0簡介TPG是一家精耕細(xì)作亞洲市場很長時間的跨國投資公司全球排名前五位的跨國私募股權(quán)投資公司治理超過500億美元的股權(quán)資產(chǎn)有150位專業(yè)投資人才遍布美國、歐洲和亞洲投資的50家公司擁有650億美元收入和超過60萬的員工亞洲市場最有閱歷的私募股權(quán)投資者1994年通過成立新橋投資開頭在亞洲市場展露頭角35筆交易的投資總額達33億美元在亞洲治理著超過50億美元的資本1在金融領(lǐng)域的投資閱歷長期以來，TPG在金融效勞行業(yè)的跌宕起伏中都有著特殊成功的投資閱歷儲貸協(xié)會危機19881998202320232023–20232023(1)(1)上述投資是在TPG1期基金成立之前就進展的。DavidBonderman和JamesCoulter主導(dǎo)這些投資的融資和完成。1991亞洲金融危機911大事之后的保險行業(yè)危機中國銀行業(yè)改革2023年

颶風(fēng)季節(jié)信貸危機RTC危機(1)2為什么選擇深圳？珠江三角洲地區(qū)最大的沿海城市位于香港和中國最富有的省份廣東之間人口:9400萬GDP:4370億美元(相當(dāng)于西班牙)中國第一個經(jīng)濟特區(qū)(1980年)3翻天覆地的變化現(xiàn)在1984年人口80萬GDP8300萬美元人均GDP104美元人口860萬GDP940億美元(全國第四)人均GDP10,628美元(全國第一)4深圳進展銀行的歷史1987年通過合并6家農(nóng)村信用合作社成立于深圳是深交所第一個上市的公司(交易代碼:000001)1994-2023期間進展快速總資產(chǎn)凈利潤到2023年深進展積存了一些嚴(yán)峻的運營問題：不斷增長的不良貸款率(超過10%)利潤率下滑資本缺乏缺乏風(fēng)險把握5新橋投資最終的政策批準(zhǔn)重新談判詳盡的盡職調(diào)查初始討論20232023202320239月

國務(wù)院批準(zhǔn)交易以1.61億美元買下深圳政府所擁有的17.9%的股份法人參股(非流通股)每股人民幣3.55元,入股時的估值：1.63x賬目價值是中國銀行業(yè)第一宗外資把握投資由于估值上的分歧，談判中斷重新簽署交易協(xié)議完成交易長達32個月的流程6私募股權(quán)投資在中國的一個重要里程碑2002年度獲得最佳交易…(2004年交易完成)7入股前2023年平均資本回報率2023年不良貸款率2023年資本充分率深圳進展銀行在業(yè)務(wù)上面臨很多挑戰(zhàn)深圳發(fā)展銀行招商銀行浦發(fā)銀行華夏銀行民生銀行深圳發(fā)展銀行招商銀行浦發(fā)銀行華夏銀行民生銀行深圳發(fā)展銀行招商銀行浦發(fā)銀行華夏銀行民生銀行8 改善準(zhǔn)備新的管理團隊集權(quán)

vs.分權(quán)管理不良貸款資產(chǎn)重組準(zhǔn)備應(yīng)對國際競爭者的挑戰(zhàn)面臨的主要挑戰(zhàn)9 新的領(lǐng)導(dǎo)團隊引入外部專家并留任銀行內(nèi)部優(yōu)秀治理人員主席/首席執(zhí)行官〔CEO〕:法蘭克紐曼BankersTrust前任CEO，美國財政部前秘書長代表首席財務(wù)官〔CFO〕:王博民臺灣臺新金控公司高級副總裁，負(fù)責(zé)風(fēng)險治理和財務(wù)，曾在花旗銀行任職7年CCO:李文活香港中信嘉華銀行前CCO不良貸款:王驥深圳城市商業(yè)銀行前任FormerCEO,CTO:張元良工商銀行亞洲區(qū)前總經(jīng)理代表聘用董事會成員：米高奧漢侖和羅伯特·巴內(nèi)姆(韓國第一銀行前董事)王驥王博民張元良李文活法蘭克紐曼10深圳總部 治理全國營業(yè)網(wǎng)絡(luò)資料來源：麥肯錫公司復(fù)雜的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)給管理帶來困難擁有241個分理處分佈在19個城市業(yè)務(wù)覆蓋范圍達3,000英里分行城市涵蓋14種方言7,000多名員工(人口百萬)美國前20大城市紐約8.1

