現(xiàn)代金融學(xué)復(fù)習(xí)資料現(xiàn)代金融學(xué)復(fù)習(xí)資料第一章比較固定地充當(dāng)通常等價(jià)物的商品就是貨幣.信用貨幣包含紙質(zhì)貨幣、存款貨幣、電子貨幣鑄幣是鑄成一定形狀并由國(guó)家印記證明其重量與成色的金屬貨幣。存款貨幣是指能夠發(fā)貨貨幣作用的銀行存款，要緊是指能夠通過簽發(fā)支票辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算的活期存款。馬克思的貨幣職能：價(jià)值尺度、流通手段、貨幣貯藏、支付手段與世界貨幣。準(zhǔn)貨幣，通常是由銀行存款中的定期存款、儲(chǔ)蓄存款、外幣存款與各類短期信用工具等構(gòu)成的。是指能夠隨時(shí)轉(zhuǎn)化成貨幣的信用工具或者金融資產(chǎn)。我國(guó)貨幣層次的劃分：M0=流通中的現(xiàn)金M1=M0+可開支票的活期存款m2=m1+準(zhǔn)貨幣狹義貨幣量通常是指貨幣層次中的現(xiàn)金量與銀行活期存款量。廣義貨幣量是指狹義貨幣量加準(zhǔn)貨幣量。第二章貨幣制度1．貨幣制度是國(guó)家對(duì)貨幣的有關(guān)要素、貨幣流通的組織與管理等加以規(guī)定所形成的制度。2．主幣就是本位幣，是一個(gè)國(guó)家流通中的基本通貨。3．無限法償是指不論支付數(shù)額多大，不論屬于何種性質(zhì)的支付，對(duì)方都不能拒絕同意。4．自由鑄造，即公民有權(quán)把法令規(guī)定的金屬幣材送到國(guó)家造幣廠鑄成金屬貨幣；公民也有權(quán)把鑄幣熔化，還原為金屬。5．銀本位制：以白銀為本位幣幣材，銀幣為無限法償貨幣，具有強(qiáng)制流通的能力；本位幣的名義價(jià)值與本位幣所含的一定成色、重量的白銀的實(shí)際價(jià)值相等銀幣能夠自由鑄造、自由熔化；銀行券能夠自由兌現(xiàn)銀幣或者等量白銀；白銀與銀幣能夠自由輸出與輸入。6．格雷欣法則：指劣幣驅(qū)逐良幣的規(guī)律，即兩種市場(chǎng)價(jià)格不一致而法定價(jià)格相同的貨幣同時(shí)流通時(shí)，市場(chǎng)價(jià)格偏高的貨幣（良幣）就會(huì)被市場(chǎng)價(jià)格偏低的貨幣（劣幣）排斥，在價(jià)值規(guī)律的作用下，良幣退出流通進(jìn)入貯藏，而劣幣充斥市場(chǎng)的現(xiàn)象。7．布雷頓森林體系要緊內(nèi)容是：（1）以黃金作為基礎(chǔ)，以美元作為最要緊的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣，實(shí)行“雙掛鉤”的國(guó)際貨幣體系。（2）實(shí)行固定匯率制。（3）國(guó)際貨幣基金組織通過預(yù)先安排的資金融通措施，保證向會(huì)員國(guó)提供輔助性儲(chǔ)備供應(yīng)。（4）會(huì)員國(guó)不得限制經(jīng)常性項(xiàng)目的支付，不得采取歧視性的貨幣措施。8牙買加體系要緊內(nèi)容：（1）國(guó)際儲(chǔ)備貨幣多元化；（2）匯率安排多樣化；（3）多種渠道調(diào)節(jié)國(guó)際收支，包含①運(yùn)用國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策。②匯率政策。③通過國(guó)際融資平衡國(guó)際收支。④通過國(guó)際協(xié)調(diào)來解決國(guó)際收支平衡問題。⑤通過外匯儲(chǔ)備的增減來調(diào)節(jié)。第三章國(guó)際交往中的貨幣與匯率1．外匯是指以外幣表示的可用于國(guó)際間結(jié)算的支付手段。2．匯率又稱匯價(jià)或者外匯行市，是兩國(guó)貨幣折算的比率，或者者說是一國(guó)貨幣以另一國(guó)貨幣表示的價(jià)格。3．直接標(biāo)價(jià)法是指以一定單位的外國(guó)貨幣為基準(zhǔn)來計(jì)算應(yīng)付多少單位的本國(guó)貨幣。4．間接標(biāo)價(jià)法是指以一定單位的本幣為基準(zhǔn)來計(jì)算應(yīng)收多少外國(guó)貨幣。5．基準(zhǔn)匯率：選定一種對(duì)外經(jīng)濟(jì)交往中最常用的外幣作為基本外幣，制定出它與本幣之間的匯率，這個(gè)匯率就是基準(zhǔn)匯率。6．套算匯率：根據(jù)本國(guó)基準(zhǔn)匯率與國(guó)際金融市場(chǎng)上要緊貨幣之間的匯率套算出的本幣與其他非基本貨幣之間的匯率，被稱之套算匯率。7．固定匯率：指兩國(guó)貨幣的匯率基本固定，匯率的波動(dòng)幅度被限制在較小的范圍內(nèi)。8．浮動(dòng)匯率則不規(guī)定匯率波動(dòng)的上下限，匯率隨外匯市場(chǎng)的供求關(guān)系自由波動(dòng)。匯率的決定因素：不一致貨幣制度下匯率的決定因素不一致。⑴金幣本位制下兩種金屬鑄幣含金量之比即鑄幣平價(jià)是決定兩種貨幣匯率的基礎(chǔ)。外匯市場(chǎng)上貨幣供求變化也影響匯率水平，但波動(dòng)的幅度受到黃金輸出入點(diǎn)的限制，市場(chǎng)實(shí)際匯率圍繞鑄幣平價(jià)在黃金輸出入點(diǎn)之間上下波動(dòng)。⑵金塊本位制與金匯兌本位制下，貨幣匯率由兩種紙幣所代表的含金量之比即法定平價(jià)決定，匯率波動(dòng)幅度不再受黃金輸出入點(diǎn)的限制，各國(guó)政府運(yùn)用外匯平準(zhǔn)基金穩(wěn)固匯率。⑶信用貨幣制度下按馬克思的貨幣理論，兩國(guó)紙幣之間的匯率由兩國(guó)紙幣各自所代表的價(jià)值量之比決定。西方其他經(jīng)濟(jì)學(xué)家分別從購(gòu)買力平價(jià)、心理因素與利率平價(jià)等多種角度來說明匯率的決定。鑄幣平價(jià)：兩種金屬鑄幣含金量之比。人民幣匯率的決定因素：外匯市場(chǎng)的供求狀況與中央銀行的管理與調(diào)控。第四章信用的演進(jìn)高利貸的特點(diǎn)是利率極高且不穩(wěn)固.直接融資是指資金供求雙方通過一定的金融工具直接形成債權(quán)與債務(wù)關(guān)系的融資形式。間接融資是指資金供求雙方通過金融中介機(jī)構(gòu)間接實(shí)現(xiàn)資金融通的活動(dòng)。直接融資優(yōu)點(diǎn)：第一，資金供求雙方聯(lián)系緊密，有利于資金快速、合理配置與提高使用效率。第二，由于沒有中間環(huán)節(jié)，籌資成本較低，投資收益較高。缺點(diǎn)：第一，資金供求雙方在數(shù)量、期限、利率等方面受的限制比間接融資多。第二，直接融資的便利程度及其融資工具的流淌性均受金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)程度的制約。第三，對(duì)資金供給者來說，直接融資的風(fēng)險(xiǎn)比間接融資的風(fēng)險(xiǎn)大得多，需要直接承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。5．與直接融資相比，間接融資的優(yōu)點(diǎn)：第一，靈活便利。第二，安全性高。第三，規(guī)模經(jīng)濟(jì)。局限性：第一，割斷了資金供求雙方的直接聯(lián)系，減少了投資者對(duì)資金使用的關(guān)注與籌資者的壓力。