會(huì)計(jì)準(zhǔn)則內(nèi)在邏輯介紹

(50/14-23)

會(huì)計(jì)計(jì)量的理論與實(shí)務(wù)

一以及概述

會(huì)計(jì)計(jì)量，是確定一個(gè)項(xiàng)目在財(cái)務(wù)報(bào)表中列報(bào)金額的過程。會(huì)計(jì)計(jì)量與會(huì)計(jì)

確認(rèn)以及報(bào)告屬于同一層次的概念，是會(huì)計(jì)處理過程中的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。從某種

意義上講，會(huì)計(jì)學(xué)就是計(jì)量學(xué)，確認(rèn)的意義是為了計(jì)量，而報(bào)告就是計(jì)量的結(jié)果。

大量交易通過現(xiàn)金或短期應(yīng)收款來結(jié)算，對(duì)于主要從事此類交易的企業(yè)并不存在

計(jì)量的難題。但是，如果企業(yè)的交易是一些復(fù)雜的活動(dòng)，則計(jì)量問題就變得格外

復(fù)雜而且也非常重要。盡管計(jì)量如此重要，但關(guān)于會(huì)計(jì)計(jì)量及應(yīng)該采用何種計(jì)量

方法，現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中卻尚未制定統(tǒng)一的框架基礎(chǔ)。

本專題將通過對(duì)不同計(jì)量基礎(chǔ)進(jìn)行全面以及深入的分析，找出財(cái)務(wù)報(bào)表中典

型項(xiàng)目在計(jì)量時(shí)的規(guī)律性，為解決實(shí)務(wù)問題提供幫助。

|二以及會(huì)計(jì)計(jì)量與財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)的關(guān)系

如之前文章所述，財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基石，會(huì)計(jì)確認(rèn)以及計(jì)量和報(bào)

告過程，均以財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)為基礎(chǔ)。選擇適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)計(jì)量基礎(chǔ)，有助于向財(cái)務(wù)報(bào)

表使用者提供作出決策相關(guān)的信息，同時(shí)也能如實(shí)反映企業(yè)的受托責(zé)任。

財(cái)務(wù)報(bào)告的關(guān)鍵目標(biāo)，是向財(cái)務(wù)報(bào)告使用者提供與其決策相關(guān)的信息。理論

上，為了提供最具相關(guān)性的信息，所有資產(chǎn)和負(fù)債均應(yīng)采用相同的計(jì)量基礎(chǔ)。也

就是說，要么采用現(xiàn)行市場價(jià)格(如公允價(jià)值)計(jì)量所有資產(chǎn)和負(fù)債，要么以成

本為基礎(chǔ)計(jì)量所有資產(chǎn)和負(fù)債。按統(tǒng)一的計(jì)量基礎(chǔ)計(jì)量所有資產(chǎn)和負(fù)債，優(yōu)點(diǎn)是

財(cái)務(wù)報(bào)表中列報(bào)的所有金額所表達(dá)的含義相同，總計(jì)金額和小計(jì)金額的含義均比

現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表更易理解。例如，現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表中的“凈資產(chǎn)總額”并沒有太多的

信息含量，因?yàn)橛绊憽皟糍Y產(chǎn)總額”的各項(xiàng)目采用了不同的計(jì)量基礎(chǔ)。

但是，統(tǒng)一計(jì)量基礎(chǔ)也存在兩個(gè)問題：一是以成本基礎(chǔ)計(jì)量所有資產(chǎn)和負(fù)債

無法提供相關(guān)的信息，例如用成本來計(jì)量衍生金融資產(chǎn)，就不可能提供相關(guān)的信

息。二是對(duì)于某些資產(chǎn)和負(fù)債，部分使用者認(rèn)為現(xiàn)行市場價(jià)格所提供的信息相關(guān)

性較低，他們更加關(guān)注因過去交易而產(chǎn)生的毛利和貢獻(xiàn)。例如，以成本計(jì)量在經(jīng)

營過程中使用的固定資產(chǎn)，比用現(xiàn)行市場價(jià)格計(jì)量提供的信息更為相關(guān)。而且,

若現(xiàn)行市場價(jià)格無法直接取得而必須加以估計(jì)時(shí)，花費(fèi)的成本頗高,主觀性較強(qiáng),

可靠性就相對(duì)較弱。因此，若用現(xiàn)行市場價(jià)格計(jì)量所有資產(chǎn)和負(fù)債，很難用合理

的成本向報(bào)表使用者提供具有足夠效益的信息。因此，不同計(jì)量基礎(chǔ)并存，將是

很長時(shí)期內(nèi)，達(dá)到財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)的合理方法。

事實(shí)上，計(jì)量基礎(chǔ)的相關(guān)性，取決于財(cái)務(wù)報(bào)表使用者評(píng)估某類資產(chǎn)或負(fù)債對(duì)

企業(yè)未來現(xiàn)金流量的貢獻(xiàn)所采用的方法。例如，某些對(duì)現(xiàn)金流量有直接貢獻(xiàn)的資

產(chǎn)，如用于直接銷售的存貨，財(cái)務(wù)報(bào)表使用者很可能采用資產(chǎn)的市場價(jià)格來評(píng)估

該資產(chǎn)對(duì)未來現(xiàn)金流量的貢獻(xiàn)；某些不直接產(chǎn)生現(xiàn)金流量的資產(chǎn)或者必須與其他

資產(chǎn)共同使用的資產(chǎn)，如用于生產(chǎn)經(jīng)營的固定資產(chǎn)，財(cái)務(wù)報(bào)表使用者則可能采用

交易的成本和資產(chǎn)消耗方面的信息，通過計(jì)算歷史毛利和未來毛利來評(píng)估該資產(chǎn)

對(duì)未來現(xiàn)金流量的貢獻(xiàn)，市場價(jià)格的變動(dòng)對(duì)上述評(píng)估并不相關(guān)。類似的，某些負(fù)

債的現(xiàn)行市場價(jià)格，是該負(fù)債抵沖未來現(xiàn)金流入量的最佳指標(biāo)，而對(duì)某些其他負(fù)

債的現(xiàn)行市場價(jià)格并非未來現(xiàn)金流出量的最佳指標(biāo)。

總之，為達(dá)到?jīng)Q策有用的財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)，資產(chǎn)的計(jì)量基礎(chǔ)應(yīng)反映該資產(chǎn)對(duì)未

來現(xiàn)金流量的貢獻(xiàn)方式，負(fù)債的計(jì)量基礎(chǔ)應(yīng)反映企業(yè)結(jié)算或履行債務(wù)的方式。

三以及計(jì)量基礎(chǔ)的概念和分類

根據(jù)會(huì)計(jì)計(jì)量的時(shí)點(diǎn)分類，會(huì)計(jì)計(jì)量包括初始計(jì)量以及后續(xù)計(jì)量。初始計(jì)量,

是指對(duì)某一項(xiàng)目入賬時(shí)其入賬金額的計(jì)量。后續(xù)計(jì)量是對(duì)經(jīng)初始計(jì)量后，因該項(xiàng)

目價(jià)值的變動(dòng)而進(jìn)行的重新計(jì)量。根據(jù)會(huì)計(jì)計(jì)量過程和依據(jù)，可以將計(jì)量基礎(chǔ)歸

納為三類：（1）以成本為基礎(chǔ)的計(jì)量，即歷史成本。（2）以現(xiàn)行市場價(jià)格為基

礎(chǔ)的計(jì)量，包括公允價(jià)值以及重置成本以及可變現(xiàn)凈值。（3）以現(xiàn)金流量為基

礎(chǔ)的計(jì)量，即現(xiàn)值。

（-）以成本為基礎(chǔ)的計(jì)量

歷史成本，又稱為實(shí)際成本，就是取得或制造某項(xiàng)財(cái)產(chǎn)物資時(shí)所實(shí)際支付的

現(xiàn)金或其他等價(jià)物。在歷史成本計(jì)量下，資產(chǎn)按照購置時(shí)支付的現(xiàn)金或者現(xiàn)金等

價(jià)物的金額，或者按照購置資產(chǎn)時(shí)所付出的對(duì)價(jià)的公允價(jià)值計(jì)量。負(fù)債按照因承

擔(dān)現(xiàn)時(shí)義務(wù)而實(shí)際收到的款項(xiàng)或者資產(chǎn)的金額，或者承擔(dān)現(xiàn)時(shí)義務(wù)的合同金額,

或者按照日常活動(dòng)中為償還負(fù)債預(yù)期需要支付的現(xiàn)金或者現(xiàn)金等價(jià)物的金額計(jì)

量?，F(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，存貨以及固定資產(chǎn)以及無形資產(chǎn)等均采用歷史成本進(jìn)行初

始計(jì)量。以歷史成本計(jì)量的資產(chǎn)和負(fù)債，會(huì)隨著時(shí)間的推移而采用不同的方法加

以調(diào)整，調(diào)整的主要原因包括折舊或推銷以及應(yīng)計(jì)利息以及溢折價(jià)推銷以及資產(chǎn)

減值以及出現(xiàn)虧損合同時(shí)負(fù)債賬面價(jià)值的調(diào)增等。

（-）以現(xiàn)行市場價(jià)格為基礎(chǔ)的計(jì)量

1.重置成本

重置成本又稱現(xiàn)行成本，是指按照當(dāng)前市場條件，重新取得同樣一項(xiàng)資產(chǎn)所

需支付的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物金額。在重置成本計(jì)量下，資產(chǎn)按照現(xiàn)在購買相同或

者相似資產(chǎn)所需支付的現(xiàn)金或者現(xiàn)金等價(jià)物的金額計(jì)量。負(fù)債按照現(xiàn)在償付該項(xiàng)

債務(wù)所需支付的現(xiàn)金或者現(xiàn)金等價(jià)物的金額計(jì)量?，F(xiàn)行準(zhǔn)則中，盤盈存貨以及固

定資產(chǎn)等采用重置成本進(jìn)行計(jì)量。

2.可變現(xiàn)凈值

可變現(xiàn)凈值，是指在正常生產(chǎn)經(jīng)營過程中，以資產(chǎn)預(yù)計(jì)售價(jià)減去進(jìn)一步加工

成本和預(yù)計(jì)銷售費(fèi)用以及相關(guān)稅費(fèi)后的凈值。在可變現(xiàn)凈值計(jì)量下，資產(chǎn)按照其

正常對(duì)外銷售所能收到現(xiàn)金或者現(xiàn)金等價(jià)物的金額扣減該資產(chǎn)至完工時(shí)估計(jì)將

要發(fā)生的成本以及估計(jì)的銷售費(fèi)用以及相關(guān)稅費(fèi)后的金額計(jì)量?，F(xiàn)行準(zhǔn)則中，可

變現(xiàn)凈值主要用于存貨資產(chǎn)減值測(cè)試，在對(duì)長期資產(chǎn)進(jìn)行減值測(cè)試時(shí)，可變現(xiàn)凈

值也是需考慮的價(jià)值之一。

3.公允價(jià)值

公允價(jià)值，是指市場參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中，出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能

收到或者轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所需支付的價(jià)格。在公允價(jià)值計(jì)量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照市

場參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中，出售資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移負(fù)債所需支付

的價(jià)格計(jì)量?，F(xiàn)行準(zhǔn)則中，大部分的金融工具以及非同一控制下企業(yè)合并取得的

凈資產(chǎn)等采用公允價(jià)值進(jìn)行初始或后續(xù)計(jì)量。

(三)以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的計(jì)量

現(xiàn)值，是指對(duì)未來現(xiàn)金流量以恰當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率進(jìn)行折現(xiàn)后的價(jià)值，是考慮貨幣

時(shí)間價(jià)值的一種計(jì)量基礎(chǔ)。在現(xiàn)值計(jì)量下，資產(chǎn)按照預(yù)計(jì)從其持續(xù)使用和最終處

