國際稅務(wù)籌劃學(xué)習(xí)目標(biāo)：1.掌握境外投資架構(gòu)、境外融資架構(gòu)的稅務(wù)籌劃；2.理解企業(yè)所得稅法對于國際稅務(wù)籌劃的約束；3.了解國際稅收的基本知識。國際稅務(wù)籌劃

定義：國際稅務(wù)籌劃是藝術(shù)地運(yùn)用國際稅務(wù)的原則來安排跨境交易，使資本流動和商業(yè)活動的稅負(fù)低而合法?；I劃的過程跟隨著跨境的資金流動，從產(chǎn)生利潤的東道國起，到最終歸屬的母國為止。稅務(wù)籌劃幫助消減稅收的累計(jì)影響。與降低流經(jīng)的每個國家的單獨(dú)稅務(wù)后果相比，國際稅務(wù)籌劃的主要目的是以最低的成本和風(fēng)險取得稅后的境外所得。（RoyRohatgi

，2002）9.1國際稅收的基本概念

9.1.1國際稅務(wù)籌劃與稅收管轄權(quán)稅收管轄權(quán)是一個國家在稅收領(lǐng)域內(nèi)所行使的具有法律效力的管理權(quán)力，是國家主權(quán)在稅收領(lǐng)域的體現(xiàn)。

◆跨國納稅人必須同時與兩個或兩個以上國家在其各自的權(quán)力管轄范圍內(nèi)發(fā)生稅收征納關(guān)系，因此，稅收管轄權(quán)概念是國際稅務(wù)籌劃中一個根本性的問題。

居民管轄權(quán)稅收管轄權(quán)

公民管轄權(quán)地域管轄權(quán)居民管轄權(quán)是指征收國對其境內(nèi)所有居民取得的來自世界范圍的全部所得行使征稅權(quán)力。

公民管轄權(quán)是指一個國家對凡是屬于本國公民取得的來自世界范圍的全部所得行使征稅權(quán)力。

地域管轄權(quán)（又稱收入來源地管轄權(quán)）是按照屬地原則確立的稅收管轄權(quán)，即一國政府只對來自或被認(rèn)為是來自本國境內(nèi)的所得擁有征稅權(quán)力。

各國實(shí)行不同的稅收管轄權(quán)，一方面使納稅人面臨國際雙重繳稅的風(fēng)險；另一方面，也使納稅義務(wù)人面臨利用不同的稅收管轄權(quán)進(jìn)行國際稅務(wù)籌劃的機(jī)遇。

居民管轄權(quán)的行使，關(guān)鍵在于如何確定一個納稅人的居民身份。通常的標(biāo)準(zhǔn)有：

（1）法律標(biāo)準(zhǔn)。亦稱組建地標(biāo)準(zhǔn)或注冊地標(biāo)準(zhǔn)。它是將凡按本國法律組建并登記注冊的公司規(guī)定為本國居民公司。（2）總機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)。以一個公司的總管理機(jī)構(gòu)，如總公司、總部是否設(shè)在本國境內(nèi)為判定標(biāo)準(zhǔn)。如果一個公司總機(jī)構(gòu)在本國境內(nèi)，即為本國居民公司。（3）控制和管理中心標(biāo)準(zhǔn)。以公司經(jīng)營活動的實(shí)際控制和管理中心所在地為依據(jù)，凡是實(shí)際控制和管理中心所在地被認(rèn)定在本國境內(nèi)的公司為本國居民公司。按照有關(guān)國家規(guī)定，實(shí)際控制和管理中心所在地一般是指公司董事會所在地，或董事會有關(guān)經(jīng)營決策會議的召開地點(diǎn)。（4）主要經(jīng)營活動標(biāo)準(zhǔn)。以公司經(jīng)營業(yè)務(wù)的數(shù)量為依據(jù)。實(shí)行這一標(biāo)準(zhǔn)的國家，通常規(guī)定，如果一個公司占最大比例的貿(mào)易額或利潤額是在本國境內(nèi)實(shí)現(xiàn)的，該公司就是本國居民公司。

（5）控股標(biāo)準(zhǔn)。以一個公司擁有控制表決權(quán)股份的股東的居民身份為依據(jù)，有控股表決權(quán)的股東是本國居民，該公司也為本國居民公司，并負(fù)有納稅義務(wù)。

中國采取的是登記注冊地和實(shí)際管理控制地相結(jié)合的原則。

例：甲跨國公司同時在A、B兩國開展業(yè)務(wù)，A、B兩國均行使居民管轄權(quán)，但A、B兩國對判定公司法人的居民身份采用不同的標(biāo)準(zhǔn)。A國采用登記注冊標(biāo)準(zhǔn)，B國采用總機(jī)構(gòu)所在地標(biāo)準(zhǔn)。甲跨國公司B國A國總機(jī)構(gòu)設(shè)在登記注冊方案一征稅征稅采用登記注冊標(biāo)準(zhǔn)行使居民管轄權(quán)采用總機(jī)構(gòu)所在地標(biāo)準(zhǔn)行使居民管轄權(quán)甲跨國公司來自世界范圍的全部所得既要向A國又要向B國繳稅，即產(chǎn)生國際雙重繳稅。沒有簽訂國際稅收協(xié)定

甲跨國公司B國A國登記注冊總機(jī)構(gòu)設(shè)在方案二不征稅不征稅采用登記注冊標(biāo)準(zhǔn)行使居民管轄權(quán)采用總機(jī)構(gòu)所在地標(biāo)準(zhǔn)行使居民管轄權(quán)甲跨國公司不具備任何一國居民公司的身份地位，而不需要承擔(dān)A、B兩國中任何一國的無限納稅義務(wù)，降低了稅收負(fù)擔(dān)。

