【tips】本文由梁志飛老師精心編輯整理，學(xué)知識(shí)，要抓緊！會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)-以協(xié)議回購(gòu)股權(quán)方式融資是否涉及增值稅?以協(xié)議回購(gòu)股權(quán)方式融資是一種常見(jiàn)的融資方式，通常由資金需求方的關(guān)聯(lián)方（如：母公司）與資金提供方簽訂協(xié)議：資金提供方向資金需求方增資，約定期間后，由資金需求方的母公司對(duì)上述股權(quán)進(jìn)行回購(gòu)。投資期間，資金提供方可能分紅也可能不分紅。整體收益（股權(quán)轉(zhuǎn)讓溢價(jià)+取得的分紅）通常是以投入資金按一定比率計(jì)算的固定收益。

一、上述行為如何定性

首先，資金提供方A將資金投入資金需求方B，取得其股權(quán)。B無(wú)需向其按照固定比例支付回報(bào)，即便存在B向A分紅，也是按正常的股息紅利分配而言。因此，不構(gòu)成A與B之間直接的債的關(guān)系。

其次，B的母公司S以協(xié)議價(jià)向A收購(gòu)其持有的B的股權(quán)，是一項(xiàng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為。

二、上述行為是否應(yīng)稅

根據(jù)上面的分析，我們可能會(huì)很容易得出一個(gè)結(jié)論，即：以上交易不涉及增值稅。然而事實(shí)真的如此嗎？筆者認(rèn)為：

1、對(duì)交易目的的再辨析

分步交易規(guī)則是steptransactiondoctrine的直譯，國(guó)外將為達(dá)成一個(gè)商業(yè)目的、分步驟實(shí)施的一攬子交易稱(chēng)為多步交易(multi-steptransactions)，分步強(qiáng)調(diào)的是一攬子交易實(shí)施的先后次序，分步交易規(guī)則實(shí)際上就是內(nèi)在關(guān)聯(lián)的數(shù)筆交易整合處理的規(guī)則。（引自：巴特《分步交易規(guī)則》）

如果我們把相關(guān)交易合并整合看成一攬子交易的話，很容易得出：整個(gè)交易的目的就是一項(xiàng)有償融資行為，而非股權(quán)投資與股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

2、按貸款服務(wù)征稅是否以存在債為前提

36號(hào)文附件《營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)實(shí)施辦法》規(guī)定：貸款，是指將資金貸與他人使用而取得利息收入的業(yè)務(wù)活動(dòng)。

各種占用、拆借資金取得的收入，包括金融商品持有期間（含到期）利息（保本收益、報(bào)酬、資金占用費(fèi)、補(bǔ)償金等）收入、信用卡透支利息收入、買(mǎi)入返售金融商品利息收入、融資融券收取的利息收入，以及融資性售后回租、押匯、罰息、票據(jù)貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貸等業(yè)務(wù)取得的利息及利息性質(zhì)的收入，按照貸款服務(wù)繳納增值稅。

融資性售后回租，是指承租方以融資為目的，將資產(chǎn)出售給從事融資性售后回租業(yè)務(wù)的企業(yè)后，從事融資性售后回租業(yè)務(wù)的企業(yè)將該資產(chǎn)出租給承租方的業(yè)務(wù)活動(dòng)。

以貨幣資金投資收取的固定利潤(rùn)或者保底利潤(rùn)，按照貸款服務(wù)繳納增值稅。

筆者認(rèn)為：根據(jù)36號(hào)文表述，針對(duì)納稅人將貨幣投資他人，無(wú)論是否構(gòu)成債的關(guān)系、無(wú)論其利潤(rùn)回報(bào)是否來(lái)源于資金使用人，只要是收取固定或保底的回報(bào)，均因按照貸款服務(wù)繳納增值稅。

36文并未將貸款服務(wù)的征稅范圍限定在債和明股實(shí)債兩類(lèi)。而應(yīng)當(dāng)理解為對(duì)一切以貨幣方式投資收取固定、保底的利潤(rùn)都納入其征稅范圍。也即是說(shuō)，在考慮是否應(yīng)當(dāng)繳納增值稅的時(shí)，我們基于36號(hào)文的規(guī)定只需考慮該項(xiàng)貨幣投資行為是否收取了固定的或保底的利潤(rùn)，而無(wú)需確證其屬于債為前提。

事實(shí)上，在法律關(guān)系中確認(rèn)明股實(shí)債還伴生許多問(wèn)題，譬如債權(quán)人權(quán)利保障、清償順序等。如果把這個(gè)判斷也納入稅收處理來(lái)考慮的話，是個(gè)相當(dāng)復(fù)雜的問(wèn)題。因此，稅務(wù)處理中我們無(wú)需對(duì)其定性，而只需考慮其是否滿足以貨幣資金投資收取的固定利潤(rùn)或者保底利潤(rùn)這一簡(jiǎn)單前提。

3、結(jié)論及衍生

綜上，從中整個(gè)交易目的還是從36號(hào)文現(xiàn)行規(guī)定而言，首先，其交易目的本身即是一個(gè)有償提供資金獲取回報(bào)的行為；其次，資金投入方獲取了固定的回報(bào)。據(jù)此，筆者認(rèn)為：資金投入方應(yīng)按收取的全部經(jīng)濟(jì)利益按貸款服務(wù)繳納增值稅。

實(shí)務(wù)中，一般資金投入方為保證自身權(quán)益，通常會(huì)對(duì)固定回報(bào)進(jìn)行約定。但也存在簽訂抽屜協(xié)議的可能，使稅務(wù)機(jī)關(guān)難以察覺(jué)。

我們可以通過(guò)以下特征予以識(shí)別：