第二，金融機(jī)構(gòu)要從經(jīng)營(yíng)服務(wù)中獲取收益，從而增加了籌資者的成本，相對(duì)減少了投資者的收益。6．現(xiàn)代信用的作用：促進(jìn)社會(huì)資金的合理利用，優(yōu)化社會(huì)資源配置、擴(kuò)大社會(huì)投資規(guī)模、增加社會(huì)產(chǎn)出；制造與擴(kuò)大消費(fèi)，通過消費(fèi)的增長(zhǎng)刺激生產(chǎn)擴(kuò)大與產(chǎn)出增加，起到促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用。但假如對(duì)信用利用不當(dāng)，則會(huì)導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)的積存、爆發(fā)，經(jīng)濟(jì)泡沫的生成，給經(jīng)濟(jì)與社會(huì)進(jìn)展帶來負(fù)面影響。7．泡沫經(jīng)濟(jì)：是指某種資產(chǎn)或者商品的價(jià)格大大的偏離期基本價(jià)值。要緊表現(xiàn)為某種資產(chǎn)或者商品的價(jià)格在通過一段時(shí)間的上漲后大幅度的下跌，先暴漲然后暴跌，暴跌后這種資產(chǎn)或者商品的價(jià)格回歸到基本價(jià)值。8．信用機(jī)構(gòu)類型：信用中介機(jī)構(gòu)、服務(wù)機(jī)構(gòu)、管理機(jī)構(gòu)。9．社會(huì)征信系統(tǒng)：信用檔案系統(tǒng)、調(diào)查系統(tǒng)、評(píng)估系統(tǒng)、查詢系統(tǒng)、失信公示系統(tǒng)。第五章企業(yè)信用1．商業(yè)信用是指工商企業(yè)之間在買賣商品時(shí)，以商品形式提供的信用。典型形式是由商品銷售企業(yè)對(duì)商品購(gòu)買企業(yè)以賒銷方式提供的信用。2．商業(yè)信用的局限性：首先是商業(yè)信用規(guī)模的局限性，信用規(guī)模受商品買賣數(shù)量的限制。其次是商業(yè)信用方向受到限制，商業(yè)信用通常是由賣方向買方提供而不能逆向進(jìn)行。再次是商業(yè)信用的期限限制，信用期限受企業(yè)生產(chǎn)周轉(zhuǎn)時(shí)間的限制，時(shí)間較短。3．銀行信用是銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的信用。4．銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性：在銀行信用中，銀行充當(dāng)了信用媒介。銀行信用的資金來源于社會(huì)各部門的暫時(shí)閑置貨幣，能夠達(dá)到巨額的規(guī)模;它是以貨幣形態(tài)提供的信用，它既獨(dú)立于商品買賣活動(dòng)，又有廣泛的授信對(duì)象;它提供的存貸款方式具有相對(duì)靈活性，期限可長(zhǎng)可短，數(shù)額可大可小，能夠滿足存貸款人各類不一致的需求。5．銀行信用與商業(yè)信用具有密切的聯(lián)系。銀行信用是在商業(yè)信用的基礎(chǔ)上產(chǎn)生與進(jìn)展起來的，而銀行信用的出現(xiàn)又使商業(yè)信用進(jìn)一步得到完善。當(dāng)商業(yè)票據(jù)進(jìn)行票據(jù)貼現(xiàn)時(shí)，商業(yè)信用就轉(zhuǎn)化為銀行信用。銀行信用能夠突破商業(yè)信用在融資規(guī)模、方向、期限上的局限，是重要的融資形式。同時(shí)，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中商業(yè)信用的進(jìn)展也日益依靠于銀行信用。6．政府信用是指以政府為一方的借貸活動(dòng)，即政府作為債權(quán)人或者債務(wù)人的信用。7．政府信用的形式：發(fā)行政府公債；發(fā)行國(guó)庫(kù)券；發(fā)行專項(xiàng)債券；向中央銀行透支或者借款。8．消費(fèi)信用是企業(yè)、銀行與其他金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的用于生活消費(fèi)的信用。9．消費(fèi)信用的形式：賒銷，分期付款，消費(fèi)信貸。10．出口信貸的特點(diǎn)：第一，附有采購(gòu)限制，只能用于購(gòu)買貸款條約所指定的產(chǎn)品，而且都同具體的出口項(xiàng)目相聯(lián)系。第二，貸款利率低于國(guó)際資本市場(chǎng)利率利差由貸款國(guó)政府補(bǔ)貼。第三，屬于中長(zhǎng)期信貸，期限通常為5~8.5年，最長(zhǎng)不超過10年。第六章利息與利息率1．利息是借貸關(guān)系中資金借入方支付給資金貸出方的報(bào)酬。2．利息率，簡(jiǎn)稱利率，是指借貸期滿所形成的利息額與所貸出的本金的比率。3．收益資本化：各類有收益的事物，不論它是否是一筆貸放出去的貨幣金額，甚至也不論它是否是一筆資金，都能夠通過收益與利率的對(duì)比倒過來算出它相當(dāng)于多大的資本金額。（即本金=收益/利率）。4．官方利率是一國(guó)貨幣管理部門或者中央銀行所規(guī)定的利率。5．公定利率是由銀行公會(huì)確定的各會(huì)員銀行務(wù)必執(zhí)行的利率。6．市場(chǎng)利率是按照市場(chǎng)規(guī)律而自由變動(dòng)的利率，即由借貸資本的供求關(guān)系直接決定并由借貸雙方自由議定的利率。7．基準(zhǔn)利率是指在多種利率并存的條件下起決定作用的利率。在西方國(guó)家，基準(zhǔn)利率通常是中央銀行的再貼現(xiàn)利率，在我國(guó)要緊是中央銀行對(duì)各金融機(jī)構(gòu)的貸款利率。8．名義利率—通貨膨脹率=實(shí)際利率9．利息率的高低取決于兩個(gè)因素：一是利潤(rùn)率，二是總利潤(rùn)在貸款人與借款人之間進(jìn)行分配的比例。10．利率變化的影響因素：經(jīng)濟(jì)因素、政策因素與制度因素。經(jīng)濟(jì)因素包含經(jīng)濟(jì)周期、通貨膨脹、稅收；政策因素包含一國(guó)的貨幣政策、財(cái)政政策、匯率政策等，其中，以貨幣政策對(duì)利率變動(dòng)的影響最為直接與明顯；制度因素要緊指利率管制。11.決定與影響我國(guó)利率的要緊因素有：①利潤(rùn)的平均水平；②資金的供求狀況；③物價(jià)變動(dòng)的幅度；④國(guó)際經(jīng)濟(jì)的環(huán)境；⑤政策性因素。12．違約風(fēng)險(xiǎn)是指由于債務(wù)人的收入會(huì)隨經(jīng)營(yíng)狀況而改變，因此債務(wù)本息的償付能力不一致，這就給債務(wù)本息能否及時(shí)償還帶來了不確定性。利率的通常作用：在宏觀方面，利率能夠調(diào)節(jié)社會(huì)資本供給、調(diào)節(jié)投資與調(diào)節(jié)社會(huì)總供求；在微觀方面，利率能夠促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算，提高經(jīng)濟(jì)效益誘發(fā)與引導(dǎo)人們的儲(chǔ)蓄行為，引導(dǎo)人們選擇金融資產(chǎn)。