置中所產(chǎn)生的未來凈現(xiàn)金流入量的折現(xiàn)金額計(jì)量。負(fù)債按照預(yù)計(jì)期限內(nèi)需要償還

的未來凈現(xiàn)金流出量的折現(xiàn)金額計(jì)量。現(xiàn)行準(zhǔn)則中，長期職工薪酬以及長期負(fù)債，

以及長期資產(chǎn)的減值測(cè)試中均會(huì)考慮資產(chǎn)或負(fù)債的現(xiàn)值。

四以及計(jì)量基礎(chǔ)辨析

(-)歷史成本與公允價(jià)值

歷史成本是按照過去交易和事項(xiàng)發(fā)生時(shí)的實(shí)際成本來進(jìn)行記錄和報(bào)告，它反

映的是交易標(biāo)的在初始計(jì)量時(shí)的成本，而不是交易標(biāo)的在后續(xù)期間的市場價(jià)值。

歷史成本是真實(shí)交易的價(jià)格，它與具體交易雙方對(duì)信息掌握程度等因素相關(guān)。而

公允價(jià)值是完全理想狀態(tài)下虛擬交易的價(jià)格，它以市場參與者的角度為基礎(chǔ)，與

特定交易雙方的意圖無關(guān)。因此，歷史成本有可能高于交易標(biāo)的的公允價(jià)值，也

可能低于交易標(biāo)的的公允價(jià)值。只有在交易雙方獲得充分信息并具有平等交易意

愿時(shí)，實(shí)際交易的價(jià)格才會(huì)等于公允價(jià)值。

(-)公允價(jià)值與重置成本

首先，在重置成本計(jì)量下，資產(chǎn)按照現(xiàn)在購買相同或者相似資產(chǎn)所需支付的

現(xiàn)金或者現(xiàn)金等價(jià)物的金額計(jì)量，而負(fù)債按照現(xiàn)在償付該項(xiàng)債務(wù)所需支付的現(xiàn)金

或者現(xiàn)金等價(jià)物的金額計(jì)量，因此，重置成本是根據(jù)當(dāng)前市場價(jià)格確定的，可以

說最接近于公允價(jià)值。但是，二者也存在本質(zhì)區(qū)別。根據(jù)前述定義，公允價(jià)值是

資產(chǎn)和負(fù)債的“脫手價(jià)格”，而重置成本是“買入價(jià)格”，二者在某些情況下存

在不一致的可能。同時(shí)，公允價(jià)值以市場參與者的角度進(jìn)行估計(jì)，對(duì)估計(jì)所適用

的市場具有嚴(yán)格限制。因此，只有在滿足公允價(jià)值要求的有限條件下，重置成本

才可能等于公允價(jià)值。

(三)公允價(jià)值與可變現(xiàn)凈值

首先，在可變現(xiàn)凈值計(jì)量下，資產(chǎn)按照其正常對(duì)外銷售所能收到現(xiàn)金或者現(xiàn)

金等價(jià)物的金額扣減該資產(chǎn)至完工時(shí)估計(jì)將要發(fā)生的成本以及估計(jì)的銷售費(fèi)用

以及相關(guān)稅費(fèi)后的金額計(jì)量，可變現(xiàn)凈值同樣也是反映資產(chǎn)現(xiàn)行價(jià)值的計(jì)量基礎(chǔ)。

但是，可變現(xiàn)凈值與公允價(jià)值的不一致之處在于，可變現(xiàn)凈值通常是基于特定交

易中的預(yù)計(jì)價(jià)格，而不是以市場參與者的角度進(jìn)行估計(jì)的價(jià)格。此外，可變現(xiàn)凈

值需要扣除銷售費(fèi)用，而公允價(jià)值不需要扣除銷售費(fèi)用。

（四）公允價(jià)值與現(xiàn)值

在估計(jì)公允價(jià)值時(shí)，也可能采用某項(xiàng)資產(chǎn)的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值作為其公

允價(jià)值，二者在概念上可能有重合的部分。但是，在對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行估計(jì)時(shí)，需

要以市場參與者的角度進(jìn)行估計(jì)，不應(yīng)考慮企業(yè)自身的情況。而在對(duì)長期資產(chǎn)減

值測(cè)試時(shí)，對(duì)資產(chǎn)未來現(xiàn)金凈流量的估計(jì)，是基于估計(jì)企業(yè)自身的情況而不是市

場參與者的假設(shè)，需要考慮企業(yè)管理層對(duì)某項(xiàng)資產(chǎn)的使用意圖以及經(jīng)營策略以及

未來規(guī)劃等因素。因此，公允價(jià)值估計(jì)中的未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值，與其他準(zhǔn)則中規(guī)

定采用的現(xiàn)值，在有限的條件下才會(huì)相等。

（五）信息有用性的比較

根據(jù)前述分析，對(duì)于五種計(jì)量基礎(chǔ)在所提供信息的有用性方面，我們可以歸

納為下表：

計(jì)量基礎(chǔ)信息有用性的比較

計(jì)量基礎(chǔ)計(jì)量時(shí)間基礎(chǔ)是否實(shí)際發(fā)生性質(zhì)計(jì)量成本相關(guān)性

歷史成本過去實(shí)際投入最低最弱

重置成本現(xiàn)在假設(shè)投入低較弱

可變現(xiàn)凈值現(xiàn)在假設(shè)產(chǎn)出較低較強(qiáng)

現(xiàn)值未來假設(shè)產(chǎn)出較高強(qiáng)

公允價(jià)值現(xiàn)在假設(shè)產(chǎn)出最高最強(qiáng)

掌握上述分類，對(duì)我們分析解決實(shí)務(wù)中的問題非常重要。如“可變現(xiàn)凈值”

的計(jì)量時(shí)間基礎(chǔ)是“現(xiàn)在”還是“未來”，就決定了我們?cè)谟?jì)算期末存貨的“可

變現(xiàn)凈值”而確定售價(jià)時(shí)，是按照資產(chǎn)負(fù)債表日的市場售價(jià)還是需要考慮期后相

關(guān)事實(shí)和情況的變動(dòng)。

五以及以成本為基礎(chǔ)的計(jì)量

以成本為基礎(chǔ)的計(jì)量，即歷史成本計(jì)量，它反映的是取得一項(xiàng)資產(chǎn)而付出的

成本，以及承擔(dān)一項(xiàng)負(fù)債而收到的資產(chǎn)價(jià)值。在歷史成本計(jì)量下，資產(chǎn)按照購置

時(shí)支付的現(xiàn)金或者現(xiàn)金等價(jià)物的金額，或者按照購置資產(chǎn)時(shí)所付出的對(duì)價(jià)的公允

價(jià)值計(jì)量。負(fù)債按照因承擔(dān)現(xiàn)時(shí)義務(wù)而實(shí)際收到的款項(xiàng)或者資產(chǎn)的金額，或者承

擔(dān)現(xiàn)時(shí)義務(wù)的合同金額，或者按照日?；顒?dòng)中為償還負(fù)債預(yù)期需要支付的現(xiàn)金或

者現(xiàn)金等價(jià)物的金額計(jì)量。

（-）成本計(jì)量的基本特征

1以及計(jì)量時(shí)點(diǎn)

成本計(jì)量的初始計(jì)量時(shí)點(diǎn)，是交易發(fā)生日的成本價(jià)值。在后續(xù)計(jì)量中，則以

過去發(fā)生的成本為基礎(chǔ)，進(jìn)行折舊以及攤銷以及減值等后續(xù)調(diào)整。

2以及是否實(shí)際發(fā)生

成本計(jì)量所計(jì)量的金額，是實(shí)際發(fā)生的成本價(jià)值。只有在達(dá)到資產(chǎn)或負(fù)債當(dāng)

前狀況下，需要實(shí)際投入的必要成本才屬于計(jì)量日的歷史成本，資產(chǎn)或負(fù)債后續(xù)

的額外投入不再屬于計(jì)量日的歷史成本，而屬于新的投入，可能產(chǎn)生新的資產(chǎn)或

費(fèi)用。

3以及性質(zhì)

成本計(jì)量所反映的是獲得一項(xiàng)資產(chǎn)（或承擔(dān)一項(xiàng)負(fù)債）所投入（或收到）的

實(shí)際成本，即買入價(jià)格。如前所述，實(shí)際投入成本并不一定等于該項(xiàng)資產(chǎn)（或負(fù)

債）的公允價(jià)值。

4以及計(jì)量成本

成本計(jì)量是以實(shí)際發(fā)生的交易價(jià)格為基礎(chǔ)，除非相關(guān)對(duì)價(jià)涉及非貨幣性資產(chǎn),

則甚少需要對(duì)交易價(jià)格采用估值技術(shù)，因此，其計(jì)量成本是最低的。

5以及可靠性和相關(guān)性

成本計(jì)量反映的是交易的實(shí)際投入成本，不需要較多人為估計(jì)或職業(yè)判斷，

其初始計(jì)量時(shí)所提供的信息可靠性是最高的。但是，后續(xù)計(jì)量中，仍然以初始投

入成本為基礎(chǔ)進(jìn)行調(diào)整，且此類調(diào)整多為對(duì)初始成本的扣減，并未如實(shí)反映相關(guān)

資產(chǎn)或負(fù)債在后續(xù)期間的價(jià)值變動(dòng)。因此，其后續(xù)計(jì)量所提供的信息，與財(cái)務(wù)報(bào)

表使用者作出經(jīng)濟(jì)決策的相關(guān)性是最弱的。成本計(jì)量的相關(guān)性缺陷主要體現(xiàn)在兩

方面：（1）當(dāng)物價(jià)大幅波動(dòng)或通貨膨脹持續(xù)發(fā)生時(shí)，以歷史成本計(jì)量的企業(yè)會(huì)

計(jì)不能真實(shí)反映該主體當(dāng)期的企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果；（2）由于歷史成本計(jì)

量提供的會(huì)計(jì)信息基于過去某一特定時(shí)點(diǎn)，沒有充分考慮時(shí)間價(jià)值和現(xiàn)金流動(dòng)等

因素。

（二）成本計(jì)量的主要內(nèi)容

成本計(jì)量反映的是交易日實(shí)際投入的成本。其中，購入一項(xiàng)資產(chǎn)的成本通常

包括支付的對(duì)價(jià)及直接相關(guān)費(fèi)用。對(duì)于自產(chǎn)自建的存貨以及固定資產(chǎn)等資產(chǎn)，其

成本還包括加工成本等使資產(chǎn)達(dá)到可使用狀態(tài)的必要支出。我們?cè)诖_定主體購置

資產(chǎn)支付的現(xiàn)金或者現(xiàn)金等價(jià)物的金額時(shí)，會(huì)遇到相關(guān)支出以及對(duì)價(jià)以及交易費(fèi)

用等概念，弄清楚這些概念，對(duì)我們確定成本的范圍很重要。

1以及對(duì)價(jià)

在法律概念中，對(duì)價(jià)的內(nèi)涵，是一方為換取另一方做某事的承諾而向另一方

支付的金錢代價(jià)或得到該種承諾的承諾。即當(dāng)事人一方在獲得某種利益時(shí)，必須

給付對(duì)方相應(yīng)的代價(jià)。在會(huì)計(jì)概念下，購置資產(chǎn)支付的對(duì)價(jià)，是指向出售方（有

時(shí)包括其關(guān)聯(lián)方）支付的現(xiàn)金或其他資產(chǎn)。對(duì)價(jià)是資產(chǎn)成本的主要構(gòu)成部分。當(dāng)

支付對(duì)價(jià)為現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物時(shí)，對(duì)價(jià)的價(jià)值即現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物的票面價(jià)值。

當(dāng)支付對(duì)價(jià)包含非貨幣性資產(chǎn)時(shí)，對(duì)價(jià)的價(jià)值為該非貨幣性資產(chǎn)的公允價(jià)值。

2以及直接相關(guān)費(fèi)用

直接相關(guān)費(fèi)用，其基本含義是增量成本，指如果主體不發(fā)生該交易就不會(huì)發(fā)

