的重要依據(jù)參考答案：c參考解析：證券市場監(jiān)管是一國宏觀經(jīng)濟監(jiān)管體系中不可缺少的組成部分，對證券市場的健康發(fā)展意義重大。<1>.加強證券市場監(jiān)管是保障廣大投資者合法權(quán)益的需要<2>.加強證券市場監(jiān)管是維護市場良好秩序的需要<3>.加強證券市場監(jiān)管是發(fā)展和完善證券市場體系的需要<4>.準確和全面的信息是證券市場參與者進行發(fā)行和交易決策的重要依據(jù)考點：第3章第6節(jié)證券市場監(jiān)管的意義和原則，證券市場監(jiān)管，是指證券監(jiān)督管理機構(gòu)運用法律的、經(jīng)濟的以及必要的行政于段，對證券的募集、發(fā)行、交易等行為以及證券投資中介機構(gòu)的行為進行監(jiān)督與管理。證券市場監(jiān)管是一國宏觀經(jīng)濟監(jiān)管體系中不可缺少的組成部分，對證券市場的健康發(fā)展意義重大。<1>.加強證券市場監(jiān)管是保障廣大投資者合法權(quán)益的需要<2>.加強證券市場監(jiān)管是維護市場良好秩序的需要<3>.加強證券市場監(jiān)管是發(fā)展和完善證券市場體系的需要<4>.準確和全面的信息是證券市場參與者進行發(fā)行和交易決策的重要依據(jù)［單選題］15.《公司法》規(guī)定，股份公司向發(fā)起人、法人發(fā)行的股票應當是0D.無記名股票參考答案：C參考解析：股份有限公司向發(fā)起人、法人發(fā)行的股票，應當為記名股票?？键c：第4章第1節(jié)股票的概念，股份有限公司向發(fā)起人、法人發(fā)行的股票，應當為記名股票。［單選題］16.下列關(guān)于股份公司支付紅利的說法，錯誤的是()A.A.股份公司只能用留存收益支付紅利B.股份公司在無力償債時不能支付紅利C.股份公司在繳納所得稅后，其利潤可按照普通股股東持有的股份比例分配紅利D.紅利的支付不能減少股份公司的注冊資本參考答案：C參考解析：股份公司只能用留存收益支付紅利；紅利的支付不能減少其注冊資本；公司在無力償債時不能支付紅利。我國有關(guān)法律規(guī)定，公司繳納所得稅后的利潤，在支付普通股票的紅利之前，應按如下順序分配：彌補虧損，提取法定公積金，提取任意公積金。可見，普通股票股東能否分到紅利以及分得多少，取決于公司的稅后利潤多少以及公司未來發(fā)展的需要?？键c：第4章第1節(jié)普通股，股份公司只能用留存收益支付紅利；紅利的支付不能減少其注冊資本；公司在無力償債時不能支付紅利。我國有關(guān)法律規(guī)定，公司繳納所得稅后的利潤，在支付普通股票的紅利之前，應按如下順序分配：彌補虧損，提取法定公積金，提取任意公積金?？梢?，普通股票股東能否分到紅利以及分得多少，取決于公司的稅后利潤多少以及公司未來發(fā)展的需要。［單選題］17.在()情況下，優(yōu)先股票的股息收益可能會大大低于普通股票。A.公司經(jīng)營有方，盈利豐厚B.公司經(jīng)營不善，效率低下C.公司進入成熟期D.公司破產(chǎn)清算參考答案：A參考解析：在公司經(jīng)營有方、盈利豐厚的情況下，優(yōu)先股的股息收益可能會大大低于普通股。考點：第4章第1節(jié)優(yōu)先股，由于優(yōu)先股優(yōu)先于普通股分配公司利潤和剩余財產(chǎn)，投資風險相對較小，不失為一種較安全的投資對象。優(yōu)先股因收入穩(wěn)定，二級市場價格波動小，風險較低，適宜中長線投資。在國外，大部分優(yōu)先股為保險公司、養(yǎng)老基金等穩(wěn)健型機構(gòu)投資者所持有。當然，持有優(yōu)先股并不總是有利的，比如，在公司經(jīng)營有方、盈利豐厚的情況下，優(yōu)先股的股息收益可能會大大低于普通股。［單選題］18.下列屬于境內(nèi)上市外資股的是()參考答案：A參考解析：境內(nèi)上市外資股被稱為B股?？键c：第4章第1節(jié)外資股，境內(nèi)上市外資股原來是指股份有限公司向境外投資者募集并在我國境內(nèi)上市的股份，資者募集并在我國境內(nèi)上市的股份，投資者限于：外國的自然人、法人和其他組織;我國香港、澳門、臺灣地區(qū)的自然人、法人和其他組織；定居在國外的中國公民等。這類股票被稱為B股。［單選題］19.股票發(fā)行制度是指發(fā)行人在申請發(fā)行股票時必須遵循的系列的程序化的規(guī)定，就其具體內(nèi)容來看，不包括。A.發(fā)行監(jiān)管制度C.發(fā)行登記制度參考答案：C參考解析：股票發(fā)行制度是指發(fā)行人在申請發(fā)行股票時必須遵循的一系列程序化的規(guī)范，具體而言，表現(xiàn)在發(fā)行監(jiān)管制度、發(fā)行方式與發(fā)行定價等方面?？键c：第4章第1節(jié)股票發(fā)行制度，股票發(fā)行制度是指發(fā)行人在申請發(fā)行股票時必須遵循的一系列程序化的規(guī)范，具體而言，表現(xiàn)在發(fā)行監(jiān)管制度、發(fā)行方式與發(fā)行定價等方面。［單選題］20.下列關(guān)于證券公司次級債的發(fā)行條件的說法，錯誤的是()A.次級債應以現(xiàn)金或中國證監(jiān)會認可的其他形式借入或融入B.長期次級債計入凈資本的數(shù)額不得超過凈資本（不含長期次級債累計計入凈資本的數(shù)額）的50%C.借入或募集資金有合理用途D.證券公司次級債對發(fā)行主體債務狀況沒有要求參考答案：D參考解析：根據(jù)《證券公司次級債管理規(guī)定證券公司借入或發(fā)行次級債應符合以下條件：一是借入或募集資金有合理用途?！綜正確】二是次級債應以現(xiàn)金或中國證監(jiān)會認可的其他形式借入或融入?！続正確】三是借入或發(fā)行次級債數(shù)額應符合相關(guān)規(guī)定：長期次級債計入凈資本的數(shù)額不得超過凈資本（不含長期次級債累計計入凈資本的數(shù)額）的50%［B正確】；凈資本與負債的比例、凈資產(chǎn)與負債的比例等各項風險控制指標不觸及預警標準。四是募集說明書內(nèi)容或次級債務合同條款符合證券公司監(jiān)管規(guī)定?？键c：第5章-第2節(jié)六、證券公司債券的發(fā)行與承銷根據(jù)《證券公司次級債管理規(guī)定證券公司借入或發(fā)行次級債應符合以下條件：一是借入或募集資金有合理用途。二是次級債應以現(xiàn)金或中國證監(jiān)會認可的其他形式借入或融入。三是借入或發(fā)行次級債數(shù)額應符合相關(guān)規(guī)定：長期次級債計入凈資本的數(shù)額不得超過凈資本（不含長期次級債累計計入凈資本的數(shù)額）的50%；凈資本與負債的比例、凈資產(chǎn)與負債的比例等各項風險控制指標不觸及預警標準。四是募集說明書內(nèi)容或次級債務合同條款符合證券公司監(jiān)管規(guī)定四是募集說明書內(nèi)容或次級債務合同條款符合證券公司監(jiān)管規(guī)定。［單選題］21.下列不屬于非柜臺委托的是()A.人工電話委托或傳真委托參考答案：C參考解析：第4章-第3節(jié)二、股票交易程序非柜臺委托主要有人工電話委托或傳真委托、自助和電話自動委托、網(wǎng)上委托等形式。考點：非柜臺委托主要有人工電話委托或傳真委托、自助和電話自動委托、網(wǎng)上委托等形式。［單選題］22.下列關(guān)于證券委托的說法，錯誤的是()A.證券委托可以分為柜臺委托和非柜臺委托兩大類B.柜臺委托必須由委托人親自到證券營業(yè)部交易柜臺填寫委托單C.非柜臺委托包括人工電話委托或傳真委托、自助和電話自動委托、網(wǎng)上委托等形式D.