考情分析

本章為重點(diǎn)章，內(nèi)容主要包括收入與分配管理概述、收入管理、納稅管理與分配管理，整體難度不

大。從歷年考試情況來看，本章各種題型均有可能涉及。本章具體結(jié)構(gòu)如下：

，義與原則

收入與分配管理概述T收入與分配管理的內(nèi)容

銷售預(yù)測(cè)分析

收入管理-銷售定價(jià)省理

納稅管理概述

企業(yè)籌資納稅苣理

收入與分配管理企業(yè)投資納稅管理

企業(yè)營運(yùn)納稅管理

納稅督理

企業(yè)利潤分配納稅管理

企業(yè)重組納稅省理

納稅籌劃典型案例解析

股利政策與企業(yè)價(jià)值

利潤分配制約因素

股利支付形式與程序

分配管理

股票分割與股票回購

股權(quán)激勵(lì)

第一節(jié)收入與分配管理概述

知識(shí)點(diǎn)：收入與分配管理的意義和原則

（-）收入與分配管理的意義

1.收入與分配管理集中體現(xiàn)了企業(yè)所有者、經(jīng)營者與勞動(dòng)者之間的利益關(guān)系;

2.收入與分配管理是企業(yè)維持簡單再生產(chǎn)和實(shí)現(xiàn)擴(kuò)大再生產(chǎn)的基本條件;

3.收入與分配管理是企業(yè)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、降低資本成本的重要措施:

4.收入與分配管理是國家建設(shè)資金的重要來源之二。

（二）收入與分配管理的原則

依法分配原則_兼顧各方利益原則

分配與積累并重原則投資與收入對(duì)等原則

（三）收入與分配管理的內(nèi)容

內(nèi)

主要內(nèi)容

容

收

入

銷量X單價(jià)=收入，因此，銷售預(yù)測(cè)分析與銷售定價(jià)管理構(gòu)成了收入管理的主要內(nèi)容

管

理

納納稅管理的主要內(nèi)容是納稅籌劃，即在合法合理的前提下,對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)交易或事項(xiàng)進(jìn)行

稅事先規(guī)劃以減少應(yīng)納稅額或延遲納稅，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)。包括企業(yè)籌資納稅管理、

管企業(yè)投資納稅管理、企業(yè)營運(yùn)納稅管理、企業(yè)利潤分配納稅管理、企業(yè)重組納稅管理

理

分

配

對(duì)凈利潤的分配管理

管

理

【提示】利潤分配的順序

企業(yè)在提取法定公積金之前，應(yīng)先用當(dāng)年利潤彌補(bǔ)以前年度虧損。企業(yè)年度虧

1.彌補(bǔ)以前

損可以用下一年度的稅前利潤彌補(bǔ)，下一年度不足彌補(bǔ)的，可以在五年之內(nèi)用

年度虧損

稅前利潤連續(xù)彌補(bǔ)，連續(xù)五年未彌補(bǔ)的虧損則用甄利潤彌補(bǔ)

根據(jù)《公司法》的規(guī)定，法定公積金的提取比例為當(dāng)年稅后利潤（彌補(bǔ)虧損后）

2.提取法定的理。當(dāng)年法定公積金的累積額已達(dá)注冊(cè)資本的邂時(shí)，可以不再提取。法定

公積金公積金可用于彌補(bǔ)虧損或轉(zhuǎn)增資本，但企業(yè)用法定公積金轉(zhuǎn)增資本后，法定公

積金的余額不得低于轉(zhuǎn)增前公司注冊(cè)資本的25%

3.提取任意根據(jù)《公司法》的規(guī)定，公司從稅后利潤中提取法定公積金后，經(jīng)股東會(huì)或者

公積金股東大會(huì)決議,還可以從稅后利潤中提取任意盈余公積金

根據(jù)《公司法》的規(guī)定，公司彌補(bǔ)虧損和提取公積金后所余稅后利潤，可以向

4.向股東（投

股東（投資者）分配。其中，有限責(zé)任公司股東按照實(shí)繳的出資比例分取紅利，

資者）分配股

全體股東約定不按照出資比例分取紅利的除外；股份有限公司按照股東持有的

利（利潤）

股份比例分配，但股份有限公司章程規(guī)定不按持股比例分配的除外

【例題?單項(xiàng)選擇題】（2018年）下列各項(xiàng)中，正確反映公司凈利潤分配順序的是（）。

A.提取法定公積金、提取任意公積金、彌補(bǔ)以前年度虧損、向投資者分配股利

B.向投資者分配股利、彌補(bǔ)以前年度虧損、提取法定公積金、提取任意公積金

C.彌補(bǔ)以前年度虧損、向投資者分配股利、提取法定公積金、提取任意公積金

D.彌補(bǔ)以前年度虧損、提取法定公積金、提取任意公積金、向投資者分配股利

「正確答案』D

F答案解析』凈利潤分配順序?yàn)橄葟浹a(bǔ)以前年度虧損，然后提取法定公積金、提取任意公積金，最

后向投資者分配股利。

第二節(jié)收入管理

知識(shí)點(diǎn)：銷售預(yù)測(cè)分析★

（一）銷售預(yù)測(cè)的定性分析法

定性分析法，即非數(shù)量分析法,是指由專業(yè)人員根據(jù)實(shí)際經(jīng)驗(yàn)，對(duì)預(yù)測(cè)對(duì)象的未來情況及發(fā)展趨勢(shì)

做出預(yù)測(cè)的一種分析方法。

適用情形：一般適用于預(yù)測(cè)對(duì)象的歷史資料不完備或無法進(jìn)行定量分析。

主要方法：f不銷員判斷法、專家判斷法和產(chǎn)品壽命周期分析法。

營銷員判斷含義：由企業(yè)熟悉市場情況及相關(guān)變化信息的營銷人員對(duì)市場進(jìn)行預(yù)測(cè)，再將各

法種判斷意見加以綜合分析、整理，并得出預(yù)測(cè)結(jié)論的方法。

（意見匯集優(yōu)點(diǎn)：用時(shí)短、成本低、比較實(shí)用

法）缺點(diǎn)：單純靠營銷人員的主觀判斷，具有較多的主觀因素和較大的片面性

專家判斷法含義：由專家根據(jù)他們的經(jīng)驗(yàn)和判斷能力對(duì)特定產(chǎn)品的未來銷售量進(jìn)行判斷和預(yù)

測(cè)的方法o其主要有個(gè)別專家意見匯集法、專家小組法、德爾菲法等等方法。

推廣期：銷售增長率不穩(wěn)定f歷史資料缺乏（定性分析法）

產(chǎn)品壽命周成長期：銷售增長率最大f回歸分析法（定量分析法）

期分析法成熟期：銷售增長率穩(wěn)定f趨勢(shì)預(yù)測(cè)分析法（定量分析法）

衰退期：銷售增長率為負(fù)數(shù)，分析方法教材未提及

（二）銷售預(yù)測(cè)的定量分析法

定量分析法，也稱數(shù)量分析法，是指在預(yù)測(cè)對(duì)象有關(guān)資料完備的基礎(chǔ)上，運(yùn)用一定的數(shù)學(xué)模型，建

立預(yù)測(cè)模型，作出預(yù)測(cè)。

主要方法：趨勢(shì)預(yù)測(cè)分析法、因果預(yù)測(cè)分析法

1.趨勢(shì)預(yù)測(cè)分析法

主要方法：包括算術(shù)平均法、加權(quán)平均法、移動(dòng)平均法、指數(shù)平滑法_____________________

公式（X代表歷史實(shí)際銷售量，Y代表預(yù)測(cè)銷售

方法特點(diǎn)

