青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華

第二章金融風(fēng)險管理基本理論金融風(fēng)險管理青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華本章介紹金融風(fēng)險管理的一些基本知識。通過本章的學(xué)習(xí)，要求學(xué)生理解金融風(fēng)險管理的含義，了解金融風(fēng)險管理的的特征、目標(biāo)和手段，掌握金融風(fēng)險管理系統(tǒng)和一般程序。第二章金融風(fēng)險管理基本理論本章學(xué)習(xí)要求★青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華金融風(fēng)險管理分類、金融風(fēng)險管理的目標(biāo)和手段、金融風(fēng)險管理體制、金融風(fēng)險管理的一般程序。第二章金融風(fēng)險管理基本理論

本章重點★

本章難點★金融風(fēng)險管理體制。青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華第二章金融風(fēng)險管理基本理論本章的教學(xué)內(nèi)容與結(jié)構(gòu)安排第一節(jié)金融風(fēng)險管理的意義與分類第二節(jié)金融風(fēng)險管理的特征、目標(biāo)和手段第三節(jié)金融風(fēng)險管理體制第四節(jié)金融風(fēng)險管理的演進及一般程序青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華第一節(jié)金融風(fēng)險管理的意義與分類本節(jié)主要知識點2金融風(fēng)險管理的意義2金融風(fēng)險管理的概念1金融風(fēng)險管理的分類334金融風(fēng)險管理的基礎(chǔ)理論青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華我們的一生是在管理風(fēng)險，而不是排除風(fēng)險。

——花旗集團前董事長WalterWriston第一節(jié)金融風(fēng)險管理的意義與分類青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華★風(fēng)險管理

美國風(fēng)險管理的權(quán)威解釋者威廉姆森和漢斯在其合作的《風(fēng)險管理與保險》一書中提出：“風(fēng)險管理是通過對風(fēng)險的識別、衡量和控制，以最少的成本將風(fēng)險導(dǎo)致的各種不利后果減少到最低限度的科學(xué)管理方法?！钡谝还?jié)金融風(fēng)險管理的意義與分類

一金融風(fēng)險管理的概念青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華★金融風(fēng)險管理

金融風(fēng)險管理是指人們通過實施一系列的政策和措施來控制金融風(fēng)險以消除或減少其不利影響的行為。第一節(jié)金融風(fēng)險管理的意義與分類青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華

美國于1929～1933年卷入嚴(yán)重的世界性經(jīng)濟危機，使風(fēng)險管理問題成為許多經(jīng)濟學(xué)家研究的重點。1931年，由美國管理協(xié)會保險部首先提出風(fēng)險管理概念。風(fēng)險管理問題真正在美國工商企業(yè)中引起足夠的重視并得到推廣則始于50年代。第一節(jié)金融風(fēng)險管理的意義與分類青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華

1963年，美國出版的《保險手冊》刊載了《企業(yè)的風(fēng)險管理》一文，引起歐洲各國的普遍重視。以后，對風(fēng)險管理的研究逐步趨向系統(tǒng)化、專門化，風(fēng)險管理也成了企業(yè)管理科學(xué)中一門獨立學(xué)科。上世紀(jì)80年代以來，金融自由化和金融一體化的負面影響使得金融風(fēng)險管理在金融行業(yè)中越來越被重視。第一節(jié)金融風(fēng)險管理的意義與分類青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華★微觀層面的意義：◆加強風(fēng)險意識?！粢暂^低成本避免或減少損失的發(fā)生?！舯ＷC生產(chǎn)經(jīng)營活動正常進行，提高資金使用效率?！粲欣诮?jīng)濟主體作出合理決策?！粲欣诮?jīng)濟主體樹立良好的社會形象。◆有利于經(jīng)濟主體實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。第一節(jié)金融風(fēng)險管理的意義與分類

二金融風(fēng)險管理的意義青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華★宏觀層面的意義：◆有助于維護金融秩序，保障金融市場安全運行?！粲兄诒３趾暧^經(jīng)濟穩(wěn)定并健康發(fā)展?！粲兄趦?yōu)化社會資源配置，提高社會生產(chǎn)率。第一節(jié)金融風(fēng)險管理的意義與分類青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華第一節(jié)金融風(fēng)險管理的意義與分類行業(yè)自律政府監(jiān)管金融風(fēng)險管理內(nèi)部管理外部管理微觀管理宏觀管理按管理主體按管理對象三金融風(fēng)險管理的分類青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華1、按管理主體不同分為內(nèi)部管理與外部管理

