外匯套利買賣

美圓指數(shù)成分貨幣與匯率交叉避險模組套利概論投資方式之比較以下評估僅限於本實驗室之投資模組投資與套利的比較投資套利風險較大極小，甚至無風險獲利率較不穩(wěn)定較穩(wěn)定，普通均在10%以下資金投入只能批分投入，並需建立投資組合以分散風險可以一次投入大量資金，甚至擴張信譽操作時間長短或長或短，無法預知期間長短從買賣至獲利了結(jié)，全部流程均能清楚掌握專業(yè)知識深淺均可投入需對套利商品背景知識有所了解買賣過程與心態(tài)搖擺在貪婪與恐懼的緊張過程輕鬆簡單買賣戰(zhàn)略單一方向做多或做空做多與做空始終同時存在，無關行情走勢特征獲利機會與風險均甚高不易失敗，獲利雖少但可積少成多.市場參與性大較低預期獲利無法得知買賣完成當天已全部明瞭投資與套利的比較套利的方式轉(zhuǎn)換公司債的套利不同市場同性質(zhì)標的的套利－海外存託憑証ADR與GDR的價差套利－SIMEX與TIMEX的套利利率的套利匯率的套利(美圓指數(shù)成分貨幣套利與匯率交叉避險模組)選擇權模組買賣〔有限風險的套利〕期貨與現(xiàn)貨的套利〔基差與避險〕財務工程套利架構模組建構財務工程介面財務工程底層資料庫介面(類神經(jīng)網(wǎng)路系統(tǒng))資料庫底層β.VAR.Correction等資料庫即時DDE&歷史DDE財務工程即時DDE&(風險排程)歷史DDE影響匯率變動之要素利率國際收支(BP)季節(jié)性需求&貿(mào)易需求(供需緣由)經(jīng)濟循環(huán)外匯政策匯率制度盯住匯率有限浮動匯率與美圓聯(lián)繫制定匯率浮動範圍與其它通貨聯(lián)繫ECU(聯(lián)合有限浮動)浮動匯率外匯套利與避險簡介貨幣價值的確立不易不同貨幣間不會存在套利關係貨幣與貨幣之間的價值定位相對位置均可變動,因此難以判斷貨幣的真正價值利用美圓指數(shù)來確立貨幣的絕對位置SWAP,CrossRate並不代表套利交換匯率存在風險,但匯率套利方式中仍可利用匯率制度在盯住匯率及有限浮動匯率的情況下來進行美圓指數(shù)成分貨幣套利簡介美圓指數(shù)USDX乃由六種主要貨幣所組成，其成分貨幣以及各貨幣之權重如下圖：權值:計算式為幾何權值,不同於普通加權權值計算方式美圓指數(shù)的計算以1973年一月一日為100點，一切成分貨幣漲幅的的幾何平均數(shù)即為USDX的漲幅，以此計算新一期的美圓指數(shù)。美圓指數(shù)成分貨幣套利考慮之要素幾何權值分析加重權值分析相對權值分析各成分貨幣相對美圓指數(shù)(?)ValueatRisk風險評估歐洲共同體系與大英國協(xié)貨幣

避險及套利區(qū)域連動特性---歐元,英磅,瑞法朗瑞士及英國都是歐盟(ECU)的發(fā)起國,自1992年採完全浮動匯率但瑞士及英國都是屬歐洲共同體系之國家,未來更不排除積極參與歐元歐盟為經(jīng)濟共同體故SF,BP,EU有盯住匯率的特性從瑞朗及英磅之關聯(lián)性走勢(將瑞朗&英磅作成指數(shù)分析,更可發(fā)現(xiàn)其走勢關聯(lián)性達99.9%與歐元走勢達90%以上)具附件說明大英國協(xié)貨幣加拿大和英國目前的經(jīng)濟狀況相當類似由於加拿大曾屬大英國協(xié)的一部份,其經(jīng)濟政策和匯率政策與英國存在著相當程度的關係匯率交叉避險模組原理針對歐元體系的貨幣進行有限浮動匯率的套利方式,也就是以匯率避險的方式來進行套利匯率交叉避險模組---利用匯率的特性避險目前成熟的套利模組為相對位置及波動率成熟的組合為：歐元–英鎊歐元–瑞法郎瑞法郎–英鎊英鎊–加幣相關走勢圖範例---增益量相關走勢圖範例相關走勢圖範例