-1-中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)充電電源行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)洞析一、企業(yè)基本概況1、行業(yè)定義2022年，新能源汽車(chē)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，作為新能源汽車(chē)的配套基礎(chǔ)設(shè)施，充電樁、換電站的需求也隨之增加。2022年1-12月，充電基礎(chǔ)設(shè)施增量為259.3萬(wàn)臺(tái)，其中公共直流充電樁29.1萬(wàn)臺(tái)。新能源汽車(chē)銷(xiāo)量688.7萬(wàn)輛，新能源樁車(chē)增量比為1：2.7，充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)仍有提速空間。隨著新能源汽車(chē)的迅猛增長(zhǎng)，與不斷增加的新能源汽車(chē)的保有量相比，充電樁建設(shè)仍顯不足，未來(lái)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的發(fā)展必將進(jìn)入加速增長(zhǎng)期，充電樁市場(chǎng)的發(fā)展空間巨大，行業(yè)中具備技術(shù)優(yōu)勢(shì)和深厚市場(chǎng)積累的企業(yè)將迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。2、重點(diǎn)企業(yè)基本情況對(duì)比英可瑞要從事電力電子行業(yè)領(lǐng)域中智能高頻開(kāi)關(guān)電源及相關(guān)電力電子產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。英可瑞業(yè)務(wù)定位于智能高頻開(kāi)關(guān)電源核心部件產(chǎn)品及解決方案供應(yīng)商，目前產(chǎn)品按應(yīng)用領(lǐng)域劃分，主要包括電力操作電源模塊及系統(tǒng)，電動(dòng)汽車(chē)充電電源模塊及系統(tǒng)以及其他電源產(chǎn)品。產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于電力、新能源汽車(chē)、通信、冶金、化工、石油以及直流照明、激光設(shè)備等行業(yè)。通合科技主要從事電力電子行業(yè)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售和服務(wù)，主要包括新能源汽車(chē)、智能電網(wǎng)及軍工裝備三大業(yè)務(wù)領(lǐng)域。通合科技擁有獨(dú)立完整的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售模式，根據(jù)市場(chǎng)需求及自身情況獨(dú)立進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。二、行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)發(fā)展歷程對(duì)比深圳市英可瑞科技股份有限公司是由原深圳市英可瑞科技開(kāi)發(fā)有限公司（成立于2002年）2015年以整體變更方式設(shè)立，定位服務(wù)于中高端直流電源系統(tǒng)制造商。2017年11月1日在創(chuàng)業(yè)板順利上市（股票代碼：300713）。石家莊通合電子科技股份有限公司成立于1998年，并于2012年整體變更為股份有限公司，2015年12月31日成功在深交所創(chuàng)業(yè)板掛牌上市，股票代碼300491。三、行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況對(duì)比1、企業(yè)總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)從資產(chǎn)來(lái)看，2022年英可瑞的總資產(chǎn)為10.3億元；凈資產(chǎn)達(dá)到6.7億元，較上年減少了0.6億元，同比下降7.9%。截至2022年底通合科技的總資產(chǎn)為15.6億元，同比增長(zhǎng)21.7%；凈資產(chǎn)為10.1億元，同比增長(zhǎng)4.5%。2、企業(yè)營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本從營(yíng)收和營(yíng)業(yè)成本來(lái)看，2022年英可瑞實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為3.4億元，較上年增加了0.8億元，同比增長(zhǎng)34.2%。2022年?duì)I業(yè)成本為3.7億元，較上年增加了1.1億元，同比增長(zhǎng)42.9%。