國際貨幣金融與國際貨幣金融的歷史演變

國際貨幣基金組織、世界銀行和世界銀行（imf）被稱為世界經(jīng)濟的三大支柱。在全球經(jīng)濟一體化的今天，它的作用變得越來越重要。作為1944年布雷頓森林會議的產(chǎn)物,國際貨幣基金組織與世界銀行雖然在名義上和組織形式上相對獨立,但實際上兩者的關(guān)系十分密切。一、比較慈善機構(gòu)和世界銀行的歷史發(fā)展(一)統(tǒng)一的貨幣制度第一次世界大戰(zhàn)后,由于英國經(jīng)濟地位的下降和資本主義各種矛盾的沖擊,金本位的國際貨幣制度徹底崩潰,國際金融關(guān)系經(jīng)常處于混亂之中,國際金融領(lǐng)域已不具有相對統(tǒng)一和相對穩(wěn)定的貨幣制度。經(jīng)過二戰(zhàn),美國取得了政治、軍事、經(jīng)濟上的壓倒優(yōu)勢和霸權(quán)地位,在其積極干預下,美、英、法等44國于1944年7月在美國新罕布什爾州的布雷頓森林舉行了國際貨幣金融會議。為了讓國際經(jīng)濟在二戰(zhàn)之后有一個堅實的發(fā)展基礎,分別通過了《國際貨幣基金協(xié)定》和《國際復興開發(fā)銀行協(xié)議》,國際貨幣基金組織和世界銀行由此孕育而生,因此人們有時把他們稱作“布雷頓森林機構(gòu)”?？梢妰烧叩恼Q生并非偶然,而是有深層的歷史原因和現(xiàn)實需要。(二)政府倡導的三種社會組織縱觀國際貨幣基金組織和世界銀行50年來的發(fā)展歷程,我們能看到這兩個國際組織在世界經(jīng)濟領(lǐng)域有著不同的發(fā)展軌跡。1.二戰(zhàn)后初期,兩者的發(fā)展領(lǐng)域比較有限,基本集中在恢復戰(zhàn)爭帶來的經(jīng)濟創(chuàng)傷。國際貨幣基金組織將目標鎖定在對國際匯率管制監(jiān)督和改善國際收支狀況上;世界銀行則把目光集中于經(jīng)濟復興。國際貨幣基金組織的最初協(xié)定條文是在20世紀40年代中期擬定的,目的是建立雙掛鉤制度和實行固定匯率制度,并向成員國發(fā)放“普通提款權(quán)”。從60年代開始,各成員國對資金需求量逐漸增大,需求類型也隨之多樣化,因此國際貨幣基金組織又陸續(xù)增加了其他貸款類型。1969年為了補充國際儲備不足,國際貨幣基金組織在“普通提款權(quán)”之外創(chuàng)立了特別提款權(quán)。而鑒于自然災害、人道主義緊急需要以及沖突后恢復等需要都會對發(fā)展中以及轉(zhuǎn)軌中的經(jīng)濟產(chǎn)生影響,當時重建仍然是世界銀行工作重心。1948年以后轉(zhuǎn)向世界性經(jīng)濟援助,為不能得到私人資本的成員國的生產(chǎn)建設籌集資金,因此貸款除一般集中于基礎設施建設行業(yè)外,還用于城市發(fā)展、教育、旅游以及人口、營養(yǎng)等項目。2.進入20世紀70年代后,國際貨幣基金組織和世界銀行更專注于在各自領(lǐng)域深入發(fā)展,而且卓有成效。當時的世界經(jīng)濟長期處于滯脹局面,石油危機爆發(fā)使多數(shù)會員國的國際收支失衡。在雙掛鉤制度事實上崩潰的情況下,1978年《牙買加協(xié)定》生效,規(guī)定了雙邊磋商制度和多邊監(jiān)督機制。由購買力平價制度轉(zhuǎn)變?yōu)殚_放的匯率制度,增強了國際貨幣基金組織對成員國經(jīng)濟政策的影響力。進入80年代后,各種全球性的問題需要主要工業(yè)化國家從國際角度來協(xié)調(diào)國內(nèi)經(jīng)濟政策,國際貨幣基金組織的監(jiān)督和協(xié)調(diào)作用就顯得尤為重要。