內(nèi)部管理主要是金融機構(gòu)、企業(yè)、個人，對其自身面臨的各種風(fēng)險進行管理。

外部管理主要是行業(yè)自律和政府監(jiān)管。第一節(jié)金融風(fēng)險管理的意義與分類青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華2、根據(jù)管理對象不同，分為微觀金融風(fēng)險管理和宏觀金融風(fēng)險管理

微觀金融風(fēng)險管理，主要是金融機構(gòu)、企業(yè)、個人的風(fēng)險管理。目標(biāo)——使微觀活動主體受到損失的可能性降至最低

宏觀金融風(fēng)險管理，對一國整體金融運行的管理。目標(biāo)——保持整個金融體系的穩(wěn)定性，避免出現(xiàn)金融危機、保護社會公眾的利益。第一節(jié)金融風(fēng)險管理的意義與分類青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華對風(fēng)險管理的需求主要基于以下兩個獨立的理論基礎(chǔ)：

1、現(xiàn)實的經(jīng)濟和金融市場并非完美，因此通過風(fēng)險管理可以提升公司價值?，F(xiàn)實金融市場的不完美性主要體現(xiàn)在以下幾個方面：第一節(jié)金融風(fēng)險管理的意義與分類

四金融風(fēng)險管理的基礎(chǔ)理論青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華首先，現(xiàn)實市場中存在著各種各樣的稅收。這些稅收的存在會直接影響公司的收益，從而影響到公司的價值。其次，現(xiàn)實市場中存在著交易成本。因此，相對于個體交易者來講，公司能夠以更低的交易成本來進行各種金融操作。最后，在現(xiàn)實市場中，金融參與者也是不可能獲得完全信息的。第一節(jié)金融風(fēng)險管理的意義與分類青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華

2、公司的管理者是風(fēng)險厭惡型的(Riskaversion)，因此通過風(fēng)險管理可以增加公司管理者的效用(Manager'sutility)。很多實證研究表明，公司的風(fēng)險管理活動與公司管理層對風(fēng)險的厭惡有密切聯(lián)系。第一節(jié)金融風(fēng)險管理的意義與分類青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華索羅斯的觀點索羅斯2009年6月12日在北京參加國際金融協(xié)會研討會期間，再次駁斥了“有效市場”理論，他認為，有時候市場可以反應(yīng)價格，但有時卻并非如此?！敖鹑谑袌錾系膬r格總是扭曲現(xiàn)實。”并對加強金融監(jiān)管發(fā)表了新觀點，提出金融監(jiān)管三原則——政府必須承擔(dān)起監(jiān)管責(zé)任、控制好資產(chǎn)泡沫、控制好系統(tǒng)風(fēng)險。第一節(jié)金融風(fēng)險管理的意義與分類青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華附錄：風(fēng)險管理之職業(yè)規(guī)劃★年薪百萬的首席風(fēng)險管理執(zhí)行官(CRO)CEO所代表的職位許多人已經(jīng)耳熟能詳，在發(fā)達國家CRO已與CEO一樣有名。全球第一個CRO誕生于1993年。一份調(diào)查顯示，2002年，美國只有20%的大型企業(yè)設(shè)有CRO職位；到2004年，美國已有40%的大型企業(yè)設(shè)有CRO職位；目前，90%以上的世界性金融機構(gòu)已設(shè)定了CRO工作職位。第一節(jié)金融風(fēng)險管理的意義與分類青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華★金融風(fēng)險管理師——FRM（FinancialRiskManagement）

它是全球金融風(fēng)險管理領(lǐng)域頂級的權(quán)威國際資格認證，由美國“全球風(fēng)險專家協(xié)會”（GARP：GlobalAssociationofRiskProfessionals）設(shè)立。第一節(jié)金融風(fēng)險管理的意義與分類青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華★PRM：ProfessionalRiskManager職業(yè)風(fēng)險管理師(有中文考試)

