第二章信用及利息

第一節(jié)信用的產(chǎn)生與發(fā)展第二節(jié)信用的基本形式和工具第三節(jié)利息和利率第一節(jié)信用的產(chǎn)生與發(fā)展credit

什么是信用：以償還本金和付息為條件的特殊價值運動形式；是經(jīng)濟主體之間有條件讓渡貨幣或商品的經(jīng)濟關(guān)系。

信用的本質(zhì)：有條件的借貸行為（跨期“交易”）一、信用的客觀經(jīng)濟基礎(chǔ)解決社會資源的不合理配置客觀基礎(chǔ)：商品經(jīng)濟的發(fā)展商品交易困難通過賒銷賒買，實現(xiàn)商品的價值。貨幣分布不均衡解決兩大現(xiàn)實經(jīng)濟問題二、信用的本質(zhì)1.特殊的借貸行為以償還為條件2.特殊的價值運動商品與貨幣讓渡在時間空間上不統(tǒng)一沒有等價交換，只有單方面價值轉(zhuǎn)移3.債權(quán)債務(wù)關(guān)系體現(xiàn)了一種現(xiàn)代經(jīng)濟關(guān)系第二節(jié)信用的基本形式和工具一、信用的基本形式商業(yè)信用工商企業(yè)之間直接提供銀行信用銀行等金融機構(gòu)提供國家信用政府參與的信用消費信用租賃信用為消費者提供、用于滿足消費需求租賃機器設(shè)備其他國際信用、民間信用、社會信用1.商業(yè)信用商業(yè)信用tradecredit商品交易過程中，企業(yè)之間直接提供的信用，主要是以商品為對象。（1）形式：兩種基本形式①賒銷——延期支付（基本形式）。買方缺乏貨幣不能立即支付，賣方資金充裕，了解和信任買方信譽。允許買方在約定期限內(nèi)支付。②預(yù)付。買方為購買緊俏商品，預(yù)付部分貨款給賣方，以保證及時得到商品。此外還有：分期付款；委托代銷；預(yù)付定金；補償貿(mào)易．補償貿(mào)易補償貿(mào)易是指一方在信貸的基礎(chǔ)上，從國外另一方買進機器、設(shè)備、技術(shù)、原材料或勞務(wù)，約定在一定期限內(nèi)，用其生產(chǎn)的產(chǎn)品、其他商品或勞務(wù)，分期清償貸款的一種貿(mào)易方式。其主要特點是：（1）貿(mào)易與信貸結(jié)合，一方購入設(shè)備等商品是在對方提供信貸的基礎(chǔ)上，或由銀行介入提供信貸。（2）貿(mào)易與生產(chǎn)相聯(lián)系。設(shè)備進口與產(chǎn)品出口相聯(lián)系，出口機器設(shè)備方同時承諾回購對方的產(chǎn)品，大多數(shù)情況下，交換的商品是利用其設(shè)備制造出來的產(chǎn)品。（3）貿(mào)易雙方是買賣關(guān)系，設(shè)備的進口方不僅承擔支付的義務(wù)，而且承擔付息的責任，對設(shè)備擁有完全的所有權(quán)和使用權(quán)。（2）商業(yè)信用的作用①促進商品銷售和再生產(chǎn)及時進行賣方及時出售，可避免積壓和影響再生產(chǎn)，買方及時購買，使再生產(chǎn)正常進行。②加強企業(yè)間聯(lián)系建立固定的經(jīng)濟聯(lián)系網(wǎng)絡(luò)，利于生產(chǎn)和流通的發(fā)展。③企業(yè)之間互相監(jiān)督為按時收回，企業(yè)相互關(guān)心、相互監(jiān)督、相互制約。④加速資金周轉(zhuǎn)，提高效益。借方增加資金來源，擴大生產(chǎn)和流通活動；貸方既賣出商品，使多余資金找到使用場所，增加利息收入。（3）商業(yè)信用的特點①直接性商業(yè)信用與商品交易相結(jié)合，直接為生產(chǎn)流通服務(wù)債權(quán)、債務(wù)人都是商品經(jīng)營者，直接發(fā)生信用關(guān)系②單向性單方向的債務(wù)債權(quán)關(guān)系③票據(jù)化雙方有穩(wěn)定嚴密的經(jīng)濟聯(lián)系和契約關(guān)系，規(guī)范化、票據(jù)化④短期性只能解決短期資金的調(diào)劑，不能用于投資等長期性資金借貸2.銀行信用bankcredit（1）銀行信用：銀行及其它金融機構(gòu)，通過貨幣的存貸等形式形成的信用。