第一章貨幣與貨幣制度貨幣的產(chǎn)生與發(fā)展貨幣的本質(zhì)與職能貨幣的定義與層次貨幣制度及其類型第一節(jié)貨幣的產(chǎn)生與發(fā)展

貨幣定義貨幣起源貨幣形態(tài)的發(fā)展返回貨幣定義理論定義實證定義西方經(jīng)濟學(xué)界的定義馬克思主義科學(xué)的定義法定定義好複雜!返回理論定義

理論定義法通常專注於作為貨幣內(nèi)在特徵的流通手段和支付手段職能，也即充當(dāng)商品和勞務(wù)的交易媒介職能。職能角度返回實證定義

實證定義法並不按貨幣的任何內(nèi)在特徵，而是根據(jù)“何種貨幣指標(biāo)能更好地預(yù)測一些被認(rèn)為應(yīng)由貨幣來說明的變數(shù)的動態(tài)”來決定哪些金融資產(chǎn)應(yīng)歸入貨幣的範(fàn)疇。貨幣變化返回西方經(jīng)濟學(xué)定義西方經(jīng)濟學(xué)權(quán)威薩繆爾森斷言:“在一萬個人中，只有一個人懂得貨幣問題”。西方經(jīng)濟學(xué)界一般是以貨幣的功能來解釋貨幣的內(nèi)涵定義，因而我們稱之為貨幣的職能定義。他們普遍認(rèn)為貨幣是以作為交易媒介的職能為基礎(chǔ)的，認(rèn)為應(yīng)當(dāng)將在債務(wù)清償、商品及勞務(wù)支付的實際過程中被普遍接受的一切物品都包括貨幣的範(fàn)圍之內(nèi)，換言之，如果某一物品在當(dāng)前的實際支付中事實上被普遍接受、並普遍被用作交易媒介，那麼不管它的法律地位如何，它都是貨幣。功能角度返回馬克思主義科學(xué)定義貨幣是從商品世界中分離出來起一般等價物作用的特殊商品，是表現(xiàn)一切商品價值的工具，具有直接同一切商品相交換的能力。貨幣出現(xiàn)以後，商品世界就分裂為對立的兩極:商品和貨幣。貨幣是表現(xiàn)一切商品價值的工具。貨幣具有直接同一切商品相交換的能力。價值論角度返回法定定義國家通過立法授予某種物品具有清償債務(wù)的合法權(quán)力，債權(quán)人如拒絕接受，不得要求用另外的任何物品來支付。於是，這種物品就有了普遍接受性、具有了法幣的地位而成為貨幣。如我國相關(guān)法律明確規(guī)定：“中華人民共和國的法定貨幣是人民幣。以人民幣支付中華人民共和國境內(nèi)的一切公共的和私人的債務(wù)，任何單位和個人不得拒收。”確定了由中國人民銀行統(tǒng)一印製、發(fā)行的人民幣是我國的貨幣，在我國境內(nèi)具有被普遍接受的能力。法律角度返回貨幣起源中國古代的貨幣起源學(xué)說西方的貨幣起源學(xué)說馬克思的貨幣起源學(xué)說我國的貨幣發(fā)展史返回中國古代的貨幣起源學(xué)說先王制幣說。如：西元前524年單穆公勸諫周景王“古者天災(zāi)降戾，於是乎量制幣，權(quán)輕重，以賑救民”。另外有管仲、唐朝陸贄、北宋李覯等。交換仲介說。如：司馬遷“維幣之行，以通農(nóng)商”。返回西方的貨幣起源學(xué)說創(chuàng)造發(fā)明說。認(rèn)為貨幣是國家或先哲創(chuàng)造出來的。（古羅馬法學(xué)家J.鮑魯斯等）便於交換說。認(rèn)為貨幣是為解決直接物物交換的困難而產(chǎn)生的。（英國經(jīng)濟學(xué)家A.斯密等）。保存財富說。認(rèn)為貨幣是為保存財富而產(chǎn)生的。（法國經(jīng)濟學(xué)家J.西斯蒙第等）。返回馬克思的貨幣起源學(xué)說

簡單的或偶然的價值形式→總和的或擴大的價值形式→一般的價值形式→貨幣價值形式返回補充材料：我國貨幣發(fā)展史中國的貨幣文化燦爛輝煌中國的貨幣史有3500多年。西元前1500年，商代已有銅貝幣；西元前800年，春秋初期已有青銅鑄造的布幣和刀幣；詩經(jīng)：《氓》：氓之蚩蚩，抱布貿(mào)絲，匪來貿(mào)絲，來即我謀。西元前119年（漢武帝元狩四年）有鹿皮幣；西元1023年（宋仁宗天聖元年）建交子務(wù)，發(fā)行紙幣交子。返回貨幣形態(tài)的發(fā)展（依貨幣材料的演變）幣材：充當(dāng)貨幣的材料和物品。具備的性質(zhì)：普遍可接受性；價值穩(wěn)定；易於分割；易於保存；便於攜帶。形態(tài)發(fā)展：商品貨幣金屬貨幣代用貨幣信用貨幣電子貨幣返回第二節(jié)貨幣的本質(zhì)與職能

貨幣本質(zhì)貨幣職能返回貨幣本質(zhì)西方經(jīng)濟學(xué)說關(guān)於貨幣的觀點：貨幣金屬論；貨幣名目論；貨幣國定論；貨幣數(shù)量論馬克思的學(xué)說。貨幣是充當(dāng)一般等價物的特殊商品。它反映產(chǎn)品由不同所有者所生產(chǎn)、所佔有，並通過等價交換實現(xiàn)人與人之間社會聯(lián)繫的生產(chǎn)關(guān)係。首先，貨幣是商品；其次，貨幣又不是一般的商品，而是特殊的商品；最後，貨幣也體現(xiàn)了一定的社會生產(chǎn)關(guān)係。返回貨幣職能

價值尺度流通手段貯藏手段支付手段世界貨幣表現(xiàn)為價格，例如，一瓶水：1元實現(xiàn)商品的價值，W—G—W表現(xiàn)為財富表現(xiàn)為貨幣的單方面轉(zhuǎn)移表現(xiàn)為世界範(fàn)圍的交換媒介價值尺度定義：貨幣表現(xiàn)商品價值和衡量商品價值量大小的職能。是貨幣最基本、最重要的職能。特點：是商品價值的外在表現(xiàn)，即商品的價格；可以是觀念上的貨幣，但必須具有十足的價值；具有完全的排他性、獨佔性。明白了返回流通手段定義：貨幣充當(dāng)商品交換媒介的職能。W－G－W特點：必須使用現(xiàn)實的貨幣,一手交錢,一手交貨；作為流通手段的貨幣在交換中轉(zhuǎn)瞬即逝——“飛翔的貨幣”作用：貨幣作為交換的媒介執(zhí)行流通手段的職能，打破了直接物物交換在時間上和空間上的局限性，擴大商品交換的品種、數(shù)量和地域範(fàn)圍，促進了商品交換和商品生產(chǎn)的發(fā)展。明白了返回貯藏手段定義：貨幣退出流通領(lǐng)域作為獨立的價值形態(tài)和社會財富的一般代表被保存的職能。特點：不僅需要現(xiàn)實的貨幣，而且必須是足值的貨幣；必須退出流通領(lǐng)域，處於靜止?fàn)顟B(tài)——“棲息的貨幣”作用：是調(diào)節(jié)流通中貨幣的“蓄水池”。返回明白了支付手段定義：貨幣作為獨立的價值形式進行單方面運動時執(zhí)行的職能特點：部分商品生產(chǎn)者產(chǎn)生賒銷商品的需要。到約定日期清償債務(wù)時，貨幣便具有了支付手段的職能；隨著商品交換和信用經(jīng)濟的發(fā)展，貨幣執(zhí)行支付手段職能日益普遍，如用於支付地租、租金、工資，繳納賦稅等等。作用：可減少流通中的貨幣必要量，促進商品經(jīng)濟的發(fā)展。返回明白了世界貨幣定義：貨幣作為獨立的價值形式進行單方面運動時執(zhí)行的職能作用：世界貨幣除具有價值尺度職能外，還執(zhí)行如下職能：流通手段，購買外國商品；支付手段，用以償付國際債務(wù)、支付利息和其他非生產(chǎn)性支付等，以平衡國際間的收支差額；社會財富代表，用以支付戰(zhàn)爭賠款、輸出貨幣資本等，從一國轉(zhuǎn)移到另一國。

返回明白了第三節(jié)貨幣層次貨幣層次劃分貨幣層次劃分的意義貨幣層次控制重點的確定返回好複雜！貨幣層次定義

M0=流通中的現(xiàn)金

M1=M0+商業(yè)銀行活期存款

M2=M1+商業(yè)銀行定期存款+商業(yè)銀行儲蓄存款

M3=M2+其他金融機構(gòu)存款

M4=M3+除銀行存款外的短期流動性金融資產(chǎn)從M0——M4各層次貨幣的流動性依次減弱，表明各種金融資產(chǎn)在不受損失或少受損失的條件下，及時轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實購買力的能力在逐步下降。下一頁我國的貨幣層次

根據(jù)2000年中國人民銀行公佈的劃分標(biāo)準(zhǔn)，我們把貨幣劃分為三個層次：

M0=流通中的現(xiàn)金

M1=M0+企業(yè)活期存款

M2=M1+準(zhǔn)貨幣（定期存款+儲蓄存款+其他存款）返回貨幣層次劃分的意義不同流動性的貨幣對商品的購買力不同不同流動性的貨幣自我派生能力不同不同流動性的貨幣對居民心理預(yù)期的影響不同對不同流動性的貨幣，中央銀行的控制力度和控制方式不同

返回貨幣層次控制重點原則：相關(guān)性；可控性；可測性我國控制重點的確定：我們一般確定M3為控制重點：M3與經(jīng)濟的相關(guān)性最強;中央銀行對M3的監(jiān)測效果最好且控制力度最強;返回第四節(jié)貨幣制度及其類型貨幣制度概念貨幣制度構(gòu)成貨幣制度的類型貨幣制度的演變返回貨幣制度概念貨幣制度是指一個國家為了保障本國貨幣流通的正常與穩(wěn)定，對貨幣發(fā)行和流通的各個要素所作出的系統(tǒng)的法律規(guī)定的總和，簡稱為“幣制”。返回貨幣制度構(gòu)成要素貨幣材料：即規(guī)定本位貨幣用什麼材料製成，是構(gòu)成一種貨幣制度的基本要求。貨幣本位：貨幣的基本單位及其價值的標(biāo)準(zhǔn)，如人民幣元。本位幣與輔幣：本位幣是指在法律上將某種貨幣作為計算一切商品和勞務(wù)價值的標(biāo)準(zhǔn)貨幣，又稱主幣具有無限法償能力；輔幣通常由賤金屬鑄造，只具有有限的法償能力，它是小額的起補充作用的貨幣。