生的成本（注：為某項(xiàng)交易而進(jìn)行的某些商務(wù)活動(dòng)，如盡職調(diào)查等，是與該項(xiàng)交

易相關(guān)，但不是直接相關(guān)，因?yàn)榧词雇瓿闪诉@些商務(wù)活動(dòng)，也可能達(dá)不成交易

對(duì)于金融項(xiàng)目，是指直接歸屬于金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的購買以及發(fā)行或處置的增

量成本，如發(fā)現(xiàn)股票以及債券相關(guān)的傭金以及手續(xù)費(fèi)等。對(duì)于非金融項(xiàng)目，是指

能夠使資產(chǎn)達(dá)到預(yù)計(jì)可使用狀態(tài)需要發(fā)生的增量成本，如相關(guān)稅費(fèi)以及運(yùn)輸費(fèi)以

及裝卸費(fèi)以及保險(xiǎn)費(fèi)以及其他費(fèi)用。

（三）成本計(jì)量的特殊考慮

1以及對(duì)價(jià)不公允時(shí)的特殊處理

偶爾，兩個(gè)價(jià)值不同的項(xiàng)目進(jìn)行交換，是因?yàn)榻灰椎膬r(jià)格可能受到交易雙方

其他關(guān)系的影響，也可能是交易的一方處于財(cái)務(wù)困境或者其他壓力從而使交易的

價(jià)格受到影響。根據(jù)前述，取得資產(chǎn)的成本或承擔(dān)負(fù)債的所得等于所放棄對(duì)價(jià)或

所收到對(duì)價(jià)的公允價(jià)值。但是，這種處理方法存在兩個(gè)問題，一是無法確認(rèn)經(jīng)濟(jì)

損失或利得，二是無法確認(rèn)交易中未予明確表述的成分。因此，對(duì)于一項(xiàng)非等價(jià)

交換而產(chǎn)生的資產(chǎn)和負(fù)債，如果不使用所放棄或所收到對(duì)價(jià)的公允價(jià)值計(jì)量，主

體可以采用以下處理方法。

以所取得資產(chǎn)或所承擔(dān)負(fù)債的公允價(jià)值計(jì)量資產(chǎn)或負(fù)債，并按下述方法處理

公允價(jià)值與所放棄或所收到對(duì)價(jià)公允價(jià)值的差額：（1）如果交易是與以投資者

身份的權(quán)益投資者（或合并集團(tuán)中的其他主體）之間達(dá)成的交易，差額確認(rèn)為權(quán)

益繳入或者權(quán)益分配。（2）如果交易中未列明的成分可以辨認(rèn)，則應(yīng)進(jìn)行會(huì)計(jì)

處理。辨認(rèn)交易中未列明的成分（或者證明不存在其他成分）可能比較困難。（3）

在其他情況下，將差額確認(rèn)為交易利得或損失。涉及非等價(jià)交換的利得或損失并

不常見。但是，如果交易的一方處于困難狀態(tài)以及極度渴望交易，這種情況也會(huì)

發(fā)生。

如果放棄或收到的對(duì)價(jià)是主體自身的權(quán)益工具，以所收到或所放棄資產(chǎn)的公

允價(jià)值以及滅失或發(fā)生負(fù)債的公允價(jià)值來計(jì)量權(quán)益工具。這種處理方法，符合主

體自身權(quán)益工具不產(chǎn)生利得或損失的理念。

2以及延期支付對(duì)價(jià)的特殊處理

一般情況下，購買資產(chǎn)的初始成本即相關(guān)對(duì)價(jià)的票面價(jià)值或公允價(jià)值。當(dāng)購

買資產(chǎn)支付對(duì)價(jià)超過正常信用條件，屬于具有融資性質(zhì)的延期支付時(shí)，初始成本

還需要考慮資金的時(shí)間價(jià)值，該資產(chǎn)采用現(xiàn)值進(jìn)行初始計(jì)量。例如，分期付款取

得資產(chǎn)以及融資租賃取得資產(chǎn)等交易，應(yīng)支付對(duì)價(jià)應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)值進(jìn)行初始計(jì)量，后

續(xù)計(jì)量將產(chǎn)生融資費(fèi)用。

3以及借款支付對(duì)價(jià)的特殊處理

在某些資產(chǎn)購置過程中，企業(yè)需要借款進(jìn)行購買，從而產(chǎn)生了借款費(fèi)用。借

款費(fèi)用是企業(yè)因借入資金所付出的代價(jià)，它屬于資產(chǎn)購置過程中發(fā)生的相關(guān)費(fèi)用,

需要根據(jù)直接相關(guān)費(fèi)用的概念進(jìn)行判斷，從而確定借款費(fèi)用是否計(jì)入資產(chǎn)的初始

成本。根據(jù)直接相關(guān)費(fèi)用的概念，對(duì)于借款費(fèi)用的處理，基本原則是：企業(yè)發(fā)生

的借款費(fèi)用，可直接歸屬于符合資本化條件的資產(chǎn)購建或者生產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)予以資

本化，計(jì)入相關(guān)資產(chǎn)成本；其他借款費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)在發(fā)生時(shí)根據(jù)其發(fā)生額確認(rèn)為費(fèi)

用，計(jì)入當(dāng)期損益。

4以及發(fā)行證券相關(guān)費(fèi)用的特殊性

對(duì)于發(fā)行證券，包括發(fā)行權(quán)益性以及債務(wù)性證券等，其交易相關(guān)費(fèi)用，需要

根據(jù)前述直接相關(guān)費(fèi)用的概念，判斷相關(guān)費(fèi)用是否屬于增量成本，從而確定應(yīng)扣

減發(fā)行證券所獲得的對(duì)價(jià)，還是計(jì)入當(dāng)期損益?？梢詮陌l(fā)行對(duì)價(jià)中扣除的直接相

關(guān)費(fèi)用，僅限于發(fā)行證券直接相關(guān)的增量成本，即根據(jù)法律以及行政法規(guī)和相關(guān)

監(jiān)管機(jī)構(gòu)有關(guān)規(guī)定，為了制作和報(bào)送發(fā)行申請(qǐng)文件，滿足法定的信息披露和審核

要求而發(fā)生的中介機(jī)構(gòu)專業(yè)服務(wù)費(fèi)和法定信息披露費(fèi)用，以及在發(fā)行階段發(fā)生的

與新發(fā)行股份直接相關(guān)的費(fèi)用。

具體的，可以直接從發(fā)行溢價(jià)中扣減的發(fā)行費(fèi)用包括：（1）在制作和報(bào)送

招股說明書和其他發(fā)行申請(qǐng)文件的階段發(fā)生的中介機(jī)構(gòu)專業(yè)服務(wù)費(fèi)，包括保薦費(fèi)

以及申報(bào)會(huì)計(jì)師費(fèi)以及律師費(fèi)以及評(píng)估費(fèi)等；（2）發(fā)行申請(qǐng)獲得核準(zhǔn)后，在發(fā)

行階段發(fā)生的與新發(fā)行證券直接相關(guān)的費(fèi)用，包括招股說明書印刷費(fèi)以及承銷費(fèi)

以及上網(wǎng)發(fā)行費(fèi)以及IPO募集資金的驗(yàn)資費(fèi)以及新發(fā)行股份在證券登記結(jié)算機(jī)

構(gòu)的初始登記費(fèi)等。

不屬于根據(jù)法律以及行政法規(guī)和相關(guān)規(guī)定必須發(fā)生的法定性質(zhì)的費(fèi)用，以及

與新發(fā)行證券募集資金無直接關(guān)聯(lián)的費(fèi)用支出，例如廣告費(fèi)以及路演及財(cái)經(jīng)公關(guān)

費(fèi)以及上市酒會(huì)費(fèi)等其他費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)于發(fā)生時(shí)直接計(jì)入當(dāng)期損益，不能從發(fā)行溢

價(jià)中扣減。

5以及企業(yè)合并成本的特殊性

在一般資產(chǎn)購買中，交易的直接相關(guān)費(fèi)用屬于資產(chǎn)成本的一部分，應(yīng)計(jì)入資

產(chǎn)的初始成本。但是，企業(yè)合并（包括同一控制或非同一控制）取得的長期股權(quán)

投資，其直接相關(guān)費(fèi)用直接計(jì)入當(dāng)期損益，不再歸屬于此類資產(chǎn)的初始成本。企

業(yè)合并成本中直接相關(guān)費(fèi)用的處理，采用了與一般資產(chǎn)購置成本不同的計(jì)量模型,

其主要原因在于，企業(yè)合并取得長期股權(quán)投資成本的計(jì)量，在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中，

涉及到對(duì)商譽(yù)（或負(fù)商譽(yù)以及資本公積）初始成本的計(jì)量。而企業(yè)合并直接相關(guān)

費(fèi)用，如合并中介費(fèi)用等，在發(fā)生時(shí)即已消耗，不會(huì)帶來未來經(jīng)濟(jì)利益，實(shí)質(zhì)上

不滿足資產(chǎn)的定義。如果將企業(yè)合并直接相關(guān)費(fèi)用計(jì)入長期股權(quán)投資成本，最終

將影響合并層面確認(rèn)的商譽(yù)資產(chǎn)價(jià)值，從而將不滿足資產(chǎn)定義的部分確認(rèn)為一項(xiàng)

資產(chǎn)，虛增了合并取得的凈資產(chǎn)初始成本。因此，與其他一般資產(chǎn)購置的處理不

同，企業(yè)合并的直接相關(guān)費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益，而不是作為長期股權(quán)投資的

初始投資成本。

（四）成本計(jì)量模型的思考

如果成本計(jì)量模型只包括對(duì)價(jià)，而將直接相關(guān)費(fèi)用（即交易費(fèi)用）直接計(jì)入

當(dāng)期損益，在如下兩個(gè)方面是有利的：其一是統(tǒng)一了資產(chǎn)購置成本的計(jì)量模型（企

業(yè)合并成本與其他資產(chǎn)購置成本相同）；其二是其與公允價(jià)值計(jì)量中的脫手價(jià)格

保持了一致。

六以及以現(xiàn)行市價(jià)為基礎(chǔ)的計(jì)量

（一）以市價(jià)為基礎(chǔ)的計(jì)量

以市價(jià)為基礎(chǔ)的計(jì)量，包括重置成本以及可變現(xiàn)凈值以及公允價(jià)值。其中最

重要的是公允價(jià)值，本文重點(diǎn)介紹公允價(jià)值。

1以及計(jì)量時(shí)間基礎(chǔ)

公允價(jià)值,是指市場參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中，出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能

收到或者轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所需支付的價(jià)格。其反映的是計(jì)量日的當(dāng)前市場條件，計(jì)

量時(shí)間基礎(chǔ)是現(xiàn)在。

2以及是否實(shí)際發(fā)生

公允價(jià)值并不是實(shí)際發(fā)生交易的價(jià)格，而是以一系列假設(shè)條件為基礎(chǔ)的估計(jì)

價(jià)格。公允價(jià)值估計(jì)的前提，是以市場參與者的角度考慮，市場參與者是滿足若

干條件的假設(shè)對(duì)象，而不是實(shí)際的交易雙方。在對(duì)公允價(jià)值的各項(xiàng)要素進(jìn)行估計(jì)

過程中，需要運(yùn)用到不同層級(jí)的輸入值，即假設(shè)條件，其估值過程也包含了大量

的假設(shè)。

3以及性質(zhì)

公允價(jià)值是對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債現(xiàn)行內(nèi)在價(jià)值的估計(jì)，與歷史成本相對(duì)應(yīng)，它反映

了一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債在當(dāng)前狀態(tài)下能夠產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