限制利率發(fā)揮作用的因素：在現(xiàn)實(shí)生活中，利率作用的發(fā)揮受到種種限制。這種限制要緊有利率管制、授信限量、經(jīng)濟(jì)開放程度、利率彈性等。利率管制有可能因制定的利率水平不恰當(dāng)或者調(diào)整不及時(shí)，而限制利率作用的發(fā)揮；授信限量可能導(dǎo)致信貸資金的供求矛盾進(jìn)一步激化，扭曲利率體系的結(jié)構(gòu)與層次；經(jīng)濟(jì)開放程度低會(huì)使整個(gè)利率體系失去彈性，作用的發(fā)揮就有很大的局限性。12．利率在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中要充分發(fā)揮作用，務(wù)必具備下列條件：市場(chǎng)化的利率決定機(jī)制，即通過市場(chǎng)與價(jià)值規(guī)律機(jī)制，由市場(chǎng)供求關(guān)系決定的利率；靈活的利率聯(lián)動(dòng)機(jī)制，即一種利率變動(dòng)，其他利率隨之變化的機(jī)制；適當(dāng)?shù)睦仕剑词估收鎸?shí)反映社會(huì)資金供求狀況，并使資金借貸雙方都有利可圖；合理的利率結(jié)構(gòu)，即表達(dá)經(jīng)濟(jì)進(jìn)展的時(shí)期、區(qū)域、產(chǎn)業(yè)及風(fēng)險(xiǎn)差別。包含利率的期限結(jié)構(gòu)、行業(yè)結(jié)構(gòu)與地區(qū)結(jié)構(gòu)等。13．利率市場(chǎng)化：是指通過市場(chǎng)與價(jià)值規(guī)律機(jī)制，在某一時(shí)點(diǎn)上由供求關(guān)系決定利率的運(yùn)行機(jī)制。第七章金融機(jī)構(gòu)概述1．金融機(jī)構(gòu)的功能是：提供支付結(jié)算服務(wù)；融通資金；降低交易成本并提供金融服務(wù)便利；改善投融資活動(dòng)中的信息不對(duì)稱；風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移與管理。2．金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的特殊性要緊表達(dá)在：金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)對(duì)象是貨幣資金，經(jīng)營(yíng)內(nèi)容是貨幣的收付、借貸及各類與貨幣資金運(yùn)動(dòng)有關(guān)或者與之相聯(lián)系的各類金融業(yè)務(wù)；金融機(jī)構(gòu)與客戶之間要緊是貨幣資金的借貸或者投資關(guān)系，金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)中務(wù)必遵循安全性、流淌性與盈利性原則；金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)要緊表現(xiàn)為信用風(fēng)險(xiǎn)、擠兌風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等，金融機(jī)構(gòu)的危機(jī)對(duì)整個(gè)金融體系的穩(wěn)健運(yùn)行構(gòu)成威脅，甚至引發(fā)嚴(yán)重政治或者社會(huì)危機(jī)。3．管理性金融機(jī)構(gòu)是一個(gè)國(guó)家或者地區(qū)具有金融管理、監(jiān)督職能的機(jī)構(gòu)。4．金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)展趨勢(shì)：（1）金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)上不斷創(chuàng)新，向綜合化方向進(jìn)展；（2）兼并重構(gòu)成為現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行整合的一個(gè)有效手段；（3）金融機(jī)構(gòu)的組織形式不斷創(chuàng)新；（4）金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)性更大、技術(shù)含量更高；（5）金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)管理頻繁創(chuàng)新。第八章銀行類金融機(jī)構(gòu)1．貨幣經(jīng)營(yíng)業(yè)：是專門經(jīng)營(yíng)貨幣兌換、保管及收付的組織，是銀行早期的萌芽。2．1694年第一家現(xiàn)代銀行——英格蘭銀行3．銀行經(jīng)營(yíng)的特殊性：銀行經(jīng)營(yíng)的商品是單一的貨幣，作為特殊的企業(yè)，它具有不一致于通常工商企業(yè)的特殊利益與風(fēng)險(xiǎn)。銀行作為信用中介，能夠以其所擁有的巨額信貸資本與專業(yè)管理人才，獲得來自于資本高杠桿率下的豐厚的特殊利益；銀行與客戶之間以借貸為核心的信用關(guān)系同時(shí)也面臨著特殊的風(fēng)險(xiǎn)包含信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、公信力風(fēng)險(xiǎn)與競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)等等。4．銀行類金融機(jī)構(gòu)按其在經(jīng)濟(jì)中的功能可分為中央銀行、商業(yè)銀行、政策性或者專業(yè)銀行、信用合作機(jī)構(gòu)。5．總分行制是銀行在大城市設(shè)立總行，在本市及國(guó)內(nèi)外各地普遍設(shè)立分支行并形成龐大銀行網(wǎng)絡(luò)的制度。優(yōu)點(diǎn)是：經(jīng)營(yíng)規(guī)模大，分工細(xì)，資金調(diào)度靈活，能夠分散風(fēng)險(xiǎn)，具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。6．單一制也叫單元制，是不設(shè)任何分支機(jī)構(gòu)的銀行制度。優(yōu)點(diǎn)是：地方性強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)自主靈活，便于鼓勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)，也可避免大銀行吞并小銀行，限制銀行壟斷。7．商業(yè)銀行的要緊業(yè)務(wù)：負(fù)債業(yè)務(wù)，資產(chǎn)業(yè)務(wù)，中間業(yè)務(wù)與表外業(yè)務(wù)。8．按貸款的客體（借款人）可分為抵押貸款、信用放款與票據(jù)貼現(xiàn)放款。抵押貸款又可分為質(zhì)權(quán)擔(dān)保貸款與抵押權(quán)擔(dān)保貸款。9．中間業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行在資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)以外，開展的一些服務(wù)性的、旨在收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。