基金從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》必做模擬試題1.(??)是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值，所以即使兩筆金額相等的資金，如果發(fā)生在不同的時期，其實際價值量也是不相等的，因此，一定金額的資金必須注明其發(fā)生時間，才能確切地表達其準(zhǔn)確的價值。??A.貨幣時間價值??B.終值??C.現(xiàn)值??D.現(xiàn)值系數(shù)??【答案】A??2.以下選項中關(guān)于終值和現(xiàn)值的說法不正確的是(??)。??A.1/(1+i)^n稱為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)或l元的復(fù)利現(xiàn)值，用符號(PV，i，n)表示??B.(1+i)^n稱為復(fù)利終值系數(shù)或1元的復(fù)利終值，用(FV，i，n)表示。例(FV，6%，3)表示利率為6%，3期復(fù)利終值系數(shù)??C.復(fù)利終值的計算公式為FV=PV×(1+i)^n??D.單利是指每經(jīng)過一個計息期，要將所生利息加入本金再計利息的方法??【答案】D??3.以下關(guān)于資產(chǎn)負債表和資產(chǎn)負債表中的數(shù)據(jù)的說法錯誤的是(??)。??A.資產(chǎn)負債表也稱為企業(yè)的“第一會計報表”。資產(chǎn)負債表報告了企業(yè)在某一時點的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的狀況，報告時點通常為會計季末、半年末或會計年末??B.資產(chǎn)負債表反映了企業(yè)在特定時點的財務(wù)狀況，是企業(yè)經(jīng)營管理活動結(jié)果的集中體現(xiàn)??C.資產(chǎn)部分表示企業(yè)所擁有的或掌握的，以及被其他企業(yè)所欠的各種資源或財產(chǎn)??D.基金持有者權(quán)益又稱股東權(quán)益或凈資產(chǎn)，是指企業(yè)總資產(chǎn)中扣除負債所余下的部分，表示企業(yè)的資產(chǎn)凈值，即在清償各種債務(wù)以后，企業(yè)股東所擁有的資產(chǎn)價值??【答案】D??4.以下說法錯誤的是(??)。??A.流動比率大于1，意味著企業(yè)可以運用流動資產(chǎn)的變現(xiàn)來足額償付其短期債務(wù)。??B.對于短期債權(quán)人來說，流動比率越高越好，因為越高意味著他們收回債款的風(fēng)險越低;但對于企業(yè)來說并不是這樣。??C.存貨的流動性較強，變現(xiàn)需要通過銷售來實現(xiàn)，速動比率總是不會大于流動比率的，相對于流動比率來說，速動比率對于短期償債能力的衡量更加直觀可信。??D.企業(yè)的流動資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨等幾項資產(chǎn)，它們能夠在短期內(nèi)快速變現(xiàn)，因而流動性很強。??【答案】C??5.某投資者將其資金分別投向A、B、C叁只股票，占總資金的比重分別為40%、40%、20%;股票A、B、C的期望收益率分別為RA=14%、RB=20%、RC=8%，則該股票組合的收益率是(??)。??A.14.5%??B.15.2%??C.15.5%??D.16.1%??【答案】B??6.以下關(guān)于正態(tài)分布的說法正確的是(??)。??A.正態(tài)分布是最重要的一類離散型隨機變量分布，當(dāng)一個隨機變量的取值受到大量不同因素作用的共同影響，并且單個因素的影響都微不足道的時候，這個隨機變量就服從或近似服從正態(tài)分布??B.在金融市場上，以股票為例，當(dāng)沒有任何決定性的消息發(fā)布的時候，股價走勢很多時候呈現(xiàn)出“隨機游走”的特點，這里的“隨機游走”就是指股價的波動值服從正態(tài)分布??C.正態(tài)分布密度函數(shù)的顯著特點是中間低兩邊高，由中間(X=p)向兩邊遞增，并且分布左右對稱，是一條光滑的“鐘形曲線”??D.正態(tài)分布距離均值越近的地方數(shù)值越分散，而在離均值較遠的地方數(shù)值則很密集;這意味著正態(tài)分布出現(xiàn)極端值的概率很低，而出現(xiàn)均值附近的數(shù)值的概率非常大??