投資者在證券交易所買賣證券，是通過委托證券經(jīng)紀商來進行的參考答案：B參考解析：柜臺委托是指委托人親自或由其代理人到證券營業(yè)部交易柜臺，根據(jù)委托程序和必需的證件采用書面方式表達委托意向，由本人填寫委托單并簽章的形式【不必親自，可以委托代理】。考點：第4章-第3節(jié)二、股票交易程序柜臺委托是指委托人親自或由其代理人到證券營業(yè)部交易柜臺，根據(jù)委托程序和必需的證件采用書面方式表達委托意向，由本人填寫委托單并簽章的形式［單選題］23.下列有關(guān)滬港通與滬倫通區(qū)別的說法，正確的是0A.只有在中國境內(nèi)符合要求的證券經(jīng)營機構(gòu)可根據(jù)相關(guān)規(guī)定申請開展跨境轉(zhuǎn)換業(yè)務B.滬港通與滬倫通業(yè)務均已開通，目前所有有意愿的投資者均可直接參與滬港通與滬倫通的交易C.滬港通與滬倫通實現(xiàn)產(chǎn)品跨境所采用的模式是不同的D.滬倫通下，投資者跨境互相到對方市場直接買賣股票，滬港通則是將境外基礎(chǔ)股票轉(zhuǎn)換為存托憑證實現(xiàn)產(chǎn)品跨境參考答案：C參考解析：選項A錯誤，中英兩地符合要求的證券經(jīng)營機構(gòu)可根據(jù)相關(guān)規(guī)定申請開展跨境轉(zhuǎn)換業(yè)務；選項B錯誤，香港證監(jiān)會要求參與港股通的境內(nèi)投資者僅限于機構(gòu)投資者及證券賬戶及資金賬戶資產(chǎn)合計不低于50萬元人民幣的個人投資者，故不是所有投資者都可參與。選項D錯誤，選項說反了，滬港通下，投資者跨境互相到對方市場直接買賣股票，滬倫通則是將境外基礎(chǔ)股票轉(zhuǎn)換為存托憑證實現(xiàn)產(chǎn)品跨境投資者跨境互相到對方市場直接買賣股票，滬倫通則是將境外基礎(chǔ)股票轉(zhuǎn)換為存托憑證實現(xiàn)產(chǎn)品跨境?？键c：第4章-第3節(jié)四、滬港通、深港通和滬倫通香港證監(jiān)會要求參與港股通的境內(nèi)投資者僅限于機構(gòu)投資者及證券賬戶及資金賬戶資產(chǎn)合計不低于50萬元人民幣的個人投資者。［單選題］24.證券研究人員、投資管理人員的主要任務是研究和發(fā)現(xiàn)股票的0,并將其與市場價格相比較，進而決定投資策略。參考答案：D參考解析：股票的內(nèi)在價值即理論價值，即股票未來收益的現(xiàn)值。股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格，股票的市場價格總是圍繞其內(nèi)在價值波動。研究和發(fā)現(xiàn)股票的內(nèi)在價值，并將內(nèi)在價值與市場價格相比較，進而決定投資策略是證券研究人員、投資管理人員的主要任務?？键c：第4章-第4節(jié)一、股票的價值與價格股票的內(nèi)在價值即理論價值，即股票未來收益的現(xiàn)值。股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格，股票的市場價格總是圍繞其內(nèi)在價值波動。研究和發(fā)現(xiàn)股票的內(nèi)在價值，并將內(nèi)在價值與市場價格相比較，進而決定投資策略是證券研究人員、投資管理人員的主要任務。［單選題］25.如果某可轉(zhuǎn)換債券面額為1000元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換比例為40,則轉(zhuǎn)換價格為0元。參考答案：B參考解析：轉(zhuǎn)換價格二可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換比例=1000/40=25考點：可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比例：轉(zhuǎn)換比例二可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換價格［單選題］26.當證券公司被撤銷、關(guān)閉和破產(chǎn)或被中國證監(jiān)會采取強制性監(jiān)管措施時，0有權(quán)按照國家有關(guān)政策規(guī)定對債權(quán)人予以償付。A.中國證券投資者保護基金有限責任公司D.證券交易所參考答案：A參考解析：證券公司被撤銷、關(guān)閉和破產(chǎn)或被證監(jiān)會采取行政接管、托管經(jīng)營等強制性監(jiān)管措施時，證券投資者保護基金公司按照等強制性監(jiān)管措施時，證券投資者保護基金公司按照國家有關(guān)政策規(guī)定對債權(quán)人予以償付?？键c：第3章第5節(jié)證券投資者保護基金公司證券公司被撤銷、關(guān)閉和破產(chǎn)或被證監(jiān)會采取行政接管、托管經(jīng)營等強制性監(jiān)管措施時，證券投資者保護基金公司按照國家有關(guān)政策規(guī)定對債權(quán)人予以償付。［單選題］27.一般而言，基金全部資產(chǎn)的價值總和指的是()。A.基金份額凈值D.基金總份額參考答案：C參考解析：基金資產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價值總和?？键c：第6章第4節(jié)基金資產(chǎn)總值基金資產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價值總和。［單選題］28.下列關(guān)于風險與金融產(chǎn)品的說法，錯誤的是()。A.金融產(chǎn)品具有風險性B.“無風險收益率”僅是理論上的一種設(shè)定C.金融產(chǎn)品定價僅考慮收益D.風險溢價是對投資者承擔風險的補償參考答案：C參考解析：任何金融產(chǎn)品是風險和收益的組合。任何金融產(chǎn)品都具有風險性。作為市場基準的所謂的“無風險收益率”僅僅是理論上的一種設(shè)定。任何產(chǎn)品同時也具有收益性，構(gòu)成對投資者承擔風險的補償，這種收益通常被稱為風險溢價。任何金融產(chǎn)品都服從這種風險和收益的二元結(jié)構(gòu)。這是金融產(chǎn)品的重要特征之一。風險是與收益相匹配的，這是金融市場的基本規(guī)律，也是金融產(chǎn)品定價的重要原則。考點：第8章第1節(jié)現(xiàn)代風險管理基本理念任何金融產(chǎn)品是風險和收益的組合。任何金融產(chǎn)品都具有風險性。作為市場基準的所謂的“無風險收益率”僅僅是理論上的一種設(shè)定。任何產(chǎn)品同時也具有收益性，構(gòu)成對投資者承擔風險的補償，這種收益通常被稱為風險溢價。任何金融產(chǎn)品都服從這種風險和收益的二元結(jié)構(gòu)。這是金融產(chǎn)品的重要特征之一。風險是與收益相匹配的，這是金融市場的基本規(guī)律，也是金融產(chǎn)品定價的重要原則。［單選題］29.主板市場對發(fā)行人的營業(yè)期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求標準較高，上市企業(yè)多為()。A.創(chuàng)業(yè)型企業(yè)B.大型成熟企業(yè)D.成長型企業(yè)參考答案：B參考解析：主板市場對發(fā)行人的營業(yè)期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求標準較高，上市企業(yè)多為大型成熟企業(yè)，具有較大的資本規(guī)模以及穩(wěn)定的盈利能力?？