PRM：是PRMIA推出的一款與FRM齊名的資格認證考試。在測試的廣度與深度上，它高過了FRM。2002年，出于對GARP盈利傾向日漸顯著的不滿，一部分業(yè)內(nèi)精英出走GARP，成立了PRMIA（職業(yè)風(fēng)險管理師國際協(xié)會），這是一家由SunGard,路透社reuters，標(biāo)準(zhǔn)&普爾Standard&Poor、算法公司algorithmics等全球著名的投資機構(gòu)共同發(fā)起的非營利性組織，致力于建立風(fēng)險管理行業(yè)最高的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。

第一節(jié)金融風(fēng)險管理的意義與分類青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華風(fēng)險管理其他職業(yè)規(guī)劃——

◆2006年風(fēng)險管理師職業(yè)資格認證管理委員會”（CCRM）在北京成立。

◆2009年注冊會計師考試增加一門，《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險管理》。第一節(jié)金融風(fēng)險管理的意義與分類青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華第二節(jié)金融風(fēng)險管理的特征、目標(biāo)和手段本節(jié)主要知識點2金融風(fēng)險管理的目標(biāo)2金融風(fēng)險管理的特征1金融風(fēng)險管理的手段33青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華

1、宏觀金融風(fēng)險管理的特征

★戰(zhàn)略性

★綜合性2、微觀金融風(fēng)險管理的特征★全面性——全面風(fēng)險管理

★復(fù)雜性——是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程★相容性——各類風(fēng)險管理措施相容第二節(jié)金融風(fēng)險管理的特征、目標(biāo)和手段金融風(fēng)險管理的特征一青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華1、宏觀金融風(fēng)險管理目標(biāo)★保持金融市場穩(wěn)定

★促進金融和經(jīng)濟健康發(fā)展2、微觀金融風(fēng)險管理目標(biāo)

★將風(fēng)險控制在可承受的范圍內(nèi)

★消除風(fēng)險或減少風(fēng)險損失第二節(jié)金融風(fēng)險管理的特征、目標(biāo)和手段

二金融風(fēng)險管理的目標(biāo)青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華1、宏觀金融風(fēng)險管理手段★建立全面的法規(guī)體系

——經(jīng)營范圍的法規(guī)，如商業(yè)銀行法等?！袌鲞\行的法規(guī)，如票據(jù)法、合同法等。——指導(dǎo)準(zhǔn)則，如會計準(zhǔn)則等?！镏贫ê侠淼慕?jīng)濟政策經(jīng)濟政策要盡可能地消除或減輕市場動蕩，保證市場有效運行。第二節(jié)金融風(fēng)險管理的特征、目標(biāo)和手段金融風(fēng)險管理的手段三青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華★監(jiān)控和約束市場行為市場準(zhǔn)入、市場運營、市場退出?！锾峁┦袌霰Ｗo機制央行對商業(yè)銀行的援助、存款保險制度。第二節(jié)金融風(fēng)險管理的特征、目標(biāo)和手段青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華2、微觀觀金融風(fēng)險管理手段★法規(guī)法律手段★管理體制手段★約束手段第二節(jié)金融風(fēng)險管理的特征、目標(biāo)和手段青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華第三節(jié)金融風(fēng)險管理體制本節(jié)主要知識點2金融風(fēng)險管理的組織體系2金融風(fēng)險管理系統(tǒng)13青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華

金融風(fēng)險管理體制框架第三節(jié)金融風(fēng)險管理體制金融風(fēng)險管理體制衡量系統(tǒng)決策系統(tǒng)預(yù)警系統(tǒng)監(jiān)控系統(tǒng)補救系統(tǒng)評估系統(tǒng)輔助系統(tǒng)金融風(fēng)險管理系統(tǒng)金融風(fēng)險管理組織體系內(nèi)部管理體系外部管理體系青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華金融風(fēng)險管理是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程，它由七部分組成：1、金融風(fēng)險管理的衡量系統(tǒng)含義——金融風(fēng)險管理的衡量系統(tǒng)是指用來估量每項交易中金融風(fēng)險的大小和影響，為金融風(fēng)險管理的決策提供依據(jù)的系統(tǒng)。既包括對單項業(yè)務(wù)的風(fēng)險衡量，也包括對整體的風(fēng)險評估。第三節(jié)金融風(fēng)險管理體制

