半導(dǎo)體專題系列（三）：以有限合伙持股平臺實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的涉稅要點(diǎn)導(dǎo)言：出于控制直接股東人數(shù)、保障創(chuàng)始人控制權(quán)以及操作便捷性等眾多方面的考慮，擬上市公司在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃時(shí)多選擇以有限合伙企業(yè)的方式搭設(shè)員工持股平臺，被激勵(lì)的員工通過獲取合伙企業(yè)份額的方式實(shí)現(xiàn)間接持有擬上市公司股權(quán)的目的。相較于員工直接持有公司的股權(quán)，通過合伙企業(yè)間接持有公司股權(quán)的涉稅處理在實(shí)務(wù)中存在較大不確定性。本文將結(jié)合我們在實(shí)務(wù)中的經(jīng)驗(yàn)與觀察，對擬上市公司以有限合伙企業(yè)作為員工持股平臺（本文所稱“持股平臺”均為擬上市公司以有限合伙企業(yè)形式搭設(shè)的員工持股平臺，下同）實(shí)施股權(quán)激勵(lì)所涉及的稅務(wù)問題，進(jìn)行簡要的分析和梳理。一、以持股平臺實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的涉稅處理我們將從授予員工股權(quán)激勵(lì)、員工行權(quán)以及員工退出這三個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)分別討論各個(gè)納稅主體的納稅義務(wù)。1、

授予員工股權(quán)激勵(lì)除股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃施行后立即行權(quán)的情況外，擬上市公司授予員工股權(quán)激勵(lì)時(shí)員工不會產(chǎn)生納稅義務(wù)。2、

員工行權(quán)(1)

行權(quán)方式根據(jù)我們的經(jīng)驗(yàn)和觀察，參與股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的員工有以下兩種主要的行權(quán)方式：a)

持股平臺的普通合伙人或有限合伙人（一般為公司創(chuàng)始人或?qū)嶋H控制人或代持人）將其代持的合伙企業(yè)份額轉(zhuǎn)讓給受激勵(lì)員工（下稱“受讓取得”）；b)

員工增資至持股平臺，再由持股平臺增資至擬上市公司（下稱“增資取得”）。(2)

納稅義務(wù)a)

受激勵(lì)員工的納稅義務(wù)實(shí)踐中對于受激勵(lì)員工的納稅義務(wù)有不同觀點(diǎn)。觀點(diǎn)一在一些案例中，稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)為，員工不管是以受讓取得還是以增資取得持股平臺份額，盡管形式上員工并未直接取得公司的股權(quán)，但是通過持股平臺實(shí)現(xiàn)了對公司的間接持股，其目的依舊是公司為了激勵(lì)員工分享公司成長所帶來的收益，所以實(shí)質(zhì)上應(yīng)當(dāng)被視作是公司對員工的股權(quán)支付。因此，根據(jù)財(cái)稅〔2016〕101號（下稱“101號文”）的規(guī)定1，員工應(yīng)當(dāng)就份額轉(zhuǎn)讓款或增資款低于擬上市公司股權(quán)公允價(jià)值的部分，適用“工資、薪金所得”項(xiàng)目，按照3%-45%的超額累進(jìn)稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。擬上市公司作為扣繳義務(wù)人，應(yīng)當(dāng)在員工行權(quán)后的次月15日內(nèi)履行代扣代繳義務(wù)。根據(jù)國家稅務(wù)總局公告2016年第62號（下稱“62號文”）的規(guī)定，非上市公司股票（權(quán)）的公平市場價(jià)格，依次按照凈資產(chǎn)法、類比法和其他合理方法確定。鑒于當(dāng)下在半導(dǎo)體行業(yè)以及不少其他行業(yè)擬上市公司的估值都很高，如果公平市場價(jià)格與公司估值掛鉤，對于員工來說在行權(quán)時(shí)需要繳納的個(gè)人所得稅可能是一筆巨款。因此，擬上市公司往往會向稅務(wù)機(jī)關(guān)申請遞延納稅備案，從而能將納稅義務(wù)遞延至在擬上市公司上市后或者被收購后員工退出取得收益的時(shí)候，避免員工在行權(quán)時(shí)承擔(dān)個(gè)人所得稅稅負(fù)。但持股平臺是否能適用遞延納稅政策存在疑問。我們將在下文單獨(dú)論述遞延納稅政策的適用。觀點(diǎn)二我們也了解到，有的稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)為員工在持股平臺層面不論是以受讓合伙企業(yè)份額入伙還是以增資入伙的方式行權(quán)，均屬于投資行為，因此不應(yīng)涉及員工個(gè)人所得稅的繳納。但是這種觀點(diǎn)在擬上市公司將股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃報(bào)告給稅務(wù)機(jī)關(guān)時(shí)容易被否定。b)

