Ch08激勵(lì)理論及其應(yīng)用2024/3/25Ch08激勵(lì)理論及其應(yīng)用一、激勵(lì)問(wèn)題的性質(zhì)Ch08激勵(lì)理論及其應(yīng)用激勵(lì)問(wèn)題的條件激勵(lì)問(wèn)題的充要條件：

當(dāng)事人行為是理性的當(dāng)事人行為目標(biāo)不一致當(dāng)事人之間信息不對(duì)稱(chēng)Ch08激勵(lì)理論及其應(yīng)用1.1什么是行為理性？理性的定義：在既定的約束條件或選擇空間下，人們總是做出對(duì)自身最有利的選擇，即能夠最大限度地增進(jìn)自身利益的選擇。人類(lèi)行為選擇的這一本質(zhì)，便稱(chēng)為理性。兩利相權(quán)，取其重；兩害相權(quán)，取其輕；利弊相權(quán)，趨利避害。這些通俗的說(shuō)法，準(zhǔn)確反映和描述了理性的含義。Ch08激勵(lì)理論及其應(yīng)用1.1什么是行為理性？理性定義中的約束：制度約束，包括政治、經(jīng)濟(jì)、法律制度等正式的制度約束以及社會(huì)文化、道德觀念等非正式的制度約束。（統(tǒng)稱(chēng)為行為規(guī)則約束）資源約束，包括物質(zhì)資源約束、貨幣資源約束和時(shí)間資源約束。信息約束，即知識(shí)約束或辨識(shí)能力約束。Ch08激勵(lì)理論及其應(yīng)用1.1什么是行為理性？理性定義中的利益：物質(zhì)利益，如經(jīng)濟(jì)福利非物質(zhì)的利益，如道德情感Ch08激勵(lì)理論及其應(yīng)用1.1什么是行為理性？命題之一：任何人的任何時(shí)候的任何行為，對(duì)當(dāng)時(shí)的行為者來(lái)說(shuō)，都是理性的（即最優(yōu)的），不論在別人看來(lái)如何，也不論在他自己事后看來(lái)如何。Ch08激勵(lì)理論及其應(yīng)用1.1什么是行為理性？命題之二：行為是約束和激勵(lì)的產(chǎn)物，或者說(shuō)，是規(guī)則的產(chǎn)物。約束和激勵(lì)不同，亦即規(guī)則不同，人的行為也就不同。Ch08激勵(lì)理論及其應(yīng)用1.1什么是行為理性？命題之三：理性是一個(gè)實(shí)證性概念，不是一個(gè)規(guī)范性概念。理性是對(duì)人的行為本質(zhì)的實(shí)證性描述，不涉及價(jià)值判斷。Ch08激勵(lì)理論及其應(yīng)用1.1什么是行為理性？命題之四：個(gè)人理性與集體理性有時(shí)是一致的，有時(shí)是矛盾的。個(gè)人理性，是指對(duì)個(gè)人來(lái)講最佳的選擇。集體理性，是指對(duì)集體來(lái)講最佳的選擇。個(gè)人理性是永恒的，但是集體理性則不是永恒的。Ch08激勵(lì)理論及其應(yīng)用1.1什么是行為理性？命題之五：理性是一種利己的行為；但它并不一定損人，甚至也可能利他。按照理性的定義，不論損人利己的行為，還是助人為樂(lè)的行為，只要行為者認(rèn)為能夠在既定條件下最大化自身的利益或福利，對(duì)行為者來(lái)說(shuō)就是理性的。Ch08激勵(lì)理論及其應(yīng)用1.1什么是行為理性？命題之六：個(gè)人利益或偏好最大化的過(guò)程，可以是通過(guò)交換過(guò)程實(shí)現(xiàn)的，也可以是通過(guò)非交換的贈(zèng)與或掠奪過(guò)程實(shí)現(xiàn)的。通過(guò)交換或贈(zèng)與過(guò)程實(shí)現(xiàn)的時(shí)候，相關(guān)雙方福利都會(huì)增加，是一種帕累托改進(jìn)；通過(guò)非交換的掠奪過(guò)程實(shí)現(xiàn)的時(shí)候，一方利益的增加會(huì)使另一方利益減少，是一種非帕累托改進(jìn)。Ch08激勵(lì)理論及其應(yīng)用1.1什么是行為理性？命題之七：人的行為本質(zhì)是不變的，人的具體行為是可變的。改變約束和激勵(lì)，是改變?nèi)说木唧w行為的根本途徑。Ch08激勵(lì)理論及其應(yīng)用1.1什么是行為理性？命題之八：要想改變一種現(xiàn)象或行為，必須首先弄清楚促使這種現(xiàn)象或行為發(fā)生的原因（約束和激勵(lì)），只有改變導(dǎo)致這種現(xiàn)象或行為發(fā)生的原因，才能改變種現(xiàn)象或行為。Ch08激勵(lì)理論及其應(yīng)用1.2當(dāng)事人目標(biāo)一些例子：雇主與官員的目標(biāo)委托人與代理人的目標(biāo)貸款人與借款人的目標(biāo)保險(xiǎn)人與被保險(xiǎn)人的目標(biāo)Ch08激勵(lì)理論及其應(yīng)用1.3信息不對(duì)稱(chēng)