量）

算術(shù)平丫=空適用于每月銷售量波動(dòng)不大的產(chǎn)品的

均法n銷售預(yù)測(cè)

（1）權(quán)數(shù)的選取應(yīng)遵循“近大遠(yuǎn)小”

n

加權(quán)平的原則；

Y=WWtXt

均法（2）加權(quán)平均法較算術(shù)平均法更為合

1=1

理，在實(shí)踐中應(yīng)用較多

移動(dòng)平V_+…+XR-工+'這種方法假設(shè)預(yù)測(cè)值主要受最近m期

均法m銷售量的影響，只選用了n期數(shù)據(jù)中

移動(dòng)平的最后m期作為計(jì)算依據(jù),代表性較

均法（修(Y—Yn)羞。適用于銷售量略有波動(dòng)的產(chǎn)品預(yù)

正）測(cè)。

Vi^n+Cl-^n

4為上期實(shí)際銷售量；匕為上期預(yù)測(cè)量

指數(shù)平a為平滑指數(shù)。（1）在銷售量波動(dòng)較大或進(jìn)行短期預(yù)測(cè)時(shí),可選擇較大的平滑指數(shù);

滑法（2）在銷售量波動(dòng)較小或進(jìn)行長期預(yù)測(cè)時(shí),可選擇較小的平滑指數(shù)。

優(yōu)點(diǎn)：運(yùn)用比較靈活，適用范圍較廣

缺點(diǎn)：在平滑指數(shù)的選擇上具有一定的主觀隨意性

【提示】當(dāng)銷售量波動(dòng)較大或進(jìn)行短期預(yù)測(cè)時(shí),意味著近期（上期）實(shí)際銷售量對(duì)下期銷售量的影

響較大，采用較大的平滑指數(shù),給予上期實(shí)際銷售量較大的權(quán)重，預(yù)測(cè)值可以反映樣本值新近的變化趨

勢(shì)；當(dāng)銷售量波動(dòng)較小或進(jìn)行長期預(yù)測(cè)時(shí),意味著下期銷售量受近期（上期）實(shí)際銷售量的影響較小，

預(yù)測(cè)值應(yīng)該更多地反映銷售量變動(dòng)的長期趨勢(shì)，而上期預(yù)測(cè)值因?yàn)槭蔷C合了多期數(shù)據(jù)計(jì)算出的，因此罡

用較小的平滑指數(shù),則上期預(yù)測(cè)值的權(quán)重（1，）就會(huì)比較大，從而可以反映了樣本值變動(dòng)的長期趨勢(shì)。

【例題】假定公司預(yù)測(cè)前期（即2019年）的預(yù)測(cè)銷售量為3475噸，要求：分別用移動(dòng)平均法和修

正的移動(dòng)平均法預(yù)測(cè)公司2020年的銷售量（假設(shè)樣本期為3期）。

年度20122013201420152016201720182019

銷售量（噸）32503300315033503450350034003600

F正確答案」

（1）根據(jù)移動(dòng)平均法計(jì)算：

預(yù)測(cè)銷售量=（3500+3400+3600）/3=3500（噸）

（2）根據(jù)修正的移動(dòng)平均法計(jì)算：

修正后的預(yù)測(cè)銷售量=3500+（3500-3475）=3525（噸）

【例題】2019年實(shí)際銷售量為3600噸，假設(shè)原預(yù)測(cè)銷售量為3475噸，平滑指數(shù)a=0.5。要求:

用指數(shù)平滑法預(yù)測(cè)公司2020年的銷售量。

年度20122013201420152016201720182019

銷售量（噸）32503300315033503450350034003600

『正確答案』公司2020年的預(yù)測(cè)銷售量（Y?+1）=aX?+（1-a）Y?=0.5X3600+（1-0.5）X3475

=3537.5（噸）

【例題?計(jì)算分析題】（2014年）丙公司只生產(chǎn)銷售H產(chǎn)品，其銷售量預(yù)測(cè)相關(guān)資料如表1所示:

表1銷售量預(yù)測(cè)相關(guān)資料

2008年2009年2010年2011年2012年2013年

預(yù)測(cè)銷售量（噸）99010001020103010301040

實(shí)際銷售量（噸）94510051035105010201080

公司擬使用修正的移動(dòng)平均法預(yù)測(cè)2014年銷售量，并以此為基礎(chǔ)確定產(chǎn)品銷售價(jià)格，樣本期為3

期。2014年公司目標(biāo)利潤總額（不考慮所得稅）為307700元。完全成本總額為800000元。H產(chǎn)品適用

的消費(fèi)稅稅率為5機(jī)

要求：

（1）假設(shè)樣本期為3期，使用移動(dòng)平均法預(yù)測(cè)2014年H產(chǎn)品的銷售量。

（2）使用修正的移動(dòng)平均法預(yù)測(cè)2014年H產(chǎn)品的銷售量。

（3）使用目標(biāo)利潤法確定2014年H產(chǎn)品的銷售價(jià)格。

『正確答案』

（1）2014年H產(chǎn)品的銷售量=（1050+1020+1080）/3=1050（噸）

（2）2014年H產(chǎn)品的銷售量=1050+（1050-1040）=1060（噸）

（3）設(shè)銷售價(jià)格為X,XX1060X（1-5%）-800000=307700,解得X=1100（元/噸）

2.因果預(yù)測(cè)分析法（回歸直線法y=a+bx）

可以通過下列方程組求解a和bo

「￡XY=a￡X+b￡X2

?2Y=na+b,X

（見”第五章籌資管理（下）一一資金習(xí)性預(yù)測(cè)法”）

【例題?單項(xiàng)選擇題】（2017年）下列各項(xiàng)銷售預(yù)測(cè)分析方法中，屬于定性分析法的是（）。

A.指數(shù)平滑法B.營銷員判斷法C.加權(quán)平均法D.因果預(yù)測(cè)分析法

『正確答案』B

『答案解析』銷售預(yù)測(cè)的定性分析法包括營銷員判斷法、專家判斷法和產(chǎn)品壽命周期分析法。選項(xiàng)

B為答案，選項(xiàng)ACD的方法都屬于定量分析法。

【例題?單項(xiàng)選擇題】（2016年）下列銷售預(yù)測(cè)分析方法中，屬于定量分析法的是（）。

A.專家判斷法B.營銷員判斷法C.因果預(yù)測(cè)分析法D.產(chǎn)品壽命周期分析法

『正確答案』C

「答案解析』定量分析法，也稱為數(shù)量分析法，它一般包括趨勢(shì)預(yù)測(cè)分析法和因果預(yù)測(cè)分析法兩大

類。所以選項(xiàng)C是答案。專家判斷法、營銷員判斷法、產(chǎn)品壽命周期分析法均屬于銷售預(yù)測(cè)的定性

分析法。

知識(shí)點(diǎn)：銷售定價(jià)管理的含義、影響因素及企業(yè)的定價(jià)目標(biāo)

1.含義

銷售定價(jià)管理，指在調(diào)查分析的基礎(chǔ)上，選用合適的產(chǎn)品定價(jià)方法，為銷售的產(chǎn)品制定最為恰當(dāng)?shù)?/p>

售價(jià)，并根據(jù)具體情況運(yùn)用不同的價(jià)格策略，以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益最大化的過程。