4以及計(jì)量成本

由于公允價(jià)值具有不確定性及變動(dòng)性，故計(jì)量成本較高，具體體現(xiàn)在其下幾

個(gè)方面：

首先，鑒于我國目前產(chǎn)權(quán)以及生產(chǎn)要素市場并不成熟，部分會(huì)計(jì)要素可觀察

到的市場價(jià)格無法獲得，那么企業(yè)要取得相同資產(chǎn)和負(fù)債在活躍市場中未經(jīng)調(diào)整

的報(bào)價(jià)需付出不菲成本。

其次，公允價(jià)值計(jì)量估值技術(shù)的運(yùn)用導(dǎo)致要滿足計(jì)量質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)必須花費(fèi)高額

成本，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)整是估值技術(shù)的必要輸入值，因?yàn)槭袌鰠⑴c者在對(duì)資產(chǎn)或負(fù)

債進(jìn)行定價(jià)時(shí)將作出此類調(diào)整，但主體在某些情況下可能難以量化風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的，

則主體必須為取得輸入值付出高額成本。

5以及相關(guān)性

由于資產(chǎn)公允價(jià)值的計(jì)量基礎(chǔ)是交易雙方對(duì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的預(yù)期，未來

經(jīng)濟(jì)利益的流入是資產(chǎn)的基本特征，而未來經(jīng)濟(jì)利益流入的現(xiàn)值計(jì)量最能恰當(dāng)反

映資產(chǎn)內(nèi)含價(jià)值，因而以公允價(jià)值為基礎(chǔ)的計(jì)量相關(guān)性程度較高。此外，基于退

出價(jià)格的公允價(jià)值計(jì)量能提供面向現(xiàn)在以及未來以及市場和風(fēng)險(xiǎn)的及時(shí)信息，提

高信息的決策有效性，有助于反映企業(yè)管理層受托責(zé)任履行情況，以及有助于會(huì)

計(jì)信息決策者做出有效決策。

（二）與公允價(jià)值相關(guān)的概念

1以及公允價(jià)值的定義

公允價(jià)值，是指市場參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中，出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能

收到或者轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所需支付的價(jià)格，即脫手價(jià)格。

公允價(jià)值是基于市場的計(jì)量，而非基于特定主體的計(jì)量。對(duì)于某些資產(chǎn)和負(fù)

債而言，存在可供利用的市場交易或市場信息；而對(duì)于其他資產(chǎn)和負(fù)債，則沒有

可以利用的市場交易或市場信息。但是，對(duì)于上述兩種情形，公允價(jià)值計(jì)量的目

標(biāo)都是相同的，即估計(jì)計(jì)量日，當(dāng)前市場條件下的市場參與者之間的有序交易中，

出售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移負(fù)債的價(jià)格（即持有資產(chǎn)或承擔(dān)負(fù)債的市場參與者在計(jì)量日的脫

手價(jià)格）。

如果沒有相同資產(chǎn)或相同負(fù)債的價(jià)格，主體計(jì)量公允價(jià)值應(yīng)當(dāng)采用其他估值

技術(shù)，并盡可能多的使用相關(guān)可觀察輸入值，盡可能少的使用不可觀察輸入值。

因?yàn)楣蕛r(jià)值是基于市場的計(jì)量，計(jì)量公允價(jià)值時(shí)，主體應(yīng)當(dāng)采用當(dāng)前市場條件

下，市場參與者在對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行定價(jià)時(shí)可能采用的假設(shè)（包括風(fēng)險(xiǎn)假設(shè)）。

因此，計(jì)量公允價(jià)值時(shí)，主體持有資產(chǎn)或結(jié)算（或履行）負(fù)債的意圖是不相關(guān)的。

脫手價(jià)格，即退出價(jià)格,其體現(xiàn)了在計(jì)量日以持有資產(chǎn)或承擔(dān)負(fù)債的市場參

與者角度觀察,對(duì)該資產(chǎn)或負(fù)債相關(guān)未來現(xiàn)金流入和流出的預(yù)期。主體可通過使

用資產(chǎn)或處置資產(chǎn)而產(chǎn)生現(xiàn)金流入,即使主體是打算通過使用資產(chǎn)而非出售來獲

得相關(guān)現(xiàn)金流入，退出價(jià)格仍能夠通過向?qū)⒁酝瑯臃绞绞褂迷撡Y產(chǎn)的市場參與者

出售該資產(chǎn)，從而體現(xiàn)從使用該資產(chǎn)所獲得的預(yù)期現(xiàn)金流。這是因?yàn)樽鳛橘I方的

市場參與者支付的對(duì)價(jià)將與其預(yù)期將從資產(chǎn)的使用（或出售）獲得的利益相當(dāng)。

故無論主體的意圖是使用或出售資產(chǎn)，退出價(jià)格都是資產(chǎn)公允價(jià)值的合適定義。

類似地，負(fù)債將因主體在一定期間履行義務(wù)或?qū)⒘x務(wù)轉(zhuǎn)移給另一方時(shí)導(dǎo)致現(xiàn)

金（或其他經(jīng)濟(jì)資源）的流出。即使主體打算在一定期間履行義務(wù)，退出價(jià)格仍

能夠體現(xiàn)相關(guān)現(xiàn)金流出的預(yù)期，因?yàn)樽鳛槭茏屓说氖袌鰠⑴c者最終將被要求履行

該義務(wù)。因此，無論主體的意圖為履行義務(wù)，還是將義務(wù)轉(zhuǎn)移至將履行該義務(wù)的

相關(guān)方，退出價(jià)格總是負(fù)債公允價(jià)值的合適定義。

止匕外，當(dāng)前進(jìn)入價(jià)格的定義同樣假設(shè)市場參與者之間在計(jì)量日進(jìn)行假定的有

序交易一般而言，對(duì)于在同一日期同一市場內(nèi)同類資產(chǎn)或負(fù)債，當(dāng)前退出價(jià)格

將等于當(dāng)前進(jìn)入價(jià)格，故公允價(jià)值準(zhǔn)則中并沒有進(jìn)一步區(qū)分當(dāng)前退出價(jià)格或進(jìn)入

價(jià)格。

當(dāng)一項(xiàng)資產(chǎn)屬于持有待售，最為相關(guān)的可能就是脫手價(jià)格，因?yàn)槊撌謨r(jià)格將

反映因出售而可能獲得的收益。相反，當(dāng)出現(xiàn)以下情況時(shí)，使用進(jìn)入價(jià)格（例如，

重置成本）則可提供更為相關(guān)的信息：（1）持有資產(chǎn)意在使用而非出售；（2）脫

手價(jià)格無法獲得，或者脫手價(jià)格并不反映買賣雙方之間的有序交易。

2以及計(jì)量單元

相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，即其他準(zhǔn)則所規(guī)定的以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)或負(fù)債，也包

括企業(yè)自身權(quán)益工具，例如采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的投資性房地產(chǎn)以及

生物資產(chǎn)，考慮資產(chǎn)減值時(shí)以公允價(jià)值確定可收回金額的資產(chǎn)，以非貨幣性資產(chǎn)

形式取得的政府補(bǔ)助，非同一控制下企業(yè)合并中取得的可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債，作為

合并對(duì)價(jià)發(fā)行的權(quán)益工具，以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，

以及可供出售金融資產(chǎn)等。

企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)考慮該資產(chǎn)或負(fù)債的特征，以及

該資產(chǎn)或負(fù)債是以單項(xiàng)還是以組合的方式進(jìn)行計(jì)量等因素。

公允價(jià)值計(jì)量應(yīng)考慮資產(chǎn)或負(fù)債的特征，例如資產(chǎn)的狀況和所在位置，以及

對(duì)其出售或使用的限制（如果有的話）。如果市場參與者在計(jì)量日對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行定

價(jià)時(shí)將考慮對(duì)資產(chǎn)出售或使用的限制，則此類限制將影響資產(chǎn)的公允價(jià)值。例如

投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)采用公允價(jià)值模式計(jì)量投資性房地產(chǎn)應(yīng)當(dāng)能夠從房

地產(chǎn)交易市場上取得同類或類似房地產(chǎn)的市場價(jià)格及其他相關(guān)信息。那么實(shí)務(wù)中

應(yīng)參考本地區(qū)同一地段的同類型房地產(chǎn)活躍市場價(jià)格，并考慮所處位置以及新舊

程度以及配套設(shè)施等因素，對(duì)本地區(qū)可比房地產(chǎn)的市場交易價(jià)格進(jìn)行調(diào)整。

值得注意的是，公允價(jià)值準(zhǔn)則僅規(guī)范了應(yīng)當(dāng)如何計(jì)量公允價(jià)值，而非哪些項(xiàng)

目應(yīng)以公允價(jià)值計(jì)量，其他相關(guān)準(zhǔn)則明確了公允價(jià)值計(jì)量是應(yīng)當(dāng)考慮單項(xiàng)資產(chǎn)或

負(fù)債，還是考慮一組資產(chǎn)或負(fù)債（即計(jì)量單元），例如：

（1）資產(chǎn)減值準(zhǔn)則規(guī)定，有跡象表明一項(xiàng)資產(chǎn)可能發(fā)生減值的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)

以單項(xiàng)資產(chǎn)為基礎(chǔ)估計(jì)其可收回金額。企業(yè)難以對(duì)單項(xiàng)資產(chǎn)的可收回金額進(jìn)行估

計(jì)的，應(yīng)當(dāng)以該資產(chǎn)所屬的資產(chǎn)組為基礎(chǔ)確定資產(chǎn)組的可收回金額。

（2）金融工具準(zhǔn)則中的計(jì)量單元通常是單項(xiàng)金融工具。

3以及有序交易

企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)假定市場參與者在計(jì)量日出售資

產(chǎn)或者轉(zhuǎn)移負(fù)債的交易，是在當(dāng)前市場條件下的有序交易。有序交易，是指在計(jì)

量日前一段時(shí)期內(nèi)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債具有慣常市場活動(dòng)的交易，而清算等被迫交易

不屬于有序交易。

止匕外，應(yīng)當(dāng)假定出售資產(chǎn)或者轉(zhuǎn)移負(fù)債的有序交易在相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的主要

市場進(jìn)行，不存在主要市場的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)假定該交易在相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的最有利

市場進(jìn)行。主要市場，是相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債交易量最大和交易活躍程度最高的市場。

由于主要市場是資產(chǎn)或負(fù)債流動(dòng)性最強(qiáng)的市場，故該市場將能夠提供公允價(jià)值計(jì)

量最具代表性的輸入值，但前提是主體能夠在計(jì)量日進(jìn)入該市場。即實(shí)務(wù)中主體

可以使用其通常進(jìn)行交易的市場中的價(jià)格，而無需全面詳盡地查找與其通常進(jìn)行

交易的市場相比具有更多資產(chǎn)或負(fù)債交易活動(dòng)的市場。

4以及市場參與者

企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)采用市場參與者在對(duì)該資產(chǎn)或負(fù)

債定價(jià)時(shí)為實(shí)現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)利益最大化所使用的假設(shè)。

在確定這些假設(shè)時(shí)，主體不需要識(shí)別特定的市場參與者。但主體應(yīng)當(dāng)考慮下

列特定因素，識(shí)別總體上區(qū)分市場參與者的特征：

（1）資產(chǎn)或負(fù)債；

（2）資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場（或最有利市場）；

（3）在該市場上與主體進(jìn)行交易的市場參與者。

市場參與者是相互獨(dú)立的（即其并非關(guān)聯(lián)方），但如果主體擁有共同的所有

權(quán)（例如國有企業(yè)或者相互持股的主體），關(guān)聯(lián)方交易的價(jià)格可用作公允價(jià)值計(jì)

量的輸入值，前提是主體能夠提供充分證據(jù)表明此類交易是按市場條款達(dá)成的。

應(yīng)假設(shè)市場參與者與主體一樣熟悉資產(chǎn)或負(fù)債的情況，那么實(shí)務(wù)中是否應(yīng)考

慮主體可能獲得其他市場參與者無法獲取的信息從而導(dǎo)致信息不對(duì)稱價(jià)格，從某

種意義上來說，如果市場參與者愿意進(jìn)行資產(chǎn)或負(fù)債的交易，他將付出包括通常

和常規(guī)性的盡職調(diào)查在內(nèi)的努力，以熟悉資產(chǎn)或負(fù)債的有關(guān)情況，并且將相關(guān)的

風(fēng)險(xiǎn)納入計(jì)量。

5以及脫手價(jià)格

企業(yè)在根據(jù)主要市場或最有利市場的交易價(jià)格確定相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允