在此期間世界銀行被推往不同的方向:80年代初世界銀行開始對付宏觀經(jīng)濟和債務重組問題;80年代后期社會和環(huán)境問題又成了工作中心,世界銀行走向了和國際貨幣基金組織完全不同的發(fā)展道路。此時民間社會開始出現(xiàn)不滿之聲,但在馬德里年度會議之后,世界銀行集團取得了很大的進展,旗下的國際復興銀行、國際開發(fā)協(xié)會、國際金融公司、多邊投資擔保機構(gòu)和解決爭端國際會議中心一直在單獨或聯(lián)合工作,改善內(nèi)部效率和對外有效性?？梢?當時國際貨幣基金組織和世界銀行的分工已經(jīng)相當詳細,雖然兩者也經(jīng)歷了曲折歷程但總能根據(jù)全球政治經(jīng)濟形勢作出適時調(diào)整,從而也促進了世界經(jīng)濟的有序健康發(fā)展。3.時至今日,國際貨幣基金組織和世界銀行的協(xié)議制度就越顯具體細致,業(yè)務范圍也越拓越寬。國際貨幣基金組織在協(xié)調(diào)各國政策,穩(wěn)定國際金融形勢,特別是在緩解國際債務危機方面所扮演的角色是不容忽視的,其每年派出經(jīng)濟學家組成的專家小組到會員國搜集統(tǒng)計資料,聽取政府對經(jīng)濟形勢的估計,并同一些特別重要的國家進行特別磋商。而世界銀行擁有的是一支多學科和多元化的工作人員隊伍,不僅和國際貨幣基金組織專家小組一樣包括經(jīng)濟學家,另外還有公共政策專家、部門專家和社會學科學家,在全球政策領(lǐng)域發(fā)揮了前所未有的重要作用。現(xiàn)在40%的工作人員在成員國的辦事處工作。其與伙伴機構(gòu)和客戶有效地合作,處理了一系列復雜的緊急事件,如波斯尼亞的戰(zhàn)后重建、對東亞危機后的援助、中美颶風后的清理、對土耳其地震后的援助以及對科索沃和東帝汶的援助等。二、比較慈善機構(gòu)和世界銀行的目(一)改善成員國的國際收支狀況國際貨幣基金組織與世界銀行的工作宗旨是相當不同的。國際貨幣基金組織負責監(jiān)督世界貨幣體系,維護各國支付體系的有序運轉(zhuǎn),通過提供短期貸款為主的方式,幫助成員國解決外匯資金的短期需要,其宗旨在于調(diào)整其國際收支的暫時失調(diào),使成員國的國際收支狀況得以改善,特別是那些有嚴重國際收支困難的國家。世界銀行是一個貸款機構(gòu),其宗旨概括起來則是擔保或提供給成員國長期貸款,而非國際貨幣基金組織的短期貸款,由此實現(xiàn)國際收支平衡、國際貿(mào)易長期均衡增長,并以此在貧富世界之間架起一座橋梁,努力縮小貧富差距,把富國的資源轉(zhuǎn)化成窮國的經(jīng)濟增長即幫助成員國融入更廣泛的世界經(jīng)濟,促進旨在減少發(fā)展中國家貧困的長期經(jīng)濟增長。可見,國際貨幣基金組織的宗旨重點在調(diào)整國際收支而世界銀行更關(guān)注增長貿(mào)易和減少貧困,宗旨的差別也是日后雙方在開展業(yè)務、組織建設等各方面會有區(qū)別的根源之一。(二)其他經(jīng)濟組織的支持在此宗旨指導之下,雙方的努力方向就會有所差異。國際貨幣基金組織自成立以來,一直在穩(wěn)定匯率方面起著積極作用,同時其還是協(xié)商國際貨幣金融問題的主要場所和提供貨幣金融方面的技術(shù)援助的機構(gòu),并通過各種會議解決國際貨幣金融問題。具體而言包括:1.設立常設機構(gòu),提供談判磋商、相互協(xié)作的平臺;2.為國際貿(mào)易的擴大和平衡發(fā)展提供便利,促進和維持各國的高就業(yè)率和實際收入以及各成員國生產(chǎn)性資源的開發(fā);3.