金融資產(chǎn)定價(jià)智慧樹知到期末考試答案2024年金融資產(chǎn)定價(jià)最優(yōu)資產(chǎn)組合是

A:投資機(jī)會與資本配置線的切點(diǎn)B:投資機(jī)會中收益方差比最高的點(diǎn)C:無差異曲線上收益方差比最高的點(diǎn)D:無差異曲線和資本配置線的切點(diǎn)答案:無差異曲線和資本配置線的切點(diǎn)馬克維茨提出的有效邊界理論中，風(fēng)險(xiǎn)的測度是通過進(jìn)行的

A:βB:收益的標(biāo)準(zhǔn)差C:個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)D:再投資風(fēng)險(xiǎn)答案:收益的標(biāo)準(zhǔn)差下列哪種關(guān)于封閉型共同基金的說法是錯(cuò)誤的

A:基金大量投資于一些股票B:基金為投資者提供專業(yè)管理C:其余各項(xiàng)均不正確D:基金以凈值贖回股份答案:基金以凈值贖回股份根據(jù)一種無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和N種有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)作成的資本市場線是

A:連接無風(fēng)險(xiǎn)利率和有效邊界上預(yù)期收益最高的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的線B:通過無風(fēng)險(xiǎn)利率點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合有效邊界相切的線C:通過無風(fēng)險(xiǎn)利率的水平線D:連接無風(fēng)險(xiǎn)利率和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合最小方差兩點(diǎn)的線答案:通過無風(fēng)險(xiǎn)利率點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合有效邊界相切的線關(guān)于平價(jià)出售債券的票面利率、當(dāng)期收益率和到期收益率關(guān)系中，表達(dá)正確的是：

A:票面利率=當(dāng)期收益率=到期收益率B:票面利率當(dāng)期收益率>到期收益率D:票面利率答案:票面利率=當(dāng)期收益率=到期收益率馬克維茨資產(chǎn)組合理論最主要的內(nèi)容是

A:非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的識別B:以提高收益為目的的積極地資產(chǎn)組合管理C:系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可消除D:資產(chǎn)組合分散風(fēng)險(xiǎn)的作用答案:資產(chǎn)組合分散風(fēng)險(xiǎn)的作用根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)差標(biāo)準(zhǔn)，下列哪項(xiàng)投資優(yōu)于其他

A:E(r)=0.12;標(biāo)準(zhǔn)差=0.1B:E(r)=0.16;標(biāo)準(zhǔn)差=0.15C:E(r)=0.16;標(biāo)準(zhǔn)差=0.1D:E(r)=0.12;標(biāo)準(zhǔn)差=0.15答案:E(r)=0.16;標(biāo)準(zhǔn)差=0.1股票的持有其收益率等于

A:當(dāng)期收益加上紅利B:持有其資本利得加上紅利C:紅利加上風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)D:持有期資本利得加上通脹率答案:持有其資本利得加上紅利組合R的平均年化收益率等于12%，收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為11%，貝塔為0.6；市場指數(shù)的平均年化收益率為15%，標(biāo)準(zhǔn)差為13%，貝塔為1。當(dāng)我們把組合R畫在資本市場線圖像上時(shí)，組合R將位于：（）

A:CML上面。B:CML下方。C:CML上方。D:數(shù)據(jù)不足，無法確定。答案:數(shù)據(jù)不足，無法確定。凸性大于0時(shí)，凸性越大越有利于投資者

A:正確B:錯(cuò)誤答案:正確當(dāng)債券的初始收益率越低時(shí)，價(jià)格的利率敏感性越高

A:錯(cuò)誤B:正確答案:正確投資者在均衡價(jià)格被違背的時(shí)候回采取盡可能多的投資頭寸，這是資本資產(chǎn)定價(jià)模型的一個(gè)表現(xiàn)。

A:正確B:錯(cuò)誤答案:錯(cuò)誤期權(quán)、期貨等金融工具所提供的收益依賴于其他資產(chǎn)的價(jià)值

A:正確B:錯(cuò)誤答案:正確CAPM和APT都沒有假設(shè)證券收益率服從正態(tài)分布。

A:錯(cuò)誤B:正確答案:錯(cuò)誤在金融市場中，普遍實(shí)行的是凈價(jià)報(bào)價(jià)制度

A:錯(cuò)誤B:正確答案:正確利息收入免征聯(lián)邦所得稅

A:正確B:錯(cuò)誤答案:正確當(dāng)持有分散化的投資組合時(shí)，單個(gè)證券對投資組合風(fēng)險(xiǎn)的影響取決于它的方差

A:錯(cuò)B:對答案:錯(cuò)對于所有風(fēng)險(xiǎn)厭惡(A＜0)的投資者來說，其確定等價(jià)收益率都低于無風(fēng)險(xiǎn)投資收益率

A:正確B:錯(cuò)誤答案:正確無風(fēng)險(xiǎn)利率為10%；市場期望收益率為18%，標(biāo)準(zhǔn)差為24%；組合A的期望收益率為20%，標(biāo)準(zhǔn)差為22%。在簡單CAPM的背景下，這些組合是可能同時(shí)存在的。

A:錯(cuò)B:對答案:錯(cuò)如果你將投資預(yù)算的75%的份額投資于國債，而將剩余部分投資于市場組合，那么這樣的組合的貝塔為0.75。

A:正確B:錯(cuò)誤答案:錯(cuò)誤組合A的期望收益率為30%，標(biāo)準(zhǔn)差為35%；組合B的期望收益率為40%，標(biāo)準(zhǔn)差為25%。如果簡單的CAPM是有效的，那么這兩個(gè)組合是可能同時(shí)存在的。