沒有簽訂國際稅收協(xié)定

9.1.2國際稅務(wù)籌劃與稅收協(xié)定◆國際雙重征稅是指兩個或兩個以上國家的稅務(wù)機(jī)關(guān)，對同一納稅人的同一應(yīng)稅收入或所得進(jìn)行重復(fù)征稅。★制定國際稅收協(xié)定的目的

避免各國稅收管轄權(quán)的重疊行使而造成的國際雙重征稅?，F(xiàn)今國家與國家之間普遍都簽訂了避免雙重征稅協(xié)定。

◆國際稅收協(xié)定是指兩個或兩個以上的國家為了協(xié)調(diào)相互間在處理跨國納稅人征納事務(wù)方面的稅收關(guān)系，依照平等原則，通過政府間談判所締結(jié)的、確定其在國際稅收分配關(guān)系的、具有法律效力的書面稅收協(xié)議。國際稅收協(xié)定，在很大程度上受經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織協(xié)定范本（以下簡稱“OECD協(xié)定范本”）和聯(lián)合國協(xié)定范本的影響及制約。從各國所簽訂的一系列雙邊稅收協(xié)定來看，其結(jié)構(gòu)及內(nèi)容基本上與兩個范本一致，均包含七項(xiàng)主要內(nèi)容：1）協(xié)定的適用范圍2）協(xié)定基本用語的定義3）稅收管轄權(quán)的劃分4）避免雙重征稅的方法5）稅收無差別待遇原則6）稅務(wù)情報(bào)交換7）相互協(xié)商程序9.1.3國際稅務(wù)籌劃與常設(shè)機(jī)構(gòu)

◆在國際稅收協(xié)定中，常設(shè)機(jī)構(gòu)是指企業(yè)進(jìn)行全部或部分經(jīng)營活動的固定場所。

◆絕大多數(shù)國家將“常設(shè)機(jī)構(gòu)”作為對非居民公司征稅的依據(jù)，故此界定“常設(shè)機(jī)構(gòu)”是列入征稅范圍的先決條件。

★與常設(shè)機(jī)構(gòu)相關(guān)的常被作為對非居民公司征稅依據(jù)的兩個重要原則:◆歸屬原則：構(gòu)成常設(shè)機(jī)構(gòu)的，就可以認(rèn)定其所得來源于該國境內(nèi)，可以行使地域管轄權(quán)，對該所得征稅；不構(gòu)成常設(shè)機(jī)構(gòu)的，就不對其所得征稅。◆引力原則

：有的國家除了對歸屬于該常設(shè)機(jī)構(gòu)的跨國營業(yè)所得征稅以外，對于跨國企業(yè)并不通過常設(shè)機(jī)構(gòu)，但是經(jīng)營的業(yè)務(wù)與常設(shè)機(jī)構(gòu)經(jīng)營的相同或同類，由此而獲取的所得，也要列入征稅的范圍。一般常設(shè)機(jī)構(gòu)包括：①管理場所、分支機(jī)構(gòu)、辦事處、工廠和作業(yè)場所；②礦場、油井或氣井、采石場或其他開采自然資源的場所；③建筑工地，建筑、裝配或安裝工程，或者與其有關(guān)的監(jiān)督管理活動，但這種工地、工程或活動，應(yīng)以連續(xù)超過一定時間為限；④企業(yè)通過雇員或其他非獨(dú)立代理人在非居住國從事經(jīng)常的營業(yè)活動，即使并未設(shè)立固定營業(yè)場所，也應(yīng)視為設(shè)有常設(shè)機(jī)構(gòu)；⑤企業(yè)通過授權(quán)非獨(dú)立代理人在對方國家經(jīng)常代表該企業(yè)簽訂合同的，也可視為設(shè)有常設(shè)機(jī)構(gòu)。在許多稅收協(xié)定中，還有一些不視為常設(shè)機(jī)構(gòu)征稅的特殊規(guī)定，這些特殊規(guī)定為稅務(wù)籌劃提供了機(jī)會。跨國納稅人可以利用這些規(guī)定，依靠從事一項(xiàng)或多項(xiàng)免稅活動來進(jìn)行稅務(wù)籌劃，也可以利用服務(wù)公司來進(jìn)行稅務(wù)籌劃。如果跨國納稅人的母公司是建立在避稅地或另一個設(shè)有稅收條約或協(xié)定的國家，這些做法的效果就會更為明顯。【例9–3】當(dāng)我國某毛皮加工公司想了解北美國家關(guān)于裘皮服裝行業(yè)對毛皮的需求情況并尋求合作伙伴時，就可在加拿大設(shè)立一專門為該公司搜集北美國家裘皮服裝信息的辦事處，根據(jù)《中加雙邊稅收協(xié)定》的第四條，該辦事處不構(gòu)成中國公司在加拿大的常設(shè)機(jī)構(gòu)，避免就中國公司向加拿大的銷售所得被征收加拿大的企業(yè)所得稅，可以達(dá)到減輕稅負(fù)的目的。9.2境外投資架構(gòu)的稅務(wù)籌劃直接投資設(shè)立通過中間控股公司間接投資設(shè)立其他中國企業(yè)境外投資子公司分公司9.2.1分公司與子公司母公司境外投資分公司子公司◆從商務(wù)角度，子公司與分公司在大多數(shù)國家可以開展的業(yè)務(wù)活動并沒有區(qū)別。◆但從國際稅務(wù)籌劃的角度出發(fā)，設(shè)立分公司還是子公司則需要考慮多方面的因素?！镌诰惩膺M(jìn)行投資，設(shè)立分公司

還是子公司需注意如下原則：1）設(shè)立子公司在東道國只負(fù)有限責(zé)任的債務(wù)（雖然有些需母公司擔(dān)保），但設(shè)立分公司時，總公司則需負(fù)連帶責(zé)任；2）當(dāng)東道國適用稅率低于居住國時，子公司的累積利潤可得到遞延納稅的好處；另外，某些國家子公司適用的所得稅率比分公司低；

