金融期貨知識(shí)測(cè)試題庫(kù)

選擇題

股指期貨

1.滬深300股指期貨某合約報(bào)價(jià)為3000點(diǎn)，貝ij1手按此報(bào)價(jià)成交的合約價(jià)值為（）萬(wàn)元

A.120B.60C.150D.90

解析：合約價(jià)值=合約價(jià)格*合約乘數(shù)*手?jǐn)?shù)=3000點(diǎn)*300點(diǎn)/元*1手=900000元，選擇D

2.若上證50指數(shù)期貨5月合約上一個(gè)交易日的結(jié)算價(jià)為2500點(diǎn)，漲跌幅度為+10%,則下一

個(gè)交易日的漲停板價(jià)格為（）點(diǎn)

A.2250B.2750C.2400D.2600

解析：漲停價(jià)=上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)*（1+漲跌幅度）=2500*（1+0.1）=2750,選擇B

3.某滬深300指數(shù)期貨合約1手的價(jià)值為120萬(wàn)元，合約乘數(shù)為每點(diǎn)300元，則該合約的成

交價(jià)為（）點(diǎn)

A.5000B.6000C,3000D.4000

解析：合約價(jià)值=合約價(jià)格*合約乘數(shù)*手?jǐn)?shù)，合約成交價(jià)=120萬(wàn)/（300點(diǎn)/元*1手）=4000

點(diǎn)，選擇D

4.某投資者以2500點(diǎn)買入1手上證50股指期貨6月合約，并在2520點(diǎn)賣出平倉(cāng)，合約乘

數(shù)每點(diǎn)300元，則該投資者（）元

A.虧損4000B.盈利4000

C.虧損6000D.盈利6000

解析：多單盈虧=（平倉(cāng)價(jià)一開(kāi)倉(cāng)價(jià)）*合約乘數(shù)*手?jǐn)?shù)=（2520-2500）*300*1=6000元，選

擇D

5.股指期貨套期保值可以規(guī)避股票市場(chǎng)的（）

A.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.所有風(fēng)險(xiǎn)D.個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)

解析：股指期貨套期保值可以規(guī)避股票市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，選擇A

6.某投資者欲在滬深300股指期貨6月合約上買入開(kāi)倉(cāng)5手，在選擇合約時(shí)錯(cuò)誤的選擇了9

月合約，該風(fēng)險(xiǎn)屬于（）

A.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

C.操作風(fēng)險(xiǎn)D.信用風(fēng)險(xiǎn)

解析：客戶以上操作為誤操作，屬于操作風(fēng)險(xiǎn)，選擇C

7.投資者買入某股指期貨合約后，該合約價(jià)格下跌，這類風(fēng)險(xiǎn)屬于（）

A.操作風(fēng)險(xiǎn)B.保證金風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

解析：價(jià)格的波動(dòng)屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，選擇D

8.股指期貨的交易對(duì)象是（）

A.標(biāo)的指數(shù)B.標(biāo)的指數(shù)ETF份額

C.標(biāo)的指數(shù)股票組合D.股指期貨合約

解析：股指期貨交易的標(biāo)的是股指期貨合約，選擇D

9.股指期貨合約的當(dāng)日結(jié)算價(jià)為該期貨合約的（）

A.最后一小時(shí)成交價(jià)格按成交量的加權(quán)平均價(jià)

B.收盤(pán)價(jià)

C.最后一小時(shí)成交價(jià)格的算術(shù)平均價(jià)

D.全天成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)

解析：股指期貨結(jié)算價(jià)是合約最后1小時(shí)成交價(jià)按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。選擇A

10.股指期貨某合約當(dāng)天集合競(jìng)價(jià)未產(chǎn)生成交價(jià)格，則該合約的開(kāi)盤(pán)價(jià)為該合約（）

A.上一交易日結(jié)算價(jià)

B.上一交易日收盤(pán)價(jià)

C.上一交易日的開(kāi)盤(pán)價(jià)

D.集合競(jìng)價(jià)后的第一筆成交價(jià)

解析：開(kāi)盤(pán)價(jià)是指某一合約經(jīng)集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的成交價(jià)格。集合競(jìng)價(jià)未產(chǎn)生成交價(jià)格的，以集