键c：第2章第1節(jié)多層次資本市場的主要內(nèi)容主板市場對發(fā)行人的營業(yè)期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求標準較高，上市企業(yè)多為大型成熟企業(yè)，具有較大的資本規(guī)模以及穩(wěn)定的盈利能力。［單選題］30.中國人民銀行公開市場業(yè)務債券交易不包括()C.發(fā)行中央銀行票據(jù)D.調(diào)整貼現(xiàn)利率參考答案：D參考解析：調(diào)整貼現(xiàn)利率屬于再貼現(xiàn)政策。考點：第2章-第1節(jié)三、中央銀行與貨幣政策公開市場業(yè)務，是中央銀行在證券市場上公開買賣各種有價證券以控制貨幣供給量及影響利率水平的行為。中央銀行賣出有價證券，不僅會使貨幣供給量減少(回籠基礎(chǔ)貨幣)，而且還會使證券價格下跌，市場利率上升，提高借入資金的成本，減少社會投資，抑制經(jīng)濟過熱的勢頭;反之，如果中央銀行買入證券，就會引起貨給量增加(投放基礎(chǔ)貨幣)，信貸規(guī)模擴張，市場利率下降，剌激消費和投資的擴張。［單選題］31.導致期貨交易具有高杠桿作用的是()B.大戶報告制度C.逐日盯市制度D.保證金制度參考答案：D參考解析：金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保證金或權(quán)利金就可簽訂遠期大額合約或互換不同的金融工具。例如，若期貨交易保證金為合約金額的5%,則期貨交易者可以控制20倍于所交易金額的合約資產(chǎn)，實現(xiàn)以小博大的效果。在收益可能成倍放大的同大的同時，交易者所承擔的風險與損失也會成倍放大，基礎(chǔ)工具價格的輕微變動也許就會帶來交易者的大盈大虧。金融衍生工具的杠桿效應一定程度上決定了它的高投機性和高風險性。考點：金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保證金或權(quán)利金就可簽訂遠期大額合約或互換不同的金融工具。例如，若期貨交易保證金為合約金額的5%,則期貨交易者可以控制20倍于所交易金額的合約資產(chǎn)，實現(xiàn)以小博大的效果。在收益可能成倍放大的同時，交易者所承擔的風險與損失也會成倍放大，基礎(chǔ)工具價格的輕微變動也許就會帶來交易者的大盈大虧。金融衍生工具的杠桿效應一定程度上決定了它的高投機性和高風險性?？疾榭键c：第7章-第1節(jié)一、金融衍生工具的概念和特征［單選題］32.在基金市場上存在許多不同的參與主體，依據(jù)所承擔的責任與作用的不同，可以將基金市場的參與主體進行分類，下列既是基金的當事人，又是基金的主要服務機構(gòu)的參與主體是0。A.基金份額登記機構(gòu)B.基金投資顧問機構(gòu)C.基金業(yè)協(xié)會D.基金托管人參考答案：D參考解析：基金管理人、基金托管人既是基金的當事人，又是基金的主要服務機構(gòu)?？键c：第6章-第2節(jié)二、基金市場參與主體基金管理人、基金托管人既是基金的當事人，又是基金的主要服務機構(gòu)。［單選題］33.下列關(guān)于非公開募集證券投資基金基本規(guī)范的說法，錯誤的是0A.擔任非公開真集基金的基金管理人，應當按照規(guī)定向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會履行登記手續(xù)B.在我國，單只非公開募集證券投資基金合格投資者累計不得超過200人C.除基金合同另有約定外，非公開募集基金應當由基金托管人托管D.非公開募集基金可以通過講座、報告會、分析會等方式向不特定對象募集參考答案：d參考解析：非公開募集基金不可以通過講座、報告會、分析會等方式向不特定對象募集?？键c：非公開募集基金不可以通過講座、報告會、分析會等方式向不特定對象募集?？疾榭键c募集?？疾榭键c：第6章-第7節(jié)一、私募證券投資基金的基本規(guī)范［單選題］34.金融行生工具的價值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密聯(lián)系、規(guī)則變動，這體現(xiàn)的是金融行生工具的()基本特征。參考答案：A參考解析：第7章-第1節(jié)-一、金融衍生工具的概念和特征聯(lián)動性是指金融衍生工具的價值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密聯(lián)系、規(guī)則變動?？键c：聯(lián)動性是指金融衍生工具的價值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密聯(lián)系、規(guī)則變動。［單選題］35.下列不屬于公開發(fā)行股票融資優(yōu)勢的是()。A.公開發(fā)行的發(fā)行條件比較寬松，發(fā)行費用較低B.以眾多投資者為發(fā)行對象，股票發(fā)行的數(shù)量多，籌集資金的潛力大C.投資者范圍大，可避免發(fā)行的股票過于集中或被少數(shù)人操縱D.公開發(fā)行可增強股票的流動性參考答案：A參考解析：采用公開發(fā)行的有利之處在于以眾多投資者為發(fā)行對象，股票發(fā)行的數(shù)量多，籌集資金的潛力大;投資者范圍大，可避免發(fā)行的股票過于集中或被少數(shù)人操縱；發(fā)行可增強股票的流動性，有利于提高發(fā)行人的社會信譽。但公開發(fā)行的發(fā)行鼠嚴格，發(fā)行程序比較復雜，登記核準的時間較長，發(fā)行費用較高?？键c：第4章-第2節(jié)二、新股發(fā)行采用公開發(fā)行的有利之處在于以眾多投資者為發(fā)行對象，股票發(fā)行的數(shù)量多，籌集資金的潛力大;投資者范圍大，可避免發(fā)行的股票過于集中或被少數(shù)人操縱;公開發(fā)行可增強股票的流動性，有利于提高發(fā)行人的社會信譽。但公開發(fā)行的發(fā)行條件比較嚴格，發(fā)行程序比較復雜，登記核準的時間較長，發(fā)行費用較高O［單選題］36.下列關(guān)于中國證券業(yè)協(xié)會的說法，錯誤的是0。A.中國證券業(yè)協(xié)會章程由會員大會制定，井報中國證監(jiān)會批準B.中國證券業(yè)協(xié)會是行業(yè)自律性組織C.中國證券業(yè)協(xié)會是按有關(guān)規(guī)定設(shè)立的非營利性社會團體法人D.中國證券業(yè)協(xié)會采取會員制的組織形式，最高權(quán)力機構(gòu)是由全體會員組成的會員大會參考答案：參考答案：A參考解析：中國證券業(yè)協(xié)會章程由會員大會制定，并報中國證監(jiān)會備案?？疾榭键c：第3章-第4節(jié)二、中國證券業(yè)協(xié)會【齊亞平已做】考點：中國證券業(yè)協(xié)會章程由會員大會制定，并報中國證監(jiān)會備案。［單選題］37.關(guān)于開放式基金，下列不可以通過基金管理人的直銷中心辦理的是0參考答案：D參考解析：開放式基金的申購和贖回與認購一樣，可以通過基金管理人的直銷中心與基金銷售機構(gòu)的代銷網(wǎng)點辦理?？键c：開放式基金的申購和贖回與認購一樣，可以通過基金管理人的直銷中心與基金銷售機構(gòu)的代銷網(wǎng)點辦理?？疾榭键c：第6章-第3節(jié)一、基金的募集與認購［單選題］38.下列業(yè)務中，不屬于財產(chǎn)保險公司業(yè)務的是0參考答案：D參考解析：財產(chǎn)保險公司的基礎(chǔ)類業(yè)務包括以下五項:①機動車保險，包括機動車交通事故責任強制保險和機動車商業(yè)保險;②企業(yè)/家庭財產(chǎn)保險及工程保險（特殊風險保險除外③責任保險；④船舶/貨運保險;⑤短期健康/意外傷害保險。