一金融風(fēng)險管理系統(tǒng)青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華金融風(fēng)險管理的衡量系統(tǒng)的運作——★建立多種風(fēng)險測量的模型如市場風(fēng)險測量模型——VaR法（ValueatRisk，風(fēng)險估值,處在風(fēng)險中的金融資產(chǎn)的貨幣量）；利率風(fēng)險測量模型——缺口模型和持續(xù)期模型?！锝L(fēng)險匯總機制，以便衡量其整體的金融風(fēng)險如衡量整體金融風(fēng)險的“資本充足率”方法。第三節(jié)金融風(fēng)險管理體制青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華

2、金融風(fēng)險管理的決策系統(tǒng)

★金融風(fēng)險管理的決策系統(tǒng)的涵義金融風(fēng)險管理的決策系統(tǒng)是指為整個金融風(fēng)險管理系統(tǒng)提供決策支持的系統(tǒng)?！锝鹑陲L(fēng)險管理的決策系統(tǒng)的職能決策系統(tǒng)是整個金融風(fēng)險管理系統(tǒng)的核心，它在風(fēng)險管理系統(tǒng)中發(fā)揮統(tǒng)籌調(diào)控的作用。具體來說，包括以下內(nèi)容：第三節(jié)金融風(fēng)險管理體制青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華

（1）統(tǒng)籌規(guī)劃職責(zé)。決策系統(tǒng)不僅要負責(zé)設(shè)計和運用整個金融風(fēng)險管理系統(tǒng)，制定防范金融風(fēng)險的各種規(guī)則指導(dǎo)方針，而且還要根據(jù)具體的風(fēng)險特征和狀況研究制定金融風(fēng)險管理的最佳策略。第三節(jié)金融風(fēng)險管理體制青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華

（2）制定授權(quán)制度。決策系統(tǒng)職能之一就是建立對各層管理人員、業(yè)務(wù)人員或下級單位的授權(quán)制度，如規(guī)定各級管理人員對客戶授信的最高審批限額，業(yè)務(wù)人員、管理人員在市場交易中了最大成效限額，以及下級單位經(jīng)營管理權(quán)限等。第三節(jié)金融風(fēng)險管理體制青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華

（3）制定支持制度。即決策系統(tǒng)要為決策提供支持，使管理人員能夠通過該系統(tǒng)選擇最佳的風(fēng)險管理工具、最佳的資產(chǎn)組合或其他最佳的決策等。第三節(jié)金融風(fēng)險管理體制青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華3、金融風(fēng)險管理的預(yù)警系統(tǒng)★金融風(fēng)險管理的預(yù)警系統(tǒng)是指通過內(nèi)部的研究部門或外部的咨詢機構(gòu)，對經(jīng)營活動中出現(xiàn)的金融風(fēng)險進行監(jiān)測和預(yù)警，以引起有關(guān)人員的注意，并供他們在決策時參考。第三節(jié)金融風(fēng)險管理體制青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華

★金融風(fēng)險管理的預(yù)警系統(tǒng)的建立金融風(fēng)險管理的預(yù)警系統(tǒng)可以從以下三個方面加以建立（1）根據(jù)本機構(gòu)的歷史經(jīng)驗，來建立相應(yīng)的預(yù)警信號（2）進行行業(yè)分析，來建立相應(yīng)的預(yù)警信號（3）進行宏觀分析，確定未來的各種趨勢第三節(jié)金融風(fēng)險管理體制青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華4、金融風(fēng)險管理的監(jiān)控系統(tǒng)★金融風(fēng)險管理的監(jiān)控系統(tǒng)是指隨時監(jiān)督經(jīng)濟主體承受的風(fēng)險動態(tài)情況，督促各部門嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)規(guī)章制度和風(fēng)險管理政策，嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)的風(fēng)險管理程序。第三節(jié)金融風(fēng)險管理體制青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華