信息，即關(guān)于某件事的情況或知識(shí)。

不對(duì)稱(chēng)信息，即一方知道而另一方不知道的信息。

信息不對(duì)稱(chēng)，是指這樣一種情況：關(guān)于某件事的情況或知識(shí)，一方知道而另一方不知道。Ch08激勵(lì)理論及其應(yīng)用偷吃葡萄的故事故事涉及的基本信息是“哪個(gè)孩子偷吃了未熟的葡萄”。這一信息，偷吃了葡萄的孩子知道，他人不知道，因此這一信息在孩子和他人之間就是不對(duì)稱(chēng)信息。這種情況就屬于信息不對(duì)稱(chēng)。Ch08激勵(lì)理論及其應(yīng)用舊車(chē)市場(chǎng)的例子在舊車(chē)市場(chǎng)上，關(guān)于一輛舊車(chē)的性能和質(zhì)量的信息，賣(mài)者比買(mǎi)者清楚。這一信息在賣(mài)者與買(mǎi)者之間是不對(duì)稱(chēng)的。Ch08激勵(lì)理論及其應(yīng)用保險(xiǎn)市場(chǎng)的例子保險(xiǎn)公司雖然知道一個(gè)社區(qū)每棟房子發(fā)生火災(zāi)的平均概率，但不知道每棟房子各自發(fā)生火災(zāi)的概率。后一信息在保險(xiǎn)公司（承保人）與投保人之間屬于不對(duì)稱(chēng)信息。Ch08激勵(lì)理論及其應(yīng)用信貸市場(chǎng)市場(chǎng)的例子在信貸市場(chǎng)上，哪個(gè)項(xiàng)目人（借款人）的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)小，哪個(gè)項(xiàng)目人（借款人）的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)大，項(xiàng)目人（借款人）是清楚的，作為貸款人（銀行）是不清楚的。這一信息在借款人（項(xiàng)目人）與貸款人（銀行）之間是不對(duì)稱(chēng)的。Ch08激勵(lì)理論及其應(yīng)用信貸市場(chǎng)市場(chǎng)的例子信貸合同簽訂之后，借款人是否將借到的款項(xiàng)用于信貸合同規(guī)定的用途上，借款人自己是知道的，貸款人是不知道的。這一信息在借款人和貸款人之間也是不對(duì)稱(chēng)的。Ch08激勵(lì)理論及其應(yīng)用1.4激勵(lì)問(wèn)題的性質(zhì)在行為理性的前提下，如果信息不對(duì)稱(chēng)和當(dāng)事人目標(biāo)不一致，就會(huì)產(chǎn)生逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。激勵(lì)問(wèn)題就是如何克服逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