3）許多國家允許在境內(nèi)的企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部公司之間的盈虧互抵，子公司就可以加入某一集團(tuán)以實(shí)現(xiàn)整體利益上的納稅籌劃。設(shè)立分公司時，在經(jīng)營的初期，境外企業(yè)往往出現(xiàn)虧損，分公司的虧損可以沖抵總公司的利潤，減輕稅收負(fù)擔(dān)；

4）子公司有時可以享有集團(tuán)內(nèi)部轉(zhuǎn)移固定資產(chǎn)增值部分免稅的稅收優(yōu)惠；而設(shè)立分公司時，因其與總公司之間的資本轉(zhuǎn)移，不涉及所有權(quán)變動，不必負(fù)擔(dān)稅收；

5）子公司向母公司支付的諸如特許權(quán)、利息、其他間接投資等，要比分公司向總公司支付，更容易得到稅務(wù)認(rèn)可；

6）子公司利潤匯回母公司要比分公司匯回總公司靈活得多，資本利得可以保留在子公司，或者可以選擇稅負(fù)較輕的時候匯回，獲得額外的稅收利益；而分公司交付給總公司的利潤通常不必繳納預(yù)提所得稅；

7）母公司轉(zhuǎn)售境外子公司的股票增值部分，通?？上碛忻舛惔?，而出售分公司資產(chǎn)取得的資本增值要被課稅；8）分公司屬于外國企業(yè)在東道國的一個商業(yè)存在（也就是國際稅收上所稱的“常設(shè)機(jī)構(gòu)”），依照東道國的稅法，可能按照收入減成本、費(fèi)用后的實(shí)際利潤繳納所得稅，也可能是依照核定征收的方式在當(dāng)?shù)乩U納所得稅。子公司則屬于獨(dú)立法人，在當(dāng)?shù)匦枰Ａ粢?guī)范的財(cái)務(wù)會計(jì)記錄，通常按照收入減成本、費(fèi)用后的實(shí)際利潤在當(dāng)?shù)乩U納所得稅?！魪姆缮现v，子公司是一個獨(dú)立的法人，而分公司則不是一個獨(dú)立的法人。從稅務(wù)的角度講，不論是子公司，還是分公司，都應(yīng)在其所在國繳納所得稅。但是，大多數(shù)國家對在該國注冊登記的公司法人（子公司）與外國公司設(shè)在該國的常設(shè)機(jī)構(gòu)（分公司）在稅收上是有不同規(guī)定的。前者往往承擔(dān)全面納稅義務(wù)，后者往往承擔(dān)有限納稅義務(wù)。此外，在稅率、優(yōu)惠政策等方面，也互有差異。這在設(shè)立公司時，是必須事先籌劃的問題。

9.2.2代表處◆外國公司的代表處只能在東道國參與非營業(yè)性經(jīng)營活動。代表處在東道主國家的活動可能被認(rèn)定為常設(shè)機(jī)構(gòu)，從而被征收稅款。◆如果設(shè)立代表處，一般應(yīng)設(shè)在與東道國之間有稅收協(xié)定的國家。9.2.3“直接”控股架構(gòu)與

“間接”控股架構(gòu)◆中國企業(yè)在境外設(shè)立子公司，是直接投資設(shè)立，還是通過中間控股公司間接投資設(shè)立，會對投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流、整體稅負(fù)和回報(bào)率產(chǎn)生重大影響?！敉顿Y架構(gòu)的選擇需要考慮母國、東道國和第三地的稅務(wù)規(guī)定、國際稅收協(xié)定，以及外匯與商業(yè)運(yùn)作等方面的因素。1）東道國的稅務(wù)規(guī)定在控股架構(gòu)的稅務(wù)籌劃中，非常關(guān)注如何降低東道國對股利匯出，及股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得的預(yù)提所得稅稅負(fù)。目前，大部分國家對外商投資企業(yè)除了征收企業(yè)所得稅，還對稅后利潤匯出征稅（通常征收預(yù)提所得稅，但在某些國家會征收其他形式的稅收）。另外，當(dāng)外國投資者轉(zhuǎn)讓子公司股權(quán)時，部分國家還會對該股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得征收預(yù)提所得稅。2）母國的稅務(wù)規(guī)定如果中國企業(yè)直接投資設(shè)立境外子公司，那么中國作為母國，按照企業(yè)所得稅法的規(guī)定，中國企業(yè)作為居民企業(yè)應(yīng)當(dāng)就其來源于中國境內(nèi)、境外的所得繳納企業(yè)所得稅。居民企業(yè)來源于中國境外的應(yīng)稅所得已在境外繳納的所得稅稅額，可以從其當(dāng)期應(yīng)納稅額中抵免。如果中國企業(yè)通過第三地的中間控股公司間接投資設(shè)立境外子公司，則需要研究第三地的稅務(wù)規(guī)定。有些國家或地區(qū)對來源于境外的股利所得或股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益并不征稅，例如新加坡和香港，這就為國際稅務(wù)籌劃提供了更多的選擇。3）“直接”控股架構(gòu)◆若采用此模式（見圖9-1），在未來轉(zhuǎn)讓境外子公司股權(quán)時，會直接引發(fā)東道國針對資本利得的預(yù)提所得稅和母國的企業(yè)所得稅?！粼谥苯涌毓杉軜?gòu)下，境外子公司的股利匯回在東道國承擔(dān)的預(yù)提所得稅，取決于東道國與中國之間的雙邊稅收協(xié)定的規(guī)定。如果東道國與中國之間未簽訂雙邊稅收協(xié)定，或者盡管簽訂了雙邊稅收協(xié)定，但是東道國的稅率已經(jīng)高于中國的企業(yè)所得稅稅率，都會導(dǎo)致股利的整體稅負(fù)較高。