財產(chǎn)保險公司擴展類業(yè)務包括以下四項:①農(nóng)業(yè)保險;②特殊風險保險，包括航空航天保險、海洋開發(fā)保險、石油天然氣保險、核保險;③信用保證保險;④投資型保險D選項，屬于人身保險公司擴展類業(yè)務?？键c：第2章-第1節(jié)二、中國的金融中介機構(gòu)體系財產(chǎn)保險公司的基礎(chǔ)類業(yè)務包括以下五項:①機動車保險，包括機動車交通事故責任強制保險和機動車商業(yè)保險;②企業(yè)/家庭財產(chǎn)保險及工程保險（特殊風險保險除外③責任保險；④船舶/貨運保險;⑤短期健康/意外傷害保險。財產(chǎn)保險公司擴展類業(yè)務包括以下四項:①農(nóng)業(yè)保險;②特殊風險保險，包括航空航天保險、海洋開發(fā)保險、石油天然氣保險、核保險;③信用保證保險;④投資型保險參考答案：C參考解析參考答案：C參考解析：按收益保障性分類結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品可分為收益保證型產(chǎn)品和非收益保證型產(chǎn)品兩大類?？键c：第7章-第4節(jié)二、結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品按收益保障性分類結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品可分為收益保證型產(chǎn)品和非收益保證型產(chǎn)品兩大類。［單選題］40.關(guān)于證券公司風險管理建立與發(fā)展的描述，自律組織的建章立制是行業(yè)風險管理發(fā)展的0。［單選題］39.結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品，按()分類，可分為收益保證型產(chǎn)品和非收益保證型產(chǎn)品兩大類。A.聯(lián)結(jié)的基礎(chǔ)產(chǎn)品B.入式衍生產(chǎn)品C.收益保障性參考答案：A參考解析：監(jiān)管機構(gòu)對證券公司的監(jiān)管框架是行業(yè)風險管理發(fā)展的主動力，自律組織的建章立制是行業(yè)風險管理發(fā)展的助推器，而市場的大幅波動是券商重視并提高風險管理能力的加速器?？键c：第8章-第7節(jié)-一、我國證券公司風險管理體系建立與發(fā)展監(jiān)管框架是行業(yè)風險管理發(fā)展的主動力，自律組織的建章立制是行業(yè)風險管理發(fā)展的助推器，而市場的大幅波動是券商重視并提高風險管理能力的加速器。［多選題］1.按照發(fā)行和募集方式不同，資本市場可以分為0參考答案：AC參考解析：按照發(fā)行和募集方式的不同，可以將資本市場劃分為公募市場和私募市場?？键c：第2章-第2節(jié)-一、多層次資本市場概述按照所交易產(chǎn)品品種的不同，可以將資本市場劃分為股票市場、債券市場、衍生品證券市場和基金市場;按照市場功能的不同，可以將資本市場劃分為發(fā)行市場和交易市場;按照資本市場的組織形式和交易活動是否集中統(tǒng)一，可以將資本市場劃分為場內(nèi)交易市場和場外交易市場;按照所服務和覆蓋的企業(yè)所在地范圍的不同的不同，可將資本市場劃分為全球性市場、全國性市場、區(qū)域性市場等類型;按照發(fā)行和募集方式的不同，可以將資本市場劃分為公募市場和私募市場。［多選題］2.資產(chǎn)證券化是以()為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式C.特定資產(chǎn)組合參考答案：AC參考解析：資產(chǎn)證券化是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種形式?？键c：第5章-第1節(jié)-五、資產(chǎn)證券化資產(chǎn)證券化是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種形式。傳統(tǒng)的證券發(fā)行是以企業(yè)為基礎(chǔ)，而資產(chǎn)證券化是以特定的資產(chǎn)池為基礎(chǔ)發(fā)行證券。［多選題］3.下列關(guān)于直接融資和間接融資的說法，正確的有()。A.提高直接融資比重，有利于分散過度集中于銀行的金融風險B.發(fā)展多種股權(quán)融資方式有利于提高實體經(jīng)濟的健康穩(wěn)定發(fā)展C.相對于直接融資來說，間接融資的信譽程度低，風險也相對較大D.直接融資通過市場主體充分博弈直接進行交易，有利于合理引導資源配置參考答案：ABD參考解析：選項C錯誤，相對于直接融資來說，間接融資的信譽程度高，風險也相對較小，融資的穩(wěn)定性較強。第1章-第1節(jié)-二、直接融資與間接融資［多選題］4.根據(jù)風險限額管理的相關(guān)理念，下列屬于常用的信用風險限額指標的有0。A.VaR限額B.單一客戶貸款集中度限額C.單一集團客戶授信集中度限額D.最大十家金融同業(yè)集中度參考答案：BC參考解析：常用的信用風險限額指標包括:單一客戶貸款集中度限額、單一集團客戶授信集中度限額、行業(yè)限額等［多選題］5.有限售條件股份的其他內(nèi)資持股中，境內(nèi)非國有及國有控股單位包括0。C.境內(nèi)自然人D.外商獨資企業(yè)規(guī)范化。規(guī)范化?？键c：第1章第2節(jié)二、機構(gòu)投資者與個人投資者相比，機構(gòu)投資者具有以下特點：規(guī)范化。［多選題］9.目前我國國債發(fā)行方式有0。D.定向招募方式參考答案：ABD參考解析：目前，我國國債發(fā)行方式包括招標方式（向國債一級承銷商發(fā)行可上市國債）、承銷方式（向商業(yè)銀行和財政部所屬國債經(jīng)營機構(gòu)等銷售不上市的憑證式儲蓄國債）、定向招募方式（向社會保障機構(gòu)和保險公司定考點：第5章第1節(jié)-二、政府債券目前，我國國債發(fā)行方式包括招標方式（向國債一級承銷商發(fā)行可上市國債）、承銷方式（向商業(yè)銀行和財政部所屬國債經(jīng)營機構(gòu)等銷售不上市的憑證式儲蓄國債）、定向招募方式（向社會保障機構(gòu)和保險公司定［多選題］10.下列關(guān)于創(chuàng)業(yè)板上市公司向原股東配股的說法，正確的有。A.控股股東應當在股東大會召開前公開承諾認配股份的數(shù)量B.采用包銷方式發(fā)行C.擬配股數(shù)量不超過本次配股前股本總額的50%D.代銷期限屆滿，原股東認購股票的數(shù)量未達到擬配售數(shù)量70%的，發(fā)行人應當按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還己經(jīng)認購的股東參考答案：ACD參考解析：根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法（試行）》，創(chuàng)業(yè)板上市公司的配股除了要滿足發(fā)行股票的一般規(guī)定外，還應當符合下列規(guī)定：（1）擬配售股份數(shù)量不超過本次配售股份前股本總額的50%;（2）控股股東應當在股東大會召開前公開承諾認配股份的數(shù)量；（3）采用《證券法》規(guī)定的代銷方式發(fā)行?？毓晒蓶|不履行認配股份的承諾，或者代銷期限屆滿，原股東認購股票的數(shù)量未達到擬配售數(shù)量70%的，上市公司應當按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還認購的股東?？