貨幣銀行學(xué)主講教師

龐楷1可編輯ppt教學(xué)目的：如今的時代早已不是學(xué)好數(shù)理化，走遍天下都不怕的日子了；我們要通過學(xué)習(xí)經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)理論來達(dá)到能夠理解、分析、感悟身邊的貨幣金融經(jīng)濟問題以至于解決相關(guān)問題的能力。2可編輯ppt參考書目：

Theeconomicsofmoney、bankingandfinancialmarkets米什金（美）貨幣銀行學(xué)戴國強主編貨幣銀行學(xué)趙平主編金融理論與實務(wù)鄧超主編《貨幣銀行學(xué)》戴國強高等教育出版社《現(xiàn)代貨幣銀行學(xué)教程》胡慶康復(fù)旦大學(xué)出版社《貨幣銀行學(xué)》易綱上海人民出版社《貨幣銀行學(xué)》黃達(dá)中國人民大學(xué)出版社3可編輯ppt以我國某一貨幣政策消息為例：若央行宣布將要執(zhí)行積極的貨幣政策，比如說直接增加投放貨幣1000億元。貸款利率會如何？社會經(jīng)濟承受能力如何？找工作的難易程度如何？金融市場與機構(gòu)不僅影響人們的日常生活，更影響著企業(yè)的利潤，商品和勞務(wù)的生產(chǎn)，一國福利等等方面。4可編輯ppt本章結(jié)構(gòu)第一節(jié)為什么研究貨幣第二節(jié)為什么要研究銀行業(yè)第三節(jié)為什么要研究金融市場5可編輯ppt第一節(jié)為什么研究貨幣貨幣定義在商品和勞務(wù)的支付中，或在償還債務(wù)時被普遍接受的東西。固定充當(dāng)一般等價物的特殊商品。貨幣與經(jīng)濟發(fā)展的緊密關(guān)系6可編輯ppt一、貨幣與商業(yè)周期US資料：1981－1982年間，經(jīng)濟社會的總產(chǎn)出下降，失業(yè)人數(shù)高達(dá)1000萬人，超過勞動力的10%，有2.5萬家企業(yè)倒閉。隨后經(jīng)濟迅速擴張，但到了1990年經(jīng)濟又一次下滑，失業(yè)率上升到7%以上?？疾焐虡I(yè)周期的重要性。證據(jù)表明，在20世紀(jì)的每次衰退之前，貨幣的增長率都是下降的，即貨幣的變化可能是商業(yè)周期波動的一個原動力。但并非每次貨幣增長率的下降都伴隨著一次衰退。7可編輯ppt二、貨幣與通貨膨脹我們以10年前后的貨幣購買力的比較來看物價動態(tài)。通貨膨脹即物價總水平的普遍持續(xù)的上漲。它對經(jīng)濟社會各個主體都有較大影響。有結(jié)論為：通貨膨脹無論何時都是一個貨幣現(xiàn)象。8可編輯ppt三、貨幣與利率利息是借錢的代價（費用），利率則是借錢的費用率或者說租用資金所支付的價格。如物價一樣，利率也是波動的，而且在市場經(jīng)濟條件下，其波動主要為市場的選擇。那么貨幣在利率的波動中又發(fā)揮怎樣的作用？數(shù)據(jù)表明：Ms提高時，長期債券利率隨之提高（收入效應(yīng)、價格水平效應(yīng)、通貨膨脹效應(yīng)、流動性效應(yīng)等的綜合影響。）9可編輯ppt四、貨幣政策的實施由于貨幣的重要性，政府對貨幣政策的制定，貨幣和利率的管理非常重視。通過中央銀行部分的學(xué)習(xí)，可以了解中央銀行是如何影響一國經(jīng)濟中的貨幣數(shù)量，考察貨幣政策的制訂與實施。10可編輯ppt五、預(yù)算赤字與貨幣政策預(yù)算赤字即政府在某一時期的支出超過其相應(yīng)的收入總和的差額。那么這樣的赤字應(yīng)不應(yīng)該存在？會不會導(dǎo)致通貨膨脹？對貨幣政策的目標(biāo)實現(xiàn)有無沖突？我們將對其考察。有結(jié)論為：這些赤字可能導(dǎo)致Ms的較高增長，通貨膨脹，高利率的結(jié)果。11可編輯ppt第二節(jié)為什么要研究銀行業(yè)銀行是接受存款和提供貸款與結(jié)算服務(wù)的金融機構(gòu)。其重要性可以歸納為：為儲蓄和投資意愿人提供聯(lián)系渠道。在貨幣供應(yīng)和貨幣政策傳導(dǎo)中扮演重要角色。金融創(chuàng)新的源泉之一。12可編輯ppt一、金融中介：儲蓄如何成為投資（銀行存款到貸款），將考察商業(yè)銀行如何管理資產(chǎn)與負(fù)債，政府如何監(jiān)管，以及銀行業(yè)面臨的現(xiàn)實困境等問題。二、銀行與貨幣供應(yīng)：銀行通過信用創(chuàng)造參與了貨幣供應(yīng)；通過對貨幣政策的反應(yīng)傳導(dǎo)了貨幣政策的效應(yīng)。三、金融創(chuàng)新：可轉(zhuǎn)讓提款通知賬戶（NOW）；網(wǎng)上支付；銀證轉(zhuǎn)賬等。通過對金融創(chuàng)新的研究顯示創(chuàng)造性思維帶來好處，并把握未來的創(chuàng)新趨勢。13可編輯ppt第三節(jié)為什么要研究金融市場金融市場是資金多余者向短缺者轉(zhuǎn)移的市場，如債券市場、股票市場在引導(dǎo)資金進入生產(chǎn)性用途上發(fā)揮了重要作用。主要有債券市場、股票市場、外匯市場、黃金市場等。14可編輯ppt一、債券市場證券（security）是一種對其發(fā)行者的未來收入或資產(chǎn)的要求權(quán)代表。債券（bond）是一種承諾在某一特定時期中定期支付本息的債務(wù)性證券。15可編輯ppt二、股票市場對作為公司收益的要求權(quán)進行交易的市場。對于企業(yè)來講股票價格的重要性：財富、籌資能力將考察股票價格如何升降，以及如何對市場信息反應(yīng)；貨幣政策如何影響股票價格，以至于影響商業(yè)周期。16可編輯ppt三、外匯市場以別國貨幣表示的某國貨幣的價格稱為匯價（foreignexchangerate）匯價的波動對本國公眾和企業(yè)的影響。人民幣堅挺使得外國貨更便宜，從而本國消費者受益，但傷害本國生產(chǎn)企業(yè)。若人民幣疲軟，或者說貶值，則會提高對外消費成本，增強出口能力。17可編輯ppt討論用身邊的事實來說明貨幣、銀行、金融市場重要性，并提出一些現(xiàn)實的貨幣金融問題及困惑。18可編輯ppt總結(jié)貨幣對通貨膨脹、商業(yè)周期和利率有著重要影響，由于這些經(jīng)濟變量對經(jīng)濟的健康運行如此重要，我們必須理解貨幣的本質(zhì)、貨幣制度演變；貨幣政策是什么以及它是怎樣實施的；同樣也需要研究政府赤字，因為它是影響貨幣政策實施的重要因素。貨幣19可編輯ppt銀行在眾多將資金由非生產(chǎn)性用途轉(zhuǎn)至生產(chǎn)性用途的金融中介機構(gòu)中銀行是最為重要的。銀行還在創(chuàng)造貨幣的過程中起著關(guān)鍵作用。在進來迅猛發(fā)展的金融創(chuàng)新中，銀行也是重要的創(chuàng)新主體。20可編輯ppt金融市場金融市場的活動對于個人財富、工商企業(yè)行為以及我們經(jīng)濟運行的效率都有著直接的影響。三類重要的金融市場是：債券市場（利率在其中決定）股票市場（它對人們的財富和企業(yè)的投資決策有重要影響）外匯市場（匯價的決定與波動對國際金融市場有巨大的影響）。21可編輯ppt復(fù)習(xí)提要關(guān)鍵詞:貨幣、通貨膨脹、銀行、金融中介、金融市場、外匯思考題:1.當(dāng)利率下降時，你將如何改變你的經(jīng)濟行為？2.銀行的基本活動是什么？3.股票價格下跌有哪些后果？4.人民幣的升值或貶值分別會帶來哪些后果。5.利率提高時是否所有人的境況都變得更糟？6.你能否將外匯市場同你的出國計劃聯(lián)系起來？22可編輯ppt第一章貨幣與貨幣制度教學(xué)目的與要求：

