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文檔簡介

價個確定的時間，按照某一確定的價格買賣一定數(shù)量的某種資產(chǎn)的協(xié)議。價格、交割地點、交割方式等）買入或賣出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的某種標(biāo)的資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。合約價格就是在沒有套利機會下的均衡價格。符號有到期末，賺取無風(fēng)險收益。升，直至套利機會消失，此時兩種組合的現(xiàn)值相等。一單位標(biāo)的資產(chǎn)。額。組成。利潤。合約，期末也可以獲得無風(fēng)險的利潤。 (2.3)收益現(xiàn)值后的余額與交割價格現(xiàn)值之差?；蛘哒f，一單位支付已知現(xiàn)金收益資產(chǎn)的遠期合約多值差額的終值。例2.3利息，且第二次付息日在遠期合約交割日之前，求該合約的價值。元。價現(xiàn)值之差。單位無風(fēng)險負債構(gòu)成。例2.5率應(yīng)小于現(xiàn)貨匯率(貼水若外匯的利率小于本國的利率，則該外匯的遠期匯率應(yīng)大于現(xiàn)貨匯。某一特定時期內(nèi)按協(xié)議利率借貸一筆數(shù)額確定、以具體貨幣表示的名義本金的協(xié)議。險。(2.9)貨幣出售給賣方的協(xié)議。在這里，所有的匯率均指用本幣表示的一單位外幣的匯率。rf代表在T時刻到期的外幣即期利率，例2.7相同的遠期價格和期貨價格應(yīng)相等。個月期遠期價格。該遠期價格等于多少？若交割價

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