①廣泛性動員資金是以貨幣這種統(tǒng)一的形式提供，可吸收任何單位存款，也可貸款給任一部門②間接融資性銀行是一個金融中介機構(gòu)③綜合性銀行是綜合部門和紐帶，可反映、監(jiān)督和管理國民經(jīng)濟④創(chuàng)造性具有創(chuàng)造流通工具的功能，可根據(jù)國民經(jīng)濟有伸縮地供應(yīng)貨幣（2）銀行信用的特點（3）銀行信用與商業(yè)信用的關(guān)系商業(yè)信用是信用制度的基礎(chǔ)。先于銀行信用，體現(xiàn)實際的貿(mào)易流通銀行信用構(gòu)成現(xiàn)代信用制度的中心。指信貸、結(jié)算、現(xiàn)金出納、外匯收支四大中心。銀行信用是現(xiàn)代信用制度的主體。銀行信用為其他信用融通資金或服務(wù)；沒有銀行信用，商業(yè)信用等的運用和發(fā)展就會受到極大削弱。銀行信用逐步發(fā)展成現(xiàn)代信用制度的支柱和“萬能的壟斷者”。存款人除按期取得利息外，對銀行如何運用存入資金無權(quán)過問。（4）銀行信用與產(chǎn)業(yè)資本變動的關(guān)系商業(yè)信用與產(chǎn)業(yè)資本的變動大體一致銀行信用可以與產(chǎn)業(yè)資本的變動不一致，從而有利于國家調(diào)控經(jīng)濟發(fā)展3.國家信用governmentcredit（1）國家信用：政府作為債務(wù)人或債權(quán)人，向社會公眾、他國政府舉債、放債的信用形式。（內(nèi)債和外債）（2）國家信用的特點：主體是政府，信用產(chǎn)生和政府財政赤字密切相關(guān)。主要形式是發(fā)行政府債券，形成內(nèi)債。以一國政權(quán)為后盾，與政治穩(wěn)定狀況密切相關(guān)。和平時風險小，具有高流動性和安全性，及穩(wěn)定收益，成為普遍喜愛的投資工具。（3）國家信用的作用：調(diào)節(jié)財政收支的平衡，調(diào)節(jié)經(jīng)濟與貨幣供給。兩大調(diào)控手段是貨幣政策與財政政策。（4）國家信用的基本形式①公債長期負債，一般在1年以上甚至10年或10年以上。常用于大型項目投資、建設(shè)。②國庫券短期負債。以1年以下居多，一般為1個月、3個月、6個月等。③專項債券指明用途的債券，如國家重點建設(shè)債券等。④財政透支或借款透支一般是臨時性的，在年度內(nèi)償還。借款一般期限較長，一般隔年財政收入大于支出時（包括發(fā)行公債收入）才能償還。4.消費信用consumercredit（1）消費信用：工商企業(yè)、銀行和其他金融機構(gòu)提供給消費者用于消費支出的信用。①賒銷。延期付款方式銷售，到期一次付清貨款。②分期付款。中長期消費信用。消費者只支付部分貨款，然后分期加息支付其余貨款。多用于高檔耐用消費品。（汽車、住房等）③消費貸款。銀行及其他金融機構(gòu)采用信用放款或抵押放款方式，對消費者發(fā)放貸款，定期償還本息（2）消費信用及其形式（3）消費信用的作用①解決消費、購買力和供給之間的不平衡；消費和供給結(jié)構(gòu)不斷變化，耐用消費品和住房的價款，在短時間內(nèi)難以備齊。②促進耐用消費品生產(chǎn)和提前提高居民生活水平；③促進現(xiàn)代科技發(fā)展和生產(chǎn)力水平提高，促進產(chǎn)品更新?lián)Q代。（4）消費信用的不利影響①消費信用過分發(fā)展，掩蓋供求矛盾，造成一時的虛假需求，傳遞錯誤信息，使一些消費品生產(chǎn)盲目發(fā)展。②過量發(fā)展消費信用會導致信用膨脹。③延期付款的誘惑下，對未來收入預(yù)算過大使消費者債務(wù)負擔過重，增加社會不穩(wěn)定因素。5.租賃信用leasecredit租賃信用：出租人以收取租金為條件，將持有物品定期出租給承租人的信用形式。①有利于加快企業(yè)設(shè)備更新和技術(shù)改造。隨著投資數(shù)額急劇增加，用戶不需要預(yù)先積累足夠的資金購買設(shè)備，就可獲得自己所需設(shè)備的使用權(quán)。②有利于促進吸引外資的工作。由于租賃業(yè)務(wù)不是法律上的借貸，手續(xù)比較簡單靈活。②融資租賃融資與融物相結(jié)合的一種信用方式一般首先由承租人選定租賃設(shè)備談好價款，然后由租賃部門出資購買，再出租給承租人。①