促進匯率穩(wěn)定,維持成員國之間有序的匯價安排,避免競爭性貨幣貶值;4.協(xié)助建立多邊支付系統(tǒng),并減少外匯限制,避免對國際貿(mào)易增長的阻礙;5.在有足夠擔保的情況下,滿足成員國的短期貸款需要而提供暫時性普通資金。也就是說,國際貨幣基金組織是通過短期貸款盡量縮短國際收支不平衡的持續(xù)時間、減輕失衡程度,減少它對經(jīng)濟的不利影響。在這一方面其確實發(fā)揮著重要作用,是包括世界銀行在內(nèi)的其它任何經(jīng)濟組織所不可代替的。世界銀行則幫助成員國融入到更廣泛的世界經(jīng)濟之中,解決發(fā)展中國家的長期經(jīng)濟增長問題。這同樣是國際貨幣基金組織所不能及的。作為世界上提供發(fā)展援助最多的機構(gòu)之一,世界銀行支持發(fā)展中國家政府建造學校和醫(yī)院、供水供電、防病治病和保護環(huán)境的各項努力。其發(fā)展援助計劃很大一部分是幫助各發(fā)展中國家政府建設學校和醫(yī)療中心,提供水、電,與疾病災害斗爭,以及保護環(huán)境等。三、比較慈善機構(gòu)和世界銀行的組織(一)下機制國際貨幣基金組織和世界銀行的最高權(quán)力機構(gòu)都是理事會,由各會員國選派理事和副理事各1人組成,任期均為5年。副理事在理事缺席的情況下才有投票權(quán)。國際貨幣基金組織的理事通常由各國財政部長或中央銀行行長擔任。兩者的主要職能都包括了批準接納新會員國;停止會員國資格以及討論決定有關(guān)重大問題等。國際貨幣基金組織與世界銀行的理事會一般每年舉行一次會議。另外,國際貨幣基金組織根據(jù)國際金融形勢的發(fā)展需要隨時討論一些重大具體的問題,而理事會又顯得過于龐大,因此從1974年起臨時委員會管理和修改基金條款,其決議就相當于理事會的決定。臨時委員會成了實際上的決策機構(gòu)。(二)執(zhí)行董事的構(gòu)成國際貨幣基金組織和世界銀行的執(zhí)行機構(gòu)均為執(zhí)行董事會,負責日常事務。世界銀行的執(zhí)行董事會由21名執(zhí)行董事組成,而國際貨幣基金組織的成員是24人。國際貨幣基金組織總裁任執(zhí)行董事會主席,世界銀行行長也兼任執(zhí)行董事會主席。兩者都由持有股金最多的美、英、德、法、日占據(jù)了5人席位,中國和沙特阿拉伯由于擁有一定的投票權(quán)也各自選派1名執(zhí)行董事。剩余名額由其他會員國按國家集團或按地區(qū)分組推選。(三)組織機構(gòu)設置國際貨幣基金組織的總裁和世界銀行的行長都由各自的執(zhí)行董事會推選產(chǎn)生,任期也是5年,可連任。國際貨幣基金組織歷任總裁按慣例均由歐洲人擔任;世界銀行行長由擁有股份最多的美國公民擔任。世界銀行行長一般沒有投票權(quán),只有在執(zhí)行董事會表決中雙方的票數(shù)相等時才能投關(guān)鍵性的一票。由此可見,國際貨幣基金組織與世界銀行在組織機構(gòu)設置上基本保持了一致,除了細微的差別之外,總體來看是相似的。這有利于兩者的協(xié)調(diào)合作,避免在共同開展業(yè)務時因程序問題或沒有相應合作機構(gòu)而節(jié)外生枝。四、比較慈善機構(gòu)和世界銀行的資金來源(一)現(xiàn)金支付制國際貨幣基金組織與世界銀行的資金均有一部分來自于會員國繳納的股金,繳納制度的大體框架基本雷同,然而在具體操作時,支付方式卻有明顯差異。國際貨幣基金組織資金主要來源于繳納股金,份額中75%為本國貨幣,25%為可兌換貨幣或特別提款權(quán)。