股票(期貨)操作與分析

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主要內(nèi)容簡(jiǎn)介

第一章股票投資概論第二章股票操作規(guī)程第三章宏觀面和大盤(pán)分析第四章產(chǎn)業(yè)及重點(diǎn)行業(yè)分析第五章上市公司根本面分析

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第六章上市公司的財(cái)務(wù)分析第七章技術(shù)分析(Ⅰ)第八章技術(shù)分析(Ⅱ)第九章股票操作的根本方法第十章大學(xué)生股票操作的要點(diǎn)分析

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第一章股票投資概論.一、股票根本理論1.股票的涵義股票是股份為籌集資金而發(fā)行給股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價(jià)證券。每股股票都代表股東對(duì)企業(yè)擁有一個(gè)根本單位的所有權(quán)。這種所有權(quán)是一種綜合權(quán)利，如參加股東大會(huì)、投票表決、參與公司的重大決策、收取股息或分享紅利等。股票是股份公司資本的構(gòu)成局部，可以轉(zhuǎn)讓、買(mǎi)賣(mài)或作價(jià)抵押，是資金市場(chǎng)的主要長(zhǎng)期信用工具。.2.股票特征

股票投資是一種沒(méi)有期限的長(zhǎng)期投資。股票一經(jīng)買(mǎi)入，只要股票發(fā)行公司存在，任何股票持有者都不能退股，即不能向股票發(fā)行公司要求抽回本金。同樣，股票持有者的股東身份和股東權(quán)益就不能改變，但他可以通過(guò)股票交易市場(chǎng)將股票賣(mài)出，使股份轉(zhuǎn)讓給其他投資者，以收回自己原來(lái)的投資。

.3.股票作用

(1)股票上市后，上市公司就成為投資群眾的投資對(duì)象，因而容易吸收投資群眾的儲(chǔ)蓄資金，擴(kuò)大了籌資的來(lái)源。

(2)股票上市后，上市公司的股權(quán)就分散在千萬(wàn)個(gè)不同的投資者手中，這樣能有效地防止公司被少數(shù)股東單獨(dú)支配的危險(xiǎn)，賦予公司更大的經(jīng)營(yíng)自由度。

(3)股票交易所對(duì)上市公司股票行情及定期報(bào)表的公告，起一種廣告效果，有效地?cái)U(kuò)大上市公司的知名度，提高上市公司的信譽(yù)。

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4.股票面值

股票的面值，是股份公司在所發(fā)行的股票票面上標(biāo)明的票面金額，它以元/股為單位。在我國(guó)上海和深圳證券交易所流通的股票的面值均為壹元，即每股一元。

5.股票發(fā)行價(jià)

當(dāng)股票上市發(fā)行時(shí)，上市公司從公司自身利益以及確保股票上市成功等角度出發(fā)，而制訂一個(gè)較為合理的價(jià)格來(lái)發(fā)行，這個(gè)價(jià)格就稱(chēng)為股票的發(fā)行價(jià)。

.6.為什么要買(mǎi)股票？〔1〕每年有可能得到上市公司回報(bào)，如分紅利、送股、轉(zhuǎn)增、配股。如10送1轉(zhuǎn)2配3派4.

