投中研究院2024.04數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2024.042024年第一季度VC/PE機構IPO戰(zhàn)績一覽 華潤資本20 精確資本20龍旗科技基石資本20速 云鋒基金2正海資本正海資本202股成功IPO。IPO數(shù)量同比下降45.92%，環(huán)比下降36.90%。VC/PE機構IPO滲透率達52.83%，15家機構參投創(chuàng)投參投3家，居首位。港交所主板IPO數(shù)量最多，共11家；上交所主板IPO募資金額最大，共91.27億元。A股再出臺政策，從嚴把關擬上市公司質(zhì)量；港股二級市場回暖，優(yōu)質(zhì)IPO項目儲備增多；美股IPO數(shù)量連續(xù)兩季回升。3廣東53家募資總規(guī)模280億元39億元及礦業(yè)廣東53家募資總規(guī)模280億元39億元及礦業(yè)信息30家234億元健康科技傳統(tǒng)2024北京北京2024Q1，共計有53家中國企業(yè)在A股、港股以及美股IPO募資金額TOP5企業(yè)依次為永興股份、艾羅能源、401/中國企業(yè)IPO分市場分析02/中國企業(yè)IPO退出分析03/中國企業(yè)IPO行業(yè)及地域分析04/中國企業(yè)IPO重點案例分析05/政策熱點回顧501/優(yōu)質(zhì)項目儲備增加；美股IPO數(shù)量連續(xù)兩季回升。。www.cvinfo。2024Q1，共計53家中國企業(yè)在A股、港股以及美股成功IPO，IPO數(shù)量同比下降45.92%，環(huán)比下降36.90%；IPO募資金額280億元，同比下降于3月15日發(fā)布針對“從嚴把關擬上市企業(yè)”的政策，包含考慮二級市場承受能力調(diào)節(jié)IPO發(fā)行節(jié)奏、嚴把項目質(zhì)量、嚴防財務造假等內(nèi)容。港股二級市場回暖，IPO優(yōu)質(zhì)儲備項目增多。美股募資金額持續(xù)低位，IPO數(shù)量與完成境外上市備案數(shù)量均連續(xù)兩季上漲。22Q122Q222Q322Q423Q123Q223Q323Q424Q12024Q1各交易板塊IPO數(shù)量及金額 股票市場交易板塊IPO數(shù)量IPO募 A股深交所-創(chuàng)業(yè)板8 北交所北交所港股--納斯達克-資本市場94.88納斯達克-全球市場3紐交所--7芭薇股份芭薇股份首日破發(fā)，破發(fā)率20.75%?？咸毓煞菔兹諠q幅達2.59倍，成為第一季度首日漲幅最大的個股。從整個第一季度來看，共有16家企業(yè)首日漲幅在[0,50%)范圍內(nèi)，占全部上市中企的比例為30.19%。漲幅Top2企業(yè)首日收盤價僅在發(fā)行價2-3倍間，二級市場情緒較為平穩(wěn)。跌幅Top5的企業(yè)依然集中在港交所和納斯達克。但同時港股Q1上市的11家中企中僅3家首日破發(fā)，破發(fā)率27.27%，港股二級市場2024Q1全球市場中企IPO首日漲跌幅TOP5漲幅(%)交易板塊跌幅(%)交易板塊肯特股份258.62%創(chuàng)業(yè)板偉大奇科技諾瓦星云202.62%創(chuàng)業(yè)板星圖國際星宸科技197.65%創(chuàng)業(yè)板貝隆精密貝隆精密192.03%創(chuàng)業(yè)板金融美中嘉和-22.41%港主板2024Q1全球市場中企IPO首日漲跌幅分布區(qū)間[250%,300%)[250%,300%)[200%,250%)[150%,200%)[100%,150%)[50%,100%)[0,50%)[-50%,0)82024Q1，共計30家中國企業(yè)在滬、深、北三市IPO，IPO數(shù)量同比下降環(huán)比下降28.00%。停20天后重啟A股IPO的首支項目，首日漲幅258.62%，為第一季度最高。3月15日，證監(jiān)會發(fā)布《關于加強上市公司監(jiān)管的意見（試行）》、《關于后者再次明確IPO發(fā)行要考慮二級市場承受能力；對擬IPO企業(yè)要嚴把項目22Q122Q222Q322Q423Q123Q223Q323Q424Q12024Q1中企A股市場募資TOP5垃圾焚燒發(fā)電商光伏儲能系統(tǒng)提供商企業(yè)名稱9882024Q1，有11家中國企業(yè)在香港IPO，IPO數(shù)量同比下降35.29%，環(huán)比79.58%。在整個一季度，港股IPO的11家中企中僅3家首日破發(fā)，破發(fā)率27.27%，港股二級市場階段性回暖。其中，富景中國原計劃23年12月上市，鑒于當時的市場狀況不佳，選擇了推遲上市，并于24年3月28日成功上市，首日漲幅37.4%。