合競(jìng)價(jià)后第一筆成交價(jià)為開(kāi)盤(pán)價(jià)。選擇D

11.股指期貨市價(jià)指令（）

A.申報(bào)時(shí)不需要指定價(jià)格，賣出申報(bào)按跌停板價(jià)格成交

B.申報(bào)時(shí)不需要指定價(jià)格，買入申報(bào)按漲停板價(jià)格成交

C.按照當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上可執(zhí)行的最優(yōu)報(bào)價(jià)成交

D.相互之間可以撮合成交

解析：市價(jià)指令是指不限定價(jià)格、按照當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上可執(zhí)行的報(bào)價(jià)成交的指令，選擇C

12.股指期貨的交易保證金率由15%提高到20%,則參與股指期貨交易的（）

A.收益變低B,杠桿變大

C.收益變高D.杠桿變小

解析：保證金比例由15%提高到20%,杠桿變小，選擇D

13.對(duì)于滬深300股指期貨，以下說(shuō)法正確的是（）

A.集合競(jìng)價(jià)期間接受市價(jià)指令

B.沒(méi)有市價(jià)指令

C.市價(jià)指令申報(bào)時(shí)無(wú)需指定價(jià)格

D.市價(jià)指令相互之間可以撮合成交

解析：金融期貨的交易指令分為市價(jià)指令、限價(jià)指令及交易所規(guī)定的其他指令，集合競(jìng)價(jià)指

令申報(bào)時(shí)間不接受市價(jià)指令和附加即時(shí)全部成交或撤銷、即時(shí)成交剩余撤銷指令屬性的限價(jià)

指令申報(bào)。市價(jià)指令是指不限定價(jià)格、按照當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上可執(zhí)行的報(bào)價(jià)成交的指令，市價(jià)指令

只能和限價(jià)指令撮合成交。選擇C

14.股指期貨合約到期交割時(shí)，根據(jù)到期合約的（）計(jì)算持倉(cāng)雙方的盈虧金額

A.當(dāng)日2小時(shí)按成交量的加權(quán)平均價(jià)

B.當(dāng)日結(jié)算價(jià)

C.當(dāng)日收盤(pán)價(jià)

D.交割結(jié)算價(jià)

解析：股指期貨合約到期交割時(shí)，根據(jù)到期合約的交割結(jié)算價(jià)計(jì)算持倉(cāng)雙方的盈虧金額，選

擇D

15.股指期貨合約到期時(shí)，只能進(jìn)行（）

A.現(xiàn)金交割B.實(shí)物交割

C.現(xiàn)金或?qū)嵨锝桓頓.強(qiáng)行移倉(cāng)

解析：股指期貨合約交易細(xì)則規(guī)定股指期貨交割方式為現(xiàn)金交割，選擇A

16.以下關(guān)于股指期貨合約，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）

A.交割日的下一交易日，新的月份合約開(kāi)始交易

B.交割日與最后交易日相同

C.交割日為最后交易日的下一交易日

D.交割日為合約到期月份的第三個(gè)周五，遇國(guó)家法定節(jié)假日順延

解析：股指期貨最后交易日為合約到期月份的第三個(gè)周五，遇國(guó)家法定節(jié)假日順延，交割日

與最后交易日相同，選擇C

17.如果股指期貨價(jià)格高于股票組合價(jià)格，并且兩者差額大于套利成本，可（）

A.買入股指期貨合約，同時(shí)買入股票組合

B.買入股指期貨合約，同時(shí)賣出股票組合

C.賣出股指期貨合約，同時(shí)買入股票組合

D.賣出股指期貨合約，同時(shí)賣出股票組合

解析：當(dāng)股指期貨與股票組合之間的價(jià)格差存在套利機(jī)會(huì)時(shí)，誰(shuí)價(jià)格高賣出誰(shuí)，同時(shí)買入價(jià)

格低者，選擇C

18.某投資者欲在3個(gè)月后買入價(jià)值1000萬(wàn)元的股票組合,擔(dān)心3個(gè)月后股市上漲增加投資

成本，可米用的策略是（）

A.賣出套保B.買入套保

C.跨期套利D.期限套利

解析：投資者擔(dān)心后期價(jià)格上漲增加成本，應(yīng)買入期貨，當(dāng)后期價(jià)格上漲時(shí)以期貨市場(chǎng)的盈

利彌補(bǔ)現(xiàn)貨漲價(jià)帶來(lái)的多支付的成本，屬于買入套期保值策略，選擇B

19.買進(jìn)股票組合的同時(shí)賣出相同數(shù)量的股指期貨合約是（）

A.期現(xiàn)套利B.合約間的跨期套利

C.單向投機(jī)交易D.買入套期保值

解析：期現(xiàn)套利是指某種期貨合約，當(dāng)期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)在價(jià)格上出現(xiàn)差距，從而利用兩