下一頁貨幣制度構(gòu)成要素金屬貨幣的鑄造方式：自由鑄造：任何公民都有權(quán)利把法律確定的貨幣金屬送到國家鑄幣廠鑄成貨幣，或把貨幣熔化成金屬，即把鑄幣和金屬自由轉(zhuǎn)化；壟斷鑄造：鑄幣權(quán)由國家壟斷。此時有不足值貨幣，即名義價值>實際價值。無限法償與有限法償：無限法償：即法律規(guī)定的無限制償付能力。準(zhǔn)備金制度：以黃金或外匯作準(zhǔn)備的發(fā)行；無準(zhǔn)備發(fā)行返回貨幣制度類型

銀兩本位制銀本位制銀幣本位制平行本位制貨金屬貨幣制度金銀複本位制雙本位制跛行本位制幣金幣本位制金本位制金塊本位制制金匯兌本位制度不兌現(xiàn)的信用貨幣制度返回貨幣制度演變

下一頁銀本位制度金銀複本位制金本位制佈雷頓森林體系不兌現(xiàn)的信用貨幣制度以白銀作為標(biāo)準(zhǔn)幣材中世紀(jì)（西羅馬帝國滅亡——文藝復(fù)興）金幣和銀幣都為本位貨幣

（16C——18C）以黃金作為標(biāo)準(zhǔn)幣材黃金時代為1821——1914年可以看作是一種特殊的金匯兌本位不兌現(xiàn)紙幣本位我國現(xiàn)行的貨幣制度我國現(xiàn)行：信用貨幣制度特徵：具有“一國多幣”的特殊性：☆大陸地區(qū)的法定貨幣是人民幣，由國家授權(quán)中國人民銀行統(tǒng)一發(fā)行與管理；☆人民幣的發(fā)行主要通過貨幣發(fā)行基金和業(yè)務(wù)庫的管理來實現(xiàn)。人民幣的發(fā)行保證：人民幣的發(fā)行保證是實物商品的增長，即經(jīng)濟的增長，以及取得的票證，如國債、商業(yè)票據(jù)，還有中央銀行取得的外匯儲備。因為企業(yè)出口取得的外匯收入要向銀行結(jié)匯，銀行收購?fù)鈪R的同時也增加了本幣投放，構(gòu)成了中央銀行基礎(chǔ)貨幣投放的一種重要方式。第二章信用信用概述信用形式信用工具第一節(jié)信用概述

信用定義信用的構(gòu)成要素信用的產(chǎn)生與發(fā)展信用與金融返回信用定義下一頁源於拉丁文credo，原意是相信、信任、聲譽等信用——是一種借貸行為，是以償還與付息為條件，讓渡商品與貨幣使用權(quán)的一種行為；是經(jīng)濟主體之間有條件讓渡貨幣資金或商品的一種經(jīng)濟關(guān)係。信用定義的理解信用是一種特殊的價值運動形式信用是以支付利息為條件的借貸行為信用是從屬於商品貨幣經(jīng)濟的範(fàn)疇返回信用的構(gòu)成要素信用主體：在進行資金或?qū)嵨锶谕ǖ倪^程中所形成的債權(quán)債務(wù)關(guān)係。信用載體：信用載體是指授受信用雙方的權(quán)利和義務(wù)的關(guān)係，表現(xiàn)在一定的對象物之中，即信用工具，它是載明債權(quán)和債務(wù)關(guān)係的合法憑證。時間間隔：信用實際上是價值在不同時間的相向運動。利率：信用關(guān)係是建立在以償還和付息為條件的借貸行為基礎(chǔ)上的。返回信用的產(chǎn)生與發(fā)展信用產(chǎn)生

信用發(fā)展返回信用的產(chǎn)生商品交換和私有制的產(chǎn)生是信用產(chǎn)生的基礎(chǔ)信用產(chǎn)生於商品流通，但又不局限於商品流通的範(fàn)圍信用與貨幣是兩個不同的經(jīng)濟範(fàn)疇，兩者之間有著緊密的聯(lián)繫，二者的融合形成了金融範(fàn)疇。返回信用的發(fā)展

信用由實物借貸發(fā)展到貨幣借貸經(jīng)歷了：高利貸信用：a.高額利息為基本特徵、非生產(chǎn)性、保守性；b.歷史經(jīng)濟條件；c.構(gòu)成自然經(jīng)濟下的信用體系資本主義信用：借貸資本運動為主要表現(xiàn)形式現(xiàn)代信用：信用經(jīng)濟、主體返回信用與金融

信用產(chǎn)生以後，信用和貨幣這兩個原來獨立的範(fàn)疇相互滲透，形成了新的範(fàn)疇——金融信用與金融區(qū)別：a.兩者的範(fàn)圍不同；b.兩者標(biāo)的物的性質(zhì)不同；信用與金融的交替：一方面由於現(xiàn)代經(jīng)濟中實物借貸已微不足道，另一方面在投資者看來，由於股票可以隨時買賣轉(zhuǎn)讓，同債券一樣是一種提供信用的工具。因此，也可以粗略地把金融理解為現(xiàn)代的、信用貨幣流通條件下的信用。返回第二節(jié)信用基本形式

返回商業(yè)信用銀行信用國家信用消費信用國際信用民間信用其他信用商品交易過程中企業(yè)之間直接提供的信用銀行機構(gòu)通過吸收存款和發(fā)放貸款所形成的借貸關(guān)係政府與債務(wù)和債權(quán)人的信用解決生產(chǎn)與消費的矛盾國家間相互提供的信用個人之間以貨幣或?qū)嵨镄问剿峁┑闹苯有刨J信託信用、租賃信用、合作信用商業(yè)信用商業(yè)信用的形式商業(yè)信用的特點商業(yè)信用的作用商業(yè)信用的局限性返回商業(yè)信用的形式

商業(yè)信用是企業(yè)之間在買賣商品時，以延期付款或預(yù)收貨款等形式提供的信用。商賒銷：延期支付，商業(yè)信用最早的基本形式。業(yè)兩種基本形式信預(yù)付：買方預(yù)付部分貨款給賣方的形式。用分期付款形其他信用形式委託代銷式預(yù)付定金補償貿(mào)易返回商業(yè)信用的特點主體：經(jīng)濟企業(yè)客體：商品資本（非貨幣資本）規(guī)模：規(guī)模和產(chǎn)業(yè)資本的動態(tài)是一致的類型：直接信用返回商業(yè)信用的作用促進商品銷售加強企業(yè)間聯(lián)繫企業(yè)之間互相監(jiān)督加速資金周轉(zhuǎn)返回商業(yè)信用的局限性返回授信規(guī)模授信時間授信範(fàn)圍授信管理受企業(yè)資金規(guī)模的限制，大規(guī)模的生產(chǎn)建設(shè)專案資金不可能通過商業(yè)信用解決時間短，難以提供較長期信用受信貸雙方瞭解程度和信任程度的局限，如果雙方互不了解、互不信任，商業(yè)信用就難以發(fā)生在經(jīng)濟動盪和危機過程中，商業(yè)信用是加劇經(jīng)濟危機和信用危機的一個重要因素。銀行信用銀行信用的概念銀行信用的特點銀行信用的趨勢我國的銀行信用返回銀行信用的概念

銀行信用（BankCredit）是指銀行及其它金融機構(gòu)以貨幣形式，通過吸收存款和發(fā)放貸款所形成的信用，主要是提供給工商企業(yè)的信用。銀行信用是現(xiàn)代信用的主體，銀行信用的成熟與否，是檢驗一國信用制度是否發(fā)展與完善的標(biāo)準(zhǔn)。返回銀行信用的特點返回動員資金的廣泛性間接融資性綜合性創(chuàng)造性銀行信用以貨幣形式提供的，可吸收任何單位的存款，也可貸款給任一需要的部門和企業(yè)銀行是一個金融仲介機構(gòu)銀行是國民經(jīng)濟的綜合部門和紐帶，可以通過多種手段對國民經(jīng)濟進行反映、監(jiān)督和管理具有創(chuàng)造流通工具的功能．銀行可以根據(jù)國民經(jīng)濟有伸縮地供應(yīng)貨幣銀行信用的趨勢越來越多的借貸資本集中於少數(shù)大銀行手中銀行規(guī)模越來越大，貸款數(shù)額增大，貸款期限延長銀行資本與產(chǎn)業(yè)資本的結(jié)合日益密切銀行信用提供的範(fàn)圍也在不斷的擴大銀行信用在整個社會信用關(guān)係中，不管是金額還是範(fàn)圍都佔據(jù)絕對的優(yōu)勢返回我國的銀行信用

在我國社會主義經(jīng)濟中，銀行信用一直是最基本的信用形式。在經(jīng)濟體制改革以前，我國長期實行單一的銀行信用，十一屆三中全會以後，我國國有專業(yè)銀行改組為自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展、自擔(dān)風(fēng)險、自我約束、自求平衡的國有商業(yè)銀行，引進了市場競爭機制，出現(xiàn)了以國有商業(yè)銀行為主，多種形式銀行金融機構(gòu)平等競爭、共同發(fā)展的大好局面。返回國家信用國家信用的概念國家信用的形式國家信用的作用國家的銀行規(guī)模返回國家信用的概念

國家信用（GovernmentCredit）是指是以國家為債務(wù)人，動員社會資金，投入不同用途，以解決財政需要的一種信用形式．包括國內(nèi)信用和國際信用兩種。央行發(fā)行的貨幣是國家信用的特例。返回國家信用的形式