2.影響產(chǎn)品價(jià)格的因素

(1)價(jià)值因素;

(2)成本因素;

(3)市場供求因素;

(4)競爭因素;

(5)政策法規(guī)因素。

3.企業(yè)的定價(jià)目標(biāo)

(1)實(shí)現(xiàn)利潤最大化：制定一個(gè)較高的價(jià)格，提高產(chǎn)品單位利潤率。適用于在市場中處于領(lǐng)先或

壟斷地位的企業(yè)或者在行業(yè)競爭中具有很強(qiáng)的競爭優(yōu)勢(shì)，并能長時(shí)間保持這種優(yōu)勢(shì)的企業(yè)。

(2)保持或提高市場占有率：產(chǎn)品價(jià)格往往需要低于同類產(chǎn)品價(jià)格，以較低的價(jià)格吸引客戶，逐

步擴(kuò)大市場份額，但在短期內(nèi)可能要犧牲一定和利潤空間。適用于能夠薄利多銷的企業(yè)。

(3)穩(wěn)定價(jià)格：由行業(yè)中的領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)制定一個(gè)價(jià)格，其他企業(yè)的價(jià)格與之保持一定的比例關(guān)系，

無論是大企業(yè)，還是中小企業(yè)都不會(huì)隨便降價(jià)。適用于產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化的行業(yè)，如：鋼鐵制造業(yè).

(4)應(yīng)對(duì)和避免競爭：當(dāng)競爭對(duì)手維持原價(jià)時(shí)，企業(yè)也保持原價(jià)；競爭對(duì)手改變價(jià)格時(shí)，企業(yè)也

相應(yīng)地調(diào)整價(jià)格，但企業(yè)不會(huì)主動(dòng)調(diào)整價(jià)格。適用于中小型企業(yè)，為了避免在競爭中被淘汰，必須與

市場行情保持一致。

(5)樹立企業(yè)形象和產(chǎn)品品牌：價(jià)格表達(dá)了企業(yè)產(chǎn)品的定位，在一定程度上反映著企業(yè)形象和產(chǎn)

品形象。①樹立優(yōu)質(zhì)高價(jià)形象:不拘泥于實(shí)際成本，制定一個(gè)較高的價(jià)格，產(chǎn)生一種品牌的增值效應(yīng)；

②樹立大眾化評(píng)價(jià)形象：通過大眾化的評(píng)價(jià)定位樹立企業(yè)形象,吸引大量的普通消費(fèi)者，以擴(kuò)大消量,

獲得利潤。

【例題?多項(xiàng)選擇題】(2017年)下列各項(xiàng)中，可以作為企業(yè)產(chǎn)品定價(jià)目標(biāo)的有()。

A.實(shí)現(xiàn)利潤最大化

B.保持或提高市場占有率

C.應(yīng)對(duì)和避免市場競爭

D.樹立企業(yè)形象

『正確答案』ABCD

『答案解析』企業(yè)的定價(jià)目標(biāo)主要有：實(shí)現(xiàn)利潤最大化、保持或提高市場占有率、穩(wěn)定價(jià)格、應(yīng)付

和避免競爭、樹立企業(yè)形象及產(chǎn)品品牌。

知識(shí)點(diǎn)：產(chǎn)品定價(jià)方法★★★

產(chǎn)品定價(jià)方法主要包括以成本為基礎(chǔ)的定價(jià)方法和以市場需求為基礎(chǔ)的定價(jià)方法。

(-)以成本為基礎(chǔ)的定價(jià)方法

在企業(yè)成本范疇，基本上有三種成本可以作為定價(jià)基礎(chǔ)，即變動(dòng)成本、制造成本和全部成車熨用。

成本

含義應(yīng)用

類別

變動(dòng)完全變動(dòng)成本，包括變動(dòng)制變動(dòng)成本可以作為增量產(chǎn)量的定價(jià)依據(jù)，但不能作為一般

成本造成本和變動(dòng)期間費(fèi)用產(chǎn)品的定價(jià)依據(jù)

由于它不包括各種期間費(fèi)用，因此不能正確反映企業(yè)產(chǎn)品

制造一般包括直接材料、直接人

的真實(shí)價(jià)值消耗和轉(zhuǎn)移。利用制造成本定價(jià)不利于企業(yè)簡

成本工和制造費(fèi)用

單再生產(chǎn)的繼續(xù)進(jìn)行

全部包括制造成本和管理費(fèi)用、在此成本基礎(chǔ)上制定價(jià)格，既可以保證企業(yè)簡單再生產(chǎn)的

成本銷售費(fèi)用及財(cái)務(wù)費(fèi)用等各種正常進(jìn)行,又可以使勞動(dòng)者為社會(huì)勞動(dòng)所創(chuàng)造的價(jià)值得以

費(fèi)用期間費(fèi)用全部實(shí)現(xiàn)

【提示】掌握一個(gè)常識(shí)就可以解決以下幾乎所有的定價(jià)方法。常識(shí)告訴我們產(chǎn)品的價(jià)格里面應(yīng)該包

括成本、利潤，如果有價(jià)內(nèi)稅則還包括稅金（如消費(fèi)稅），即：單價(jià)=單位成本+單位稅金+單位利潤，

而單位稅金=單價(jià)X稅率，所以通用公式為：單價(jià)=單位成本+單位稅金+單位利潤=單位成本+單價(jià)

X稅率+單位利潤。

1.全部成本費(fèi)用加成定價(jià)法

（1）成本利潤率定價(jià)

預(yù)測(cè)利潤總額

成本利潤率=X100%

預(yù)測(cè)成本總額

單位成本X（1+成本利潤率）

單位產(chǎn)品價(jià)格=

1-適用稅率

【提示】將通用公式“單價(jià)=單位成本+單價(jià)X稅率+單位利潤”中的“單位利潤”替換成“單位

成本X成本利潤率”，倒求單價(jià)。

（2）銷售利潤率定價(jià)

預(yù)測(cè)利潤總額

銷售利潤率二X100%

順測(cè)銷售總額

單位成本

單位產(chǎn)品價(jià)格=

1-銷售利潤率-適用稅率

【提示】將通用公式“單價(jià)=單位成本+單價(jià)義稅率+單位利潤”中的“單位利潤”替換成“單價(jià)

X銷售利潤率"，倒求單價(jià)。

［提示］在工業(yè)企業(yè)一般采用成本利潤率定價(jià),在商業(yè)企業(yè)一般采用銷售利潤率定價(jià)。

【例題】某企業(yè)生產(chǎn)甲產(chǎn)品，預(yù)計(jì)單位產(chǎn)品的制造成本為100元，計(jì)劃銷售10000件，計(jì)劃期的期