激勵(lì)問(wèn)題的核心是激勵(lì)相容（incentivecompatibility）機(jī)制的設(shè)計(jì)。Ch08激勵(lì)理論及其應(yīng)用1.4激勵(lì)問(wèn)題的性質(zhì)逆向選擇的一些例子：舊車(chē)市場(chǎng)上的逆向選擇信貸市場(chǎng)上的逆向選擇Ch08激勵(lì)理論及其應(yīng)用1.4激勵(lì)問(wèn)題的性質(zhì)道德風(fēng)險(xiǎn)的一些例子：雇員的道德風(fēng)險(xiǎn)被保險(xiǎn)人的道德風(fēng)險(xiǎn)Ch08激勵(lì)理論及其應(yīng)用二、事前的信息不對(duì)稱(chēng)

（隱藏特征、逆向選擇與機(jī)制設(shè)計(jì)）Ch08激勵(lì)理論及其應(yīng)用事前不對(duì)稱(chēng)與事后不對(duì)稱(chēng)（隱藏特征與隱藏行動(dòng)）信息不對(duì)稱(chēng)就發(fā)生的時(shí)間來(lái)看，可以分為事前（即當(dāng)事人簽約之前）的不對(duì)稱(chēng)和事后（即當(dāng)事人簽約之后）的不對(duì)稱(chēng)。事前的信息不對(duì)稱(chēng)，為隱藏特征（hiddencharacteristics）類(lèi)信息不對(duì)稱(chēng)；事后的信息不對(duì)稱(chēng)為隱藏行動(dòng)（hiddenactions）類(lèi)信息不對(duì)稱(chēng)。Ch08激勵(lì)理論及其應(yīng)用信貸市場(chǎng)上：事前的信息不對(duì)稱(chēng)與事后的信息不對(duì)稱(chēng)貸款協(xié)議簽訂之前，貸款人與借款人關(guān)于項(xiàng)目人（即借款人）之特征的信息（即借款人的項(xiàng)目好還是不好）的不對(duì)稱(chēng)，就是一種事前的信息不對(duì)稱(chēng)。貸款協(xié)議簽訂之后，貸款人與借款人關(guān)于“借款人是否將借到的款項(xiàng)用于信貸合同規(guī)定的用途上”這一信息的不對(duì)稱(chēng)，就是一種事后的信息不對(duì)稱(chēng)。Ch08激勵(lì)理論及其應(yīng)用

事前的信息不對(duì)稱(chēng)與逆向選擇事前的隱藏特征類(lèi)信息不對(duì)稱(chēng)，會(huì)導(dǎo)致逆向選擇。所謂“逆向選擇（adverseselection）”，就是不利的、相反的選擇。在債券市場(chǎng)、信貸市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)、勞動(dòng)市場(chǎng)、經(jīng)理市場(chǎng)以及其他市場(chǎng)中事前的信息不對(duì)稱(chēng)都會(huì)導(dǎo)致逆向選擇。Ch08激勵(lì)理論及其應(yīng)用保險(xiǎn)市場(chǎng)上的逆向選擇在火災(zāi)保險(xiǎn)市場(chǎng)上，每棟房子發(fā)生火災(zāi)的概率是不相同的。保險(xiǎn)公司可以利用歷史數(shù)據(jù)來(lái)估計(jì)一個(gè)社區(qū)每棟房子發(fā)生火災(zāi)的平均概率，但很難一一確定每棟房子發(fā)生火災(zāi)的概率，只好按照平均概率來(lái)制定保險(xiǎn)價(jià)格即收取保險(xiǎn)費(fèi)。這樣就會(huì)使那些其房子發(fā)生火災(zāi)的概率低于平均概率的房主退出保險(xiǎn)市場(chǎng)。這種情況會(huì)重復(fù)發(fā)生，結(jié)果導(dǎo)致逆向選擇。Ch08激勵(lì)理論及其應(yīng)用債券市場(chǎng)中的逆向選擇在債券市場(chǎng)上，如果買(mǎi)者不知道哪種債券風(fēng)險(xiǎn)小、收益高，哪種債券風(fēng)險(xiǎn)大、收益低，那么，如何出價(jià)？一般規(guī)律是，按估計(jì)的平均風(fēng)險(xiǎn)和平均收益出價(jià)。這樣，風(fēng)險(xiǎn)小于平均風(fēng)險(xiǎn)或收益高于平均收益的債券就會(huì)退出市場(chǎng)。于是，買(mǎi)者就相應(yīng)降低出價(jià)，從而上述情況會(huì)重復(fù)發(fā)生。結(jié)果，買(mǎi)者所買(mǎi)到的一定不是風(fēng)險(xiǎn)小或收益高的債券。結(jié)果導(dǎo)致逆向選擇。Ch08激勵(lì)理論及其應(yīng)用信息披露、信用評(píng)級(jí)與信用征集信息披露和債信評(píng)級(jí)：克服債券和股票市場(chǎng)上逆向選擇的重要機(jī)制信用征集：克服信貸市場(chǎng)上逆向選擇的重要手段。Ch08激勵(lì)理論及其應(yīng)用勞動(dòng)市場(chǎng)上應(yīng)聘者特征的信號(hào)傳遞：學(xué)歷、學(xué)位、獲獎(jiǎng)證書(shū)論文、設(shè)計(jì)、實(shí)習(xí)經(jīng)歷信號(hào)傳遞與甄別（克服逆向選擇的一種機(jī)制）Ch08激勵(lì)理論及其應(yīng)用產(chǎn)品市場(chǎng)上產(chǎn)品質(zhì)量的信號(hào)傳遞：簽發(fā)保修單公布返修率廣告宣傳信號(hào)傳遞與甄別（克服逆向選擇的一種機(jī)制）Ch08激勵(lì)理論及其應(yīng)用三、事后的信息不對(duì)稱(chēng)

