中央銀行與政策性銀行第一節(jié)中央銀行概述第二節(jié)中央銀行的業(yè)務第三節(jié)政策性銀行【知識目標】1．了解中央銀行的產生與基本特征2．掌握中央銀行的職責與業(yè)務3．了解政策性銀行及其主要業(yè)務【能力目標】1．能夠簡單分析中央銀行機構的作用2．能夠認識和理解政策性銀行的業(yè)務和作用歐洲中央銀行歐洲中央銀行(EuropeanCentralBank，ECB)是根據(jù)1992年《馬斯特里赫特條約》的規(guī)定于1998年７月１日正式成立的，其前身是設在法蘭克福的歐洲貨幣局。歐洲央行的職能是“維護貨幣的穩(wěn)定”，管理主導利率、貨幣的儲備和發(fā)行以及制定歐洲貨幣政策；其職責和結構以德國聯(lián)邦銀行為模式，獨立于歐盟機構和各國政府之外。歐洲中央銀行是世界上第一個管理超國家貨幣的中央銀行。獨立性是它的一個顯著特點，它不接受歐盟領導機構的指令，不受各國政府的監(jiān)督。它是唯一有資格允許在歐盟內部發(fā)行歐元的機構，1999年1月1日歐元正式啟動后，11個歐元國政府將失去制定貨幣政策的權力，而必須實行歐洲中央銀行制定的貨幣政策。歐洲中央銀行的組織機構主要包括執(zhí)行董事會、歐洲央行委員會和擴大委員會。執(zhí)行董事會由行長、副行長和４名董事組成，負責歐洲央行的日常工作；由執(zhí)行董事會和12個歐元國的央行行長共同組成的歐洲央行委員會，是負責確定貨幣政策和保持歐元區(qū)內貨幣穩(wěn)定的決定性機構；歐洲央行擴大委員會由央行行長、副行長及歐盟所有15國的央行行長組成，其任務是保持歐盟中歐元國家與非歐元國家接觸。歐洲央行委員會的決策采取簡單多數(shù)表決制，每個委員只有一票。貨幣政策的權力雖然集中了，但是具體執(zhí)行仍由各歐元國央行負責。各歐元國央行仍保留自己的外匯儲備。歐洲央行只擁有500億歐元的儲備金，由各成員國央行根據(jù)本國在歐元區(qū)內的人口比例和國內生產總值的比例來提供。1998年5月3日，在布魯塞爾舉行的歐盟特別首腦會議上，原歐洲貨幣局局長維姆·德伊森貝赫(WimDuisenberg)被推舉為首任歐洲中央銀行行長，任期８年?，F(xiàn)任歐洲央行行長馬里奧·德拉吉(意大利語：MarioDraghi)是意大利著名的經濟學家、銀行家，1947年9月3日出生于意大利羅馬市，在美國麻省理工學院獲得經濟學博士學位，曾擔任意大利中央銀行行長、全球央行主席等職位，現(xiàn)擔任歐洲中央銀行行長，任期為2011年11月1日至2019年10月31日。

第一節(jié)中央銀行概述

一、中央銀行的產生(一)中央銀行產生的客觀經濟基礎18世紀后半期至19世紀前半期，伴隨資本主義工業(yè)的快速發(fā)展，資本主義銀行業(yè)也獲得進一步發(fā)展，具體表現(xiàn)為銀行數(shù)量增加和銀行資本金擴大；與此同時，銀行業(yè)的競爭也進一步加劇，并導致眾多小銀行破產倒閉，銀行信用體系遭受沖擊，從而危及到金融的穩(wěn)定與發(fā)展。具體來說，銀行業(yè)面臨的問題主要有以下幾個方面：(1)銀行券發(fā)行問題。(2)票據(jù)交換問題。(3)最后貸款人問題。(4)金融監(jiān)管問題。