【答案】B??7.下列關(guān)于優(yōu)先股和普通股的說法錯誤的是(??)。??A.優(yōu)先股的股息率往往是事先規(guī)定好的、同定的，它不因公司經(jīng)營業(yè)績的好壞而有所變動??B.優(yōu)先股和普通股一樣代表對公司的所有權(quán)，同屬權(quán)益證券。但優(yōu)先股是一種特殊股票，它的優(yōu)先權(quán)主要指：持有人分得公司利潤的順序先于普通股，在公司解散或破產(chǎn)清償時先于普通股獲得剩余財產(chǎn)??C.普通股是股份有限公司發(fā)行的一種基本股票，代表公司股份中的所有權(quán)份額，其持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)??D.權(quán)益資本是通過發(fā)行債券或置換所有權(quán)籌集的資本，權(quán)益資本在正常經(jīng)營隋況下不會償還給投資人，兩種最主要的權(quán)益證券是普通股和優(yōu)先股??【答案】D??8.以下關(guān)于股票的特征正確的是(??)。??A.流動性是股票最基本的特征，它是指股票可以依法自由地進行交易的特征??B.收益性是指持有股票可以為持有人帶來收益的特性，股票的收益主要有兩類，一是股息和紅利，二是資本利得??C.永久性是指股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的，但它是一種有期限的法律憑證??D.參與性是指股票持有人有權(quán)參與公司重大決策的特性，股票持有人作為股份公司的股東，有權(quán)出席股東大會，但不能選舉公司董事??【答案】B??9.以下選項中屬于權(quán)證的基本要素的是(??)。??①權(quán)證類別②標(biāo)的資產(chǎn)③存續(xù)時間④行權(quán)價格⑤行權(quán)比例??A.②③④⑤??B.①③④⑤??C.①②④⑤??D.①②③④⑤??【答案】D??10.以下關(guān)于影響公司發(fā)行在外股本的行為種類的說法錯誤的是(??)。??A.股票拆分??B.回售條款??C.配售股份??D.首次公開發(fā)行股票??【答案】B??11.以下那(??)不屬于技術(shù)分析的叁項假定。??A.市場行為涵蓋一切信息??B.技術(shù)分析的另一條準(zhǔn)則是股價具有趨勢性運動規(guī)律，股票價格沿趨勢運動??C.歷史會重演??D.股票價格具有預(yù)測性??【答案】D??12.過濾法則又稱百分比穿越法則，是指當(dāng)某個股票的價格變化突破實現(xiàn)設(shè)置的百分比時，投資者就交易這種股票，你認為以上說法(??)。??A.正確??B.錯誤??C.有時正確??D.有時錯誤??【答案】A??13.以下說法錯誤的是(??)。??A.債券通常又稱固定收益證券，能夠提供固定數(shù)額或根據(jù)固定公式計算出的現(xiàn)金流??B.貨幣市場證券主要是短期性、高流動性證券，例如銀行拆借市場、票據(jù)承兌市場、回購市場等交易的債券??C.債券的投資人包括中央政府、地方政府、金融機構(gòu)、公司和企業(yè)??D.債券發(fā)行人通過發(fā)行債券籌集的資金一般都有固定期限，債券到期時債務(wù)人必須按時歸還本金并支付約定的利息??【答案】C??14.下列關(guān)于債券按償還期限的說法正確的是(??)。??A.短期債券，一般而言，其償還期在1年以下。美國的短期國債的期限通常為3個月或6個月??B.中期債券的償還期一般為1～5年??C.長期債券的償還期一般為10年以上??D.按償還期限分類，債券可分為短期債券、中期債券和長期債券??【答案】B??15.債券通常又稱固定收益證券，能夠提供固定數(shù)額或根據(jù)固定公式計算出的現(xiàn)金流，以下(??)條款不可以嵌入債券。??A.延期條款??B.結(jié)構(gòu)化條款??C.可回售條款??D.可贖回條款??【答案】A??16.以下關(guān)于投資債券的風(fēng)險的說法錯誤的是(??)。??A.再投資風(fēng)險??B.流動性風(fēng)險??C.通脹風(fēng)險??D.管理風(fēng)險??【答案】D??17.以下關(guān)于債券到期收益率的說法正確的是(??)。??A.