1.了解貨幣產(chǎn)生和發(fā)展的歷史及其演變趨勢；了解貨幣形式的演變。

2.從貨幣的起源與發(fā)展理解貨幣的本質(zhì)；

3.理解貨幣的職能；

4.了解貨幣制度的基本內(nèi)容；5.理解貨幣制度演變的原因。23可編輯ppt教學(xué)重點與難點1、貨幣的形式、本質(zhì)、職能

2、貨幣制度的演變

3、貨幣制度的內(nèi)容

4、貨幣制度的演變。24可編輯ppt本章結(jié)構(gòu)第一節(jié)貨幣的起源與本質(zhì)第二節(jié)貨幣的形態(tài)與職能第二節(jié)貨幣制度25可編輯ppt第一節(jié)貨幣的起源與本質(zhì)一、貨幣的起源二、貨幣的概念三、貨幣的本質(zhì)四、貨幣的層次26可編輯ppt第一節(jié)貨幣的起源與本質(zhì)一、貨幣的起源貨幣是商品經(jīng)濟發(fā)展的產(chǎn)物貨幣的產(chǎn)生經(jīng)過了以下四個形式發(fā)展偶然的價值形式擴大的價值形式一般的價值形式固定的價值形式27可編輯ppt馬克思貨幣起源推理：商品的內(nèi)在矛盾推動著交換發(fā)展交換過程中的矛盾導(dǎo)致價值形式有獨立化的必要一般等價物的出現(xiàn)發(fā)展到完整形式貨幣產(chǎn)生28可編輯ppt二、貨幣的概念貨幣是固定充當(dāng)一般等價物的特殊商品29可編輯ppt三、貨幣的本質(zhì)西方的貨幣金屬說西方的貨幣名目說馬克思的勞動價值說30可編輯ppt四、貨幣的層次M0，流通在中央銀行以外現(xiàn)金。M1，包括可作為交易媒介的通貨及銀行支票存款。M2,包括M1及銀行系統(tǒng)與其他金融機構(gòu)吸收的儲蓄存款和定期存款。31可編輯ppt第二節(jié)貨幣的形態(tài)與職能一、傳統(tǒng)的五大職能說價值尺度流通手段支付手段儲藏手段世界貨幣32可編輯ppt二、現(xiàn)代貨幣的三大功能交易媒介（mediumofexchange）計算單位(unitofaccount)價值儲藏(storeofvalue)33可編輯ppt三、貨幣的形態(tài)實物貨幣金屬貨幣代用貨幣信用貨幣電子貨幣*復(fù)合貨幣：是指其價值由多種貨幣的匯率加權(quán)確定的一種國際間債務(wù)支付和儲備資產(chǎn)手段。特別提款權(quán)；歐元。34可編輯ppt第三節(jié)貨幣制度一、貨幣制度概述（一）貨幣制度的形成（二）貨幣制度的構(gòu)成要素二、貨幣制度變遷（一）貨幣制度變遷內(nèi)容（二）我國的貨幣制度35可編輯ppt第三節(jié)貨幣制度一、貨幣制度概述貨幣制度的概念：是一個國家以法律形式確定的該國貨幣流通的結(jié)構(gòu)、體系與組織形式。（一）貨幣制度的形成鑄幣鑄造權(quán)分散，造成流通領(lǐng)域混亂鑄幣的材料以賤金屬為主鑄幣的質(zhì)量不斷下降，重量減輕，成色下降。36可編輯ppt（二）貨幣制度的構(gòu)成要素確定本位貨幣金屬（幣材）確定貨幣單位確定本位幣和輔幣的鑄造、發(fā)行和流通程序確定有限法償和無限法償規(guī)定金準(zhǔn)備制度和外匯準(zhǔn)備制度37可編輯ppt二、貨幣制度變遷貨幣制度變遷圖示貨幣本位制度金屬本位紙幣本位銀本位金銀復(fù)本位銀本位金本位平行本位制雙本位制跛行本位金幣本位金塊本位金匯兌本位38可編輯ppt（一）貨幣制度變遷內(nèi)容銀本位制金銀復(fù)本位制與格雷欣法則金本位制不兌現(xiàn)的信用貨幣制度39可編輯ppt1、銀本位制自15世紀(jì)末，意大利人哥倫布發(fā)現(xiàn)美洲，白銀生產(chǎn)技術(shù)及產(chǎn)量大增，盛行于16－19世紀(jì)。我國于公元前119年，西漢武帝時期開始鑄造銀幣，由國家法律確認(rèn)為一種貨幣制度則在1910年《幣制則例》正式確定我國實行銀本位制。并于1934年11月放棄。40可編輯ppt2、金銀復(fù)本位制平行本位制雙本位制跛行本位制銀本位制的主要缺陷是價值不穩(wěn)定。中世紀(jì)黃金白銀比價為1/10－1/13.29；到19世紀(jì)中下降到1/15.41，1898年下跌到1/35.30。41可編輯ppt“劣幣驅(qū)逐良幣”規(guī)律“劣幣驅(qū)逐良幣”是發(fā)生在復(fù)本位制下的一種現(xiàn)象。金幣和銀幣都具有無限法償能力，均可自由鑄造、融化及自由輸出人國境，二者的交換比例是以國家法律形式統(tǒng)一規(guī)定的。假設(shè)：當(dāng)金銀法定比例1：15時，若銀價跌落，比例為1：16。這時，把金幣融化為金塊，在市場上按市價換成白銀，再把白銀鑄成銀幣，再按法定比例換成金幣，就可得到1份銀的利潤。這種情形發(fā)展的結(jié)果是金幣越來越少，而銀幣充斥市場，這種現(xiàn)象稱為“劣幣驅(qū)逐良幣”，又叫“格雷欣法則”。42可編輯ppt3、金幣本位制三個特征：金鑄幣可以自由鑄造金幣可以自由流通，價值符號可以自由兌換為金幣黃金在各國間自由輸出入穩(wěn)定的貨幣制度階段：金幣本位制國家，貨幣數(shù)量適當(dāng)，幣值穩(wěn)定。鑄幣平價下的匯率也相對穩(wěn)定。43可編輯ppt4、紙幣本位制實行紙幣本位制的原因：金屬貨幣制度具有難以克服的缺陷紙幣制度具有天然的優(yōu)勢紙幣制度的內(nèi)容：紙幣發(fā)行權(quán)由國家壟斷紙幣具有國內(nèi)無限法償性，但不能兌現(xiàn)廣泛實行非現(xiàn)金結(jié)算44可編輯ppt（二）我國的貨幣制度我國法定貨幣是人民幣人民幣是我國唯一合法流通貨幣1994年1月1日起，人民幣匯率實行以市場供求為基礎(chǔ)的、單一的有管理的浮動匯率制。自1996年12月起實現(xiàn)人民幣在經(jīng)常項目下可兌換外匯。人民幣的發(fā)行實行高度集中統(tǒng)一，貨幣發(fā)行權(quán)．集中于中國人民銀行我國建立的黃金和外匯儲備主要用于平衡國際收支，同時對人民幣的發(fā)行起保證作用。45可編輯ppt背景資料：中國人民銀行成立于1948年12月1日，當(dāng)日發(fā)行人民幣。由于多年戰(zhàn)爭，通貨膨脹嚴(yán)重，銀元回歸流通，廣東則流通港幣，國家通過外匯管理，黃金白銀管理，至1951年，除了臺灣、香港、澳門、和西藏外，人民幣成了全國統(tǒng)一的、獨立自主的穩(wěn)定的貨幣。1955年進行了人民幣改革。主要是由于人民幣單位面值過??；紙張質(zhì)量不一易偽造損壞；票面文字只有漢文；改革內(nèi)容：1955年3月1日發(fā)行新的人民幣，以1：10000的比率無限制、無差別收兌舊人民幣，同時建立輔幣制度。46可編輯ppt討論1：紙幣是否具有儲藏職能？黃金具有儲藏職能，那儲藏的是什么？紙幣是不是貨幣？紙幣是否有條件的發(fā)揮了儲藏職能，但它儲藏的是什么？關(guān)鍵詞：購買力、財富、財富的代表47可編輯ppt討論2：如何看待貨幣的支付手段職能所產(chǎn)生的作用與影響積極作用：流通費用；資金周轉(zhuǎn)；資金的集中消極影響：1、使買賣在時間、地點上進一步脫節(jié)，錢物分離使供求失衡的可能性增加；2、形成商品生產(chǎn)者之間的債務(wù)鏈條；3、可能出現(xiàn)財政超分配與信用膨脹的現(xiàn)象。48可編輯ppt討論3：人民幣的可兌換性現(xiàn)狀分析利弊分析可兌換的條件：外匯儲備充足；外匯市場體系發(fā)育相當(dāng)完善；有關(guān)外匯交易的法規(guī)比較健全；國內(nèi)外外匯價格關(guān)系基本理順；對外匯交易操作方面積累了一定檢驗49可編輯ppt總結(jié)貨幣的定義可以有：本質(zhì)定義、職能定義、法律定義、計量層次定義等。馬克思認(rèn)為貨幣的產(chǎn)生經(jīng)歷了：簡單一般價值形式、價值形式、擴大價值形式、固定的貨幣價值形式階段；貨幣職能主要有：價值尺度、流通手段、價值儲藏和支付手段。金屬貨幣所執(zhí)行的價值儲藏手段有著“蓄水池”的作用。50可編輯ppt貨幣的形態(tài)不斷變化發(fā)展：實物貨幣、金屬貨幣、代用貨幣、信用貨幣和電子貨幣。貨幣制度的構(gòu)成內(nèi)容有：規(guī)定貨幣材料；規(guī)定貨幣單位；規(guī)定各種通貨的鑄造、發(fā)行和流通程序；規(guī)定準(zhǔn)備金制度。貨幣制度變遷：銀本位制、金銀復(fù)本位、金本位制、信用本位制。金銀復(fù)本位制下的“格雷欣法則”。51可編輯ppt復(fù)習(xí)提要關(guān)鍵詞：貨幣、價值尺度、蓄水池功能、貨幣制度、本位幣、鑄幣平價、格雷欣法則思考題：分析人民幣成為自由兌換的貨幣的利弊？簡述貨幣的基本職能？貨幣制度的主要內(nèi)容是什么？為什么說金本位制是一種相對穩(wěn)定的貨幣制度。52可編輯ppt案例與思考案例：一個經(jīng)濟社會，三個生產(chǎn)者，三種商品，蘋果、香蕉、巧克力（電影），物物交換時如何交易，引入貨幣會有什么效應(yīng)。為什么經(jīng)濟學(xué)家把惡性通貨膨脹時期的貨幣描繪為人們手中迅速傳遞到熱土豆？在古希臘為什么黃金比酒更能當(dāng)作貨幣來使用？如果可能，你是否愿意放棄現(xiàn)金采用支票簿以至于采用電子資金轉(zhuǎn)帳系統(tǒng)？為什么？53可編輯ppt相關(guān)鏈接Financeol_com金融論文在線-IMF--InternationalMonetaryFund貨幣史金融在線－論文題目中國貨幣網(wǎng)中華貨幣54可編輯ppt第二章信用教學(xué)目的與要求

1.了解信用產(chǎn)生和發(fā)展的歷史及其演變，重點掌握高利貸信用的特點。

2.了解掌握信用與貨幣的關(guān)系。

3.正確理解現(xiàn)代信用與經(jīng)濟的關(guān)系，重點掌握現(xiàn)代信用對經(jīng)濟的推動作用及其可能以出現(xiàn)的泡沫經(jīng)濟問題。

4.掌握現(xiàn)代各種信用形式及其特點。

55可編輯ppt

教學(xué)重點與難點

1、信用與貨幣的關(guān)系

2、信用的本質(zhì)

