./第一章第四章一、單選題1我國財務管理的最優(yōu)目標是〔.總產值最大化利潤最大化股東財富最大化企業(yè)價值最大化2企業(yè)同其所有者的財務關系是〔.經營權與所有權的關系債權債務關系投資與被投資關系債務債權關系3企業(yè)同其債權人之間反映的財務關系是〔.A.經營權與所有權的關系B債權債務關系C投資與被投資關系D債務債權關系4企業(yè)同其被投資者的財務關系反映的是〔.A.經營權與所有權的關系B債權債務關系C投資與被投資關系D債務債權關系5企業(yè)同其債務人的財務關系是〔.A.經營權與所有權的關系B債權債務關系C投資與被投資關系D債務債權關系6根據財務目標的多元性,可以把財務目標分為〔.產值最大化目標和利潤最大化目標主導目標和輔助目標整體目標和分部目標籌資目標和投資目標7影響企業(yè)價值的兩個最基本因素是〔.時間和利潤利潤和成本風險和報酬風險和貼現(xiàn)率8將100元存入銀行,利率10%,計算5年后的終值,用〔計算復利終值系數復利現(xiàn)值系數年金現(xiàn)值系數年金終值系數9每年年底存款100元,求第5年末的價值,可用〔計算A復利終值系數B復利現(xiàn)值系數C年金現(xiàn)值系數D年金終值系數10下列項目中,〔稱為普通年金先付年金后付年金延期年金永續(xù)年金11A方案3年中每年年初付款100元,B方案3年中每年年末付款100元,若利率為10%,則二者在第三年末的終值相差〔A.33.1B31.3C133.1D13.3112已知某證券的貝他系數等于2,則該證券〔無風險有非常低的風險與金融市場上所有的證券風險一致是金融市場上所有證券的平均風險的兩倍13兩種完全正相關的股票的相關系數為A.0B1C-1D無窮大14兩種證券完全負相關時,則這兩種股票合理的組織在一起可以〔.能適當分散風險不能分散風險能分散一部分風險能分散掉全部的非系統(tǒng)風險15企業(yè)的財務報告不包括〔.現(xiàn)金流量表財務狀況說明書利潤分配表比較百分比報表16資產負債表不能提供下列信息〔.資產結構負債水平經營成果資金來源狀況17現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金不包括〔.存在銀行的外幣存款銀行匯票存款期限為3個月的國債長期債券投資18下列財務比率反映企業(yè)短期償債能力的是〔.現(xiàn)金流量比率資產負債率償債保障比率利息保障倍數19下列財務比率反映企業(yè)營運能力的是〔.資產負債率流動比率存貨周轉率資產報酬率20下列經濟業(yè)務能使企業(yè)速動比率提高的是〔.銷售產品收回應收賬款購買短期債券用固定資產對外長期投資21下列經濟業(yè)務不會影響流動比率的是〔.賒購原材料用現(xiàn)金購買短期債券用存貨對外長期投資向銀行借款22下列經濟業(yè)務能影響到企業(yè)的資產負債率的是〔.以固定資產的賬面價值對外長期投資收回應收賬款接受所有者以固定資產的投資用現(xiàn)金購買股票23企業(yè)的籌資渠道有〔.國家資本發(fā)行股票發(fā)行債券銀行借款24企業(yè)的籌資方式有〔.民間資本外商資本國家資本融資租賃25國家財政資本的籌資渠道可以采取的籌資方式是〔.投入資本籌資發(fā)行債券籌資租賃籌資發(fā)行融資券籌資26企業(yè)自留資本的籌資渠道可以采取的籌資方式是〔.發(fā)行股票籌資商業(yè)信用籌資發(fā)行債券籌資融資租賃27外商資本的籌資渠道可以采取的籌資方式有〔.銀行借款商業(yè)信用投入資本發(fā)行債券28間接籌資的基本方式是〔.發(fā)行股票籌資發(fā)行債券籌資銀行借款籌資投入資本籌資29在產品壽命周期的〔階段,現(xiàn)金需要量增加幅度最大.初創(chuàng)擴張穩(wěn)定衰退30在經濟周期的〔階段,企業(yè)可以采取長期租賃籌資方式.蕭條復蘇繁榮衰退31通貨膨脹促使〔貨幣升值資本需求量減少利率下降利率上升32下列各項中,屬于敏感性項目的是〔.對外投資固定資產凈值應付票據長期負債33下列各項資金中屬于不變資金的是〔.原材料保險儲備應收賬款最低儲備以外的現(xiàn)金最低儲備以外的存貨34下列各項資金中屬于變動資金的項目的是〔.最低儲備以外的現(xiàn)金應收賬款原材料的保險儲備固定資產的占用資本35沒有通貨膨脹時,〔利率可作為純粹利率.短期借款金融債券國庫券商業(yè)票據貼現(xiàn)36某企業(yè)去年的銷售凈利率為5.73%,資產周轉率為2.17,今年銷售凈利率為4.88%,資產周轉率為2.88,若兩年的權益乘數不變,則今年的權益凈利率的變動趨勢為〔下降不變上升難以確定37下列公式中不正確的是〔.流動比率=流動資產/流動負債權益乘數=資產/所有者權益權益乘數=1/負債權益比權益乘數=資產負債率×負債權益比38在杜邦財務分析體系中,假設其他情況相同,下列說法錯誤的是〔.權益乘數越大,財務風險越大權益乘數越大,凈資產報酬率越大權益乘數等于資產權益率的倒數權益乘數越大,資產凈利率越大39某公司年末會計報表上的部分數據為：流動負債60萬元,流動比率2,速動比率1.2,銷售成本100萬元,年初存貨52萬元,則本年度存貨周轉率為〔.A1.65次B.2次C.2.3次D.1.45次40下列各項中能使企業(yè)的實際變現(xiàn)能力大于財務報表所反映的變現(xiàn)能力是〔.存在將很快變現(xiàn)的存貨存在未決訴訟為別的企業(yè)提供擔保未使用的銀行貸款限額41關于財務管理,下列說法不正確的是〔.財務管理就是組織財務活動,處理財務關系財務管理是一項綜合的管理工作財務管理具有獨立性,與其他的管理沒有關系財務管理是一項專業(yè)性的管理工作42財務管理的對象是〔.以現(xiàn)金為主的資金收支企業(yè)的生產活動企業(yè)的會計活動企業(yè)的成本控制43關于財務活動,下列說法正確的是〔.它包括籌資、投資、經營和分配活動它構成財務管理的全部內容它的四個方面的內容是相互聯(lián)系的它構成財務管理的基本內容44下列活動中,不屬于籌資活動的是〔.發(fā)行股票發(fā)行債券向銀行借款處置固定資產以收回現(xiàn)金45下列活動中,不屬于投資活動的是〔.購建固定資產購買國債支付股利購買股票46下列活動中,不屬于經營活動的是〔.購買原材料銷售商品支付工資計提所得稅47下列活動中,不屬于分配活動的是〔.提取公益金支付利息提取盈余公積支付股利48企業(yè)應處理的財務關系不包括〔.企業(yè)和股東企業(yè)和債權人企業(yè)和職工職工和債權人49關于企業(yè)和所有者的關系的說法不正確的是〔.委托和受托關系兩者的利益完全一致,沒有矛盾兩者的利益不完全一致,有時會產生矛盾所有者可能是國家,法人,個人或外商.50下列關于股東和債權人的關系正確的是〔.債權人的利息過高,股東的利益會受損,兩者是矛盾的如果企業(yè)破產,兩者的利益都受損,兩者利益無矛盾雙方相互依存,又相互矛盾當企業(yè)破產時,債權人有優(yōu)先求償權,股東無法損害債權人的利益51關于企業(yè)與職工的關系的說法正確的是〔.企業(yè)必須為職工支付勞動報酬職工和企業(yè)的關系并不密切,因為企業(yè)破產,職工可以另找工作崗位工資成本越高,企業(yè)利潤越少,兩者是矛盾的職工是企業(yè)的主人,企業(yè)應盡可能多的支付給職工工資52下列對企業(yè)和稅務機關的關系的說法不正確的是〔.企業(yè)必須向稅務機關及時、足額繳納稅金依法納稅是企業(yè)的社會責任雙方是依法納稅和依法征稅的權利義務關系企業(yè)納稅時,只有義務,沒有權利53下列不是財務管理的特點的是〔.綜合性廣泛性專業(yè)性排它性54財務管理具有綜合性,就是說〔.