國發(fā)行政府公債家內(nèi)債基本形式發(fā)行國庫券信向中央銀行借款或透支用發(fā)行國際債券形外債信用形式式政府向外借款返回國家信用的作用國家彌補財政赤字的主要途徑（增稅、發(fā)行貨幣、舉債）國家籌措建設(shè)資金，優(yōu)化資源配置的重要手段國家調(diào)控經(jīng)濟的有效手段返回國家信用的規(guī)模返回國家舉債資金需求額

國債的應(yīng)債能力

國債的償還能力

國債發(fā)行額=政府應(yīng)承擔(dān)的投資額-（預(yù)算經(jīng)常收入-預(yù)算經(jīng)常支出）+債務(wù)支出是指社會上的居民、集團等國債投資者能動用多少閒散資金來認(rèn)購國債的能力。是指國家償還債務(wù)的能力消費信用消費信用的概念消費信用的形式返回消費信用的概念

消費信用（ConsumerCredit）是指消費信用是工商企業(yè)、銀行和其他金融機構(gòu)提供給消費者用於消費支出的信用。

返回消費信用的形式返回賒銷分期付款

消費貸款

即延期付款方式銷售，到期一次付清貨款。西方多採用信用卡方式。購買消費品或取得勞務(wù)時，消費者只支付一部分貸款，然後按合同分期加息支付其餘貨款，多用於購買高檔耐用消費品或房屋、汽車等，屬中長期消費信用。銀行及其他金融機構(gòu)採用信用放款或抵押放款方式，對消費者發(fā)放貸款，按規(guī)定期限償還本息。國際信用

國際信用是指各國銀行、企業(yè)、政府之間相互提供的信用以及國際金融機構(gòu)向各國政府、銀行、企業(yè)提供的信用，反映了國際間的相互借貸關(guān)係。採用以下七種形式：出口信貸；國際商業(yè)貸款政府貸款；國際金融機構(gòu)貸款補償貿(mào)易；國際債券國際租賃返回民間信用

民間信用是指個人之間以貨幣或?qū)嵨锏男问较嗷ヌ峁┑男庞?，又稱為個人信用。主體；個體經(jīng)營者和家庭個人消費者

客體；以實物為主轉(zhuǎn)向以貨幣資金為主

用途

：生活消費逐步轉(zhuǎn)向生活消費和生產(chǎn)消費並重

期限：一般期限較短利率：一般要高於銀行同期貸款利率，有些甚至具有高利貸性質(zhì)風(fēng)險性：民間信用是一種自發(fā)的、盲目的和分散的借貸活動，所以具有較大的風(fēng)險性。返回第三節(jié)信用工具

信用工具特性信用工具的分類信用工具的類型返回信用工具的特性返回償還性流動性

風(fēng)險性

收益性

股票與永久性債券除外

期限與有無發(fā)達的二級市場相關(guān)主要是違約風(fēng)險與市場風(fēng)險與風(fēng)險成正比，與流動性成反比信用工具的分類返回以信用關(guān)係存續(xù)期為標(biāo)準(zhǔn)以融資性質(zhì)為標(biāo)準(zhǔn)

以流動性為標(biāo)準(zhǔn)

融資範(fàn)圍為標(biāo)準(zhǔn)劃分

分為短期、中期、不定期

分為直接信用、間接信用完全流動性信用工具有限流動性信用工具國內(nèi)信用工具、國際信用工具信用工具類型返回信用工具類型短期信用工具長期信用工具衍生信用工具商業(yè)票據(jù)、銀行票據(jù)、信用證、信用卡、CDs、國庫券等政府公債、企業(yè)債券、股票、投資基金等遠期合約、金融期貨、金融期權(quán)、互換交易、遠期利率協(xié)議等商業(yè)票據(jù)商業(yè)票據(jù):是在買賣商品過程中發(fā)生的延期支付工具，是表明債務(wù)人有按照約定期限無條件向債權(quán)人償付債務(wù)的義務(wù)的合法憑證。商業(yè)票據(jù)可以經(jīng)過背書等手續(xù)在一定範(fàn)圍內(nèi)流通，一般由持票人提請銀行貼現(xiàn)，以取得現(xiàn)款商業(yè)票據(jù)有期票和匯票兩種。本票，也稱期票，是債務(wù)人向債權(quán)人發(fā)出的支付承諾書，承諾在約定的期限內(nèi)支付一定款項給債權(quán)人；匯票，是債權(quán)人向債務(wù)人發(fā)出的支付命令書，命令他在一定期限內(nèi)支付一定款項給第三人或持票人．商業(yè)承兌匯票；銀行承兌匯票下一頁銀行票據(jù)下一頁銀行票據(jù)類型銀行支票銀行本票銀行匯票存款業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上產(chǎn)生，分記名、不記名、轉(zhuǎn)賬、現(xiàn)金、專用於轉(zhuǎn)賬和保付的支票。銀行本票是由銀行簽發(fā)，也由銀行付款的票據(jù)，可以代替現(xiàn)金流通銀行開出的匯款憑證，它由銀行發(fā)出，交由匯款人自帶或由銀行寄給異地收款人，憑此向指定銀行兌取款項。信用證信用證是由銀行(開證行)根據(jù)付款方(申請人)的要求向收款方(受益人)開立的一定金額、一定期限、並根據(jù)一定條件進行付款的一種憑證(保證書)。信用證可以分為商業(yè)信用證與旅行信用證兩種：①商業(yè)信用證。商業(yè)信用證是商品交易過程中進行貨款結(jié)算的一種憑證，它廣泛用於國內(nèi)貿(mào)易與國際貿(mào)易中；②旅行信用證。旅行信用證是銀行為方便旅行者在國外旅行時取款發(fā)給旅行者的一種信用憑證。返回股票

股票概述股票與債券的比較返回股票概述股票是股份公司發(fā)給股東證明其所擁有本公司股權(quán)的一種所有權(quán)憑證，是持有人取得股息和紅利的有價證券，也是股份公司在資本市場上藉以實現(xiàn)長期融資的信用工具。其特點是不具備返還性及收益不固定其分類：優(yōu)先股和普通股兩種返回股票與債券的比較返回股票與債券的比較聯(lián)繫區(qū)別直接信用工具；對持有者來說，都是一種虛擬資本，而其本身並沒有內(nèi)在的實際價值性質(zhì)不同；本金償還不同；收益水準(zhǔn)不同；承擔(dān)風(fēng)險不同衍生信用工具返回衍生信用工具類型金融期貨金融期權(quán)互換交易一種標(biāo)準(zhǔn)化的合約，買賣雙方同意在約定的將來某個日期按約定的條件（包括價格、地點和交割方式）買進或賣出一定數(shù)量的某種金融商品。持有者在規(guī)定的期限內(nèi)享有按交易雙方商定的價格購買或出售一定數(shù)量某種金融產(chǎn)品的權(quán)利。雙方當(dāng)事人利用各自籌資機會的相對優(yōu)勢，的條件相互交換不同幣種或不同利息的資產(chǎn)或負(fù)債。第三章利息與利息率利率利率體系與利率的決定利率的經(jīng)濟功能專題：我國的利率市場化改革第一節(jié)利率

利息的來源與本質(zhì)利息的計算利息定義下一頁利息Interest：信用活動過程中，債務(wù)人支付給債權(quán)人的超過本金的部分，它是本金之外的增加額。需要注意的問題利息的來源與本質(zhì)問題是把握本章內(nèi)容的基本立足點，也是研究利率理論的出發(fā)點。古今中外許多經(jīng)濟學(xué)家在利息的來源與本質(zhì)問題上提出過各種理論觀點,雖然都有一定的合理性，但卻因停留在表面現(xiàn)象的解釋上和不注重經(jīng)濟關(guān)係的分析，而帶有較大的片面性。馬克思從借貸資本的特殊運動形式分析人手，深入剖析了利息的來源與本質(zhì)，為我們認(rèn)識這個問題提供了科學(xué)的方法與依據(jù)。對利息來源與本質(zhì)的認(rèn)識，要根據(jù)不同的社會經(jīng)濟制度，進行具體分析，注意不同制度下利息所體現(xiàn)的經(jīng)濟關(guān)係。下一頁馬克思的科學(xué)解釋利息來源於剩餘產(chǎn)品或利潤的一部分，是利潤的轉(zhuǎn)化形式。表面看來，貨幣可孳生利息，即G——G’，G為最初貸出的貨幣額，G’=G+△G，△G為利息;實際上，貨幣必須經(jīng)過生產(chǎn)過程才能增殖，借貸資本的完整公式為：

AG-G-W…p…W’-G’-G’Pm

這個公式分為三個階段：（1）資本使用權(quán)的讓渡；（2）資本生產(chǎn)和流通過程，即真正的增殖過程；（3）貨幣本金和增殖額（利息）的回流。返回利息的本質(zhì)返回利息本質(zhì)利息來源看借貸雙方的關(guān)係看

市場供求關(guān)係看

剩餘價值的轉(zhuǎn)換形式利息是財富的分配形式

利息是借貸資本的價格

利息的計算商品利息率是一定時期內(nèi)利息額同借貸本金額的比率：利息率=利息/本金×100%利率按計息時間可分：年利率（％）、月利率（‰）、日利率（）利率有兩種計算方法：單利法、複利法