10．傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)要緊是結(jié)算業(yè)務(wù)，承兌業(yè)務(wù)，保管業(yè)務(wù)，代理業(yè)務(wù)，信托業(yè)務(wù)，信用卡業(yè)務(wù)，理財(cái)業(yè)務(wù)，信息咨詢業(yè)務(wù)等。11．商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的原則是：盈利性、流淌性與安全性。盈利性是指追求盈利最大化，是商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)目的。流淌性是指商業(yè)銀行能夠隨時(shí)滿足客戶提取存款等要求的能力。是條件。安全性是指商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)中要避免經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，保證資金的安全。是前提。商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的三個(gè)原則既是相互統(tǒng)一的，又有一定的矛盾。安全性與流淌性正有關(guān)，但它們與盈利性往往有矛盾。商業(yè)銀行只能從實(shí)際出發(fā)，在保證安全性、流淌性的前提下，實(shí)現(xiàn)盈利的最大化。12．商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容：風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)衡量、風(fēng)險(xiǎn)操縱。13．銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的要緊方法有：風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法；信貸矩陣系統(tǒng)；風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益法；全面風(fēng)險(xiǎn)管理法；資產(chǎn)組合調(diào)整法。14．政策性銀行是指由政府投資建立，按照國(guó)家宏觀政策要求，在限定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域從事信貸融資業(yè)務(wù)的政策性金融機(jī)構(gòu)，其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是支持政府進(jìn)展經(jīng)濟(jì)促進(jìn)社會(huì)全面進(jìn)步，配合宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控。15．政策性銀行特征：不以盈利為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，資金運(yùn)用有特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域與對(duì)象，資金來源要緊是國(guó)家預(yù)算撥款、發(fā)行債券集資或者中央銀行再貸款，資金運(yùn)用以發(fā)放長(zhǎng)期貸款為主，貸款利率比同期商業(yè)銀行貸款利率低，不設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。第九章非銀行金融機(jī)構(gòu)1．保險(xiǎn)公司是收取保費(fèi)并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償責(zé)任，擁有專業(yè)化風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的機(jī)構(gòu)組織。保險(xiǎn)公司在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的作用：⑴積聚風(fēng)險(xiǎn)、分散風(fēng)險(xiǎn)、降低個(gè)體缺失。⑵融通長(zhǎng)期資金、促進(jìn)資本形成、重新配置資源。⑶提供經(jīng)濟(jì)保障、穩(wěn)固社會(huì)生活。根據(jù)保險(xiǎn)的基本業(yè)務(wù)劃分，有人壽保險(xiǎn)公司、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司、再保險(xiǎn)公司。保險(xiǎn)公司的要緊業(yè)務(wù)：籌集資本金；出售保單，收取保費(fèi)；給付賠償款；資金運(yùn)作。證券公司：是為投資者在金融市場(chǎng)上買賣證券提供服務(wù)的投資機(jī)構(gòu)。證券公司的業(yè)務(wù)要緊是：證券承銷；經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)；自營(yíng)業(yè)務(wù)；企業(yè)兼并與收購(gòu)業(yè)務(wù)；咨詢業(yè)務(wù)；開發(fā)業(yè)務(wù)；其他業(yè)務(wù)。投資基金管理公司是一種專門為投資者服務(wù)的投資機(jī)構(gòu)，它通過發(fā)行基金證券匯合眾多分散的個(gè)人或者企業(yè)的閑置資金，并通過多元化的資產(chǎn)組合進(jìn)行投資。投資基金管理公司的顯著特點(diǎn)是資本要求較低，專業(yè)化水平較高，收益相對(duì)穩(wěn)固。其要緊作用有：提供高效的投資途徑；能夠更有效地分散投資風(fēng)險(xiǎn)有利于資源的優(yōu)化配置；有利于監(jiān)督上市公司的運(yùn)作。第十章金融市場(chǎng)與金融工具1．金融市場(chǎng)是資金供求雙方借助金融工具進(jìn)行各類資金交易活動(dòng)的場(chǎng)所。2．貨幣市場(chǎng)又稱短期金融市場(chǎng)，是指專門融通1年以內(nèi)短期資金的場(chǎng)所。3．資本市場(chǎng)又稱長(zhǎng)期金融市場(chǎng)，是指以期限在1年以上的有價(jià)證券為交易工具進(jìn)行中長(zhǎng)期資金交易的市場(chǎng)。4．金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素：市場(chǎng)參與者-主體，金融工具-客體，金融工具的價(jià)格-對(duì)象，金融交易的組織方式。5．金融市場(chǎng)的地位：是統(tǒng)一市場(chǎng)體系的一個(gè)重要構(gòu)成部分，屬于要素市場(chǎng)，是聯(lián)系其他市場(chǎng)的紐帶。金融市場(chǎng)的功能：⑴有效動(dòng)員與籌集資金，⑵合理配置與引導(dǎo)資金，⑶靈活調(diào)度與轉(zhuǎn)化資金，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散，⑷降低交易成本，⑸實(shí)施宏觀調(diào)控。