A:正確B:錯(cuò)誤答案:正確完全負(fù)相關(guān)的兩種資產(chǎn)構(gòu)成的機(jī)會集合是兩條直線，其截距不同，斜率異號

A:錯(cuò)B:對答案:錯(cuò)到期收益率假定每期獲得的現(xiàn)金流按票面利率進(jìn)行復(fù)利投資。

A:錯(cuò)誤B:正確答案:錯(cuò)誤外國債券是A國借款人在B國發(fā)行且以該國貨幣為計(jì)價(jià)貨幣的債券

A:正確B:錯(cuò)誤答案:正確金融資產(chǎn)只是確定收益在投資者中的分配，投資者購買證券的收益最終來自于企業(yè)用所融資金購買的實(shí)物資產(chǎn)所產(chǎn)生的利潤

A:正確B:錯(cuò)誤答案:正確在其他條件相同的情況下，投資者對可回售債券要求的收益率可以降低一些

A:對B:錯(cuò)答案:對看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的價(jià)格都隨期限的增長而增加，直至期滿

A:錯(cuò)誤B:正確答案:正確根據(jù)套利定價(jià)理論，正alpha的投資機(jī)會會很快消失。

A:錯(cuò)誤B:正確答案:正確嵌有選擇權(quán)的債券屬于廣義固定收益證券的范疇

A:錯(cuò)誤B:正確答案:正確消極投資。

A:包括大量的交易費(fèi)用B:包括大量的證券選擇C:通過投資于指數(shù)共同基金實(shí)現(xiàn)D:AC答案:AI參考:正確選項(xiàng)為【A:包括大量的交易費(fèi)用】\n\n消極投資通常不涉及大量的證券選擇或積極的投資決策，而是通過投資于指數(shù)共同基金等方式，通過復(fù)制市場指數(shù)或者采用被動管理的方式來獲得投資收益，這種投資方式通常會包括大量的交易費(fèi)用。因此，選項(xiàng)A正確。選項(xiàng)B、C、D都不符合消極投資的定義和特點(diǎn)。'優(yōu)先股的特點(diǎn)有

A:股息從應(yīng)稅收入中扣除B:剩余索取權(quán)C:固定收益D:收益分配優(yōu)先于普通股答案:AI參考:正確選項(xiàng)為【D:收益分配優(yōu)先于普通股】。\n\n優(yōu)先股的特點(diǎn)包括：\n\n1.優(yōu)先分配股息：優(yōu)先股股東有優(yōu)先于普通股股東分配股息的權(quán)利。\n\n2.剩余索取權(quán)：優(yōu)先股股東在股息全部支付后，還有權(quán)參與剩余財(cái)產(chǎn)的分配。\n\n3.固定收益：優(yōu)先股通常有固定的股息收益和到期期限，股息支付相對穩(wěn)定。\n\n然而，選項(xiàng)A中提到的“股息從應(yīng)稅收入中扣除”是關(guān)于普通股的特點(diǎn)，而非優(yōu)先股；選項(xiàng)B提到的“剩余索取權(quán)”雖然描述了優(yōu)先股的部分特點(diǎn)，但不是優(yōu)先股的唯一特點(diǎn)；選項(xiàng)C提到的“固定收益”則是描述了大部分債券的特點(diǎn)，而非優(yōu)先股。因此，D選項(xiàng)“收益分配優(yōu)先于普通股”是優(yōu)先股的唯一特點(diǎn)，故為正確選項(xiàng)。'關(guān)于看漲、看跌期權(quán)說法正確的是

A:看漲期權(quán)的價(jià)格隨執(zhí)行價(jià)格的增加而降低B:看跌期權(quán)的價(jià)格隨執(zhí)行價(jià)格的增加而增加C:看漲期權(quán)的價(jià)格隨執(zhí)行價(jià)格的增加而增加D:看跌期權(quán)的價(jià)格隨執(zhí)行價(jià)格的增加而降低答案:AI參考:關(guān)于看漲、看跌期權(quán)說法正確的是【B:看跌期權(quán)的價(jià)格隨執(zhí)行價(jià)格的增加而增加】。\n\n期權(quán)合約中，看漲期權(quán)賦予持有人在市場價(jià)格上漲時(shí)買入的權(quán)利，而看跌期權(quán)則賦予持有人在市場價(jià)格下跌時(shí)賣出的權(quán)利。執(zhí)行價(jià)格是期權(quán)被執(zhí)行時(shí)的價(jià)格，當(dāng)執(zhí)行價(jià)格增加時(shí)，意味著市場價(jià)格變動的空間變小，對于看跌期權(quán)來說，由于其賦予的是賣出權(quán)利，當(dāng)執(zhí)行價(jià)格增加時(shí)，意味著需要賣出比市場價(jià)格低得多的價(jià)格，因此看跌期權(quán)的價(jià)格會隨執(zhí)行價(jià)格的增加而增加。對于看漲期權(quán)來說，由于其賦予的是買入權(quán)利，執(zhí)行價(jià)格增加意味著需要買入的價(jià)格越高，所以看漲期權(quán)的價(jià)格會隨執(zhí)行價(jià)格的增加而減少。因此選項(xiàng)B是正確的。其他選項(xiàng)