個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格差距，低買高賣而獲利。選擇A

20.以下屬于影響股指期貨價(jià)格的宏觀經(jīng)濟(jì)因素是（）

A.持倉(cāng)量B.K線圖

C.居民物價(jià)消費(fèi)指數(shù)（CPI）D.成交量

解析：宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)包括PPI、CPI、GDP等，持倉(cāng)量、K線圖、成交量為技術(shù)分析指標(biāo)，選

擇C

國(guó)債期貨

L通常情況下，貨幣供應(yīng)量減小，國(guó)債期貨價(jià)格將（）

A.上漲B.下跌

C.無(wú)規(guī)律變化D.不變

解析：當(dāng)貨幣供應(yīng)量減小，貨幣緊缺，利率預(yù)期上漲，國(guó)債價(jià)格下跌，因此選擇B

2.通常情況下，利率下降，國(guó)債期貨價(jià)格將（）

A.上升B.無(wú)規(guī)律變化

C.下降D.不變

解析：利率下降，國(guó)債價(jià)格上漲，國(guó)債期貨價(jià)格將上漲，選擇A

3.投資者持有國(guó)債期貨多頭倉(cāng)位，以下對(duì)其有利的情形是（）

A.市場(chǎng)利率上升B.央行公開(kāi)市場(chǎng)回籠貨幣

C.市場(chǎng)利率下降D.通貨膨脹率上升

解析：市場(chǎng)利率下降，國(guó)債價(jià)格上漲，因此投資者持有國(guó)債期貨多頭倉(cāng)位當(dāng)利率下降時(shí)，國(guó)

債期貨價(jià)格將上漲，對(duì)其有利，選擇C

4.國(guó)債期貨屬于（）

A.商品期貨B.股票期貨

C.利率期貨D.匯率期貨

解析：國(guó)債期貨是合約標(biāo)的面額為100萬(wàn)元人民幣，票面利率為3%的名義中短、中期、中

長(zhǎng)期國(guó)債，屬于利率期貨，選擇C

5.中金所5年期國(guó)債期貨合約的面值為（）萬(wàn)元人民幣

A.200B.120C.150D.100

解析：五年期國(guó)債的合約標(biāo)的面額為100萬(wàn)元人民幣，票面利率為3%的名義中期國(guó)債，采

用百元凈價(jià)的報(bào)價(jià)方式，最小變動(dòng)價(jià)位為0.005元，選擇D

6.中金所10年期國(guó)債期貨合約上市首日（）

A.漲跌停板幅度等于上市后的其他交易日

B.漲跌停板幅度高于上市后的其他交易日

C.漲跌停板幅度低于上市后的其他交易日

D.不設(shè)漲跌停板幅度

解析：中金所10年期國(guó)債期貨合約上市首日漲跌停板幅度為4%,平常交易日漲跌停板幅度

為2%,因此選擇B

7.以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）

A.國(guó)債期貨合約的交割單位為面值100萬(wàn)元人民幣的國(guó)債

B.國(guó)債期貨每交割單位的國(guó)債僅限于同一國(guó)債托管機(jī)構(gòu)托管的同一國(guó)債

C.國(guó)債期貨合約的最大交割量為10手

D.國(guó)債期貨合約的最小交割量為1手

解析：沒(méi)有具體規(guī)定國(guó)債期貨合約的最大交割量，選擇C

8.以下關(guān)于中金所5年期、10年期國(guó)債期貨競(jìng)價(jià)時(shí)間的描述，正確的是（）

A.最后交易日連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)間為9:15-11:30；13:00-15:15

B.最后交易日連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)間為9:15-11:30

C.連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)間為交易日9:15-15:15

D.連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)間為交易日9:30-15:30

解析：國(guó)債期貨連續(xù)交易時(shí)間：9：15-11:30,13：00-15:15,最后交易日交易時(shí)間為

9:15-11:30,選擇B

9.關(guān)于中金所5年期國(guó)債期貨合約轉(zhuǎn)換因子的表述，正確的是（）

A.將面值1元的可交割債券在其剩余期限內(nèi)的現(xiàn)金流，用6%的標(biāo)準(zhǔn)券年息票率所折成的現(xiàn)

值；

B.將面值1元的可交割債券在其剩余期限內(nèi)的現(xiàn)金流，用3%的標(biāo)準(zhǔn)券年息票率所折成的現(xiàn)