應當說，在20世紀以前困擾銀行業(yè)的上述各種問題的出現(xiàn)，本身就奠定了產生中央銀行的客觀經濟基礎：為了穩(wěn)定貨幣流通，必須變銀行券的分散發(fā)行、多元化發(fā)行為集中統(tǒng)一發(fā)行；為了保證并提高清算質量、效率，必須建立一個統(tǒng)一、公正、權威的清算中心；為了防止信用危機，必須有一個具有國家權威、資信卓著的最后貸款人；為了規(guī)范、有效地調控金融運行，維護金融秩序，必須設立一個最有權威的專門金融機構。(二)中央銀行產生的途徑中央銀行的產生途徑有兩條：一是從既有的商業(yè)銀行逐步演變中產生，二是從目的明確的直接創(chuàng)設中產生。二、中央銀行的類型就世界各國的中央銀行制度來看，大致可歸納為以下四種類型：(1)單一中央銀行制是指一個國家單獨建立中央銀行機構，作為政府的銀行、發(fā)行的銀行、銀行的銀行，全面執(zhí)行中央銀行職能并領導整個金融事業(yè)的制度。根據(jù)中央銀行與地方銀行權力劃分的不同，單一中央銀行又劃分為一元中央銀行制與二元中央銀行制兩種。(2)復合中央銀行制是指在一個國家內并不單獨設立專司中央銀行職能的銀行，而是把中央銀行與商業(yè)銀行的業(yè)務、職能集中于一家國家大銀行的銀行體制。(3)跨國中央銀行制是指由參加某一貨幣聯(lián)盟的所有成員國共同組成的中央銀行制度。(4)準中央銀行制是指一國只設置類似中央銀行的機構，或者授權少數(shù)大商業(yè)銀行或機構，由其行使中央銀行的部分職能的體制。三、中央銀行的性質(一)中央銀行的基本特征處于一國經濟金融活動中的中央銀行，作為唯一代表國家對一國經濟金融進行調控監(jiān)管的特殊金融機構，其基本特征主要表現(xiàn)在以下幾個方面：(1)不以盈利為目的。(2)以政府和金融機構為業(yè)務對象。(3)資產流動性高。(4)不在國外設立分支機構。(二)中央銀行的獨立性中央銀行的獨立性，指中央銀行作為一國金融體系的核心、首腦，在制定實施貨幣政策、調控監(jiān)管一國金融時具有相對自主性。一般而言，中央銀行相對獨立性的保持應遵循這樣兩條基本原則：一是中央銀行應以一國客觀經濟目標為出發(fā)點制定貨幣政策，從事業(yè)務操作；二是中央銀行應按照金融運行規(guī)律，制定實施貨幣政策，規(guī)避政府短期行為的干擾。中央銀行相對獨立性具有以下幾個內容：(1)建立獨立的貨幣發(fā)行制度，穩(wěn)定貨幣。(2)獨立制定實施貨幣政策。(3)獨立監(jiān)管、調控整個金融體系和金融市場。四、中央銀行的職責對于中央銀行的基本職能，通常有兩種表述，第一種為發(fā)行的銀行、銀行的銀行和政府的銀行、管理金融的銀行四大職能；第二種為政策功能、銀行功能、監(jiān)督功能、開發(fā)功能和研究功能。(一)發(fā)行的銀行中央銀行是發(fā)行的銀行，指中央銀行壟斷貨幣發(fā)行，具有貨幣發(fā)行的特權、獨占權，是一國唯一的貨幣發(fā)行機構。中央銀行作為發(fā)行的銀行，具有以下基本職能：(1)中央銀行應根據(jù)國民經濟發(fā)展的客觀情況，適時適度發(fā)行貨幣，保持貨幣供給與流通中貨幣需求的基本一致，為國民經濟穩(wěn)定持續(xù)增長提供一個良好的金融環(huán)境。(2)中央銀行應從宏觀經濟角度控制信用規(guī)模，調節(jié)貨幣供給量。(3)中央銀行應根據(jù)貨幣流通需要，適時印刷、鑄造或銷毀票幣，調撥庫款，調劑地區(qū)間貨幣分布、貨幣面額比例，滿足流通中貨幣支取的不同要求。(二)政府的銀行政府的銀行。