（隱藏行動(dòng)、道德風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)制設(shè)計(jì)）Ch08激勵(lì)理論及其應(yīng)用事后的信息不對(duì)稱(chēng)與道德風(fēng)險(xiǎn)事后的隱藏行動(dòng)類(lèi)信息不對(duì)稱(chēng)，會(huì)帶來(lái)道德風(fēng)險(xiǎn)（moralhazard），即代理人為了增進(jìn)自身利益而損害了委托人利益的行為。Ch08激勵(lì)理論及其應(yīng)用事后的信息不對(duì)稱(chēng)與道德風(fēng)險(xiǎn)

在保險(xiǎn)合同簽訂后，投保人可能為了自己方便（即為了增進(jìn)自身利益），采取對(duì)保險(xiǎn)人不負(fù)責(zé)任的行為，而給保險(xiǎn)公司造成損失。在勞動(dòng)市場(chǎng)上，雇用合同簽訂后，雇員的偷懶行為會(huì)給雇主造成損失。Ch08激勵(lì)理論及其應(yīng)用

例1：保險(xiǎn)合同的設(shè)計(jì)在保險(xiǎn)市場(chǎng)上，被保險(xiǎn)人的行動(dòng)是不可觀測(cè)的。被保險(xiǎn)人不負(fù)責(zé)任的行為，往往會(huì)增大風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，增加保險(xiǎn)人的賠償支出。如何避免保險(xiǎn)市場(chǎng)上的道德風(fēng)險(xiǎn)？

Ch08激勵(lì)理論及其應(yīng)用例1：保險(xiǎn)合同的設(shè)計(jì)

共同保險(xiǎn)（co-insurance）：保險(xiǎn)合同規(guī)定，保險(xiǎn)公司與被保險(xiǎn)人共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)損失。比如，健康保險(xiǎn)合同常常規(guī)定，醫(yī)療費(fèi)用的20%由被保險(xiǎn)人負(fù)擔(dān)，80%由保險(xiǎn)公司負(fù)擔(dān)。Ch08激勵(lì)理論及其應(yīng)用