轉(zhuǎn)讓合伙企業(yè)份額的普通合伙人或有限合伙人的納稅義務(wù)針對受讓取得，轉(zhuǎn)讓合伙企業(yè)份額給員工的普通合伙人或有限合伙人應(yīng)就其轉(zhuǎn)讓合伙企業(yè)份額的所得，按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”適用20%的固定稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅，員工作為支付方負(fù)有代扣代繳義務(wù)，也可由該普通合伙人或有限合伙人在取得轉(zhuǎn)讓收入的次月15日內(nèi)向持股平臺所在地主管稅務(wù)機(jī)關(guān)自行申報(bào)納稅。由于員工行權(quán)時(shí)的支付對價(jià)普遍較低（甚至有無償贈與員工持股平臺份額的方案），存在被稅務(wù)機(jī)關(guān)以計(jì)稅依據(jù)偏低且無正當(dāng)理由為由進(jìn)行納稅調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)通常會提前與持股平臺的主管稅務(wù)機(jī)關(guān)就行權(quán)時(shí)的涉稅事項(xiàng)進(jìn)行溝通，同時(shí)盡量避免以無償贈與的方式給予員工持股平臺份額。c)

擬上市公司的納稅義務(wù)無論是受讓取得還是增資取得，擬上市公司均無納稅義務(wù)。但是無論是受讓取得還是增資取得，擬上市公司都可能有股份支付的問題，屆時(shí)可能因此影響擬上市公司的凈利潤，公司應(yīng)結(jié)合上市計(jì)劃合理考慮股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)施的時(shí)間點(diǎn)、方式和價(jià)格。3、