中央銀行是政府的銀行，是指中央銀行為政府提供服務，是政府管理一國金融的專門機構。中央銀行作為政府的銀行，具有以下基本職能：(1)代理國庫。(2)對政府融通資金。(3)代理政府金融事務，如代理國債發(fā)行及到期國債的還本付息等。(4)代表政府參加國際金融活動，進行金融事務的協(xié)調、磋商等。(5)充當政府金融政策顧問，為一國經濟政策的制定提供各種資料、數(shù)據(jù)和方案。(三)銀行的銀行中央銀行是銀行的銀行，指中央銀行通過辦理存、放、匯等項業(yè)務，充作商業(yè)銀行與其他金融機構的最后貸款人。中央銀行作為銀行的銀行，具有以下基本職能：(1)集中保管存款準備金。(2)充當最后貸款人。(3)主持全國銀行間的清算業(yè)務。(4)主持外匯頭寸拋補業(yè)務。(四)管理金融的銀行中央銀行是管理金融的銀行，指中央銀行作為一國金融體系的核心，致力于貨幣政策的制定實施，對整個銀行業(yè)的運行進行調控監(jiān)管。中央銀行作為管理金融的銀行，具有以下基本職能：(1)根據(jù)國情合理制定實施貨幣政策，在穩(wěn)定貨幣的前提下謀求經濟增長。(2)制定頒行各種金融法規(guī)、金融業(yè)務規(guī)章，監(jiān)督管理各金融機構的業(yè)務活動。(3)管理境內金融市場。

第二節(jié)中央銀行的業(yè)務

一、中央銀行的負債業(yè)務中央銀行的負債指由社會各集團和個人持有的對中央銀行的債權。中央銀行的負債業(yè)務是中央銀行資產業(yè)務的基礎。中央銀行的負債業(yè)務主要包括貨幣發(fā)行和存款業(yè)務。(一)貨幣發(fā)行中央銀行依據(jù)一定的貨幣發(fā)行制度，遵循一定的貨幣發(fā)行原則，經由不同途徑從事貨幣發(fā)行業(yè)務。中央銀行的貨幣發(fā)行是其調控經濟金融運行的重要資金來源。1．貨幣發(fā)行的含義貨幣發(fā)行一般是指現(xiàn)金貨幣發(fā)行，通常有兩種含義：一是指貨幣從中央銀行的發(fā)行庫通過各家商業(yè)銀行的業(yè)務庫流向社會；二是指貨幣從中央銀行流出的數(shù)量與從流通中回籠的數(shù)量。2．貨幣發(fā)行的原則(1)壟斷發(fā)行的原則。壟斷貨幣發(fā)行權是現(xiàn)代中央銀行享有的基本特權，這樣才能統(tǒng)一國內的通貨形式，避免多頭發(fā)行造成的貨幣流通混亂，也保證了中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策，靈活有效地調節(jié)貨幣流通量的要求。(2)信用保證原則。貨幣發(fā)行要由一定的黃金、外匯儲備或商品物資作為保證，通過建立一定的發(fā)行準備制度，保證中央銀行貨幣發(fā)行的穩(wěn)定。(3)彈性發(fā)行原則。貨幣發(fā)行要具有一定的伸縮性和靈活性，適應經濟狀況的變化，避免因貨幣流通量過多引發(fā)通貨膨脹或貨幣流通量過少引發(fā)通貨緊縮的現(xiàn)象。(二)存款業(yè)務存款業(yè)務是中央銀行的主要負債業(yè)務之一，其主要內容包括金融機構的準備金存款業(yè)務、非銀行金融機構的存款業(yè)務、外國存款業(yè)務、特種存款業(yè)務等。中央銀行開展存款業(yè)務的目的在于調控信貸規(guī)模和貨幣供應量，維護金融穩(wěn)定以及提供資金清算業(yè)務。中央銀行的存款業(yè)務有其特定的目的與特點，不同的存款種類在業(yè)務操作上是不同的。