3、五大信用形式的特征

4、商業(yè)信用與銀行信用的關(guān)系5、現(xiàn)代經(jīng)濟是信用經(jīng)濟及信用工具56可編輯ppt本章結(jié)構(gòu)第一節(jié)信用的產(chǎn)生與發(fā)展

第二節(jié)信用形式和信用工具第三節(jié)信用與經(jīng)濟57可編輯ppt第一節(jié)信用的產(chǎn)生與發(fā)展一、信用的概念信用就是以償還和支付利息為基本特征的借貸行為。信用的本質(zhì)可從以下幾個方面分析和理解：１．信用是償還和付息為條件的借貸行為。２．信用關(guān)系是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。３．信用是價值運動的特殊形式。58可編輯ppt二、信用關(guān)系的構(gòu)成債權(quán)人與債務(wù)人時間的間隔信用工具59可編輯ppt三、信用的產(chǎn)生與發(fā)展最早的信用活動——實物借貸高利貸信用本質(zhì)作用現(xiàn)代資本主義信用本質(zhì)作用60可編輯ppt四、信用與貨幣的關(guān)系貨幣因信用而擴展了其職能貨幣因信用而發(fā)展了其形式金屬貨幣——不兌現(xiàn)信用貨幣信用因貨幣而發(fā)展了其形式實物信用——貨幣信用信用因貨幣而擴展了其規(guī)模61可編輯ppt第二節(jié)

信用形式和信用工具62可編輯ppt一、信用形式按照借貸關(guān)系中債權(quán)人和債務(wù)人的不同，現(xiàn)代信用可分為以下幾種主要形式：１．商業(yè)信用２．銀行信用３．國家信用４．消費信用５．國際信用６．民間信用63可編輯ppt（一）商業(yè)信用是指企業(yè)間在商品交易過程中，以賒銷預(yù)付等形式相互提供的信用。（相互提供的與商品交易向聯(lián)系的信用形式）。1、商業(yè)信用的特點：借貸雙方為企業(yè)借貸的對象是商品資本商業(yè)信用與產(chǎn)業(yè)資本動態(tài)一致是直接信用64可編輯ppt2、商業(yè)信用的作用潤滑生產(chǎn)和流通的作用加速資本周轉(zhuǎn)的作用65可編輯ppt3、商業(yè)信用的局限性商業(yè)信用在規(guī)模上受到限制商業(yè)信用的方向受到限制商業(yè)信用的使用范圍受到限制商業(yè)信用在管理和調(diào)解上受到限制66可編輯ppt（二）銀行信用由銀行和各類金融機構(gòu)以貨幣形式提供的信用。1、銀行信用的特點：是一種間接信用是以單一的貨幣形態(tài)來提供與產(chǎn)業(yè)資本的動態(tài)不完全一致67可編輯ppt2、銀行信用與商業(yè)信用互補互促的關(guān)系市場用途的相互補充銀行信用對商業(yè)信用有支持作用（如銀行承兌匯票）68可編輯ppt（三）國家信用以國家或地方政府為債務(wù)人的一種信用形式；或者說是政府的借貸活動；為何發(fā)行國庫券？（短期資金不足）為何發(fā)行國債？（財政赤字）國債市場的發(fā)展有何好處？69可編輯ppt背景資料：我國國家信用發(fā)展1949年12月30日，決定發(fā)行人民勝利折實公債。于50年1-3月發(fā)行，總額3.02億元。為解決建設(shè)資金不足。1954年共發(fā)行國內(nèi)公債8.36億元1955年發(fā)行6.19億元1956年發(fā)行6.07億元1957年發(fā)行6.84億元1958年發(fā)行7.98億元70可編輯ppt背景資料：我國國家信用發(fā)展到1968年國家內(nèi)外債全部還清。69年停止發(fā)行全國性國債。1969年5月11日，人民日報宣布我國成為世界上第一個“既無內(nèi)債，又無外債”的國家。1979年4月中央提出“調(diào)整改革整頓提高”方針，國家財政收入連續(xù)下降，出現(xiàn)了較大的赤字。1979、1980分別為－170.67，－127.50億元。向銀行透支170.23億元，而且引起了物價上漲。71可編輯ppt1981年－2000年，內(nèi)債發(fā)行經(jīng)歷了四個階段：1981－1986年度發(fā)行規(guī)模在40-60億元；

1987-1989年度發(fā)行規(guī)模明顯擴大，3年累計發(fā)行494.02億元，年平均發(fā)行規(guī)模165億元。1990-1993累計發(fā)行1355.38億元，年平均發(fā)行339億元。1994年以后，財政不能向以后透支，內(nèi)債發(fā)行規(guī)模迅猛增加，1994年發(fā)行國庫券1028.57億元，1510.86億元，1847.77億元，2412.03億元，3228.77億元，3702.13億元，2000年發(fā)行額達(dá)4657億元。72可編輯ppt（四）消費信用企業(yè)和金融機構(gòu)向個人提供的，用以滿足其消費需求的信用形式。主要的三種形式：賒銷、分期付款、消費貸款。消費信用的作用：促進經(jīng)濟增長有利于新技術(shù)的應(yīng)用和新產(chǎn)品的推銷給消費者帶來了極大的便利73可編輯ppt背景資料：我國信用卡發(fā)展1978年，中國銀行廣州分行率先與香港東亞銀行簽訂協(xié)議，在國內(nèi)代理“運通”、萬事達(dá)、維薩等7種外國信用卡。1985年，中國銀行珠海分行推出了我國大陸第一張信用卡－－珠江信用卡。至2000年底，我國各類信用卡發(fā)行種類達(dá)20多種，已有發(fā)行金卡的金融機構(gòu)55家。4家國有商業(yè)銀行，10家股份制商業(yè)銀行，1家郵政儲蓄機構(gòu)，29家城市商業(yè)銀行，11家農(nóng)村信用社聯(lián)社。發(fā)卡量達(dá)2.77億張。全年交易額達(dá)4.53萬億元。74可編輯ppt背景資料：我國信用卡發(fā)展我國信用卡業(yè)務(wù)的問題：信用卡的信用功能較差。往往是先付款再消費，而國外是先消費再付款。缺乏統(tǒng)一規(guī)劃，發(fā)卡行各自為陣，給消費者帶來不便。目前建設(shè)金卡工程。信用卡單卡消費量過小，信用卡業(yè)務(wù)的效益較差。信用卡的硬件服務(wù)設(shè)施落后。75可編輯ppt（五）國際信用國際信用是國際間的借貸行為。包括以賒銷商品形式提供的國際商業(yè)信用、以銀行貸款形式提供的國際銀行信用以及政府間相互提供的信用。國際商業(yè)信用：來料加工、補償貿(mào)易；國際銀行信用：出口信貸、進口信貸；政府間信用76可編輯ppt（六）民間信用居民個人之間的以貨幣或?qū)嵨镄问剿峁┑闹苯咏栀J。往往受到經(jīng)濟實力、個人信譽、缺乏法律知識引起糾紛等制約。77可編輯ppt二、信用工具（一）信用工具的概念信用工具是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的合法書面憑證。最常見的流通票據(jù)有：匯票本票支票78可編輯ppt（二）信用工具的特征：１．償還期；２．流動性；３．收益性4.風(fēng)險性：信用風(fēng)險和市場風(fēng)險79可編輯ppt（三）信用工具的分類短期信用工具：１、商業(yè)票據(jù)２、銀行票據(jù)：銀行本票、匯票、支票3、信用證：商業(yè)信用證、旅行信用證4、旅行支票長期信用工具：