2022年通合科技實(shí)現(xiàn)了營(yíng)業(yè)收入為6.4億元，同比增長(zhǎng)51.8%；2022年?duì)I業(yè)成本為6.1億元，同比增長(zhǎng)52%。3、企業(yè)營(yíng)收結(jié)構(gòu)2022年英可瑞的主要產(chǎn)品有電動(dòng)汽車(chē)充電電源、電力操作電源和其他電源等，其中電動(dòng)汽車(chē)充電電源的營(yíng)收占比為67.5%，在該企業(yè)主營(yíng)產(chǎn)品中排名第1；通合科技的主要產(chǎn)品有充換電站充電電源和電力操作電源等，充換電站充電電源的營(yíng)收占比為48.6%。4、企業(yè)凈利潤(rùn)2022年英可瑞實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-0.6億元，同比下降779.2%。2022年通合科技實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為0.4億元，同比增長(zhǎng)36.4%。5、企業(yè)ROE從盈利能力來(lái)看，2016-2021年期間，英可瑞平均每年的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為13.1%；通合科技平均每年的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為4.2%。2022年，通合科技的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率較高，說(shuō)明該企業(yè)在經(jīng)營(yíng)期單位凈資產(chǎn)創(chuàng)造利潤(rùn)能力相對(duì)較強(qiáng)。6、企業(yè)研發(fā)投入對(duì)比2022年英可瑞和通合科技的研發(fā)費(fèi)用分別為0.53億元和0.57億元，研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為15.57%和8.9%。比較2022年和2021年的研發(fā)投入增量，英可瑞研發(fā)費(fèi)用較上年增加0.08億元，研發(fā)費(fèi)用率較上年減少了1.9個(gè)百分點(diǎn)。2022年通合科技研發(fā)費(fèi)用較上年增加0.12億元，研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例減少了1.74個(gè)百分點(diǎn)。四、重點(diǎn)企業(yè)電動(dòng)汽車(chē)充電電源產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)情況對(duì)比1、電動(dòng)汽車(chē)充電電源產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本從各企業(yè)每年的電動(dòng)汽車(chē)充電電源的營(yíng)業(yè)收入來(lái)看，往年英可瑞成績(jī)較好，2022年通合科技增長(zhǎng)迅速。2022年英可瑞的電動(dòng)汽車(chē)充電電源實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.31億元，同比增長(zhǎng)37.4%。2022年通合科技的電動(dòng)汽車(chē)充電電源產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.50億元，同比增長(zhǎng)158.2%。2022年英可瑞在電動(dòng)汽車(chē)充電電源產(chǎn)品上的營(yíng)業(yè)成本為1.88億元，同比增長(zhǎng)45.0%。2022年通合科技在電動(dòng)汽車(chē)充電電源產(chǎn)品上的營(yíng)業(yè)成本為2.85億元，同比增長(zhǎng)143.8%。2、電動(dòng)汽車(chē)充電電源產(chǎn)品毛利率2022年英可瑞在電動(dòng)汽車(chē)充電電源產(chǎn)品上的毛利率為18.5%，較上年同期減少4.3個(gè)百分點(diǎn)。通合科技2022年在電動(dòng)汽車(chē)充電電源產(chǎn)品上的毛利率為18.4%，較上年同期增加4.8個(gè)百分點(diǎn)。3、電動(dòng)汽車(chē)充電電源產(chǎn)品產(chǎn)銷(xiāo)、存量英可瑞2022年電動(dòng)汽車(chē)充電電源的產(chǎn)銷(xiāo)量分別為109710臺(tái)/套和105223臺(tái)/套，較上年同期分別增長(zhǎng)了4.3%和49.7%；庫(kù)存量為21069臺(tái)/套，同比增長(zhǎng)27.1%。通合科技2022年電動(dòng)汽車(chē)充電電源產(chǎn)品的生產(chǎn)量為182804臺(tái)/套，同比增長(zhǎng)169.6%；銷(xiāo)售量為160414臺(tái)/套，同比增長(zhǎng)157.3%；庫(kù)存量為39640臺(tái)/套。通合科技電動(dòng)汽車(chē)充電電源產(chǎn)品銷(xiāo)售量、生產(chǎn)量及庫(kù)存量增加主要是由于