單利：對利息不再計算和支付利息，公式為：

I=P·r·nS=P(1+r·n)，其中：I利息；P本金；S本利和；r利率；n借貸期限。

複利：將上期利息轉(zhuǎn)為本金與本金一併計息，公式為：

I=S-PS=P·(1+r)n

現(xiàn)值與終值：返回第二節(jié)利率體系與利率決定

利率種類利率體系利率決定利率種類

返回按利率的真實水準(zhǔn)按利率的決定方式按期限內(nèi)利率是否浮動按利率優(yōu)惠條件按業(yè)務(wù)種類按信用行為期限長短名義利率與實際利率官定利率與市場利率固定利率與浮動利率一般利率與優(yōu)惠利率存款利率與貸款利率短期利率與長期利率名義利率與實際利率返回浮動利率概念：以基準(zhǔn)利率為中心在一定幅度內(nèi)上下浮動的利率。紐約高於基準(zhǔn)利率而低於最高幅度(含最高幅度)，稱利率上浮低於基準(zhǔn)利率而高於最低幅度(含最低幅度)，稱利率下浮。返回優(yōu)惠利率概念：對某些貸款計收的比一般同類貸款利率更低的利率。中國享受優(yōu)惠貸款利率的貸款有：技術(shù)改造貸款外貿(mào)出口產(chǎn)品收購貸款糧棉油貸款民政部門福利工廠貸款老少邊窮地區(qū)發(fā)展經(jīng)濟貸款返回長期與短期利率利息短期利率(Short-termInterestRate)：貨幣市場上的利率。對貨幣市場資金供求狀況最為敏感，變動十分頻繁。紐約貨幣市場和倫敦貨幣市場是世界上最大的短期融資中心，由該市場確定的利率水準(zhǔn)對世界市場起著帶頭作用。美國重要的短期利率中水準(zhǔn)最低的是國庫券利率，其中91天的國庫券利率為短期證券的代表利率。中外長期利率(Long-termInterestRate)：資本市場的利率。一般指1年以上的資產(chǎn)與負(fù)債的利率。分為兩種：長期債券利率和長期貸款利率長期利率的重要特點：期限長；不確定因素增多；風(fēng)險加大返回利率體系概念：是指在一個經(jīng)濟運行機體中存在的各種利率由各種內(nèi)在因素聯(lián)結(jié)成的有機體，主要包括利率結(jié)構(gòu)和各種利率間的傳導(dǎo)機制。構(gòu)成：中央銀行利率、商業(yè)銀行利率和市場利率。傳導(dǎo)機制：第一條途徑：返回央行調(diào)整再貼現(xiàn)率調(diào)節(jié)商行的存貸款利率調(diào)節(jié)市場貨幣資金第二條途徑：央行買賣有價證券調(diào)節(jié)市場貨幣資金調(diào)節(jié)商行和市場利率利率影響因素

返回平均利潤率資金供求借貸期限物價水準(zhǔn)銀行費用國家宏觀經(jīng)濟政策決定利率總水準(zhǔn)的基礎(chǔ)性因素，利率總水準(zhǔn)介於零到平均利潤率之間直接決定因素、利率實際上是借貸資本的價格貸款期限越長，銀行受損可能性越大通貨膨脹會引起物價上漲，紙幣貶值包括銀行借入資金成本與業(yè)務(wù)費用利率政策是國家宏觀經(jīng)濟政策的一部分第三節(jié)利率的經(jīng)濟功能利率的經(jīng)濟功能利率的變動對經(jīng)濟的影響利率經(jīng)濟功能發(fā)揮作用的條件利率的經(jīng)濟功能傳遞經(jīng)濟資訊，優(yōu)化資源配置節(jié)約資金使用，加速資金的周轉(zhuǎn)影響儲蓄，引導(dǎo)消費調(diào)節(jié)投資需求，影響投資規(guī)模調(diào)節(jié)貨幣流通，調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟返回利率變動對經(jīng)濟的影響利率變動影響投資利率變動會影響消費和儲蓄。利率變動會影響貨幣供求利率變動對國際收支有重要影響利率變動影響經(jīng)濟的途徑：返回利率變動儲蓄和投資資金供求宏觀經(jīng)濟利率經(jīng)濟功能發(fā)揮的條件完善的利率體系，合理的利率水準(zhǔn)商品生產(chǎn)者是自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的經(jīng)濟實體完善的、發(fā)達的金融市場有效的利率管理體制間接的經(jīng)濟調(diào)控體制

返回專題：我國的利率市場好改革從國際一般經(jīng)驗來看，利率市場化一般分為三個階段：一是通過將利率提高到市場均衡狀態(tài)附近來保持經(jīng)濟金融運行穩(wěn)定；二是完善利率浮動制，擴大利率浮動範(fàn)圍，下放利率浮動權(quán)；三是實行基準(zhǔn)利率引導(dǎo)下的市場利率體系。利率體系：中央銀行決定基準(zhǔn)利率（再貼現(xiàn)與再貸款利率）商業(yè)銀行等金融機構(gòu)決定存貸款利率市場其他利率。我國的利率市場化應(yīng)在借鑒國際先進經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，結(jié)合中國的國情，採取漸進的方式進行。我國利率市場化的步驟：先外幣後本幣；先農(nóng)村後城市；先貸款後存款；先大額後小額。第四章中央銀行中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展中央銀行的性質(zhì)與職能中央銀行的主要業(yè)務(wù)中央銀行的金融監(jiān)管第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展中央銀行的產(chǎn)生中央銀行的發(fā)展中國的中央銀行中央銀行的產(chǎn)生客觀要求：集中銀行券的發(fā)行、集中票據(jù)清算、充當(dāng)最後貸款人、金融的統(tǒng)一監(jiān)管問題。產(chǎn)生途徑：由股份制或私人商業(yè)銀行發(fā)展而來（如瑞典銀行、英格蘭銀行）；直接由政府出資建立（如美國聯(lián)邦儲備體系）英格蘭銀行的演變返回1694年成立，最早的私立股份制銀行、由政府幫助設(shè)立。1833年，發(fā)行的銀行券具有無限法償資格，但並沒有壟斷貨幣發(fā)行權(quán)。1844年，《英格蘭銀行條例》（《皮爾條例》）規(guī)定英格蘭銀行為唯一的發(fā)行銀行。1854年成為英國銀行業(yè)的票據(jù)交換中心。1872年，開始擔(dān)負(fù)最後貸款人的角色。1928年，英格蘭銀行發(fā)行的銀行券在流通中使用，其他的全部退出流通領(lǐng)域。1946年通過英格蘭銀行法案

獨佔貨幣市場央行正式產(chǎn)生美國聯(lián)邦儲備體系的建立返回1791年美國國會暫時批準(zhǔn)成立第一國民銀行，但是在各個州銀行的反對中於1811年停業(yè)。1816年成立了美國第二銀行，遭到同樣命運，於1836年宣告終止。1913年美國通過了《聯(lián)邦儲備條例》，從而宣告了美國中央銀行制度的確立。特點是：全國劃分為12個聯(lián)邦儲備區(qū)，每區(qū)設(shè)立1家聯(lián)邦儲備銀行，聯(lián)邦儲備體系的活動通過這12家聯(lián)邦儲備銀行進行。中央銀行的發(fā)展返回初創(chuàng)階段（1844--1913）

推行階段（1913—二戰(zhàn)結(jié)束）強化階段（二戰(zhàn)結(jié)束至現(xiàn)在）特點：普通銀行的自然演進；貨幣發(fā)行集中；政府推進；與法制減少並存。原因：一是高通脹，二是貨幣制度的演變特點：實行國有化控制；專門行使央行職能；貨幣政策的綜合運用；加強國際合作舊中國的中央銀行下一頁戶部銀行（1905）和交通銀行（1908）孫中山的廣州中央銀行（1924.8）國民政府的中央銀行（1928.上海）中華蘇維埃共和國國家銀行（1931.11瑞金）中國人民銀行的建立和發(fā)展中國人民銀行的成立（1948.12.1）中國人民銀行一身二任、大一統(tǒng)中國人民銀行專門行使中銀行職能（1983.9.17），二元銀行制建立按經(jīng)濟區(qū)域設(shè)立分支機構(gòu)（1998）1992年8月，國務(wù)院決定成立證券委和中國證監(jiān)會，將證券業(yè)的監(jiān)管職能從人民銀行分離出來。1998年，國務(wù)院決定成立保險監(jiān)督管理委員會，將保險業(yè)的監(jiān)管職能從人民銀行中分離出來。2003年，十屆全國人大一次會議決定，成立銀監(jiān)會，建立了銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會分工明確、互相協(xié)調(diào)的金融分工監(jiān)管體制。返回聯(lián)合華北、北海和西北農(nóng)業(yè)銀行第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)與職能中央銀行的性質(zhì)中央銀行的職能中國人民銀行的性質(zhì)與職能中央銀行的性質(zhì)返回中央銀行是一國金融體系的核心，負(fù)責(zé)金融管理和金融調(diào)節(jié)的特殊金融機構(gòu)，是政府的金融管理機構(gòu)。中央銀行是國家調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟的工具

中央銀行是特殊的金融機構(gòu)

中央銀行的職能返回中央銀行的職能按性質(zhì)、地位劃分按業(yè)務(wù)活動特性劃分

發(fā)行的銀行銀行的銀行政府的銀行政府調(diào)節(jié)職能金融管理職能金融服務(wù)職能

發(fā)行的銀行概念：國家賦予中央銀行集中與壟斷貨幣發(fā)行，並成為國家唯一的貨幣發(fā)行機構(gòu)（美國等少數(shù)國家除外）。

職責(zé)：保持貨幣流通順暢；控制貨幣發(fā)行量、穩(wěn)定幣值。原則：中央銀行必須根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展的需要來決定貨幣發(fā)行量，特別是在管理紙幣本位制下，單位紙幣的價值主要取決於紙幣發(fā)行量。中央銀行有責(zé)任保持貨幣幣值穩(wěn)定，因此就有責(zé)任合理規(guī)範(fàn)貨幣發(fā)行，以保金融環(huán)境的穩(wěn)定。返回銀行的銀行業(yè)務(wù)對象：是商業(yè)銀行和其他金融結(jié)構(gòu)及特定的政府部門。業(yè)務(wù)活動：表現(xiàn)出銀行所固有的“存、貸、匯”等業(yè)務(wù)特徵。業(yè)務(wù)地位：商業(yè)銀行提供支持和服務(wù)的同時，也是商業(yè)銀行的監(jiān)督管理者。職能：集中存款準(zhǔn)備金；充當(dāng)“最後貸款人”；組織、參與和管理全國的清算。返回政府的銀行法律職責(zé)：根據(jù)法律授權(quán)制定和實施貨幣政策，對金融業(yè)實施監(jiān)督管理國際活動：代表本國政府參加國際金融組織，簽訂國際金融協(xié)定，參與國際金融事務(wù)與活動。服務(wù)政府：中央銀行為本國政府代理國庫，依照《中央銀行法》辦理政府所需要的銀行業(yè)務(wù)返回中央銀行的職能返回政府調(diào)節(jié)職能金融服務(wù)職能

調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量調(diào)整存款準(zhǔn)備金率與貼現(xiàn)率

公開市場操作

為政府服務(wù)為銀行及其他非機構(gòu)服務(wù)

金融管理職能金融政策、法規(guī)的制定管理各銀行和金融機構(gòu)