〔2〕能夠在股票市場(chǎng)上交易，獲取價(jià)差收益。

〔3〕投資金額具彈性，投資股票并不需要太多資金。

〔4〕變現(xiàn)性佳。通常當(dāng)天賣(mài)出股票，那么下一個(gè)交易日便可以收到股款。

〔5〕在通貨膨脹時(shí)期，投資好的股票還能防止貨幣的貶值，有保值的作用。

.7、我國(guó)股票按投資主體分類(lèi)〔1〕國(guó)家股〔2〕法人股〔3〕社會(huì)公眾股〔4〕外資股票:境內(nèi)上市外資股〔B股〕境外上市外資股〔N股、H股〕股權(quán)分置改革后全部為流通股.8.我國(guó)的證券交易所目前，我國(guó)的證券交易所有兩個(gè)，分別在上海與深圳。上海證券交易所是我國(guó)目前最大的證券交易中心，成立于1990年12月29日，注冊(cè)人民幣1000萬(wàn)元。深圳證券交易所是我國(guó)第二家證券交易所，籌建于1989年，于1991年7月3日經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)正式營(yíng)業(yè)。.9.股票指數(shù)(1).道·瓊斯股票指數(shù)(在1884年由查爾斯.道開(kāi)始編制,1928年10月1日為100)(2).日經(jīng)225指數(shù)(基期為1947年=225)(3).?金融時(shí)報(bào)?股價(jià)指數(shù)(1935年7月1日為基期，100點(diǎn))(4).香港恒生指數(shù)(1969年11月24日開(kāi)始)(5).上證指數(shù)(1990年12月19日,100點(diǎn))(6).深證成指(1994年7月20日為基日,1000點(diǎn)).二、股票根本術(shù)語(yǔ)匯總1.牛市——股票市場(chǎng)上買(mǎi)入者多于賣(mài)出者，股市行情看漲稱(chēng)為牛市。

2.熊市——股票市場(chǎng)上賣(mài)出者多于買(mǎi)入者，股市行情看跌稱(chēng)為熊市。

3.開(kāi)盤(pán)價(jià)——是指當(dāng)日開(kāi)盤(pán)后該股票的第一筆交易成交的價(jià)格。

4.收盤(pán)價(jià)——指每天成交中最后一筆股票的價(jià)格，也就是收盤(pán)價(jià)格。

.5.手——它是國(guó)際上通用的計(jì)算成交股數(shù)的單位。必須是手的整數(shù)倍才能辦理交易。目前一般以100股為一手進(jìn)行交易。即購(gòu)置股票至少必須購(gòu)置100股。

6.成交量——反映成交的數(shù)量多少。一般可用成交股數(shù)和成交金額兩項(xiàng)指標(biāo)來(lái)衡量。目前深滬股市兩項(xiàng)指標(biāo)均能顯示出來(lái)。

7.停牌——股票由于某種消息或進(jìn)行某種活動(dòng)引起股價(jià)的連續(xù)上漲或下跌，由證券交易所暫停其在股票市場(chǎng)上進(jìn)行交易。待情況澄清后再?gòu)?fù)牌。

.8.漲跌——以每天的收盤(pán)價(jià)與前一天的收盤(pán)價(jià)相比較，來(lái)決定股票價(jià)格是漲還是跌。一般用“+〞“-〞號(hào)表示。

9.漲(跌)停板——交易所規(guī)定的股價(jià)一天中漲〔跌〕最大幅度為前一日收盤(pán)價(jià)的百分?jǐn)?shù)，不能超過(guò)此限，否那么自動(dòng)停止交易。上海和深圳交易所是+10%。

10.整理——是指股價(jià)經(jīng)過(guò)一段急劇上漲或下跌后，開(kāi)始小幅度波動(dòng)，進(jìn)入穩(wěn)定變動(dòng)階段，這種現(xiàn)象稱(chēng)為整理，整理是下一次大變動(dòng)的準(zhǔn)備階段。

.11.散戶(hù)---就是買(mǎi)賣(mài)股票數(shù)量很少的小額投資者。12.除權(quán)----股票除權(quán)前一日收盤(pán)價(jià)減去所含權(quán)的差價(jià)，即為除權(quán)。

13.派息----股票前一日收盤(pán)價(jià)減去上市公司發(fā)放的股息稱(chēng)為派息。

14.含權(quán)和填權(quán)---但凡有股票有權(quán)未送配的均稱(chēng)含權(quán)。除權(quán)后股價(jià)上升，將除權(quán)差價(jià)補(bǔ)回，稱(chēng)為填權(quán)。

.三、世界主要證券市場(chǎng)開(kāi)展歷史1.荷蘭

世界上最早買(mǎi)賣(mài)股票的市場(chǎng)出現(xiàn)在荷蘭，時(shí)間是1602年。第一個(gè)股份是荷蘭的東印度公司。

2.英國(guó)18世紀(jì)上半葉，隨著英國(guó)工業(yè)革命的不斷深入，大量的根底產(chǎn)業(yè)建設(shè)需要大量的資金投入，刺激了公司股票發(fā)行與交易，股票市場(chǎng)開(kāi)始逐漸活潑起來(lái)。至1914年“第一次世界大戰(zhàn)〞前英國(guó)共有22家地方證券交易所。.