經(jīng)營租賃出租人將自己經(jīng)營的出租設(shè)備或用品反復出租的租賃行為。是一種短期租賃。作用6.國際信用internationalcredit國際信用：國與國之間的企業(yè)、經(jīng)濟組織、金融機構(gòu)及國際經(jīng)濟組織提供的與國際貿(mào)易密切聯(lián)系的信用形式。國際貿(mào)易和國際經(jīng)濟交往的日益頻繁，使國際信用成為進行國際結(jié)算、擴大進出口貿(mào)易的主要手段之一。往往借助于國際銀行信用，又稱國際信貸。國際信貸的方式：出口信貸：出口國銀行對出口貿(mào)易所提供的信貸。銀行信貸：進口商為了從國外引進先進技術(shù)設(shè)備而從外國銀行（或銀團）取得的貸款。補償貿(mào)易：外國企業(yè)向進口企業(yè)提供機器設(shè)備等，用進口企業(yè)的產(chǎn)品或收入清償債務(wù)。國際金融機構(gòu)貸款：國際機構(gòu)提供的信用。7.民間信用privatecredit（1）民間信用又稱民間借貸、個人信用：在中國指個人之間以貨幣或?qū)嵨镄问教峁┑男刨J。（2）民間信用的作用

①民間資金調(diào)劑。發(fā)揮分散在個人手中資金的作用，加速資金運轉(zhuǎn)，促進國民經(jīng)濟進一步繁榮；②一般是在銀行信用涉足不到和力不能及的領(lǐng)域發(fā)展起來的，可拾遺補缺。西方國家指國家信用之外的一切信用形式。（3）合會合會：一種民間信用的臨時組織形式，如搖會、標會、輪會等，通稱合會。合會的基本做法是，先由急需資金的人充當會首（借方），他們憑藉個人的信用，請收入較為充裕而又有信用的人出面擔保，邀集親友、鄰里、同事等數(shù)人乃至數(shù)十人充當會腳（貸方），然后議定每人每次出多少份金，多長時間會一次等事宜。第一次繳納的會金一般歸會首，以后依不同的方式，決定會腳收款次序。如按預(yù)先排定次序輪收的，稱為輪會，如按搖骰方式確定的稱為搖會，如按投標競爭辦法的稱為標會。