監(jiān)督銀行及其他機構(gòu)活動

中國人民銀行的性質(zhì)與職能返回性質(zhì)中國人民銀行是中華人民共和國的中央銀行。中國人民銀行在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，制定和實施貨幣政策，防範(fàn)和化解金融風(fēng)險，維護金融穩(wěn)定?！甭毮堋耙粋€強化”

“一個轉(zhuǎn)換”

“兩個增加”

第三節(jié)中央銀行的主要業(yè)務(wù)中央銀行業(yè)務(wù)活動原則中央銀行負(fù)債業(yè)務(wù)中央銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)中央銀行清算業(yè)務(wù)中央銀行活動原則中央銀行應(yīng)處於超然地位不以盈利為目標(biāo)中央銀行不經(jīng)營一般商業(yè)銀行業(yè)務(wù)中央銀行的資產(chǎn)應(yīng)有較大的流動性和安全性中央銀行業(yè)務(wù)活動的公開化中央銀行對存款一般不支付利息返回中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)資本業(yè)務(wù)：中央銀行籌集、維持和補充自有資金的業(yè)務(wù)。中央銀行自有資金（資本）形成途徑有三條：政府出資；地方政府或國有機構(gòu)出資；私人銀行或部門出資。貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)：央行最重要的負(fù)債業(yè)務(wù)，央行通過再貼現(xiàn)和再貸款、購買證券、收購金銀和外匯等業(yè)務(wù)發(fā)行貨幣。存款業(yè)務(wù)：按存款主體不同，分為準(zhǔn)備金存款、政府存款、特種存款、外國存款以及其他存款。返回中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)貸款業(yè)務(wù)：央行貸款是商業(yè)銀行基礎(chǔ)貨幣的重要來源。對象主要是商業(yè)銀行和國家財政。

再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)：商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)持有已貼現(xiàn)的商業(yè)匯票，向中央銀行進行票據(jù)再轉(zhuǎn)讓的一種行為。

證券買賣業(yè)務(wù)：金融市場買賣各種有價證券，主要是政府債券的活動，其目的不在於盈利。黃金外匯儲備：通過買賣黃金、外匯來集中儲備，調(diào)節(jié)資金結(jié)構(gòu)，保持匯率穩(wěn)定。

返回中央銀行清算業(yè)務(wù)概念：中央銀行主持辦理的—般金融機構(gòu)之間的集中票據(jù)交換業(yè)務(wù)，是在—般金融機構(gòu)代客收付資金時具有相互收付特徵的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。程式：交換前的準(zhǔn)備；交換場內(nèi)的計算；交換所的資金清算。結(jié)算交換差額：指對票據(jù)交換差額通過在中央銀行開立的往來存款帳戶結(jié)清應(yīng)收應(yīng)付差額的了結(jié)行為。辦理異地資金轉(zhuǎn)移：中國對異地資金的清算，是由中國人民銀行組織的全國銀行聯(lián)行資金清算系統(tǒng)完成的。

返回第四節(jié)中央銀行金融監(jiān)管金融監(jiān)管的意義金融監(jiān)管的原則金融監(jiān)管的方式金融監(jiān)管的內(nèi)容我國的金融監(jiān)管金融監(jiān)管意義

所謂“金融監(jiān)督管理”（簡稱金融監(jiān)管），是指一國的金融管理部門依照國家法律、行政法規(guī)的規(guī)定，對金融機構(gòu)及其經(jīng)營活動實行外部監(jiān)管、稽查、檢查和對其違法違規(guī)行為進行處罰，以達到穩(wěn)定貨幣、維護金融業(yè)正常秩序等目的所實施的一系列行為。是維護正常金融秩序、保持良好金融環(huán)境的重要保證。有利於增強宏觀調(diào)控的效果，促進經(jīng)濟和金融的協(xié)調(diào)發(fā)展。是一國金融國際化發(fā)展的必要條件返回金融監(jiān)管原則

金融監(jiān)管的原則是由金融監(jiān)管的目標(biāo)決定的，它是監(jiān)管當(dāng)局實施監(jiān)管的依據(jù)。目前，得到各國公認(rèn)的原則大體有以下四項：依法監(jiān)管原則安全穩(wěn)健與經(jīng)濟效益相結(jié)合原則合理、適度競爭原則自我約束與外部強制相結(jié)合原則返回金融監(jiān)管方式一元制：義大利、加拿大、瑞士、新加坡、奧地利（財政部）二元制：德國、比利時、日本多元制：美國

注：西方國家金融管理主體的變化：從多元化監(jiān)管主體向單一化方向發(fā)展；管理職能逐漸向中央銀行轉(zhuǎn)移和集中返回金融監(jiān)管內(nèi)容市場準(zhǔn)入的監(jiān)管業(yè)務(wù)營運的監(jiān)管市場退出的監(jiān)管存款保險制度返回我國的金融監(jiān)管

以中央銀行為核心的單層多頭管理，管理權(quán)限集中在中央一級政府部門，管理機構(gòu)有國務(wù)院、中國人民銀行、證監(jiān)會、保監(jiān)會、銀監(jiān)會，其中中國人民銀行起核心作用。監(jiān)管體系：我國目前為分業(yè)監(jiān)管體系：中國證券監(jiān)督管理委員會（92年成立）；中國保險監(jiān)督管理委員會（98/11成立）；中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會（03/4/28）

注：銀監(jiān)會統(tǒng)一監(jiān)督管理銀行、金融資產(chǎn)管理公司、信託投資公司及其他存款類金融機構(gòu)，維護銀行業(yè)的合法、穩(wěn)健運行。第五章商業(yè)銀行商業(yè)銀行的產(chǎn)生與發(fā)展商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的經(jīng)營管理第一節(jié)商業(yè)銀行的產(chǎn)生與發(fā)展商業(yè)銀行的產(chǎn)生商業(yè)銀行的發(fā)展商業(yè)銀行的性質(zhì)與職能商業(yè)銀行的組織制度商業(yè)銀行定義下一頁商業(yè)銀行是以盈利為目的，主要從事吸收存款和發(fā)放貸款的信用機構(gòu)。是是金融體系的主體。我國商業(yè)銀行法定義是：商業(yè)銀行是依據(jù)我國《商業(yè)銀行法》和《公司法》設(shè)立，吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)的企業(yè)法人。

商業(yè)銀行的產(chǎn)生下一頁起源階段早期商業(yè)銀行業(yè)

近代商業(yè)銀行起源：貨幣兌換業(yè)和貨幣經(jīng)營業(yè)；公認(rèn)：起源於文藝復(fù)興時期義大利的錢幣兌換業(yè)英國金匠業(yè)：代管金銀，簽發(fā)保管憑條，對第三方支付，發(fā)放貸款特徵：大多是私人銀行；資本組織形式多為獨資；與商業(yè)貿(mào)易結(jié)合在一起

特徵：組織形式採用股份制；業(yè)務(wù)上開始涉足於工業(yè)領(lǐng)域

現(xiàn)代商業(yè)銀行特徵：所有權(quán)與控制權(quán)的徹底分離；法人產(chǎn)權(quán)的建立；所有者權(quán)益的自由轉(zhuǎn)讓商業(yè)銀行的形成途徑途徑一：舊的高利貸性質(zhì)的銀行逐漸適應(yīng)新條件，最後轉(zhuǎn)變成為現(xiàn)代商業(yè)銀行途徑二：依股份制原則，以股份公司的形式創(chuàng)建。1694年，在工業(yè)資本主義發(fā)展最早的英國，在國家?guī)椭鲁闪⒘说谝粋€股份制銀行——英格蘭銀行（BankofEngland）。英格蘭銀行的建立，意味著適應(yīng)於資本主義生產(chǎn)方式要求的新的信用制度的建立，標(biāo)誌著現(xiàn)代商業(yè)銀行的產(chǎn)生。自從英格蘭銀行成立以後，歐洲各國相繼建立了新型的現(xiàn)代商業(yè)銀行。返回商業(yè)銀行的發(fā)展傳統(tǒng)的英國模式

：這一模式以“真實票據(jù)論”為依據(jù)，認(rèn)為商業(yè)銀行的放款要以真正的商業(yè)行為為基礎(chǔ)，並有真實的票據(jù)作憑證。

綜合式的德國模式

：綜合性的銀行業(yè)務(wù)把商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和投資銀行業(yè)務(wù)有機地結(jié)合在一起。

發(fā)展趨勢：銀行資本越來越集中；國際化進程加快；業(yè)務(wù)範(fàn)圍的綜合化；金融工具的創(chuàng)新；銀行業(yè)務(wù)的電子化和網(wǎng)路化返回商業(yè)銀行的性質(zhì)商業(yè)銀行是以追求最大利潤為目標(biāo)，以金融負(fù)債和金融資產(chǎn)為經(jīng)營對象，向客戶提供多功能、綜合性服務(wù)的金融企業(yè)。與一般企業(yè)一樣，以追求最大利潤為目標(biāo)

特殊企業(yè)，經(jīng)營貨幣和貨幣資本下一頁商業(yè)銀行的職能返回信用仲介

支付仲介

信用創(chuàng)造

最基本的職能：吸收存款、發(fā)放貸款充當(dāng)客戶之間貨幣收付和結(jié)算的仲介對信用工具和信用數(shù)額的創(chuàng)造金融服務(wù)

“批發(fā)”服務(wù)和“零售”服務(wù)商業(yè)銀行的組織制度單元制

分行制

不設(shè)立分支行，銀行業(yè)務(wù)由總行直接辦理，僅有美國實行這種制度但從1960年代後美國對分支機構(gòu)設(shè)置的限制已明顯放鬆在中心城市建立總行，在國內(nèi)以至國外設(shè)立分支機構(gòu)，多數(shù)國家的銀行採取這一形式集團銀行制

即一家股權(quán)公司控制兩家或兩家以上的銀行注意與連鎖銀行制度的區(qū)別代理銀行制

銀行間相互簽訂代理協(xié)議，以委託對方銀行代辦指定業(yè)務(wù)。

下一頁補充資料銀行的國有獨資制與股份制銀行的分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營零售業(yè)務(wù)與批發(fā)業(yè)務(wù)

返回第二節(jié)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)資本金存款借款資本金資本金的構(gòu)成資本金的功能資本金的管理資本金的構(gòu)成

返回資本金核心資本附屬資本股本公開儲備普通股永久非累積優(yōu)先股股票發(fā)行溢價、未分配利潤和公積金、少數(shù)股東權(quán)益等未公開儲備、重估儲備、普通貸款與證券損失準(zhǔn)備金、混合資本工具長期附屬債務(wù)資本金功能

