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《商業(yè)銀行業(yè)務與經(jīng)營》2023-2024學年第一學期期末試卷院(系)_______班級_______學號_______姓名_______題號一二三總分得分一、單選題（本大題共20個小題，每小題2分，共40分．在每小題給出的四個選項中，只有一項是符合題目要求的．）1、某公司在營運資金管理中，為了降低流動資產(chǎn)的持有成本、提高資產(chǎn)的收益性，決定保持一個低水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率，據(jù)此判斷，該公司采取的流動資產(chǎn)投資策略是（）。A.緊縮的流動資產(chǎn)投資策略B.寬松的流動資產(chǎn)投資策略C.匹配的流動資產(chǎn)投資策略D.穩(wěn)健的流動資產(chǎn)投資策略2、在應收賬款的日常管理中，首先應調(diào)查客戶的信用，下列各項中，屬于直接調(diào)查的是（）。A.當面采訪B.提取被調(diào)查單位的銀行信息C.獲得被調(diào)查單位的財務報表D.通過信用評估機構(gòu)3、以下有關系統(tǒng)風險及其衡量的說法中，不正確的是（）。A.標準差率可以反映系統(tǒng)風險B.貝塔系數(shù)可以反映系統(tǒng)風險C.資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風險是資產(chǎn)組合中各單項資產(chǎn)的系統(tǒng)風險的加權平均數(shù)D.如果一項資產(chǎn)的貝塔系數(shù)為2，表明該資產(chǎn)收益率波動幅度為市場組合收益率波動幅度的兩倍4、下列風險控制對策中，屬于規(guī)避風險的是（）。A.拒絕與不守信用的廠商業(yè)務往來B.在發(fā)展新產(chǎn)品前，充分進行市場調(diào)研C.對決策進行多方案優(yōu)選和替代D.采取合資、聯(lián)營、聯(lián)合開發(fā)等措施實現(xiàn)風險共擔5、集權型財務管理體制可能導致的問題是（）。A.削弱所屬單位主動性B.資金管理分散C.利潤分配無序D.資金成本增大6、我國上市公司“管理層討論與分析”信息披露遵循的原則是（）。A.強制性原則B.自愿性原則C.強制與自愿相結(jié)合原則D.強制與自愿相獨立原則7、在下列各種觀點中，要求企業(yè)通過采用最優(yōu)的財務政策，充分考慮資金的時間價值和風險與收益的關系，在保證企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的基礎上使企業(yè)總價值達到最大的財務管理目標是（）。A.利潤最大化B.相關者利益最大化C.股東財富最大化D.企業(yè)價值最大化8、關于債務籌資，下列表述錯誤的是（）。A.資本成本負擔較輕B.利于穩(wěn)定公司的控制權C.財務風險較小D.籌資數(shù)額有限9、關于稀釋每股收益的說法中，錯誤的是（）。A.潛在普通股主要包括可轉(zhuǎn)換公司債券、認股權證和股份期權等B.可轉(zhuǎn)換債券的分子調(diào)整項目為可轉(zhuǎn)換公司債券當期已確認為費用的利息等的稅前影響額C.只有當認股權證的行權價格低于當期普通股平均市場價格時，才應考慮其稀釋性D.送紅股不會導致稀釋性10、資本成本一般由籌資費和占用費兩部分構(gòu)成。下列各項中，屬于占用費的是（）。A.向銀行支付的借款手續(xù)費B.向股東支付的股利C.發(fā)行股票支付的宣傳費D.發(fā)行債券支付的發(fā)行費11、某企業(yè)制造費中油料費用與機器工時密切相關，預計預算期固定油料費用為10000元，單位工時的變動油料費用為10元，預算期機器總工時為3000小時，則預算期油料費用預算總額為（）元。A.10000B.20000C.30000D.4000012、下列各項中，屬于資金占用費的是（）。A.借款手續(xù)費B.債券利息費C.借款公證費D.債券發(fā)行費13、下列各項作業(yè)中，屬于品種級作業(yè)的是（）。A.生產(chǎn)準備B.產(chǎn)品加工C.新產(chǎn)品設計D.針對企業(yè)整體的廣告活動14、下列關于資本成本的說法中，不正確的是（）。A.資本成本是比較籌資方式，選擇籌資方案的依據(jù)B.個別資本成本是衡量資本結(jié)構(gòu)是否合理的依據(jù)C.資本成本是評價投資項目可行性的主要標準D.資本成本是評價企業(yè)整體業(yè)績的重要依據(jù)15、甲公司應丙公司的要求，于2018年3月5日從乙公司購買了一處位于郊區(qū)的廠房，隨后長期出租給丙公司。甲公司以自有資金向乙公司支付總價款的30%，同時甲公司以該廠房作為抵押向丁銀行借入余下的70%價款。這種租賃方式是（）。A.經(jīng)營租賃B.售后回租租賃C.杠桿租賃D.直接租賃16、下列各項財務指標中，能夠反映公司每股股利與每股收益之間關系的是（）。A.市凈率B.股利發(fā)放率C.每股市價D.每股凈資產(chǎn)17、A資產(chǎn)的必要收益率為10%，風險收益率與通貨膨脹補償率相等，市場純粹利率為4%，則A資產(chǎn)的風險收益率為（）。A.4%B.6%C.10%D.3%18、某企業(yè)打算繼續(xù)使用舊機器，該機器是5年前以60000元購入的，殘值率為10%，預計尚可使用3年，稅法規(guī)定使用年限6年，目前變現(xiàn)價值為14000元。假定所得稅稅率為25%，則繼續(xù)使用該設備初始的現(xiàn)金流出量為（）元。A.14000B.13750C.14250D.1790019、某公司存貨年需求量為36000千克，經(jīng)濟訂貨批量為600千克，一年按360天計算，則最佳訂貨周期為（）天。A.6B.1.67C.100D.6020、在應收賬款保理業(yè)務中，保理商和供應商將應收賬款額轉(zhuǎn)讓的情況通知購貨商，并簽訂三方合同，同時，供應商向保理商融通資金后，如果購貨商拒絕付款，保理商有權向供應商要求償還所融通的資金，則這種保理是（）。A.明保理，且是有追索權的保理B.暗保理，且是無追索權的保理C.明保理，且是無追索權的保理D.暗保理，且是有追索權的保理二、判斷題（本大題共10個小題，共20分)1、通常情況下，如果通貨膨脹率很低，公司債券的利率可視同為資金的時間價值。（）2、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可用于衡量企業(yè)全部資產(chǎn)賺取收入的能力，故根據(jù)該指標可以全面評價企業(yè)的盈利能力。（）3、如果各方案的原始投資額現(xiàn)值不相等，對于獨立投資方案，采用凈現(xiàn)值法有時無法作出正確決策。（）4、企業(yè)維持較高的流動資產(chǎn)存量水平有助于提高資金使用效率和企業(yè)總體收益水平。（）5、計算資本保值增值率時，期末所有者權益的計量應當考慮利潤分配政策的影響。（）6、債券的利息通常較高，相對于發(fā)行債券來說，融資租賃的資本成本要小一些。（）7、凈資產(chǎn)收益率是綜合性比較強的財務分析指標，是杜邦財務分析體系的起點。（）8、某公司從銀行取得1年期借款1000萬元，年利率6%。若按加息法付息，則實際利率大于6%。（）9、權衡理論認為，負債的利息可帶來避稅利益，企業(yè)的價值會隨著資產(chǎn)負債率的增加而增加。（）10、財務預算是指與企業(yè)資金收支、財務狀況或經(jīng)營成果等有關的預算，包括資本支出預算、資金預算、預計資產(chǎn)負債表、預計利潤表等。（）三、解析題（本大題共4個小題，共40分)1、（本題10分）某公司目前的資本來源包括每股面值1元的普通股800萬股和平均利率為10%的長期債務3000萬元。該公司現(xiàn)在擬投產(chǎn)一項新產(chǎn)品，該項目需要投資4000萬元，預期投產(chǎn)后每年可增加息稅前利潤400萬元。該項目備選的籌資方案有三個：