中國內(nèi)地公司美國公司直接控股轉(zhuǎn)讓圖9-1“直接”控股結(jié)構(gòu)【例】中國公司在美國直接控股架構(gòu)子公司，則子公司的實(shí)際企業(yè)所得稅稅率為39.5%，向中國母公司匯出股利時，按照中國和美國雙邊稅收協(xié)定的規(guī)定，還需要繳納10%的預(yù)提所得稅。每100元的稅前利潤，在美國繳納的企業(yè)所得稅為39.5元，預(yù)提所得稅為6.05元，合計(jì)45.5元，超過了中國的抵免限額，不需要在中國補(bǔ)繳稅款，總體稅負(fù)即為45.5%?！飶恼w稅負(fù)以及納稅時間上來看，直接投資方式會產(chǎn)生比較重的稅收負(fù)擔(dān)。4）“間接”控股架構(gòu)◆如果采用“間接”控股架構(gòu)（見圖9-2），將中間控股公司設(shè)在與東道國有優(yōu)惠稅收協(xié)定的國家或地區(qū)，不僅可以降低股利分配的預(yù)提所得稅稅率，而且在未來轉(zhuǎn)讓時，由中間控股公司向買方轉(zhuǎn)讓股權(quán)，以達(dá)到實(shí)際轉(zhuǎn)讓被投資企業(yè)股權(quán)的目的，從而有可能避免投資東道國針對股權(quán)轉(zhuǎn)讓資本利得的預(yù)提所得稅稅負(fù)。中國內(nèi)地公司美國公司盧森堡公司香港公司間接控股轉(zhuǎn)讓圖9-2“間接”控股架構(gòu)在間接投資的方式下，未來被投資企業(yè)分配的股利，可以暫時保留在境外低稅率國家或地區(qū)的中間控股公司，暫時不分配到中國母公司，并且如果在符合“合理商業(yè)目的”的前提下，中國母公司可以在中間控股公司的層面上，將該股利再用于其他境外項(xiàng)目的投資，從而在一定程度上實(shí)現(xiàn)資金高效利用、遞延中國稅納稅義務(wù)的效果。在投資東道國所得稅稅率低于中國企業(yè)所得稅稅率的情況下，上述方法可以有效改善集團(tuán)現(xiàn)金流、降低整體稅負(fù)。★直接控股架構(gòu)和間接控股架構(gòu)下股利的整體稅負(fù)比較例：假定美國公司的稅前利潤為100萬元，企業(yè)所得稅稅率是35%（不考慮州稅）。一般情況下，盧森堡和香港對于境外分回的股利所得不征所得稅，也不對匯出的股利征收預(yù)提所得稅。按照盧森堡與美國的雙邊稅收協(xié)定，如果盧森堡公司直接擁有支付股利的美國公司至少10%的具有投票權(quán)的股份，則在美國適用5%的股利的預(yù)提所得稅。按照中國與美國的雙邊稅收協(xié)定，中國公司從美國子公司取得的股利所得，在美國適用10%的股利預(yù)提所得稅。★直接控股架構(gòu)下的稅負(fù)方式：在直接投資架構(gòu)下，中國公司轉(zhuǎn)讓持有的美國公司股權(quán)產(chǎn)生的資本利得，通常需要在美國繳納預(yù)提所得稅。

表9–1直接控股架構(gòu)下的股利整體稅負(fù)公司項(xiàng)目金額（萬元）美國公司A.稅前利潤100B.稅前利潤應(yīng)繳納所得稅（稅率35%）35C.稅后利潤65D.股利分配到中國公司應(yīng)繳納的預(yù)提所得稅（稅率10%）6.5中國內(nèi)地公司K.分回股利還原為境外稅前所得100L.該境外所得在國內(nèi)應(yīng)繳納的企業(yè)所得稅25M.該境外所得在境外已繳稅款41.5N.該境外所得分回中國應(yīng)補(bǔ)繳企業(yè)所得稅0稅款合計(jì)

41.5稅負(fù)

41.50%★間接控股架構(gòu)下的稅負(fù)方式：中國內(nèi)地公司可以通過香港公司轉(zhuǎn)讓盧森堡公司股權(quán)的方式，間接達(dá)到轉(zhuǎn)讓美國公司股權(quán)的目的，有可能避免美國的資本利得的預(yù)提所得稅。表9–2間接控股架構(gòu)下的股利整體稅負(fù)公司項(xiàng)目金額（萬元）美國公司A.稅前利潤100B.稅前利潤應(yīng)繳納所得稅（稅率35%）35C.稅后利潤65D.股利分配到盧森堡公司應(yīng)繳納的預(yù)提所得稅（稅率5%）3.25盧森堡公司E.分回的股利61.75F.股利所得在盧森堡應(yīng)繳納的所得稅0G.股利分配到盧森堡公司應(yīng)繳納的預(yù)提所得稅（稅率0%）0香港公司H.分回的股利0I.股利所得在香港應(yīng)繳納的所得稅0J.股利分配到中國大陸公司應(yīng)繳納的預(yù)提所得稅（稅率0%）0中國大陸公司K.分回股利還原為境外稅前所得100L.該境外所得在國內(nèi)應(yīng)繳納的企業(yè)所得稅25M.該境外所得在境外已繳稅款38.25N.該境外所得分回中國應(yīng)補(bǔ)繳企業(yè)所得稅0稅款合計(jì)

38.25稅負(fù)

38.25%9.2.4中間控股公司的選擇

如果將一家中間控股公司設(shè)立在與最終投資國存在優(yōu)惠稅收協(xié)定條款的國家（地區(qū)），那么將會降低股利紅利與股權(quán)投資所得在最終投資國的稅負(fù)，但需要考慮這個中間控股公司收到股利或者股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得、未來匯出股利以及未來母公司轉(zhuǎn)讓該中間控股公司的股權(quán)，是否需要再繳納所得稅或預(yù)提所得稅。

