財務(wù)報表分析本課預(yù)覽STARTCONTENTS目錄一、財務(wù)報表分析概述二、財務(wù)專項分析三、財務(wù)綜合分析一、財務(wù)報表分析概述

第一，財務(wù)報告：是指企業(yè)對外提供的，反映企業(yè)某一特定日期財務(wù)狀況和某一會計期間經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的文件。

注意：一份完整的財務(wù)報告一般包括會計報表及其附注，和其他應(yīng)當(dāng)在財務(wù)報告中披露的信息和資料，比如企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)，在行業(yè)中的地位等。

第二，財務(wù)報告分析是以財務(wù)報告和其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一定的標(biāo)準(zhǔn)，運(yùn)用科學(xué)系統(tǒng)的方法，對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等重要指標(biāo)進(jìn)行分析和評價，為財務(wù)報告分析主體的決策提供依據(jù)。一、財務(wù)報表分析概述

第三，財務(wù)分析的主體是企業(yè)的利益相關(guān)者，包括：企業(yè)所有者：關(guān)心企業(yè)盈利能力（核心）和發(fā)展能力。債權(quán)人：一般是金融機(jī)構(gòu)，主要關(guān)心債能力（核心）。經(jīng)營者：則需要綜合分析和均衡發(fā)展。政府：是宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控者，既要關(guān)心經(jīng)濟(jì)效益，又要關(guān)心社會效益。供應(yīng)商和客戶：重點關(guān)注是企業(yè)的信用狀況。一、財務(wù)報表分析概述

第四，財務(wù)報告常用的分析方法（1）比較分析法：

比較分析法是通過經(jīng)濟(jì)指標(biāo)在數(shù)量上的比較，揭示各經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的增減變化情況的一種分析方法。這里的數(shù)量包括絕對數(shù)和相對數(shù)兩種。比較分析法是各種分析方法的基礎(chǔ)。使用這種方法的關(guān)鍵是選擇科學(xué)、適當(dāng)?shù)谋容^標(biāo)準(zhǔn)。主要有水平分析法和垂直分析法。

水平分析法：是對各個項目的本期與基期的數(shù)額進(jìn)行對比，以觀察企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的方法。作用是通過分析各項目的增減變動，發(fā)現(xiàn)重要的異常變化，并對此做進(jìn)一步分析，找出變化的原因，并對此做出相應(yīng)的評價。一、財務(wù)報表分析概述（1）垂直分析法：是以會計報表中的某個總體指標(biāo)作為100%，再計算出該項目占總體指標(biāo)的百分比，從而比較各個項目百分比的增減變動情況，以此來判斷有關(guān)財務(wù)活動的變化趨勢。

這種僅有百分比而不表示金額的會計報表，稱為共同比會計報表。

注意：

資產(chǎn)負(fù)債表的總體是資產(chǎn)總額，利潤表的總體是營業(yè)收入，現(xiàn)金流量表的總體是現(xiàn)金流量總額。一、財務(wù)報表分析概述（2）比率分析法：主要包括相關(guān)比率、結(jié)構(gòu)比率、效率比率。相關(guān)比率：指的是兩個性質(zhì)不同但又相關(guān)的指標(biāo)加以對比。結(jié)構(gòu)比率：指的是組成部分占總體的百分比，反映部分與總體的關(guān)系。效率比率：指的是所得與所費的比率，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。（3）因素分析法：因素分析法是把一些綜合性指標(biāo)分解為若干個經(jīng)濟(jì)因素，然后分別測算各因素變動對綜合性指標(biāo)影響程度的方法包括連環(huán)替代法和差額分析法。二、財務(wù)專項分析

主要包括償債能力分析、營運(yùn)能力分析和償債能力分析。

第一，償債能力：是指企業(yè)償還各種到期債（包括本息）的能力，由于債務(wù)的時間有長有短，企業(yè)的償債能力指標(biāo)也分為短期償債能力和長期償債能力兩種。