值；

C.將面值100元的可交割債券在其剩余期限內(nèi)的現(xiàn)金流，用6%的標(biāo)準(zhǔn)券年息票率所折成的

現(xiàn)值；

D.將面值100元的可交割債券在其剩余期限內(nèi)的現(xiàn)金流，用3%的標(biāo)準(zhǔn)券年息票率所折成的

現(xiàn)值；

解析：根據(jù)中金所公布的5年期國(guó)債期貨合約轉(zhuǎn)換因子計(jì)算公式可以理解為：將面值100

元的可交割債券在其剩余期限內(nèi)的現(xiàn)金流，用3%的標(biāo)準(zhǔn)券年息票率所折成的現(xiàn)值，選擇D。

10.以下不屬于國(guó)債期貨合約主要條款的是（）

A.合約標(biāo)的B.保證金存管銀行

C.報(bào)價(jià)單位D.交易時(shí)間

解析：國(guó)債期貨合約主要條款包括：合約標(biāo)的、交易時(shí)間、最后交易日交易時(shí)間、最小變動(dòng)

價(jià)位、報(bào)價(jià)方式（單位）、合約月份、可交割國(guó)債、每日價(jià)格最大波動(dòng)限制、最后交易日等。

不包括保證金存管銀行。選擇B

11.中金所5年期國(guó)債期貨合約的交易標(biāo)的采用（）的名義標(biāo)準(zhǔn)券

A.票面利率3%,面值100萬(wàn)元；

B.票面利率3%,面值10萬(wàn)元；

C.票面利率6%,面值100萬(wàn)元；

D.票面利率6%,面值10萬(wàn)元；

解析：5年期國(guó)債期貨合約的標(biāo)的：面值為100萬(wàn)元人民幣、票面利率為3%的名義中期國(guó)債,

選擇A

12.中金所5年期國(guó)債期貨合約標(biāo)的為（）

A.10年期國(guó)債期貨合約B.名義中期國(guó)債

C.名義長(zhǎng)期國(guó)債D.5年期國(guó)債

解析：中金所5年期國(guó)債期貨合約標(biāo)的為面值為100萬(wàn)元人民幣、票面利率為3%的名義中

期國(guó)債，選擇B

13.國(guó)債期貨的標(biāo)的采用名義標(biāo)準(zhǔn)券，可以擴(kuò)大可交易國(guó)債的范圍，（）

A.不影響交割時(shí)的逼倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)

B.減小交割時(shí)的逼倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)

C.增大交割時(shí)的逼倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)

D.消除交割時(shí)的逼倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)

解析：國(guó)債期貨采取實(shí)物交割的交割方式，以''名義國(guó)債”作為交割標(biāo)的，以此來(lái)擴(kuò)大交割

國(guó)債的范圍，從而減小交割時(shí)的逼倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。選擇B

14.中金所10年期國(guó)債期貨合約標(biāo)的為（）

A.名義中期國(guó)債B.10年期國(guó)債期貨合約

C.名義長(zhǎng)期國(guó)債D.5年期國(guó)債期貨合約

解析：10年期國(guó)債期貨合約標(biāo)的為面值為100萬(wàn)元人民幣、票面利率為3%的名義長(zhǎng)期國(guó)債，

選擇C

15.中金所國(guó)債期貨結(jié)算，按照當(dāng)日（）對(duì)結(jié)算會(huì)員所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)

費(fèi)、稅金等費(fèi)用進(jìn)行清算

A.算術(shù)平均價(jià)B.收盤(pán)價(jià)

C.結(jié)算價(jià)D.開(kāi)盤(pán)價(jià)

解析：期貨實(shí)行每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，結(jié)算時(shí)按照結(jié)算價(jià)對(duì)結(jié)算會(huì)員所有合約的盈虧、交易