它與企業(yè)的各個方面有聯(lián)系具有獨立性,與企業(yè)管理的其他方面沒有聯(lián)系它包括了企業(yè)管理的全部企業(yè)的全部活動都要服從財務管理55財務管理具有廣泛性,即〔.企業(yè)的一切涉及資金的活動,都與財務管理有關財務管理具有包容性,包括了全部的企業(yè)管理財務管理可以代表企業(yè)管理財務管理可以保證企業(yè)提高經濟效益56關于財務管理的目標的說法不正確的是〔.它是理財活動所要達到的結果是評價企業(yè)理財活動是否合理的標志財務管理的目標就是企業(yè)管理的目標它制約著財務管理的運行方向57關于財務管理的目標的作用不正確的是〔.是財務運行的驅動力可以優(yōu)化理財行為,實現(xiàn)財務管理的良性循環(huán)堅持財務管理的目標就能實現(xiàn)企業(yè)的經營目標有助于建立科學的財務管理理論結構58以下不是財務管理目標的特點是〔.A相對穩(wěn)定性B多元性C層次性D權威性59財務管理具有穩(wěn)定性,就是說〔.財務管理的目標在任何時候都不能變動財務管理的目標是一定時期政治經濟的產物,是多變的財務管理的目標在一定的時期具有相對的穩(wěn)定性財務管理的目標在任何時候都不可能是"股東財富最大化"60財務管理的目標的多元性的理解不正確的是〔.財務管理的目標不是固定的財務管理的目標是一個目標群財務管理目標有主導目標和輔助目標之分企業(yè)在實現(xiàn)主導目標的同時,應努力實現(xiàn)輔助目標61關于財務管理的目標的層次性的理解不正確的是〔.它是由不同層次的系列目標構成的目標體系它包括整體目標,分部目標和具體目標整體目標是財務管理的出發(fā)點和歸宿具體目標對保證整體目標的實現(xiàn)有決定作用62關于整體目標和主導目標的關系不正確的是〔.都是財務管理的最終目的是同一事物的不同提法他們統(tǒng)稱財務管理的最優(yōu)目標兩者是統(tǒng)一的和一致的63關于財務管理的原則的正確的理解是〔.財務管理的一切活動都必須絕對遵守財務管理原則財務管理的原則具有穩(wěn)定性,是絕對不變的遵守財務管理的原則就可以保證財務管理目標的實現(xiàn)財務管理的原則包括系統(tǒng)性、平衡性、比例性、彈性原則等原則64關于財務管理的目標的不同觀點的正確的理解是〔.利潤代表企業(yè)新創(chuàng)造的財富,財務管理的目標應該是利潤最大化每股盈余考慮了利潤與投入的關系,財務管理的目標應該是每股盈余最大化在完全競爭市場上,上市公司可以把股東財富最大化作為財務管理的目標以企業(yè)價值最大化作為財務管理的目標,不存在計量問題65關于利潤最大化目標的說法不正確的是〔.它沒有考慮利潤與投入的關系它沒有考慮到利潤與取得利潤的風險沒有考慮到貨幣時間價值可能使企業(yè)忽視成本控制66下列對企業(yè)價值最大化目標的理解不正確的是〔.它科學地考慮了各方面的利益它考慮了貨幣的時間價值只適用于上市公司強調風險和收益的均衡67甲方案的標準差是2.11,乙方案的標準差是2.14,如果甲乙兩方案的期望值報酬率相同,則甲的風險〔乙的風險大于小于等于無法確定68在利息不斷資本化的條件下,資金的時間價值的計算基礎應采用〔單利復利年金普通年金69某人將10000元存入銀行,銀行的年利率為10%,復利計息,則5年后可從銀行取出〔元1771615386161051464170某人年初存入銀行1000元,年利率7%,則第4年末可得到的本利和為〔.A.4439.90B3750.70C4280.00D4750.7071下列投資中,風險最小的是〔.購買政府債券購買企業(yè)債券購買股票投資開發(fā)項目72投資者甘愿冒險進行投資的誘因是〔.可獲得報酬可獲得利潤可獲得等于時間價值的報酬可獲得風險報酬73資金時間價值通常是被認為沒有風險和通貨膨脹條件下的〔.利息率額外收益社會平均資金利潤率利潤率74在期望值相同的條件下,標準差越大的方案,其風險〔越大越小二者無關無法判斷75多個投資方案比較,標準離差率越小的方案,風險〔越大越小二者無關無法判斷76某人持有一張帶息票據,面值為1000元,票面利率5%,90天到期,該持票人到期可獲利息〔元502512.51577某人希望在五年后取得本利和1000元,用于支付一筆款項,若單利計息,他現(xiàn)在應存入〔元80090095078078某人擬在5年后用20000元支付孩子的學費,銀行的年復利率為12%,此人現(xiàn)在應存入銀行〔元1200013432150001134979普通年金是指在一定時期內每期〔等額收付的系列款項期初期末期中期內80永續(xù)年金是〔的特殊形式普通年金先付年金即付年金遞延年金81財務管理中的風險按形成的原因可分為〔和財務風險檢查風險固有風險經營風險籌資風險82與年金終值系數互為倒數的是〔.年金現(xiàn)值系數投資回收系數復利現(xiàn)值系數償債基金系數83預付年金現(xiàn)值系數和普通年金現(xiàn)值系數的不同之處在于〔.期數減一系數加一期數加一,系數減一期數減一,系數加一84發(fā)生在每期期初的年金,稱為〔.預付年金普通年金永續(xù)年金遞延年金85某人借入年利率為10%的貸款,期限2年,按季度計息,則實際利率為〔A.5.06%B10.5%C10.38%D10%86在利息率和現(xiàn)值相同的情況下,計息期為一期則復利終值和單利終值〔前者大于后者不相等后者大于前者相等87某人期初存入一筆資金,6年后每年年初取出1000元,則遞延期為〔7年6年5年4年88某企業(yè)年初借得50000元貸款,10年期,年利率12%,每年末等額償還,已知年利率12%,期限10年的年金現(xiàn)值系數為5.6502,則每年應付金額為〔8849元5000元6000元28251元89下列各項年金中,只有現(xiàn)值沒有終值的是〔普通年金先付年金永續(xù)年金即付年金90如果兩個投資項目的預期收益的標準差相同,而期望值不同,則〔預期收益相同標準離差率相同標準離差率不同未來風險報酬相同91財務風險是〔帶來的風險通貨膨脹高利率籌資決策銷售決策92若使本金五年后增長1倍,半年計息一次,則年利率為〔A.14.87B14.34C28.70D7.1893普通年金現(xiàn)值系數的倒數稱為〔償債基金償債基金系數年回收額投資回收系數94風險報酬指投資者因冒風險進行投資而獲得的〔利潤額外報酬利息利益95標準離差指可能的報酬率偏離〔的綜合差異期望報酬率概率風險報酬率實際報酬率96復利終值和計息期數確定的情況下,貼現(xiàn)率越高,則復利現(xiàn)值〔越大越小不變不一定97有一項年金,前三年無流入,后五年每年年初流入500萬元,假設年利率為10%,其現(xiàn)值為〔萬元A.1423.21B1566.45C1813.48D1994.5998某人購買債券,在名義利率相同的情況下,對他比較有利的計息期為〔.一年半年一季一月99某人為歸還五年后的一筆債務,從現(xiàn)在起,每年年初存入10000元,若年利率為10%,該筆存款到期的本利和為〔.A.77160B67160C37908D41670100如果投資項目的預計概率分布相同,則〔預計收益額越小,其標準差越大預計收益額越小,其期望值越大預計收益額越小,標準離差綠越小預計收益額越大,其標準離差越大101A方案在三年中每年年初付款500元,B方案三年中每年年末付款500元,則第三年末時兩個方案終值相差〔A105B165.5c505D665.5102如果利率5%,期限5年的年金終值系數為1.2763,則利率5%,期限5年的投資回收系數為〔.A.0.2039B0.7835C4.33D4.3295103若年利率為12%,每季復利一次,則每年實際利率比名義利率高〔高0.55%低0.55%高12.5%低12.5%104在10%的利率下,一年三期的復利現(xiàn)值系數分別為0.9091,0.8264,0.7513,則三年起的年金現(xiàn)值系數為〔A.2.4868B1.7355C0.7513D2.7355105一項100萬的借款,期限5年,年利率8%,半年復利一次,年實際利率會高出名義利率〔4%B0.16%C0.8%D0.816%106進行財務預測的前提,并在整個財務管理中起承上啟下作用的是〔.