利用稅收協(xié)定進(jìn)行稅務(wù)籌劃，大體可歸納為三類：

（1）建立直接導(dǎo)管公司

直接導(dǎo)管公司是指為獲取某一特定稅收協(xié)定待遇的好處，而在某一締約國中建立的一種具有居民身份的中介體公司。9.2.5稅收協(xié)定的利用

例如，A國甲公司原計(jì)劃在B國設(shè)立子公司乙，但B國要對B國公司匯往A國的股利征收較高的30%的預(yù)提所得稅。B國與C國締結(jié)有相互減按5%征收股利的預(yù)提所得稅的稅收協(xié)定，A國與C國締結(jié)也簽訂相互減按5%征收股利的預(yù)提所得稅條款的稅收協(xié)定。此時，A國公司便可以在C國建立一個持股公司丙，通過丙公司收取來自B國公司的股利。這樣，A國公司就可以減少其股利所得的總納稅義務(wù)。由于A國甲公司通過C國丙公司就能得到C國與A、B兩國簽訂的稅收協(xié)定的稅收優(yōu)惠，C國丙公司猶如一根直接吸取締約國公司所得的導(dǎo)管，因此，被形象地稱為導(dǎo)管公司（如圖9–3所示）。

甲公司丙公司乙公司5%5%30%A國B國C國圖9-3

（2）建立腳踏石導(dǎo)管公司

腳踏石導(dǎo)管公司是指為獲取某些特定稅收協(xié)定待遇的好處，而在相關(guān)締約國中建立的兩個或兩個以上具有居民身份的中介體公司。這是在設(shè)立直接導(dǎo)管公司不能直接奏效的情況下，所采取的一種更間接、更迂回的稅務(wù)籌劃方式，涉及在兩個以上國家設(shè)立子公司來利用有關(guān)國家所簽訂的兩個或兩個以上稅收協(xié)定。

例如，A國甲公司原計(jì)劃在B國擁有一公司乙，但B國要對B國公司匯往A國的股利征收較高的30%的預(yù)提所得稅，而B國與C國、A國與D國都締結(jié)有相互減按5%征收股利的預(yù)提所得稅的稅收協(xié)定，C國與D國則簽訂相互對持股公司免征股利的預(yù)提所得稅的稅收協(xié)定。此時，A國甲公司便可以在D國建立一個持股公司丁，通過丁公司在C國建立一個持股公司丙，再通過丙公司在B國建立一個子公司乙。這樣，A國公，丙才能取得B國乙公司股利并規(guī)避稅負(fù)，丁公司和丙公司在其中猶如兩塊到達(dá)目的地所必需的腳踏石，通過它們作為中介吸取C國與D國、C國與B國稅收協(xié)定所給予的稅收優(yōu)惠才能減輕稅負(fù)，因此，被形象地稱為腳踏石公司（如圖9–4所示）。

甲公司丁公司乙公司5%5%30%A國B國C國圖9-4丙公司D國0%（3）利用雙邊關(guān)系設(shè)置高股權(quán)控股公司

由于一些國家對外簽訂的稅收協(xié)定中有明確規(guī)定，如果股利受益所有人是締約國另一方居民，締約國一方居民向股利受益所有人支付的股利享受協(xié)定優(yōu)惠的必要條件是，在受益所有人直接擁有支付股利公司的股權(quán)不得低于一定比例。因此，這些國家的跨國公司擬在締約國另一方建立子公司時，就需要將持有該子公司的股份保持在限額之上，以便使股利能夠享受到優(yōu)惠。9.2.6企業(yè)所得稅法的約束

（1）居民企業(yè)

中國稅法規(guī)定，居民企業(yè)是指依法在中國境內(nèi)成立，或者依照外國(地區(qū))法律成立但實(shí)際管理機(jī)構(gòu)在中國境內(nèi)的企業(yè)。從事境外投資的中國母公司就屬于中國“居民企業(yè)”，需要就全球收入（包括境外投資取得的股利和資本利得），繳納25%企業(yè)所得稅。

國際稅務(wù)籌劃的一個要點(diǎn)是尋找到適用稅率較低的中間控股公司。但是，如果中間控股公司或者東道國的被投資企業(yè)構(gòu)成了中國的稅務(wù)居民，稅務(wù)籌劃方案在一定程度上就失去了意義。中國企業(yè)可以參考關(guān)于居民企業(yè)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的法規(guī)制定和實(shí)施境外公司的管理和控制方案，例如，中國企業(yè)應(yīng)向境外公司派駐人員進(jìn)行管理，將其高層管理中心設(shè)在中國境外；在境外制定關(guān)鍵性決策和召開董事會；公司簽章、會計(jì)記錄及賬簿也應(yīng)在中國境外保管等。

（2）一般反避稅原則

境外投資架構(gòu)的設(shè)計(jì)，還需要注意企業(yè)所得稅法中“一般反避稅條款”的規(guī)定：“企業(yè)實(shí)施其他不具有合理商業(yè)目的安排而減少其應(yīng)納稅收入或者所得額的，稅務(wù)機(jī)關(guān)有權(quán)按照合理方法調(diào)整?！辈痪哂泻侠砩虡I(yè)目的，是指以減少、免除或者推遲繳納稅款為主要目的。例如，境外投資方（實(shí)際控制方）通過濫用組織形式等安排間接轉(zhuǎn)讓中國居民企業(yè)股權(quán)，且不具有合理的商業(yè)目的，規(guī)避企業(yè)所得稅納稅義務(wù)的，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)層報(bào)稅務(wù)總局審核后可以按照經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)對該股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易重新定性，否定被用作稅收安排的境外控股公司的存在。

