隨著我國金融改革的逐步推進，商業(yè)銀行的內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境日趨復雜多變，外有宏觀經(jīng)濟環(huán)境、宏觀金融環(huán)境、國際經(jīng)濟環(huán)境造成的外部沖擊，內(nèi)有治理結構、資本約束、高杠桿經(jīng)營、抗風險能力決定的內(nèi)部脆弱性。因此，財務安全對于商業(yè)銀行的持續(xù)發(fā)展具有至關重要的作用，財務競爭力作為銀行實現(xiàn)可持續(xù)競爭優(yōu)勢的整合性能力顯得尤為重要。通過對商業(yè)銀行財務報告的透視分析，構建我國商業(yè)銀行的財務競爭力評價指標體系，并進行同業(yè)數(shù)據(jù)分析比較，以期能夠為銀行財務競爭力的分析評價，銀行財務風險的有效管理提供參考依據(jù)。一、商業(yè)銀行財務分析框架(一)分析內(nèi)容商業(yè)銀行財務分析主要以銀行財務報表數(shù)據(jù)、年報披露數(shù)據(jù)、證券市場數(shù)據(jù)等數(shù)據(jù)為依托，采用專門的分析技術和方法，選取有代表性且可解釋性強的財務指標進行評價。本文主要從盈利性、安全性、成長性三大維度，具體包括盈利能力、資本實力、資產(chǎn)安全性、流動性風險、成長能力五大方面建立商業(yè)銀行的財務分析框架。盈利能力分析指標包括凈息差、非利息收入占比、凈資產(chǎn)收益率；資本實力指標主要為資本充足率；資產(chǎn)質(zhì)量安全性的分析指標主要包括不良貸款率、不良貸款撥備覆蓋率；流動風險分析指標主要為流動性覆蓋率；成長能力分析指標包括總資產(chǎn)增長率、營業(yè)收入增長率和生息資產(chǎn)擴張速度。(二)研究方法本文綜合運用定性與定量分析方法開展財務分析。定性分析方法包括商業(yè)銀行性質(zhì)分類、區(qū)域覆蓋范圍等；定量分析方法包括因素分析法、比較分析法、比率分析法等。財務分析指標選取上不用主成分分析法降維的原因是：商業(yè)銀行客群分析指標本身數(shù)量不多且相關性較強，主成分分析后新指標是原指標的線性組合，因為主成分分析的線性變換系數(shù)不一定大于0，原指標的區(qū)間經(jīng)過線性變換后可能發(fā)生扭曲，方向性不一致，降維后可解釋性較差。因此，在上述基礎上，本文主要采用專家評價法進行商業(yè)銀行財務競爭力的綜合評價和同業(yè)比較分析。(三)指標體系的建立基于商業(yè)銀行運營的盈利性、安全性和成長性，本文選取了10個財務指標歸屬為五大維度構建商業(yè)銀行的財務競爭力評價指標體系，據(jù)以分析商業(yè)銀行的財務競爭力。1.盈利能力分析指標一是凈息差分析，凈息差的計算公式為(銀行全部利息收入-銀行全部利息支出)/全部生息資產(chǎn)。凈息差是銀行貸款收益的集中表現(xiàn)，反映銀行凈利息收入的收益率，反映銀行綜合資產(chǎn)負債和成本收益后的定價能力。凈息差越高，銀行的利潤率也就越高。一般來說，零售客戶多、客戶規(guī)模小、融資期限短，此類業(yè)務較多的銀行其凈息差往往較高。二是收入結構分析，選用非利息收入占比，即非利息收入/營業(yè)收入。通過非利息收入占比指標看收入結構，反映銀行除生息資產(chǎn)收益以外的其他資金運用帶來的收益狀況。非利息收入占比越高，銀行受信貸政策和利率市場化的影響越小。三是凈資產(chǎn)收益率分析，該指標的計算公式為凈利潤/平均凈資產(chǎn)×100%。該指標反映自有資本獲得凈收益的能力，可衡量公司資本運用的效率，指標值越高，則說明公司投資經(jīng)營獲得收益的能力越強。2.資本實力分析指標資本實力相關的指標主要看資本充足率。資本充足率等于(資本-資本扣除項)/(風險加權資產(chǎn)+12.5倍的市場風險資本+12.5倍的操作風險資本)，反映商業(yè)銀行能夠以自有資本承擔損失的能力，保證銀行具備償還債務的最終能力。該指標可以抑制商業(yè)銀行風險資產(chǎn)的過度擴張，保護債權人和存款人利益。