3.美國(guó)提到美國(guó)最初的證券市場(chǎng)可能大家都會(huì)自然地聯(lián)想起華爾街。華爾街那么是1653年前后荷蘭殖民者們作為交易基地而在曼哈頓島的南部劃分出一局部地方建立起來(lái)的。1792年，當(dāng)時(shí)交易量最大的24位經(jīng)紀(jì)商經(jīng)過(guò)秘密協(xié)商，制定出了停止不當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，只在24人之間進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)交易，每日在梧桐樹(shù)下聚會(huì)交易等正式協(xié)議，這就是著名的“梧桐樹(shù)協(xié)議〞。這成為美國(guó)最早的股票市場(chǎng)，也就是紐約證券交易所的前身。1896年道瓊斯指數(shù)成立，此時(shí)，股票市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)不僅對(duì)借款者、投資者和那些在證券市場(chǎng)工作的人員意義重大，而且成為美國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)展?fàn)顩r和活力的晴雨表。

.1626年荷蘭人以?xún)r(jià)值大約60個(gè)荷蘭盾〔相當(dāng)于24美元〕的小物件從印第安人手中買(mǎi)下曼哈頓島。曼哈頓島有57.91平方公里,但這個(gè)東西窄、南北長(zhǎng)的小島卻是美國(guó)的金融中心。美國(guó)最大的500家公司中，有三分之一以上把總部設(shè)在曼哈頓。７家大銀行中的６家以及各大壟斷組織的總部都在這里設(shè)立中心據(jù)點(diǎn)。這里還集中了世界金融、證券、期貨及保險(xiǎn)等行業(yè)的精華。位于曼哈頓島南部的華爾街是美國(guó)財(cái)富和經(jīng)濟(jì)實(shí)力的象征，也是美國(guó)壟斷資本的大本營(yíng)和金融寡頭的代名詞。這條長(zhǎng)度僅540米的狹窄街道兩旁有2900多家金融和外貿(mào)機(jī)構(gòu)。著名的紐約證券交易所和美國(guó)證券交易所均設(shè)于此。.

道瓊斯工業(yè)指數(shù)百年走勢(shì)圖.中國(guó)股市開(kāi)展歷程1840年，清帝國(guó)被迫對(duì)外開(kāi)埠通商，股份制公司以及股票交易就這樣踏上了東方的土地。19世紀(jì)60年代以后，上海外商證券交易非常活潑。隨著股份制潮流涌動(dòng)，上海、北平、天津、廣州、武漢先后掀起了設(shè)立交易所的熱潮。到1921年最高潮時(shí)，中國(guó)的交易所數(shù)目已接近200家，竟然位于全球第一。新中國(guó)最早發(fā)行股票是在80年代中期，1984年北京的天橋百貨股份正式成為新中國(guó)的第一家股份制企業(yè)。隨后，上海的飛樂(lè)公司、深圳的寶安公司相繼發(fā)行了股票。

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1988年前后在上海和深圳出現(xiàn)了地區(qū)性的股票交易，1990年12月19日，上海證券交易所開(kāi)業(yè)；1991年7月3日，深圳證券交易所正式開(kāi)業(yè)。滬、深證券交易所的成立標(biāo)志著我國(guó)證券市場(chǎng)開(kāi)始形成。

至2021年9月，我國(guó)股票投資者開(kāi)戶(hù)數(shù)近1.68億戶(hù)，基金投資賬戶(hù)超過(guò)1.78億戶(hù)，而上海有A股上市公司941家，深圳有A股上市公司1508家。.A股市場(chǎng)，幾乎與生俱來(lái)的使命就是為融資效勞，前幾年為國(guó)企解困、為銀行化解金融風(fēng)險(xiǎn)，如今開(kāi)始為中小企業(yè)、為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型作奉獻(xiàn)。主板之外，我們已有不太完善的中小板和創(chuàng)業(yè)板，而新三板和國(guó)際板已經(jīng)在醞釀。...