一般而言，若出現(xiàn)濫用稅收優(yōu)惠、濫用稅收協(xié)定、濫用組織機(jī)構(gòu)、與避稅地公司頻繁業(yè)務(wù)往來、以及不具有合理商業(yè)目的的其他商業(yè)安排等相關(guān)情形，將很可能成為一般反避稅的調(diào)查對象。在安排境外投資架構(gòu)時，應(yīng)從合理的商務(wù)需要出發(fā)，并且能夠在實(shí)際運(yùn)作中滿足商務(wù)需要。（3）受控外國公司

根據(jù)《企業(yè)所得稅法》的規(guī)定，由中國居民企業(yè)單獨(dú)控制的、或與中國居民共同控制的、設(shè)立在實(shí)際稅負(fù)低于12.5%的國家（地區(qū)）的企業(yè)，并非由于合理的經(jīng)營需要而對利潤不作分配或者減少分配的，上述利潤中應(yīng)歸屬于該中國居民企業(yè)的部分，應(yīng)當(dāng)計(jì)入該居民企業(yè)的當(dāng)期收入，繳納企業(yè)所得稅。

一般而言，那些提供普遍的稅收優(yōu)惠供跨國公司用于經(jīng)常性避稅活動的國家（地區(qū)），包括巴哈馬、百慕大、開曼、BVI等傳統(tǒng)的避稅港，容易被認(rèn)為是實(shí)際稅率低于12.5%的國家（地區(qū)）。如果中國企業(yè)在上述國家或地區(qū)設(shè)立公司，將存在較大的“受控外國公司”風(fēng)險。中國企業(yè)在境外低稅率地區(qū)設(shè)立中間控股公司時，需要從商務(wù)角度做好定位，比如定位為某一地區(qū)的投資平臺，將其取得的投資收益用于該區(qū)域其他項(xiàng)目的投資，以降低被認(rèn)定為受控外國公司的稅務(wù)風(fēng)險。（4）外匯與商業(yè)運(yùn)作

在設(shè)計(jì)境外投資架構(gòu)時，還需要考慮外匯管理方面的限制、未來重組的靈活性、間接投資架構(gòu)的設(shè)立與維持成本等方面因素。9.3融資架構(gòu)的稅務(wù)籌劃

境外投資目標(biāo)企業(yè)的融資方式，通常包括股權(quán)融資和債權(quán)融資兩種。在選擇融資方式時，企業(yè)需考慮投資東道國對資本弱化、虧損彌補(bǔ)年限、利息費(fèi)用資本化等方面的規(guī)定，對兩種融資方式的稅務(wù)成本進(jìn)行綜合平衡。

9.3.1

債權(quán)融資與股權(quán)融資

各國對股利和利息的稅收政策通常不同：對企業(yè)支付利息，往往允許其作為費(fèi)用扣除，而對企業(yè)分配股利則作為企業(yè)所得，不允許其扣除；對企業(yè)匯出的利息的預(yù)提所得稅稅率往往較低，而對企業(yè)匯出的股利的預(yù)提所得稅稅率往往較高。

例:中國企業(yè)B在M國設(shè)立了子公司A。A公司有五種融資方案：

上例清楚地說明資本弱化在國際稅務(wù)籌劃中的意義，但是投資東道國通常會對公司的股權(quán)融資和債權(quán)融資比例進(jìn)行限制。OECD提供正常交易和固定比率兩種方法應(yīng)對資本弱化。目前，發(fā)達(dá)國家稅務(wù)機(jī)關(guān)在實(shí)踐中采用的方法，與OECD提倡的這兩種方法大多一致。中國也有類似的規(guī)定。注意：（1）債權(quán)融資與股權(quán)融資的選擇還要考慮虧損彌補(bǔ)年限；（2）利息費(fèi)用能否資本化也與融資方式的選擇密切相關(guān)。9.3.2

直接融資與間接融資◆直接融資:見圖9-5，中國母公司直接借款給境外被投資企業(yè)，按照市場公允利率向境外被投資企業(yè)收取利息。但是，投資東道國通常會對來源本國的利息征收預(yù)提所得稅。直接融資方式涉及的境內(nèi)外稅負(fù)有可能較高?！糸g接融資:見圖9-6，中國母公司通過第三國（地）的子公司（融資公司），間接借款給境外被投資企業(yè)，可以在一定程度上節(jié)稅，并提高了資金運(yùn)作的靈活性。融資公司的設(shè)立地點(diǎn)，一般是所得稅稅率較低，與東道國簽訂有稅收協(xié)定可以適用較低的利息預(yù)提所得稅稅率。直接融資與間接融資的示意圖股利利息中國內(nèi)地公司美國公司利息中國內(nèi)地公司美國公司瑞士公司圖9-5直接融資模式圖9-6間接融資模式9.3.3其他融資方式◆1）貿(mào)易收款/支付。在中國公司銷售給境外子公司的運(yùn)營模式下，可以給予境外子公司更長的信用期限，以解決境外子公司的貿(mào)易應(yīng)付賬款，從而改善境外子公司的現(xiàn)金流?！?）租賃安排。中國企業(yè)可以與境外子公司訂立經(jīng)營租賃安排，將其所擁有的資產(chǎn)租賃給境外子公司，消除境外子公司擁有資產(chǎn)的需要，并減少該公司的整個投資。

9.4資金回收的稅務(wù)籌劃

在境外投資的主要目的之一就是獲得過多的投資回報(bào)，但由于跨境投資的稅務(wù)環(huán)境和其他商務(wù)問題（如外匯）的錯綜復(fù)雜，回收現(xiàn)金或利潤并非易事。有效的資金（利潤/現(xiàn)金）回收策略，就是將稅收、外匯管制等問題綜合考慮。9.4.1資金回收的關(guān)鍵考慮點(diǎn)

◆

1）外匯管制。在存在外匯管制的國家，往境外匯款通常須經(jīng)相關(guān)政府機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)或經(jīng)匯款銀行核實(shí)。