1．準備金存款準備金存款是中央銀行存款業(yè)務中最為主要的一項，與存款準備金制度直接相關。存款準備金是商業(yè)銀行等存款貨幣銀行按一定比例提取的交存中央銀行準備金。它由以下三個部分組成：一是自存準備金，即存款貨幣銀行為應付客戶的提取而以庫存現(xiàn)金持有的準備金，主要用來保證其日常經營的流動性需要；二是法定存款準備金，即存款貨幣銀行按照法律規(guī)定必須按一定比率將吸收的存款轉存為中央銀行的準備金；三是超額準備金，即存款貨幣銀行在中央銀行存款中超過法定準備金的部分。其中法定準備金和超額準備金共同構成中央銀行的存款來源，而其中法定存款準備金的決定權在中央銀行。2．政府存款政府存款的構成在各國略有不同。有些國家的政府存款就是指中央政府存款，有的國家也將地方政府存款和政府部門存款列入其中。中央政府存款一般包括國庫持有的貨幣、活期存款、定期存款及外幣存款等。3．非銀行金融機構存款非銀行金融機構在中央銀行的存款，有的國家中央銀行將其納入準備金存款業(yè)務，按法定要求辦理；有的國家中央銀行則單獨作為一項存款業(yè)務，在這種情況下，中央銀行的這類存款業(yè)務就存在較大的被動性，中央銀行可以通過存款利率的變動加以調節(jié)。4．其他存款在國際上中央銀行的存款業(yè)務還有外國存款、特定機構及私人部門存款、特種存款等。二、中央銀行的資產業(yè)務中央銀行的資產，指中央銀行在一定時間點上所擁有的各種債權。中央銀行的資產業(yè)務對其制定實施貨幣政策、調控金融運行具有重要作用。中央銀行的資產業(yè)務主要包括貸款、再貼現(xiàn)、證券買賣、金融外匯儲備及其他資產業(yè)務。(一)貸款中央銀行貸款，是指中央銀行采用信用放款、抵押放款或者再貼現(xiàn)的方式，對商業(yè)銀行等金融機構以及其他部門進行貸款的總稱。在中央銀行的資產負債表中，中央銀行通過發(fā)放貸款所取得的債權是主要資產之一。中央銀行的貸款對象是商業(yè)銀行和政府。中央銀行為緩解商業(yè)銀行短期資產不足的困難、補充其流動性而對商業(yè)銀行發(fā)放貸款。中央銀行對政府發(fā)放彌補資金短期缺口的貸款。1．中央銀行貸款的特點從貸款對象來看，中央銀行貸款業(yè)務的對象主要是商業(yè)銀行等金融機構以及政府，這就意味著中央銀行不經營一般性的商業(yè)銀行貸款，不會成為商業(yè)銀行和其他金融機構的競爭對手。從資金來源來看，中央銀行不像商業(yè)銀行那樣直接面向工商企業(yè)和個人吸收存款，其吸收存款的主要部分來自于金融機構繳存的存款準備金(包括法定存款準備金和超額存款準備金)。2．中央銀行貸款的作用通過貸款為商業(yè)銀行融通資金是中央銀行履行“最后貸款人”職能的基本手段。商業(yè)銀行等金融機構為了滿足經濟發(fā)展對資金的需求以及在利潤最大化動機的驅使下，會盡可能地擴大貸款規(guī)模。然而，當一些貸款不能按期償還或者出現(xiàn)突然性的大量提現(xiàn)時，這些金融機構便會出現(xiàn)資金周轉不靈、兌現(xiàn)困難等流動性問題。在這種情況下，雖然也可以通過同業(yè)拆借來解決部分問題，但是同業(yè)拆借的數(shù)量不可能很大，尤其是當出現(xiàn)普遍性的金融危機時，就更不可能通過同業(yè)拆借來化解危機。此時中央銀行作為最后貸款人的作用便凸顯出來。