財務決策財務控制財務預算財務分析107在財務分析中,最關心企業(yè)的資本保全和盈利能力的主體是〔.企業(yè)的所有者企業(yè)的經營決策者企業(yè)的債權人政府經濟管理機構108下列指標中,可以衡量企業(yè)的短期償債能力的是〔.負債權益比現(xiàn)金流動負債比資產負債比利息保障倍數109如果流動比率大于1,則下列結論成立的是〔.速動比率大于0現(xiàn)金比率大于0營運資金大于0短期償債能力有絕對的保障110設立速動比率和現(xiàn)金流動負債比率指標的依據是〔.資產的周轉能力資產的獲利能力資產的流動性程度債務償還時間的長短111衡量企業(yè)償還到期債務能力的直接標志是〔.有足夠的資產有足夠的流動資產有足夠的存貨有足夠的現(xiàn)金112在計算速動資產時,要扣除存貨等項目,因為〔.這些項目的價值變動較大這些項目的質量難以保證這些項目的數量難以確定這些項目的變現(xiàn)能力較差113杜邦財務分析體系的核心指標是〔.總資產報酬率總資產周轉率自由資金利潤率銷售凈利率114下列方法中,屬于財務綜合分析方法的是〔.趨勢分析法杜邦財務分析法比率分析法因素分析法115權益乘數是〔.1÷〔1－產權比率1÷〔1－資產負債率產權比率÷〔1－產權比率產權比率÷〔1－資產負債率116企業(yè)增加速動資產,一般會〔.降低企業(yè)的機會成本提高企業(yè)的機會成本增加企業(yè)的財務風險提高流動資產的收益率117成本利潤率指標中,最具有代表性的是〔.銷售成本毛利率經營成本毛利率營業(yè)成本毛利率稅前成本利潤率118既是企業(yè)盈利能力指標的核心,又是杜邦財務分析體系的核心的指標是〔.銷售利潤率總資產報酬率凈資產報酬率資本保值增值率119不能列入財務分析一般目的的內容是〔.加強日常財務管理評價過去的經營業(yè)績衡量現(xiàn)在的財務狀況預測未來的發(fā)展趨勢120某企業(yè)庫存現(xiàn)金2萬元,銀行存款67萬元,短期債券投資11萬元,待攤費用10萬元,應收賬款40萬元,存貨110萬元,流動負債200萬元,則企業(yè)的現(xiàn)金比率是A.0.4B0.1C0.345D0.55121以下各項,能提高企業(yè)的已獲利息倍數的是〔.成本下降增加利潤宣布并發(fā)放股票股利所得稅稅率升高用抵押借款買廠房122企業(yè)進行盈利能力分析時,分析的對象是〔.正常的營業(yè)損益買賣證券損益會計政策和財務制度變更造成的累計損益重大事故造成的損益123計算總資產報酬率指標時的利潤指標是〔.利潤總額息稅前利潤稅后利潤息后稅前利潤124計算凈資產報酬率時的利潤指標是〔.A利潤總額B息稅前利潤C稅后利潤D息后稅前利潤125權益乘數表示企業(yè)的負債程度,權益乘數越低,企業(yè)的負債程度〔.越高越低不確定為0126自有資金利潤率=〔×資產周轉率×權益乘數資產凈利率銷售毛利率銷售凈利率成本利潤率127某企業(yè)2002年年初與年末的凈資產分別為500萬元和600萬元,則資本的保值增殖率為〔.167%83%120%20%128不屬于比率分析法的具體方法是〔.構成比率分析環(huán)比比率分析效率比率分析相關比率分析129某公司的部分年末數據為：流動負債60萬元,速動比率2.5,,流動比率3,銷售成本為50萬元,若企業(yè)無待攤費用和待處理財產損失,則存貨周轉次數為〔.1.2次1.67次2.4次以上都不對130某企業(yè)2001年流動資產平均余額為1000萬元,流動資產周轉次數7次,若2001年的銷售利潤為210萬元,則2001年的銷售利潤率為〔.A.15%B30%C40%D50%.二、多項選擇題1企業(yè)的財務活動包括〔.企業(yè)籌資引起的財務活動企業(yè)投資引起的財務活動企業(yè)經營引起的財務活動企業(yè)分配引起的財務活動企業(yè)管理引起的財務活動2企業(yè)的財務關系包括〔.企業(yè)同其所有者的財務關系企業(yè)同其債權人的財務關系企業(yè)同被投資人的財務關系企業(yè)同其債務人的財務關系企業(yè)同稅務機關的財務關系3根據財務目標的層次性,可把財務目標分為〔.主導目標整體目標分部目標輔助目標具體目標4下列哪些說法是正確的〔.企業(yè)的總價值與預期的報酬成正比企業(yè)的總價值與風險成反比當風險不變時,報酬越高,企業(yè)的總價值越大當報酬不變時,風險越大,企業(yè)的總價值越大當風險和價值達到最佳平衡時,企業(yè)的總價值最大5財務管理的原則一般包括如下幾項〔.系統(tǒng)原則平衡原則彈性原則比例原則優(yōu)化原則6關于資金的時間價值,下列說法正確的是〔.A資金的時間價值不可能由時間創(chuàng)造,而只能有勞動創(chuàng)造B只有把貨幣作為資金投入生產中,才能產生時間價值,即時間價值是在生產經營中創(chuàng)造的C時間價值的相對數是扣除風險報酬和通貨膨脹貼水后的的平均資金利潤率或平均報酬率D時間價值的絕對數是資金在生產經營過程中帶來的真實增殖額E時間價值是對投資者推遲消費的耐心而給予的報酬７關于風險報酬,下列說法正確的是〔.A風險報酬有風險報酬率和風險報酬額兩種說法B風險越大,取得的風險報酬越多C風險報酬指投資者因冒風險而獲得的超過時間價值的那部分額外報酬D風險報酬率是風險報酬與原始投資額的比率E在財務管理中,風險報酬用相對數即風險報酬率表示８在財務管理中,衡量風險大小的指標有〔.標準離差標準離差率貝他系數期望報酬率期望報酬額９下列關于貝他系數的表術正確的是〔.貝他系數越大,風險越小某股票的貝他系數為０,該股票無風險某股票的貝他值小于１,說明其風險小于市場平均風險某股票的貝他值等于１,說明其風險等于市場平均風險某股票的貝他值等于２,說明其風險高于市場批平均風險的２倍１０下列關于利息率的表述正確的是〔.利息率是衡量資金增殖額的基本單位利息率是資金增殖同投入資金的比率從資金流通的借貸關系來看,利息率是一定時期運用資金這一資源的交易價格影響利息率的基本因素是供應和需求資金作為一種特殊商品,在資金市場上買賣,是以利率為價格標準的１１風險報酬包括〔.純利率通貨膨脹補償違約風險補償流動性風險補償期限風險補償１２對企業(yè)進行財務分析的主要目的是〔.評價企業(yè)的償債能力評價企業(yè)的資產管理水平評價企業(yè)的獲利能力評價企業(yè)的發(fā)展趨勢評價企業(yè)投資項目的可行性１３企業(yè)的財務報告主要包括〔.資產負債表利潤表現(xiàn)金流量表財務狀況說明書利潤分配表１４現(xiàn)金等價物應具備的條件是〔.期限短流動性強易于轉換成已知金額的現(xiàn)金價值變動風險小必須是貨幣形態(tài)１５財務分析按其分析方法不同,分為〔.比率分析法比較分析法內部分析法外部分析法趨勢分析法１６下列財務比率能反映企業(yè)的償債能力的是〔.現(xiàn)金比率資產負債率到期債務償付比率現(xiàn)金流量比率股東權益比率１７下列經濟業(yè)務能影響到流動比率是〔.銷售產品償還應收賬款用銀行存款購買固定資產用銀行存款購買有價證券用固定資產對外長期投資１８下列經濟業(yè)務會影響到股東權益比率的是〔.