價(jià)值時(shí)，不應(yīng)根據(jù)交易費(fèi)用對(duì)該價(jià)格進(jìn)行調(diào)整。交易費(fèi)用是指企業(yè)發(fā)生的可直接

歸屬于資產(chǎn)出售或者負(fù)債轉(zhuǎn)移的費(fèi)用，且在進(jìn)行相關(guān)交易時(shí)不可避免。交易費(fèi)用

并不屬于相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的特征，只與特定交易有關(guān)，取決于企業(yè)參與該資產(chǎn)或

負(fù)債交易的不同方式（零售交易或者批發(fā)交易等）。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)其他相關(guān)會(huì)計(jì)

準(zhǔn)則對(duì)交易費(fèi)用進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。

交易費(fèi)用不包括運(yùn)輸費(fèi)用。如果資產(chǎn)所在地是資產(chǎn)的一項(xiàng)特征（如對(duì)商品而

言情況就可能如此），主要市場（或最有利市場）的價(jià)格應(yīng)按照將該資產(chǎn)從當(dāng)前

位置運(yùn)抵該市場發(fā)生的成本（如果有的話）進(jìn)行調(diào)整。與產(chǎn)生于交易且不會(huì)改變

資產(chǎn)或負(fù)債特征的交易費(fèi)用不同，運(yùn)輸費(fèi)用產(chǎn)生于事項(xiàng)（運(yùn)輸）且將改變資產(chǎn)特

征（其所處地點(diǎn)）。如果地點(diǎn)是資產(chǎn)的一項(xiàng)特征，則主要（或最有利）市場中的

價(jià)格應(yīng)當(dāng)就該資產(chǎn)從其當(dāng)前地點(diǎn)運(yùn)抵該市場所發(fā)生的費(fèi)用進(jìn)行調(diào)整。

（三）公允價(jià)值的應(yīng)用原則

1.非金融資產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量原則

非金融資產(chǎn)的最佳用途

企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量非金融資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)考慮市場參與者通過直接將該資產(chǎn)用

于最佳用途的方式產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益的能力，或者通過將該資產(chǎn)出售給能夠使其用于

最佳用途的其他市場參與者的方式產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益的能力。

最佳用途（highestandbestuse）,是指市場參與者實(shí)現(xiàn)一項(xiàng)非金融資產(chǎn)

或其所屬的一組資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值最大化時(shí)該非金融資產(chǎn)的用途。

企業(yè)確定非金融資產(chǎn)的最佳用途，應(yīng)當(dāng)考慮實(shí)物上可能以及法律上允許以及

財(cái)務(wù)上可行等因素：（1）判斷非金融資產(chǎn)的用途在實(shí)物上是否可能，應(yīng)當(dāng)考慮

市場參與者在對(duì)資產(chǎn)定價(jià)時(shí)考慮的資產(chǎn)實(shí)物特征。例如，不動(dòng)產(chǎn)的位置和大小。

（2）判斷非金融資產(chǎn)的用途在法律上是否允許，應(yīng)當(dāng)考慮市場參與者在對(duì)資產(chǎn)

定價(jià)時(shí)考慮的資產(chǎn)使用在法律上的限制。例如，不動(dòng)產(chǎn)適用的區(qū)域歸屬。（3）

判斷非金融資產(chǎn)的用途在財(cái)務(wù)上是否可行，應(yīng)當(dāng)考慮在實(shí)物上可能且法律上允許

的情況下，通過使用該資產(chǎn)能否產(chǎn)生足夠的收益或現(xiàn)金流量，從而在補(bǔ)償使資產(chǎn)

用于該用途所發(fā)生的成本后，仍然能夠滿足市場參與者所要求的投資回報(bào)。

企業(yè)應(yīng)當(dāng)從市場參與者的角度確定非金融資產(chǎn)的最佳用途。企業(yè)已經(jīng)或者計(jì)

劃將非金融資產(chǎn)用于不同于市場參與者的用途的，也應(yīng)當(dāng)從市場參與者的角度確

定其最佳用途。通常情況下，企業(yè)非金融資產(chǎn)的現(xiàn)行用途可以視為最佳用途，除

非市場因素或者其他因素表明市場參與者按照其他用途使用該資產(chǎn)可以實(shí)現(xiàn)價(jià)

值最大化。

非金融資產(chǎn)的估值前提

企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量非金融資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)基于最佳用途確定以下估值前提：

（1）當(dāng)非金融資產(chǎn)的最佳用途是將該非金融資產(chǎn)與其他資產(chǎn)進(jìn)行組合（安

裝或配置），或者將該非金融資產(chǎn)與其他資產(chǎn)及負(fù)債進(jìn)行組合（例如，業(yè)務(wù)），

則可為市場參與者提供最大價(jià)值。

①當(dāng)非金融資產(chǎn)的最佳用途是將其與其他資產(chǎn)組合使用或者與其他資產(chǎn)及

負(fù)債組合使用為市場參與者提供最大價(jià)值時(shí)，其公允價(jià)值應(yīng)當(dāng)是將資產(chǎn)出售給以

同樣組合方式使用資產(chǎn)的市場參與者的當(dāng)前交易價(jià)格，并且市場參與者可以取得

組合中的其他資產(chǎn)和負(fù)債。

②與該資產(chǎn)相關(guān)的負(fù)債以及與組合資產(chǎn)相關(guān)的負(fù)債，包括企業(yè)為籌集營運(yùn)資

金產(chǎn)生的負(fù)債，但不包括企業(yè)為組合之外的資產(chǎn)籌集資金所產(chǎn)生的負(fù)債。

③一項(xiàng)非金融資產(chǎn)的最佳用途假設(shè)，應(yīng)當(dāng)一致地應(yīng)用于組合中的所有資產(chǎn)。

（2）當(dāng)非金融資產(chǎn)的最佳用途是將其獨(dú)立使用為市場參與者提供最大價(jià)值

時(shí)，其公允價(jià)值應(yīng)當(dāng)是將資產(chǎn)出售給同樣獨(dú)立使用資產(chǎn)的市場參與者的當(dāng)前交易

價(jià)格。

當(dāng)計(jì)量資產(chǎn)組合的公允價(jià)值時(shí)，估值前提的影響取決于具體情況，例如：

（1）無論該資產(chǎn)是獨(dú)立使用還是與其他資產(chǎn)或者其他資產(chǎn)和負(fù)債組合使用，

該資產(chǎn)的公允價(jià)值可能是相同的。此時(shí)，該資產(chǎn)可能是市場參與者將持續(xù)進(jìn)行經(jīng)

營的一項(xiàng)業(yè)務(wù)，需要對(duì)該業(yè)務(wù)進(jìn)行整體估值。該資產(chǎn)作為繼續(xù)經(jīng)營的業(yè)務(wù)中的組

合使用，將產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，該事項(xiàng)對(duì)于市場參與者是可觀察到的。也就是說，市

場參與者會(huì)考慮協(xié)同效應(yīng)，從而影響該資產(chǎn)獨(dú)立使用或組合使用時(shí)的公允價(jià)值估

值。

（2）該資產(chǎn)與其他資產(chǎn)或者其他資產(chǎn)和負(fù)債組合使用，是需要在獨(dú)立使用

的基礎(chǔ)上進(jìn)行調(diào)整的因素。此時(shí)，該資產(chǎn)可能是一項(xiàng)機(jī)器，其公允價(jià)值是采用類

似機(jī)器（不需要安裝或裝配）的可觀察價(jià)格確定的，或者，調(diào)整了運(yùn)輸和安裝費(fèi)

用，以反映該機(jī)器的當(dāng)前狀況和位置（需要安裝或裝配）。

（3）該資產(chǎn)與其他資產(chǎn)或者其他資產(chǎn)和負(fù)債組合使用，是需要在市場參與

者的假設(shè)基礎(chǔ)上調(diào)整的因素。例如，該資產(chǎn)是生產(chǎn)過程中的存貨且沒有同類商品，

則市場參與者需要將其轉(zhuǎn)化為完工產(chǎn)品，該存貨的公允價(jià)值需要假設(shè)，市場參與

者已經(jīng)獲得或可以獲得將該存貨轉(zhuǎn)化為完工產(chǎn)品的必要專業(yè)車間。

（4）該資產(chǎn)與其他資產(chǎn)或者其他資產(chǎn)和負(fù)債組合使用，是需要在估值技術(shù)

中調(diào)整的因素。例如，采用多期盈利法估計(jì)公允價(jià)值的無形資產(chǎn)，估值技術(shù)需要

考慮該無形資產(chǎn)與其他資產(chǎn)或負(fù)債組合使用時(shí)的貢獻(xiàn)。

（5）在較少的情況下，當(dāng)企業(yè)將一項(xiàng)資產(chǎn)與其他資產(chǎn)組合使用時(shí)，企業(yè)需

要將該資產(chǎn)組的公允價(jià)值分?jǐn)偟礁鱾€(gè)單項(xiàng)資產(chǎn)。例如，不動(dòng)產(chǎn)的估值中，其改良

的不動(dòng)產(chǎn)（資產(chǎn)組）的公允價(jià)值將分?jǐn)偟狡涓鱾€(gè)組成資產(chǎn)中。

2.負(fù)債和自身權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)量原則

基本原則

企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量負(fù)債的，應(yīng)當(dāng)假定在計(jì)量日將該負(fù)債轉(zhuǎn)移給市場參與者,

而且該負(fù)債在轉(zhuǎn)移后繼續(xù)存在，由作為受讓方的市場參與者履行義務(wù)。

企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量自身權(quán)益工具的，應(yīng)當(dāng)假定在計(jì)量日將該自身權(quán)益工具

轉(zhuǎn)移給市場參與者，而且該自身權(quán)益工具在轉(zhuǎn)移后繼續(xù)存在，并由作為受讓方的

市場參與者取得與該工具相關(guān)的權(quán)利以及承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)。

其他方作為資產(chǎn)持有的負(fù)債和權(quán)益工具

當(dāng)不存在相同或類似負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具報(bào)價(jià)，但其他方將其作為資產(chǎn)

持有的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在計(jì)量日從持有該資產(chǎn)的市場參與者角度，以該資產(chǎn)的公允價(jià)

值確定負(fù)債或自身權(quán)益工具的公允價(jià)值。

企業(yè)應(yīng)當(dāng)按下列原則計(jì)量負(fù)債或權(quán)益工具的公允價(jià)值：

（1）如果存在報(bào)價(jià)，應(yīng)當(dāng)采用活躍市場中其他方作為資產(chǎn)持有的相同項(xiàng)目

的報(bào)價(jià)；

（2）如果不存在報(bào)價(jià)，采用其他可觀察的輸入值，例如非活躍市場中其他

方作為資產(chǎn)持有的相同項(xiàng)目的報(bào)價(jià)；

（3）如果（1）和（2）中的報(bào)價(jià)均不存在，則應(yīng)當(dāng)采用估值技術(shù)，例如：

收益法以及市場法。

當(dāng)其他方持有資產(chǎn)的某些特征不適用于所計(jì)量的負(fù)債或權(quán)益工具時(shí)，應(yīng)當(dāng)調(diào)

整該資產(chǎn)的報(bào)價(jià)，以調(diào)整后的價(jià)值確定負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具的公允價(jià)值。企

業(yè)應(yīng)當(dāng)確保，該資產(chǎn)的價(jià)格未包含銷售限制的影響。下列情況可能表明，該資產(chǎn)