金融市場(chǎng)功能發(fā)揮的條件與環(huán)境：⑴法制健全，⑵信息披露充分，⑶價(jià)格機(jī)制靈活，⑷市場(chǎng)進(jìn)退有序。金融工具的特征：期限性，流淌性，風(fēng)險(xiǎn)性，收益性。商業(yè)票據(jù)是商業(yè)銀行的信用工具，是由企業(yè)簽發(fā)的以商品與勞務(wù)交易為基礎(chǔ)的短期無擔(dān)保的債權(quán)債務(wù)憑證。股票是一種有價(jià)證券，是股份有限公司公開發(fā)行，用以證明投資者的股東身份與權(quán)益，持有者據(jù)以獲得股息、紅利的憑證。債券是債務(wù)人向債權(quán)人出具的，在一定時(shí)期支付利息與到期歸還本金的債權(quán)與債務(wù)憑證，上面載明債權(quán)發(fā)行機(jī)構(gòu)、面額、期限、利率等事項(xiàng)。企業(yè)債券與股票不一致，二者的要緊區(qū)別：⑴債券到期務(wù)必償還，而股票無須償還本金。⑵不論企業(yè)是否獲利，企業(yè)債券務(wù)必按期如數(shù)還本付息，普通股票的收益取決于企業(yè)盈利狀況。⑶購(gòu)買股票者能夠成為企業(yè)的所有者，購(gòu)買債券者是企業(yè)的債權(quán)者?；?，也稱投資基金，指通過發(fā)行基金憑證，將眾多投資者分散的資金集中起來，由專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)分散投資于股票、債券或者其他金融資產(chǎn)，并將投資收益分配給基金持有者的投資制度。期貨合約是一種為進(jìn)行期貨交易而制定的標(biāo)準(zhǔn)化合同或者協(xié)議。金融工具直接發(fā)行價(jià)格有：平價(jià)、溢價(jià)、折價(jià)。證券行市是指在二級(jí)市場(chǎng)上買賣有價(jià)證券時(shí)的實(shí)際交易價(jià)格。股票行市=股票預(yù)期收益/市場(chǎng)利率股票價(jià)格指數(shù)簡(jiǎn)稱股價(jià)指數(shù)，是由金融服務(wù)機(jī)構(gòu)編制，通過對(duì)股票市場(chǎng)上一些有代表性的公司的股票價(jià)格進(jìn)行平均計(jì)算與動(dòng)態(tài)對(duì)比后得出的數(shù)值。加權(quán)平均法股價(jià)指數(shù)=報(bào)告期總市值/基期總市值第十一章貨幣市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)的特點(diǎn)：交易期限短、流淌性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。同業(yè)拆借市場(chǎng)是指各類金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行短期資金拆借活動(dòng)所形成的市場(chǎng)。商業(yè)票據(jù)承兌是指商業(yè)票據(jù)（要緊是匯票）到期前，票據(jù)付款人或者指定銀行確認(rèn)票據(jù)記明事項(xiàng)，在票面上做出承諾付款并簽章的一種行為。承兌包含兩個(gè)行為：（1）在票據(jù)上簽字寫明“承兌”字樣，（2）把承兌的票據(jù)交給持票人或者者把承兌通知書交給持票人。再貼現(xiàn)是指商業(yè)銀行將貼現(xiàn)收進(jìn)的未到期票據(jù)向中央銀行所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為，也稱重貼現(xiàn)。轉(zhuǎn)貼現(xiàn)是指商業(yè)銀行將貼現(xiàn)收進(jìn)的未到期票據(jù)向其他商業(yè)銀行或者貼現(xiàn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行貼現(xiàn)的融資行為。國(guó)庫(kù)券的特征：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)??；流淌性強(qiáng)；稅收優(yōu)惠。回購(gòu)是交易雙方進(jìn)行的以有價(jià)證券為權(quán)利質(zhì)押的一種短期資金融通業(yè)務(wù)。回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)的交易特點(diǎn)：流淌性強(qiáng)，安全性高，收益穩(wěn)固且超過銀行存款收益，商業(yè)銀行利用回購(gòu)協(xié)議融入的資金不用交納存款準(zhǔn)備金。第十二章資本市場(chǎng)資本市場(chǎng)的4個(gè)特點(diǎn)是：金融工具期限長(zhǎng)；要緊是為解決長(zhǎng)期投資性資金的供求需要；資金借貸量大；市場(chǎng)交易工具特殊。資本市場(chǎng)功能：籌集資金的重要渠道；⑴是資源合理配置的有效場(chǎng)所。⑵是資源合理配置的有效場(chǎng)所；⑶有利于企業(yè)重組；⑷促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向高級(jí)化方向進(jìn)展。。證券發(fā)行市場(chǎng)又稱之一級(jí)市場(chǎng)，是發(fā)行人向投資者出售證券的市場(chǎng)。私募發(fā)行是指僅向少數(shù)特定投資者發(fā)行證券的一種方式，也稱內(nèi)部發(fā)行。公募發(fā)行是指向廣泛的而非特定投資者發(fā)行證券的一種方式。證券上市是指將證券在證券交易所登記注冊(cè)，并有權(quán)在交易所掛牌買賣，即給予某種證券在某個(gè)交易所進(jìn)行交易的資格。證券交易所是二級(jí)市場(chǎng)的組織方式之一，是專門的、有組織的證券集中交易的場(chǎng)所。證券交易方式：現(xiàn)貨交易、期貨交易、期權(quán)交易與信用交易。證券投資分析內(nèi)容要緊有基本面分析與技術(shù)分析。基本面分析是分析經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、產(chǎn)業(yè)生命周期與上市公司本身的狀況對(duì)證券市場(chǎng)與特定股票行市的影響。⑴經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期與證券市場(chǎng)：宏觀經(jīng)濟(jì)周期通常經(jīng)歷蕭條、復(fù)蘇、繁榮與衰退四個(gè)階段，證券價(jià)格的變動(dòng)大體上與經(jīng)濟(jì)周期相一致，通常是經(jīng)濟(jì)繁榮，證券價(jià)格上漲；經(jīng)濟(jì)衰退，證券價(jià)格下跌⑵宏觀經(jīng)濟(jì)政策與證券價(jià)格：國(guó)家政策工具的使用及政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)均會(huì)反映到證券價(jià)格上：寬松的貨幣政策與寬松的財(cái)政政策會(huì)推動(dòng)證券價(jià)格的上揚(yáng)，反之引起證券價(jià)格的下跌；匯率政策的調(diào)整則從結(jié)構(gòu)上影響證券價(jià)格即匯率上升，出口型企業(yè)證券價(jià)格會(huì)上揚(yáng)，但國(guó)內(nèi)證券價(jià)格會(huì)下跌，反之，匯率下跌，國(guó)內(nèi)證券價(jià)格會(huì)上漲；⑶產(chǎn)業(yè)生命周期與證券行市：由于產(chǎn)業(yè)生命周期各階段的風(fēng)險(xiǎn)與收益狀況不一致，因此處于產(chǎn)業(yè)生命周期不一致階段的各個(gè)產(chǎn)業(yè)在證券市場(chǎng)上的表現(xiàn)會(huì)有較大差異：處于初創(chuàng)期的產(chǎn)業(yè)，由于風(fēng)險(xiǎn)較大，其證券價(jià)格會(huì)大幅的波動(dòng)，處于成長(zhǎng)期的產(chǎn)業(yè)，由于利潤(rùn)快速增長(zhǎng)，其證券價(jià)格會(huì)呈現(xiàn)快速上揚(yáng)之勢(shì)，處于成熟期的產(chǎn)業(yè)，其證券價(jià)格通常呈現(xiàn)穩(wěn)步攀升之勢(shì)，處于衰退期的產(chǎn)業(yè)由于已喪失進(jìn)展空間，其股票通常為低價(jià)股，毫無優(yōu)勢(shì)。