接受所有者投資建造固定資產可轉換債券轉換成普通股償還銀行借款以大于固定資產賬面凈值的的評估價值作為投資的價值對外投資１９下列財務比率反映企業(yè)長期償債能力的是〔.股東權益比率現(xiàn)金流量比率應收賬款周轉率償債保障比率利息保障倍數２０下列經濟業(yè)務會影響償債保障比率的是〔.用銀行存款償還銀行借款收回應收賬款用銀行存款購買固定資產發(fā)行公司債券用銀行存款購買原材料２１下列各項因素會影響到企業(yè)的償債能力的是〔.已貼現(xiàn)未到期的商業(yè)承兌匯票經濟訴訟案件為其他企業(yè)提供擔保經營租賃固定資產可動用的銀行貸款指標２２下列財務比率反映企業(yè)的營運能力的是〔.存貨周轉率現(xiàn)金流量比率固定資產周轉率總資產周轉率市盈率２３下列經濟業(yè)務會影響到存貨周轉率〔.收回應收賬款銷售產成品期末購買存貨償還應付賬款產品完工驗收入庫２４下列經濟業(yè)務會影響到應收賬款周轉率的是〔.賒銷產品現(xiàn)銷產品期末收回應收賬款發(fā)生銷售退回發(fā)生銷售折扣２５下列經濟業(yè)務會影響到每股凈資產的是〔.以固定資產的賬面凈值對外投資發(fā)行普通股支付現(xiàn)金股利用資本公積轉增股本用銀行存款償還債務２６企業(yè)財務狀況的趨勢分析常用的方法是〔.比較財務報表法比較百分比財務報表法比較財務比率法圖解法杜邦法２７杜邦財務分析體系主要反映的財務比率關系有〔.股東權益報酬率與資產報酬率及權益乘數之間的關系資產報酬率與銷售凈利率及總資產周轉率的關系銷售凈利率與凈利潤及銷售額之間的關系總資產周轉率與銷售收入及資產總額的關系存貨周轉率與銷售成本及存貨余額的關系２８企業(yè)的籌資動機主要有〔.擴張性動機償債性動機對外投資動機混合動機經營管理動機２９企業(yè)的籌資渠道包括〔.國家資本銀行資本民間資本外商資本融資租賃３０非銀行金融機構主要有〔.信托投資公司租賃公司保險公司證券公司企業(yè)集團財務公司３１企業(yè)的籌資方式有〔.吸收直接投資發(fā)行股票發(fā)行公債內部資本長期借款３２國家財政資本渠道可以采用的籌資方式有〔.發(fā)行股票發(fā)行融資券吸收直接投資租賃籌資發(fā)行債券３３非銀行金融機構資本渠道可以采用的籌資方式有〔.商業(yè)信用發(fā)行股票吸收直接投資銀行借款租賃籌資３４銀行信貸資本渠道可以采用的籌資方式有〔.吸收直接投資發(fā)行股票發(fā)行債券租賃籌資發(fā)行融資券３５企業(yè)的股權資本,也稱〔.實收資本資本金股本自有資本權益資本３６企業(yè)的股權資本來源于下列籌資渠道〔.國家財政資本其他企業(yè)資本銀行信貸資本民間資本外商資本３７企業(yè)的債權資本也稱〔.借入資本債務資本負債資本借款應付款項３８企業(yè)債權資本的籌資方式有〔.銀行借款發(fā)行債券發(fā)行股票發(fā)行融資券商業(yè)信用３９長期資本通常采用的籌資方式是〔.長期借款商業(yè)信用融資租賃發(fā)行債券發(fā)行股票４０短期資本的籌資方式是〔.短期借款商業(yè)信用發(fā)行融資券發(fā)行債券融資租賃４１企業(yè)內部籌資的資本來源是〔.發(fā)行股票發(fā)行債券計提折舊留用利潤銀行借款４２通貨膨脹對企業(yè)財務活動的影響主要有〔.利潤增加利率上升資本供應充足成本加大有價證券價格下降４３《企業(yè)債券管理條例》規(guī)定,一般國有企業(yè)發(fā)行債券的條件有〔.企業(yè)的規(guī)模達到規(guī)定的要求企業(yè)的財務會計制度符合國家規(guī)定具有償債能力企業(yè)的經濟效益良好,前３年連續(xù)盈利所籌資本用途符合國家的產業(yè)政策４４企業(yè)在經濟周期的繁榮階段,財務管理策略是〔.引入新產品削減存貨增加勞動力提高銷售價格保持市場份額４５金融市場按交易對象可劃分為〔.商品市場資本市場期貨市場外匯市場黃金市場４６在國際上,短期資本市場包括〔.短期存放市場同業(yè)拆借市場短期證券市場資本市場票據承兌與貼現(xiàn)市場４７金融市場的具體功能是〔.貨幣存放同業(yè)拆借證券發(fā)行證券交易外匯交易４８其他金融機構包括〔.保險公司租賃公司證券公司城市合作銀行企業(yè)集團的財務公司４９企業(yè)資本需要量的常用的預測方法是〔.現(xiàn)值法終值法銷售百分比法線性回歸分析法確定外部籌資額的簡單法50權益乘數可以表示成以下公式〔.權益乘數=所有者權益/資產權益乘數=1/〔1-資產負債率權益乘數=資產/所有者權益權益乘數=1+負債權益比權益乘數=資產/〔資產-負債.三、填空題1財務管理的目標具有多元性,其中,處于支配地位,起主導作用的目標,稱為〔,其他一些處于被支配地位,對主導目標的實現(xiàn)起輔助作用的目標,稱為〔.2財務管理目標的基本特征是〔、〔和〔.３．根據財務管理目標的層次性,可以把財務管理的目標分為〔、〔、〔.４．財務預測的方法主要有〔和〔兩類.５．企業(yè)的籌資動機有〔、〔、〔三類.６．籌資渠道是籌資的〔和〔,體現(xiàn)著資本的源泉和流量.７．企業(yè)的籌資渠道有〔、〔、〔、〔、〔、〔、〔七種.８．企業(yè)籌集資本的方式有〔、〔、〔、〔、〔、〔、〔七種.９．國有企業(yè)籌資的主要來源是〔.１0各類企業(yè)的主要的資本來源是〔.11金融體制改革后,我國的銀行一般分為〔和〔兩類.12我國的非銀行金融機構主要有〔、〔、〔、〔、〔等.13目前,對我國各類企業(yè)具有廣闊發(fā)展前景的資本來源是〔.14企業(yè)的自留資本主要有計提折舊、〔和〔而形成的資本.15〔資本是企業(yè)"自動化"籌資渠道.16外商投資企業(yè)的重要的資本來源是〔.17企業(yè)的全部資本來源,按其權益性質不同可分為〔和〔.18股權資本亦稱〔或〔.19根據我國的財務制度,企業(yè)的股權資本包括〔、〔、〔和〔.20按照國際慣例,企業(yè)的股權資本包括〔和〔.21企業(yè)的股權資本,在企業(yè)的存續(xù)期內,投資者不得抽回投資,因而股權資本被視為〔資本.22債權資本亦稱〔或〔.23債權資本包括〔〔和〔.24債權資本體現(xiàn)企業(yè)與〔的〔關系,它是企業(yè)的〔,是債權人的〔.25企業(yè)的資本,按期限不同分為〔和〔,兩者構成企業(yè)全部資本的期限結構.26廣義的長期資本可以具體分為中期資本和長期資本,期限在〔以內的資本稱為中期資本,〔以上稱為長期資本.27長期資本通常采用〔、〔、〔、〔、〔等方式來籌措.28企業(yè)需要長期資本的主要原因是〔、〔、〔和〔等.29企業(yè)的短期資本一般通過〔、〔、〔等方式來融通.30企業(yè)的籌資活動按是否通過金融機構為媒介,可分為〔和〔.31籌資的環(huán)境分為〔、〔和〔.32籌資的經濟環(huán)境主要包括〔、〔、〔和〔等因素.33典型的產品生命周期通常分為四個階段,即〔、〔、〔和〔.34影響企業(yè)籌資活動的法律、法規(guī)包括〔、〔、〔、〔、〔、〔、〔和〔等.35企業(yè)的債務資本成本在稅〔列支.36企業(yè)的權益資本成本,必須在稅〔支付.37金融市場是〔性商品交易的場所.38按交易的對象,金融市場可分為〔、〔和〔三大類.39按償還期限,資本市場可分為〔和〔.40短期資本市場指償還期限為〔的市場,通常也稱〔市場,包括〔、〔、〔和〔等.41長期資本市場是償還期限為〔的市場,通常也稱〔,包括〔、〔.42按具體功能,證券市場分為〔和〔.43金融市場按交易區(qū)域可劃分為〔、〔和〔.44目前我國的金融機構主要包括〔、〔和〔.45其他金融機構包括〔、〔等.46資本需要量預測的方法通常有〔和〔兩種.47銷售百分比法是已知某項目與〔的比率固定不變的前提下預測未來一定銷售量下的資本需要量,這種項目稱為〔.48敏感性資產包括〔、〔、〔等項目.49敏感性負債包括〔、〔等項目.50線性回歸分析法假定資本需要量與〔之間存在線性關系而建立的模型.