保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用進(jìn)行清算，選擇C

16.（）屬于中金所規(guī)定的國(guó)債期貨交易指令。

A.平均價(jià)成交指令B.市價(jià)指令

C.最低價(jià)成交指令D.最高價(jià)成交指令

解析：金融期貨的交易指令分為市價(jià)指令、限價(jià)指令及交易所規(guī)定的其他指令，選擇B

17.以下關(guān)于中金所5年期、10年期國(guó)債期貨國(guó)債托管賬戶描述錯(cuò)誤的是（）

A.同一客戶在不同會(huì)員處開(kāi)戶的，應(yīng)當(dāng)分別申報(bào)國(guó)債托管賬戶；

B.客戶國(guó)債托管賬戶信息發(fā)生變更的，客戶應(yīng)當(dāng)及時(shí)通過(guò)會(huì)員向交易所申報(bào)；

C.同一客戶在不同會(huì)員處開(kāi)戶的，只需在任一會(huì)員處申報(bào)國(guó)債托管賬戶；

D.參與交割的客戶應(yīng)當(dāng)事先通過(guò)會(huì)員向交易所申報(bào)國(guó)債托管賬戶；

解析：同一客戶在不同會(huì)員處開(kāi)戶的，應(yīng)當(dāng)分別申報(bào)國(guó)債托管賬戶，選擇C

18.以下選項(xiàng)關(guān)于中金所5年期、10年期國(guó)債期貨國(guó)債托管賬戶描述錯(cuò)誤的是（）

A.客戶國(guó)債托管賬戶信息發(fā)生變更的，客戶應(yīng)當(dāng)及時(shí)通過(guò)會(huì)員向交易所申請(qǐng)

B.同一客戶在不同會(huì)員處開(kāi)戶的，應(yīng)當(dāng)分別申報(bào)國(guó)債托管賬戶

C.參與交割的客戶應(yīng)當(dāng)事先通過(guò)會(huì)員向交易所申報(bào)國(guó)債托管賬戶

D.參與交割的客戶應(yīng)當(dāng)事先自行向交易所申報(bào)國(guó)債托管賬戶

解析：參與交割的客戶應(yīng)當(dāng)事先通過(guò)會(huì)員向交易所申報(bào)國(guó)債托管賬戶，同一客戶在不同會(huì)員

處開(kāi)戶的，應(yīng)當(dāng)分別申報(bào)國(guó)債托管賬戶；客戶國(guó)債托管賬戶信息發(fā)生變更的，客戶應(yīng)當(dāng)及時(shí)

通過(guò)會(huì)員向交易所申請(qǐng)；選擇D。

19.中金所5年期、10年期國(guó)債期貨在（）

A.合約進(jìn)入交割月份后至最后交易日前，買方可以主動(dòng)提出交割申報(bào)；

B.合約進(jìn)入交割月份后，只有在最后交易日的前三個(gè)交易日內(nèi)，賣方可以主動(dòng)提出交割申報(bào);

C.合約掛牌期間，賣方都可以主動(dòng)提出交割申報(bào)；

D.合約進(jìn)入交割月份后至最后交易日前，賣方可以主動(dòng)提出交割申報(bào)。

解析：國(guó)債期貨合約進(jìn)入交割月份后至最后交易日之前，由賣方主動(dòng)提出交割申報(bào)，并由交

易所組織匹配雙方在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)完成交割。選擇D

20.以下關(guān)于中金所國(guó)債期貨交割單位說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）

A.中國(guó)結(jié)算上海分公司和深圳分公司托管的國(guó)債分別計(jì)算

B.合約的交割單位為面值100萬(wàn)元人民幣的國(guó)債

C.每交割單位的國(guó)債僅限于同一國(guó)債托管機(jī)構(gòu)托管的同一國(guó)債

D.每交割單位的國(guó)債可以來(lái)自不同國(guó)債托管機(jī)構(gòu)的不同國(guó)債

解析：中國(guó)結(jié)算上海分公司和深圳分公司托管的國(guó)債分別計(jì)算，合約的交割單位為面值100

萬(wàn)元人民幣的國(guó)債，每交割單位的國(guó)債僅限于同一國(guó)債托管機(jī)構(gòu)托管的同一國(guó)債，選擇D

21.中金所國(guó)債期貨交割流程中，以一般模式進(jìn)行交割的，買方繳款日為（）

A、第三交割日B、第四交割日

C、第二交割日D、第一交割日

解析：交割在配對(duì)后的連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)完成，依次為第一、第二、第三交割日，以一般模