★金融風(fēng)險管理的監(jiān)控系統(tǒng)的職能（1）監(jiān)控系統(tǒng)首先需要設(shè)置一系列的監(jiān)控指標(biāo)，對各業(yè)務(wù)部門和分支機構(gòu)的經(jīng)營狀況進行監(jiān)控，一旦發(fā)現(xiàn)異常，就作出相應(yīng)的反應(yīng)。（2）監(jiān)控系統(tǒng)還要定期或不定期地對各業(yè)務(wù)部門進行全面或某些方面的稽核，檢查各種風(fēng)險管理措施的實施情況。第三節(jié)金融風(fēng)險管理體制青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華

（3）監(jiān)控系統(tǒng)還要對董事會制定經(jīng)營方針和重大決策、規(guī)定和制度及其執(zhí)行的情況進行檢查，一旦發(fā)現(xiàn)問題，可以直接向有關(guān)部門提出期限改進的要求。第三節(jié)金融風(fēng)險管理體制青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華

5、金融風(fēng)險管理的補救系統(tǒng)★金融風(fēng)險管理的補救系統(tǒng)是指對已經(jīng)顯露出來的金融風(fēng)險，及時采取補救措施，防止金融風(fēng)險惡化和蔓延的系統(tǒng)。

第三節(jié)金融風(fēng)險管理體制青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華

★金融風(fēng)險管理的補救系統(tǒng)的職能（1）制定日常業(yè)務(wù)操作的補救措施，建立應(yīng)急基金。（2）建立準(zhǔn)備金制度，對已產(chǎn)生的資金損失要及時加以彌補。（3）建立基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)生故障的防范和及時處理的系統(tǒng)，減少操作風(fēng)險。第三節(jié)金融風(fēng)險管理體制青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華

6、金融風(fēng)險管理的評估系統(tǒng)★金融風(fēng)險管理的評估系統(tǒng)是指金融風(fēng)險管理各項業(yè)務(wù)和業(yè)績進行評估的系統(tǒng)?！锝鹑陲L(fēng)險管理的評估系統(tǒng)的職能（1）內(nèi)控系統(tǒng)的評估。（2）金融風(fēng)險管理模型的評估。（3）金融風(fēng)險管理業(yè)績評估。第三節(jié)金融風(fēng)險管理體制青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華

7、金融風(fēng)險管理的輔助系統(tǒng)

★金融風(fēng)險管理的輔助系統(tǒng)是指為上述各個核心系統(tǒng)提供幫助和合作的系統(tǒng)?！锝鹑陲L(fēng)險管理的輔助系統(tǒng)職能（1）建立信息庫，為金融風(fēng)險評估提供數(shù)據(jù)支持（2）完善交易憑證的保管（3）加強職能部門間的協(xié)作第三節(jié)金融風(fēng)險管理體制青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華

（一）內(nèi)部管理組織體系★金融機構(gòu)風(fēng)險管理組織體系設(shè)計的基本原則

◆總體原則：協(xié)調(diào)與效率結(jié)合

協(xié)調(diào)原則——金融機構(gòu)風(fēng)險控制組織體系的設(shè)計要考慮金融機構(gòu)內(nèi)部各業(yè)務(wù)職能的設(shè)置及相互之間關(guān)系的協(xié)調(diào)。

效率原則——金融機構(gòu)風(fēng)險控制組織體系的安排和職責(zé)劃分要體現(xiàn)效率原則，保證銀行經(jīng)營管理系統(tǒng)的高效運作。第三節(jié)金融風(fēng)險管理體制

二金融風(fēng)險管理的組織體系青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華

◆基本原則

●全面風(fēng)險管理原則：它要求金融機構(gòu)風(fēng)險管理組織體系設(shè)計安排應(yīng)充分滿足金融機構(gòu)全面風(fēng)險管理的要求。具體包括：（1）全員風(fēng)險管理；（2）全程風(fēng)險管理；（3）全方位風(fēng)險管理。