描述債券到期收益率和到期期限之間關(guān)系的曲線稱為收益率曲線，用來描述利率期限結(jié)構(gòu)??B.下降收益曲線顯示的期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較低，而長期債券收益率較高??C.上升收益曲線顯示的期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較高，而長期債券收益率較低??D.水平收益曲線是正和反轉(zhuǎn)收益率曲線轉(zhuǎn)換過程中出現(xiàn)第叁種形態(tài)的收益率曲線，特征是長短期債券收益率不相等??【答案】A??18.以下關(guān)于久期和凸性的說法錯誤的是(??)。??A.麥考利久期又稱為存續(xù)期，是指債券的平均到期時間，從現(xiàn)值角度度量了債券現(xiàn)金流的加權(quán)平均年限，即債券投資者收回其全部本金和利息的平均時間??B.久期來計算債券價格的波動性是確定值??C.凸性是債券價格與到期收益率之間的關(guān)系用彎曲程度的表達方式??D.凸性導(dǎo)致債券收益率下降所引起的債券價格上升的幅度不等于收益率同比上升所引起的債券價格下降的幅度??【答案】B??19.某公司剛剛發(fā)行3年期貼現(xiàn)債券的面值為1000元，現(xiàn)在市場收益率為10%，則其久期為(??)??A.1??B.2??C.3??D.4??【答案】C??20.按回購期限劃分，以下屬于回購協(xié)議的主要類型的是(??)。??A.168??B.21??C.84??D.91??【答案】D21.下列選項不屬于常用的貨幣市場工具的是(??)。??A.商業(yè)匯票??B.政府債券??C.同業(yè)拆借??D.商業(yè)票據(jù)??【答案】B??22.不屬于衍生工具的特點的是(??)。??A.跨期性??B.杠桿性??C.聯(lián)動性??D.確定性??【答案】D??23.下列選項(??)關(guān)于遠期合約的說法錯誤。??A.遠期合約一般不在交易所進行交易，而是在金融機構(gòu)之間或金融機構(gòu)與客戶之間通過談判后簽署的??B.遠期合約是指交易雙方約定在未來的某一確定的時間，按約定的價格買入或賣出一定數(shù)量的某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約??C.遠期合約的違約風(fēng)險會比較高??D.遠期合約市場的效率較高??【答案】D??24.以下選項中不屬于遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約的區(qū)別的是(??)。??A.交易場所??B.信用風(fēng)險??C.執(zhí)行方式??D.投資方式??【答案】D??25.以下選項中不屬于私募股權(quán)廣泛使用的戰(zhàn)略包括(??)??A.風(fēng)險投資??B.成長權(quán)益??C.另類投資??D.并購?fù)顿Y??【答案】C??26.私募股權(quán)投資基金通常分為叁種組織結(jié)構(gòu)，以下(??)不屬于私募股權(quán)投資基金的組織結(jié)構(gòu)。??A.會員制??B.有限合伙制??C.公司制??D.信托制??【答案】A??27.下列選項中不屬于不動產(chǎn)投資的特點的選項是(??)。??A.低流動性??B.不可分性??C.異質(zhì)性??D.不可返還性??【答案】D??28.下列選項中關(guān)于大宗商品的說法錯誤的是(??)。??A.大宗商品是指具有實體，可進入流通領(lǐng)域，但并非在零售環(huán)節(jié)進行銷售，具有商品屬性，用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費使用的大批量買賣的物資商品??B.宗商品價值受全球經(jīng)濟因素、供求關(guān)系等影響較大，在通貨膨脹時價格隨之上漲，因此不能抵御通貨膨脹??C.最近幾年，全球大宗商品和股票市場表現(xiàn)呈現(xiàn)出正相關(guān)關(guān)系??D.大宗商品具有同質(zhì)化、可交易等特征，供需和交易量都非常大??【答案】B??29.投資者的風(fēng)險容忍度取決于其風(fēng)險承受能力和意愿;風(fēng)險承受能力取決于投資者的境況，包括其資產(chǎn)負債狀況、現(xiàn)金流入情況和投資期限;而風(fēng)險承擔(dān)意愿則取決于投資者的風(fēng)險厭惡程度。