國(guó)際貨幣體系的IPE分析——以20世界60年代法美貨幣對(duì)抗為例發(fā)言學(xué)生：許亦指導(dǎo)老師：郭又新1一、國(guó)際貨幣體系概述二、國(guó)際貨幣的超額利益與特殊權(quán)利三、法美貨幣對(duì)抗的歷史階段及啟示四、國(guó)際貨幣體系的IPE分析2一、國(guó)際貨幣體系概述國(guó)際貨幣體系概念國(guó)際貨幣體系(InternationalMonetarySystem)又稱國(guó)際貨幣制度，是指為了適應(yīng)國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際支付的需要，使某一貨幣在國(guó)際范圍內(nèi)發(fā)揮世界貨幣的職能，各國(guó)政府都共同遵守的有關(guān)政策、規(guī)定、制度和安排。3國(guó)際貨幣體系的三大主要內(nèi)容國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的確定。即為滿足國(guó)際支付和調(diào)節(jié)國(guó)際收支的需要，一國(guó)應(yīng)持有的儲(chǔ)備資產(chǎn)總額和構(gòu)成。匯率制度的確定。即各國(guó)貨幣間匯率的確定和變化機(jī)制，各國(guó)貨幣的可兌換性。國(guó)際收支的調(diào)節(jié)方式。即當(dāng)出現(xiàn)國(guó)際收支不平衡時(shí)，各國(guó)政府應(yīng)采取什么方法彌補(bǔ)這一缺口，各國(guó)之間的政策措施又如何互相協(xié)調(diào)。4國(guó)際貨幣體系的演變過(guò)程國(guó)際金本位制ClassicGoldStandard牙買加體系JamaicaSystem布雷頓森林體系BretonWoodsSystem（國(guó)際貨幣體系的演變過(guò)程實(shí)質(zhì)上也是貨幣霸權(quán)確立和轉(zhuǎn)移的過(guò)程）5布雷頓森林體系美國(guó)：海外貿(mào)易：1／3工業(yè)制成品：1/2黃金儲(chǔ)備：59％英國(guó)：國(guó)際貿(mào)易結(jié)算：英鎊40％倫敦：最大的國(guó)際金融中心英鎊區(qū)布雷頓森林體系建立的歷史背景：西方國(guó)家的經(jīng)濟(jì)實(shí)力對(duì)比發(fā)生了巨大變化6布雷頓森林體系的主要內(nèi)容建立一個(gè)永久性的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)

即國(guó)際貨幣基金組織（IMF）黃金和美元并重的國(guó)際儲(chǔ)備體系實(shí)行可調(diào)整的釘住美元固定匯率制美元其它貨幣黃金1盎司黃金＝35美元雙掛鉤一固定7IMF向國(guó)際收支赤字國(guó)提供短期資金融通，以協(xié)助其解決國(guó)際收支困難廢除對(duì)經(jīng)常項(xiàng)目的外匯管制制定了稀缺貨幣條款8布雷頓森林體系的評(píng)價(jià)布雷頓森林體系的積極作用一定程度上克服了國(guó)際金本位制下的儲(chǔ)備資產(chǎn)不足的弊端維持匯率相對(duì)穩(wěn)定促進(jìn)國(guó)際金融合作和協(xié)調(diào)，維持國(guó)際貨幣制度的正常運(yùn)轉(zhuǎn)9布雷頓森林體系的缺陷國(guó)際社會(huì)對(duì)美元的信心與清償能力的創(chuàng)造機(jī)制之間存在根本性矛盾-特里芬難題匯率制度過(guò)于剛性，國(guó)際收支調(diào)節(jié)機(jī)制不健全布雷頓森林體系下國(guó)際收支調(diào)節(jié)的責(zé)任不對(duì)稱10二、國(guó)際貨幣的超額利益與特殊權(quán)利國(guó)際貨幣是指在國(guó)際市場(chǎng)上被逐漸廣泛地用作價(jià)值尺度、交易媒介和價(jià)值儲(chǔ)備的貨幣獲取超額經(jīng)濟(jì)利益第一,貨幣的霸權(quán)地位給發(fā)行國(guó)帶來(lái)了大量的國(guó)際鑄幣稅第二,通過(guò)貨幣政策改變貨幣代表的財(cái)富價(jià)值,實(shí)現(xiàn)財(cái)富的國(guó)際轉(zhuǎn)移第三,國(guó)際貨幣的發(fā)行國(guó)還單方面享受參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的低廉成本第四,國(guó)際貨幣發(fā)行國(guó)可以享有完全獨(dú)立的貨幣政策第五,國(guó)際貨幣發(fā)行國(guó)可以維持長(zhǎng)期的和規(guī)模較大的國(guó)際借貸11(2)形成特殊政治權(quán)力第一,象征性權(quán)力第二,依賴性權(quán)力第三,操控性權(quán)力12三、法美貨幣對(duì)抗的歷史階段（一）法美貨幣對(duì)抗的醞釀階段（1）歷史背景（20世紀(jì)50年代中后期到60年代初）戴高樂(lè)主義抬頭（反美）；法國(guó)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)，國(guó)際收支順差（低匯率）美國(guó)憑借綜合國(guó)力特別是軍事實(shí)力的優(yōu)勢(shì)占據(jù)冷戰(zhàn)的戰(zhàn)略優(yōu)勢(shì)；馬歇爾計(jì)劃；美國(guó)國(guó)際收支逆差不斷擴(kuò)大（發(fā)動(dòng)對(duì)朝戰(zhàn)爭(zhēng)，美元危機(jī)隱患）（2）階段對(duì)抗結(jié)果貨幣外交的影響依然微不足道,但逐漸走向前臺(tái)13（二）法美貨幣對(duì)抗的激化階段（1）歷史背景（20世紀(jì)60年代初-70年代中期）蘇聯(lián)強(qiáng)勢(shì)擴(kuò)張，美國(guó)則處于戰(zhàn)略守勢(shì)；美國(guó)1960年爆發(fā)第一次美元危機(jī)，黃金大量外流，美元信譽(yù)動(dòng)搖；美國(guó)卷入越南戰(zhàn)爭(zhēng)；接連發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)；資本主義內(nèi)部分裂1960年2月，法國(guó)試爆了第一顆原子彈；1963年法國(guó)和聯(lián)邦德國(guó)簽訂《法德友好條約》；1964年1月27日，法國(guó)與新中國(guó)建交，成為第一個(gè)承認(rèn)新中國(guó)的西方大國(guó)；1966年法國(guó)宣布退出北約，并限令美國(guó)在一年內(nèi)撤出美國(guó)在法國(guó)領(lǐng)土上的駐軍和基地；14（2）法美矛盾焦點(diǎn)美國(guó)持續(xù)的國(guó)際收支赤字引起法國(guó)的不滿，兩國(guó)提出了不同的解決方案：法國(guó)要求建立新的貨幣流通性創(chuàng)造機(jī)制；美國(guó)反對(duì)，并要求增加融資、貸款（3）階段對(duì)抗結(jié)果法國(guó)貨幣攻擊沒(méi)有對(duì)美國(guó)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)上的傷害，但在一定程度上對(duì)美國(guó)形成了壓力，削弱了美元地位15（三）法美貨幣對(duì)抗的路徑之爭(zhēng)國(guó)際貨幣體系改革的路徑之爭(zhēng)：美國(guó)：儲(chǔ)備單位計(jì)劃法國(guó)：提款權(quán)計(jì)劃未來(lái)儲(chǔ)備資產(chǎn)性質(zhì)之爭(zhēng)美國(guó)反對(duì)未來(lái)儲(chǔ)備資產(chǎn)與黃金聯(lián)系法國(guó)倡議回歸金本位君子協(xié)議：美國(guó)同意流動(dòng)性單位盯住黃金法國(guó)則不再支持提高黃金價(jià)格16階段對(duì)抗結(jié)果稍顯平淡但影響深遠(yuǎn)，法國(guó)立場(chǎng)松動(dòng)，美國(guó)在貨幣外交上開(kāi)始反擊17（四）法美貨幣對(duì)抗的聯(lián)盟政治（1）矛盾焦點(diǎn)爭(zhēng)奪德國(guó)（德國(guó)對(duì)歐洲經(jīng)濟(jì)的影響大于法國(guó)，政治影響僅次于法國(guó)）持續(xù)國(guó)際貨幣體系改革之爭(zhēng)（2）階段對(duì)抗結(jié)果新儲(chǔ)備工具名為提款權(quán)，實(shí)為儲(chǔ)備單位，美國(guó)在貨幣對(duì)抗中取得勝利，法國(guó)在政治安全領(lǐng)域猛烈進(jìn)攻18（五）法美貨幣對(duì)抗的絕唱階段（1）歷史背景美國(guó)：美元危機(jī)不斷，黃金儲(chǔ)備加速流失，越南戰(zhàn)爭(zhēng)升級(jí)法國(guó)：“五月風(fēng)暴”，國(guó)內(nèi)政壇不穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)衰退（2）突然死亡五月風(fēng)暴之后，戴高樂(lè)下臺(tái)，法國(guó)新任總統(tǒng)調(diào)整外交政策，并承認(rèn)對(duì)抗的失敗19（3）階段對(duì)抗結(jié)果：以美元徹底擺脫黃金可兌換和固定匯率的束縛，美元本位正式確立為標(biāo)志結(jié)束20布雷頓森林體系的崩潰主要原因：美元過(guò)度發(fā)行，國(guó)際收支長(zhǎng)期赤字，美元信任危機(jī)，黃金儲(chǔ)備不斷外流，軍事開(kāi)銷巨大，越南戰(zhàn)爭(zhēng)、越南戰(zhàn)爭(zhēng)1971年7月，瑞士?jī)冬F(xiàn)了5,000萬(wàn)美元的黃金，法國(guó)又陸續(xù)兌現(xiàn)了1.91億美元的黃金。迫使當(dāng)時(shí)的尼克松政府宣布新經(jīng)濟(jì)政策，宣布凍結(jié)工資價(jià)格90天、征收10%進(jìn)口附加稅、關(guān)閉“黃金窗口”，史稱“尼克松震蕩”

21尼克松政府于1971年單方面撕毀協(xié)議，徹底取消金本位制，美元與黃金脫鉤，不再向任何國(guó)家兌換黃金1973年3月，美國(guó)正式?jīng)Q定允許匯率浮動(dòng)，布雷頓森林體系全面崩潰解體22法美貨幣對(duì)抗的歷史啟示軍事和政治實(shí)力是貨幣博弈的根本前提貨幣權(quán)力是決定貨幣博弈結(jié)果的關(guān)鍵保持自身政治經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定是挑戰(zhàn)貨