1、股票

2、長期債券80可編輯ppt附錄：外國金融工具介紹貨幣市場工具：國庫券；商業(yè)票據(jù)；銀行承兌匯票；存單；回購協(xié)議；歐洲美元；資本市場工具：中期和長期國債；政府機構(gòu)證券；公司債券；市政債券；抵押債券；股票；81可編輯ppt貨幣市場工具：國庫券國庫券又稱T債券，是零息債券（zero-couponsecurities）最長期限為一年。往往列出買進收益率和賣出收益率，進行比較。國庫券日交易量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過紐約證券交易所股票日交易量，可以高出10倍以上。國庫券的利率由競爭性投標(biāo)來決定，且可以同時接受不同利率報價的投標(biāo)。82可編輯ppt貨幣市場工具：聯(lián)邦基金（fedfunds）是存款機構(gòu)，主要為商業(yè)銀行在聯(lián)邦儲備銀行的存款余額。儲備可以貸給哪些儲備金不足的機構(gòu)，即為聯(lián)邦基金貸款（fedfundsloans）跟國內(nèi)的隔夜同業(yè)拆借很相似。低利率、信用方式、可迅速獲得。為什么？83可編輯ppt貨幣市場工具：商業(yè)票據(jù)商業(yè)票據(jù)主要是大型全國知名公司發(fā)行的無擔(dān)保期票，期限不超過270天。面值最小為＄25000。公司依靠其融資可以降低融資代價。從最初的無擔(dān)保發(fā)展到現(xiàn)在的由信用卡和短期貿(mào)易應(yīng)收款作抵押。如有特種媒介機構(gòu)（SPVs）發(fā)行的資產(chǎn)擔(dān)保商業(yè)票據(jù)（asset-backedcommercialpaper）?，F(xiàn)已經(jīng)成為僅次于國庫券的第二大貨幣市場工具。但二級市場很小。往往貼現(xiàn)出售。84可編輯ppt貨幣市場工具：銀行承兌匯票主要用于國際貿(mào)易，是對商業(yè)銀行開出的，以出口商為受益人的，基于進口商在到期日前在該銀行存入的資金的匯票。銀行承兌匯票成為雙名票據(jù)，進口商負(fù)直接付款責(zé)任，銀行負(fù)連帶付款責(zé)任。但近年來其使用率銳減?？赡艿脑蚴?？85可編輯ppt貨幣市場工具：存單（CDs）存單是大型存款機構(gòu)的大額定期存款?？梢赞D(zhuǎn)讓，最低面額為＄1000000。其流動性、信用能力很強，發(fā)展迅速，是貨幣市場的第三大工具。有相當(dāng)規(guī)模的二級市場。我國的大額定期存單市場如何？86可編輯ppt貨幣市場工具：回購協(xié)議回購協(xié)議是一種短期有抵押貸款安排，借款人先將證券出售給貸款人（投資者），然后根據(jù)協(xié)議規(guī)定的價格在規(guī)定的某一未來時日將證券購回。買賣價差即為交易的收益。風(fēng)險相對低于無擔(dān)保的聯(lián)邦基金貸款。那么它是否完全沒有風(fēng)險呢？87可編輯ppt貨幣市場工具：歐洲美元歐洲美元是美國銀行國外分支機構(gòu)或外國銀行以美元而不是發(fā)行銀行所在地的貨幣為面值的存款。歐洲美元的興起的原因？88可編輯ppt資本市場工具：中長期國債中期期限為1-10年，長期期限大于10年。財政部出售中長期國債以償還快到期的舊債或者籌集新資（彌補赤字）。該類證券二級市場廣闊，價格隨市場利率波動而波動。89可編輯ppt資本市場工具：政府機構(gòu)證券由聯(lián)邦政府建立的機構(gòu)發(fā)行，主要用于各種政府貸款計劃。它們被稱為政府發(fā)起企業(yè)（government-sponsoredenterprises,GSEs）。包括住宅融資機構(gòu)；農(nóng)業(yè)融資機構(gòu)；學(xué)生貸款銷售協(xié)會；緊急救助融資公司等。90可編輯ppt資本市場工具：公司債券由大型公司發(fā)行。1991年，通用有75種未清償債券，總面值從（5千萬－75千萬）現(xiàn)共有4000多種未清償公司債券。穆迪和標(biāo)準(zhǔn)普爾的作用？垃圾債券（junkbond）或高收益（highyield）債券，評級在“投資級”以下。分有公開募集和私人募集。91可編輯ppt資本市場工具：公司債券在美國以外幣面值的叫外國債券（foreignbond）。由外國籌資者在美國出售美元面值的債券稱揚基債券（Yankeebond）。美元面值，但在國外出售的債券稱歐洲美元債券（Eurodollarbonds）。92可編輯ppt資本市場工具：市政債券由州和地方政府發(fā)行。其最大特點是息票收入免征聯(lián)邦以及州和地方政府所得稅。美國市政債券未清償余額很大（1.5千萬美元。）一般責(zé)任債券：由全部征稅權(quán)擔(dān)保。收入債券：由該債券融資項目收入擔(dān)保。93可編輯ppt資本市場工具：抵押貸款住房抵押貸款的特點？抵押貸款擔(dān)保證券（mortgage-backedsecurities）。94可編輯ppt資本市場工具：股票股票是包括債券持有人在內(nèi)的所有優(yōu)先要求權(quán)得到滿足后，對發(fā)行人的留存收益和資產(chǎn)的要求權(quán)。二級市場交易量遠(yuǎn)大于一級市場。其交易額往往低于債券市場。95可編輯ppt第三節(jié)信用與經(jīng)濟一、信用在現(xiàn)代經(jīng)濟中的作用促進資金再分配，提高資金使用效率加速資金周轉(zhuǎn)，節(jié)約流通費用加速資本集中，推動經(jīng)濟發(fā)展調(diào)解經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，調(diào)配經(jīng)濟資源96可編輯ppt二、現(xiàn)代經(jīng)濟是信用經(jīng)濟債權(quán)債務(wù)關(guān)系無所不在現(xiàn)代貨幣本身帶著信用的烙印擴張的經(jīng)濟離不開信用的支持97可編輯ppt三、信用與泡沫經(jīng)濟信用制度造成虛假需求，虛假需求又推動了經(jīng)濟的

虛假繁榮，導(dǎo)致經(jīng)濟過度擴張（信用膨脹和信用投機），從信用可能導(dǎo)致供求脫節(jié)入手分析。討論98可編輯ppt問題重難點分析

99可編輯ppt一、如何認(rèn)識信用與貨幣的關(guān)系？從貨幣的發(fā)展來看從信用的發(fā)展來看100可編輯ppt二、為什么說現(xiàn)代經(jīng)濟是信用經(jīng)濟？

現(xiàn)代經(jīng)濟運作的特點：現(xiàn)代經(jīng)濟是一種具有擴張性質(zhì)的經(jīng)濟；現(xiàn)代經(jīng)濟中債權(quán)債務(wù)關(guān)系是最基本最普遍的的經(jīng)濟關(guān)系；現(xiàn)代經(jīng)濟中信用貨幣是最基本的貨幣形式。從信用關(guān)系中的各部門分析：信用關(guān)系中的個人、企業(yè)、政府、金融機構(gòu)、國際收支等部門的任何經(jīng)濟活動都離不開信用活動。從信用對現(xiàn)代經(jīng)濟的作用分析：信用保證現(xiàn)代化大生產(chǎn)的順利進行；信用使資本在不同部門之間自由轉(zhuǎn)移；信用流通工具代替金屬貨幣流通；信用為股份公司的創(chuàng)立和發(fā)展創(chuàng)造了條件。101可編輯ppt三、怎樣理解銀行信用的特點及其與商業(yè)信用的關(guān)系？銀行信用是銀行或其他金融機構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的信用，它是在商業(yè)信用的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的一種間接信用。特點：銀行信用所貸放的是貨幣資金；銀行信用是以貨幣形態(tài)提供的信用；銀行信用所提供的貨幣資金在期限上無局限性。商業(yè)信用是指工商企業(yè)之間在買賣商品時，以商品形式提供的信用。二者之間的關(guān)系：1、商業(yè)信用始終是信用制度的基礎(chǔ)；2、當(dāng)商業(yè)信用發(fā)展到一定程度后才出現(xiàn)銀行信用；3、銀行信用的出現(xiàn)又使商業(yè)信用進一步完善。102可編輯ppt討論：高利貸信用與現(xiàn)代信用之區(qū)別（兼談民間信用）高利高利貸信用與現(xiàn)代信用之區(qū)別？貸信用為何存在如此久遠(yuǎn)？從買賣雙方來看從經(jīng)濟學(xué)原理分析比較二者抗風(fēng)險能力103可編輯ppt總結(jié)信用是以償還為前提條件的借貸行為，是在商品貨幣經(jīng)濟發(fā)展一定階段，在貨幣的支付手段職能形成后發(fā)達(dá)起來的?，F(xiàn)代經(jīng)濟普遍存在信用，可以說現(xiàn)代經(jīng)濟即是信用經(jīng)濟。信用在經(jīng)濟中起著調(diào)劑資金余缺，實現(xiàn)資源優(yōu)化配置的重要作用。現(xiàn)代信用形式主要有：商業(yè)信用、銀行信用、國家信用、消費信用、國際信用、民間信用。商業(yè)信用的工具主要有：商業(yè)本票（期票）和商業(yè)匯票。104可編輯ppt總結(jié)銀行信用的工具主要有：銀行本票、支票、銀行匯票。信用工具一般具有以下特征：償還性、流動性、收益性、風(fēng)險性105可編輯ppt復(fù)習(xí)提要關(guān)鍵詞：信用、商業(yè)信用、銀行信用、消費信用、期票、匯票、支票；思考題：什么是信用，信用的主要形式及其特點？試分析高利貸與銀行信用利率差異的原因？分析商業(yè)信用與銀行信用的關(guān)系？為什么說現(xiàn)代經(jīng)濟是信用經(jīng)濟？106可編輯ppt相關(guān)鏈接發(fā)揮資信評級的作用，完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系_高盛稱中國內(nèi)地短期內(nèi)仍難成全球代工中心_分析報告_分析報告中國國際商業(yè)信用網(wǎng)關(guān)于完善信用風(fēng)險管理體制的思考_國內(nèi)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)情況_普遍失信導(dǎo)致守信受歧視把脈中國信用現(xiàn)狀_企業(yè)信用體系構(gòu)建：國外實踐經(jīng)驗與上海發(fā)展思路_市場經(jīng)濟呼喚信用建設(shè)107可編輯ppt相關(guān)鏈接美國信用風(fēng)險評估體系簡介美國信用管理的相關(guān)法律體系美國信用體系的總體構(gòu)架_美國信用體系的總體構(gòu)架_分析報告_分析報告中國國際商業(yè)信用網(wǎng)世界各國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系發(fā)展情況108可編輯ppt相關(guān)鏈接談建立企業(yè)的信用理念系統(tǒng)談建立企業(yè)的信用評價系統(tǒng)我國中小企業(yè)信用擔(dān)保法律建設(shè)的思考中國誠信信用管理有限公司中國企業(yè)信用現(xiàn)狀（上）_分析報告_分析報告中國國際商業(yè)信用網(wǎng)中國企業(yè)信用現(xiàn)狀（下）_分析報告_分析報告中國國際商業(yè)信用網(wǎng)中國外經(jīng)貿(mào)企業(yè)信用體系建設(shè)實施方案(討論稿)－－引言_109可編輯ppt教學(xué)目的與要求：１．掌握利息的實質(zhì)，掌握利息率與資本收益率之間的關(guān)系。２．熟練掌握各種利率的概念及其計算公式。３．熟練掌握單利和復(fù)利的概念及其計算公式，熟練掌握現(xiàn)值的運用。４．掌握利率決定的理論，能分析影響利率變化的各種因素。５．熟練掌握利率對投資、儲蓄和消費的作用。