（1）按11%的利率平價發(fā)行債券

（2）按面值發(fā)行股利率為12%的優(yōu)先股；

（3）按20元/股的價格增發(fā)普通股。該公司目前的年息稅前利潤為1600萬元；公司適用的所得稅稅率為25%；證券發(fā)行費可忽略不計。要求：

（1）計算增發(fā)普通股和債券籌資的每股收益無差別點（用息稅前利潤表示，下同），以及增發(fā)普通股和優(yōu)先股籌資的每股收益無差別點；

（2）計算籌資前的財務杠桿系數(shù)和按三個方案籌資后的財務杠桿系數(shù)；

（3）根據(jù)以上計算結(jié)果分析，該公司應當選擇哪一種籌資方案？理由是什么？

（4）如果新產(chǎn)品可提供1000萬元或4000萬元的新增息稅前利潤，在不考慮財務風險的情況下，公司應選擇哪一種籌資方案？2、（本題10分）甲公司2019年A產(chǎn)品產(chǎn)銷量為3萬件，單價為90元/件，單位變動成本為40元/件，固定成本總額為100萬元。預計2020年A產(chǎn)品的市場需求持續(xù)增加，甲公司面臨以下兩種可能的情形，并從中作出決策。情形

1：A產(chǎn)品單價保持不變，產(chǎn)銷量將增加10%。情形

2：A產(chǎn)品單價提高10%，產(chǎn)銷量將保持不變。要求：

（1）根據(jù)情形1，計算：

①利潤增長百分比；

②利潤對銷售量的敏感系數(shù)。

（2）根據(jù)情形2，計算：

①利潤增長百分比；

②利潤對單價的敏感系數(shù)。

（3）判斷甲公司是否應當選擇提高A產(chǎn)品單價。3、（本題10分）乙公司使用存貨模型確定最佳現(xiàn)金持有量。根據(jù)有關資料分析，2015年該公司全年現(xiàn)金需求量為8100萬元，每次現(xiàn)金轉(zhuǎn)換的成本為0.2萬元，持有現(xiàn)金的機會成本率為10%。

要求：

（1）計算最佳現(xiàn)金持有量。

（2）計算最佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金轉(zhuǎn)換次數(shù)。

（3）計算最佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金交易成本。

（4）計算最佳現(xiàn)金持有量下持有現(xiàn)金的機會成本。

（5）計算最佳現(xiàn)金持有量下的相關總成本。4、（本題10分）甲公司只生產(chǎn)和銷售單一產(chǎn)品，適用的所得稅稅率為25%。2021年銷售量為100萬件，目前正在進行2022年公司風險和經(jīng)營狀況的預測和規(guī)劃，相關資料如下：資料一：甲公司2021年的有關經(jīng)營數(shù)據(jù)如下表所示。

與甲公司同行業(yè)的乙公司的:經(jīng)營杠桿系數(shù)為2；財務杠桿系數(shù)為1.4；總杠桿系數(shù)為2.8資料二：甲公司需求價格彈性系數(shù)為-2，為增加銷售量，決定2022年價格下調(diào)5%，假設其他條件不變。要求：