返回營業(yè)職能保護職能管理職能注：商業(yè)銀行資本是金融管理部門實施控制的工具。我國對設(shè)立商業(yè)銀行的最低資本要求是：設(shè)立分支機構(gòu)的全國性商業(yè)銀行，最低實收資本為20億元人民幣；不設(shè)立分支機構(gòu)的全國性銀行為10億元人民幣；區(qū)域性商業(yè)銀行最低實收資本為8億元人民幣；合作銀行最低實收資本為5億元人民幣等。金融管理部門通過規(guī)定和調(diào)節(jié)各種業(yè)務(wù)的資本比率，就可對其業(yè)務(wù)活動實施控制。巴塞爾協(xié)議資本構(gòu)成

風(fēng)險權(quán)數(shù)系統(tǒng)

一級資本，又稱核心資本；二級資本，又稱附屬資本，核心資本在總資本中比率不低於50%。表內(nèi)資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)數(shù)為0%、10%、20%、50%、100%表外資產(chǎn)設(shè)置0%、20%、50%、100%的轉(zhuǎn)換係數(shù)。目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)比率

總資本充足率不小於8%；核心資本充足率不小於4%。1996年，增加了監(jiān)管部門監(jiān)督檢查和資訊披露兩方面的要求下一頁補充協(xié)議由來：自80年代以來，在金融自由化浪潮衝擊下，國際金融市場尤其是衍生金融工具市場迅猛發(fā)展，越來越多的商業(yè)銀行突破傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的框架，致力於表外業(yè)務(wù)尤其是衍生金融工具業(yè)務(wù)的開拓，商業(yè)銀行的市場經(jīng)營風(fēng)險相應(yīng)增大，嚴(yán)重威脅到國際金融體系的安全合穩(wěn)定。巴塞爾委員會於1995年4月再次發(fā)表了《結(jié)合市場風(fēng)險的資本協(xié)議修正案》，作為《巴塞爾協(xié)議》的補充，簡稱《補充協(xié)議》。主要內(nèi)容:針對銀行經(jīng)營中市場風(fēng)險的資本充足率的監(jiān)管計畫：制定了一個風(fēng)險測量框架：包括標(biāo)準(zhǔn)計量法和內(nèi)部模型法；擴充了資本範(fàn)圍的定義，增加了三級資本：有短期次級債務(wù)組成，且必須滿足一系列限制條件；資本比率的計算中，將市場風(fēng)險的測量值（資本保險金）乘以12.5（1/8%），加到信用風(fēng)險方案中的加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)中，而計算式的分子是原協(xié)議中的一級資本、二級資本與應(yīng)付市場風(fēng)險的三級資本的總和。下一頁新巴塞爾協(xié)議由來：1997年7月全面爆發(fā)的東南亞金融風(fēng)暴更是引發(fā)了巴塞爾委員會對金融風(fēng)險的全面而深入的思考。從巴林銀行、大和銀行的倒閉到東南亞的金融危機，人們看到，金融業(yè)存在的問題不僅僅是信用風(fēng)險或市場風(fēng)險等單一風(fēng)險的問題，而是由信用風(fēng)險、市場風(fēng)險外加操作風(fēng)險互相交織、共同作用造成的。

1996年巴塞爾委員會提出了粗線條的新資本協(xié)議草案，2001年1月公佈了詳細的新協(xié)議草案，各國商業(yè)銀行和監(jiān)管當(dāng)局對新協(xié)議草案提出許多的意見和建議，經(jīng)過一年半時間研究，終於在2002年7月10日就許多重要問題達成一致意見，委員會計畫於2003年第四季度確定新資本協(xié)議以便各國於2006年底實施新協(xié)議。我國金融監(jiān)管當(dāng)局宣佈2006年暫不實行新協(xié)議。下一頁新巴塞爾協(xié)議內(nèi)容：1999年6月公佈的《新巴塞爾資本協(xié)議》徵求意見稿（第一稿）、2001年推出的兩個新巴塞爾協(xié)議徵求意見稿統(tǒng)稱“新巴塞爾協(xié)議”。三大支柱（1）最低資本要求:

風(fēng)險範(fàn)疇的拓展：信用風(fēng)險的加權(quán)資本加上反映市場風(fēng)險和操作風(fēng)險的內(nèi)容。以及：計量方法的改進與創(chuàng)新、資本約束範(fàn)圍的擴大（2）監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查金融監(jiān)管當(dāng)局三大職責(zé)：一是全面監(jiān)管銀行資本充足狀況；二是培育銀行的內(nèi)部信用評估體系；三是加快制度化進程（3）市場約束：推進資訊披露確保市場對銀行的約束效果返回存款業(yè)務(wù)返回活期存款儲蓄存款

具有很強的派生能力；具有很強的流動性；成本低，可獲得穩(wěn)定存款餘額；銀行密切與客房關(guān)係重要形式。為個人積蓄貨幣和取得利息收入而開立的存款帳戶。儲蓄存款可分為活期和定期兩種。定期存款銀行穩(wěn)定的資金來源；準(zhǔn)備金率較低；手續(xù)簡便，費用較低，風(fēng)險小。借款業(yè)務(wù)返回同業(yè)借款同業(yè)拆借；轉(zhuǎn)貼現(xiàn)借款；轉(zhuǎn)抵押借款；回購協(xié)議

向央行借款再貼現(xiàn)；再貸款發(fā)行金融債券中長期的籌資方式；金融債券的利率一般比存款利率要高

向國際金融市場借款國際金融市場上發(fā)行債券直接向國際金融機構(gòu)借款

結(jié)算中短期資金佔用匯兌、代收代付燈中間業(yè)務(wù)時、同業(yè)往來過程中的資金佔用。

商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)現(xiàn)金貸款證券投資其他資產(chǎn)固定資產(chǎn)、應(yīng)收利息等現(xiàn)金資產(chǎn)定義下一頁指銀行可以用來應(yīng)付現(xiàn)金需要的資產(chǎn)，是銀行所有資產(chǎn)中最富有流動性部分，可以沒有風(fēng)險加以運用。狹義概念就是銀行庫存現(xiàn)金，廣義概念包括現(xiàn)金和準(zhǔn)現(xiàn)金；構(gòu)成：庫存現(xiàn)金、在途資金、存放在中央銀行款項、存放同業(yè)的資金。

現(xiàn)金資產(chǎn)的特點與風(fēng)險性風(fēng)險：一方面是因貨幣貶值引起的風(fēng)險，這種風(fēng)險會導(dǎo)致現(xiàn)金資產(chǎn)實際價值下降；另一方面是庫存現(xiàn)金要支付昂貴的保管費用。特點:高度流動性、最終清償手段和基礎(chǔ)貨幣返回流動性：隨時滿足客戶提現(xiàn)的需要；最終清償手段：能夠最終清償銀行的負(fù)債；基礎(chǔ)貨幣：指現(xiàn)金資產(chǎn)的變動可以直接增加流通領(lǐng)域中的貨幣數(shù)量。

貸款業(yè)務(wù)返回按期限劃分短期、中期、長期貸款

按保障程度分信用、票據(jù)、擔(dān)保貸款按償還方式分一次性償還和分期償還按是否承擔(dān)責(zé)任及責(zé)任大小自營、委託和特定貸款

按貸款品質(zhì)和風(fēng)險程度分正常、關(guān)注、次級、可疑及損失貸款

票據(jù)貼現(xiàn)概念：顧客將其持有的未到期的票據(jù)交給銀行，銀行從票據(jù)面額中扣除自貼現(xiàn)日起至到期日止的利息後，將餘額支付給顧客的融資行為。貼息=票據(jù)面額×年貼現(xiàn)率×未到期天數(shù)/360天或：貼息=票據(jù)面額×日貼現(xiàn)率×未到期天數(shù)銀行的貼現(xiàn)付款額=票據(jù)面額－貼息與普通貸款區(qū)別:利息收回時期、貸款期限、當(dāng)事人、流動性等。返回?fù)?dān)保貸款保證貸款：借款人以借款人以外的機構(gòu)或個人對借款人按時履行還款義務(wù)提供保證，而向商業(yè)銀行申請的貸款。抵押貸款:商業(yè)銀行以借款人或第三人的財產(chǎn)作為抵押品而發(fā)放的貸款。抵押品一般不能轉(zhuǎn)移，或轉(zhuǎn)移時其功能會受到損傷。如土地使用權(quán)、房產(chǎn)、機器設(shè)備等。質(zhì)押貸款：以借款人或第三人的動產(chǎn)或權(quán)利作為質(zhì)押物發(fā)放的貸款。返回保證人資格特定：不轉(zhuǎn)移對抵押物的佔有包括動產(chǎn)質(zhì)押和權(quán)利質(zhì)押五級分類管理正常：借款人能夠履行借款合同，有充分把握按時足額償還貸款本息的貸款。關(guān)注:指儘管借款人目前有能力償還本金，但是發(fā)生了一些可能會影響貸款償還的不利因素，如果這些因素繼續(xù)存在，可能影響借款人的還款能力，因此，需要對其進行關(guān)注或進行監(jiān)控。次級：是指借款人的還款能力出現(xiàn)了明顯的問題，依靠其正常經(jīng)營收入已無法保證足額償還貸款本息的貸款?？梢桑菏侵附杩钊藷o法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行抵押或擔(dān)保也肯定要造成一部分損失的貸款。損失：是指在採取所有可能的措施和一切必要的法律程式之後，本息仍然無法收回或只能收回極少部分的貸款。