臨近季末，港股遞表公司顯著增多，其中地平線、縱目科技均為自動駕駛領域解決方案提供商；除此之外，云知聲、七牛云、如褀出22Q122Q222Q322Q423Q123Q223Q323Q424Q12024Q1中企港股市場募資TOP5智能激光雷達研發(fā)商肥料供應商企業(yè)名稱3723495737234957比上漲33.33%；IPO募資金額共計7億元，同比下降80.56%，環(huán)比下降2023年以來，特殊目的收購公司相關交易獲得的最大規(guī)模融資之一。中小企業(yè)境外上市路徑繼續(xù)拓寬。7756622Q122Q222Q322Q423Q123Q223Q323Q424Q1數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2024.042024Q1中企美股市場募資TOP5企業(yè)名稱企業(yè)名稱股票代碼業(yè)務描述上市日期募資金光伏太陽能解決方案提供商觸摸屏研發(fā)商偉大奇科技WETH有家保險UBXG保險經(jīng)紀服務提供商2024-03-280.71浩希數(shù)字科技HAO互聯(lián)網(wǎng)營銷服務商202402/2024Q1，共28家具有VC/PE背景的中企實現(xiàn)上市，VC/PE機構IPO滲透率為52.83%，雙創(chuàng)板VC/PE機構IPO滲透率最高，港交所賬面退出回報最高。59.52%52.83%988743359.52%52.83%9887433雙創(chuàng)板VC/PE機構IPO滲透率最高2024Q1，共28家具有VC/PE背景的中企實現(xiàn)上市，VC/PE機構IPO滲透率為52.83%，其中，上交所科創(chuàng)板VC/PE機構IPO滲透率達100%，深交所創(chuàng)業(yè)板VC/PE機構IPO滲透率為87.50%，是所有中企IPO板塊中機構滲透率最高的兩個板塊。2024Q1，全球市場中企IPO滲透率達到兩年內(nèi)新低。且從不同板塊來看，VC/PE機構參與項目依然主要集中在A股，滲透率均在五成以上；港股和美股則依賴于知名項目，整體滲透率不高。79.63%79.63%75.26%75.79%75.26%75.79%68.55%上市企業(yè)數(shù)量（家）VC/PE滲透率（%）2024Q1VC/PE滲透率分板塊情況87.50%75.00%66.67% 36.36%33.33% 0.00%上市企業(yè)數(shù)量（家）VC/PE滲透率（%）港交所賬面退出回報最高2024Q1，IPO賬面退出回報為348億元，同比下降43.78%，環(huán)比下降50.43%；平均賬面回報倍數(shù)為6.82倍，同比上漲31.66%，環(huán)比上漲2.79倍。2024Q1，港交所賬面退出回報為175.21億元，賬面回報倍數(shù)為10.46倍，兩項均位列第一，其中激光雷達解決方案提供商速騰聚創(chuàng)、數(shù)字支付解決方案提供商連連數(shù)字賬面退出回報均超60億元，速騰聚創(chuàng)賬面回報倍數(shù)達26倍。2024Q1IPO交易板塊退出分析交易板塊交易板塊港交所主板上市企業(yè)數(shù)量VC/PE參與數(shù)量44賬面退出回報(億元)賬面回報倍數(shù)賬面回報倍數(shù)上交所科創(chuàng)板上交所科創(chuàng)板44上交所主板7445.68深交所創(chuàng)業(yè)板深交所創(chuàng)業(yè)板87深交所主板32北交所8603/行業(yè)及地域分析廣東地區(qū)IPO數(shù)量及募資金額雙居首位，滬、浙、蘇IPO數(shù)量及募資金額下降最多。 金額達79.51億元，成為本季度IPO募資金額最造行業(yè)均有10家企業(yè)IPO，本季度IPO數(shù)量并列第一。從細分行業(yè)來看，半導體和新能源領域共11家企業(yè)通過IPO成功登陸二級市場。2024Q1IPO企業(yè)行業(yè)分析傳統(tǒng)制造數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2024.042024Q1IPO重點行業(yè)細分領域統(tǒng)計能源及礦業(yè)新能源3先進制造高端裝備制造2先進制造其他4鐵拓機械投中研究院，2024.04先進制造IPO數(shù)量及金額同比大漲與2023Q1相比，傳統(tǒng)制造行業(yè)IPO數(shù)量、IPO募資金額均大幅下降，其中IPO數(shù)量下降75%，IPO募資金額下降84.10%。先進制造行業(yè)是少數(shù)IPO數(shù)量、IPO募資金額增長的行業(yè)，其中IPO數(shù)量增長1.5倍，IPO募資金額增長2.16倍。電子信息行業(yè)IPO數(shù)量與募資金額波動相對較小。在IPO趨緊的現(xiàn)狀下，先進制造與傳統(tǒng)制造行業(yè)IPO占比的變化也與監(jiān)管層嚴把上市公司質(zhì)量的目標相契合。