特別提款權(quán)是國際貨幣基金組織所特有的。1975年以前,份額中25%是以黃金繳納。自1976年牙買加會議以后,國際貨幣基金組織廢除了黃金條款,改以特別提款權(quán)或自由兌換貨幣繳納。份額的單位也以原來的美元改以特別提款權(quán)計算。世界銀行資金中約有5%是成員國加入時認繳的股金,股金分為兩部分,一是實繳股金,二是待繳股金。前者的一部分以美元或黃金支付,世界銀行可以自由使用;另一部分以會員國本國貨幣支付,必須在征得會員國同意之后世界銀行才能將其用于貸款。后者只有在世界銀行因償還借貸或貸款債務發(fā)生困難而催繳時才以美元、黃金或其需要的貨幣支付。世界銀行的未繳股金中有58.6%來自經(jīng)濟合作與發(fā)展組織發(fā)展援助委員會成員國。國際貨幣基金組織和世界銀行的投票權(quán)大小都與會員國認購的股本成正比,每一會員國有250票基本投票權(quán)。國際貨幣基金組織按各國所繳納的份額每10萬特別提款權(quán)增加一票;世界銀行會員國每認購10萬美元的股本即增加一票。兩者相加就是該會員國的投票總數(shù)。美國之所以在國際貨幣基金組織和世界銀行各項活動中起至關(guān)重要的作用就是因為它繳納的份額最大,在國際貨幣基金組織擁有約20%投票權(quán),在世界銀行中約占總股數(shù)的17.15%。(二)國際合作組織成立基礎,國際公司參與政府援助除卻繳納股金,國際貨幣基金組織資金來源范圍與世界銀行的相比就略顯狹窄和單一。這在一定程度上是由兩者的宗旨以及涉及的業(yè)務領(lǐng)域等造成。國際貨幣基金組織還通過借款來組織資金來源。1962年10月24日生效的“十國集團”的“借款總安排”是第一次借款安排,目的是穩(wěn)定美元匯率。1974—1976年間,為了解決非產(chǎn)油國家的石油進口和國際收支困難,國際貨幣基金組織通過借款籌得資金,設立了“石油貸款”。1977年4月,又采取由部分會員國提供資金的方法,形成“補充貸款”的資金來源。另外,國際貨幣基金組織于1976年用出售黃金所得的利潤設立了“信托基金”貸款。世界銀行的資金來源渠道眾多,比如無息信貸和贈款來自國際開發(fā)協(xié)會——世界上最大的優(yōu)惠資助來源。約有40個富裕國家每4年以捐款的形式為此類融資提供資金。如2002年的增資,其中捐款國提供了近90億美元的捐款。當時捐款國同意增加使用國際開發(fā)協(xié)會贈款,最高可達資金總額的21%,用以解決一些特殊困難,如最窮困國家和最脆弱國家面臨的艾滋病問題等。國際開發(fā)協(xié)會的信貸約占世界銀行資金援助的四分之一。除國際開發(fā)協(xié)會的資金以外,世界銀行的收入幾乎都不是由其成員國提供的。這包括直接向會員國政府、政府機構(gòu)或中央銀行出售的和通過投資、商業(yè)銀行等中間包銷商向私人投資市場出售短期債券;留存凈收益;債權(quán)轉(zhuǎn)讓給私人投資者,擴大貸款資金周轉(zhuǎn)能力;借款資金回流;向其他開發(fā)銀行、歐盟、國家援助計劃署和出口信貸進行融資,聯(lián)合籌資提供的補充資金相當于世界銀行每年本身融資額的1/3;信托基金和發(fā)展援助基金。五、大機構(gòu)和內(nèi)部機構(gòu)從業(yè)務上看,國際貨幣基金組織與世界銀行的職能有區(qū)別也有重合。國際貨幣基金組織致力于解決國際收支暫時不平衡的短期外匯需求,貸款限于貿(mào)易和非貿(mào)易的經(jīng)常性支付,它只是關(guān)注政策問題,向那些面臨短期對外支付困難的成員國提供貸款,在1973年以來實行的浮動匯率體系框架下促進實現(xiàn)成員國貨幣的完全可兌換;世界銀行主要解決成員國長期建設資金的需求,既提供政策改革貸款,也提供項目貸款。