四、判斷題標準離差率是指標準差同期望報酬的比值,它可以用來比較期望報酬率不同的投資的風險程度.在兩個方案對比時,標準離差越小,風險越大；同樣,標準離差率越小,風險越大.無風險報酬率加上通貨膨脹貼水后就是貨幣時間價值.風險報酬系數就是將標準離差率轉化為風險報酬的一種系數.當兩種股票完全負相關時,分散投資沒好處.當投資的股票足夠多時,幾乎可以將所有的非系統(tǒng)風險分散掉.不可分散風險程度,通常用貝塔系數表示.市場的貝塔系數為1.如果某種股票的貝塔系數大于1,其風險小于市場風險.證券組合投資要求補償的是不可分散風險,而不要求對可分散風險進行補償.決定利率高低的因素只有資金的需求和供給兩個方面.投資者進行財務分析的目的是了解企業(yè)的發(fā)展趨勢.財務分析主要以企業(yè)的財務報告為基礎,日常核算資料也可以作為財務分析的一種補充資料.現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金為基礎編制的財務狀況變動表.企業(yè)的銀存和其他貨幣資金中不能隨時用于支付的部分不能反映在現(xiàn)金流量表中.企業(yè)銷售一批存貨,無論款項是否收回,都可以使速動比率增加.企業(yè)用銀行存款購買期限3個月,隨時可以變現(xiàn)的國債,會降低現(xiàn)金比率.如果企業(yè)負債的資金利息率低于資產報酬率,則提高資產負債率可以增加所有者權益報酬率.償債保障比率可以衡量企業(yè)用經營活動產生的現(xiàn)金償還債務的能力.或有負債不是企業(yè)的現(xiàn)實債務,因而不會影響到企業(yè)的償債能力.企業(yè)以經營租賃方式租入資產,雖然租金不包括在負債中,但也會影響到企業(yè)的償債能力.企業(yè)的應收賬款的周轉率越大,說明發(fā)生壞帳的可能越大.在企業(yè)資金結構一定的情況下,提高資產報酬率可以提高股東權益報酬率.成本費用凈利率越高,企業(yè)為獲得利潤付出的成本費用越多,企業(yè)的獲利能力越差.每股利潤是企業(yè)的利潤總額除以發(fā)行在外的普通股平均數.市盈率越高的股票,投資風險越大.在利用財務比率綜合評分法進行財務分析時,各項財務比率標準評分值的確定,都可以影響到財務分析的結果.在采用財務比率綜合評分法進行財務分析,因為通過分數來評價企業(yè)的財務狀況,因此具有客觀性,不存在主觀因素的影響.通過杜邦財務分析體系可以分析企業(yè)的資產結構是否合理.負債規(guī)模越小,企業(yè)的資本結構越合理.資本籌集量越大,越有利于企業(yè)的發(fā)展.一定的籌資方式只適用于一定的籌資渠道.隨著改革的深入進行,國家的財政資金不再是國有企業(yè)籌資的主要渠道.同一籌資方式往往適用于不同的籌資渠道.企業(yè)的資本金包括實收資本和資本公積.企業(yè)對股權資本依法享有經營權,在企業(yè)的存續(xù)期內,投資者除依法轉讓外,還可以抽回其投入資本.債權資本和股權資本的權益性質不同,因為他們可以互相轉換.長期資本和短期資本的用途不同,這兩種資本決不可互相通融.計提折和留用利潤都是企業(yè)內部籌集的來源,但計提折舊不能增加企的資本規(guī)模.因為直接籌資的手續(xù)復雜,籌資效率較低,籌資費用較高；而間接籌資手續(xù)比較簡單,籌資效率高,費用低,所以間接籌資是企業(yè)首選的籌資方式.企業(yè)發(fā)行債券的財務風險低于吸收投資的財務風險.產品壽命周期變化與籌資規(guī)模大小是有規(guī)律的.通貨膨脹既使成本上升,又使利潤上升,兩者對企業(yè)現(xiàn)金流量的影響可以完全抵消.只有國有企業(yè)才可以利用國家資本,只有外商投資企業(yè)才可以直接利用外資.只有股份公司和改組股份公司的國有企業(yè)才能發(fā)行股票,其他企業(yè)不能發(fā)行股票.凡具有一定規(guī)模,經濟效益良好的企業(yè)均可發(fā)行債券.因為發(fā)行債券和從銀行借入資本的利息支出,可在稅前列支,而發(fā)行股票籌集的資本,在稅后支付,這就一定導致企業(yè)的債務資本成本低于權益資本成本.金融市場交易按交易區(qū)域可分為場內交易和場外交易.擴張性籌資動機是企業(yè)為擴大生產規(guī)?；蜃芳訉ν馔顿Y的需要而產生的籌資動機.一個企業(yè)某年的存貨和銷售的比率為25%,若銷售500元,則需存貨125元〔假定存貨周轉率為10次.預計資產負債表所依據的原則是資本來源等于資本占用.五、計算題1假設利民工廠有一筆123600元的資金,準備存入銀行,希望7年后用其本利和購買價值為240000的固定資產,銀行存款的利息為復利10%,請問7年后這筆款項的本利和能否購買該固定資產？由復利終值的計算公式有FVn=PV×FVIFin=123600×FVZF10%=123600×1.949=240896.4<元>由上計算可知,7年后這筆存款的本利和為240896.4元.高于設備價格,故7年后利民工廠可以用這筆存款的本利和購買設備.2某合營企業(yè)于年初借款50萬購買設備,第一年末開始還款,每年還一次,等額償還,分五年還清,銀行的借款利息為12%,問每年還款多少？PVAn=A×PVIFAin=500000=A×PVIFA10%.20=A==13896<元>每年應還款13896元.3某人現(xiàn)在準備存入一筆錢,以便在以后的20年中每年年底得到3000元,設銀行存款的利率為10%,問此人目前應存入多少錢？PVAn=A×PVIFAin=3000×A×PVIFA10%.20=3000×8.514=25542<元>4某人每年年初存入銀行50元,銀行存款的利率為9%,計算第10年末的本利和為多少？由先付年終值的計算公式可知Vn=A×FVIFin×<1+I>=50×FVIFA9%10×〔1+9%=50×15.193×1.09=828<元>5、10年租金的現(xiàn)值V=A×PVIFAin×〔1+I=200×PVIFAin×〔1+I=200×7.360×1.06=1560.32<元>10年租金現(xiàn)值低于買價,租用較優(yōu).5時代公司需一臺設備,買價1600元,可用10年,如果租用,則每年年初支付租金200元,假設利率為6%,請代為進行決策.10年租金的現(xiàn)值V=A×PVIFAin×〔1+I=200×PVIFAin×〔1+I=200×7.360×1.06=1560.32<元>10年租金現(xiàn)值低于買價,租用較優(yōu).6某企業(yè)向銀行借入一筆款項,銀行貸款的年利率為10%,每年復利一次,銀行規(guī)定10年不用還本付息,但從第11—20年每年年末償還本息5000元,計算這筆借款的現(xiàn)值》Vo=A×PVIFAin×PVIFAim=5000×PVIF10%.10×PVIF10%.10=5000×6.145×0.386=11860<元>7某企業(yè)第一年年初借款100萬元,銀行規(guī)定第一年到第十年每年等額償還13.8萬元.當利率為6%,年金現(xiàn)值系數為7.360；利率為8%時,年金現(xiàn)值系數為6.170.