第三章利息與利息率110可編輯ppt教學(xué)重點難點

1、利率的種類

2、利率的決定因素和影響因素

3、利率的功能與作用

4、利率發(fā)揮作用的環(huán)境與條件

5、利率的計算方法

6、利率的功能與作用及決定。111可編輯ppt本章結(jié)構(gòu)：第一節(jié)利息第二節(jié)利息率第三節(jié)利率的決定112可編輯ppt第一節(jié)利息一、利息的含義及其本質(zhì)要理解利息，可以從債權(quán)人的角度看，也可以從債務(wù)人的角度看，它都能表明利息實際上是租用資金的價格。然后須對利息的本質(zhì)有所理解，這需要從利息的來源看，利息是由勞動者創(chuàng)造的，而不是貨幣的自行增殖。113可編輯ppt一、利息的含義及其本質(zhì)高利貸的利息來源是奴隸、農(nóng)奴或小生產(chǎn)者所創(chuàng)造的。體現(xiàn)了剝削關(guān)系。資本主義制度下，利息是借貸資本運動的產(chǎn)物（雙重支付和雙重回流的分析）本質(zhì)上是剩余價值的特殊表現(xiàn)形式，是利潤的一部分，體現(xiàn)借貸資本家和職能資本家共同剝削雇傭工人瓜分剩余價值的關(guān)系。在社會主義社會，利息是調(diào)節(jié)經(jīng)濟生活的重要經(jīng)濟杠桿之一，是純收入再分配的一種方式。114可編輯ppt二、利息與收益的一般形態(tài)即無論貸出資金與否，利息都被看作資金所有者理所當(dāng)然的收入，同時無論借入資金與否，生產(chǎn)經(jīng)營者也總是把自己的利潤分為利息與企業(yè)主收入兩部分。（在會計制度中，利息支出都列入成本，而利潤則只是指扣除利息后所余。）115可編輯ppt原因主要有：1、在借貸關(guān)系中利息是資本所有權(quán)的果實的觀念被廣而化之。2、利息雖然就其實質(zhì)來說是利潤的一部分，但由于它是個事先極其確定的量，其大小制約著企業(yè)主收入，用它來衡量收益，并以之表現(xiàn)收益的觀念順理成章了。3、在于利息的悠久歷史，貨幣可以提供利息成為傳統(tǒng)的認(rèn)識。116可編輯ppt三、收益資本化通過收益與利率的對比而倒過來算出它相當(dāng)于多大的資本金額。即是收益的資本化。B＝P×rP＝B/r1、有些本身不存在一種內(nèi)在規(guī)律可以決定其相當(dāng)于多大資本的實物，也可取得一定的資本價格，如土地2、本來不是資本的東西也因此可以視為資本。如人力資本……工資3、在有價證券價格形成中更突出的發(fā)揮作用。117可編輯ppt四、關(guān)于利息本質(zhì)理論的幾種觀點：利息報酬理論，配第、洛克認(rèn)為利息是因暫時放棄貨幣的使用權(quán)（而給貸方帶來不方便）而獲得的報酬。資本生產(chǎn)力論，薩伊（庸俗經(jīng)濟學(xué)家推崇）認(rèn)為資本具有生產(chǎn)力，利息是資本生產(chǎn)力的產(chǎn)物。風(fēng)險利息和純利息，純利息是：對借用資本所付的代價。118可編輯ppt四、關(guān)于利息本質(zhì)理論的幾種觀點：節(jié)欲論。西尼爾，認(rèn)為利息是資本家節(jié)欲行為（犧牲眼前的消費欲望）的補償。時差論。龐巴維克。認(rèn)為現(xiàn)在的物品的價值通常高于未來的同一類和同一數(shù)量的物品的價值。（滿足即期需要，已經(jīng)控制在手，能投入生產(chǎn)創(chuàng)造利潤），其間產(chǎn)生一個差額，利息就是來彌補整個價值差額的。流動偏好論。凱恩斯，認(rèn)為利息是：在特定時期內(nèi)，人們放棄貨幣周轉(zhuǎn)靈活性的報酬。119可編輯ppt第二節(jié)利息率一、利息率的概念利息率簡稱利率，是一定時期內(nèi)利息額同其相應(yīng)本金的比率。利息率是一種重要的經(jīng)濟杠桿，它對宏觀經(jīng)濟運行和微觀經(jīng)濟運行都有重要作用。利息率=利息額/本金120可編輯ppt二、利息率分類按計算利息的時間長短，利息率分為年利率、月利率和日利率。按利率是否隨市場規(guī)律自由變動，利率分為市場利率、公定利率和官定利率。按利率在借貸期內(nèi)是否調(diào)整，利率分為固定利率和浮動利率。121可編輯ppt按利率是否考慮了通貨膨脹的因素，即真實水平利率分為名義利率和實際利率。按信用行為的期限長短，利率分為長期利率和短期利率按照利率是否具有優(yōu)惠性質(zhì)，可劃分為：一般利率和優(yōu)惠利率。另外，還有幾個重要的利率概念：平均利率、基準(zhǔn)利率和到期收益率。122可編輯ppt名義利率與實際利率在物價不變的時候，一年期貸款100萬元，年利息額5萬元，則名義、實際利率均為5％。但如果是通貨膨脹率為10％呢？即年初的100萬元相對于年末的110萬元，或者說年末的100萬元相對于年初的90.91萬元，則債權(quán)人想獲得5%的利率時，名義利率為多少？123可編輯ppt兩種計算方法的比較考慮了本金變化考慮了實際利息124可編輯ppt三、利率體系及其結(jié)構(gòu)（一）利率體系概念：是指各類利率之間和各類利率內(nèi)部都有一定的聯(lián)系并相互制約，從而構(gòu)成有機整體。主要包括利率結(jié)構(gòu)、各利率間的傳導(dǎo)機制和利率監(jiān)管體系?；鶞?zhǔn)利率是能帶動和影響其他利率的基礎(chǔ)性利率。國外為再貼現(xiàn)率，國內(nèi)為再貸款利率。125可編輯ppt（二）利率結(jié)構(gòu)在不同類型的融資中，有不同的利率水平，就存在著利率的結(jié)構(gòu)問題。其中最典型的是利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)和利率的期限結(jié)構(gòu)。利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)指的是期限相同的融資而利率卻不同的現(xiàn)象，這主要是由于違約風(fēng)險、流動性及稅收等因素引起的。利率的期限結(jié)構(gòu)指的是利率與期限之間的變化關(guān)系。一般來說，利率隨期限的延長而增加126可編輯ppt四、利率的計算方法單利和復(fù)利單利法是以本金為基數(shù)計算利息，所生利息不再加入本金計算下期利息。復(fù)利法計算利息時，要把上一期的利息加入原本金來計算下一期的利息。127可編輯ppt五、現(xiàn)值和終值用復(fù)利的方法計算出的本利和，就稱為終值。通過它的逆運算，知道終值和使用的利率，求出本金，即現(xiàn)值?，F(xiàn)值和終值有很廣泛的運用領(lǐng)域。系列現(xiàn)金流的現(xiàn)值和終值在現(xiàn)實經(jīng)濟生活中，很多時候會遇到一系列現(xiàn)金流的情況，如分期付款、發(fā)放養(yǎng)老金等。這種定期定額的系列收支稱為年金。根據(jù)現(xiàn)值和終值的道理，系列現(xiàn)金流的現(xiàn)值之和即年金現(xiàn)值，系列現(xiàn)金流的終值之和即年金終值。128可編輯ppt復(fù)利計息與現(xiàn)值計算年支付30萬元，四年付清，在市場利率為10%時的復(fù)利現(xiàn)值為：129可編輯ppt理解到期收益率的含義。到期收益率是指從債務(wù)工具上獲得的報酬的現(xiàn)值與其今天的價值相等的利率。要從現(xiàn)值的角度來考慮。不同種類的債務(wù)工具，到期收益率的計算公式不一樣，但其思想是相同的。130可編輯ppt銀行貼現(xiàn)與真實貼現(xiàn)一張6個月到期的票據(jù)，面額10萬元，年利率10％，分別用真實貼現(xiàn)和銀行貼現(xiàn)計算。真實貼現(xiàn)：PV=9.5238扣除利息：D=0.4762銀行貼現(xiàn)：PV=9.5131可編輯ppt第三節(jié)利率的決定一、影響利率變動的因素社會平均利潤率借貸資金的供求狀況物價水平132可編輯ppt影響利率變動的因素國家經(jīng)濟政策國際利率水平銀行成本利率管制微觀因素：借貸期限、風(fēng)險程度、擔(dān)保品、借款人的信用等級、放款方式以及社會經(jīng)濟主體的預(yù)期行為等。133可編輯ppt二、西方利率決定理論古典利率理論、可貸資金理論、凱恩斯的流動偏好利率理論、IS-LM模型的利率理論。關(guān)于利率的高低，即利率的決定上有不同的理論，在歷史上有影響的理論有三種：古典學(xué)派的利率決定理論，從投資和儲蓄等實物因素來討論利率的決定，而不視貨幣因素的影響；凱恩斯學(xué)派的利率決定理論，他們認(rèn)為利率與實質(zhì)因素?zé)o關(guān)，利率是由貨幣因素決定的；新古典學(xué)派的利率決定理論，綜合了前兩種理論的合理因素，認(rèn)為決定利率的因素既有實物的，也有貨幣的。其實，在現(xiàn)實中，影響利率水平的因素有很多，如經(jīng)濟周期、通貨膨脹、經(jīng)濟政策和政治關(guān)系等。134可編輯ppt三、利率的作用利率之所以對國民經(jīng)濟活動發(fā)揮調(diào)節(jié)作用，是因為利率變動產(chǎn)生了成本效應(yīng)、流動性效應(yīng)和心理效應(yīng)。利率與資源配置及資金周轉(zhuǎn)利率與儲蓄和消費利率與投資利率與物價利率與經(jīng)濟調(diào)節(jié)（聚集社會閑散資金、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、調(diào)節(jié)貨幣流通、調(diào)節(jié)國際收支）135可編輯ppt四、利率作用發(fā)揮的環(huán)境與條件利率管制授信限量市場開放程度利率彈性由此可見其應(yīng)具備的條件：市場化的利率決定機制；靈活的利率聯(lián)動機制；適當(dāng)?shù)睦仕?；合理的利率結(jié)構(gòu)。136可編輯ppt（一）利率自由化是經(jīng)濟發(fā)展的必然。由于經(jīng)濟條件的變化，新的金融機構(gòu)的出現(xiàn)，特別是金融創(chuàng)新的出現(xiàn)與深入，競爭日益加強，利率管制越來越不適宜經(jīng)濟的發(fā)展要求，各個國家分別放松了對利率的管制，形成了一股國際范圍內(nèi)的利率自由化傾向。137可編輯ppt（二）利率作用的發(fā)揮需要一定的環(huán)境與條件(一)市場化的利率決定機制，即由市場供求關(guān)系決定利率水平；

(二)靈活的利率聯(lián)動機制，即一種利率變動，其它利率隨之變化的聯(lián)動關(guān)系；

(三)適當(dāng)?shù)睦仕?，即利率水平不宜過低或過高；

(四)合理的利率結(jié)構(gòu)，即合理的利率期限結(jié)構(gòu)，行業(yè)結(jié)構(gòu)與地區(qū)結(jié)構(gòu)等。