員工退出如果員工在擬上市公司上市前退出，則主要的退出方式是轉(zhuǎn)讓其持有的持股平臺份額給持股平臺的普通合伙人或有限合伙人或者給其他員工，持股平臺此時(shí)不減持?jǐn)M上市公司的股權(quán)；如果員工在擬上市公司上市后退出，主要的方式是持股平臺減持員工間接持有的上市公司股票，獲得的轉(zhuǎn)讓價(jià)款由持股平臺定向分配給擬退出員工。在持股平臺不減持公司股份的退出情況下，無論持股平臺是否進(jìn)行了遞延納稅備案，員工對于轉(zhuǎn)讓其持有的持股平臺份額所取得的收入均適用“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目，按照20%的稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。在持股平臺減持公司股份退出的情況下，由于合伙企業(yè)不是所得稅的納稅主體，因此按照“先分后稅”的原則，無論轉(zhuǎn)讓價(jià)款是否實(shí)際分配給員工，員工都應(yīng)就上述收益按照“經(jīng)營所得”適用5%-35%的超額累進(jìn)稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。提請企業(yè)注意，實(shí)踐中不乏有因擅自按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目20%的固定稅率計(jì)稅而被當(dāng)?shù)囟悇?wù)機(jī)關(guān)要求改按“經(jīng)營所得”的超額累進(jìn)稅率補(bǔ)繳稅款并加處滯納金及罰金的案例。二、以持股平臺實(shí)現(xiàn)間接持股是否適用遞延納稅政策根據(jù)101號文的規(guī)定，擬上市公司授予本公司員工的股票期權(quán)、股權(quán)期權(quán)、限制性股票和股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)，符合遞延納稅條件的，經(jīng)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)備后，可實(shí)行遞延納稅政策。與沒有進(jìn)行遞延納稅登記相比，遞延納稅政策的主要優(yōu)勢在于兩點(diǎn)：第一，員工在行權(quán)時(shí)可暫不納稅，遞延至轉(zhuǎn)讓該股權(quán)時(shí)方才產(chǎn)生納稅義務(wù)；第二，無需單獨(dú)就行權(quán)時(shí)行權(quán)價(jià)格與擬上市公司的公平市場價(jià)格之間的差額部分適用“工資、薪金所得”項(xiàng)目，按照3-45%的超額累進(jìn)稅率繳納個(gè)人所得稅，而是就轉(zhuǎn)讓收入減除取得成本（即行權(quán)價(jià)格）以及合理稅費(fèi)后的差額適用“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目，按照20%的稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅，整體稅負(fù)相對較低。實(shí)踐中對于持股平臺是否適用遞延納稅政策，各地稅務(wù)機(jī)關(guān)的口徑可能存在差異。造成上述爭議的本質(zhì)原因在于101號文規(guī)定享受遞延納稅政策的擬上市公司股權(quán)激勵(lì)必須同時(shí)滿足101號文所羅列的7項(xiàng)條件2，其中第3項(xiàng)明確要求“激勵(lì)標(biāo)的應(yīng)為境內(nèi)居民企業(yè)的本公司股權(quán)”。由于員工實(shí)際持有的是持股平臺的合伙企業(yè)份額，而非擬上市公司股權(quán)，因此從字面意義上，101號文排除了持股平臺對遞延納稅政策的適用。我們注意到實(shí)務(wù)中仍有以持股平臺實(shí)現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)的企業(yè)順利實(shí)施遞延納稅備案的成功案例。需要說明的是，根據(jù)我們以往的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)以及近期的實(shí)務(wù)觀察，多地稅務(wù)機(jī)關(guān)對于持股平臺辦理遞延納稅備案采取更為謹(jǐn)慎嚴(yán)格的口徑，實(shí)踐中獲得備案較為困難。此外，對于已經(jīng)成功進(jìn)行遞延納稅備案的企業(yè)而言，員工在持股平臺減持公司股份退出獲利時(shí)能否適用“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”（固定稅率20%）而非按照“經(jīng)營所得”適用5%-35%的超額累進(jìn)稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅，目前尚無明確的政策指引。三、通過持股平臺接收擬上市公司派發(fā)的股息、紅利的涉稅問題在員工持有持股平臺份額期間，還可能收到實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的擬上市公司派發(fā)的股息、紅利。根據(jù)國稅函〔2001〕84號的規(guī)定，合伙企業(yè)對外投資分回的利息或者股息、紅利，不并入合伙企業(yè)的收入，而應(yīng)單獨(dú)作為投資者個(gè)人取得的利息、股利、紅利所得，按“利息、股利、紅利所得”應(yīng)稅項(xiàng)目計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。因此，員工通過持股平臺間接所取得的股息、紅利所得，與直接持股的情形下所適用的稅務(wù)處理并無差異，均適用20%的個(gè)人所得稅稅率。四、擬上市公司的稅收報(bào)備要求1、

向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)報(bào)送《股權(quán)激勵(lì)情況報(bào)告表》根據(jù)稅總征科發(fā)[2021]69號（下稱“69號文”）的規(guī)定，實(shí)施股權(quán)（股票）激勵(lì)的企業(yè)應(yīng)當(dāng)在決定實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的次月15日內(nèi)，向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)報(bào)送《股權(quán)激勵(lì)情況報(bào)告表》。由于缺乏明確的政策指引，各地稅務(wù)機(jī)關(guān)對于69號文所稱的“決定實(shí)施股權(quán)激勵(lì)”的日期尚無明確且統(tǒng)一的意見。建議企業(yè)在公布股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案后與主管稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行確認(rèn)。2、