計算這筆款項的利率.100=13.8×PVIFA10%=PVIFA10=查表可知I=6%PVIFA10=7.360I=8%PVIFA10=6.170I=6%+=6.35%8時代公司目前存入140000元,以便在若干年后獲得300000元,假設銀行存款利率為8%,每年復利一次,計算多少年后存款的本利和才能達到300000元.I：FVn=PV×FPIFinFPIFin==查表知n=9×FPIF8%n=1.999n=10FPIF8%n=2.159n=9=9.9年即過9.9年本利和才達到300000元.9五年前發(fā)行的第20年末一次還本100元的債券,票面利率為6%,每年年末支付一次利息,第五次利息已支付,目前與之風險相當的債券,票面利率為8%,計算這種債券的市價.I=8%n=20.5=15年A=100×6%=6元債務價格Po=6×FPIF8%15+100×PVIF8%15=6×8.559=100×0.315=82.85元10公司發(fā)行一種債券年利率12%按季計息1年后還本,每張債券還本付息100元,算現(xiàn)值.年利率I=12%,年數n=1,計息次數m=4,期利率I=M=3%,計息期T=m×n=4Vo=100×PVIF3%.4=100×0.888=88.8元11無風險報酬率為7%,市場所有證券的平均報酬為13%,有四種證券,見表：證券ABCD貝他系數1.51.00.62.0要求：計算各自的必要報酬率.A的必要報酬率=7%+1.5×〔13%－7%=16%B的必要報酬率=7%+1×〔13%－7%=13%C的必要報酬率=7%+0.6×〔13%－7%=10.6%D的必要報酬率=7%+2×〔13%－7%=19%12國債的利息率為4%,市場證券組合的報酬率為12%.要求：〔1計算市場風險報酬率.〔2當貝他值為1.5時,必要報酬率為多少？〔3某項投資的貝他系數為0.8,期望值報酬率為9.8%,是否應當投資？〔4如果某項投資的必要報酬率為11.2%,其貝他值為多少？1.市場風險報酬率=12%－4%=8%2.必要報酬率=4%+1.5×〔12%－4%=16%3.該項投資的必要報酬率=4%+0.8×〔12%－4%=10.4%因為該項投資的必要報酬大于期望報酬率,所以不應進行投資.4.其貝他值=〔11.2%－4%/〔12%－4%=0.913某公司有甲,乙,丙三種股票構成的證券組合,其貝他系數分別為2.0,1.0和0.5,其在組合中所占的比重分別為60%,30%和10%,股票的市場報酬率為14%,無風險報酬率為10%.確定這種證券組合的必要報酬率.組合的貝他系數=60%×2+30%×1+10%×0.5=1.55該證券組合的風險報酬率=1.55×〔14%－10%=6.2%14某公司年銷售收入300萬元,總資產周轉率為3,銷售凈利率5%,該公司過去幾年的資產規(guī)模較穩(wěn)定計算：〔1該公司的總資產凈利率為多少？〔2該公司打算購進一臺新設備,他會使資產增加20%,預計銷售凈利率提高到6%,預計銷售情況不變,這臺設備對公司的總資產報酬率和盈利能力產生如何影響？〔1總資產=銷售收入/總資產周轉率=300/3=100萬元總資產凈利率=300×5%÷100=15%〔2總資產利潤率=總資產報酬率=300×6%/120=15%總資產報酬率不變銷售凈利率=6%15某公司年末資產負債表如下,該公司年末流動比率為2,負債權益比0.7,以銷售額和年末存貨計算的存貨周轉率為14次,以銷售成本和年末存貨計算的存貨周轉率為10次；本年銷售毛利額為40000元,填列資產負債表的空白.資產負債表資產金額負債及所有者權益金額貨幣資金5000應付賬款應收賬款凈額應交稅金7500存貨長期負債固定資產凈額50000實收資本60000未分配利潤合計85000合計五、分析題：〔12001年留用的利潤15000000×〔1+15%×8%×〔1-33%×50%＝462300元〔2外部籌資額＝則需要增加的外部資額為49000+15000000×15%×180%+15000000×〔1+15%×〔1-33%×50%=916300〔元因為：有求得即y=410000+490x2001年預計產量1560代入y＝410000+490×1560＝1174400〔元∴A產品不變資本410000元,可變資本490元,A產品2001年資本需要量為1174400元.六、綜合題1某企業(yè)1998年的銷售收入為20萬元,毛利率為40%,賒銷比例為80%,銷售凈利率為16%,存貨周轉率為5次,期初存貨余額為2萬元,期初應收賬款余額為4.8萬元,期末應收賬款余額為1.6萬元,速動比例為1.6,流動比例為2,流動資產占資產總額的28%,期初資產總額為30萬元,該公司無待攤費用和待處理流動資產損失.要求：〔1計算應收賬款周轉率〔2計算總資產周轉率〔3計算資產凈利率答案：〔1賒銷收入凈額=20×80%=16萬元應收賬款平均余額=〔4.8+1.6/2=3.2萬元應收賬款周轉率=16/3.2=5次〔2存貨周轉率=銷售成本/平均存貨平均存貨=銷售成本/存貨周轉率=20×〔1－40%/5=2.4萬元期末存貨=2.4×2－2=2.8萬元速動比率=〔流動資產－存貨/流動負債=1.6流動比率=流動資產/流動負債=2即1.6=〔流動資產－2.8/流動負債2=流動資產/流動負債解方程得：流動資產=14萬流動負債=7萬資產總額=14/28%=50萬平均資產=〔30+50/2=40總資產周轉率=20/40=0.5〔3凈利潤=20×16%=3.2萬元資產凈利率=3.2/40=8%2某公司2000年銷售收入為62500萬元,比上年提高28%,有關財務比率為：財務比率1999年同行業(yè)平均1999年本公司2000年本公司應收賬款回收期〔天353636存貨周轉率2.502.592.11銷售毛利率38%40%40%銷售利潤率〔息稅前10%9.6%10.63%利息率3.73%2.4%3.82%銷售凈利率6.27%7.20%6.81%總資產周轉率1.141.111.07固定資產周轉率1.42.021.82資產負債率58%50%61.3%已獲利息倍數2.68%42.78說明：該公司正處于免稅期.要求〔1運用杜邦財務分析原理,比較1999年該公司與同行業(yè)平均凈資產收益率,定性分析差異的原因.〔2運用杜邦財務分析的原理,比較2000年與1999年凈資產收益率,定性分析其變化原因.〔11999年與同行業(yè)沒比較本公司：權益乘數：1/〔1－50%=2凈資產收益率=銷售凈利率×資產周轉率×權益乘數=7.2%×1.11×2=15.98%全行業(yè)：權益乘數=1/〔1－58%=2.38行業(yè)平均凈資產收益率=6.27%×1.14×2.38=17.02%銷售凈利率高于同行業(yè)水平,是因為銷售成本率比同行業(yè)低2%,或毛利率高2%,利息率較同行業(yè)低1.33%.資產周轉率低于同行業(yè)水平0.03次,主要原因是應收賬款回收慢.權益乘數低于同行業(yè)水平,因為負債較少.〔22000年與1999年比較：1999年凈資產收益率=7.2%×1.11×2=15.982000年凈資產收益率=6.81%×1.07×1/〔1－613.%=18.83%銷售凈利率比1999年低0.39%,主要原因是銷售凈利率上升了1.42%.資產周轉率下降,主要是因為固定資產和存貨周轉率下降.權益乘數增加,主要是負債增加.3某股份有限公司本年度有關資料：凈利潤2100股本〔每股面值1元3000加：年初未分配利潤400資本公積2200可供分配的利潤2500盈余公積1200減：提取法定盈余公積金500未分配利潤600可供股東分配的利潤2000減：提取任意盈余公積金200已分配普通股股利1200未分配利潤600所有者權益合計7000該公司目前股票市價為10.50元,流通在外的普通股為3000萬股.要求：〔1計算普通股每股利潤〔2計算公司當前市盈率,每股股利,股利支付率.〔3計算每股凈資產.答案：〔1每股利潤=2100/3000=0.7元/股〔2市盈率=10.5/0.7=15倍每股股利=1200/3000=0.4元股利支付率=0.4/0.7=57.14%〔3每股凈資產=7000/3000=2.334某公司有關財務信息如下：速動比率為2：1.