键c：第4章-第2節(jié)-二、新股發(fā)行根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法(試行)根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法(試行)》，創(chuàng)業(yè)板上市公司的配股除了要滿足發(fā)行股票的一般規(guī)定外，還應當符合下列規(guī)定：(1)擬配售股份數(shù)量不超過本次配售股份前股本總額的50%;(2)控股股東應當在股東大會召開前公開承諾認配股份的數(shù)量；(3)采用《證券法》規(guī)定的代銷方式發(fā)行。控股股東不履行認配股份的承諾，或者代銷期限屆滿，原股東認購股票的數(shù)量未達到擬配售數(shù)量70%的，上市公司應當按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還認購的股東。［多選題］11.下列關(guān)于美國金融市場的說法，正確的有0A.根據(jù)國債的特點，美國國債有通貨膨脹保值債券、浮動利率國庫票據(jù)等分類B.目前的紐約證券交易所交易制度模式主要包括三個特征，即專家制度、場內(nèi)經(jīng)紀商制度和補充流動性供商制度C.1997年納斯達克市場將電子通信引入自身的報價和交易系統(tǒng)中，并啟用SEC的《交易指令處理規(guī)則》D.有效聯(lián)邦基金利率由聯(lián)儲理事會公開市場委員會負責計算和發(fā)布參考答案：AC參考解析：選項B錯誤，紐約證券交易所交易制度模式主要包括三個特征，即指定做市商制度、場內(nèi)經(jīng)紀商制度和補充流動性提供商制度。選項D錯誤，為保證聯(lián)邦基金利率正確反映銀行間市場的供求狀況，美聯(lián)儲根據(jù)國際證監(jiān)會組關(guān)于金融基準指標計算和發(fā)布的指導原則，具體由最貼近市場的紐約聯(lián)邦儲備銀行負責根據(jù)聯(lián)邦基金市場每日的交易情況，每日計算和發(fā)布成交額加權(quán)的有效聯(lián)邦基金利率，并根據(jù)聯(lián)邦公開市場委員會的議息會議決定，保證該利率在規(guī)定的范圍內(nèi)波動。［多選題］12.在公司經(jīng)營狀況的分析中，會引起凈資產(chǎn)收益率提高的因素包括OoA.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的加快B.杠桿比率的增大C.凈利潤的上升D.稅率的提周參考答案：ABC參考解析：凈資產(chǎn)收益率(ROE)二凈利潤/凈資產(chǎn)二凈利潤/銷售收入X銷售收人/總資產(chǎn)X總資產(chǎn)/凈資產(chǎn)二銷售利潤率X資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X杠桿比率考點：第4章-第4節(jié)-一、股票的價值與價格凈資產(chǎn)收益率(ROE)二凈利潤二凈利潤/凈資產(chǎn)二凈利潤/銷售收入X銷售收人/總資產(chǎn)X總資產(chǎn)/凈資產(chǎn)二銷售利潤率X資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X杠桿比率［多選題］13.關(guān)于風險管理對價值創(chuàng)造的影響，下列說法正確的有()。A.風險定價、經(jīng)濟資本配置等風險管理行為對于提升企業(yè)現(xiàn)金流具有重要意義B.現(xiàn)代風險管理理論認為，風險既是損失的可能，也是盈利的機會C.通過衍生產(chǎn)品和對沖風險的交易可以降低企業(yè)現(xiàn)金流的波動D.聲譽風險管理、業(yè)務持續(xù)性管理、防止企業(yè)破產(chǎn)的各種風險管理措施都縮短了現(xiàn)金流期限參考答案：ABC參考解析：風險管理對這三個因素的價值創(chuàng)造都有著積極的作用。首先，擴大每期現(xiàn)金流總體上需要通過承擔更大的風險去實現(xiàn)，是以風險換收益，風險定價、經(jīng)濟資本配置等風險管理行為對于提升企業(yè)現(xiàn)金流具有重要的意義，A正確；其次，通過衍生產(chǎn)品和對沖風險的交易可以降低企業(yè)現(xiàn)金流的波動，從而降低貼現(xiàn)率，提升企業(yè)價值，C正確；最后，聲譽風險管理、業(yè)務持續(xù)性管理以及防止企業(yè)破產(chǎn)的各種風險管理措施，延長了現(xiàn)金流期限，從而創(chuàng)造了價值，D錯誤。因此，從價值創(chuàng)造的影響因素來說，無論是內(nèi)部控制、對沖還是風險定價、限額等，現(xiàn)代風險管理行為的目標都是為企業(yè)股東創(chuàng)造價值?？键c：第8章第1節(jié)二、金融風險管理內(nèi)涵與目標風險管理對這三個因素的價值創(chuàng)造都有著積極的作用。首先，擴大每期現(xiàn)金流總體上需要通過承擔更大的風險去實現(xiàn)，是以風險換收益，風險定價、經(jīng)濟資本配置等風險管理行為對于提升企業(yè)現(xiàn)金流具有重要的意義;其次，通過衍生產(chǎn)品和對沖風險的交易可以降低企業(yè)現(xiàn)金流的波動，從而降低貼現(xiàn)率，提升企業(yè)價值;最后，聲譽風險管理、業(yè)務持續(xù)性管理以及防止企業(yè)破產(chǎn)的各種風險管理措施，延長了現(xiàn)金流期限，從而創(chuàng)造了價值。因此，從價值創(chuàng)造的影響因素來說，無論是內(nèi)部控制、對沖還是風險定價、限額等，現(xiàn)代風險管理行為的目標都是為企業(yè)股東創(chuàng)造價值。［多選題］14.關(guān)于北京證券交易所，下列說法正確的是()。A.2021年9月3日，北京證券交易所注冊成立B.北京證券交易所是經(jīng)國務院批準設(shè)立的我國第一家公司制證券交易所C.北京證券交易所受中國證監(jiān)會監(jiān)督管理D.2021年9月2日，習近平總書記在2021年中國國際服務貿(mào)易交易會全球服務貿(mào)易峰會上的致辭中宣布:〃我們將繼續(xù)支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，深化新三板改革，設(shè)立北京證券交易所，打造服務創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地。參考答案：ABCD參考解析：北京證券交易所(以下簡稱〃北交所〃)是經(jīng)國務院批準設(shè)立的我國第一家公司制證券交易所，于2021年9月3日注冊成立，2021年9月2日，習近平總書記在中國國際服務貿(mào)易交易會全球服務貿(mào)易峰會上的致辭中宣布〃我們將資產(chǎn)證券化是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持資產(chǎn)證券化是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的-?種融資形式。［多選題］18.資產(chǎn)組合理論和資本資產(chǎn)定價模型提出以后，陸續(xù)出現(xiàn)了一些基金業(yè)績評價綜合指標，其中較著名的有()。參考答案：BCD參考解析：資產(chǎn)組合理論和資本資產(chǎn)定價模型提出以后，陸續(xù)出現(xiàn)了一些基金業(yè)績評價綜合指標，其中，最著名的是特雷諾(Treynor)指數(shù)、夏普(Sharpe)指數(shù)和詹森(Jensen)指數(shù)O考點：第6章第5節(jié)基金的業(yè)績評估資產(chǎn)組合理論和資本資產(chǎn)定價模型提出以后，陸續(xù)出現(xiàn)了一些基金業(yè)績評價綜合指標，其中，最著名的是特雷諾(Treynor)指數(shù)、夏普(Sharpe)指數(shù)和詹森(Jensen)指數(shù)。