償債能力分析：就是通過對企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)能力、及保障程度分析，觀察和判斷企業(yè)是否具有償還到期債務(wù)的能力及償債能力的強(qiáng)弱。

包括：流動比率，速動比率，現(xiàn)金比率，資產(chǎn)負(fù)債率，產(chǎn)權(quán)比率，權(quán)益乘數(shù)，已獲利息倍數(shù)。二、財務(wù)專項分析

第二，營運(yùn)能力：是指企業(yè)營運(yùn)資產(chǎn)的管理效率和效果，反映企業(yè)的資產(chǎn)管理水平和資金周轉(zhuǎn)狀況，強(qiáng)弱關(guān)鍵取決于周轉(zhuǎn)速度。一般來說周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)的使用效率越高，資產(chǎn)的營運(yùn)能力越強(qiáng)。反之，營運(yùn)能力越差。

包括：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，存貨周轉(zhuǎn)率，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

第三，盈利能力：是指企業(yè)獲取利潤的能力，或者說是企業(yè)資金增值的能力，反映企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營業(yè)績，是企業(yè)償債能力和營運(yùn)能力的綜合體現(xiàn)。分析盈利能力，是衡量企業(yè)是否具有活力和發(fā)展前途的重要內(nèi)容。

包括：營業(yè)利潤率，營業(yè)凈利率，營業(yè)毛利率，成本費用利潤率，總資產(chǎn)報酬率，總資產(chǎn)凈利率，凈資產(chǎn)收益率。三、財務(wù)綜合分析

第一，財務(wù)綜合分析與評價：是將償債能力，營運(yùn)能力和盈利能力等方面納入一個有機(jī)整體中，全面分析企業(yè)經(jīng)營成果，財務(wù)狀況和現(xiàn)金流量，從而尋找制約企業(yè)發(fā)展的瓶頸所在，并對企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績分析做出綜合評價和判斷。

第二，財務(wù)綜合分析與評價的主要意義與作用（1）可以幫助企業(yè)經(jīng)營者全面系統(tǒng)地駕馭企業(yè)的財務(wù)活動，尋找制約企業(yè)發(fā)展的瓶頸所在，為企業(yè)管理和控制指明方向或途徑。（2）有助于企業(yè)的利益相關(guān)者全面了解與評估企業(yè)的綜合財務(wù)狀況，為其決策提供有用的信息。（3）為企業(yè)績效考核與獎勵奠定了基礎(chǔ)數(shù)據(jù)等。三、財務(wù)綜合分析

第三，杜邦財務(wù)分析體系

杜邦分析法：又稱杜邦財務(wù)分析體系，簡稱杜邦體系，是利用各主要財務(wù)比率指標(biāo)間的內(nèi)在聯(lián)系，對企業(yè)財務(wù)狀況及經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行綜合系統(tǒng)分析評價的方法。

該體系是以凈資產(chǎn)收益率為龍頭，以資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)為核心，重點揭示企業(yè)獲利能力及權(quán)益乘數(shù)對凈資產(chǎn)收益率的影響，以及各相關(guān)指標(biāo)間的相互影響作用關(guān)系。三、財務(wù)綜合分析

運(yùn)用杜邦分析法對凈資產(chǎn)收益率進(jìn)行分析時需要注意以下幾點：（1）凈資產(chǎn)收益率是一個綜合性極強(qiáng)的投資報酬指標(biāo)。（2）資產(chǎn)凈利率是影響凈資產(chǎn)收益率的關(guān)鍵指標(biāo)，凈資產(chǎn)收益率的高低首先取決于資產(chǎn)凈利率的高低。（3）權(quán)益乘數(shù)對凈資產(chǎn)收益率具有倍率影響，發(fā)揮財務(wù)杠桿作用?？偨Y(jié)

對于企業(yè)而言，財務(wù)報表分析能與財