（4）高利貸高利貸：以高額利息為特征的借貸。高利貸的特點：①高利率。利率無限制，年利率高達30～40％，甚至100～200％。②非生產(chǎn)性。一般用于生活消費，很少用于生產(chǎn)。債務(wù)人常因債臺高筑而破產(chǎn)。一方面有需求。另一方面，阻礙和有害。主要是有害的。高利貸是最古老的信用。產(chǎn)生于原始社會末期。隨著私有財產(chǎn)產(chǎn)生，商品交換發(fā)展，兩極分化。貧窮家族迫于生計和再生產(chǎn)需要，不得不以極高代價向富裕家族求借，產(chǎn)生高利貸。（5）民間信用的缺陷①風險大具有為追求高盈利而冒險、投機的盲目性②利率高有干擾銀行和信用社正常信用活動、擾亂資金市場的可能③借貸手續(xù)不嚴容易發(fā)生違約，造成經(jīng)濟糾紛，影響社會安定。對于民間信用需要規(guī)范，更需要開放國內(nèi)市場?！皩幣c友邦，不與家奴”的想法是完全錯誤的。二、信用（金融）工具financialinstruments

1.信用工具：證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系并使信用活動得以進行的合法憑證。2.金融工具：資金供求雙方進行資金融通所簽訂的、證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的、具有法律效力的書面憑證。3.商業(yè)信用工具－商業(yè)票據(jù)：由于商品交易中的延期支付，表明債務(wù)人按約定期限無條件向債權(quán)人償付債務(wù)的合法憑證。(本票、匯票）商業(yè)票據(jù)持有者在需要現(xiàn)款時，可提請銀行貼現(xiàn)或抵押。經(jīng)過背書可在一定范圍內(nèi)流通，但要受到一定限制，只能在相互了解其資信狀況者之間流通。4.銀行信用工具的演變（1）銀行券：由銀行發(fā)行、用來代替私人票據(jù)、具有不定期性質(zhì)并隨時保證兌現(xiàn)的債務(wù)憑證。（2）紙幣。中央銀行產(chǎn)生以后，銀行券集中由中央銀行壟斷發(fā)行。加上金屬貨幣制度的崩潰，中央銀行發(fā)行的銀行券不再與金屬貨幣兌現(xiàn)，成為紙幣。（3）支票。即存款貨幣。（4）銀行本票。銀行簽發(fā)給存款人，憑以辦理同一票據(jù)交換區(qū)域內(nèi)轉(zhuǎn)賬或支取現(xiàn)金的票據(jù)。（5）銀行匯票。銀行簽發(fā)的匯款憑證。它由銀行發(fā)出交由匯款人寄給異地收款人，向指定銀行兌取匯款的憑證。5、債券

6、股票三、信用風險與危機1.信用風險creditrisk2.信用危機creditcrisis與信用種類和信用條件相關(guān)。信用危機→經(jīng)濟危機：銀行過度增加信用和管理不善，個別銀行發(fā)生支付困難而導致整個金融體系發(fā)生危機。經(jīng)濟危機→信用危機：大量商品積壓，大批企業(yè)因資金周轉(zhuǎn)不靈難以償還債務(wù)，導致信用崩潰。授信者的本金與收益遭受損失的可能性。信用過度擴張，引發(fā)通貨膨脹和經(jīng)濟動蕩，進而影響信用體系的信譽，導致其各環(huán)節(jié)發(fā)生崩潰的現(xiàn)象。3.信用風險的類型①違約風險債務(wù)人不能按期還本付息，不履行債務(wù)契約。風險高低與收益高低正相關(guān)②市場風險利率波動造成證券價格下跌的風險。利率上漲導致債券價格下跌。期限越長，市場風險越大。③收入風險實際收入低于預(yù)期收入的風險。④購買力風險未預(yù)期的高通脹所帶來的風險。購買力都會低于最初投資時的預(yù)期。4.信用危機表現(xiàn)銀行信用危機①存款人從銀行大量提取存款。②銀行資金呆滯。③大批借款人破產(chǎn)導致強制性清理部分銀行信用。④借貸資金極其缺乏和利率急劇提高。⑤