間費(fèi)用總額為900000元，該產(chǎn)品適用的消費(fèi)稅稅率為5%,成本利潤率必須達(dá)到20%。根據(jù)上述資料，

運(yùn)用全部成本費(fèi)用加成定價(jià)法測(cè)算如下：

單位成本=單位制造成本+單位期間費(fèi)用=100+900000/10000=190（元）

單位產(chǎn)品價(jià)格=筆號(hào)也=24。（元）

1—5%

【例題?單項(xiàng)選擇題】某商業(yè)企業(yè)銷售A商品，預(yù)計(jì)單位銷售成本為200元，單位銷售和管理費(fèi)用

為5元，銷售利潤率不能低于15%,該產(chǎn)品適用的消費(fèi)稅稅率為5%,那么，運(yùn)用銷售利潤率定價(jià)法，該

企業(yè)的單位產(chǎn)品價(jià)格為（）元。

A.253.2B.256.25C.246D.302

『正確答案』B

『答案解析』銷售利潤率定價(jià)法屬于全部成本費(fèi)用加成定價(jià)法，全部成本費(fèi)用加成定價(jià)法就是在單

位全部成本費(fèi)用的基礎(chǔ)上，加合理單位利潤以及單位產(chǎn)品負(fù)擔(dān)的稅金來定價(jià)，銷售利潤率下，單位

利潤=單位產(chǎn)品價(jià)格X銷售利潤率。單位產(chǎn)品價(jià)格=單位全部成本費(fèi)用/（I-銷售利潤率一適用稅

率）=（200+5）/（1-15%-5%）=256.25（元）。

2.保本點(diǎn)定價(jià)法（目標(biāo)利潤=0）

單位固定成本+單位變動(dòng)成本二單位完全成本

單位產(chǎn)品價(jià)格二

1-適用稅率-1一適用稅率

【提示】將通用公式“單價(jià)=單位成本+單價(jià)X稅率+單位利潤”中的“單位利潤”替換成“0”，

倒求單價(jià)。

【提示】采用這?方法確定的價(jià)格是最低銷售價(jià)格。

【例題】某企業(yè)生產(chǎn)乙產(chǎn)品，本期計(jì)劃銷售量為10000件，應(yīng)負(fù)擔(dān)的固定成本總額為250000元，

單位變動(dòng)成本為70元，適用的消費(fèi)稅稅率為5%。根據(jù)上述資料，運(yùn)用保本點(diǎn)定價(jià)法測(cè)算的單位乙產(chǎn)品

的價(jià)格應(yīng)為：=100（元）

單位乙產(chǎn)品價(jià)格=二一。（元）

1—5%

3.目標(biāo)利潤法

目標(biāo)利潤總額+完全成本總額=單位目標(biāo)利潤+單位完全成本

單包廣即0I格—產(chǎn)品銷量X（1-適用稅率）-1-適用稅率

【提示】將通用公式“單價(jià)=單位成本+單價(jià)X稅率+單位利潤”中的“單位利潤”替換成題目中

給定的數(shù)據(jù),倒求單價(jià)。

【例題?單項(xiàng)選擇】（2019年）某公司生產(chǎn)并銷售單一產(chǎn)品，適用的消費(fèi)稅稅率為5%,本期計(jì)劃

銷量80000件，公司產(chǎn)銷平衡，完全成本總額為360000元，公司將目標(biāo)利潤定為400000元，則單位產(chǎn)

品價(jià)格為（）元。

A.5

B.9.5

C.10

D.4.5

『正確答案』C

「答案解析』單位產(chǎn)品價(jià)格=（360000+400000）/[80000X（1-5%）]=10（元）

4.變動(dòng)成本定價(jià)法

變動(dòng)成本定價(jià)法，是指企業(yè)在生產(chǎn)能力有剩余的情況下增加生產(chǎn)一定數(shù)量的產(chǎn)品，這些增加的產(chǎn)品

可以不負(fù)擔(dān)企業(yè)的固定成本，只負(fù)擔(dān)變動(dòng)成本，在確定價(jià)格時(shí)產(chǎn)品成本僅以變動(dòng)成本計(jì)算。此處所指變

動(dòng)成本是指完全變動(dòng)成本，包括變動(dòng)制造成本和變動(dòng)期間費(fèi)用。

單位變動(dòng)成本X（1+成本利潤率）

單位產(chǎn)品價(jià)格=

1-適用稅率

【提示】將通用公式“單價(jià)=單位成本+單價(jià)X稅率+單位利潤”中的“單位成本”替換成“單位

成本變動(dòng)成本”、將“單位利潤”替換成“單位變動(dòng)成本X成本利潤率”,倒求單價(jià)。

【例題】某企業(yè)生產(chǎn)丁產(chǎn)品，設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為12000件，計(jì)劃生產(chǎn)10000件，預(yù)計(jì)單位變動(dòng)成本為

190元，計(jì)劃期的固定成本費(fèi)用總額為950000元，該產(chǎn)品適用的消費(fèi)稅稅率為5%,成本利潤率必須達(dá)

到20虬假定本年度接到一額外訂單，訂購1000件丁產(chǎn)品，單價(jià)300元。請(qǐng)問：該企業(yè)計(jì)劃外產(chǎn)品單

位價(jià)格是多少？是否應(yīng)接受這一額外訂單？

『正確答案J追加生產(chǎn)1000件的單位變動(dòng)成本為190元，則:

計(jì)劃外單位丁產(chǎn)品價(jià)格=TOX（1：：0%）-=240（元）

1—5%

因?yàn)轭~外訂單單價(jià)高于其按變動(dòng)成本計(jì)算的價(jià)格，故應(yīng)接受這一額外訂單。

【例題?單項(xiàng)選擇題】（2018年）在生產(chǎn)能力有剩余的情況下，下列各項(xiàng)成本中，適合作為增量

產(chǎn)品定價(jià)基礎(chǔ)的是（）。

A.全部成本B.固定成本C.制造成本D.變動(dòng)成本

『正確答案』D

『答案解析』變動(dòng)成本定價(jià)法是指企業(yè)在生產(chǎn)能力有剩余的情況下增加生產(chǎn)一定數(shù)量的產(chǎn)品，這些

增加的產(chǎn)品可以不負(fù)擔(dān)企業(yè)的固定成本，只負(fù)擔(dān)變動(dòng)成本，在確定價(jià)格時(shí)產(chǎn)品成本僅以變動(dòng)成本計(jì)

算。

【例題?綜合題】(2015年)戊公司生產(chǎn)和銷售E、F兩種產(chǎn)品，每年產(chǎn)銷平衡。為了加強(qiáng)產(chǎn)品成

本管理，合理確定下年度經(jīng)營計(jì)劃和產(chǎn)品銷售價(jià)格，該公司專門召開總經(jīng)理辦公會(huì)進(jìn)行討論。相關(guān)資料

如下：

資料一：2014年E產(chǎn)品實(shí)際產(chǎn)銷量為3680件，生產(chǎn)實(shí)際用工為7000小時(shí)，實(shí)際人工成本為16元

/小時(shí)。標(biāo)準(zhǔn)成本資料如下表所示：

項(xiàng)目直接材料直接人工制造費(fèi)用

價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)35元/千克15元/小時(shí)10元/小時(shí)

用量標(biāo)準(zhǔn)2千克/件2小時(shí)/件2小時(shí)/件

資料二：F產(chǎn)品年設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為15000件，2015年計(jì)劃生產(chǎn)12000件，預(yù)計(jì)單位變動(dòng)成本為200

元，計(jì)劃期的固定成本總額為720000元。該產(chǎn)品適用的消費(fèi)稅稅率為5%,成本利潤率為20%。

資料三：戊公司接到F產(chǎn)品的一個(gè)額外訂單，意向訂購量為2800件，訂單價(jià)格為290元/件，要求

2015年內(nèi)完工。

要求：

(1)根據(jù)資料一，計(jì)算2014年E產(chǎn)品的下列指標(biāo)：①單位標(biāo)準(zhǔn)成本；②直接人工成本差異；③直

接人工效率差異；④直接人工工資率差異。

(2)根據(jù)資料二，運(yùn)用全部成本費(fèi)用加成定價(jià)法測(cè)算F產(chǎn)品的單價(jià)。

(3)根據(jù)資料三，運(yùn)用變動(dòng)成本費(fèi)用加成定價(jià)法測(cè)算F產(chǎn)品的單價(jià)。

(4)根據(jù)資料二、資料三和上述測(cè)算結(jié)果，作出是否接受F產(chǎn)品額外訂單的決策，并說明理由。

(5)根據(jù)資料二，如果2015年F產(chǎn)品的目標(biāo)利潤為150000元，銷售單價(jià)為350元，假設(shè)不考慮

消費(fèi)稅的影響。計(jì)算F產(chǎn)品保本銷售量和實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤的銷售量.