的報(bào)價(jià)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行調(diào)整：

（1）其他方作為資產(chǎn)持有的類似而非相同負(fù)債或權(quán)益工具的報(bào)價(jià)。例如，

所計(jì)量的負(fù)債或權(quán)益工具可能具有特定特征，如發(fā)行方的信用特征等，這些特征

和其他方持有的類似負(fù)債或權(quán)益工具不同。

（2）其他方持有資產(chǎn)的計(jì)量單元與所計(jì)量負(fù)債或權(quán)益工具不同。例如，有

些負(fù)債中，其報(bào)價(jià)同時(shí)包含了發(fā)行方和第三方的金額，如果所要計(jì)量的負(fù)債僅包

含了對(duì)發(fā)行方的公允價(jià)值，那么，就需要將第三方的金額剔除。

其他方未作為資產(chǎn)持有的負(fù)債和權(quán)益工具

不存在相同或類似負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具報(bào)價(jià)并且其他方?jīng)]有將其作為

資產(chǎn)持有的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)從承擔(dān)負(fù)債或者發(fā)行權(quán)益工具的市場參與者角度，采用估

值技術(shù)確定該負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具的公允價(jià)值。

當(dāng)采用估值技術(shù)時(shí)，企業(yè)需要考慮下列情況：

（1）市場參與者預(yù)期履行該義務(wù)將發(fā)生的未來現(xiàn)金流出，包括市場參與者

承擔(dān)該義務(wù)所要求的補(bǔ)償；

（2）市場參與者參與或發(fā)行相同負(fù)債或權(quán)益工具可以收到的金額，采用市

場參與者在主要市場（或最有利市場）中按相同合同條款發(fā)行負(fù)債或權(quán)益工具，

對(duì)相同項(xiàng)目（如具有相同信用特征）定價(jià)時(shí)采用的假設(shè)。

不履約風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量負(fù)債，應(yīng)當(dāng)考慮不履約風(fēng)險(xiǎn)，并假定不履約風(fēng)險(xiǎn)在負(fù)債

轉(zhuǎn)移前后保持不變。

不履約風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)不履行義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，包括但不限于企業(yè)自身的信用風(fēng)

險(xiǎn)。

信用風(fēng)險(xiǎn)，是指金融工具的一方因另一方未能履行義務(wù)而導(dǎo)致財(cái)務(wù)損失的風(fēng)

險(xiǎn)。

當(dāng)以公允價(jià)值計(jì)量負(fù)債時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)考慮其自身的信用風(fēng)險(xiǎn)（信譽(yù)）和其他

可能影響義務(wù)被履行或不被履行的因素。不同的負(fù)債，其影響可能不同，例如：

（1）該負(fù)債的相關(guān)義務(wù)是交付現(xiàn)金（金融負(fù)債）還是交付商品或服務(wù)（非

金融負(fù)債）；

（2）該負(fù)債的相關(guān)信用擔(dān)保條款。

負(fù)債的公允價(jià)值是以其計(jì)量單元為基礎(chǔ)反映不履約風(fēng)險(xiǎn)的影響的。當(dāng)發(fā)行方

發(fā)行了一份不可分的第三方信用擔(dān)保的負(fù)債時(shí)，對(duì)該負(fù)債的公允價(jià)值計(jì)量，不應(yīng)

包括該信用擔(dān)保的影響。如果信用擔(dān)保是可分離于該負(fù)債的，那么，計(jì)量該負(fù)債

公允價(jià)值時(shí)，發(fā)行方應(yīng)當(dāng)考慮其自身的信譽(yù)而不是第三方的保證。

負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具的轉(zhuǎn)移限制

企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量負(fù)債或自身權(quán)益工具，并且該負(fù)債或自身權(quán)益工具存在

限制轉(zhuǎn)移因素的，如果公允價(jià)值計(jì)量的輸入值中已經(jīng)考慮了該因素，企業(yè)不應(yīng)當(dāng)

再單獨(dú)設(shè)置相關(guān)輸入值，也不應(yīng)當(dāng)對(duì)其他輸入值進(jìn)行相關(guān)調(diào)整。

例如，在交易日，債權(quán)人和債務(wù)人都充分了解到，該義務(wù)中存在轉(zhuǎn)移限制條

款，并接受了交易價(jià)格。當(dāng)交易價(jià)格中包含了該限制時(shí)，在交易日，不需要設(shè)定

單獨(dú)的輸入值或現(xiàn)有輸入值的調(diào)整值，以反映該轉(zhuǎn)移限制的影響。類似的，在之

后的計(jì)量日，也不需要設(shè)定單獨(dú)的輸入值或現(xiàn)有輸入值的調(diào)整值，以反映該轉(zhuǎn)移

限制的影響。

具有要求特征的金融負(fù)債

活期存款等具有可隨時(shí)要求償還特征的金融負(fù)債的公允價(jià)值，不應(yīng)當(dāng)?shù)陀趥?/p>

權(quán)人要求償還時(shí)的應(yīng)付金額從可以要求償還的第一天起折現(xiàn)的現(xiàn)值。

（四）公允價(jià)值的估值技術(shù)

1.估值方法

企業(yè)在計(jì)量公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)當(dāng)采用在當(dāng)前情況下適用并且有足夠可利用數(shù)據(jù)

支持的估值技術(shù)。企業(yè)使用估值技術(shù)的目的，是為了估計(jì)在計(jì)量日當(dāng)前市場條件

下，市場參與者在有序交易中出售一項(xiàng)資產(chǎn)或者轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債的價(jià)格。估值技術(shù)

主要包括市場法以及收益法和成本法。企業(yè)應(yīng)當(dāng)使用與其中一種或多種估值技術(shù)

相一致的方法計(jì)量公允價(jià)值。企業(yè)使用多種估值技術(shù)計(jì)量公允價(jià)值的，應(yīng)當(dāng)考慮

各估值結(jié)果的合理性，選取在當(dāng)前情況下最能代表公允價(jià)值的金額作為公允價(jià)值。

市場法，是利用相同或類似的資產(chǎn)以及負(fù)債或一組資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)格和其他

相關(guān)市場交易信息的估值技術(shù)。

收益法，是將未來金額轉(zhuǎn)換成單一現(xiàn)值的估值技術(shù)。

成本法，是反映現(xiàn)行重置成本的估值技術(shù)。

企業(yè)以交易價(jià)格作為初始確認(rèn)時(shí)的公允價(jià)值，且在公允價(jià)值后續(xù)計(jì)量中采用

涉及不可觀察輸入值的估值技術(shù)的，應(yīng)當(dāng)校正估值技術(shù)，以使采用估值技術(shù)確定

的初始確認(rèn)結(jié)果與交易價(jià)格相等。企業(yè)在公允價(jià)值后續(xù)計(jì)量中采用估值技術(shù)特別

是涉及不可觀察輸入值的估值技術(shù)的，應(yīng)當(dāng)確保該估值技術(shù)反映了計(jì)量日類似資

產(chǎn)或負(fù)債價(jià)格等可觀察市場數(shù)據(jù)。

公允價(jià)值計(jì)量使用的估值技術(shù)一經(jīng)確定，不得隨意變更，但變更估值技術(shù)及

其應(yīng)用方法能使計(jì)量結(jié)果在當(dāng)前情況下同樣或者更能代表公允價(jià)值的情況除外,

這可能包括但不限于下列情況：（1）出現(xiàn)新的市場。（2）可以取得新的信息。

（3）無法再取得以前使用的信息。（4）改進(jìn)了估值技術(shù)。（5）市場狀況發(fā)生

變化等。

企業(yè)變更估值技術(shù)及其應(yīng)用方法的，應(yīng)當(dāng)作為會(huì)計(jì)估計(jì)變更，并根據(jù)本準(zhǔn)則

的披露要求對(duì)估值技術(shù)及其應(yīng)用方法的變更進(jìn)行披露，而不需要對(duì)相關(guān)會(huì)計(jì)估計(jì)

變更進(jìn)行披露。

2.估值技術(shù)輸入值

基本原則

企業(yè)在估值技術(shù)的應(yīng)用中，應(yīng)當(dāng)盡可能多地使用相關(guān)可觀察輸入值，盡可能

少地使用不可觀察輸入值。企業(yè)只有在相關(guān)可觀察輸入值無法取得的情況下才可

以使用不可觀察輸入值。

輸入值，是指市場參與者在給資產(chǎn)或負(fù)債定價(jià)時(shí)所使用的假設(shè)，包括可觀察

輸入值和不可觀察輸入值?？捎^察輸入值，是指能夠從市場數(shù)據(jù)中取得的以及反

映市場參與者在對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債定價(jià)時(shí)所使用假設(shè)的輸入值。不可觀察輸入值，是

指不能從市場數(shù)據(jù)中取得的以及根據(jù)市場參與者在對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債定價(jià)時(shí)所使用

假設(shè)的最佳信息確定的輸入值。

企業(yè)采用估值技術(shù)計(jì)量公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)當(dāng)選擇與市場參與者在相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)

債的交易中考慮的資產(chǎn)或負(fù)債的特征相一致的輸入值，包括控制權(quán)溢價(jià)或非控制

權(quán)益折價(jià)等，不包括與認(rèn)定的計(jì)量單元不一致的折溢價(jià)。當(dāng)規(guī)模特征是企業(yè)對(duì)相

關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的持有特征，而非相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債本身的特征時(shí)，企業(yè)不應(yīng)當(dāng)考慮

該規(guī)模特征。

以出價(jià)和要價(jià)為基礎(chǔ)的輸入值

以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)或負(fù)債存在出價(jià)和要價(jià)的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以在出價(jià)和要價(jià)

之間最能代表當(dāng)前情況下公允價(jià)值的價(jià)格確定相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。企業(yè)

可以使用出價(jià)計(jì)量資產(chǎn)以及使用要價(jià)計(jì)量負(fù)債，也可以使用市場參與者在實(shí)務(wù)中

使用的在出價(jià)和要價(jià)之間的中間價(jià)或其他定價(jià)慣例計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債。

（五）公允價(jià)值級(jí)次

企業(yè)應(yīng)當(dāng)將公允價(jià)值計(jì)量所使用的輸入值劃分為三個(gè)層次，并最優(yōu)先使用第

一層次輸入值，其次使用第二層次輸入值，最后使用第三層次輸入值。

第一層次輸入值是在計(jì)量日能夠取得的相同資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場上未經(jīng)

調(diào)整的報(bào)價(jià)。

第二層次輸入值是除第一層次輸入值外相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債直接或間接可觀察

的輸入值。

第三層次輸入值是相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的不可觀察輸入值。

活躍市場，是指相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債交易量及頻率足以持續(xù)提供定價(jià)信息的市場。

公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果所屬的級(jí)次由對(duì)公允價(jià)值計(jì)量整體而言重要的輸入值所

屬的最低層次決定。企業(yè)應(yīng)當(dāng)在考慮相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債特征的基礎(chǔ)上判斷所使用的

輸入值是否重要。公允價(jià)值級(jí)次取決于估值技術(shù)的輸入值，而不是估值技術(shù)本身。

第一層次輸入值為公允價(jià)值提供了最可靠的證據(jù)，企業(yè)在計(jì)量公允價(jià)值時(shí)不

應(yīng)當(dāng)調(diào)整相同資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場上的報(bào)價(jià)，但下列情況除外：

(1)企業(yè)持有大量類似但不相同的以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)或負(fù)債，這些資

產(chǎn)或負(fù)債存在活躍市場報(bào)價(jià)，但并非每項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債的報(bào)價(jià)都易于取得。在這種

情況下，企業(yè)可以采用不單純依賴于報(bào)價(jià)的其他估值模型。

(2)因發(fā)生影響公允價(jià)值計(jì)量的重大事件等導(dǎo)致活躍市場的報(bào)價(jià)不代表計(jì)

量日的公允價(jià)值。

(3)使用活躍市場上作為資產(chǎn)交易的相同項(xiàng)目的公開報(bào)價(jià)計(jì)量一項(xiàng)負(fù)債或

企業(yè)自身權(quán)益工具的公允價(jià)值，但公開報(bào)價(jià)須依該項(xiàng)目或該資產(chǎn)的特定因素進(jìn)行

調(diào)整。

企業(yè)因上述情況對(duì)相同資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場上的報(bào)價(jià)進(jìn)行調(diào)整的，公允價(jià)