所有國際貨幣基金組織成員國,不論是富國還是窮國都可以要求其提供服務和資金,但世界銀行只向發(fā)展中國家和轉(zhuǎn)軌國家提供貸款。國際貨幣基金組織會員國一般用本國貨幣申請換購外匯,稱為購買(Purchase),無論是貸款還是利息均以特別提款權(quán)計值。貸款業(yè)務有以下幾種:普通貸款、補償與應急貸款、緩沖庫存貸款、中期貸款、補充貸款、信托基金、臨時性信用貸款和結(jié)構(gòu)調(diào)整貸款。世界銀行業(yè)務基本由4部分組成:貸款,這又包括投資貸款、調(diào)整貸款和飛地貸款;風險管理,包括信用風險、市場風險、利率風險和業(yè)務運作風險等;借款,既在全球范圍內(nèi)向私人和官方投資者出售證券;技術(shù)援助,可以與貸款業(yè)務相關(guān)聯(lián),也可獨立于貸款業(yè)務。與世界銀行的多元發(fā)展傾向不同,國際貨幣基金組織基本專注于保證國際貨幣制度順利運行,金融秩序的穩(wěn)定和世界經(jīng)濟的增長。國際貨幣基金組織要檢查各會員國以保證他們與基金和其他會員國進行合作,以維持有秩序的匯率安排和建立穩(wěn)定的匯率制度。另外,國際貨幣基金組織通過創(chuàng)設特別提款權(quán)創(chuàng)造儲備資產(chǎn)。當會員國發(fā)生國際收支赤字時可以動用特別提款權(quán)將其劃給另一會員國,償付收支逆差或用于償還國際貨幣基金組織的貸款。世界銀行與國際貨幣基金組織最大的不同點是側(cè)重減少貧困和提高發(fā)展中國家人民生活水平,關(guān)注可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略,并越來越強調(diào)參與、治理和機構(gòu)建設。如發(fā)展中國家政府可以為一些特定項目向國際復興開發(fā)銀行借款,包括減貧工作、提供社會服務、保護環(huán)境以及促進有利于改善生活水平的經(jīng)濟增長。在過去幾年里,世界銀行對旨在產(chǎn)生全球性影響的活動投入大量人力物力。其中一項產(chǎn)品是債務減免,而且在重債窮國倡議下有26個窮國獲得了債務減免,這將為這些國家節(jié)省410億美元,節(jié)省下來的償債款項用于為窮人提供住房、教育、醫(yī)療和福利計劃。世界銀行還與189個國家和許多機構(gòu)共同結(jié)成了前所未有的全球性伙伴關(guān)系,與貧困作斗爭。新千年時還將入學率、嬰兒死亡率、孕婦醫(yī)療保健和獲得潔凈水等寫入了發(fā)展計劃。作為防治艾滋病項目最大的長期資金提供機構(gòu),防治艾滋病也是其首要議程之一。迄今為止,世界銀行幾乎參與了遍及全球各個角落的近兩千個項目,包括提高幾內(nèi)亞各有關(guān)社區(qū)對艾滋病的認識,支持孟加拉國女童教育,改善墨西哥醫(yī)療服務的提供,幫助東帝汶獨立后的重建,以及幫助印度古吉拉特邦嚴重地震之后的重建。其多元化的項目使世界銀行的“富國資源轉(zhuǎn)化成窮國經(jīng)濟增長”的宗旨得以在全球貫徹。六、設置中央和地方組織,建立項目程序及評估制度國際貨幣基金組織的貸款程序不如世界銀行嚴格,這可以從事前的申請、申請通過后的貸款發(fā)放以及事后的評估機制中反映出來。不同于其他發(fā)展銀行,國際貨幣基金組織不對具體項目發(fā)放貸款。如果成員國出于平衡收支的需要又沒有足夠資金能滿足支付,它可以向國際貨幣基金組織尋求援助。成員國為保持收支平衡而采取一系列政策調(diào)整和改革,國際貨幣