◆

2）收款人的納稅義務(wù)和付款人的費(fèi)用扣除。投資回報(bào)最大化的關(guān)鍵一點(diǎn)就是用相對較低的預(yù)提所得稅來代替更高的所得稅。

◆

3）回收時間。投資者無疑都希望根據(jù)業(yè)務(wù)需求回收現(xiàn)金/利潤，但是這在存在外匯管制或者其他復(fù)雜監(jiān)管的國家?guī)缀跏遣豢赡艿摹?/p>

★

股利回收方式公司間貸款回收方式特許權(quán)使用費(fèi)回收方式資本回收方式公司間服務(wù)費(fèi)回收方式常用的幾種資本（利潤/現(xiàn)金）的回收方法9.4.2股利回收方式股利支付方式有多種，常見的有以下幾種：◆現(xiàn)金股利?，F(xiàn)金股利是以現(xiàn)金支付的股利，公司在支付現(xiàn)金股利前須籌備充足的現(xiàn)金?！糌?cái)產(chǎn)股利。財(cái)產(chǎn)股利是以現(xiàn)金以外的資產(chǎn)支付的股利，主要是以公司所擁有的其他企業(yè)的有價證券?！糌?fù)債股利。負(fù)債股利是公司以負(fù)債方式支付的股利。◆股票股利。股票股利是公司以增發(fā)的股票作為股利的支付方式。

9.4.3公司間貸款◆外商投資企業(yè)的融資選擇之一是公司間貸款，可以根據(jù)貸款協(xié)議將利息和本金支付給外國投資者。

9.4.4公司間服務(wù)費(fèi)

東道國的被投資企業(yè)可以向?qū)ζ涮峁┓?wù)的境外關(guān)聯(lián)企業(yè)支付服務(wù)費(fèi)。服務(wù)費(fèi)有別于成本分?jǐn)偅杀痉謹(jǐn)偡绞较滦枰凑摘?dú)立交易原則與其關(guān)聯(lián)方分?jǐn)偣餐l(fā)生的成本，并達(dá)成成本分?jǐn)倕f(xié)議，且一般需要取得東道國稅務(wù)機(jī)關(guān)的認(rèn)可。對于提供服務(wù)的境外關(guān)聯(lián)企業(yè)而言，收取的服務(wù)費(fèi)可能會在東道國納稅。如果該服務(wù)在東道國境內(nèi)提供且達(dá)到一定時間，可能會構(gòu)成常設(shè)機(jī)構(gòu)，那么來源于該服務(wù)的凈利潤應(yīng)按照東道國的稅率繳納企業(yè)所得稅。如果服務(wù)提供完全在東道國境外進(jìn)行，則服務(wù)費(fèi)無需繳納東道國的企業(yè)所得稅，但是可能需要證明服務(wù)確實(shí)在境外提供。9.4.5特許權(quán)使用費(fèi)

公司間的特許權(quán)使用費(fèi)安排是另一種利潤/現(xiàn)金回收策略。東道國的被投資企業(yè)支付特許權(quán)使用費(fèi)應(yīng)扣繳預(yù)提所得稅。如果所支付的數(shù)額可以為所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利益所彌補(bǔ)，東道國的被投資企業(yè)支付的特許權(quán)使用費(fèi)可以作企業(yè)所得稅的稅前扣除。但是，如果該企業(yè)持續(xù)處于虧損狀態(tài)，東道國的稅務(wù)機(jī)關(guān)可能會考慮轉(zhuǎn)讓定價的問題，對關(guān)聯(lián)公司之間的此類支付的合理性提出質(zhì)疑。9.4.6資本回收一般情況下，減資無需繳納額外的稅收。

對于企業(yè)清算的情況，被清算企業(yè)的股東分得的剩余資產(chǎn)的金額，其中相當(dāng)于被清算企業(yè)累計(jì)未分配利潤和累計(jì)盈余公積中按該股東所占股份比例計(jì)算的部分，一般會被確認(rèn)為是股利所得；剩余資產(chǎn)減除股利所得后的余額，超過或低于股東投資成本的部分，一般會被認(rèn)為是股東的投資轉(zhuǎn)讓所得或損失。從東道國的角度，會對股利所得和投資轉(zhuǎn)讓所得征收預(yù)提所得稅。

9.5境外業(yè)務(wù)的稅務(wù)籌劃9.5.1轉(zhuǎn)讓定價

9.5.2主體企業(yè)

9.5.3主體企業(yè)架構(gòu)9.5.1轉(zhuǎn)讓定價

轉(zhuǎn)讓價格是指在跨國公司內(nèi)部、總公司和分公司、母公司和子公司、子公司和子公司之間相互進(jìn)行的出口和采購商品、勞務(wù)以及其他經(jīng)營資源內(nèi)部轉(zhuǎn)讓所規(guī)定的價格。

通過轉(zhuǎn)讓定價可以使整個公司稅收最小化；通過轉(zhuǎn)讓定價，調(diào)整總公司與子公司之間、子公司相互之間的利潤分配，以便利用各國公司所得稅差異，減少公司整體的稅額；通過轉(zhuǎn)讓定價，調(diào)整母公司與子公司之間、子公司與子公司之間非有形產(chǎn)品的相互支付額，從而減少公司整體的所得稅額；通過轉(zhuǎn)讓定價減輕關(guān)稅（主要是進(jìn)口稅）負(fù)擔(dān)，從而減少公司整體的稅額。

【例9-8】假設(shè)位于甲國的A公司是位于乙國的B公司的母公司，A控制B的100%股權(quán)。甲國公司所得稅為40%，乙國為30%，A為B提供一批零件，由B加工后出售，按正常交易價格和低價格進(jìn)行交易的結(jié)果見下表。

由下表可以看出：轉(zhuǎn)讓定價能帶來稅額的明顯降低，但同時也帶來本國稅收利益的流失。包括中國在內(nèi)的各國家/地區(qū)的稅務(wù)部門一般都會要求跨國企業(yè)在跨國關(guān)聯(lián)交易遵守公平交易原則。