資產(chǎn)充足率是銀行的命脈，資本充足率越高資本實力越強，其能承受違約風險資產(chǎn)損失的程度越大，資本安全墊越厚，抵御風險的能力越強。3.資產(chǎn)質(zhì)量分析指標不良貸款率、不良貸款撥備覆蓋率這兩項是評價商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的關鍵指標。一是不良貸款率，計算公式為貸款撥備率/撥備覆蓋率×100%。不良貸款率越高，說明銀行的貸款資產(chǎn)質(zhì)量越差，貸款回收的可能性越小或損失率越高。二是撥備覆蓋率，計算公式為(一般準備+專項準備+特種準備)/(次級類貸款+可疑類貸款+損失類貸款)×100%。撥備覆蓋率是衡量計提的貸款損失準備金覆蓋不良貸款余額的比率，該指標越高，說明損失準備計提越充足，不良貸款的保障越充分。4.流動性風險分析指標流動性覆蓋率，計算公式為優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)儲備/未來30日的資金凈流出量。流動性覆蓋率的監(jiān)管要求是不低于100%。流動性覆蓋率旨在確保商業(yè)銀行能夠保證擁有充足、易變現(xiàn)的優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)，在流動性壓力情境下，可通過變現(xiàn)資產(chǎn)來滿足銀行經(jīng)營所需未來30日的流動性需求。商業(yè)銀行的高杠桿經(jīng)營，高負債率以及期限錯配率決定了本身經(jīng)營的高風險性，資本的逐利性以及資金期限錯配有可能導致在短期資金需求較大時銀行的流動性不足，從而出現(xiàn)流動性危機而導致經(jīng)營困境的高流動性風險。5.成長能力分析指標一是總資產(chǎn)增長率，等于本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額×100%?？傎Y產(chǎn)增長率是分析銀行當年經(jīng)營業(yè)務拓展趨勢、發(fā)展能力的主要指標。該指標值越高，表明企業(yè)經(jīng)營規(guī)模擴張的速度越快。但資產(chǎn)規(guī)模增長的同時也需關注資產(chǎn)質(zhì)量以及風險和收益的覆蓋水平，避免擴張過于激進。二是營業(yè)收入增長率，等于(營業(yè)收入增長額/上年營業(yè)收入總額)×100%。營業(yè)收入的增長速度，是評價銀行可持續(xù)獲得收入和成長的重要指標。該指標值越高，表明后續(xù)發(fā)展能力較強。若該指標小于0，則表示營業(yè)收入陷入負增長，經(jīng)營狀況可能進入衰退期，經(jīng)營業(yè)績開始滑坡。三是收入驅(qū)動力分析，選用生息資產(chǎn)擴張速度，該指標的計算公式等于(本年生息資產(chǎn)規(guī)模-上年生息資產(chǎn)規(guī)模)/上年生息資產(chǎn)規(guī)模。生息資產(chǎn)擴張速度反映作為銀行利息收入重要來源的生息資產(chǎn)增長速度。在中間業(yè)務收入占比不高以及凈息差逐年變動幅度不大的情況下，我國商業(yè)銀行利潤驅(qū)動主要依靠生息資產(chǎn)擴張，其擴張速度很大程度上決定了銀行凈利潤的增長水平。二、商業(yè)銀行財務分析在同業(yè)比較中的應用基于數(shù)據(jù)的真實性、可獲得性、代表性和可比性，本文從上市銀行中選取21家銀行年報披露的2021年經(jīng)營數(shù)據(jù)作為樣本數(shù)據(jù)進行分析。樣本中的21家銀行均為總資產(chǎn)規(guī)模超過萬億的上市商業(yè)銀行，但不含國有大行。(一)盈利能力比較分析從21家樣本銀行2021年經(jīng)營數(shù)據(jù)來看，凈息差、非利息收入占比、ROE水平的平均數(shù)分別在2.06%、25.67%、10.63%。凈息差水平較高的銀行依次為平安(2.79%)、招商(2.48%)、華夏(2.35%)、興業(yè)(2.29%)和江蘇銀行(2.28%)；非利息收入占比較高的有招商(38.44%)、寧波(38.04%)、興業(yè)(34.15)、南京(33.77%)和平安銀行(28.96%)；而ROE水平較高的銀行為招商(16.96%)、寧波(16.63%)、南京(14.85%)、興業(yè)(13.94%)和江蘇銀行(12.6%)。