式進(jìn)行交割的，第一交割日為賣方交券日，第二交割日為買方繳款日，第三交割日為收券日。

選擇C

22.中金所5年期國(guó)債期貨合約的最后交割日為（）

A.最后交易日后第五個(gè)交易日

B.最后交易日后第七個(gè)交易日

C.最后交易日后第三個(gè)交易日

D.最后交易日后第一個(gè)交易日

解析：國(guó)債期貨合約的最后交割日為最后交易日后第三個(gè)交易日，選擇C

23.適宜進(jìn)行國(guó)債期貨空頭套期保值（）

A.計(jì)劃三個(gè)月后買入國(guó)債B.持有國(guó)債期貨

C.持有國(guó)債現(xiàn)貨D.擔(dān)心國(guó)債價(jià)格上漲

解析：持有國(guó)債現(xiàn)貨，擔(dān)心價(jià)格下跌，需要賣出期貨進(jìn)行套期保值，選擇C

24.買進(jìn)國(guó)債現(xiàn)貨同時(shí)賣出國(guó)債期貨屬于（）交易

A.多頭投機(jī)B.期現(xiàn)套利

C.套期保值D.跨期套利

解析：期現(xiàn)套利是指某種期貨合約，當(dāng)期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)在價(jià)格上出現(xiàn)差距，從而利用兩

個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格差距，低買高賣而獲利。選擇B

25.某投資者欲買入開(kāi)倉(cāng)5年國(guó)債期貨某合約1手，但實(shí)際操作卻賣出開(kāi)倉(cāng)1手，該風(fēng)險(xiǎn)屬

于（）

A.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)B.操作風(fēng)險(xiǎn)

C.信用風(fēng)險(xiǎn)D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

解析：該風(fēng)險(xiǎn)屬于操作錯(cuò)誤，是操作風(fēng)險(xiǎn)。選擇B

26.國(guó)債期貨套期保值的目的主要是為了規(guī)避（）

A.信用風(fēng)險(xiǎn)B.利率風(fēng)險(xiǎn)

C.操作風(fēng)險(xiǎn)D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

解析：期貨套期保值是指企業(yè)通過(guò)持有與其現(xiàn)貨市場(chǎng)頭寸相反的期貨合約，或?qū)⑵谪浐霞s作

為其現(xiàn)貨市場(chǎng)未來(lái)要進(jìn)行的交易的替代物，以此對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的方式，因國(guó)債期貨屬于利率

期貨，故此主要是為了規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。選擇B

27.交易者進(jìn)行國(guó)債期貨套利時(shí)也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，造成其風(fēng)險(xiǎn)的原因最有可能是（）

A.現(xiàn)金交割風(fēng)險(xiǎn)B.法律風(fēng)險(xiǎn)

C.信用風(fēng)險(xiǎn)D.保證金不足風(fēng)險(xiǎn)

解析：進(jìn)行套利交易時(shí)，如果行情波動(dòng)較大，可能會(huì)存在保證金不足的情況，因此D選項(xiàng)是

最有可能的。選擇D

適當(dāng)性制度及其他

1.開(kāi)通金融期貨交易權(quán)限前，期貨公司應(yīng)當(dāng)向投資者充分揭示金融期貨的（）

A.利率風(fēng)險(xiǎn)B.通脹風(fēng)險(xiǎn)

C.匯兌風(fēng)險(xiǎn)D.交易風(fēng)險(xiǎn)

解析：開(kāi)通金融期貨交易權(quán)限前，期貨公司應(yīng)當(dāng)向投資者充分揭示金融期貨的交易風(fēng)險(xiǎn)，選

擇D

2.（）屬于普通投資者享有的特別保護(hù)

A.信息告知、風(fēng)險(xiǎn)警示、適當(dāng)性匹配

B.風(fēng)險(xiǎn)警示、適當(dāng)性匹配、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)

C.信息告知、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、適當(dāng)性匹配

D.信息告知、風(fēng)險(xiǎn)警示、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)

解析：投資者參與期貨交易，應(yīng)當(dāng)遵循買賣自負(fù)原則，排除風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，選擇A

3.自然人投資者申請(qǐng)開(kāi)立金融期貨交易編碼,應(yīng)當(dāng)連續(xù)5個(gè)交易日每日日終保證金賬戶可用

資金余額不低于人民幣（）萬(wàn)元

A.100B.10C.30D.50

解析：根據(jù)開(kāi)立金融期貨交易編碼投資者適當(dāng)性要求，自然人投資者在資金方面應(yīng)滿足連續(xù)

5個(gè)交易日每日日終保證金賬戶可用資金余額不低于50萬(wàn)元人民幣，選擇D

4.一般單位客戶申請(qǐng)開(kāi)戶前連續(xù)5個(gè)交易日保證金賬戶可用資金余額不低于人民（）萬(wàn)