值計(jì)量結(jié)果應(yīng)當(dāng)劃分為較低級(jí)次。

第二層次輸入值對(duì)于具有合同期限等具體期限的相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，必須在其

幾乎整個(gè)期限內(nèi)可觀察。第二層次輸入值包括：

(1)活躍市場中類似資產(chǎn)或負(fù)債的報(bào)價(jià)；

(2)非活躍市場中相同或類似資產(chǎn)或負(fù)債的報(bào)價(jià)；

(3)除報(bào)價(jià)以外的其他可觀察輸入值，包括在正常報(bào)價(jià)間隔期間可觀察的

利率和收益率曲線以及隱含波動(dòng)率和信用利差等；

(4)市場驗(yàn)證的輸入值等。

市場驗(yàn)證的輸入值，是指通過相關(guān)性分析或其他手段，主要來源于可觀察市

場數(shù)據(jù)的輸入值或者經(jīng)過可觀察市場數(shù)據(jù)驗(yàn)證的輸入值。

企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的特征，對(duì)第二層次輸入值進(jìn)行調(diào)整。這些特

征包括資產(chǎn)狀況或所在位置以及輸入值與可比資產(chǎn)或負(fù)債的相關(guān)程度以及可觀

察輸入值所在市場的交易量和活躍程度等。

企業(yè)使用重要的不可觀察輸入值對(duì)第二層次輸入值進(jìn)行調(diào)整的，公允價(jià)值計(jì)

量結(jié)果應(yīng)當(dāng)劃分為第三級(jí)次。

企業(yè)只有在相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債不存在市場活動(dòng)或者市場活動(dòng)很少導(dǎo)致相關(guān)可

觀察輸入值難以取得的情況下，才能使用第三層次輸入值，即不可觀察輸入值。

不可觀察輸入值應(yīng)當(dāng)反映市場參與者對(duì)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債定價(jià)時(shí)所使用的假設(shè)，包

括有關(guān)特定估值技術(shù)及其輸入值的固有風(fēng)險(xiǎn)的假設(shè)等。

企業(yè)在確定不可觀察輸入值時(shí)，應(yīng)當(dāng)使用在當(dāng)前情況下可以合理取得的最佳

信息，包括所有可合理取得的市場參與者假設(shè)。企業(yè)可以使用內(nèi)部數(shù)據(jù)作為不可

觀察輸入值，但如果有證據(jù)表明其他市場參與者將使用不同于企業(yè)內(nèi)部數(shù)據(jù)的其

他數(shù)據(jù)，或者這些企業(yè)內(nèi)部數(shù)據(jù)是企業(yè)特定數(shù)據(jù)以及其他市場參與者不具備企業(yè)

相關(guān)特征時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)其內(nèi)部數(shù)據(jù)做出相應(yīng)調(diào)整。

（六）評(píng)價(jià)公允價(jià)值計(jì)量的可靠性

公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則規(guī)范了其他準(zhǔn)則要求或允許采用公允價(jià)值計(jì)量時(shí)，對(duì)公允

價(jià)值計(jì)量的原則和披露要求。公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則提供了公允價(jià)值估計(jì)方法和披露

的基本原則，但其本身并不對(duì)所估計(jì)的公允價(jià)值金額可靠性進(jìn)行評(píng)價(jià)，其可靠性

應(yīng)當(dāng)根據(jù)其他具體準(zhǔn)則的規(guī)定判斷。同時(shí)，按公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則的規(guī)定估計(jì)得到

的公允價(jià)值金額，僅僅是在統(tǒng)一的計(jì)量框架內(nèi)估計(jì)的結(jié)果，不同企業(yè)和不同計(jì)量

標(biāo)的之間增強(qiáng)了可比性，但并不一定增強(qiáng)了其可靠性。例如，金融工具確認(rèn)和計(jì)

量準(zhǔn)則規(guī)定，僅當(dāng)金融工具的公允價(jià)值能夠可靠計(jì)量時(shí)，才能采用公允價(jià)值。具

體的，該準(zhǔn)則也規(guī)定了金融工具公允價(jià)值能夠可靠計(jì)量的兩個(gè)條件：（1）該金

融工具的合理公允價(jià)值估計(jì)數(shù)范圍的變動(dòng)并不重大；或者（2）該范圍內(nèi)不同估

計(jì)數(shù)的概率可以合理評(píng)估，并用于估計(jì)公允價(jià)值。此外，諸如投資性房地產(chǎn)以及

生物資產(chǎn)等準(zhǔn)則也規(guī)定了，只有在公允價(jià)值能夠可靠估計(jì)時(shí)才允許采用公允價(jià)值

進(jìn)行計(jì)量。

七以及以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的計(jì)量

以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的計(jì)量，即現(xiàn)值，是指資產(chǎn)按照預(yù)計(jì)從其持續(xù)使用和使用

壽命結(jié)束后的處置中所產(chǎn)生的未來凈現(xiàn)金流量的折現(xiàn)金額計(jì)量。以現(xiàn)金流量為基

礎(chǔ)的計(jì)量，主要用于（1）金融資產(chǎn)減值以及非金融資產(chǎn)減值；（2）融資租賃

應(yīng)收款和以攤余成本計(jì)量的租賃負(fù)債；（3）離職后福利以及長期職工薪酬負(fù)債；

（4）遞延所得稅資產(chǎn)和負(fù)債等。

（-）基本特征

1.計(jì)量期間

以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的計(jì)量，是以資產(chǎn)或負(fù)債的整個(gè)存續(xù)期內(nèi)為計(jì)量期間，其

視角既不是當(dāng)前，也不是過去，而是未來。

2.是否實(shí)際發(fā)生

以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的計(jì)量，是對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債存續(xù)期內(nèi)所可能產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

的預(yù)期，并非實(shí)際發(fā)生的金額。

3.性質(zhì)

以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的計(jì)量，關(guān)注的是在資產(chǎn)或負(fù)債存續(xù)期內(nèi)持續(xù)持有所產(chǎn)生

的價(jià)值，即使用價(jià)值。與其相對(duì)應(yīng)的是以公允價(jià)值為代表的以現(xiàn)行價(jià)格為基礎(chǔ)的

計(jì)量，后者主要關(guān)注的是將資產(chǎn)或負(fù)債立即出售所能產(chǎn)生的價(jià)值。

4.計(jì)量成本

以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的計(jì)量通常在以下情況下使用：（1）成本或現(xiàn)行市場價(jià)

格不能提供充分相關(guān)的信息。（2）所計(jì)量項(xiàng)目不存在成本或收益。（3）現(xiàn)行

市場價(jià)格難于取得或者獲取代價(jià)過高。因此，其計(jì)量成本是基于歷史成本和現(xiàn)行

價(jià)格為基礎(chǔ)的計(jì)量之間。

5.可靠性和相關(guān)性

以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的計(jì)量涉及大量對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債未來狀況的估計(jì)，因此，其

可靠性是較弱的。相對(duì)應(yīng)的，其反映了資產(chǎn)或負(fù)債的未來現(xiàn)金流量，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表

使用者預(yù)計(jì)企業(yè)的未來經(jīng)營業(yè)績具有較高價(jià)值，所以，其信息的相關(guān)性是較高的。

（-）以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的計(jì)量主要內(nèi)容

采用以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的計(jì)量，如前所述，即對(duì)資產(chǎn)的使用價(jià)值進(jìn)行估計(jì)。

具體的，估計(jì)使用價(jià)值通常包括兩個(gè)步驟：（1）估計(jì)資產(chǎn)持續(xù)使用以及最終處

置所帶來的未來現(xiàn)金流量；（2）采用適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率對(duì)該未來現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)。

1.估計(jì)未來現(xiàn)金流量的原則

在估計(jì)資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量時(shí)，應(yīng)遵循以下基本原則：

（1）將現(xiàn)金流量預(yù)計(jì)建立在合理且有依據(jù)的假設(shè)基礎(chǔ)上，該假設(shè)代表管理

層對(duì)資產(chǎn)剩余使用壽命內(nèi)整個(gè)經(jīng)濟(jì)狀況的最佳估計(jì)。對(duì)外部信息應(yīng)予以更多的關(guān)

注。

（2）將現(xiàn)金流量預(yù)計(jì)建立在管理層已經(jīng)通過的最近財(cái)務(wù)預(yù)算或預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)

上，但是不應(yīng)包括任何預(yù)計(jì)未來重組或改進(jìn)或提高資產(chǎn)績效形成的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金

流入或流出。建立在這些預(yù)算或預(yù)測(cè)基礎(chǔ)上的預(yù)計(jì)最多涵蓋5年的期間，除非

能夠證明更長的期間是合理的。

（3）預(yù)計(jì)最近預(yù)算或預(yù)測(cè)涵蓋期間以外的現(xiàn)金流量，除非能夠證明遞增的

增長率是合理的，應(yīng)對(duì)隨后年份使用穩(wěn)定或遞減的增長率，在該預(yù)算或預(yù)測(cè)基礎(chǔ)

上以外推的方式予以估計(jì)。這個(gè)增長率不應(yīng)超過企業(yè)經(jīng)營所處的產(chǎn)品以及行業(yè)或

國家的長期平均增長率，或使用該資產(chǎn)所處的市場的長期平均增長率，除非能夠

證明更高的增長率是合理的。

從上述原則可見，對(duì)資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量進(jìn)行估計(jì)時(shí)，需要考慮管理者對(duì)資產(chǎn)

的使用意圖，該原則也是與公允價(jià)值估計(jì)之間的顯著差別，公允價(jià)值估計(jì)是以市

場參與者的角度進(jìn)行估計(jì)，而不考慮實(shí)際交易雙方管理層的意圖。使用價(jià)值的確

定取決于資產(chǎn)的使用方式，而管理層經(jīng)?；趹?zhàn)略考慮改變資產(chǎn)或負(fù)債的使用方

式，因此，使用價(jià)值容易受到管理層意圖變動(dòng)的影響。

為減少考慮管理層意圖可能帶來的人為調(diào)節(jié)空間，現(xiàn)行準(zhǔn)則強(qiáng)調(diào)，管理層應(yīng)

當(dāng)通過分析過去現(xiàn)金流量預(yù)計(jì)和實(shí)際現(xiàn)金流量的差額的原因，來評(píng)估現(xiàn)行現(xiàn)金流

量預(yù)計(jì)所依據(jù)假設(shè)的合理性。只要當(dāng)實(shí)際產(chǎn)生現(xiàn)金流量時(shí)不存在后續(xù)事項(xiàng)或環(huán)境

的影響，管理層應(yīng)當(dāng)確?，F(xiàn)行現(xiàn)金流量預(yù)計(jì)所依據(jù)的假設(shè)與過去實(shí)際的結(jié)果一致。

近年來，國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)等準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)還逐步引入了業(yè)務(wù)模式

（businessmodel）的概念，來盡量控制管理層意圖的隨意變更。例如，《國際

財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第9號(hào)一一金融工具》規(guī)定：只有當(dāng)企業(yè)的業(yè)務(wù)模式屬于持有資產(chǎn)

并獲得利息和本金的現(xiàn)金流時(shí)，才可以對(duì)金融資產(chǎn)按使用價(jià)值進(jìn)行初始確認(rèn)。該

準(zhǔn)則同時(shí)強(qiáng)調(diào)：（1）企業(yè)的關(guān)鍵管理人員對(duì)確定業(yè)務(wù)模式的目標(biāo)負(fù)責(zé)；（2）企

業(yè)的業(yè)務(wù)模式并不是一項(xiàng)選擇，而是可以被切實(shí)遵守的一種管理方法，且相關(guān)信

息可以向管理層提供；（3）一個(gè)獨(dú)立企業(yè)可能采用多種業(yè)務(wù)模式來管理其金融

工具。業(yè)務(wù)模式的改變應(yīng)當(dāng)是很少發(fā)生的，持有意圖一旦確定，管理層就不能輕

易改變。止匕外，現(xiàn)行合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則以及存貨準(zhǔn)則也涉及到對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)模式的