數(shù)據(jù)顯示，如招商銀行、興業(yè)銀行、平安銀行、江蘇銀行、寧波銀行、南京銀行多個盈利因子指標處于樣本銀行中前25%的水平，體現(xiàn)其盈利狀況、盈利結構的優(yōu)良，盈利能力處于領先地位。而如盛京銀行(凈息差1.40%、非利息收入占比19.68%、ROE0.54%)、渤海銀行(凈息差1.72%、非利息收入占比13.68%、ROE8.88%)、廣州農(nóng)商行(非利息收入占比16.70%、ROE4.43%)多個盈利因子指標處于樣本下游，說明其2021年的盈利能力的相對弱勢。(二)資本實力比較分析從21家樣本銀行的2021年末數(shù)據(jù)來看，資本充足率的平均數(shù)在13.72%。充足率水平排名靠前的銀行依次為招商銀行(17.48%)、寧波銀行(15.44%)、上海農(nóng)商行(15.28%)、重慶農(nóng)商行(14.77%)、北京銀行(14.63%)；充足率水平較低的有盛京銀行(12.12%)、上海銀行(12.16%)、徽商銀行(12.23%)。樣本中各家銀行的資本充足率分布整體較為平均，區(qū)分度不大。(三)資產(chǎn)質(zhì)量比較分析從21家樣本銀行的2021年末數(shù)據(jù)來看，不良貸款率的平均值在1.41，撥備覆蓋率的平均值在275.65%。不良率水平表現(xiàn)較好的銀行依次為寧波(0.77%)、杭州(0.86%)、南京(0.91%)、招商(0.91%)和上海農(nóng)商(0.95%)；撥備覆蓋率居前的銀行依次為杭州(567.71%)、寧波(525.52%)、招商(483.87%)、上海農(nóng)商行(442.5%)和南京銀行(397.34%)。上述銀行在資產(chǎn)質(zhì)量的管理和控制能力上表現(xiàn)優(yōu)異，經(jīng)營安全穩(wěn)健。而2021年不良率水平較高且撥備覆蓋率水平較低的銀行如盛京銀行(3.28%、130.87%)、廣州農(nóng)商行(1.83%、167.04%)、民生銀行(1.79%、145.30%)的資產(chǎn)質(zhì)量管理能力和風險抵補能力顯示不足和缺陷。(四)流動性風險比較分析從21家樣本銀行的2021年末數(shù)據(jù)來看，流動性覆蓋率指標的平均值在179.76%。樣本銀行中該指標水平分布整體較為平均，其中重慶農(nóng)商行(282.27%)、寧波銀行(279.06%)、江蘇銀行(267.71%)、徽商銀行(260.87%)和上海農(nóng)商行(247.65%)的流動性覆蓋率水平相對較高；而流動性管理風格相對比較激進的如平安銀行流動性覆蓋率在103.52%。(五)成長能力比較分析從21家樣本銀行2021年經(jīng)營數(shù)據(jù)增長率情況來看，總資產(chǎn)增長率、營業(yè)收入增長率、生息資產(chǎn)擴張速度的樣本平均值分別在9.81%、8.50%、11.46%。增長率水平較高、成長性較好的銀行主要集中資產(chǎn)規(guī)模中腰部的銀行且主要為城商行，如寧波銀行、杭州銀行、南京銀行以及浙商銀行。多個成長能力指標因子排名領先，說明企業(yè)的資產(chǎn)擴張及營收增長強勁，經(jīng)營發(fā)展處于擴張上升階段，有較大的成長空間。而盛京銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行在2021年的經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示出明顯的增長頹勢，且營收出現(xiàn)負增長。(六)綜合比較分析通過對上述樣本銀行的財務指標分析及同業(yè)對比，以招商銀行為代表的，各方面綜合實力較高、經(jīng)營穩(wěn)健發(fā)展的全國性股份制商業(yè)銀行，如招商銀行、平安銀行、興業(yè)銀行，其各維度能力指標均衡良好，資產(chǎn)結構、盈利結構優(yōu)良且資產(chǎn)規(guī)模處于行業(yè)上游，規(guī)模優(yōu)勢明顯。