●集中管理原則：它要求對金融機構(gòu)風(fēng)險管理組織體系設(shè)計時應(yīng)同時設(shè)立風(fēng)險管理委員會和具體的業(yè)務(wù)風(fēng)險管理部門。第三節(jié)金融風(fēng)險管理體制青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華●垂直管理原則：它要求董事會和高級管理層應(yīng)當(dāng)充分認識到自身對風(fēng)險管理所承擔(dān)的責(zé)任。●獨立性原則：它要求風(fēng)險管理的檢查、評價部門應(yīng)當(dāng)獨立于風(fēng)險管理的管理執(zhí)行部門，并有直接向董事會和高級管理層報告的渠道?！癯绦蛐栽瓌t：它要求金融機構(gòu)風(fēng)險管理體系組織結(jié)構(gòu)的安排應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵循事前授權(quán)、事中執(zhí)行和事后審計監(jiān)督三道程序。第三節(jié)金融風(fēng)險管理體制青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華

★金融機構(gòu)組織體系的核心環(huán)節(jié)

●董事會和風(fēng)險管理委員會●風(fēng)險管理部●業(yè)務(wù)系統(tǒng)第三節(jié)金融風(fēng)險管理體制青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華

某商業(yè)銀行組織體系第三節(jié)金融風(fēng)險管理體制股東大會監(jiān)事會董事會行政總裁法律合規(guī)部人力資源部批發(fā)銀行部財務(wù)部零售銀行部發(fā)展戰(zhàn)略委員會風(fēng)險管理委員會提名薪酬委員會審計委員會執(zhí)行董事副行政總裁財務(wù)總監(jiān)資訊科技總監(jiān)首席風(fēng)險官業(yè)務(wù)運營部資訊科技部風(fēng)險管理部審計部青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華

1、董事會和風(fēng)險管理委員會董事會是風(fēng)險管理的最高機構(gòu)，對風(fēng)險管理的結(jié)果負有最終責(zé)任。

★風(fēng)險管理委員會的成立在董事會中，通常由3～5名董事組成“風(fēng)險管理委員會”，承擔(dān)董事會的日常風(fēng)險管理職能，并定期向董事會報告風(fēng)險管理方面的有關(guān)問題。第三節(jié)金融風(fēng)險管理體制青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華

★風(fēng)險管理委員會成立的目的為了更好地落實董事會的日常風(fēng)險管理工作；為了有效防止董事長或投資決策人員與執(zhí)行部門串通而進行大量的冒險行為。

★風(fēng)險管理委員會的工作職責(zé)它主要包括三個方面的工作——第三節(jié)金融風(fēng)險管理體制青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華

（1）確保金融機構(gòu)有完善的內(nèi)部控制、規(guī)范的業(yè)務(wù)程序和適當(dāng)?shù)慕?jīng)營政策，合使各種業(yè)務(wù)都受到有效的控制，并定期對內(nèi)控情況和風(fēng)險管理基礎(chǔ)設(shè)施狀況進行評估；（2）清楚反映金融機構(gòu)所面臨的風(fēng)險，包括長期計劃和投資中的所有風(fēng)險及風(fēng)險類型、交易對手有關(guān)情況；（3）批準(zhǔn)承受金融風(fēng)險大小，并為承擔(dān)風(fēng)險損失提供所需的風(fēng)險資本。第三節(jié)金融風(fēng)險管理體制青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華

2、風(fēng)險管理部風(fēng)險管理部的是指風(fēng)險管理委員會下設(shè)的、獨立于日常交易的風(fēng)險管理戰(zhàn)略部門。它通常設(shè)有戰(zhàn)略組和監(jiān)控組。

戰(zhàn)略組：它的職責(zé)是制定公司的風(fēng)險管理政策和風(fēng)險管理戰(zhàn)略，并確保這些政策和戰(zhàn)略得以實施。

監(jiān)控組：它的職責(zé)是貫徹風(fēng)險管理戰(zhàn)略。第三節(jié)金融風(fēng)險管理體制青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華風(fēng)險管理職能部門獨立于其他業(yè)務(wù)部門而單獨設(shè)置，是風(fēng)險管理委員會的直接支持者,直接向風(fēng)險管理委員會報告。同時，在風(fēng)險管理委員會的支持下，與其他業(yè)務(wù)部門保持聯(lián)系，承擔(dān)日常的風(fēng)險監(jiān)控、測量和評價量化風(fēng)險的職責(zé)。第三節(jié)金融風(fēng)險管理體制青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華