中央銀行通過再貼現(xiàn)和再貸款向商業(yè)銀行等金融機構提供資金融通便利，成為解決金融機構流動性問題的最后手段。3．中央銀行貸款的分類(1)對商業(yè)銀行等金融機構的放款。(2)對非貨幣金融機構的放款。(3)對政府放款。(4)其他放款。其他放款主要有兩類：一是對非金融部門的貸款，二是中央銀行對外國政府和國外金融機構的貸款，這部分貸款一般放在“國外資產”項下。(二)再貼現(xiàn)中央銀行著眼于國民經濟宏觀調控，依照再貼現(xiàn)條件審查商業(yè)銀行的再貼現(xiàn)申請，買進符合條件的票據(jù)，并按再貼現(xiàn)率對商業(yè)銀行投放貨幣資金。我國《商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)管理條例》規(guī)定，再貼現(xiàn)的對象是在中國人民銀行及其分支機構開立存款賬戶的商業(yè)銀行、政策性銀行及其分支機構。對非銀行金融機構再貼現(xiàn)，須經中國人民銀行總行批準。再貼現(xiàn)的商業(yè)匯票應以真實、合法的商品交易為基礎。再貼現(xiàn)的期限最長不超過4個月，再貼現(xiàn)率和浮動幅度由中國人民銀行總行確定。中國人民銀行規(guī)定，各級人民銀行對再貼現(xiàn)實行限額管理，任何時點均不得突破，也不得與其他再貸款限額相互串用。(三)證券買賣中央銀行為調控貨幣供應量，適時地開展公開市場業(yè)務，采用直接買賣、回購協(xié)議等方式買賣政府中長期債券、國庫券等有價證券。(四)金融外匯儲備中央銀行為穩(wěn)定幣值、穩(wěn)定匯價、調節(jié)國際收支、保管黃金、白銀、外匯等儲備資產。(五)其他資產業(yè)務中央銀行在其主要資產業(yè)務之外，還根據(jù)具體情況辦理其他類型的資產業(yè)務。三、中央銀行的中間業(yè)務資產清算業(yè)務是中央銀行的主要中間業(yè)務，這類業(yè)務可以劃分為以下三種：(1)集中辦理票據(jù)交換。(2)結清交換差額。(3)辦理異地資金轉移。四、中央銀行的資產負債表中央銀行辦理資產負債業(yè)務的情況可從中央銀行資產負債表上的記載反映出來。由于各個國家的金融制度、信用方式等方面存在著差異，各國中央銀行的資產負債表中的項目及包括的內容也不一致。中央銀行資產負債表所記載的資產、負債的任何變動，均能反映國民經濟的變動情況。

第三節(jié)政策性銀行

一、國家開發(fā)銀行業(yè)務(一)資金的來源與籌措1．資本金國家開發(fā)銀行作為政府出資組建的政策性金融機構，注冊資本為500億元人民幣，其注冊資本金從國家財政逐年劃撥的經營性建設基金和經營基金回收資金(含原撥改貸)中安排。2．發(fā)行政策性金融債券發(fā)行政策性金融債券籌集信貸資金，是國外許多政策性銀行普遍采用的方法。政策性金融債券的發(fā)行，目前以市場化發(fā)行方式為主。3．財政貼息資金貼息資金列入國家財政預算，財政部根據(jù)貸款項目單位承受商業(yè)貸款利率的能力和項目對于國家經濟的重要性，從國家開發(fā)銀行提供的項目中選定給予貼息的硬貸款項目單位。4．中央銀行再貸款根據(jù)國務院的規(guī)定，在國家開發(fā)銀行遇有資金流動性短缺時，中國人民銀行可以向國家開發(fā)銀行提供短期貸款，中國人民銀行提供的再貸款是臨時性的，只是用于彌補資金頭寸的不足，而不作為開發(fā)銀行資金來源的主渠道。5．