同時，以寧波銀行為代表的區(qū)域性銀行，如寧波銀行、南京銀行、杭州銀行其財務競爭力后起直追，盈利能力突出，資產(chǎn)質(zhì)量控制能力較強且成長性較好，有較大的發(fā)展?jié)摿ΑＴ谝咔楸尘跋碌?021年，上述銀行經(jīng)營表現(xiàn)出較強的韌性，資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步增長且資本充足水平持續(xù)改善，部分銀行盈利空間雖有縮窄，但整體表現(xiàn)優(yōu)于行業(yè)平均水平。而樣本中的部分銀行如盛京銀行、廣州農(nóng)商行、渤海銀行、民生銀行的盈利能力較上年以及同業(yè)水平進一步下降，資產(chǎn)質(zhì)量下滑，營業(yè)收入負增長，成長能力趨弱，在近年疫情及宏觀經(jīng)濟形勢下滑的綜合影響下整體抵御風險的能力下降，存在經(jīng)營下行風險。三、基于商業(yè)銀行財務分析結果的建議(一)提升盈利能力，實現(xiàn)可持續(xù)成長1.開展特色化經(jīng)營，實現(xiàn)穩(wěn)步增長利息收入為商業(yè)銀行收入的重要組成，生息資產(chǎn)規(guī)模和凈息差作為商業(yè)銀行利息收入增長的重要驅(qū)動因素。在利率市場化的背景下，平均息差水平逐漸下降。要保持高于同業(yè)平均的凈息差，同時保持生息資產(chǎn)規(guī)模的穩(wěn)步增長，需要基于較高并穩(wěn)定的客戶規(guī)模，突出的業(yè)務特色，以及較高的精細化管理水平。銀行應根據(jù)展業(yè)所在區(qū)域，以及區(qū)域內(nèi)不同類型實體經(jīng)濟的需求，規(guī)劃符合自身發(fā)展經(jīng)營的戰(zhàn)略定位和業(yè)務策略，開展特色化經(jīng)營，加強業(yè)務創(chuàng)新，打造具有市場競爭力的特色化金融產(chǎn)品和服務。2.拓寬收入來源，優(yōu)化盈利結構傳統(tǒng)銀行經(jīng)營利潤主要來自于存貸款息差的利息收入，而其他手續(xù)費收入、投資收入等中間業(yè)務收入的占比很小。處于擴展上升期的商業(yè)銀行通過提升非利息收入占比，拓寬收入來源，是提高銀行盈利水平的重要手段。商業(yè)銀行可通過加強資產(chǎn)負債管理，調(diào)節(jié)資源配置，進一步調(diào)整和完善業(yè)務經(jīng)營結構。比如在穩(wěn)健發(fā)展傳統(tǒng)信貸業(yè)務的同時，發(fā)展個人金融領域的財富管理、大公司金融領域的交易銀行、投行業(yè)務等新型銀行業(yè)務和不占用銀行自身資本的中間業(yè)務，提高綜合經(jīng)營程度，以此調(diào)整銀行的利潤來源結構和利潤穩(wěn)定性。(二)提高資本實力，強化資本管理強化資本管理和完善資本充足率，以應對經(jīng)營活動擴張中的資本耗用以及多變的金融市場環(huán)境中的流動性風險沖擊。(三)加強信用資產(chǎn)風險管理加強不良貸款管理，提高風控水平。降低不良貸款率，提高風險覆蓋率，除了加強傳統(tǒng)的信貸審查審批機制外，引入大數(shù)據(jù)風控，夯實精細化管理支撐，建設智能分析平臺，實現(xiàn)更趨精準的風控管理。做好風險前期識別、風險預警、風險監(jiān)測，完善信用風險管理機制，建立良好的信用風險管理體系。(四)有效管理流動性風險保證適當?shù)牧鲃有?，使銀行既能實現(xiàn)效益的最大化，又有效地管理流動性風險在安全可控的范圍內(nèi)。即在滿足業(yè)務的需要前提下，用合理的價格在適當?shù)臅r間獲得資金。商業(yè)銀行不可過于追求資產(chǎn)負債的期限錯配來實現(xiàn)收益最大化，而忽視對流動性風險的關注和管理。四、結語從上述財務競爭力評價指標體系以及同業(yè)數(shù)據(jù)比較分析中，可以清晰地看出各銀行在各項指標上的排名。管理者可以通過財務指標