3、業(yè)務(wù)系統(tǒng)業(yè)務(wù)系統(tǒng)的是指與風(fēng)險管理部相分離，但又負責(zé)執(zhí)行風(fēng)險管理部制定的有關(guān)風(fēng)險管理制度和戰(zhàn)略，并協(xié)助、支持風(fēng)險管理的工作，及時向風(fēng)險管理部匯報、反饋有關(guān)信息的部門。第三節(jié)金融風(fēng)險管理體制青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華

業(yè)務(wù)系統(tǒng)的構(gòu)成——

(1)總經(jīng)理?？偨?jīng)理是具體操作金融風(fēng)險管理的最終負責(zé)人，領(lǐng)導(dǎo)著公司進行具體的金融風(fēng)險管理。(2)職能部門?？偨?jīng)理下設(shè)的各職能部門負責(zé)本部門的金融風(fēng)險管理的具體操作，并向風(fēng)險管理部報告有關(guān)情況。第三節(jié)金融風(fēng)險管理體制青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華

業(yè)務(wù)系統(tǒng)的3道監(jiān)控防線——第一道監(jiān)控防線是崗位制約，即建立完善的崗位責(zé)任制度和規(guī)范的崗位管理措施，實行雙人、雙職、雙責(zé)制度，使業(yè)務(wù)操作實行不同職責(zé)的分離、交叉核對、資產(chǎn)雙重控制和雙人簽字等，以確立崗位間相互配合、相互督促、相互制約的工作關(guān)系。第三節(jié)金融風(fēng)險管理體制青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華

第二道監(jiān)控防線是部門制約，即建立起相關(guān)部門、相關(guān)崗位之間相互監(jiān)督制約的工作程序。第三道防線是內(nèi)部稽核，即建立稽核部，對各崗位、各部門、各項業(yè)務(wù)實施全面的監(jiān)督，及時發(fā)現(xiàn)問題、真實地反映情況，并協(xié)助有關(guān)部門糾正錯誤、堵塞漏洞，確保各種規(guī)章制度的執(zhí)行和各項政策的實施，避免不正當(dāng)行為所構(gòu)成的風(fēng)險隱患。第三節(jié)金融風(fēng)險管理體制青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華

（二）外部管理組織體系★行業(yè)自律組織★政府監(jiān)管理機構(gòu)第三節(jié)金融風(fēng)險管理體制青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華第四節(jié)金融風(fēng)險管理的演進及一般程序本節(jié)主要知識點金融風(fēng)險管理的發(fā)展2金融風(fēng)險管理的起源1金融風(fēng)險管理的演進34金融風(fēng)險管理的一般程序青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華

1、現(xiàn)實基礎(chǔ)

★世界經(jīng)濟環(huán)境的變化二次世界大戰(zhàn)以后，世界經(jīng)濟一體化的浪潮席卷全球。世界各國的經(jīng)濟開放程度逐漸提高，任何國家的經(jīng)濟發(fā)展都受到外部經(jīng)濟環(huán)境的制約。20世紀(jì)70年代初，布雷頓森林(BrettonWoods)體系的崩潰，宣告了世界范圍內(nèi)的固定匯率制度的衰落。第四節(jié)金融風(fēng)險管理的演進及一般程序

一金融風(fēng)險管理的起源青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華

★金融市場大幅波動的頻繁發(fā)生1981年到1982年墨西哥爆發(fā)了債務(wù)危機；1987年10月19日，美國股市“黑色星期一”；1990年的日本股市危機；1992年的歐洲貨幣危機；1994-1995年的墨西哥比索危機。金融市場劇烈動蕩和大幅波動給世界經(jīng)濟和金融市場的健康發(fā)展造成了巨大的破壞，同時也使人們意識到了金融風(fēng)險管理的必要性和緊迫性。第四節(jié)金融風(fēng)險管理的演進及一般程序青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華

★計算機軟、硬件技術(shù)的迅猛發(fā)展為風(fēng)險管理提供了強大的技術(shù)支持與保障。2、理論基礎(chǔ)