長期負債是短期投資的4倍.應收賬款為4000000元,是速動資產的50%,流動資產的25%,并同固定資產的價值相等.所有者權益總額等于營運資金,實收資本是未分配利潤的2倍.要求：根據上述資料,填列下表：簡要資產負債表資產金額負債及所有者權益金額現(xiàn)金應付賬款短期投資長期負債應收杖款實收資本存貨未分配利潤固定資產合計合計答案：簡要資產負債表資產金額負債及所有者權益金額現(xiàn)金3000000應付賬款4000000短期投資1000000長期負債4000000應收杖款4000000實收資本8000000存貨8000000未分配利潤4000000固定資產4000000合計20000000合計200000005四海公司有關資料如下：2000年利潤表四海公司利潤表項目金額銷售收入12500000減：銷售成本8500000銷售費用720000銷售利潤3280000減：財務費用180000管理費用1460000稅前利潤1640000減：所得稅稅后利潤：54120010988002000年優(yōu)先股股利為150000元,普通股股利為450000元,假定2001年優(yōu)先股和普通股的股利總額均無變化.預計2001年銷售收入增長20%.要求：〔1用銷售百分比法編制2001年度預計利潤表.〔2預測2001年留用利潤額.答案：〔1四海公司預計利潤表：項目2000年實際數占銷售收入的比例〔%2001年預計數銷售收入125000010015000000減：銷售成本850000068.0010200000銷售費用7200005.76864000銷售利潤328000026.243936000減：管理費用146000011.681752000財務費用1800001.44216000稅前利潤164000013.121968000減：所得稅541200649440稅后利潤10988001318560〔22001年留用的利潤額：1318560－150000－450000=7185606五洲公司有關資料如下：2000年利潤表五洲公司利潤表項目金額銷售收入1280000減：銷售成本800000銷售費用40000銷售利潤440000減：財務費用20000管理費用220000稅前利潤200000減：所得稅66000稅后利潤134000該公司未發(fā)行優(yōu)先股,2000年普通股股利為50000元,預計2001年普通股股利總額隨凈利潤等比增減.預計2001年銷售收入增加至1400000元.要求：〔1運用銷售百分比法編制2001年預計利潤表.〔2測算2001年留用利潤額.答案：〔1五洲公司2001年預計利潤表項目2000年實際數占銷售收入的比〔%2001年預計數銷售收入12800001001400000減：銷售成本80000062.5875000銷售費用400003.12543750銷售利潤44000034.375481250減：管理費用22000017.1875240625財務費用200001.562521875稅前利潤20000015.625218750減：所得稅6600072187.5稅后利潤134000146562.5〔22001年凈利潤比2000年增長率：146562.5/134000－1=9.375%2001留用的利潤額為：146562.5－50000×〔1+9.375%=91875元7六環(huán)公司有關資料2000年資產負債表六環(huán)公司資產負債表項目金額項目金額流動資產流動負債現(xiàn)金50000應付費用60000應收賬款200000應付票據170000存貨10000應付賬款80000預付費用90000流動負債合計310000流動資產合計350000長期負債200000長期投資30000股東權益固定資產原值800000普通股股本〔10000股250000減：累計折舊200000留用利潤220000固定資產凈值600000股東權益合計470000資產總計980000負債及所有者權益合計9800002000年實際銷售收入為2000000元,預計2001年銷售收入增長10%.公司預計2001年增加長期投資50000元.預計2001年稅前利潤占銷售收入的比例為10%,公司所得稅稅率為40%,稅后利潤的留用比例為50%.要求：〔1編制六環(huán)公司2001年預計資產負債表〔2采用簡便方法測算該公司2001年應追加的外部籌資額[假設固定資產凈值為敏感項目].答案：項目2000年資產負債表2000年銷售百分比2001年預計資產負債表資產現(xiàn)金500002.555000應收賬款20000010220000存貨100000.511000預付費用9000090000長期投資3000080000固定資產凈值60000030660000資產總計980000431116000負債及所有者權益應付費用60000366000應付票據170000170000應付賬款800004.088000長期負債200000200000負債合計5100007.0524000普通股本250000250000留用利潤220000286000股東權益合計470000536000追加外部籌資合計56000負債及所有者權益合計9800001116000〔2其中2001年預計增加的利潤為2200000×10%×〔1－40%×50%=66000元該公司需要追加的外部籌資額為200000×〔43%－7%+50000－66000=56000元8七星公司的有關資料如下：預計2001年需增加外部籌資49000元.該公司敏感性負債占銷售收入的比重為18%,稅前利潤占銷售收入的比重為8%,稅后利潤的50%留用.2000年銷售收入為15000000元,預計2001年銷售收入增長15%.要求〔1測算2001年留用的利潤額.〔2測算2001年資產增加額.答案〔12001年留用的利潤15000000×〔1+15%×8%×〔1-33%×50%＝462300元〔2外部籌資額＝則需要增加的外部資額為49000+15000000×15%×180%+15000000×〔1+15%×〔1-33%×50%=916300〔元9八達公司A產品有關資料〔11996——2000年產品的銷售量和資本需要量見表：年度產量〔件資本需要量〔元1996120010000001997110095000019981000900000199913001040000200014001100000〔2預計2001年該產品的銷售量為1560件.要求：〔1測算A產品的不變資本額.〔2測算A產品的單位可變資本額測算A產品2001年的資本需要總額.因為：有求得即y=410000+490x2001年預計產量1560代入y＝410000+490×1560＝1174400〔元∴A產品不變資本410000元,可變資本490元,A產品2001年資本需要量為1174400元.10某公司有關財務比率如下：年末流動比率為1.5負債權益比0.8以銷售額和年末存貨計算的存貨周轉率15次以銷售成本和年末存貨計算的存貨周轉率10.5次本年毛利63000元.要求：填列資產負債表的空白處：資產負債表資產金額負債及所有者權益金額貨幣資金5000應付賬款應收賬款凈額應交稅金5000存貨長期負債固定資產凈額58800實收資本60000未分配利潤總計86400總計答案：資產金額負債及所有者權益金額貨幣資金5000應付賬款13400應收賬款凈額8600應交稅金5000存貨14000長期負債20000固定資產凈額58800實收資本60000未分配利潤12000總計86400總計86400第五章第6章一、單項選擇題1、相對于負債融資方式而言,采用發(fā)行普通股方式籌措資金的優(yōu)點是〔.A有利于降低資金成本