下一頁貸款管理返回盈利性管理安全性管理合理確定貸款價格；追求低成本的貸款規(guī)模；篩選貸款對象；“五C”信用分析貸款五級分類；建立健全貸款管理制度；流動性管理貸款期限的合理分配；資金來源與償還貸款的數(shù)量、期限匹配等等。證券投資業(yè)務(wù)投資對象：貨幣市場投資工具、資本市場證券等。投資的目的：分散經(jīng)營風(fēng)險與提高資產(chǎn)的流動性和收益投資的管理：投資對象的限定：我國商業(yè)銀行證券投資對象是政府債券、金融債券（《商業(yè)銀行法修正案》）；投資比例的限定：投資對資本的比例；對投資企業(yè)比例的限制。投資與貸款業(yè)務(wù)區(qū)別：業(yè)務(wù)對象不同；業(yè)務(wù)方式不同；風(fēng)險程度不同；流動性不同；收益不同等幾個方面。返回中間業(yè)務(wù)定義下一頁西方對中間業(yè)務(wù)定義：（1）金融服務(wù)類業(yè)務(wù)，能產(chǎn)生收益和費用但不會給銀行帶來潛在資產(chǎn)或負(fù)債，主要包括銀行各種代理、結(jié)算和諮詢服務(wù)；（2）或有資產(chǎn)或負(fù)債業(yè)務(wù)，涉及銀行的各種承諾和或有債權(quán)，國內(nèi)部分學(xué)者稱為或有資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)。

傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)表外業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù)分類中間業(yè)務(wù)結(jié)算類銀行卡類擔(dān)保類代理類承諾類基金託管類諮詢顧問類其他類交易類黑色字體為表外業(yè)務(wù)下一頁表外業(yè)務(wù)管理傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)管理：手續(xù)費收入作為穩(wěn)定而無風(fēng)險的收益源泉日益受到重視。第一，大力拓展金融行銷活動，擴大手續(xù)費收入管道。第二，各行設(shè)計合理的手續(xù)費結(jié)構(gòu)，滿足客戶需要的同時，增加手續(xù)費總收入。第三，提高金融服務(wù)的品質(zhì)：滿足客戶對安全性、效率性、靈活性的服務(wù)需求表外業(yè)務(wù)管理：銀行內(nèi)部管理與外部監(jiān)管相結(jié)合。返回第三節(jié)商業(yè)銀行經(jīng)營管理商業(yè)銀行經(jīng)營管理原則商業(yè)銀行經(jīng)營管理理論經(jīng)營管理原則返回安全性原則指銀行具有控制風(fēng)險、彌補損失、保證銀行穩(wěn)健經(jīng)營的能力。流動性原則銀行具有隨時以適當(dāng)?shù)膬r格取得可用資金，隨時滿足存款人提取存款和滿足客戶合理的貸款需求的能力流動性原則商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營的前提下，盡可能提高銀行的盈利能力，力求獲取最大利潤，以實現(xiàn)銀行的價值最大化。三性原則關(guān)係：矛盾關(guān)係：盈利性越高，其流動性就越差，承擔(dān)的風(fēng)險性即安全性也低；統(tǒng)一關(guān)係：盈利性原則是核心，安全性原則是基礎(chǔ)，流動性原則是條件。

經(jīng)營管理理論資產(chǎn)管理理論（20世紀(jì)60年代前）資產(chǎn)負(fù)債管理（20世紀(jì)70年代末）商業(yè)貸款理論；可轉(zhuǎn)換性理論；預(yù)期收入理論；定義；差額管理；負(fù)債管理管理（20世紀(jì)60年代）銀行券理論；存款理論；購買理論；資產(chǎn)管理理論返回理論資金來源資金運用三性原則商業(yè)貸款理論存款（多為支票）短期自償性貸款和商業(yè)貸款流動性資產(chǎn)可轉(zhuǎn)換理論存款（多為支票）增加可轉(zhuǎn)換資產(chǎn)流動性和可轉(zhuǎn)換性預(yù)期收入理論存款（多為支票）增加中長期貸款增加安全性考慮負(fù)債管理理論返回銀行券理論購買理論商業(yè)銀行以貴金屬做準(zhǔn)備發(fā)行銀行券，銀行券的數(shù)額與貨幣兌現(xiàn)準(zhǔn)備的數(shù)額之間的比例視經(jīng)濟形勢而變動。該理論的核心是強調(diào)負(fù)債的適度性。一種創(chuàng)新的負(fù)債理論，主張以負(fù)債的方法來保證對銀行流動性的需要。存款理論認(rèn)為存款是銀行最重要的資金來源，是存款者放棄貨幣流動性的一種選擇，銀行應(yīng)當(dāng)為此支付利息並關(guān)注存款的穩(wěn)定和安全。該理論最主要的特徵是其保守性傾向，對商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營起了保障和促進作用。資產(chǎn)負(fù)債管理下一頁單靠資產(chǎn)管理或單靠負(fù)債管理都難以達到商業(yè)銀行安全性、流動性和盈利性的均衡，只有將資產(chǎn)和負(fù)債兩個方面聯(lián)繫起來，根據(jù)經(jīng)濟金融情況的變化，通過對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu)的共同調(diào)整，才能實現(xiàn)銀行經(jīng)營管理目標(biāo)的要求。

差額管理正缺口：利率提高將使銀行利潤增加，利率下降將使利潤減少；負(fù)缺口：利率提高將使銀行利潤減少，利率下降將使利潤增加；零缺口：意味著帳面收支相抵，在計畫內(nèi)收益變動最小。定義：也叫缺口管理，其核心是控制利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債的缺口。缺口=利率敏感性資產(chǎn)-利率敏感性負(fù)債第六章其他金融機構(gòu)信託機構(gòu)保險機構(gòu)證券機構(gòu)政策性金融機構(gòu)其他非銀行金融機構(gòu)第一節(jié)信託機構(gòu)信託的定義信託的產(chǎn)生與發(fā)展信託的種類我國信託業(yè)信託定義返回信託是指財產(chǎn)的所有者（自然人或法人）為本人或他人的利益，將其財產(chǎn)交與受託人，委託受託人根據(jù)一定的目的對財產(chǎn)作妥善的管理和有利的經(jīng)營的一種經(jīng)濟行為。

信託投資公司也稱信託公司，是以資金及其它財產(chǎn)為信託標(biāo)的，根據(jù)委託者的意願，以受託人的身份管理及運用信託資財?shù)慕鹑跈C構(gòu)。

信託的產(chǎn)生與發(fā)展

雖然信託制度的發(fā)源可溯及古埃及的“遺囑托孤”和古羅馬的“信託遺贈”，但一般認(rèn)為現(xiàn)代信託制度最早起源於13世紀(jì)英國的“尤斯”(USE)制度（第三者領(lǐng)有財產(chǎn)權(quán)並代其管理產(chǎn)業(yè)），信託業(yè)務(wù)以民事信託為主。到19世紀(jì)原始的民事信託逐漸被商事信託所替代，出現(xiàn)了經(jīng)營信託業(yè)務(wù)的信託機構(gòu)，信託業(yè)的功能在原始功能基礎(chǔ)上又衍生出融通資金功能。到了20世紀(jì)初特別是70年代以後，隨著市場經(jīng)濟金融制度的進一步完善與發(fā)展，世界經(jīng)濟一體化的興起，並適應(yīng)金融創(chuàng)新，信託業(yè)務(wù)拓展到代理、見證、諮詢、調(diào)查等領(lǐng)域。

返回信託種類返回按信託目的不同按信託內(nèi)容劃分按信託關(guān)係建立方式按委託人性質(zhì)劃分按收益對象劃分按信託資產(chǎn)不同劃分擔(dān)保、管理和處理信託貿(mào)易信託與金融信託任意信託與法定信託法人信託與個人信託私益信託與公益信託資金、動產(chǎn)、不動產(chǎn)及其他信託我國的信託業(yè)

我國信託業(yè)在短暫的發(fā)展歷史中，經(jīng)歷了五次整頓。第一次是1982年，針對當(dāng)時基本建設(shè)規(guī)模過大、貨幣發(fā)行過多，國務(wù)院決定對信託投資業(yè)務(wù)進行清理。第二次是1985年，國務(wù)院針對1984年信貸失控、貨幣發(fā)行過多，要求銀行停止辦理信託貸款和信託業(yè)務(wù)，已辦業(yè)務(wù)加以清理。第三次是1988年，為治理經(jīng)濟秩序，國務(wù)院做出清理整頓公司的決定，同年10月份中國人民銀行開始整頓信託公司。第四次是1993年，為治理金融系統(tǒng)存在的秩序混亂問題，為停止信託業(yè)將大量資金投向房地產(chǎn)業(yè)，人民銀行開始全面清理系統(tǒng)內(nèi)的信託投資公司。第五次是1999年2月，國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)了人民銀行《整頓信託投資公司方案》，第五次整頓拉開序幕。返回第二節(jié)保險機構(gòu)保險的定義保險的組織形式保險公司的種類保險公司的仲介機構(gòu)我國的保險機構(gòu)保險定義返回保險：是以社會互助的形式，對因各種自然災(zāi)害和意外事故造成的損失進行補償?shù)囊环N方式。保險公司：指依法成立的、專門經(jīng)營各種保險業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)。保險公司根據(jù)風(fēng)險分散原理，將社會經(jīng)濟生活中的個別風(fēng)險，通過保險機制分散於多個經(jīng)濟主體，以保險社會經(jīng)濟生活的穩(wěn)定。保險公司的組織形式返回國有保險公司股份制保險公司

合作保險公司由國家投資經(jīng)營的保險公司；辦理國家強制保險或某種特殊保險私人股份制保險公司；公私合股保險公司（即由國家和私人共同投資經(jīng)營）也稱互濟公司，按其經(jīng)營方式，可分為攤收保費制和永久保險制等類型。自保險公司某些大企業(yè)集團，設(shè)立的旨在為本系統(tǒng)內(nèi)提供保險服務(wù)的保險公司。個人保險公司以個人名義承保業(yè)務(wù)，目前只有英國盛行

保險公司種類返回人壽保險公司安全性管理是指為投保人因意外事故或傷亡造成的經(jīng)濟損失提供經(jīng)濟保險的金融機構(gòu)。人壽保險單的種類包括終生險保單、定期險保單、萬能險保單、可轉(zhuǎn)換險保單和單一保險費保單等。對法人單位和家庭住戶提供財產(chǎn)意外損失保險的金融機構(gòu)。主要資金來源是保費收入。包括汽車責(zé)任險、汽車物質(zhì)損害險、醫(yī)療事故險、火災(zāi)保險、房主各種風(fēng)險保險等等。

保險仲介機構(gòu)返回保險代理機構(gòu)保險經(jīng)紀(jì)公司受保險公司的委託代其開展保險業(yè)務(wù)的機構(gòu)。

投保方的代理人，是指基於投保方的利益，為投保人提供選擇險種，與保險公司訂立保險合同，繳納保費，索取賠付等仲介服務(wù)的保險仲介機構(gòu)。保險評估公司接受保險當(dāng)事人委託，專門從事保險標(biāo)的評估、勘驗、鑒定、估損、賠償額核算等業(yè)務(wù)的機構(gòu)。