［多選題］19.下列關(guān)于銀行間債券市場和交易所債券市場結(jié)算方式的說法，正確的有()。A.銀行間債券市場采用實時全額逐筆結(jié)算機制B.銀行間債券市場的債券結(jié)算通過中央國債登記結(jié)算公司完成C.交易所債券市場采用中央對方手的凈額結(jié)算機制D.交易所債券市場由中國證券登記結(jié)算公司負責債券交易的清算、結(jié)算參考答案：ABCD參考解析：(1)銀行間市場的結(jié)算方式。我國銀行間市場的債券結(jié)算采用實時全額逐筆結(jié)算機制，統(tǒng)一通過中央國債登記結(jié)算有限責任公司的中央債券綜合業(yè)務系統(tǒng)完成。全額結(jié)算也被稱為逐筆結(jié)算，指每筆結(jié)算單獨交收，各筆結(jié)算之間不得相互抵銷。全額結(jié)算采用券款對付的結(jié)算方式，同步辦理券和款的交割和清算、結(jié)算。(2)交易所市場的結(jié)算方式。交易所市場的債券清算和結(jié)算主要采取的是中央對手方的凈額結(jié)算機制，由中國證券登記結(jié)算有限公司負責債券交易的清算、結(jié)算，并作為交易雙方共同的對手方提供交收擔保。在固定收益電子平臺實現(xiàn)的成交，清算模式有兩種：交易商之間達成的交易和交易商與客戶達成的交考點：第5章第3節(jié)債券市場(1)銀行間市場的結(jié)算方式。我國銀行間市場的債券結(jié)算采用實時全額逐筆結(jié)算機制，統(tǒng)一通過中央國債登記結(jié)算有限責任公司的中央債券綜合業(yè)務系統(tǒng)完成。全額結(jié)算也被稱為逐筆結(jié)算成。全額結(jié)算也被稱為逐筆結(jié)算，指每筆結(jié)算單獨交收，各筆結(jié)算之間不得相互抵銷。全額結(jié)算采用券款對付的結(jié)算方式，同步辦理券和款的交割和清算、結(jié)算。（2）交易所市場的結(jié)算方式。交易所市場的債券清算和結(jié)算主要采取的是中央對手方的凈額結(jié)算機制，由中國證券登記結(jié)算有限公司負責債券交易的清算、結(jié)算，并作為交易雙方共同的對手方提供交收擔保。在固定收益電子平臺實現(xiàn)的成交，清算模式有兩種：交易商之間達成的交易和交易商與客戶達成的交［多選題］20.證券公司財務顧問業(yè)務的內(nèi)容包括為上市公司再融資、資產(chǎn)重組、債務重組等資本營運提供0等方面的咨詢服務。參考答案：ABC參考解析：財務顧問業(yè)務的內(nèi)容包括為上市公司再融資、資產(chǎn)重組、債務重組等資本營運提供融資策劃、方案設(shè)計、推介路演等方面的咨詢服務?？键c：第3章第3節(jié)證券公司的主要業(yè)務財務顧問業(yè)務，是指與證券交易、證券投資活動有關(guān)的咨詢、建議、策劃業(yè)務。財務顧問業(yè)務具體包括:為企業(yè)申請證券發(fā)行和上市提供改制改組、資產(chǎn)重組、前期輔導等方面的咨詢服務;為上市公司重大投資、收購兼并、關(guān)聯(lián)交易等業(yè)務提供咨詢服務;為法人、自然人及其他組織收購上市公司及相關(guān)的資產(chǎn)重組、債務重組等提供咨詢服務;為上市公司完善法人治理結(jié)構(gòu)、設(shè)計經(jīng)理層股票期權(quán)、職工持股計劃、投資者關(guān)系管理等提供咨詢服務;為上市公司再融資、資產(chǎn)重組、債務重組等資本營運提供融資策劃、方案設(shè)計、推介路演等方面的咨詢服務;為上市公司的債權(quán)人、債務人對上市公司進行債務重組、資產(chǎn)重組、相關(guān)的股權(quán)重組等提供咨詢服務以及中國證監(jiān)會認定的其他業(yè)務形式。［多選題］21.證券投資基金由專業(yè)投資人士經(jīng)營管理，專業(yè)投資人士的特點包括OoA.投資經(jīng)驗比較豐富B.收集和分析信息的能力較強C.多采取短期的投資行為D.投資行為相對理性參考答案：ABD參考解析：證券投資基金由專業(yè)投資人士經(jīng)營管理，其投資經(jīng)驗比較豐富，收集和分析信息的能力較強，投資行為相對理性，客觀上能起到穩(wěn)定市場的作用O考點考點：教材上無相關(guān)內(nèi)容［多選題］22.對于證券類機構(gòu)來說，可能引發(fā)交易對手信用風險的金融產(chǎn)品或業(yè)務有0。B.債券逆回購參考答案：ABD參考解析：交易對手信用風險主要來自兩類金融產(chǎn)品：一是場外衍生品，比如利率互換、匯率遠期、信用違約互換;二是證券融資交易，比如回購和逆回購、證券借貸，其中場外衍生品規(guī)模更大。考點：第8章第4節(jié)-一、信用風險交易對手信用風險主要來自兩類金融產(chǎn)品：一是場外衍生品，比如利率互換、匯率遠期、信用違約互換;二是證券融資交易，比如回購和逆回購、證券借貸，其中場外衍生品規(guī)模更大。［多選題］23.下列關(guān)于個人投資者投資基金所涉及的稅收的說法，正確的有()。A.個人投資者買賣基金份額免征增值稅B.個人投資者買賣基金份額暫免征收印花稅C.個人投資者申購和贖回基金份額取得的差價收入，暫不征收個人所得稅D.個人投資者從基金分配中獲得的收入，由基金代扣代繳20%的個人所得稅參考答案：ABC參考解析：個人投資者投資基金的稅收：(1)個人投資者買賣基金份額免征增值稅。(2)個人投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。(3)個人投資者從基金分配中取得的收入，暫不征收個人所得稅。(4)個人投資者申購和贖回基金份額取得的差價收入，暫不征收個人所得稅?？键c：第6章第4節(jié)-四、基金的稅收個人投資者投資基金的稅收：(1)個人投資者買賣基金份額免征增值稅。(2)個人投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。(3)個人投資者從基金分配中取得的收入，暫不征收個人所得稅。(4)個人投資者申購和贖回基金份額取得的差價收入，暫不征收個人所得稅。［多選題］24.隨著我國經(jīng)濟從高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，可以從下列方面入手增強金融服務實體經(jīng)濟能力的有()。A.守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線，管好宏觀層面的金融高杠桿率和流動性風險B.健全多層次資本市場體系，補齊各類金融市場短板C.深化金融監(jiān)管體制改革，加強監(jiān)管協(xié)同述述C.重大遺漏是指披露中存在應披露而未披露的信息，以致影響投資者作出正確的投資決策D.只有虛假記載屬于嚴重的違法犯罪行為，誤導性陳述和重大遺漏不屬于犯罪參考答案：ABC參考解析：A項，虛假記載是指信息披露義務人將不存在的事實在基金信息披露文件中予以記載的行為。B項，誤導性陳述是指致使投資者對其投資行為發(fā)生錯誤判斷并產(chǎn)生重大影響的陳述。C項，重大遺漏是指披露中存在應披露而未披露的信息，以致影響投資者作出正確的投資決策。D項，虛假記載、誤導性陳述、重大遺漏均將擾亂市場正常秩序，侵害投資者的合法權(quán)益，屬于嚴重的違法犯罪行為?？键c：第6章第6節(jié)基金信息披露虛假記載是指信息披露義務人將不存在的事實在基金信息披露文件中予以記載的行為；誤導性陳述是指致使投資者對其投資行為發(fā)生錯誤判斷并產(chǎn)生重大影響的陳述；重大遺漏是指披露中存在應披露而未披露的信息，以致影響投資者作出正確的投資決策。