⑷公司狀況與證券行市：通常利用分析一個(gè)公司的基本情況、會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)與財(cái)務(wù)報(bào)告來預(yù)測(cè)該公司的證券價(jià)格。技術(shù)分析是通過利用技術(shù)分析理論與技術(shù)分析方法來分析證券市場(chǎng)的市場(chǎng)行為，從而對(duì)市場(chǎng)未來的價(jià)格變化趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)的研究活動(dòng)。第十三章國(guó)際收支及其均衡1．國(guó)際收支是在一定時(shí)期內(nèi)一個(gè)國(guó)家（地區(qū)）與其他國(guó)家（地區(qū)）進(jìn)行的全部經(jīng)濟(jì)交易的系統(tǒng)記錄。2．國(guó)際收支平衡表示以某一特定貨幣為計(jì)量單位，全面系統(tǒng)地記錄一國(guó)國(guó)際收支狀況的統(tǒng)計(jì)報(bào)表。國(guó)際收支平衡表的項(xiàng)目構(gòu)成：⑴經(jīng)常項(xiàng)目：反映實(shí)際資源在國(guó)際間的流淌，包含貨物、服務(wù)、收入與經(jīng)常轉(zhuǎn)移4個(gè)子項(xiàng)目。⑵資本與金融項(xiàng)目：反映資產(chǎn)所有權(quán)在國(guó)際間的流淌，包含資本項(xiàng)目與金融項(xiàng)目。⑶儲(chǔ)備資產(chǎn)：指一國(guó)貨幣當(dāng)局所擁有的可隨時(shí)用來干預(yù)外匯市場(chǎng)、支付國(guó)際收支差額的資產(chǎn)，包含貨幣性黃金、基金組織所分配的特別提款權(quán)、在基金資助的儲(chǔ)備頭寸、外匯資產(chǎn)與其他債權(quán)。⑷凈誤差與遺漏。4．自主性交易：是指那些基于交易者自身的利益或者其他的考慮而獨(dú)立發(fā)生的交易。國(guó)際收支失衡的原因：⑴經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)狀況包含周期性不平衡與收入性不平衡。⑵經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性原因。⑶貨幣性因素包含物價(jià)與幣值的變化、利率的變化與匯率的變化。⑷偶然性因素的變動(dòng)。⑸外匯投機(jī)與國(guó)際資本流淌的影響。國(guó)際收支失衡的調(diào)節(jié)：⑴自動(dòng)調(diào)節(jié)包含價(jià)格機(jī)制（國(guó)際收支盈余一黃金流入一貨幣供給增加一價(jià)格上升一進(jìn)口增加、出口減少一國(guó)際收支恢復(fù)平衡；反之亦然）、利率機(jī)制（國(guó)際收支逆差一國(guó)際儲(chǔ)備減少一貨幣供給量下降一利率上升一資本流入增加一資本與金融賬戶順差一國(guó)際收支改善；反之亦然）、收入機(jī)制（國(guó)際收支逆差一國(guó)際儲(chǔ)備下降一貨幣供給減少一現(xiàn)金余額下降一支出水平下降一進(jìn)口減少一國(guó)際收支恢復(fù)均衡；反之亦然）匯率機(jī)制（國(guó)際收支逆差一匯率下降一刺激出口、抑制進(jìn)口一國(guó)際收支恢復(fù)平衡，反之亦然）⑵政策調(diào)節(jié)包含財(cái)政政策調(diào)節(jié)。貨幣政策調(diào)節(jié)。信用政策調(diào)節(jié)。外貿(mào)政策調(diào)節(jié)。國(guó)際儲(chǔ)備是指一國(guó)官方所擁有的可隨時(shí)用于彌補(bǔ)國(guó)際收支赤字、維持本國(guó)貨幣匯率的國(guó)際間能夠同意的一切資產(chǎn)。國(guó)際儲(chǔ)備的特性：可得性，流淌性，普遍同意性。國(guó)際儲(chǔ)備的構(gòu)成：黃金儲(chǔ)備、外匯儲(chǔ)備、儲(chǔ)備頭寸、特別提款權(quán)。其中外匯儲(chǔ)備指各國(guó)貨幣當(dāng)局持有的對(duì)外流淌性資產(chǎn)，在國(guó)際儲(chǔ)備中占主體地位。儲(chǔ)備頭寸是一國(guó)在國(guó)際貨幣基金組織的自動(dòng)提款權(quán)。特別提款權(quán)是國(guó)際貨幣基金組織分配給各成員國(guó)用于歸還國(guó)際貨幣基金組織的貸款及會(huì)員國(guó)政府間償付國(guó)際收支赤字的一種賬面資產(chǎn)。國(guó)際儲(chǔ)備的作用：⑴在一國(guó)發(fā)生國(guó)際收支困難時(shí)起緩沖作用，⑵用于干預(yù)外匯市場(chǎng)，穩(wěn)固本幣匯率，⑶可作為外債還本付息的最后信用保證，并有助于提高國(guó)際資信。國(guó)際儲(chǔ)備管理包含規(guī)模管理與結(jié)構(gòu)管理。負(fù)債率=外債余額/國(guó)民生產(chǎn)總值*100%W20%債務(wù)率=外債余額/外匯總收入*100%W100%外債的管理包含外債規(guī)模管理、結(jié)構(gòu)管理與資金投向的管理。第十四章國(guó)際資本流淌與國(guó)際金融市場(chǎng)長(zhǎng)期資本流淌是指期限在1年以上的資本的跨國(guó)流淌，包含國(guó)際直接投資、國(guó)際間接投資與國(guó)際信貸3種方式國(guó)際資本流淌的特點(diǎn)：⑴國(guó)際資本流淌規(guī)模急劇增長(zhǎng)，同時(shí)益脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)。⑵國(guó)際資本流淌結(jié)構(gòu)急速變化，并呈現(xiàn)出證券化、多元化特征。⑶機(jī)構(gòu)投資者成為國(guó)際資本流淌的主體。國(guó)際資本流淌的要緊原因：經(jīng)濟(jì)原因、金融原因、制度原因、技術(shù)及其他因素。離岸金融市場(chǎng)，是指同市場(chǎng)所在國(guó)的國(guó)內(nèi)金融體系相分離，既不受所使用貨幣發(fā)行國(guó)政府法令管制，又不受市場(chǎng)所在國(guó)政府法令管制的金融市場(chǎng)。