公司項(xiàng)目按正常價格按低價格A公司銷售收入10075成本5050利潤5025稅率40%40%稅額2010B公司銷售收入200200成本125100利潤75100稅率30%30%稅額22.530稅額合計(jì)42.540轉(zhuǎn)讓定價前后的稅負(fù)比較單位：萬美元表9-49.5.2主體企業(yè)

主體企業(yè)通常管理和實(shí)施集團(tuán)內(nèi)最重大的增值功能、承擔(dān)重大商業(yè)風(fēng)險并獲得相應(yīng)的更高回報(bào)。在每個企業(yè)集團(tuán)，主體企業(yè)可能是不一樣的。除了主體企業(yè)，一般集團(tuán)內(nèi)還有其他成員企業(yè)承擔(dān)其他功能，輔助主體企業(yè)形成整個集團(tuán)的競爭力。

在一個主體企業(yè)架構(gòu)下，一般會有以下類型的企業(yè)：（1）無形資產(chǎn)控股公司；（2）供應(yīng)鏈管理中心；（3）采購中心;（4）契約制造商;（5）有限風(fēng)險分銷商;（6）共享服務(wù)中心。9.5.3主體企業(yè)架構(gòu)

從稅收角度看，主體企業(yè)架構(gòu)綜合考慮了稅收和經(jīng)濟(jì)的效率，通過集中化來重構(gòu)供應(yīng)鏈。根據(jù)這種方法，企業(yè)集團(tuán)將具有戰(zhàn)略價值的全球性/區(qū)域性無形資產(chǎn)、高附加值職能、風(fēng)險集中于一個設(shè)立在低稅負(fù)/無稅負(fù)稅收轄區(qū)所設(shè)立的主體企業(yè)中，而供應(yīng)鏈中稅收負(fù)擔(dān)較高地區(qū)的企業(yè)僅承擔(dān)有限的職能、風(fēng)險。

主體企業(yè)架構(gòu)示意圖管理服務(wù)研發(fā)服務(wù)主體企業(yè)生產(chǎn)企業(yè)研發(fā)企業(yè)分銷企業(yè)管理企業(yè)客戶發(fā)票流服務(wù)提供物流★主體企業(yè)架構(gòu)的構(gòu)建可以考慮以下過程：

◆第一步：為主體企業(yè)選擇一個合適的稅收轄區(qū)

◆第二步：知識產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移◆第三步：合同研發(fā)◆第四步：采購中心◆第五步：委托加工

例9-9:公司A與B公司是分別位于甲國和乙國的關(guān)聯(lián)企業(yè)。A公司與B公司，為集團(tuán)在全球范圍內(nèi)的體育運(yùn)動產(chǎn)品承擔(dān)市場推廣、銷售、生產(chǎn)等功能。A公司盈利人民幣1億元，所得稅稅率10%，應(yīng)繳所得稅為人民幣0.1億元；B公司盈利人民幣2億元，所得稅稅率25%，應(yīng)繳所得稅為人民幣0.5億元。該集團(tuán)合計(jì)繳納所得稅0.6億元。

經(jīng)過復(fù)核研究，集團(tuán)決定A公司將生產(chǎn)功能轉(zhuǎn)入B公司，B公司將市場、銷售、無形資產(chǎn)等功能轉(zhuǎn)入A公司；B公司為A公司進(jìn)行委托加工服務(wù)，而A公司獨(dú)家擁有該體育運(yùn)動產(chǎn)品的商標(biāo)。A公司作為集團(tuán)的主體企業(yè)。B公司采取成本加成法按合理成本加成率向A公司收取加工費(fèi)（詳見表9–5）。★

由下圖可以看出重構(gòu)供應(yīng)鏈后，兩公司的整體稅負(fù)由最初的20%降至15%，主體企業(yè)會享有更高的利潤水平。項(xiàng)目職能與風(fēng)險轉(zhuǎn)移之前職能與風(fēng)險轉(zhuǎn)移之后A公司B公司合計(jì)A公司B公司合計(jì)職能市場、銷售、生產(chǎn)、無形資產(chǎn)市場、銷售、生產(chǎn)、無形資產(chǎn)市場、銷售、無形資產(chǎn)生產(chǎn)風(fēng)險產(chǎn)品與市場風(fēng)險、存貨風(fēng)險、制造成本風(fēng)險產(chǎn)品與市場風(fēng)險、存貨風(fēng)險產(chǎn)品與市場風(fēng)險、存貨風(fēng)險制造成本風(fēng)險稅前利潤123213稅率10%25%10%25%所得稅0.10.50.60.20.250.45整體稅負(fù)20%15%表9–5職能、風(fēng)險轉(zhuǎn)移與轉(zhuǎn)讓定價復(fù)習(xí)思考題1.根據(jù)《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》及其實(shí)施條例的規(guī)定，2008年1月1日起，非居民企業(yè)從我國居民企業(yè)獲得的股息將按照10%的稅率征收預(yù)提所得稅，但是，我國政府同外國政府訂立的關(guān)于對所得避免雙重征稅和防止偷漏稅的協(xié)定以及內(nèi)地與香港、澳門間的稅收安排（以下統(tǒng)稱"協(xié)定"），與國內(nèi)稅法有不同規(guī)定的，依照協(xié)定的規(guī)定辦理。哪些國家或者地區(qū)的企業(yè)，在直接擁有支付股息的我國公司至少25%股份情況下，可以享受5%的協(xié)定稅率？2.查詢出2個企業(yè)所得稅稅率低于25%的歐洲國家（地區(qū)）和2個企業(yè)所得稅稅率低于25%的亞洲國家（地區(qū)），并查詢這些國家（地區(qū)）與中國有無簽訂雙邊稅收協(xié)