以上三類行為將擾亂市場正常秩序，侵害投資者的合法權(quán)益，屬于嚴重的違法犯罪行為。［多選題］26.中國證監(jiān)會2020年9月印發(fā)了《關(guān)于進一步加強中國證券業(yè)協(xié)會自律管理職責的意見》，這將是新《證券法》下中國證券業(yè)協(xié)會開展自律管理工作的基本遵循。該《意見》提出的主要工作要求有()。A.要堅持自律管理與行政監(jiān)管的差異化定位，自律管理更加突出前瞻性引導、預防性規(guī)范作用B.要堅持自律措施的市場約束功能，注重構(gòu)建市場化的自律約束、道德約束、誠信約束、聲約束機制C.要堅持保護行業(yè)共同利益與維護投資者權(quán)益相結(jié)合，引導行業(yè)機構(gòu)合規(guī)經(jīng)營D.要堅持行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展與合規(guī)風控并重，引導行業(yè)機構(gòu)規(guī)范創(chuàng)新，提升資本市場發(fā)展活力參考答案：ABD參考解析：2020年9月，中國證監(jiān)會印發(fā)了《關(guān)于進一步加強中國證券業(yè)協(xié)會自律管理職責的意見》，這將是新《證券法》下中國證券業(yè)協(xié)會開展自律管理工作的基本遵循。該意見提出，要堅持自律管理與行政監(jiān)管的差異化定位，自律管理更加突出前瞻性引導、預防性規(guī)范作用；堅持自律措施的市場約束功能，注重構(gòu)建市場化的自律約束、道德約束、誠信約束、聲譽約束機制；堅持行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展與合規(guī)風控并重，引導行業(yè)機構(gòu)規(guī)范創(chuàng)新，提升資本市場發(fā)展活力等?？键c：第3章第二、中國證券業(yè)協(xié)會金財產(chǎn)從事借（存）貸、擔保金財產(chǎn)從事借（存）貸、擔保、明股實債等非私募基金投資活動，嚴禁投向類信貸資產(chǎn)或其收（受）益權(quán)，不得從事承擔無限責任的投資，不得從事國家禁止投資、限制投資以及不符合國家產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)保政策、土地管理政策的項目等。同時，遵從商業(yè)慣例，允許私募基金以股權(quán)投資為目的，為被投企業(yè)提供短期借款、擔保，借款或者擔保余額不得超過該私募基金實繳金額的20%?？键c：私備基金投資活動應遵循〃利益共享、風險共擔〃原則，嚴禁使用基金財產(chǎn)從事借（存）貸、擔保、明股實債等非私募基金投資活動，嚴禁投向類信貸資產(chǎn)或其收（受）益權(quán)，不得從事承擔無限責任的投資，不得從事國家禁止投資、限制投資以及不符合國家產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)保政策、土地管理政策的項目等。同時，遵從商業(yè)慣例，允許私募基金以股權(quán)投資為目的，為被投企業(yè)提供短期借款、擔保，借款或者擔保余額不得超過該私募基金實繳金額的20%［判斷題］4.外國債券的特點是債券發(fā)行者、債券發(fā)行地點和債券面值所使用貨幣可以分別屬于不同國家。參考答案：B參考解析：封閉式基金和定期開放式基金的封閉期每個交易日都進行估值，但每周披露一次基金份額凈值?？键c：第章-第節(jié)-參考答案：B參考解析：外國債券是指某一國家借款人在本國以外的某一國家發(fā)行以該國貨幣為面值的債券。它的特點是債券發(fā)行人屬于一個國家，債券的面值貨幣和發(fā)行市場屬于另一個國家?？键c：外國債券是指某一國家借款人在本國以外的某一國家發(fā)行以該國貨幣為面值的債券。它的特點是債券發(fā)行人屬于一個國家，債券的面值貨幣和發(fā)行市場屬于另一個國家。［判斷題］5.目前，我國的封閉式基金于每個交易日估值，不晚于下一交易日披露基金份額凈值。()錯誤我備的開放式基金于每個交易日估值，并不晚于下一交易日公告份額凈值;封閉式基金和定期開放式基金的封閉期每個交易日都進行估值，但每周披露一次基金份額凈值。［判斷題］6.目前，滬、深證券交易所封閉式基金交易不收取印花稅。0參考答案：A參考解析：目前，封閉式基金交易不收取印花稅。參考答案：A參考解析：目前，封閉式基金交易不收取印花稅。目蓄，封閉式基金交易不收取印花稅。［判斷題］7.基金反映的是一種信托關(guān)系，是一種收益憑證，投資者購買基金份額就成為基金的收益人。參考答案：B參考解析：基金反映的是一種信托關(guān)系，是一種受益憑證，投資者購買基金份額就成為基金的受益人。［判斷題］8.附息債券與累息債券的區(qū)別在于支付利息的頻率不同。()參考答案：A參考解析：與附息債券不同的是，累息債券也有票面利率，但是規(guī)定到期一次性還本付息。考點：與浦息債券不同的是，累息債券也有票面利率，但是規(guī)定到期一次性還本付息。［判斷題］9.普通股股東基于股票的持有而享有股東權(quán)，這是一種綜合權(quán)利，其中首要的是可以以股東身份參與股份公司的重大事項決策。()參考答案：B參考答案：A參考解析：普通股股東基于股票的持有而享有股東權(quán)，這是一種綜合權(quán)利，其中首要的是可以以股東身份參與股份公司的重大事項決策。作為普通股股東，行使這一權(quán)利的途徑是參加股東大會、行使表決權(quán)?？键c：普通股股東基于股票的持有而享有股東權(quán)，這是一種綜合權(quán)利，其中首要的是可以以股東身份參與股份公司的重大事項決策。作為普通股股東，行使這一權(quán)利的途徑是參加股東大會、行使表決權(quán)。［判斷題］10.通常期限在1年以下（含1年）的國債為附息式國債；期限在1年以上的為貼現(xiàn)式國債。0參考答案：A參考解析：根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)劃分參考答案：A參考解析：根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)劃分，常見的金融遠期合約包括四個大類：股權(quán)類資產(chǎn)的遠期合約、債權(quán)類資產(chǎn)的遠期合約、遠期利率協(xié)議、遠期匯率協(xié)議?？键c:參考答案：A參考解析：滬深300指數(shù)每半年調(diào)整一次，每次調(diào)整的比例不超過10%,為確保指數(shù)成分股的穩(wěn)定性，樣本調(diào)整設(shè)置緩沖區(qū)。滬深300指數(shù)每半年調(diào)整一次，每次調(diào)整的比例不超過10%,為確保指數(shù)成分股的穩(wěn)定性，樣本調(diào)整設(shè)置緩沖區(qū)。［判斷題］13.根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)劃分，常見的金融遠期合約包括股權(quán)類資產(chǎn)的遠期合約，債權(quán)類資產(chǎn)的運期合約、遠期利率協(xié)議和遠期匯率協(xié)議。()根M基礎(chǔ)資產(chǎn)劃分，常見的金融遠期合約包括四個大類：股權(quán)類資產(chǎn)的遠期合約、債權(quán)類資產(chǎn)的遠期合約、遠期利率協(xié)議、遠期匯率協(xié)議。［判斷題］14.對話報價可以通過點擊確認的方式成交。()參考解析：通常期限在1年以下（含1年）的國債為貼現(xiàn)式國債;期限在1年以上的國債為附息式國債。考點：通常期限在1年以下（含1年）的國債為貼現(xiàn)式國債;期限在1年以上的國債為附息式國債。［判斷題］11.在不發(fā)生違約事件的情況下，所有債券都應該在到期日一次性按面值還本。