經(jīng)濟學(xué)特別是金融學(xué)理論的發(fā)展為金融風(fēng)險管理奠定了堅實的理論基礎(chǔ)。20世紀(jì)70年代以后，西方主流經(jīng)濟學(xué)新古典經(jīng)濟學(xué)建立了一套基于信息和不確定性的經(jīng)濟分析框架，從而使人們對傳統(tǒng)的經(jīng)濟發(fā)展理論和模式進行了重新審視。第四節(jié)金融風(fēng)險管理的演進及一般程序青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華同時，金融理論的發(fā)展為金融風(fēng)險管理奠定了直接的理論基礎(chǔ)。

1952年Markowitz創(chuàng)立的現(xiàn)代投資組合理論（ModernPortfolioTheory）；1958年，莫迪利安尼和米勒提出了著名的MM理論；1964年，Sharpe提出了資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）；

1970年，F(xiàn)ama提出了效市場假說（EfficientMarketHypothesis）；第四節(jié)金融風(fēng)險管理的演進及一般程序青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華

1973年，Scholes等人提出了Black-Scholes期權(quán)定價理論；1976年，羅斯提出了套利定價模型（arbitragepricingtheory，APT）。一些經(jīng)典經(jīng)濟學(xué)理論和金融學(xué)理論的確立，為金融風(fēng)險管理理論和工具的發(fā)展奠定了堅實的理論基礎(chǔ)。第四節(jié)金融風(fēng)險管理的演進及一般程序青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華

1、重大事件的推動1981年到1982年墨西哥爆發(fā)了債務(wù)危機；1987年10月19日，美國股市“黑色星期一”；1990年的日本股市危機；1992年的歐洲貨幣危機；1994-1995年的墨西哥比索危機；1997年亞洲金融風(fēng)暴；2008年由美國次債危機引起的全球性金融風(fēng)暴。第四節(jié)金融風(fēng)險管理的演進及一般程序

二金融風(fēng)險管理的發(fā)展青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華2、巴塞爾委員會的推動1975年2月,在國際清算銀行（國際清算銀行根據(jù)瑞典和比利時、法國、德國、英國、意大利政府之間的一個公約建立于1930年。我國中國人民銀行于1996年9月被接納為國際清算銀行的新成員）主持下，美國、英國、法國、聯(lián)邦德國、意大利、日本、荷蘭、比利時、加拿大和瑞典(“十國集團”)及瑞士、盧森堡在巴塞爾成立了巴塞爾銀行監(jiān)督委員會（簡稱巴塞爾委員會），作為監(jiān)督國際銀行活動的聯(lián)合代表機構(gòu)和協(xié)調(diào)機構(gòu)。第四節(jié)金融風(fēng)險管理的演進及一般程序青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華

1975年委員會達成了《對銀行國外機構(gòu)的監(jiān)督原則》，其后又相繼發(fā)布了多種文件，提出了一系列準(zhǔn)則和建議。1987年12月10日國際清算銀行在瑞士巴塞爾召開了包括美國、英國、法國、聯(lián)邦德國、意大利、日本、荷蘭、比利時、加拿大和瑞典(“十國集團”)以及盧森堡和瑞士在內(nèi)的12個國家中央銀行行長會議，通過了《關(guān)于統(tǒng)一國際銀行的資本衡量與資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議》,簡稱“巴塞爾協(xié)議”,《巴塞爾協(xié)議》于1988年7月頒布。第四節(jié)金融風(fēng)險管理的演進及一般程序青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRiskManagement王富華

該協(xié)議為各國監(jiān)管部門提供了關(guān)于銀行資本的界定和最低資本標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一的監(jiān)管范本。巴塞爾協(xié)議是迄今為止對國際銀行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生最大影響的國際協(xié)定之一。據(jù)國際清算銀行的研究顯示,全世界大約有100多個國家采納了巴塞爾協(xié)議。2004年6月，巴塞爾委員會公布了《新資本協(xié)議》框架。稱《新巴塞爾協(xié)議》，也稱《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》。2010年11月，又通過了《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》。第四節(jié)金融風(fēng)險管理的演進及一般程序青島濱海學(xué)院商學(xué)院FinancialRi