『正確答案』

(1)單位標(biāo)準(zhǔn)成本=35X2+15X2+10X2=120(元)

直接人工成本差異=實(shí)際工時(shí)X實(shí)際工資率一實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)X標(biāo)準(zhǔn)工資率=7000X16

-3680X2X15=1600(元)

直接人工效率差異=(7000-3680X2)X15=-5400(元)

直接人工工資率差異=(16-15)X7000=7000(元)

(2)全部成本費(fèi)用加成定價(jià)法制定F產(chǎn)品的單價(jià)

單位產(chǎn)品價(jià)格=(200+720000/12000)X(1+20%)/(1-5%)=328.42(元)

(3)變動(dòng)成本費(fèi)用加成定價(jià)法制定F產(chǎn)品的單價(jià)

單位產(chǎn)品價(jià)格=200X(1+20%)/(1-5%)=252.63(元)

(4)由于有足夠的剩余生產(chǎn)能力(15000—12000=3000大于2800),所以，只要額外訂單價(jià)

格高于按照變動(dòng)成本費(fèi)用加成定價(jià)法制定的單價(jià)，就應(yīng)該接受訂單。本題中額外訂單價(jià)格290元高

于252.63元，故應(yīng)接受訂單。

(5)保本銷售量X(350-200)-720000=0

求得:保本銷售量=720000/(350-200)=4800(件)

實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤的銷售量X(350-200)-720000=150000

求得:實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤的銷售量=(150000+720000)/(350-200)=5800(件)

(二)以市場需求為基礎(chǔ)的定價(jià)方法

【提示】以成本為基礎(chǔ)的定價(jià)方法，主要關(guān)注企業(yè)的成本狀況而不考慮市場需求狀況，因而運(yùn)用這

種方法制定的產(chǎn)品價(jià)格不一定滿足企業(yè)銷售收入或利潤最大化的要求o

1.需求價(jià)格彈性系數(shù)定價(jià)法

(1)需求價(jià)格彈性系數(shù)

.__AQ/Qo

—AP/P。

式中：表示基期需求量，表示需求變動(dòng)量，表示基期單位產(chǎn)品價(jià)格，表示價(jià)格變動(dòng)量。

（2）該方法確定的產(chǎn)品銷售價(jià)格

p_4Q,?pxR）⑴㈤）

式中：表示基期單位產(chǎn)品價(jià)格，表示基期銷售數(shù)量，Q表示預(yù)計(jì)銷售數(shù)量，E表示需求價(jià)格彈性

系數(shù)

【提示】利用這種方法計(jì)算出來的價(jià)格，是使產(chǎn)品能夠銷售出去的價(jià)格。如果實(shí)際售價(jià)超過這個(gè)價(jià)

格，則產(chǎn)品不能完全銷售出去。

【例題】某企業(yè)生產(chǎn)銷售戊產(chǎn)品，2012年前三個(gè)季度中，實(shí)際銷售價(jià)格和銷售數(shù)量如下表所示。

若企業(yè)在第四季度要完成4000件的銷售任務(wù)，那么銷售價(jià)格應(yīng)為多少？

項(xiàng)目第一季度第二季度第三季度

銷售價(jià)格（元）750800780

銷售數(shù)量（件）385933783558

『正確答案』根據(jù)上述資料，戊產(chǎn)品的銷售價(jià)格的計(jì)算過程為:

(3378-3859)/3859

E：=-------------------：-1.87

(800-750)/750

E；=空山虬業(yè)二_213

（780-800）/800

El+E2-1.87-2.13

E=------=-----------=-2

22

P=780X（3558/4000）1/2=735.64（元）

2.邊際分析定價(jià)法

邊際是指每增加或減少一個(gè)單位所帶來的差異。邊際收入、邊際成本和邊際利潤就是指銷售量

每增加或減少一個(gè)單位所形成的收入、成本和利潤的差額。

邊際利潤=邊際收入一邊際成本

【提示】邊際收入等于邊際成本時(shí)，即邊際利潤等于零時(shí)，利潤將達(dá)到最大值。此時(shí)的價(jià)格

為最優(yōu)銷售價(jià)格。

【例題?單項(xiàng)選擇題】（2018年）下列各項(xiàng)中，以市場需求為基礎(chǔ)的定價(jià)方法是（）。

A.保本點(diǎn)定價(jià)法B.目標(biāo)利潤法C.邊際分析定價(jià)法D.全部成本費(fèi)用加成定價(jià)法

『正確答案』C

『答案解析』以市場需求為基礎(chǔ)的定價(jià)方法主要有需求價(jià)格彈性系數(shù)定價(jià)法和邊際分析定價(jià)法等。

選項(xiàng)A、B、D屬于以成本為基礎(chǔ)的定價(jià)方法。

知識(shí)點(diǎn)：價(jià)格運(yùn)用策略

（-）折讓定價(jià)策略（降低產(chǎn)品的價(jià)格）

折讓定價(jià)策略是指在一定條件下，以降低產(chǎn)品的銷售價(jià)格來刺激購買者，從而達(dá)到擴(kuò)大產(chǎn)品銷售量

的目的。價(jià)格的折讓主要表現(xiàn)是價(jià)格折扣，主要有現(xiàn)金折扣、數(shù)量折扣、團(tuán)購折扣、預(yù)購折扣、季節(jié)折

扣等。

具體策

主要內(nèi)容

略

現(xiàn)金折

購買方如果在企業(yè)規(guī)定的期限內(nèi)付款，企業(yè)就給予購買方一定的折扣。

扣

數(shù)量折企業(yè)對(duì)大量購買或集中購實(shí)本企業(yè)產(chǎn)品的購買方給予的一種折扣優(yōu)惠。一般購買量越

扣多、金額越大，折扣也越大。

季節(jié)折

企業(yè)給予非季節(jié)性熱銷商品的購買者提供的一種價(jià)格優(yōu)惠。

扣

團(tuán)購折通過團(tuán)購集合足夠人數(shù)，便可以優(yōu)惠價(jià)格購買或使用第三方公司的物品、優(yōu)惠券或服

扣務(wù)。

預(yù)購折

對(duì)預(yù)先向企業(yè)訂購或購買產(chǎn)品進(jìn)行折扣。如：提前預(yù)訂機(jī)票、預(yù)訂旅游產(chǎn)品等。

扣

（-）心理定價(jià)策略

定價(jià)策

分類說明

略

聲望按照其產(chǎn)品在市場上的知名度和消費(fèi)者中的信任程度來制定產(chǎn)品價(jià)格。一般

定價(jià)地，聲望越高，價(jià)格越高，這就是產(chǎn)品的“名牌效應(yīng)”

尾數(shù)價(jià)格的尾數(shù)取接近整數(shù)的小數(shù)（如199.9元）或帶有一定諧音的數(shù)（158元）

心理定定價(jià)等，一般只適用于價(jià)值較小的中低檔日用消費(fèi)品定價(jià)