免賠額：在保險(xiǎn)合同中規(guī)定一個(gè)不賠償?shù)臄?shù)額，保險(xiǎn)公司只負(fù)責(zé)賠償超過(guò)這一數(shù)額的部分。如果保險(xiǎn)合同規(guī)定的免賠額為200美元，那么，只有當(dāng)被保險(xiǎn)人的損失超過(guò)200美元時(shí)，保險(xiǎn)公司才負(fù)責(zé)賠償，并且只負(fù)責(zé)賠償超過(guò)200美元的部分。例1：保險(xiǎn)合同的設(shè)計(jì)Ch08激勵(lì)理論及其應(yīng)用以一個(gè)計(jì)算機(jī)生產(chǎn)商的銷(xiāo)售代理為例。努力工作：運(yùn)氣好，每個(gè)月能給雇主掙得5萬(wàn)元運(yùn)氣不好，每個(gè)月只能給雇主掙得3萬(wàn)元不努力工作：運(yùn)氣好，每個(gè)月能給雇主掙得3萬(wàn)元在運(yùn)氣不好，每個(gè)月只能給雇主掙得2萬(wàn)元例2：代理銷(xiāo)售合同Ch08激勵(lì)理論及其應(yīng)用代理銷(xiāo)售合同：實(shí)行固定報(bào)酬報(bào)酬與業(yè)績(jī)掛鉤例2：代理銷(xiāo)售合同利潤(rùn)分享制或彈性獎(jiǎng)金制度是更為具有激勵(lì)機(jī)制的報(bào)酬制度。改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)旨在提高效率的分配體制改革背后的理論依據(jù)就在這里。Ch08激勵(lì)理論及其應(yīng)用

例3：信貸合同中的抵押信貸合同中的抵押，是克服信貸市場(chǎng)上逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的一種機(jī)制。Ch08激勵(lì)理論及其應(yīng)用

例4：效率工資效率工資：高于均衡工資的工資。效率工資是克服勞動(dòng)或經(jīng)理市場(chǎng)中逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的有效機(jī)制之一。Ch08激勵(lì)理論及其應(yīng)用例5：克服農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中道德風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制設(shè)計(jì)：家庭聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制集體農(nóng)業(yè)生產(chǎn)（改革前中國(guó)的生產(chǎn)隊(duì)）中的道德風(fēng)險(xiǎn)。行動(dòng)不可觀測(cè)，個(gè)人的勞動(dòng)成果難以測(cè)量，集體勞動(dòng)情況下偷懶之類(lèi)的道德風(fēng)險(xiǎn)不可避免?？朔@種場(chǎng)合下道德風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制設(shè)計(jì)是體制變革，由集體生產(chǎn)體制改為個(gè)體生產(chǎn)體制。Ch08激勵(lì)理論及其應(yīng)用例6：風(fēng)險(xiǎn)投資中“舉手跟投”的做法風(fēng)險(xiǎn)投資決策中所推行或探索的“舉手跟投”和“管理者持股”制度，就是一個(gè)克服決策者和管理人員“道德風(fēng)險(xiǎn)”的一種機(jī)制。Ch08激勵(lì)理論及其應(yīng)用例7：評(píng)審鑒定制度改革評(píng)審鑒定中（課題、成果、評(píng)獎(jiǎng)等）的道德風(fēng)險(xiǎn)，即評(píng)審鑒定人對(duì)委托方或被評(píng)審鑒定方不負(fù)責(zé)任的行為很普遍，原因在于現(xiàn)行制度或文化下，評(píng)審鑒定人不負(fù)責(zé)的任行為有收益沒(méi)有成本，而認(rèn)真負(fù)責(zé)的行為沒(méi)有收入反倒有成本。改革的思路是，讓不負(fù)責(zé)任的人有成本、沒(méi)有收益，負(fù)責(zé)任的人有收益、沒(méi)有成本。辦法是：評(píng)審鑒定人公開(kāi)制度，或責(zé)任追究制度。Ch08激勵(lì)理論及其應(yīng)用例8：征信與不良信譽(yù)記錄這是克服逆向選擇的一種方法。涉及的領(lǐng)域也很多，謀職、晉升、融資等。Ch08激勵(lì)理論及其應(yīng)用幾點(diǎn)啟示任何一個(gè)代理人，在做出任何一種行為選擇之前，都要對(duì)這種行為的邊際收益與邊際成本進(jìn)行權(quán)衡；邊際收益大于或等于邊際成本是行為選擇的基本原則。不能讓一種行為沒(méi)有邊際成本；只有在讓任何行為都有一定的邊際成本時(shí)，人們的行為選擇才會(huì)謹(jǐn)慎，才不會(huì)隨心所欲。要通過(guò)機(jī)制的設(shè)計(jì)使代理人增