向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)實(shí)施遞延納稅備案（如適用）員工在行權(quán)時(shí)被要求繳納個(gè)人所得稅的情況下，如果經(jīng)稅務(wù)機(jī)關(guān)核定符合遞延納稅條件的，根據(jù)62號文的規(guī)定，擬上市公司應(yīng)于股票（權(quán)）期權(quán)行權(quán)、限制性股票解禁、股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)獲得之次月15日內(nèi)，向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)報(bào)送《非上市公司股權(quán)激勵(lì)個(gè)人所得稅遞延納稅備案表》、股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃、董事會或股東大會決議、激勵(lì)對象任職或從事技術(shù)工作情況說明等。同時(shí)，擬上市公司作為實(shí)施股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)的企業(yè)應(yīng)報(bào)送本企業(yè)上一納稅年度主營業(yè)務(wù)收入構(gòu)成情況說明。在實(shí)施遞延納稅期間，擬上市公司作為扣繳義務(wù)人應(yīng)于每個(gè)納稅年度終了后30日內(nèi)，向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)報(bào)送《個(gè)人所得稅遞延納稅情況年度報(bào)告表》3。未來轉(zhuǎn)讓遞延納稅股權(quán)、辦理納稅申報(bào)時(shí)，擬上市公司作為扣繳義務(wù)人應(yīng)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)一并報(bào)送能夠證明股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格、遞延納稅股權(quán)原值、合理稅費(fèi)的有關(guān)資料，具體包括轉(zhuǎn)讓協(xié)議、評估報(bào)告和相關(guān)票據(jù)等。資料不全或無法充分證明有關(guān)情況，造成計(jì)稅依據(jù)偏低，又無正當(dāng)理由的，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)可依據(jù)稅收征管法有關(guān)規(guī)定進(jìn)行核定4。五、我們的建議以持股平臺實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的方案盡管為大多數(shù)擬上市公司所采用，但是由于目前缺乏明確的稅收政策文件或官方指引，實(shí)踐中各地稅務(wù)機(jī)關(guān)的執(zhí)法口徑存在差異，給企業(yè)和員工的稅務(wù)合規(guī)造成了不小的挑戰(zhàn)。因此，我們建議企業(yè)在擬實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃時(shí)應(yīng)盡早在專業(yè)人士的幫助下進(jìn)行規(guī)劃和設(shè)計(jì)，關(guān)注相關(guān)稅收規(guī)定和政策的變化，并提前與主管稅務(wù)機(jī)關(guān)取得充分的溝通，避免股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃在實(shí)施和落地的過程中給企業(yè)和員工增加不必要的成本或者造成額外的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，從而影響最終的激勵(lì)效果。[1]財(cái)稅(2016)101號第四條第（一）項(xiàng)：個(gè)人從任職受雇企業(yè)以低于公平市場價(jià)格取得股票（權(quán)）的，凡不符合遞延納稅條件，應(yīng)在獲得股票（權(quán)）時(shí)，對實(shí)際出資額低于公平市場價(jià)格的差額，按照“工資、薪金所得”項(xiàng)目，參照《財(cái)政部國家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人股票期權(quán)所得征收個(gè)人所得稅問題的通知》（財(cái)稅〔2005〕35號）有關(guān)規(guī)定計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。[2]財(cái)稅〔2016〕101號第一條第（二）項(xiàng)：享受遞延納稅政策的非上市公司股權(quán)激勵(lì)（包括股票期權(quán)、股權(quán)期權(quán)、限制性股票和股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)）須同時(shí)滿足以下條件：(1)屬于境內(nèi)居民企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。(2)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃經(jīng)公司董事會、股東（大）會審議通過。未設(shè)股東（大）會的國有單位，經(jīng)上級主管部門審核批準(zhǔn)。股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃應(yīng)列明激勵(lì)目的、對象、標(biāo)的、有效期、各類價(jià)格的確定方法、激勵(lì)對象獲取權(quán)益的條件、程序等。(3)激勵(lì)標(biāo)的應(yīng)為境內(nèi)居民企業(yè)的本公司股權(quán)。股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)的標(biāo)的可以是技術(shù)成果投資入股到其他境內(nèi)居民企業(yè)所取得的股權(quán)。激勵(lì)標(biāo)的股票（權(quán)）包括通過增發(fā)、大股東直接讓渡以及法律法規(guī)允許的其他合理方式授予激勵(lì)對象的股票（權(quán)）。(4)激勵(lì)對象應(yīng)為公司董事會或股東（大）會決定的技術(shù)骨干和高級管理人員，激勵(lì)對象人數(shù)累計(jì)不得超過本公司最近6個(gè)月在職職工平均人數(shù)的30%。(5)股票（權(quán)）期權(quán)自授予日起應(yīng)持有滿3年，且自行權(quán)日起持有滿1年；限制性股票自授予日起應(yīng)持有滿3年，且解禁后持有滿1年；股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)自獲得獎(jiǎng)勵(lì)之日起應(yīng)持有滿3年。上述時(shí)間條件須在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中列明。(6)股票（權(quán)）期權(quán)自授予日至行權(quán)日的時(shí)間不得超過10年。(7)實(shí)施股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)的公司及其獎(jiǎng)勵(lì)股權(quán)標(biāo)的公司所屬行業(yè)均不屬于《股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)稅收優(yōu)惠政策限制性行業(yè)目錄》范圍。公司所屬行業(yè)按公司上一納稅年度主營業(yè)務(wù)收入占比最高的行業(yè)確定。[3]國家稅務(wù)總局公告2016年第62號第一條第（六）項(xiàng)：個(gè)人因非上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)或以技術(shù)成果投資