價(jià)策略雙位在向市場以掛牌價(jià)格銷售時(shí);采用兩種不同的標(biāo)價(jià)，如原價(jià)158元，現(xiàn)促銷價(jià)

定價(jià)99元。適用于市場接受程度較低或銷路不太好的產(chǎn)品。

高位根據(jù)消費(fèi)者“價(jià)高質(zhì)優(yōu)”的心理特點(diǎn)，實(shí)行高標(biāo)價(jià)促銷的方法。但高位定價(jià)必

定價(jià)須是優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，不能弄虛作假

（三）組合定價(jià)策略

分類定價(jià)策略

降低部分產(chǎn)品價(jià)格而提高互補(bǔ)產(chǎn)品價(jià)

互補(bǔ)關(guān)系的相關(guān)產(chǎn)品（如：便宜的整車與高價(jià)的配件）

格

配套關(guān)系的相關(guān)產(chǎn)品（如：西服上衣和褲子）對(duì)組合購買進(jìn)行優(yōu)惠

（四）壽命周期定價(jià)策略

壽命

定價(jià)策略

周期

推廣低價(jià)促銷。

期目的在于獲得消費(fèi)者的認(rèn)同，進(jìn)一步占有市場。

成長中等價(jià)格策略。

期在成長期，產(chǎn)品有了一定的知名度，銷售量穩(wěn)步上升。

高價(jià)促銷。

成熟

在成熟期，產(chǎn)品市場知名度處于最佳狀態(tài)，但由于市場需求接近飽和，競爭激烈，因

期

此必須考慮競爭者的情況，以保持現(xiàn)有市場銷售量。

應(yīng)該降價(jià)促銷或維持現(xiàn)價(jià)并輔之以折扣等其他手段。同時(shí)，積極開發(fā)新產(chǎn)品，保持企

衰退

業(yè)的市場競爭優(yōu)勢(shì)。

期

衰退期的產(chǎn)品市場競爭力下降，銷售量下滑。

【例題?多項(xiàng)選擇題】下列關(guān)于價(jià)格運(yùn)用策略的說法中，不正確的有（）。

A.現(xiàn)金折扣是按照購買數(shù)量的多少給予的價(jià)格折扣，目的是鼓勵(lì)購買者多購買商品

B.尾數(shù)定價(jià)適用于高價(jià)的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品

C.推廣期一般應(yīng)采用高價(jià)促銷策略

D.對(duì)于具有互補(bǔ)關(guān)系的相關(guān)產(chǎn)品，可以降低部分產(chǎn)品價(jià)格而提高互補(bǔ)產(chǎn)品價(jià)格

「正確答案』ABC

「答案解析』數(shù)量折扣是按照購買數(shù)量的多少給予的價(jià)格折扣，目的是鼓勵(lì)購買者多購買商品，所

以A選項(xiàng)錯(cuò)誤；尾數(shù)定價(jià)適用于價(jià)值較小的中低檔日用消費(fèi)品定價(jià)，所以B選項(xiàng)錯(cuò)誤；推廣期一般

應(yīng)采用低價(jià)促銷策略，所以C選項(xiàng)錯(cuò)誤。

第三節(jié)納稅管理

知識(shí)點(diǎn)：納稅管理概述

(-)納稅管理

納稅管理是指企業(yè)對(duì)其涉稅業(yè)務(wù)和納稅實(shí)務(wù)所實(shí)施的研究和分析、計(jì)劃和籌劃、監(jiān)控和處理、協(xié)調(diào)

和溝通、預(yù)測(cè)和報(bào)告全過程管理行為。納稅管理的目標(biāo)是規(guī)范企業(yè)納稅行為、合理降低稅收支出、有效

防范納稅風(fēng)險(xiǎn)。

(-)納稅籌劃

納稅籌劃，是指在納稅行為發(fā)生之前，在不違反稅法及相關(guān)法律法規(guī)的前提下，對(duì)納稅主體的投資、

籌資、營運(yùn)及分配行為等涉稅事項(xiàng)做出事先安排，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的一系列謀劃活動(dòng)。

【提示】納稅籌劃的外在表現(xiàn)是降低稅負(fù)和延期納稅。

(三)納稅籌劃的原則

1.合法性原則

合法性原則是納稅籌劃必須堅(jiān)持的首要原則。企業(yè)開展納稅籌劃必須遵守國家的各項(xiàng)法律法規(guī),

這是納稅籌劃與逃稅、抗稅和騙稅等行為的本質(zhì)區(qū)別。

2.系統(tǒng)性原則

也稱整體性原則、綜合性原則。要求企業(yè)必須從整體角度考慮納稅負(fù)擔(dān)，在選擇納稅方案時(shí)，要著

眼于整體稅負(fù)的降低。

3.經(jīng)濟(jì)性原則

也稱成本效益原則。企業(yè)在進(jìn)行納稅籌劃相關(guān)的決策時(shí)，必須進(jìn)行成本效益分析，選擇凈收益最大

的方案。

4.先行性原則

指籌劃策略的實(shí)施通常在納稅義務(wù)發(fā)生之前。如果納稅義務(wù)已經(jīng)發(fā)生，根據(jù)稅收法定原則，相應(yīng)的

納稅數(shù)額和納稅時(shí)間已經(jīng)確定，納稅籌劃就失去了作用空間。

(四)納稅籌劃的方法

籌劃

主要內(nèi)容

方法

企業(yè)可以通過利用稅收優(yōu)惠政策籌劃法或轉(zhuǎn)讓定價(jià)籌劃法來實(shí)現(xiàn)減少應(yīng)納稅額的目標(biāo)。

(1)利用稅收優(yōu)惠政策籌劃法：主要包括利用免稅政策、減稅政策、退稅政策、稅收

扣除政策、稅率差異、分劈技術(shù)、稅收抵免等。

減少

(2)轉(zhuǎn)讓定價(jià)籌劃法：有經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的企業(yè)各方為了轉(zhuǎn)移收入、均攤利潤或轉(zhuǎn)移利潤而

應(yīng)納

在交換或買賣過程中，不是依照市場買賣規(guī)則和市場價(jià)格進(jìn)行交易，而是根據(jù)他們之間

稅額

的共同利益或?yàn)榱俗畲笙薅鹊鼐S護(hù)他們之間的收入而進(jìn)行的產(chǎn)品或非產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓。在這種

轉(zhuǎn)讓中，根據(jù)雙方的意愿，產(chǎn)品的轉(zhuǎn)讓價(jià)格可高于或低于市場上由供求關(guān)系決定的價(jià)格,

以達(dá)到少納稅甚至不納稅的目的。

遞延納稅是指合法、合理的情況下，納稅人將應(yīng)納稅款推遲一定期限的方法，延期納稅

雖然不會(huì)減少納稅人納稅的絕對(duì)總額，但由于貨幣具有時(shí)間價(jià)值，遞延納稅法可以使應(yīng)