我國的保險機構(gòu)

1988年以前，我國的保險業(yè)由中國人民保險公司獨家經(jīng)營。1996年，中國人民保險公司改建為中國人民保險集團，簡稱中保集團。1998年，中保集團宣佈撤銷，旗下原有的三家全資子公司獨立為中國人民保險公司、中國人壽保險公司、中國再保險公司。1995年頒佈實施的《中華人民共和國保險法》是我國建國後的第一部保險法。1996年，中國人民銀行又先後頒佈實施了《保險代理人管理暫行條例》和《保險管理暫行條例》等多項規(guī)章制度。1998年11月，中國保險監(jiān)督管理委員會成立。2002年10月，九屆全國人大審議通過了修改《保險法》的決定。新的保險法於2003年1月1日起正式實施。2003年7月19日，中國人民保險公司率先完成了股份制改革，由中國人?？毓晒?、中國人民財產(chǎn)保險股份有限公司、中國人保資產(chǎn)管理公司三家公司取而代之。中國人壽保險公司、中國再保險公司也在加緊股份制改革。

返回第三節(jié)證券機構(gòu)證券公司的定義證券公司的產(chǎn)生與發(fā)展證券公司的主要業(yè)務(wù)我國的證券機構(gòu)證券公司定義返回證券公司是專門從事對工商業(yè)股票與債券承銷和投資、代理包銷，並為企業(yè)提供長期信貸業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)。證券公司在歐美大陸稱投資銀行，英國稱之為商人銀行。證券公司的產(chǎn)生與發(fā)展返回較早設(shè)立的英國商人銀行是倫敦鉅賈為海外貿(mào)易活動融通資金而設(shè)立的銀錢商號，它的鼻祖是18世紀(jì)中葉英國的承兌所。

美國的投資銀行最早起源於19世紀(jì)初的一些經(jīng)銷政府債券和貼現(xiàn)企業(yè)票據(jù)的商號。19世紀(jì)70-80年代，美國的投資銀行發(fā)展起來。

證券公司的主要業(yè)務(wù)為公司股票、債券的發(fā)行提供諮詢和擔(dān)保，並代理發(fā)行或包銷。向公司融資，包括直接投資公司股票、債券和向公司提供長期信貸。直接參與公司的創(chuàng)建與改組活動，為公司的設(shè)立、合併、收購、調(diào)整提供投資及財務(wù)方面的諮詢。從事證券的自營買賣。充當(dāng)政府投資顧問，即包銷本國及外國政府債券，較大的證券公司還充當(dāng)國際金融顧問，為國外企業(yè)和政府機構(gòu)提供國際金融市場的諮詢服務(wù)。

返回中國的證券機構(gòu)返回中國證券機構(gòu)證券公司證券交易所證券登記結(jié)算公司證券投資諮詢公司1987年於深圳成立第一家證券公司，綜合類證券公司向投資銀行靠近。上海證券交易所和深圳證券交易速。上交所和深交所的結(jié)算工作分別由上海中央結(jié)算公司和深圳結(jié)算公司承擔(dān)向客戶提供參考資料，提供證券買賣意見，代擬某種證券投資計畫。第四節(jié)政策性金融機構(gòu)政策性金融概述證券性金融機構(gòu)我國的政策性金融機構(gòu)政策性金融概述

政策性金融是在一國政府的支持和鼓勵下，以國家信用為基礎(chǔ)，嚴(yán)格按照國家規(guī)定的範(fàn)圍和對象，以優(yōu)惠的存貸款利率或條件，直接或間接為貫徹、配合國家特定經(jīng)濟和社會發(fā)展政策而進行的一種特殊性資金融通行為。其範(fàn)圍涵蓋了一切規(guī)範(fàn)的政策性貸款，一切帶有特定政策性意向的存款、投資、擔(dān)保、貼現(xiàn)、信用保險、存款保險、利息補貼等一系列特殊性的資金融通行為。

返回具有優(yōu)惠性、政策性、融資性及有償性特徵。政策性金融機構(gòu)定義下一頁政策性金融機構(gòu)是指那些由一國政府或政府機構(gòu)發(fā)起、出資創(chuàng)立、參股、保證或扶植的，不以利潤最大化為其經(jīng)營目標(biāo)，而是專門為貫徹或配合政府特定社會經(jīng)濟政策或意圖，在法律限定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)，直接或間接地從事某種特殊政策性融資活動，從而充當(dāng)政府發(fā)展經(jīng)濟、促進社會發(fā)展穩(wěn)定、進行宏觀經(jīng)濟調(diào)節(jié)的管理工具的金融機構(gòu)。政策性金融機構(gòu)特徵由政府或政府機構(gòu)出資創(chuàng)立、參股、保證或扶植不以營利或利潤最大化為經(jīng)營目標(biāo)具有特定而有限的業(yè)務(wù)領(lǐng)域和對象，如農(nóng)業(yè)、中小企業(yè)、特定產(chǎn)業(yè)的進出口貿(mào)易、經(jīng)濟開發(fā)、住房業(yè)等領(lǐng)域。遵循特殊的融資原則。依據(jù)某種特定的法律法規(guī)。

返回我國的政策性金融機構(gòu)政策性金融機構(gòu)國家開發(fā)銀行中國進出口銀行中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行返回第五節(jié)其他非銀行金融機構(gòu)租賃公司基金組織金融公司信用合作社其他組織經(jīng)營融資租賃業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)

籌集、管理、運用某種專門基金的金融機構(gòu)

經(jīng)營消費信貸及工商企業(yè)信貸為主的非銀行金融機構(gòu)

個人集資聯(lián)合組成，以互助為主要宗旨的合作金融組織

郵政儲蓄機構(gòu)、金融資產(chǎn)管理公司、典當(dāng)行

第七章金融市場金融市場概述貨幣市場資本市場第一節(jié)金融市場概述資金融通方式金融市場定義金融市場類型金融市場構(gòu)成要素金融市場功能金融市場監(jiān)管直接融資與間接融資下一頁直接融資:（DirectFinance）：資金盈餘部門與短缺部門分別作為最後貸款者和最後借款者、直接協(xié)商、實現(xiàn)資金融通的金融行為。間接融資:（IndirectFinance）：資金盈餘部門與短缺部門之間通過金融仲介機構(gòu)、間接實現(xiàn)資金融通的金融行為。融資結(jié)構(gòu)圖資金盈餘部門資金短缺部門交易雙方直接進入市場進行交易通過金融仲介機構(gòu)或經(jīng)紀(jì)人的安排，間接進行交易下一頁直接融資與間接融資的比較返回

比較融資方式優(yōu)勢劣勢直接融資便於資金所有者多元化投資的需要；所籌資金規(guī)模大，期限長，穩(wěn)定性高資金供應(yīng)者，風(fēng)險大；在金融市場欠發(fā)達的國家或地區(qū)，直接金融證券的流動性較弱，變現(xiàn)能力較低間接融資融資成本低；安全性高；流動性強對個人來說：收益率較低；對企業(yè)來說：資金使用限制較多金融市場定義狹義的金融市場：直接融資市場。一般指以同業(yè)拆借、票據(jù)和有價證券為交易對象的融資活動。廣義的金融市場：涵蓋直接融資與間接融資領(lǐng)域，即包括存款、貸款、信託、租賃、保險、票據(jù)抵押與貼現(xiàn)、股票債券買賣等全部金融活動。金融交易的場所、機制和融資活動的總和返回金融市場的類型按金融資產(chǎn)期限分按標(biāo)的物性質(zhì)劃分

按交易層次劃分貨幣市場與資本市場，是最基本的劃分方式外匯市場、黃金市場、保險市場一級市場和二級市場

按照交割方式劃分現(xiàn)貨市場和衍生市場貨幣市場與資本市場區(qū)別期限差別：資本市場上交易的金融工具均為一年以上，最長者可達數(shù)十年，有些甚至無期限，如股票等。而貨幣市場上一般交易的是一年以內(nèi)的金融工具，最短的只有幾日甚至幾小時。作用差別：貨幣市場所融通的資金，大多用於工商企業(yè)的短期周轉(zhuǎn)資金。而在資本市場上所融通的資金，大多用於企業(yè)的創(chuàng)建、更新、擴充設(shè)備和儲存原料，政府在資本市場上籌集長期資金則主要用於舉辦公共事業(yè)和保持財政收支平衡。風(fēng)險程度差別：貨幣市場風(fēng)險較小，資本市場風(fēng)險較大。返回外匯市場外匯：以外幣表示的用於國際結(jié)算的支付憑證。中國《外匯管理暫行條例》對外匯包含內(nèi)容的解釋為：

①外國貨幣，包括鈔票、鑄幣等；

②外幣有價證券，包括政府公債、國庫券、公司債券、股票、息票等；

③外幣支付憑證，包括票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等；

④其他外匯資金。返回黃金市場概念：集中進行黃金買賣的交易中心。倫敦黃金市場的作用尤為突出，該市場的黃金交易和報價一直是反映世界黃金行市的一個“晴雨錶”。1978年4月1日，國際貨幣基金組織正式廢除黃金官價，其成員國可按市價自由買賣黃金。分類：自由黃金市場、管制的黃金市場、國內(nèi)的黃金市場。返回一級、二級市場一級市場：資金需求者將金融資產(chǎn)首次出售給公眾時所形成的交易市場稱為初級市場、發(fā)行市場或一級市場。金融資產(chǎn)的發(fā)行方式主要有包銷和代銷兩種。目前國際上流行的是包銷方式。二級市場:證券發(fā)行後，各種證券在不同的投資者之間買賣流通所形成的市場即為二級市場，又稱流通市場或次級市場。它又可分為兩種：一是場內(nèi)市場即證券交易所，另一是場外交易市場，又稱櫃檯交易或店頭交易市場，它是在證券交易所之外進行證券買賣的市場。返回現(xiàn)貨市場與衍生市場現(xiàn)貨市場：現(xiàn)貨市場指市場上的買賣雙方成交後須在若干個交易日內(nèi)辦理交割的金融交易市場。包括現(xiàn)金交易、固定方式交易及保證