消費消費醫(yī)療健康能源及礦業(yè)企業(yè)服務傳統(tǒng)制造電子信息先進制造其他通信通訊化學工業(yè)建筑建材農(nóng)林牧漁金融汽車交通文娛傳媒50其他其他通信通訊企業(yè)服務文娛傳媒農(nóng)林牧漁汽車交通建筑建材消費金融化學工業(yè)醫(yī)療健康傳統(tǒng)制造能源及礦業(yè)先進制造電子信息0地區(qū)募資(億元)地區(qū)募資(億元) 廣東地區(qū)IPO數(shù)量及募資金額雙居首位地區(qū)分別位居第二、第三；廣東地區(qū)中企IPO金額達59.82億元，占本季度2024Q1中企IPO數(shù)量(左)及募資金額(右)地區(qū)分布(%)21%21%6%6%7%12%21%15%12%17%17%6%6%7%12%21%16%15%地區(qū)數(shù)量(家)875443326Copyright?投中信息與2023Q1相比，從IPO數(shù)量來看，僅廣東、陜西、香港三個地區(qū)實現(xiàn)IPO數(shù)量增長，上海、浙江地區(qū)IPO數(shù)量均減少9家，是IPO數(shù)量下降最多的地區(qū)。從IPO募資金額來看，江蘇地區(qū)IPO募資金額下降140.03億元，絕對值最大，除此之外，湖北、安徽、江西等地區(qū)募資金額降幅也都超過七成。僅四川、陜西地區(qū)IPO募資金額同比小幅增長。廣東上海江蘇浙江北京陜西四川廣東上海江蘇浙江北京陜西四川山東湖北福建安徽香港河南江西其他86420廣東上海江蘇浙江北京陜西四川山東湖北福建安徽香港河南江西其他廣東上海江蘇浙江北京陜西四川山東湖北福建安徽香港河南江西其他0Copyright?投中信息04/科技以241.48億元市值位居榜首。202024Q1中企IPO募資金額TOP10募資金額(億元)企業(yè)名稱募資金額(億元) 數(shù)據(jù)來源：數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2024.042024Q1中企IPO當日市值TOP10企業(yè)名稱企業(yè)名稱數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2024.0421廣州環(huán)投永興集團股份有限公司聚焦于垃圾焚燒發(fā)電業(yè)務，并逐步拓展生物質(zhì)處理業(yè)務，是廣州2024年1月18日，永興股份在上交所主板上市。浙江艾羅網(wǎng)絡能源技術股份有限公司是是光伏儲能系統(tǒng)及產(chǎn)品提供商，向全球客戶提供光伏儲能逆變器、儲能電池以及并網(wǎng)逆變器等產(chǎn)品。2024年1月3日，艾羅能源在上交所科創(chuàng)板上市。西安諾瓦星云科技股份有限公司是一家LED顯示解決方案服務商，應用場景覆蓋會議小間距、舞2024年2月8日，諾瓦星云在深交所創(chuàng)業(yè)板上市。上海龍旗科技股份有限公司是一家專注于消費電子領域的智能設計制造服務商。2024年3月1日，龍旗科技在上交所主板上市，其與華勤技術、聞泰科技并稱國內(nèi)三大智能產(chǎn)品ODM廠商。上海合晶硅材料股份有限公司是一家具備從晶體成長、襯底成型到外延生長全流程生產(chǎn)能力的半導體硅外延片一體化制造商。2024年2月8日，上海合晶在上交所科創(chuàng)板上市。22成都華微電子科技股份有限公司是一家特種領域集成電路產(chǎn)品研發(fā)商，產(chǎn)品涵蓋特種數(shù)字及模擬集成電路兩大領域。2024年2月7日，成都華微在上交所科創(chuàng)板上市。上海博隆裝備技術股份有限公司是一家粉粒體物料處理整體解決方案提供商，其氣力輸送系統(tǒng)主要應用于石化化工領域。2024年1月10日，博隆技術在上交所主板上市。蘇州西典新能源電氣股份有限公司專注于電連接領域，主要產(chǎn)品是疊層母線排，產(chǎn)品廣泛應用于光伏及風力發(fā)電、軌道交通、電力電網(wǎng)等產(chǎn)業(yè)。2024年1月11日，西典新能在上交所主板上無錫盛景微電子股份有限公司是國內(nèi)爆破專用電子控制模塊龍頭，產(chǎn)品應用于民用爆破、地質(zhì)勘探、石油開采、消防等領域。2024年1月24日，盛景微在上交所主板上市。星德勝科技（蘇州）股份有限公司是一家微特電機研發(fā)商，主要應用于以吸塵器為代表的清潔電器領域，合作商覆蓋國內(nèi)外知名終端品牌。20242305/政策熱點回顧?考慮二級市場承受能力，新股發(fā)行逆周期調(diào)節(jié)?嚴防上市前清倉式分紅24政策與熱點政策與熱點化約定申報由實時可用調(diào)整為次日可用，對融券效率進行限制?！蛾P于嚴把發(fā)行上市準入關從源頭上提高上市公司質(zhì)量的意見（試行）》兩項政策，分別聚焦上市企業(yè)與擬上市企業(yè)。?《關于加強上市公司監(jiān)管的意見（試行）》共4方面措施：份并上繳價差。分配利潤和當期業(yè)績預分紅，增強投資者獲得感。公司回購注銷。