我國社會主義市場經(jīng)濟中要使利率充分發(fā)揮作用，應(yīng)逐步進行利率市場化的改革。

138可編輯ppt（三）決定與影響我國利率的主要因素一個國家利率水平的高低要受特定的社會經(jīng)濟條件制約，從我國現(xiàn)階段的實際出發(fā)，決定和影響利率的主要因素有：1、利潤的平均水平2、資金的供求狀況3、物價變動的幅度4、國際經(jīng)濟環(huán)境5、政策性因素139可編輯ppt討論：利率市場化改革為什么我國要進行利率市場化改革？為什么應(yīng)逐步放松利率管制，實行漸進式的利率市場化改革？140可編輯ppt總結(jié)要理解利息，可以從債權(quán)人的角度看，也可以從債務(wù)人的角度看，它都能表明利息實際上是租用資金的價格。通過收益與利率的對比而倒過來算出它相當(dāng)于多大的資本金額。即是收益的資本化。B＝P×r141可編輯ppt關(guān)于利息本質(zhì)理論的幾種觀點：利息報酬理論，資本生產(chǎn)力論，節(jié)欲論，時差論，流動偏好論。按利率是否考慮了通貨膨脹的因素，即真實水平利率分為名義利率和實際利率。利率體系是指各類利率之間和各類利率內(nèi)部都有一定的聯(lián)系并相互制約，從而構(gòu)成有機整體。主要包括利率結(jié)構(gòu)、各利率間的傳導(dǎo)機制和利率監(jiān)管體系。142可編輯ppt影響利率變動的因素：社會平均利潤率、借貸資金的供求狀況、物價水平、國家經(jīng)濟政策、國際利率水平、銀行成本、利率管制；微觀因素：借貸期限、風(fēng)險程度、擔(dān)保品、借款人的信用等級、放款方式以及社會經(jīng)濟主體的預(yù)期行為等。利率之所以對國民經(jīng)濟活動發(fā)揮調(diào)節(jié)作用，是因為利率變動產(chǎn)生了成本效應(yīng)、流動性效應(yīng)和心理效應(yīng)。由此可見其應(yīng)具備的條件：市場化的利率決定機制；靈活的利率聯(lián)動機制；適當(dāng)?shù)睦仕?；合理的利率結(jié)構(gòu)。143可編輯ppt復(fù)習(xí)提要： 關(guān)鍵詞：利息、現(xiàn)值、名義利率、實際利率、市場利率、收益資本化思考題：決定利率水平變化的因素有哪些？簡述利率期限結(jié)構(gòu)理論和理論風(fēng)險結(jié)構(gòu)理論內(nèi)容。如何進一步深化我國利率市場化改革？簡述凱恩斯的流動性偏好理論。144可編輯ppt問題與思考：在利率位20%和10%的情況下,明天的一元錢在那種情況下今天值得更多.為什么分期付款時,總和回大于現(xiàn)在的應(yīng)繳現(xiàn)金總額.經(jīng)常聽說債券投資(特別是國債投資)十分安全,真的嗎?我國利率水平是上升了還是下降了，為什么？查我國利率統(tǒng)計數(shù)據(jù)。如果市場利率波動很大，則利率將發(fā)生什么變化？145可編輯ppt用可貸資金理論來分析央行用向公眾出售債券的形式來減少貨幣供應(yīng)時對利率的影響。運用流動性偏好理論和可貸資金理論來解釋利率的順周期性（經(jīng)濟繁榮時利率上升，衰退時下降）在名義貨幣供應(yīng)不變時，價格水平的（但不是通貨膨脹預(yù)期）上升為何將導(dǎo)致利率上升人們對未來不動產(chǎn)價格預(yù)期突然上升對利率將會產(chǎn)生怎樣的影響。股票交易經(jīng)紀(jì)人費用減少將對利率產(chǎn)生影響嗎？為什么？

146可編輯ppt案例分析：1.我國總理在記者招待會上宣布，他將執(zhí)行一項新的反通貨膨脹計劃以遏制高通貨膨脹，如果社會公眾相信他的話，利率將會發(fā)生什么變化？

2.假定央行行長聲稱下一年利率將急劇上升，且市場對他的話深信不疑。那么2010年到期的、利率為7.9％的某商業(yè)企業(yè)債券當(dāng)前的利率將發(fā)生什么變化？147可編輯ppt3.為什么美國國庫券利率低于大面額可轉(zhuǎn)讓銀行存單的利率？4.“如果不同期限債券具有高度替代性，則它們的利率更可能一起波動”這種說法是否合理？為什么？5.如果政府保證，一旦某家公司破產(chǎn)它將對債權(quán)人負(fù)責(zé)清償，請預(yù)測該公司債券的利率發(fā)生什么變化。國債的利率將發(fā)生什么變化？148可編輯ppt相關(guān)鏈接匯率走勢分析經(jīng)濟發(fā)展中的利率利率與匯率對投資的影響利率走勢分析149可編輯ppt第四章金融市場150可編輯ppt教學(xué)目的與要求：1.掌握金融市場的概念，掌握金融市場的基本要素、動作流程、功能和類型。2.熟練掌握各種金融工具的概念、特點及其有價證券價格的確定。３了解證券市場的構(gòu)成、組織和交易程序。４了解金融衍生工具的概念，掌握期貨、期權(quán)交易的一般知識。５了解金融投資的風(fēng)險性及其資產(chǎn)組合的意義。

151可編輯ppt教學(xué)重點1、金融市場的概念

2、直接融資和間接融資的關(guān)系

3、金融市場的分類和要素

4、金融工具的基本特征和種類

5、貨幣市場的特點與構(gòu)成

6、資本市場的特點及其交易152可編輯ppt第一節(jié)金融市場概述金融市場是資金供求雙方借助金融工具進行各種貨幣資金活動的市場。

直接融資與間接融資：是資金供求者之間融資活動的兩種基本形式，區(qū)別在于債權(quán)債務(wù)關(guān)系的形成方式不同。

153可編輯ppt一、金融市場的地位與功能(一)金融市場的地位：是整個市場體系中最基本的組成部分之一，是聯(lián)系其他市場的紐帶。

(二)金融市場的功能：滿足社會再生產(chǎn)過程中的投融資需求，促進資本的集中與轉(zhuǎn)換，信息集散與降低信息成本的功能。154可編輯ppt二、金融市場構(gòu)成要素(一)參與者：即參與金融市場交易活動而形成買賣雙方的各經(jīng)濟單位。

(二)金融工具：即借以進行金融交易的工具，一般包括債權(quán)債務(wù)憑證和所有權(quán)憑證。

(三)交易價格：反映的是在一定時期內(nèi)轉(zhuǎn)讓貨幣資金使用權(quán)的報酬。

(四)組織方式：即金融市場的交易采用的方式。155可編輯ppt三、金融市場的特點交易對象是貨幣資金更多的采取無形市場的形式更多的采取競價交易方式參與者具有普遍性156可編輯ppt四、金融市場的分類按金融交易的期限的長短：貨幣市場和資本市場按交易方式分為傳統(tǒng)的金融市場與衍生金融市場按交易對象不同分為票據(jù)市場、證券市場、黃金市場、外匯市場按是否首次發(fā)行分為一級市場、二級市場157可編輯ppt第二節(jié)金融工具及其價格一、金融工具的基本特征有(一)期限性：是指一般金融工具有規(guī)定的償還期限。

(二)流動性：是指金融工具在必要時迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而不致遭受損失的能力。

(三)風(fēng)險性：是指購買金融工具的本金和預(yù)定收益遭受損失的可能性大小。

(四)收益性：是指持有金融工具能夠帶來一定的收益。158可編輯ppt二、金融工具的種類(一)商業(yè)票據(jù)：是由企業(yè)簽發(fā)的以商品交易為基礎(chǔ)的短期無擔(dān)保債務(wù)憑證，主要有本票和匯票兩種。

(二)債券：是債務(wù)人向債權(quán)人出具的、在一定時期支付利息和到期歸還本金的債務(wù)憑證。

(三)股票：是股份公司發(fā)給出資者作為投資入股的證書和索取股息紅利的憑證。159可編輯ppt三、金融工具的發(fā)行價格(一)直接發(fā)行方式下的發(fā)行價格

(二)間接發(fā)行方式下的發(fā)行價格

160可編輯ppt四、證券行市與股票價格指數(shù)

(一)證券行市是指二級市場上買賣有價證券的實際交易價格，主要取決于證券收益與利率的對比，是收益資本化的典型表現(xiàn)。

(二)股票價格指數(shù)是反映股票行市變動的價格平均數(shù)。

證券收益率是指購買證券所能帶來的收益額與本金之間的比率，可分為債券收益率和股票收益率。

161可編輯ppt第三節(jié)貨幣市場貨幣市場是短期資金融通的市場。其主要交易對象有：商業(yè)票據(jù)，同業(yè)拆借，政府的短期貸款和銀行承兌匯票等，它們都具有期限短、風(fēng)險小、流動性高之特點。162可編輯ppt一、商業(yè)票據(jù)市場商業(yè)票據(jù)是貨幣市場中歷史最悠久的融資工具之一。商業(yè)票據(jù)是不記名的，其方式分為直接發(fā)行和間接發(fā)行。商業(yè)票據(jù)沒有票面利率，按折扣面額的一定比率發(fā)售，期限最長不超過270天，一般為30天和90天。163可編輯ppt二、銀行承兌匯票市場匯票是由債權(quán)人開出的要求債務(wù)人付款的命令書。當(dāng)這種匯票得到銀行的付款承諾后即成為銀行承兌匯票。銀行承兌匯票作為短期的融資工具，期限一般為30天到180天，90天最為普遍。164可編輯ppt三、同業(yè)拆借市場是金融機構(gòu)之間為調(diào)劑短期資金余額而相互融資的市場。同業(yè)拆借是貨幣市場的一個重要組成部分，能較準(zhǔn)確反映資金供求狀況。同業(yè)拆借市場以隔夜交易為主，即大多進行以一日為期的拆借。美國的同業(yè)拆借市場就是聯(lián)邦基金市場。聯(lián)邦基金利率，即對隔夜聯(lián)邦基金貸款支付的利率，就是美國貨幣市場的基準(zhǔn)利率。165可編輯ppt四、短期國債市場短期國債是國家財政為滿足短期資金需求而發(fā)行的一種債券。短期國債發(fā)行的數(shù)量取決于財政預(yù)算的資金需求和貨幣政策的需要。166可編輯ppt五、大額存單市場大額存單是銀行發(fā)行的可以流通的短期存款單。由于可以流通，因而對持有人來說，其流動性高于定期存款。存單的利率高于短期國債利率，又有發(fā)達(dá)的二級市場，對投資者有很大的吸引力。167可編輯ppt第四節(jié)資本市場資本市場是長期金融證券交易的場所，是指償還期在一年以上的政府債券、公司債券及股票等交易場所。資本市場的主要特點有四:交易的主要目的是解決長期投資性資金的供求需要;收益較高而流動性較差：資金借貸量大；價格變動幅度大。