元

A.30B.100C.50D.10

解析：根據(jù)開(kāi)立金融期貨交易編碼投資者適當(dāng)性要求，一般法人投資者在資金方面應(yīng)滿足連

續(xù)5個(gè)交易日每日日終保證金賬戶可用資金余額不低于50萬(wàn)元人民幣，選擇C

5.投資者申請(qǐng)開(kāi)通金融期貨交易權(quán)限，其保證金賬戶可用資金余額以（）收取的保證金

標(biāo)準(zhǔn)作為計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)。

A.存管銀行B.做市商

C.特殊單位客戶D.期貨公司

解析：投資者申請(qǐng)開(kāi)通金融期貨交易權(quán)限，其保證金賬戶可用資金余額以期貨公司收取的保

證金標(biāo)準(zhǔn)作為計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，選擇D

6.開(kāi)通金融期貨交易權(quán)限，（）應(yīng)通過(guò)金融期貨知識(shí)測(cè)試

A.期貨公司B.商業(yè)銀行

C.證券公司D.自然人

解析：開(kāi)通金融期貨交易權(quán)限，自然人客戶應(yīng)當(dāng)本人通過(guò)金融期貨知識(shí)測(cè)試，一般法人客戶

應(yīng)當(dāng)指定下單人通過(guò)金融期貨知識(shí)測(cè)試，選擇D

7.投資者參與金融期貨交易，應(yīng)當(dāng)遵循（）原則，不得以不符合適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)為由，拒絕

承擔(dān)交易結(jié)果與履約責(zé)任

A.買賣自負(fù)B.買進(jìn)看漲

C.賣出看跌D.風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)

解析：投資者參與期貨交易，應(yīng)當(dāng)遵循買賣自負(fù)原則，選擇A

8.開(kāi)通金融期貨交易，要求投資者提供（）

A.股票交易經(jīng)歷B.仿真交易經(jīng)歷

C.銀行存款證明D.房產(chǎn)證明

解析：開(kāi)通金融期貨交易，要求投資者提供股指期貨仿真交易經(jīng)歷或者實(shí)盤(pán)期貨交易經(jīng)歷，

選擇B

9.（）不具備直接與中國(guó)金融期貨交易所進(jìn)行結(jié)算的資格

A.特別結(jié)算會(huì)員B.全面結(jié)算會(huì)員

C.交易會(huì)員D.交易結(jié)算會(huì)員

解析：特別結(jié)算會(huì)員、全面結(jié)算會(huì)員、交易結(jié)算會(huì)員具備直接與中國(guó)金融期貨交易所進(jìn)行結(jié)

算的資格，選擇C

10.和一般投機(jī)交易相比，套利交易具有（）的特點(diǎn)

A.手續(xù)費(fèi)比例較高B.高風(fēng)險(xiǎn)高利潤(rùn)

C.風(fēng)險(xiǎn)較小D.保證金比例較高

解析：ABD表述均有誤，選擇C

11.以下不屬于交易所規(guī)定的異常交易行為的是（）

A.進(jìn)行跨期套利交易

B.日內(nèi)頻繁進(jìn)行回轉(zhuǎn)交易

C.大量或者多次進(jìn)行高買低賣交易

D.以自己為交易對(duì)象，大量或者多次進(jìn)行自買自賣

解析：異常交易行為有頻繁報(bào)撤單、大額交易、自成交等，因此選擇A

12.空頭持倉(cāng)是指（）后持有的未平倉(cāng)頭寸

A.買入平倉(cāng)B.賣出平倉(cāng)

C.買入開(kāi)倉(cāng)D.賣出開(kāi)倉(cāng)

解析：空頭持倉(cāng)是指，賣出開(kāi)倉(cāng)后持有的未平倉(cāng)頭寸，選擇D

13.期貨公司收取投資者的保證金，一般會(huì)在交易所要求的保證金基礎(chǔ)上（）

A.上浮一定比率B.加收費(fèi)用

C.下浮一定比率D.保持一致

解析：期貨公司收取投資者的保證金不得低于交易所要求的最低交易保證金標(biāo)準(zhǔn)，選擇A

判斷題

股指期貨

1.滬深300股指期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第三個(gè)周五，最后交易日即為交割

日，遇國(guó)家法定假日順延

解析：根據(jù)中金所交易規(guī)則的規(guī)定：股指期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第三個(gè)周

五，最后交易日即為交割日，遇國(guó)家法定假日順延，故本題正確

2.股指期貨合約以該合約當(dāng)天算術(shù)平均價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)