這種說法(??)。??A.錯誤??B.正確??C.部分正確??D.部分錯誤??【答案】B??30.機構(gòu)投資者資本實力更為雄厚且投資能力更為專業(yè)，機構(gòu)投資者資產(chǎn)管理類型包括(1)聘請專業(yè)投資人員對投資進行內(nèi)部管理(2)將資金委托投資于一個或多個外部基金公司(3)也有一些公司采用混合的模式(一部分資產(chǎn)內(nèi)部管理，另一部分資產(chǎn)外部管理)等。這種說法(??)。??A.錯誤??B.正確??C.部分正確??D.部分錯誤??【答案】B??31.下列關(guān)于風(fēng)險與收益的說法錯誤的是(??)。??A.分散化投資可以降低風(fēng)險的一個直觀邏輯是投資者有可能是幸運的??B.市場上期限較長的債券收益率通常比期限較短的債券收益率更高，高出的收益率稱為流動性溢價??C.市場上信用風(fēng)險較高的企業(yè)債券與同期限、同息票率的國債相比價格更低，收益率更高，這個高出的收益率稱為信用風(fēng)險溢價??D.一般情況下，高風(fēng)險意味著高預(yù)期收益，而低風(fēng)險意味著低預(yù)期收益??【答案】A??32.以下說法不屬于投資組合分析的模型的要點的選項是(??)。??A.投資組合的兩個相關(guān)的特征包括①具有一個特定的預(yù)期收益率，②可能的收益率圍繞其預(yù)期值的偏離程度，其中方差是這種偏離程度的一個最容易處理的度量方式??B.投資者將選擇并持有有效的投資組合，即那些在給定的風(fēng)險水平下使得期望收益最大化的投資組合，或那些在給定的期望收益率上使得風(fēng)險最小化的投資組合??C.通過對每種證券的期望收益率、收益率的方差和每一種證券與其他證券之間的相互關(guān)系(用協(xié)方差來度量)這叁類信息的適當(dāng)分析，可以在理論上識別出有效投資組合??D.如果兩種資產(chǎn)的收益受到某些因素的共同影響，那么它們的波動會存在一定的聯(lián)系??【答案】D??33.下列(??)關(guān)于有效前沿的說法是錯誤的。??A.如果一個投資組合在所有風(fēng)險相同的投資組合中具有最高的預(yù)期收益率，或者在所有預(yù)期收益率相同的投資組合中具有最小的風(fēng)險，那么這個投資組合就是有效的??B.如果一個投資組合是有效的，那么投資者就無法找到另一個預(yù)期收益率更高且風(fēng)險更低的投資組合??C.隨著投資者指定的預(yù)期收益率的改變，最優(yōu)投資組合在有效前沿上移動??D.有效前沿是由部分有效投資組合構(gòu)成的集合??【答案】D??34.關(guān)于資本資產(chǎn)定價模型的基本假定的說法(??)是錯誤的。??A.市場上存在大量投資者，每個投資者的財富相對于所有投資者的財富總量而言是微不足道的??B.所有投資者的投資期限都是相同的，并且不在投資期限內(nèi)對投資組合做動態(tài)的調(diào)整??C.投資者的投資范圍僅限于公開市場上可以交易的資產(chǎn)，如股票、債券、無風(fēng)險借貸安排等??D.部分投資者都具有同樣的信息，對資產(chǎn)的預(yù)期收益率、風(fēng)險及資產(chǎn)間的相關(guān)性都具有同樣的判斷，即對所有資產(chǎn)的收益率所服從的概率分布具有一致的看法。被稱為同質(zhì)期望假定或同質(zhì)信念假定??【答案】D??35.資本市場線給出了所有有效投資組合風(fēng)險與預(yù)期收益率之問的關(guān)系，但沒有指出每一個風(fēng)險資產(chǎn)的風(fēng)險與收益之間的關(guān)系;證券市場線則給出每一個風(fēng)險資產(chǎn)風(fēng)險與預(yù)期收益率之間的關(guān)系。也就是說證券市場線為每一個風(fēng)險資產(chǎn)進行定價，它是CAPM的核心。這種說法(??)。??A.錯誤??B.正確??C.部分正確??D.部分錯誤??【答案】B??36.從一般意義上講，(??)是為了滿足投資者風(fēng)險與收益目標(biāo)所做的長期資產(chǎn)的配比;是根據(jù)投資者的風(fēng)險承受能力，對資產(chǎn)做出一種事前的、整體性的、最能滿足投資者需求的規(guī)劃和安排;是反映投資者的長期投資目標(biāo)和政策，確定各主要大類資產(chǎn)