B.有利于集中企業(yè)控制權C.有利于降低財務風險

D.有利于發(fā)揮財務杠桿作用2、某企業(yè)按年利率4.5%向銀行借款200萬元,銀行要求保留10%的補償性余額,則該項借款的實際利率為〔.A．4.95%

B.

5%

C．5.5%

D.

9.5%

3、下列各種證券中,屬于變動收益證券的是〔.A．國庫券

B．無息債券

C．普通股股票

D．不參加分紅的優(yōu)先股股票4、已知某企業(yè)目標資金結構中長期債務的比重為20%,債務資金的增加額在0-10000元范圍內,其利率維持5%不變.該企業(yè)與此相關的籌資總額分界點為〔元.

A.5000

B.20000

C.50000D.200000

5、一般而言,下列已上市流通的證券中,流動性風險相對較小的是〔.

A.可轉換債券B.普通股股票

C.公司債券D.國庫券

6、在下列各項中,不屬于商業(yè)信用融資內容的是〔.

A.賒購商品B.預收貨款

C.辦理應收票據貼現(xiàn)D.用商業(yè)匯票購貨

7、間接籌資的基本方式是〔.A.發(fā)行股票籌資B.發(fā)行債券籌資C.銀行借款籌資D.投入資本籌資8、籌集投入資本時,要對〔出資形式規(guī)定最高比例.A.現(xiàn)金B(yǎng).流動資產C.固定資產C.無形資產9、籌集投入資本時,可不進行估價的資產是〔.A.應收賬款B.無形資產C.存貨D.以上都不是10、按股東權利義務的差別,股票分為〔.A．記名股票和無記名股票B．國家股、法人、個人股和外資股C．普通股和優(yōu)先股D．舊股和新股11、根據我國有關規(guī)定,股票不得〔.A．平價發(fā)行B．溢價發(fā)行C．時價發(fā)行D．折價發(fā)行12、抵押債券按〔的不同,可分為不動產抵押債券、動產抵押債券、信托抵押債券.A．有無擔保B．抵押品的擔保順序C．擔保品的不同D．抵押金額大小13、根據《公司法》的規(guī)定,累計債券總額不超過公司凈資產額的〔.A．60%B．40%C．50%D．30%14、可以作為資本結構決策基本依據的成本是〔.A．個別資本成本B．綜合資本成本C．邊際資本成本D．資本總成本15、下列籌資方式中,資本成本最低的是〔.A．發(fā)行股票B．發(fā)行債券C．長期借款D．留用利潤16、企業(yè)的籌資組合是指〔A.全部資金中短期資金與長期資金的比例B.營運資金中短期資金與長期資金的比例；C.全部資金中負債與權益的比例；D.全部資產中流動資產與非流動資產的比例17、關于信用額度借款,錯誤的說法是〔A．是信用借款；B、有最高限額；C、不需支付承諾費；D、應有一定保證.18、關于循環(huán)協(xié)議借款,錯誤的說法是〔A．是信用借款；B、有最高限額；C、需支付承諾費；D、應有一定保證.19、企業(yè)用自己購買的國庫券作為擔保向銀行借款,這往往屬于〔A.信用借款；B、保證借款；C、抵押借款；D、質押借款20、企業(yè)用自己正在使用的設備作為擔保向銀行借款,這往往屬于〔A.信用借款；B、保證借款；C、抵押借款；D、質押借款21、按發(fā)行方式,短期融資券可分為〔A．直銷和代銷的融資券B．金融企業(yè)和非金融企業(yè)的融資券；C．國內融資券和國際融資券D．可轉換和不可轉換的融資券22、發(fā)行可轉換債券與發(fā)行一般債券相比〔A．籌資成本較低B．不便于籌集資金C．不利于穩(wěn)定股票價格D．會導致籌資中的利益沖突23、經營杠桿系數為2,財務杠桿系數為1.5,則總杠桿系數等于〔.A、3B、0.5C、2.25D、3.524、一般而言,企業(yè)資金成本最低的籌資方式是〔.A、發(fā)行債券B、發(fā)行普通股C、長期借款D、發(fā)行優(yōu)先股25企業(yè)在制定資本結構決策時對債權籌資的利用稱為〔.A、財務杠桿B、總杠桿C、聯(lián)合杠桿D、經營杠桿26、資金每增加一個單位而增加的成本叫〔.A、邊際資金成本B、綜合資金成本C、自有資金成本D、債務資金成本27、某周轉信貸協(xié)議額度為400萬元,承諾費率為0.5％,借款企業(yè)年度內使用了360萬元,尚未使用的余額為40萬元,則企業(yè)向銀行支付的承諾費用為〔.A、1600元B、2000元C、1200元D、1400元28、在穩(wěn)健性融資政策下,下列結論成立的是〔A、長期負債、自發(fā)負債和權益資本三者之和大于永久性資產B、長期負債、自發(fā)負債和權益資本三者之和小于永久性資產C、臨時負債大于臨時性流動資產D、臨時負債等于臨時性流動資產29、下列籌資方式不會導致實際利率高于名義利率的有〔A、收款法B、貼現(xiàn)法C、周轉信貸協(xié)定D、補償性余額30、某公司沒有優(yōu)先股,當年息前稅前利潤為450萬元,若公司不改變資本結構,預計明年準備通過增加銷售降低成本等措施使息前稅前利潤增加20％,預計每股收益可以增加30％,則公司的利息費用為〔A、100萬元B、675萬元C、300萬元D、150萬元31、通過調整企業(yè)目前的資本結構,不會受到其影響的是〔A、加權平均資本成本B、財務杠桿系數C、經營杠桿系數D、企業(yè)融資彈性32、籌集投入資本是企業(yè)籌集〔的一種重要方式A、債權資本B、長期資本C、短期資本D、以上都不對33、國內聯(lián)營企業(yè)吸收參與聯(lián)營的企事業(yè)單位各方的投資,形成聯(lián)營企業(yè)資本金.這種資本金屬于〔.A、國家資本金B(yǎng)、法人資本金C、個人資本金D、外商資本金34、籌集投入資本時,要對〔出資形式規(guī)定最高比例A、現(xiàn)金B(yǎng)、流動資產C、固定資產D、無形資產35、籌集投入資本時,各國法規(guī)大都對〔的出資形式規(guī)定最低比例.A、流動資產B、固定資產C、現(xiàn)金D、無形資產36、籌集投入資本時,可不進行估價的資產是〔A、應收賬款B、無形資產C、存貨D、以上都不是37、按股東權利義務的差別,股票分為〔A、記名股票和無記名股票B、國家股、法人股、個人股和外資股C、普通股和優(yōu)先股D、舊股和新股38、股票分為國家股、法人股、個人股和外資股是根據〔的不同A、股東的權利和義務B、股票的發(fā)行對象C、股票上市地區(qū)D、投資主體39、根據我國有關規(guī)定,股票不得〔A、平價發(fā)行B、溢價發(fā)行C、時價發(fā)行D、折價發(fā)行40、抵押債券按〔的不同,可分為不動產抵押債券、動產抵押債券、信托抵押債券.A、有無擔保B、抵押品的擔保順序C、擔保品的不同D、抵押金額大小41、根據我國公司法的規(guī)定,不具備債券發(fā)行資格和條件的公司是〔A、股份有限公司B、國有獨資公司C、兩個以上的國有投資主體投資設立的有限責任公司D、國有企業(yè)與外商共同投資設立的有限責任公司42、根據《公司法》的規(guī)定,累積債券總額不超過公司凈資產額的〔A、60％B、40％C、50％D30％43、在幾種籌資形式中,兼具籌資速度快、籌資費用和資本成本低、對企業(yè)有較大靈活性的籌資形式〔A、發(fā)行股票B、融資租賃C、發(fā)行債券D、長期借款44、根據《可轉換公司債券管理暫行辦法》的規(guī)定,上市公司發(fā)行可轉換債券后,資產負債率不高于〔A