168可編輯ppt一、政府債券市場在美國，政府債券市場包括三類：中央政府債券、地方政府債券和政府機構(gòu)債券。與其他有價證券相比，政府債券具有安全性高、易變現(xiàn)并可能享受納稅優(yōu)惠等顯著特征。我國目前只有中央政府債券，其償還期為2--10年，甚至10年以上。169可編輯ppt二、公司債券市場政府債券是由工商企業(yè)和金融企業(yè)發(fā)行的償還期在一年以上的債券。公司債券通常半年支付一次利息，到期歸還本金。公司債券的發(fā)行方式通常有公募和私募兩種。公司債券相對于股票風(fēng)險較小，相對于政府債券收益率又較高，是金融機構(gòu)，特別是保險公司，儲蓄銀行，投資公司等長期資金來源比重較高的機構(gòu)所樂于投資的對象。170可編輯ppt債券轉(zhuǎn)讓價格債券轉(zhuǎn)讓價格＝面額＋面額×票面利率×發(fā)行年限（1+1年期儲蓄利率）殘存年限

171可編輯ppt三、股票市場股票是指股份公司發(fā)行的、表示其股東按持有份額享受權(quán)益和承擔(dān)義務(wù)的可轉(zhuǎn)讓的憑證。股票的性質(zhì)一般表現(xiàn)為：風(fēng)險性與收益性，股東的參與性，無期限性，可轉(zhuǎn)讓性，波動性等。股票的發(fā)行方式分為直接發(fā)行和間接發(fā)行兩種。172可編輯ppt三、股票市場股票的價格有發(fā)行價格和流通價格兩種。影響股票價格變動的因素很多，但主要有：宏觀經(jīng)濟因素，政治、自然因素，行業(yè)因素，公司自身因素等。股票價格指數(shù)是用以表示多種股票平均價格水平極其變動并衡量股市行情的指標(biāo)。世界上著名的股價指數(shù)有：道.瓊斯股價平均指數(shù)，標(biāo)準(zhǔn).普爾指數(shù),英國《金融時報》指數(shù)，日經(jīng)平均股價指數(shù)，香港恒生指數(shù)等。173可編輯ppt第五節(jié)發(fā)行市場與流通市場發(fā)行市場是新證券發(fā)行的市場，即一級市場，流通市場是證券交易的市場，即二級市場。174可編輯ppt一、發(fā)行市場與流通市場的關(guān)系發(fā)行市場與流通市場之間有著密切的相互依存關(guān)系。發(fā)行市場是流通市場得以產(chǎn)生的基礎(chǔ)，流通市場是為證券提供流動性的主要場所。175可編輯ppt二、證券交易所證券交易所就是證券集中交易的場所。證交所是當(dāng)今世界各國證券發(fā)行與流通的典型組織形式，所有經(jīng)濟發(fā)達(dá)的國家都擁有規(guī)模龐大的證交所。176可編輯ppt三、場外交易場所不是所有的證券都能在證交所交易，于是，未能取得交易所資格的證券和零星的小額交易只能尋找在交易所以外的市場，即通常所說的場外交易市場。177可編輯ppt*第六節(jié)金融市場監(jiān)管金融市場監(jiān)管的涵義與意義：金融市場監(jiān)管是指國家(政府)金融管理當(dāng)局和有關(guān)自律性組織(機構(gòu))對金融市場的各類參與者及他們的融資、交易活動所作的各種規(guī)定以及對市場運行的組織、協(xié)調(diào)和監(jiān)督措施及方法。保證金融市場的穩(wěn)健與正常運作具有極為重要的意義。178可編輯ppt金融市場管理的原則與內(nèi)容各國對金融市場的管理一般有以下三個原則：(一)公開、公正、公平原則

(二)制止背信的原則

(三)禁止欺詐、操縱市場的原則179可編輯ppt金融市場管理的主要內(nèi)容

金融市場管理的主要內(nèi)容包括：金融工具發(fā)行的管理；對金融工具轉(zhuǎn)讓交易的管理；對證券商的管理180可編輯ppt

金融市場管理機構(gòu)金融市場管理機構(gòu)：是指專門對金融市場行使管理職能的機構(gòu)，中央銀行是最主要的管理機構(gòu)。181可編輯ppt金融市場管理手段主要有：(一)經(jīng)濟手段，主要體現(xiàn)為中央銀行通過自己的政策措施影響金融市場的活動。

(二)法律手段，主要體現(xiàn)在各種法規(guī)的制定與執(zhí)行上。

(三)行政手段，主要體現(xiàn)為金融方針、政策、原則、制度、指示、命令、計劃等。182可編輯ppt*第六節(jié)衍生金融市場1、衍生金融工具的概念(financialderivative)是指在基礎(chǔ)金融工具之上產(chǎn)生的金融工具。2、衍生金融產(chǎn)品的分類按產(chǎn)品形態(tài)：遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換按原生資產(chǎn)的不同大致分為：股票類、利率類、匯率類、商品類按交易方法：場內(nèi)交易和場外交易衍生工具。183可編輯ppt一、金融期貨（financialfutures）是以各種金融工具或金融商品（如外匯、債券、股價指數(shù)）作為標(biāo)的物的期貨交易方式。（一）金融期貨的種類利率期貨外匯期貨股票指數(shù)期貨184可編輯ppt（二）金融期貨的交易程序開立賬戶發(fā)出期貨交易委托交易流程185可編輯ppt（三）金融期貨市場的基本功能套期保值……建立與其現(xiàn)貨市場相反的倉位，并在期貨合約到期前實行對沖以結(jié)清倉位。價格發(fā)現(xiàn)……指其能提供各種金融商品的價格信息。綜合反映了買賣雙方對當(dāng)時和未來某一時間某種金融商品價格的觀點。186可編輯ppt二、金融期權(quán)以金融商品或金融期貨合約為標(biāo)的物的選擇權(quán)交易形式。（一）基本概念：期權(quán)購買者、期權(quán)出售者買入期權(quán)、賣出期權(quán)協(xié)定價格期權(quán)費歐式期權(quán)、美式期權(quán)187可編輯ppt（二）期權(quán)與期貨比較權(quán)利義務(wù)對稱性差別標(biāo)準(zhǔn)化程度差別盈虧風(fēng)險不同保證金要求不同188可編輯ppt（三）期權(quán)交易盈虧分析看漲期權(quán)盈虧分析看跌期權(quán)盈虧分析189可編輯ppt看漲期權(quán)盈虧分析

190可編輯ppt三、互換（swap）互換交易是指當(dāng)事人利用各自籌資成本相對優(yōu)勢，以商定的條件在不同幣種或不同利息種類的資產(chǎn)或負(fù)債之間引起的風(fēng)險進行交換，以避免將來因匯率和利率變動而獲取常規(guī)方法難以得到的幣種或較低的利息，達(dá)到降低資本成本、管理風(fēng)險、實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟、在世界資本市場套利、進入新市場、創(chuàng)造復(fù)合金融工具等目的。191可編輯ppt交換中名義本金的數(shù)額相同，適用的貨幣也相同，則不需要實際本金的交換，故為名義本金。（一）利率互換192可編輯ppt案例：在沒有互換交易情況下：A公司B公司A對B的絕對成本優(yōu)勢直接籌集固定資金10122直接籌集浮動利率資金LIBOR+0.5%LIBOR+0.75%0.25%193可編輯ppt利率互換交易圖示

LIBOR+0.25%11%A公司B公司固定利率資金浮動利率資金資金10%資金LIBOR+0.75%194可編輯ppt互換結(jié)果：A公司實際支付LIBOR-0.75％，B公司實際支付固定利率11.5％利率互換中還有浮動利率與優(yōu)惠利率間的互換195可編輯ppt（二）貨幣互換案例：在沒有互換交易情況下：A公司B公司A對B的絕對成本優(yōu)勢在美國籌集美元資金10％12％2在英國籌集英鎊資金11%10.5%－0.5%196可編輯ppt利率互換交易圖示