洛杉磯3.8

芝加哥2.8

休斯頓2.0

費城1.5

菲尼克斯1.5

圣安東尼奧1.3

圣地亞哥1.3

達拉斯1.2

圣何塞0.9

底特律0.9

印第安納波利斯0.8

杰克遜維爾0.8

舊金山0.7

哥倫布0.7

奧斯汀0.7

孟菲斯0.7

巴爾的摩0.6

沃思堡0.6

夏洛特0.6

√中國前20大城市(人口百萬)√√√√√√√√√√√上海18.6北京16.3重慶30.0武漢8.3天津10.4廣州12.0深圳8.6西安7.5南京6.2沈陽4.9汕頭4.8成都10.6杭州4.0哈爾濱3.9佛山3.5濟南3.4長春3.1唐山3.0大連2.8淄博2.7深圳進展銀行已設(shè)立分行的城市√√11 總部vs.分行改制前“天高皇帝遠(yuǎn)…”12改制前天高皇帝遠(yuǎn) 總部vs.分行審慎地平衡集權(quán)和分權(quán)問題19個分行總行辦公室信用部財務(wù)部內(nèi)審部人事部北京上海杭州昆明每個業(yè)務(wù)部門向每個分行派遣一名員工支持相關(guān)業(yè)務(wù)的開展負(fù)責(zé)員工直接向總行辦公室報告該員工的績效獎金及雇傭/辭退事宜由總行辦公室詢問分行意見后準(zhǔn)備集中為4個主要業(yè)務(wù)部門賜予分行治理的靈敏性并設(shè)立相應(yīng)的鼓舞機制改制后改制前13 關(guān)鍵績效指標(biāo)〔KPI〕和鼓舞機制恰當(dāng)?shù)墓奈铏C制有利于提高分行的運營銷率14治理信用質(zhì)量分別針對好的銀行〔增長〕和不良的銀行〔不良貸款率解決方案〕的團隊帶來了不同的鼓舞機制不良貸款%Ratio主要部門:鼓舞機制:關(guān)鍵績效指標(biāo):內(nèi)部觀看:2023年同業(yè)(1)平均水平

=2.6%(1) 4家上市商業(yè)銀行：招商銀行，浦東進展銀行，民生銀行和華夏銀行資料來源：公司財務(wù)數(shù)據(jù)公司銀行/零售銀行/分行治理分行經(jīng)理的薪酬基于利潤表現(xiàn)貸款/存款增長,利潤率,客戶效勞,新不良貸款,等 允許分行銷售而不需分太多精神去回收不良貸款好的銀行構(gòu)造2023年：141億美元06年中期：203億美元不良的銀行構(gòu)造2023年：180億美元06年中期：180億美元非績效的資產(chǎn)回收

特地的資產(chǎn)團隊，薪酬基于不良資產(chǎn)的回收

不良貸款回收額,回收率,等 更簡潔改正其他人的錯誤百分比%15融資:股改2023年5月,中國證監(jiān)會要求在全國進展非流通股轉(zhuǎn)換原非流通股股東持有的非流通股股份性質(zhì)需變更為有限售條件的流通股股改完成前制止融資深進展的狀況不同于大多數(shù)的國有企業(yè)(~65%非流通股)2023年7月,深進展第一次的股改因沒有到達最少流通股股東批準(zhǔn)的標(biāo)準(zhǔn)而失敗2023年7月,深進展超過98%的流通股股東投票贊成股改方案，股改成功完成股票分紅:流通股股東每10股分得1股股息，從而將TPG的股權(quán)從17.9%稀釋到16.7%買入認(rèn)股權(quán)證:全部股東每10股分得1.5股認(rèn)股權(quán)證，行權(quán)價格為人民幣19元〔200８年5月28日的股價為人民幣26.17元〕16成果：財務(wù)表現(xiàn)TPG入股兩年之后深進展業(yè)績得到了改善，07年一季度的年平均資本回報率為31.2%5.8%8.4%資本充足率資料來源:公司財務(wù)數(shù)據(jù)認(rèn)股權(quán)證第二梯隊04年12月05年12月06年12月07年12月08年3月不良貸款率和信用費用不良貸款率%信用費用占總貸款的%1.79%1.43%1.17%1.02%04年12月05年12月06年12月07年12月總貸款美元：十億零售對公Discounted

Bills年復(fù)合增長率:21%$17.8$21.9$25.7$31.2注:美元

/人民幣=7.104年12月05年12月06年12月07年12月年復(fù)合增長率

62%注:按年計算，

美元$/人民幣

=7.1資料來源:公司財務(wù)數(shù)據(jù)2007年平均資本回報率2007年

平均資本會把率深發(fā)展招行浦發(fā)民生華夏17股票價格走勢資料來源:Bloomberg(2008年5月22日)2004年12月以來的深圳發(fā)展銀行股票價格走勢TPG開始投資股改完成Init