判斷。

2.估計(jì)未來現(xiàn)金流量所考慮的因素

在估計(jì)未來現(xiàn)金流量時(shí)，應(yīng)考慮的因素包括：（1）資產(chǎn)持續(xù)使用所產(chǎn)生的

現(xiàn)金流入的預(yù)計(jì)；（2）為通過資產(chǎn)的持續(xù)使用產(chǎn)生現(xiàn)金流入而必需發(fā)生的現(xiàn)金

流出預(yù)計(jì)（包括使資產(chǎn)達(dá)到使用狀態(tài)而發(fā)生的現(xiàn)金流出），以及可直接歸屬于以

及或在合理且一貫的基礎(chǔ)上分?jǐn)傆谫Y產(chǎn)上的現(xiàn)金流出預(yù)計(jì)；（3）在資產(chǎn)的使用

壽命結(jié)束時(shí)，通過處置資產(chǎn)而收到（或支付）的現(xiàn)金凈流量。

企業(yè)應(yīng)當(dāng)以資產(chǎn)的當(dāng)前狀況為基礎(chǔ)估計(jì)資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量。未來現(xiàn)金流量估

計(jì)數(shù)不包括預(yù)期從下述事項(xiàng)中產(chǎn)生的估計(jì)未來現(xiàn)金流入或流出：（1）企業(yè)尚未

承諾的未來重組：或（2）對(duì)資產(chǎn)績效的改進(jìn)或提高。重組，是一項(xiàng)由管理層計(jì)

劃和控制以及使企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍或開展業(yè)務(wù)的方式發(fā)生重大變化的方案。對(duì)是否

作出了重組承諾的判斷，應(yīng)當(dāng)遵循或有事項(xiàng)準(zhǔn)則的規(guī)定。在管理層尚未作出未來

重組承諾時(shí)，未來現(xiàn)金流量的估計(jì)不應(yīng)反映預(yù)期從尚未承諾的未來重組中產(chǎn)生的

未來現(xiàn)金流出以及相關(guān)的費(fèi)用節(jié)省（例如職工薪酬的削減）或利益。相反，在管

理層作出未來重組承諾后，則需要反映未來重組產(chǎn)生的現(xiàn)金流出以及相關(guān)費(fèi)用節(jié)

省或利益。同時(shí)，在企業(yè)發(fā)生了可以改進(jìn)或提高資產(chǎn)績效的現(xiàn)金流出之前，未來

現(xiàn)金流量的估計(jì)數(shù)不包括與該現(xiàn)金流出相關(guān)的未來經(jīng)濟(jì)利益增加所導(dǎo)致的估計(jì)

未來現(xiàn)金流入。

未來現(xiàn)金流量的估計(jì)數(shù)不應(yīng)包括：（1）籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入或流出；

（2）所得稅收入或支出。估計(jì)未來現(xiàn)金流量的假設(shè)是與確定折現(xiàn)率的方式相一

致的。否則，某些假設(shè)的影響將重復(fù)計(jì)算或被忽略。由于貨幣時(shí)間價(jià)值已經(jīng)通過

對(duì)估計(jì)的未來現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)而加以考慮，因此，現(xiàn)金流量不包括籌資活動(dòng)產(chǎn)

生的現(xiàn)金流人或流出。類似地，既然折現(xiàn)率是以稅前基礎(chǔ)確定的，因此，未來現(xiàn)

金流量也應(yīng)在稅前基礎(chǔ)上估計(jì)。

資產(chǎn)使用壽命結(jié)束時(shí)，確定通過資產(chǎn)處置收回（或支付）的現(xiàn)金凈流量估計(jì)

數(shù)的方式與確定資產(chǎn)公允價(jià)值減出售費(fèi)用的方式類似，在估計(jì)以下的現(xiàn)金凈流量

時(shí)除外：（1）企業(yè)采用估計(jì)日已結(jié)束其使用壽命的類似資產(chǎn)的市價(jià)，該類似資

產(chǎn)的使用環(huán)境與被估計(jì)資產(chǎn)將來的使用環(huán)境相似。（2）這些市價(jià)按照未來一般

通貨膨脹導(dǎo)致的物價(jià)上漲和未來特定價(jià)格上漲（下降）的影響作了調(diào)整。但是,

如果從資產(chǎn)持續(xù)使用中產(chǎn)生的未來現(xiàn)金流量的估計(jì)數(shù)和折現(xiàn)率沒有包括通貨膨

脹的影響，那么，這種影響也應(yīng)從資產(chǎn)處置所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量的估計(jì)數(shù)中剔除。

3.折現(xiàn)率的選擇

折現(xiàn)率應(yīng)是反映以下因素當(dāng)前市場評(píng)價(jià)的稅前折現(xiàn)率：（1）貨幣時(shí)間價(jià)值；

（2）沒有調(diào)整未來現(xiàn)金流量估計(jì)的該資產(chǎn)特定風(fēng)險(xiǎn)。

反映貨幣時(shí)間價(jià)值和資產(chǎn)特定風(fēng)險(xiǎn)的當(dāng)前市場評(píng)價(jià)的折現(xiàn)率，是指投資者在

下述情況下所要求的報(bào)酬率，即如果投資者選擇一項(xiàng)投資，從中獲得的現(xiàn)金流量

在金額以及時(shí)間和風(fēng)險(xiǎn)方面將與企業(yè)預(yù)期從該資產(chǎn)中獲得的相當(dāng)。這種折現(xiàn)率是

通過對(duì)類似資產(chǎn)當(dāng)前市場交易中的內(nèi)含利率，或具有單項(xiàng)資產(chǎn)（或資產(chǎn)組合）的上

市企業(yè)的加權(quán)平均資本成本進(jìn)行估計(jì)得出的，該單個(gè)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的服務(wù)潛力

和風(fēng)險(xiǎn)與查核中的資產(chǎn)相類似。然而，用來計(jì)量資產(chǎn)使用價(jià)值的折現(xiàn)率不應(yīng)反映

已為其調(diào)整未來現(xiàn)金流量估計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)。否則，會(huì)重復(fù)計(jì)算假設(shè)的影響。如果特定

資產(chǎn)的利率不易于直接從市場上獲得，企業(yè)應(yīng)使用替代利率估計(jì)折現(xiàn)率。

企業(yè)在確定折現(xiàn)率時(shí)，應(yīng)當(dāng)首先以該資產(chǎn)的市場利率為依據(jù)。如果該資產(chǎn)的

利率無法從市場獲得的，可以使用替代利率估計(jì)。在估計(jì)替代利率時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)

充分考慮資產(chǎn)剩余壽命期間的貨幣時(shí)間價(jià)值和其他相關(guān)因素，比如資產(chǎn)未來現(xiàn)金

流量金額及其時(shí)間的預(yù)計(jì)離散程度以及資產(chǎn)內(nèi)在不確定性的定價(jià)等，如果資產(chǎn)預(yù)

計(jì)未來現(xiàn)金流量已經(jīng)對(duì)這些因素作了有關(guān)調(diào)整的，應(yīng)當(dāng)予以剔除。

替代利率在估計(jì)時(shí)，可以根據(jù)企業(yè)加權(quán)平均資金成本以及增量借款利率或者

其他相關(guān)市場借款利率作適當(dāng)調(diào)整后確定。調(diào)整時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮與資產(chǎn)預(yù)計(jì)現(xiàn)金流

量有關(guān)的特定風(fēng)險(xiǎn)以及其他有關(guān)政治風(fēng)險(xiǎn)以及貨幣風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等。

企業(yè)在估計(jì)資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值時(shí)，通常應(yīng)當(dāng)使用單一的折現(xiàn)率。但是，

如果資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值對(duì)未來不同期間的風(fēng)險(xiǎn)差異或者利率的期間結(jié)構(gòu)

反應(yīng)敏感的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在未來各不同期間采用不同的折現(xiàn)率。

4.未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的兩種估值技術(shù)

在采用估值技術(shù)估計(jì)資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值時(shí)，應(yīng)當(dāng)反映幾個(gè)因素：（1）

企業(yè)預(yù)期從資產(chǎn)中取得的未來現(xiàn)金流量的估計(jì)；（2）對(duì)那些未來現(xiàn)金流量的金

額或時(shí)間的可能變化的預(yù)期；（3）以當(dāng)期市場無風(fēng)險(xiǎn)利率反映的貨幣的時(shí)間價(jià)

值；（4）承擔(dān)資產(chǎn)中包含的不確定性的價(jià)格；（5）其他因素，例如市場參與者

反映在企業(yè)預(yù)期從資產(chǎn)中取得的未來現(xiàn)金流量的定價(jià)中的非流動(dòng)性。

未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的估值技術(shù)包括“傳統(tǒng)法”和“期望現(xiàn)金流量”兩種，任

意一種都可以用于估計(jì)資產(chǎn)的使用價(jià)值，對(duì)兩種方法的選擇取決于不同的環(huán)境。

在“傳統(tǒng)法”下，對(duì)上述第（2）至（5）要素的調(diào)整包含在折現(xiàn)率中。在“期望

現(xiàn)金流量”下，對(duì)第（2）至（5）要素的調(diào)整形成了風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整期望現(xiàn)金流量。企

業(yè)采用的任意一種方法都反映了未來現(xiàn)金流量金額或時(shí)間的可能變化的預(yù)期，結(jié)

果將反映未來現(xiàn)金流量的期望現(xiàn)值，即所有可能結(jié)果的加權(quán)平均。

會(huì)計(jì)應(yīng)用中的現(xiàn)值傳統(tǒng)上使用一系列單一的預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量和單一的折現(xiàn)率,

通常稱為“與風(fēng)險(xiǎn)相稱的比率”。傳統(tǒng)法假設(shè)單一折現(xiàn)率慣例能夠包含所有對(duì)未

來現(xiàn)金流量和恰當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的預(yù)計(jì)。因此，傳統(tǒng)法的最大重點(diǎn)是選擇折現(xiàn)率。在

許多情況下，例如對(duì)于那些能夠在市場中觀察到可比資產(chǎn)的資產(chǎn)，傳統(tǒng)法相對(duì)容

易應(yīng)用。然而，傳統(tǒng)法在處理許多復(fù)雜的計(jì)量問題時(shí)可能不恰當(dāng)，例如對(duì)市場中

不存在項(xiàng)目或可比項(xiàng)目的非金融資產(chǎn)的計(jì)量。

在許多情況下，期望現(xiàn)金流量法和傳統(tǒng)法相比是一種更有效的計(jì)量工具。在

計(jì)量時(shí)，期望現(xiàn)金流量法不是使用單一最可能的現(xiàn)金流量，而是使用所有可能的

現(xiàn)金流量預(yù)計(jì)。概率的使用是期望現(xiàn)金流量法的一個(gè)基本特征。但是，期望現(xiàn)金

流量法的應(yīng)用受成本-效益的制約。在許多情況下，企業(yè)有大量的數(shù)據(jù)以及可能

能夠形成許多現(xiàn)金流量的情景。在其他情況下，如果不發(fā)生重大的成本，企業(yè)不

可能在普通財(cái)務(wù)報(bào)表之外獲得更多的現(xiàn)金流量變動(dòng)的數(shù)據(jù)。企業(yè)需要平衡取得額

外信息的成本和那些信息給計(jì)量帶來的額外可靠性。

在實(shí)務(wù)中的運(yùn)用（六）

八以及初始計(jì)量

在現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債的初始計(jì)量通常采用三種計(jì)量方法，即以

成本為基礎(chǔ)的計(jì)量以及現(xiàn)行市場價(jià)格（含公允價(jià)值）和以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的其他

計(jì)量方法。

（一）等價(jià)交換的初始計(jì)量

因項(xiàng)目之間等價(jià)交換