其特點(diǎn)⑴業(yè)務(wù)活動(dòng)很少受法規(guī)的管制，手續(xù)簡(jiǎn)便，低稅或者免稅，效率較高。⑵離岸金融市場(chǎng)由經(jīng)營(yíng)境外貨幣業(yè)務(wù)的全球性國(guó)際銀行網(wǎng)絡(luò)構(gòu)成。⑶離岸金融市場(chǎng)借貸貨幣為境外貨幣，借款人能夠自由選擇貨幣種類。⑷離岸金融市場(chǎng)利率以倫敦銀行同業(yè)拆借利率為標(biāo)準(zhǔn)。辛迪加貸款又稱銀團(tuán)貸款。外國(guó)債券是指一國(guó)籌資者在某一國(guó)際債券市場(chǎng)上發(fā)行，以該國(guó)貨幣為面值貨幣，并由該國(guó)金融機(jī)構(gòu)承銷的債券。歐洲債券是指一國(guó)籌資者在本國(guó)以外的國(guó)際債券市場(chǎng)上發(fā)行，以歐洲貨幣為面值貨幣，并由一國(guó)或者幾國(guó)的金融機(jī)構(gòu)構(gòu)成辛迪加承銷的債券。第十五章金融全球化金融全球化是指世界各國(guó)與地區(qū)放松金融管制、開放金融業(yè)務(wù)、放開資本項(xiàng)目管制，使資本在全球各地區(qū)、各國(guó)家的金融市場(chǎng)自由流淌，最終形成全球統(tǒng)一的金融市場(chǎng)、統(tǒng)一貨幣體系的趨勢(shì)。金融全球化的要緊表現(xiàn)：⑴金融機(jī)構(gòu)全球化、⑵金融業(yè)務(wù)全球化、⑶金融市場(chǎng)全球化、⑷金融監(jiān)管與協(xié)調(diào)全球化。金融全球化的作用：金融全球化是經(jīng)濟(jì)全球化在金融領(lǐng)域的表現(xiàn)，具有“雙刃劍”作用，⑴積極作用：通過促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際投資的進(jìn)展推動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；促進(jìn)全球金融業(yè)自身效率的提高；加強(qiáng)了金融監(jiān)管領(lǐng)域的國(guó)際協(xié)調(diào)與合作。⑵消極作用：金融風(fēng)險(xiǎn)的增加；削弱國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的有效性；加快金融危機(jī)在全球范圍內(nèi)的傳遞。第十六章中央銀行中央銀行是專門制定與實(shí)施貨幣政策、統(tǒng)一管理金融活動(dòng)并代表政府協(xié)調(diào)對(duì)外金融關(guān)系的金融管理機(jī)構(gòu)。在現(xiàn)代金融體系中處核心地位。央行產(chǎn)生的原因（即產(chǎn)生的必要性）：中央銀行產(chǎn)生是為熟悉決銀行券的發(fā)行問題、票據(jù)交換與清算問題、最后貸款人問題、金融監(jiān)管問題。3．中央銀行(制度)的分類：?jiǎn)我恢醒脬y行制、復(fù)合中央銀行制、跨國(guó)中央銀行制、準(zhǔn)中央銀行制。4．中央銀行的性質(zhì)：是一國(guó)最高的貨幣金融管理機(jī)構(gòu)，在各國(guó)金融體系中居于主導(dǎo)地位。5．中央銀行的職能：中央銀行是發(fā)行的銀行，是銀行的銀行，是國(guó)家的銀行。發(fā)行的銀行。從央行的產(chǎn)生與進(jìn)展歷史看，獨(dú)占貨幣發(fā)行權(quán)是其最先具有的職能，也是它區(qū)別于普通商業(yè)銀行的根本標(biāo)志。貨幣發(fā)行權(quán)的壟斷有利于央行根據(jù)客觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與國(guó)家宏觀金融政策，適當(dāng)調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，防止分散發(fā)行造成貨幣供應(yīng)量失控，影響幣值穩(wěn)固。銀行的銀行。是指央行只與商業(yè)銀行與其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)生業(yè)務(wù)往來，并不與工商企業(yè)與個(gè)人發(fā)生直接的信用關(guān)系。而央行對(duì)金融機(jī)構(gòu)的施以影響也要緊通過這一職能實(shí)現(xiàn)的，具體表現(xiàn)在集中存款準(zhǔn)備金、充當(dāng)最后貸款人、全國(guó)票據(jù)清算中心、制定并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)金融管理法規(guī)。國(guó)家的銀行。是指央行代表國(guó)家執(zhí)行金融政策，代為管理國(guó)家財(cái)政收支與為國(guó)家提供各類金融服務(wù)。這一職能要緊表達(dá)在代理國(guó)庫(kù)、代理發(fā)行政府債券、為政府籌集資金、代表政府參加國(guó)際金融組織與各類國(guó)際金融活動(dòng)、制定與執(zhí)行貨幣政策。6．存款準(zhǔn)備金：在商業(yè)銀行汲取的存款中保留的應(yīng)付客戶提取存款需要額準(zhǔn)備金，其中法律規(guī)定務(wù)必存儲(chǔ)于中央銀行的部分，叫法定存款準(zhǔn)備金。第十七章貨幣需求1．貨幣需求是指社會(huì)各部門在既定的收入或者財(cái)富范圍內(nèi)能夠而且愿意以貨幣形式持有的數(shù)量。2．實(shí)際貨幣需求=名義貨幣需求/物價(jià)水平3．各學(xué)派需求理論：a) 馬克思：執(zhí)行流通手段的貨幣必要量=商品價(jià)格總額/同名貨幣的流通次數(shù)，即M=PQ/V歐文?費(fèi)雪：同期內(nèi)流通中貨幣的平均量*貨幣流通速度=通常價(jià)格水平*商品交易量，即MV=PT—P=MV/T—M=(1/V)PT劍橋方程式：總體貨幣需求=在總收入中以貨幣形式持有的比率*物價(jià)水平*國(guó)民生產(chǎn)總值，即M=KPY凱恩斯貨幣需求理論：貨幣需求量=交易性貨幣需求+投機(jī)性貨幣需求，即L=Lj(Y)+L2(i),Lj包含交易動(dòng)機(jī)與慎重動(dòng)機(jī)，L2指投機(jī)動(dòng)機(jī)鮑莫爾平方根定律：M=ar-(j2)Yi/zP[2S2C惠倫立方根定律：M=3'~-—g) 弗里德曼貨幣需求理論：受財(cái)富及其結(jié)構(gòu)、持有貨幣的機(jī)會(huì)成本、效用及其他因素的影響，即M/P=f(Y，W；rm，rb，re，1/P?(dp/dt)；u)4．流淌性陷阱：是指當(dāng)利率降到一個(gè)低點(diǎn)以后，人們的貨幣需求會(huì)變得無窮大的一種極端形式。5．影響我國(guó)貨幣需求的宏觀因素：收入、價(jià)格、利率、貨幣流通速度、金融資產(chǎn)的收益率、企業(yè)與居民對(duì)利潤(rùn)與價(jià)格的預(yù)期、其他因素。第十八章貨幣供給1．貨幣供給是指一定時(shí)期內(nèi)一國(guó)銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟(jì)中投入、制造、擴(kuò)張(或者收縮)貨幣的行為。2．貨幣供應(yīng)量，是指一國(guó)各經(jīng)濟(jì)主體持有的、由銀行系統(tǒng)供應(yīng)的債務(wù)總量，括現(xiàn)金與存款貨幣。