解析：股指期貨合約以該合約當(dāng)天最后一小時(shí)的加權(quán)平均價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)，故本題錯(cuò)誤

3.股指期貨合約最后交易日如遇國(guó)家法定假日，則以下一交易日為最后交易日

解析：股指期貨合約最后交易日為合約到期月份的第三個(gè)周五，遇國(guó)家法定節(jié)假日順延，故

本題正確

4.IC1611合約表示的是2016年H月到期的滬深300股指期貨合約

解析：IC為中證500,滬深300股指期貨為IF,故本題錯(cuò)誤

5.股指期貨合約到期時(shí)，交易所按照交割結(jié)算價(jià)將投資者持有的未平倉(cāng)合約進(jìn)行現(xiàn)金交割

解析：股指期貨合約到期交割實(shí)行現(xiàn)金交割，故本題正確

6.股指期貨交易實(shí)行持倉(cāng)限額制度,進(jìn)行投機(jī)交易的客戶某一合約單邊持倉(cāng)限額是有最大限

制的

解析：期貨交易實(shí)行持倉(cāng)限額制度，故本題正確

7.滬深300指數(shù)成分股由滬深兩市A股中規(guī)模大、流動(dòng)性好的300只股票組成

解析：滬深300指數(shù)以2004年12月31日為基日，以該日300只成份股的調(diào)整市值為基期

選擇在最近一年（新股為上市以來(lái)）的日均成交金額由高到低排名，剔除排名后50%的股票，

然后對(duì)剩余股票按照日均總市值由高到低進(jìn)行排名，選取排名在前300名的股票作為樣本

股），基期指數(shù)定為1000點(diǎn)，自2005年4月8日起正式發(fā)布，故本題正確

8.上證50股指期貨合約的合約乘數(shù)為每點(diǎn)人民幣100元

解析：上證50股指期貨合約的合約乘數(shù)為每點(diǎn)人民幣300元，故本題錯(cuò)誤

9.買入上證50股指期貨賣出中證500股指期貨屬于跨品種套利

解析：同合約雙向開(kāi)倉(cāng)為對(duì)鎖交易，不同品種合約雙向開(kāi)倉(cāng)為跨品種套利，故本題正確

10.某日，央行宣布提高商業(yè)銀行一年期存貸款利率0.25個(gè)百分點(diǎn)，這對(duì)股指期貨市場(chǎng)是利

多消息

解析：央行宣布提高利率，將會(huì)回籠市場(chǎng)貨幣，對(duì)期貨市場(chǎng)是利空消息，故本題錯(cuò)誤

國(guó)債期貨

1.中金所5年期國(guó)債期貨合約當(dāng)日結(jié)算價(jià)為最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均

值

解析：國(guó)債期貨當(dāng)日結(jié)算價(jià)為合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。計(jì)算結(jié)果

保留至小數(shù)點(diǎn)后三位，故本題正確

2.中金所5年期國(guó)債期貨合約的最后交割日為最后交易日后的第三個(gè)交易日

解析：國(guó)債期貨合約最后交易日為到期月份的第二個(gè)星期五，最后交割日為最后交易日的第

三個(gè)交易日，故本題正確

3.中金所5年期、10年期國(guó)債期貨的交割過(guò)程中，賣方具有選擇對(duì)自己最有利的國(guó)債來(lái)交

割的權(quán)利

解析：國(guó)債期貨合約進(jìn)入交割月份后至最后交易日之前，由賣方主動(dòng)提出交割申報(bào)，并由交

易所組織匹配雙方在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)完成交割，在此期間，賣方可選擇具有選擇對(duì)自己最有利

的國(guó)債來(lái)交割，故本題正確

4.中金所5年期、10年期國(guó)債期貨采用實(shí)物交割

解析：根據(jù)中金所《國(guó)債期貨合約交割細(xì)則》規(guī)定，國(guó)債期貨合約采用實(shí)物交割方式，故本

題正確

5.中金所國(guó)債期貨交割結(jié)算價(jià)為該合約最后交易日全部成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)

解析：國(guó)債期貨合約最后交易日之前的交割結(jié)算價(jià)為賣方交割申報(bào)當(dāng)日的結(jié)算價(jià)，最后交易

日的交割結(jié)算價(jià)為集中交易中該合約最后交易日全部成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)，計(jì)

算結(jié)果保留至小數(shù)點(diǎn)后三位，故本題正確

6.中金所5年期、10年期國(guó)債期貨最后交易日連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)間為9:15-11:30；13:00-15:1