向境外籌集資金根據(jù)國家利用外資計劃，國家開發(fā)銀行可以籌措國際商業(yè)貸款，經國務院批準，可在國外發(fā)行債券。(二)資金的投向和運用1．資金的投向國家開發(fā)銀行資金的投向是國家批準立項的基礎設施、基礎產業(yè)和支柱產業(yè)中的大中型基本建設、技術改造等政策性項目及其配套工程。2．資金的運用國家開發(fā)銀行的資金運用主要是貸款，還有很少量的投資業(yè)務。國家開發(fā)銀行貸款劃分為軟貸款和硬貸款。(1)軟貸款。軟貸款是指國家開發(fā)銀行注冊資本金和中央財政安排的經營性基建基金等資金，以長期優(yōu)惠的方式發(fā)放的貸款。軟貸款又可分為股本貸款和特別貸款。(2)硬貸款。指國家開發(fā)銀行通過發(fā)行金融債券等方式籌集資金(包括在國內外發(fā)行的債券和利用的外資)，用于基礎設施、基礎產業(yè)和支柱產業(yè)的貸款。硬貸款又可分為基本建設貸款和技術改造貸款。3．其他業(yè)務(1)設備儲備貸款。(2)外匯貸款。二、中國進出口銀行業(yè)務(一)資金的來源與籌措進出口銀行資金來源與籌措的主要途徑有以下幾種：(1)國家財政撥付的資本。(2)外國政府及其相關機構對中國政府的貸款。(3)發(fā)行金融債券。中國進出口銀行目前還不能吸收存款，所需信貸資金主要通過向商業(yè)性金融機構發(fā)行金融債券來籌集。(4)國家財政撥付的專項基金。(5)在國內外貨幣市場上借入短期資金。(6)中央銀行的再貸款和再貼現(xiàn)，為彌補進出口銀行臨時性短期資金的不足。(7)經中國人民銀行批準的其他籌資途徑。(二)資金的投向和運用目前，中國進出口銀行貸款實行信貸規(guī)?？刂葡碌挠媱澒芾?。資金運用主要有以下幾個方面：(1)為機電產品和成套設備等資本性貨物的進、出口提供進、出口信貸(賣方信貸、買方信貸)。(2)與機電產品出口信貸有關的外國政府貸款、混合貸款、出口信貸的轉貸以及中國政府對外國政府貸款、混合貸款的轉貸。(3)辦理國際銀行間的貸款，組織或參加國際、國內銀團貸款。(4)出口信用保險、出口信貸擔保、進、出口保險和代理業(yè)務。(5)在境內發(fā)行金融債券和在境外發(fā)行有價證券(不含股票)。(6)經批準的外匯經營業(yè)務。(7)進出口業(yè)務咨詢和項目評審，為對外經濟技術合作和貿易提供服務。(8)經辦國家批準委托辦理的其他業(yè)務。(三)出口信貸業(yè)務1.出口信貸的涵義出口信貸專指由政府支持的，為擴大出口而提供的中長期貸款。它是一種國際信貸方式，是國家為了支持和擴大本國大型設備的出口，對本國出口商或外國進口商(或其銀行)提供的利率較低的貸款，以解決本國出口商資金周轉的困難，或滿足國外進口商對本國出口商支付貨款需要的一種融資方式，是國家干預經濟、爭奪國外銷售市場的一種手段。2．出口信貸的特點(1)出口信貸支持的一般為大型設備出口，貸款額度有最低起點限額，而無最高限額；貸款期限一般在2年以上，通常為5～7年。(2)出口信貸以出口信貸保險為基礎，是集信貸和保險于一體的貿易金融服務手段。(3)出口信貸是政府干預經濟的一個重要手段。政府可以對進、出口商分別不同情況提供貸款，干預信貸成本，是出口風險的最終承保人。通過保證貸款人的利益，促進本國出口貿易的擴大。3．出口信貸業(yè)務的種類中國進出口銀行的出口信貸業(yè)務主要有賣方信貸、買方信貸、混合貸款等。(四)出口信用擔保業(yè)務出口信用擔保業(yè)務是進、出口銀