遞延納稅額的現(xiàn)值減小。

納稅【提示】企業(yè)實(shí)現(xiàn)遞延納稅的一個(gè)重要途徑是采取有利的會(huì)計(jì)處理方法，主要包括存貨

計(jì)價(jià)方法的選擇和固定資產(chǎn)折舊的納稅籌劃等。例如：在物價(jià)下降期間，采用先進(jìn)先出

法可以實(shí)現(xiàn)遞延納稅；對(duì)于符合條件的固定資產(chǎn)采用加速折舊法可以實(shí)現(xiàn)遞延納稅。

【例題?單項(xiàng)選擇題】（2017年）在稅法許可的范圍內(nèi)，下列納稅籌劃方法中，能夠?qū)е逻f延納

稅的是（）。

A.固定資產(chǎn)加速折舊法

B.費(fèi)用在母子公司之間合理分劈法

C.轉(zhuǎn)讓定價(jià)籌劃法

D.研究開發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除法

『正確答案』A

『答案解析」利用會(huì)計(jì)處理方法進(jìn)行遞延納稅籌劃主要包括存貨計(jì)價(jià)方法的選擇和固定資產(chǎn)折舊的

納稅籌劃等。所以選項(xiàng)A是答案。

【例題?多項(xiàng)選擇題】（2016年）納稅籌劃可以利用的稅收優(yōu)惠政策包括（）。

A.免稅政策B.減稅政策C.退稅政策D.稅收扣除政策

『正確答案』ABCD

「答案解析」從稅制構(gòu)成角度探討，利用稅收優(yōu)惠進(jìn)行納稅籌劃主要是利用以下幾個(gè)優(yōu)惠要素：（1）

利用免稅政策；（2）利用減稅政策；（3）利用退稅政策；（4）利用稅收扣除政策；（5）利用稅

率差異；（6）利用分劈技術(shù)；（7）利用稅收抵免。

知識(shí)點(diǎn)：企業(yè)籌資納稅管理

1.內(nèi)部籌資納稅管理

內(nèi)部籌資來源于企業(yè)內(nèi)部，以積累的留存收益為主，是減少股東稅收的一種有效手段，有利于股東

財(cái)富最大化的實(shí)現(xiàn)。

【提示】內(nèi)部籌資避免向股東支付股利的雙重課稅，將留存資金留在企業(yè)賺取投資收益，投資者可

以自由選擇資本收益的納稅時(shí)間，可以享受遞延納稅帶來的收益。

2.外部籌資納稅管理

外部融資的途徑有增加債務(wù)或增加權(quán)益資金。在目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)的范圍內(nèi)，企業(yè)會(huì)優(yōu)先使用負(fù)債融資。

（1）利用債務(wù)融資可以節(jié)稅，利用資本結(jié)構(gòu)理論中的權(quán)衡理論，有負(fù)債企業(yè)的價(jià)值是無負(fù)債企業(yè)

價(jià)值加上抵稅收益的現(xiàn)值，再減去財(cái)務(wù)困境成本的現(xiàn)值，表達(dá)式為：

有負(fù)債企業(yè)的價(jià)值=無負(fù)債企業(yè)的價(jià)值+利息抵稅的現(xiàn)值-財(cái)務(wù)困境成本的現(xiàn)值

【提示】納稅籌劃的最終目的是企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)而非稅負(fù)最小化,因此，在進(jìn)行債務(wù)籌

資納稅籌劃時(shí)必須要考慮企業(yè)的財(cái)務(wù)困境成本，選擇適當(dāng)?shù)馁Y本結(jié)構(gòu)。

（2）采用債務(wù)融資的好處不僅僅在于節(jié)稅效應(yīng)，更重要的是固定性融資成本所帶來的財(cái)務(wù)杠桿效

應(yīng)。表達(dá)式：

權(quán)益凈利率（稅前）=總資產(chǎn)報(bào)酬率（息稅前）+［總資產(chǎn)報(bào)酬率（息稅前）一債務(wù)利息率］X產(chǎn)權(quán)

比率

其中：產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債/所有者權(quán)益

【公式推導(dǎo)】

卬，--利潤總額—息稅前利潤-利息—息稅前利潤-利息總資產(chǎn)

權(quán)曲爭利率（稅刖）一麗I福一-麗I福-----------薪—X麗I福

=息稅前利潤X總資產(chǎn)_利息

一總資產(chǎn)x所有者權(quán)益~所有者權(quán)益

息稅前利潤所有者權(quán)益+負(fù)債利息負(fù)債

=--------X--------------------X---------

總資產(chǎn)所有者權(quán)益負(fù)債所有者權(quán)益

息稅前利潤/.負(fù)債、利息負(fù)債

總資產(chǎn)V所有者權(quán)益1負(fù)債所有者權(quán)益

=總資產(chǎn)報(bào)酬率（息稅前〉+［總資產(chǎn)報(bào)酬率（息稅前）-債務(wù)利息率］X產(chǎn)權(quán)比率

【提示】當(dāng)且僅當(dāng)總資產(chǎn)報(bào)酬率（息稅前）大于債務(wù)利息率時(shí)，負(fù)債籌資才能給股東帶來正的財(cái)務(wù)

杠桿效應(yīng)，有利于股東財(cái)富的增加。當(dāng)總資產(chǎn)報(bào)酬率（息稅前）小于債務(wù)利息率且大于零時(shí)，產(chǎn)權(quán)比率

越大，節(jié)稅收益越大，但股東財(cái)富的減少幅度也越大。因此，從股東財(cái)富最大化視角考慮，使用債務(wù)籌

資進(jìn)行納稅籌劃必須滿足總資產(chǎn)報(bào)酬率（息稅前）大于債務(wù)利息率的前提條件。

綜上可知，使用債務(wù)籌資的確可以帶來節(jié)稅收益，增加企業(yè)價(jià)值，但出于財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的考慮，在

采用債務(wù)籌資方式籌集資金時(shí),不僅要將資本結(jié)構(gòu)控制在相對(duì)安全的范圍內(nèi)，還要確?？傎Y產(chǎn)報(bào)酬率（息

稅前）大于債務(wù)利息率。

知識(shí)點(diǎn)：企業(yè)投資納稅管理★

（-）直接投資納稅管理

1.直接對(duì)外投資納稅管理

納稅人可以在投資組織形式、投資行業(yè)、投資地區(qū)和投資收益取得選擇上進(jìn)行籌劃。

（1）投資組織形式的納稅籌劃

方式納稅籌劃

公司制企業(yè)與合伙公司制企業(yè)對(duì)于個(gè)人股東涉及雙重課稅問題；而合伙企業(yè)不繳納企業(yè)所得

企業(yè)的選擇稅，只課征各個(gè)合伙人分得收益的個(gè)人所得稅

子公司需要獨(dú)立申報(bào)企業(yè)所得稅；分公司的企業(yè)所得稅由總公司匯總計(jì)算

子公司與分公司的并繳納。

選擇根據(jù)分支機(jī)構(gòu)可能存在的盈虧不均、稅率差別等因素來決定分支機(jī)構(gòu)的設(shè)

立形式，能合法、合理地降低稅收成本。

【例題】甲公司為擴(kuò)大市場份額，計(jì)劃2020年在A地設(shè)立銷售代表處。由于競爭對(duì)手眾多，在未

來3年內(nèi)，A銷售代表處可能處于持續(xù)虧損狀態(tài)，預(yù)計(jì)第一年將虧損300萬元，同年總部將盈利500

萬元。要求計(jì)算并分析甲公司是設(shè)立分公司還是設(shè)立子公司對(duì)企業(yè)發(fā)展更有利。不考慮應(yīng)納稅所得額的

調(diào)整因素，企業(yè)所得稅稅率為25%。

『正確答案』

（1）假設(shè)采取子公司形式設(shè)立A銷售代表處

2020年企業(yè)總部應(yīng)繳所得稅=500X25%=125（萬元）

A銷售代表處當(dāng)年虧損不需要繳納所得稅，其虧損額留至下一年度稅前彌補(bǔ)。

（2）假設(shè)采取分公司形式設(shè)立A銷售代表處

2020年企業(yè)總部應(yīng)繳所得稅=（500-300）X25%=50（萬元）

結(jié)論：如果將A銷售代表處設(shè)立為分公司，則其虧損在發(fā)生當(dāng)年就可以由公司總部彌補(bǔ)，與設(shè)