沃倫·巴菲特出生年月：1930年8月30日

籍貫：美國(guó)內(nèi)布拉斯加州奧馬哈市

公司：伯克希爾公司

職位：董事局主席

院校：哥倫比亞大學(xué)金融系畢業(yè)至理名言“在別人貪婪的時(shí)候恐懼,在別人恐懼的時(shí)候貪婪。〞

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巴菲特的四項(xiàng)世界記錄1、世界上最貴的股票

1964年伯克希爾公司股票的平均價(jià)格為11美圓。2003年伯克希爾的A種股票的最高價(jià)到達(dá)95700美圓。40年來(lái)伯克希爾的股票價(jià)格增長(zhǎng)了8000倍，一股就可以在上海和北京買(mǎi)一套很好的住房。如果在1956年給你10000美元，并要求你和巴菲特共同投資，如果伯克希爾的股票價(jià)格為7.5萬(wàn)美元，在扣除各種費(fèi)用后，起初投資的1萬(wàn)美元就會(huì)迅速變?yōu)?.7億美元。

2007年12月,股價(jià)高達(dá)14.92萬(wàn)美元/股.

.2、全球最大資產(chǎn)規(guī)模的投資公司

1964年伯克希爾公司的資產(chǎn)凈值為2288萬(wàn)美圓，2002年底增長(zhǎng)到640億美圓。

2002年伯克希爾的總資產(chǎn)規(guī)模1695.44億美圓，超過(guò)排名第二的埃克森石油公司〔1526美圓〕，成為世界上最大的公司。資產(chǎn)規(guī)模相當(dāng)于二個(gè)中國(guó)石油天然氣集團(tuán)公司?！?89億美圓〕

.3、全球最精干的管理總部

作為全球資產(chǎn)規(guī)模最大的投資公司伯克希爾總部的管理人員只有二個(gè)人：巴菲特和芒格。公司董事會(huì)成員只有七位，董事年薪900美圓。公司總部所有員工僅14人，但他旗下企業(yè)員工超過(guò)13萬(wàn)人。伯克希爾公司總部坐落于美國(guó)的一個(gè)中等城市奧馬哈，總部租借的辦公面積只有6246.2平方英尺。

.四大經(jīng)典投資案例。

〔1〕、可口可樂(lè)：投資13億美圓，至2003年持有15年，盈利88億美圓，增值6.8倍。

〔2〕、華盛頓郵報(bào)：投資1000萬(wàn)美圓，到2003年持有30年，盈利12億，增值128倍。

〔3〕、吉列公司：投資6億美圓，到2003年持有14年，盈利29億，增值近5倍。

〔4〕、政府雇員保險(xiǎn)：持有20年，投資4571萬(wàn)美圓，盈利23億，增值50倍。

.4、全球最貴的投資課堂

從1965年—2021年巴菲特把股東大會(huì)變成了投資課堂,每年都有世界各地的15000名股東前往奧馬哈聆聽(tīng)他的投資智慧。參加股東大會(huì)的條件是至少持有一股伯克希爾公司股票，大約需要10萬(wàn)美圓?，F(xiàn)在每年中國(guó)的投資人士也會(huì)參加巴菲特的投資課堂。

.2021年福布斯全球首富前10位1.卡洛斯·斯利姆·赫魯72墨西哥690億公司〔白手起家〕2.比爾·蓋茨56美國(guó)610億微軟〔白手起家〕3.沃倫·巴菲特81美國(guó)440億伯克希爾〔白手起家〕4.伯納德·阿諾特63法國(guó)410億