0參考答案：B參考解析：債券發(fā)行條款規(guī)定了債券的現(xiàn)金流，在不發(fā)生違約事件的情況下，債券發(fā)行人應按照發(fā)行條款向債券持有人定期償付利息和本金?？键c：債塞發(fā)行條款規(guī)定了債券的現(xiàn)金流，在不發(fā)生違約事件的情況下，債券發(fā)行人應按照發(fā)行條款向債券持有人定期償付利息和本金。［判斷題］12.滬深300指數(shù)每半年調(diào)整一次，每次調(diào)整的比例不超過10%,為確保指數(shù)成分股的穩(wěn)定性，樣本調(diào)整設(shè)置緩沖區(qū)。()參考答案：B參考解參考答案：B參考解析：債券買賣交易中有公開報價、對話報價、雙邊報價和小額報價四種報價方式，前二者屬于詢價交易方式的范疇，后二者可通過點擊確認、單向撮合的方式成交?？键c：債券買賣交易中有公開報價、對話報價、雙邊報價和小額報價四種報價方式，前二者屬于詢價交易方式的范疇，后二者可通過點擊確認、單向撮合的方式成交。［判斷題］15.我國場內(nèi)交易市場包括主板市場、科創(chuàng)板市場、創(chuàng)業(yè)板市場和證券公司柜臺市場。()參考答案：B參考解析：證券公司柜臺市場是場外市場。我國在以上海、深圳證券交易所作為證券市場主板市場的基礎(chǔ)上，又在深圳證券交易所設(shè)置了創(chuàng)業(yè)板市場和在主板市場內(nèi)增設(shè)中小企業(yè)板塊市場，在上海證券交易所新設(shè)科創(chuàng)板市場并試點注冊制，并將全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)劃人交易所市場，后以新三板精選層為基礎(chǔ)設(shè)立北京證券交易所，從而形成交易所市場內(nèi)的不同市場層次?？键c：我國在以上海、深圳證券交易所作為證券市場主板市場的基礎(chǔ)上，又在深圳證券交易所設(shè)置了創(chuàng)業(yè)板市場和在主板市場內(nèi)增設(shè)中小企業(yè)板塊市場，在上海證券交易所新設(shè)科創(chuàng)板市場并試點注冊制，并將全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)劃人交易所市場，后以新三板精選層為基礎(chǔ)設(shè)立北京證券交易所，從而形成交易所市場內(nèi)的不同市場層次。［判斷題］16.操作風險是指由不完善或有問題的內(nèi)部流程、人員和系統(tǒng)以及外部事件所造成的風險。該定義包括法律風險，戰(zhàn)略風險和聲譽風險。0參考答案：B參考解析：操作風險是指由不完善或有問題的內(nèi)部流程、人員和系統(tǒng)以及外部事件所造成損失的風險。該定義包括法律風險，但不包括戰(zhàn)略風險和聲譽風險?？键c：操作風險是指由不完善或有問題的內(nèi)部流程、人員和系統(tǒng)以及外部事件所造成損失的風險。該定義包括法律風險，但不包括戰(zhàn)略風險和聲譽風險。［判斷題］17.風險容忍度通常從戰(zhàn)胳角度出發(fā)，采取“自上而下”的設(shè)定方法：風險偏好更接近于業(yè)務單元，與實際風險特征聯(lián)系緊密，通常采用“自下而上"和“自上而下”相結(jié)合的方式。()參考答案：b參考解析：參考答案：b參考解析：折價發(fā)行的債券，加快付息頻率，債券價值會下降;溢價發(fā)行的債券，加快付息頻率，債券價值會上升;平價發(fā)行的債券，加快付息頻率，債券價值會不變。考點：折價發(fā)行的債券，加快付息頻率，債券價值會下降;溢價發(fā)行的債券，加快付息頻率，債券價值會上升;平價發(fā)行的債券，加快付息頻率，債券價值會不變。［判斷題］19.影響股票投資價值的內(nèi)部因素主要包括公司凈資產(chǎn)、盈利水平、股利政策、股份分割、增資和減資以及并購重組等。0參考答案：B參考解析：風險偏好的設(shè)定通常從戰(zhàn)略角度出發(fā)，采取〃自上而下〃的設(shè)定方法;而風險容忍度更接近于業(yè)務單元，與實際風險特征聯(lián)系緊密，通常采用〃自下而上〃和〃自上而下〃相結(jié)合的方式設(shè)定。考點：風險偏好的設(shè)定通常從戰(zhàn)略角度出發(fā)，采取〃自上而下〃的設(shè)定方法;而風險容忍度更接近于業(yè)務單元，與實際風險特征聯(lián)系緊密，通常采用〃自下而上〃和〃自上而下〃相結(jié)合的方式設(shè)定。［判斷題］18.折價發(fā)行的債券，加快付息頻率，債券價值會上升:溢價發(fā)行的債券，加快付息頻率，債券價值會下降；平價發(fā)行的債券，加快付息頻率，債券價值不變。0參考答案：A參考解析：影響股票投資價值的內(nèi)部因素主要包括公司凈資產(chǎn)、盈利水平、股利政策、股份分割、增資和減資以及并購重組等?？键c：第4章第4節(jié)-二、股票估值方法影福股票投資價值的內(nèi)部因豪主要包括公司凈資產(chǎn)、盈利水平、股利政策、股份分割、增資和減資以及并購重組等。［判斷題］20.交易類強制退市是指上市公司出現(xiàn)累計股票成交量低于一定指標，股票收盤價、市值、股東數(shù)量持續(xù)低于一定指標等情況。()參考答案：A參考解析：交易類強制退市，包括累計股票成交量低于一定指標，股票收盤價、市值、股東數(shù)量持續(xù)低于一定指標等?？键c：第4章第2節(jié)-三、股票退市制度交易類強制退市，包括累計股票成交量低于一定指標，股票收盤價、市值、股參考答案：B參考解析：如果參考答案：B參考解析：如果NPV>0,意味著所有預期的現(xiàn)金流入的現(xiàn)值之和大于投資成本，即這種股票被低估價格，因此購買這種股票可行。如果NPV<0,意味著所有預期的現(xiàn)金流流入的現(xiàn)值之和小于投資成本，即這種股票價格被高估，因此不可購買這種股票?？键c：第4章第4節(jié)-二、股票估值方法如果NPV>0,意味著所有預期的現(xiàn)金流入的現(xiàn)值之和大于投資成本，即這種股票被低估價格，因此購買這種股票可行。如果NPV<0,意味著所有預期的現(xiàn)金流流入的現(xiàn)值之和小于投資成本，即這種股參考答案：B參考解析：證券經(jīng)紀商要根據(jù)證券交易所的交易規(guī)則，對客戶的證件和委托單在合法性和同一性方面進行審查。考點：第4章第3節(jié)-二、股票交易程序證券經(jīng)紀商要根據(jù)證券交易所的交易規(guī)則，對客戶的證件和委托單在合法性和同一性方面進行審查。［判斷題］24.NPV>0,所有預期的現(xiàn)金流流入的現(xiàn)值之和小于投資成本，即這種股票價格被高估，因此不可購買這種股票。0參考答案：B參考解析：此題暫無解析［判斷題］23.證券經(jīng)紀商要根據(jù)證券交易所的交易規(guī)則，在客戶提交委托后，對客戶的證件和委托單在合法性和真實性方面進行審查。()東數(shù)量持續(xù)低于一定指標等。［判斷題］21.中長期銀行貸款市場屬于資本市場。()參考答案：a參考解析：資本市場，是指所交易金融資產(chǎn)到期期限在1年以上或者沒有到期期限的金融市場，如股票市場、中長期國債市場、中長期銀行貸款市場等?？键c：第1章第1節(jié)-四、金融市場的分類資本市場，是指所交易金融資產(chǎn)到期期限在1年以上或者沒有到期期限的金融市場，如股票市場、中長期國債市場、中長期銀行貸款市場等。［判斷題］22.中國當前的金融監(jiān)管體制是〃一行三會”。參考答案：A參考解析：作為發(fā)起人的企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會團參考答案：A參考解