10%或10.5%

11%A公司B公司美國資金英國資金資金10%資金10.5%197可編輯ppt互換結(jié)果：A公司實際支付9%或9.5%獲得英鎊貸款，B公司實際支付固定利率11％或11.5％獲得美元貸款。198可編輯ppt（三）互換交易的程序互換交易者選擇交易商或經(jīng)紀(jì)商（有利于降低搜尋成本、信用風(fēng)險）互換交易雙方與互換交易商或經(jīng)紀(jì)商就交易條件磋商?；Q交易的實施。本金→利息→本金。199可編輯ppt（四）互換交易的風(fēng)險信用風(fēng)險市場風(fēng)險（匯率、利率波動）不當(dāng)搭配風(fēng)險（未軋平風(fēng)險，敞口風(fēng)險）國家風(fēng)險200可編輯ppt四、信用衍生產(chǎn)品交易是對信用風(fēng)險的防范和規(guī)避。定義為：用來分離和轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險的各種工具和技術(shù)的統(tǒng)稱。大致可分為：總收益互換、信用違約工具、信用利差工具、信用聯(lián)系票據(jù)等。信用風(fēng)險：破產(chǎn)、拒付、違約、延期、信用等級下降等。201可編輯ppt（一）信用違約互換其實質(zhì)是信用擔(dān)保的買賣。銀行支付一定費用，從而獲得對方在相應(yīng)的信用風(fēng)險事件發(fā)生并造成損失時的全額補償。近似與貸款保險。202可編輯ppt（二）總收益互換以獲得相對固定的利率的代價，達(dá)到規(guī)避資本損失和利率變動的風(fēng)險。203可編輯ppt（三）信用衍生產(chǎn)品交易市場的參與者銀行其他金融機構(gòu)避險保值者204可編輯ppt六、衍生金融市場的功能套期保值（抵消現(xiàn)貨市場面臨的風(fēng)險）價格發(fā)現(xiàn)（反映了眾多交易者的預(yù)期）降低交易成本(期貨比現(xiàn)貨節(jié)約80%以上成本)高效投機的方式(低保證金比率達(dá)到以小博大的目的)205可編輯ppt教學(xué)重點、難點1、金融市場的基本構(gòu)成要素——金融市場就是資金融通的場所。其基本的構(gòu)成要素包括：資金的最終提供者與資金的最終需求者，金融工具，即在金融市場上借以進行資金融通的工具；金融機構(gòu)，即從事融資活動的經(jīng)濟組織，以及對金融市場的管理。206可編輯ppt教學(xué)重點、難點2、貨幣市場與資本市場——貨幣市場是短期資金融通的場所。其主要交易對象是商業(yè)票據(jù)、同業(yè)拆借、政府的短期債券和銀行承兌匯票等。貨幣市場交易的金融證券期限短，風(fēng)險小，流動性高，其中許多金融證券被稱為“準(zhǔn)貨幣”，這正是貨幣市場名稱的由來。而資本市場則是長期金融證券交易的場所，它主要是指償還期在一年以上的政府中長期債券、公司債券及股票等。由于籌集資金可以長期使用，對籌資者來說，即使是以發(fā)行債券的形式籌資，也類似于增加了自己的資本，故被稱為資本市場。207可編輯ppt教學(xué)重點、難點3、股票的價格——股票價格處于經(jīng)常波動的狀況。從計算公式來看，股票價格與股息成正比，與市場利率成反比。由于股息和市場利率的變化具有不確定性，因此，任何可能影響人們對股息和市場利率變動的預(yù)期的政治和經(jīng)濟因素都會影響股票的價格。208可編輯ppt討論：

金融市場發(fā)展趨勢（原因及影響）資產(chǎn)證券化（ABS）--解決流動性問題金融市場全球化－－倫敦、紐約、東京、香港、新加坡等國際金融中心可以實現(xiàn)24小時不間斷金融交易。金融自由化－－減少或取消國際間對金融機構(gòu)活動范圍的限制；對外匯管制的放松或解除；放寬對金融機構(gòu)業(yè)務(wù)活動范圍的限制（混業(yè)經(jīng)營）；放寬或取消銀行的利率管制。209可編輯ppt復(fù)習(xí)提要關(guān)鍵詞：金融市場、金融工具、貨幣市場、資本市場、同業(yè)拆借、發(fā)行市場、流通市場、衍生金融工具、期貨、期權(quán)思考題：1、如何發(fā)展和完善我國的金融市場？2、金融市場的構(gòu)成要素及相互關(guān)系。3、比較貨幣市場與資本市場的功能。4、中國發(fā)展股票市場的重大意義。210可編輯ppt問題與思考：1.一些經(jīng)濟學(xué)家認(rèn)為，發(fā)展中國家經(jīng)濟增長遲緩的原因之一是缺乏發(fā)達(dá)的金融市場。這一觀點是否有理？2.“因為公司企業(yè)實際上沒有在二級市場上籌措任何資金，所以二級市場對經(jīng)濟的重要性不如一級市場”試評述這一說法。3.如何用逆向選擇問題來解釋你愿意向家庭成員發(fā)放貸款而不向陌生人發(fā)放貸款的原因。211可編輯ppt4.與其他貸款者相比，為什么高利貸者對其借款者的道德風(fēng)險比較的不關(guān)心。5.如果借款者和貸款者都不存在信息不對稱問題，道德風(fēng)險問題是否會存在？6.在一個沒有信息成本和交易成本的世界里，金融中介機構(gòu)不會存在。這句話是對的？錯的？還是不肯定？請解釋。212可編輯ppt相關(guān)鏈接調(diào)查顯示香港散戶熱衷小型恒指期貨股評國際視野看中國股市：股指期貨--潘多拉魔盒_股指期貨交易：我反對!_聚焦期貨_劉紀(jì)鵬：倉促推出股指期貨風(fēng)險較大_論金融風(fēng)險有效資本市場理論：金融市場中的合理預(yù)測正大期貨期銅日評0619_智富基金操作報告(天膠)期貨213可編輯ppt第五章金融機構(gòu)體系教學(xué)目的與要求1.掌握金融機構(gòu)的構(gòu)成，掌握我國金融體系的建立過程及其改革內(nèi)容。２．了解銀行的產(chǎn)生發(fā)展及其特點，理解銀行的特殊風(fēng)險。3.了解金融機構(gòu)體系的一般構(gòu)成與發(fā)展趨勢，重點掌握銀行性與非銀行性金融機構(gòu)的共性與特性。

４．掌握西方國家的金融機構(gòu)體系的構(gòu)成。

214可編輯ppt教學(xué)重點與難點1、西方國家金融機構(gòu)體系的構(gòu)成

2、金融機構(gòu)的發(fā)展的趨勢

3、金融機構(gòu)體系中主要的銀行性金融機構(gòu)

4、主要的非銀行性金融機構(gòu)

5、我國現(xiàn)行金融機構(gòu)體系的構(gòu)成

215可編輯ppt本章結(jié)構(gòu)：第一節(jié)金融機構(gòu)體系概述第二節(jié)西方國家的金融機構(gòu)第三節(jié)我國的金融機構(gòu)體系的形成和發(fā)展第四節(jié)我國現(xiàn)行金融機構(gòu)體系運行*第五節(jié)國際金融機構(gòu)*第六節(jié)金融結(jié)構(gòu)的經(jīng)濟分析216可編輯ppt第一節(jié)金融機構(gòu)體系概述一、概念及分類金融機構(gòu)就是專門從事各種金融活動的法人機構(gòu)。分類：按職能作用分：中央銀行（及其他專業(yè)金融監(jiān)管機構(gòu)）、一般金融機構(gòu)按業(yè)務(wù)特征分：銀行和非銀行金融機構(gòu)按活動的領(lǐng)域分：有直接金融機構(gòu)和間接金融機構(gòu)217可編輯ppt二、金融機構(gòu)體系的一般構(gòu)成中央銀行：發(fā)行的銀行、銀行的銀行、政府的銀行商業(yè)銀行專業(yè)銀行：儲蓄銀行、農(nóng)業(yè)銀行、進出口信貸銀行投資銀行其他非銀行金融機構(gòu)：保險公司、信用合作社、養(yǎng)老或退休基金、投資基金。218可編輯ppt一、中央銀行：就是在一國的金融體系中處于中心地位的銀行，具有對全國金融活動進行宏觀調(diào)控的特種功能。219可編輯ppt二、商業(yè)銀行就是開展存貸款業(yè)務(wù)、結(jié)算業(yè)務(wù)，為客戶辦理支付清算，從而實現(xiàn)貨幣的周轉(zhuǎn)，并起著創(chuàng)造存款貨幣作用的銀行。220可編輯ppt三、儲蓄機構(gòu)其主要服務(wù)對象為家庭和個人。221可編輯ppt四、投資銀行投資銀行是承銷發(fā)行債券、股票和參加向投資者銷售證券的金融機構(gòu)。222可編輯ppt五、保險公司保險公司一方面通過出售保單吸收資金，另一方面又通過各種途徑將其運用出去，因此具有了一定的信用中介功能。223可編輯ppt六、養(yǎng)老基金它是一種向加入基金計劃的人們提供養(yǎng)老金的金融機構(gòu)。養(yǎng)老金的資產(chǎn)與保險公司類似。224可編輯ppt七、投資基金主要是將自己的資本投資于其他公司的確形式。它的作用在于：集中大量小額投資者的資金，由專家將其分散投資以降低風(fēng)險，使收益穩(wěn)定在一個較高的水平上。225可編輯ppt八、政策性金融機構(gòu)226可編輯ppt第二節(jié)西方國家的金融機構(gòu)

一、美國的金融機構(gòu)體系由聯(lián)邦儲備銀行、商業(yè)銀行、其他金融機構(gòu)和在美國的外國銀行構(gòu)成。

(一)聯(lián)邦儲備銀行設(shè)立于12個聯(lián)邦儲備區(qū)的指定城市中；

(二)商業(yè)銀行是美國金融機構(gòu)體系骨干力量；

(三)其他金融機構(gòu)包括儲蓄銀行、信用社、保險公司、信托公司和?國家專業(yè)性銀行等；

(四)外國銀行也紛紛在美國開設(shè)分支機構(gòu)，開展業(yè)務(wù)。

227可編輯ppt二、英國的金融機構(gòu)體系是以中央銀行為核心的典型的金融體系。(一)英格蘭銀行是英國的中央銀行；

(二)英國典型的商業(yè)銀行包括存款銀行、商人銀行、貼現(xiàn)所；

(三)其他金融機構(gòu)包括保險公司、住房互助協(xié)會、國民儲蓄銀行等。228可編輯ppt三、日本的金融機構(gòu)體系比歐美國家金融機構(gòu)體系繁雜。

(一)日本銀行是日本的中央銀行

(二)商業(yè)銀行包括都市銀行和地方銀行兩種；

(三)其他金融機構(gòu)主要包括長期信用機構(gòu)、中小企業(yè)金融機構(gòu)等五個種類。

(四)政府金融機構(gòu)是由政府提供資金或提供債務(wù)擔(dān)保，原則上不接受存款的非盈利性金融機構(gòu)。

229可編輯ppt四、本世紀(jì)70年代以來，西方國家金融機構(gòu)呈現(xiàn)出以下發(fā)展趨勢：(一)在業(yè)務(wù)上不斷創(chuàng)新，并向綜合化方向發(fā)展

(二)跨國銀行的建立使銀行的發(fā)展更趨