3．基礎(chǔ)貨幣又稱強(qiáng)力貨幣或者高能貨幣，是指流通領(lǐng)域中為社會(huì)公眾所持有的現(xiàn)金及銀行體系準(zhǔn)備金(包含法定存款準(zhǔn)備金與超額準(zhǔn)備金)的總與。4．基礎(chǔ)貨幣的構(gòu)成：庫(kù)存現(xiàn)金與準(zhǔn)備金存款。5．原始存款通常是指商業(yè)銀行同意的客戶以現(xiàn)金方式存入的存款與中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的再貼現(xiàn)或者再貸款而形成的準(zhǔn)備金存款。6．派生存款是指由商業(yè)銀行發(fā)放貸款、辦理貼現(xiàn)或者投資等業(yè)務(wù)活動(dòng)引申而來的存款。7．存款擴(kuò)張倍數(shù)=總存數(shù)/原始存款，即K=D/R或者存款擴(kuò)張倍數(shù)=1/(法定存款準(zhǔn)備金率+提現(xiàn)率+超額準(zhǔn)備金率)M_C+D8貨幣乘數(shù)是指貨幣供應(yīng)量對(duì)基礎(chǔ)貨幣的倍數(shù)關(guān)系，即基礎(chǔ)貨幣每增加或者減少一個(gè)單位所引起的貨幣供給量增加或者減少的倍數(shù)。即m=^S二C+R(C現(xiàn)金，D存款貨幣，R存款準(zhǔn)備金)第十九章貨幣均衡1．貨幣均衡是指貨幣供給與貨幣需求基本相習(xí)慣的貨幣流通狀態(tài)。2．通貨膨脹是指由于貨幣供給過多引起的貨幣貶值、物價(jià)普遍上漲的貨幣現(xiàn)象。3．(公開型)通貨膨脹的測(cè)定指標(biāo)：居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)、批發(fā)價(jià)格指數(shù)、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值平減指數(shù)。4．我國(guó)通貨膨脹的特點(diǎn)：短期性與非政策性。5．通貨膨脹成因：直接原因是貨幣供應(yīng)過多，深層原因有需求拉上、成本推動(dòng)、結(jié)構(gòu)因素與供給不足、預(yù)期不當(dāng)、體制制約等。引起需求膨脹的因素：財(cái)政赤字、信用膨脹、投資需求膨脹、消費(fèi)需求膨脹。成本推動(dòng)膨脹分為工資推動(dòng)引起的膨脹與利潤(rùn)推動(dòng)引起的膨脹。6.通貨膨脹的治理：治理通貨膨脹務(wù)必對(duì)癥下藥，從其直接原因與深層原因、社會(huì)總供給與社會(huì)總需求等多方面綜合施治。⑴操縱貨幣供應(yīng)量，⑵調(diào)節(jié)與操縱社會(huì)總需求，⑶增加商品的有效供給，調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，⑷其他政策(限價(jià)、減稅、指數(shù)化等政策)7．通貨緊縮是指由于貨幣供給不足而引起的貨幣升值、物價(jià)普遍持續(xù)下跌的貨幣現(xiàn)象。通貨緊縮的成因：有效需求不足、供給能力相對(duì)過剩、結(jié)構(gòu)問題與金融表達(dá)效率低下四個(gè)方面通貨緊縮的治理：⑴擴(kuò)大有效需求，⑵調(diào)整與改善供給結(jié)構(gòu)，⑶調(diào)整宏觀經(jīng)濟(jì)政策。

第二十章貨幣政策貨幣政策：廣義貨幣政策是指政府、中央銀行與宏觀經(jīng)濟(jì)部門所有與貨幣有關(guān)的各類規(guī)定及采取的一系列影響貨幣數(shù)量與貨幣收支的各項(xiàng)措施的總與。狹義貨幣政策是指中央銀行為實(shí)現(xiàn)既定的目標(biāo)運(yùn)用各類工具調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，繼而影響宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的各類方針措施。中央銀行貨幣政策框架：政策工具公開市場(chǎng)操柞在貼現(xiàn)政卑法定準(zhǔn)備金政策操柞指標(biāo)基礎(chǔ)贊幣淮備金中央銀行利率其他指標(biāo)中井指標(biāo)貨幣供應(yīng)呈市場(chǎng)刑率信用息量其他指標(biāo)政策工具公開市場(chǎng)操柞在貼現(xiàn)政卑法定準(zhǔn)備金政策操柞指標(biāo)基礎(chǔ)贊幣淮備金中央銀行利率其他指標(biāo)中井指標(biāo)貨幣供應(yīng)呈市場(chǎng)刑率信用息量其他指標(biāo)穩(wěn)定物價(jià)充分就業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)國(guó)師收支罕衡金融穩(wěn)定貨幣政策目標(biāo)：穩(wěn)固幣值（或者穩(wěn)固物價(jià)）、充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、國(guó)際收支平衡與金融穩(wěn)固。貨幣政策操作與中介指標(biāo)的選取的三個(gè)基本要求：可測(cè)性、可控性、有關(guān)性。貨幣政策操作指標(biāo)：準(zhǔn)備金、基礎(chǔ)貨幣、其他指標(biāo)（同業(yè)拆借市場(chǎng)利率、回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)利率、票據(jù)市場(chǎng)貼現(xiàn)率等）貨幣政策中介指標(biāo)：利率、貨幣供應(yīng)量、其他指標(biāo)（貸款量與匯率）通常性政策工具即法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)政策與公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)。法定存款準(zhǔn)備金率作為政策工具務(wù)必建立在實(shí)行法定存款準(zhǔn)備金制度的基礎(chǔ)上。再貼現(xiàn)政策是指中央銀行對(duì)商業(yè)銀行持有未到期票據(jù)向中央銀行申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn)時(shí)所做的政策性規(guī)定。公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)是指中央銀行在金融市場(chǎng)上公開買賣有價(jià)證券，以此來調(diào)節(jié)市場(chǎng)貨幣量的政策行為。貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制是指中央銀行運(yùn)用貨幣政策工具影響中介指標(biāo)，繼而最終實(shí)現(xiàn)既定政策目標(biāo)的傳導(dǎo)途徑與作用機(jī)理。貨幣政策時(shí)滯是指從貨幣政策制定到最終影響各經(jīng)濟(jì)變量、實(shí)現(xiàn)政策目標(biāo)所通過的時(shí)間，也就是貨幣政策傳導(dǎo)過程所需要的時(shí)間。我國(guó)貨幣政策與財(cái)政政策的協(xié)調(diào)配合：在我國(guó)，貨幣政策與財(cái)政政策的協(xié)調(diào)配合，需注意下列幾個(gè)問題：第一，要以實(shí)現(xiàn)