立為子公司相比較，甲公司獲得了提前彌補(bǔ)虧損的稅收利益。

如果將A銷售代表處設(shè)立為子公司，則其經(jīng)營初期的虧損只能由以后年度的盈余彌補(bǔ)。此外，

由于預(yù)計(jì)在未來3年內(nèi)，A銷售代表處可能都會(huì)面臨虧損，如果將其設(shè)立為子公司，A銷售代表處

面臨著不能完全彌補(bǔ)虧損的風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)失去虧損彌補(bǔ)的抵稅收益。

因此，將A銷售代表處設(shè)立為分公司對(duì)甲公司更為有利。

(2)投資行業(yè)的納稅籌劃

我國不同行業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)不同，在進(jìn)行投資決策的時(shí)候，盡可能選擇稅收負(fù)擔(dān)較輕的行業(yè)。

例如稅法規(guī)定：1國家重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè)，按15%的稅率征收企業(yè)所得稅；2創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)

進(jìn)行國家重點(diǎn)扶持和鼓勵(lì)的投資，可以按投資額的一定比例抵扣應(yīng)納稅所得額。

(3)投資地區(qū)的納稅籌劃

世界各國以及我國不同地區(qū)的稅負(fù)各有差異，企業(yè)在選擇注冊(cè)地點(diǎn)時(shí)，應(yīng)考慮不同地區(qū)的稅收優(yōu)惠

政策。

例如稅法規(guī)定：對(duì)設(shè)在西部地區(qū)屬于國家鼓勵(lì)類產(chǎn)業(yè)的企業(yè)，自2011年1月1日至2020年12月

31II,減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅。向海外投資時(shí)，由于不同國家稅法有較大差異，應(yīng)該仔細(xì)研究

有關(guān)國家的稅收法規(guī)。

(4)投資收益取得方式的納稅籌劃

企業(yè)的投資收益由股息紅利和資本利得兩部分組成，但這兩種收益的所得稅稅務(wù)負(fù)擔(dān)不同。居民企

業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的股息、紅利等權(quán)益性投資收益為企業(yè)的免稅收入，不包括連續(xù)持有居

民企業(yè)公開發(fā)行并上市流通的股票不足12個(gè)月取得的投資收益。企業(yè)賣出股份所取得的投資收益需要

繳納企業(yè)所得稅。

因此，投資企業(yè)選擇回報(bào)方式時(shí)，投資企業(yè)可以利用其在被投資企業(yè)中的地位，使被投資企業(yè)進(jìn)行

現(xiàn)金股利分配，這樣可以減少投資企業(yè)取得投資收益的所得稅負(fù)擔(dān)。

2.直接對(duì)內(nèi)投資納稅管理

直接對(duì)內(nèi)投資納稅管理，主要指對(duì)企業(yè)長期經(jīng)營資產(chǎn)投資的納稅籌劃。

例如：企業(yè)開展研發(fā)活動(dòng)實(shí)際發(fā)生的研究開發(fā)費(fèi)用，未形成無形資產(chǎn)的計(jì)入當(dāng)期損益，在按照規(guī)定

據(jù)實(shí)扣除的基礎(chǔ)上，在2018年1月1日至2020年12月31日期間，再按照研究開發(fā)費(fèi)用的75%加

計(jì)扣除；形成無形資產(chǎn)的，在上這期間按照無形資產(chǎn)成本的175%攤銷。因此，企業(yè)在具備相應(yīng)的技術(shù)

實(shí)力時(shí)，應(yīng)該進(jìn)行自主研發(fā)，從而享受加計(jì)扣除優(yōu)惠。

(-)間接投資納稅管理(證券投資納稅管理)

在投資金額一定時(shí)，證券投資決策的主要影響因素是證券的投資收益，不同種類證券收益應(yīng)納所得

稅不同，在投資決策時(shí)，應(yīng)該考慮其稅后收益。

例如：我國稅法規(guī)定，我國國債利息收入免交企業(yè)所得稅，當(dāng)可供選擇債券的回報(bào)率較低時(shí)，應(yīng)該

將其稅后投資收益與國債的收益相比，再作決策。因此，納稅人應(yīng)該密切關(guān)注稅收法規(guī)，及時(shí)利用稅法

在投資方面的優(yōu)惠政策進(jìn)行納稅籌劃。

【例題?單項(xiàng)選擇題】(2011年)已知當(dāng)前的國債利率為3%,某公司適用的所得稅稅率為25%。

出于追求最大稅后收益的考慮，該公司決定購買一種金融債券。該金融債券的利率至少應(yīng)為()。

A.2.65%B.3%C.3.75%D.4%

『正確答案』D

『答案解析』企業(yè)所得稅法規(guī)定，國債利息收益免交企業(yè)所得稅，而購買企業(yè)債券取得的收益需要

繳納企業(yè)所得稅。因此企業(yè)購買的金融債券收益要想不小于國債的收益，其利率至少為3%/(1-

25%)=4%,本題答案為D。

知識(shí)點(diǎn)：企業(yè)營運(yùn)納稅管理★★

(-)采購的納稅管理

采購主要影響流轉(zhuǎn)稅中的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額，可以從增值稅納稅人、購貨對(duì)象、結(jié)算方式和增值稅專

用發(fā)票管理四個(gè)方面進(jìn)行納稅籌劃。

1.增值稅納稅人的納稅籌劃

①相關(guān)原理

一般納稅人以不含稅的增值額為計(jì)稅基礎(chǔ)，小規(guī)模納稅人以不含稅銷售額為計(jì)稅基礎(chǔ)。在銷售價(jià)格

相同的情況下，稅負(fù)的高低取決于增值率的大小。一般來說，增值率高的企業(yè)，適宜作為小規(guī)模納稅

人；反之，適宜作為一般納稅人。

②籌劃原則（無差別平衡點(diǎn)增值率）

應(yīng)居上不含稅銷售額一不含稅購進(jìn)額

增值率=一禍*一

k_1叼小規(guī)模納稅人適用的征收率

無差別平衡'、"增值率一_般納稅人適用的增值稅率

假設(shè)一般納稅人適用的增值稅率為X,小規(guī)模納稅人的征收率為Y：

若：企業(yè)的增值率＜Y/X,則選擇成為一般納稅人；

若：企業(yè)的增值率〉Y/X,則選擇成為小規(guī)模納稅人。

比如：假設(shè)一般納稅人適用的增值稅稅率為13%,小規(guī)模納稅人的增值稅稅率為3%,令兩類納稅人

稅負(fù)相同，有：

（不含稅銷售額一不含稅購進(jìn)額）X13%=不含稅銷售額X3%

不含稅銷售額-不含稅購進(jìn)額—3%_

——TT-23.08%

不含稅銷售額13%

【結(jié)論】若增值率＜23.08%,選擇成為一般納稅人稅負(fù)較輕；反之，選擇小規(guī)模納稅人較為有利。

2.購貨對(duì)象的納稅籌劃

①相關(guān)原理

一般納稅人從一般納稅人處采購的貨物，增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額可以抵扣。一般納稅人從小規(guī)模納稅人處

采購的貨物，增值稅不能抵