利率=純粹利率+通貨膨脹附加率+變現(xiàn)力附加率+違約風(fēng)險(xiǎn)附加率+基本財(cái)務(wù)比率變現(xiàn)能力比率流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)÷速動(dòng)比率＝（流動(dòng)資產(chǎn)－存貨）÷保守速動(dòng)比率=（現(xiàn)金+短期證券+應(yīng)收賬款凈額）÷資產(chǎn)管理比率存貨周轉(zhuǎn)率＝銷(xiāo)售成本÷負(fù)債比率長(zhǎng)期債務(wù)與營(yíng)運(yùn)資金比率＝長(zhǎng)期負(fù)債÷（流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債贏利能力比率銷(xiāo)售凈利率＝凈利潤(rùn)÷上市公司財(cái)務(wù)比率:每股收益＝凈利潤(rùn)÷每股盈余=（凈利潤(rùn)－優(yōu)先股股利）÷（年末股份總數(shù)－年度末優(yōu)先股數(shù)股利保障倍數(shù)=每股收益÷現(xiàn)金到期債務(wù)比＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入÷現(xiàn)金債務(wù)總額比＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入÷銷(xiāo)售現(xiàn)金比率＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入÷利之和注：該比例越高，說(shuō)明企業(yè)資金自給率越高。（外部）融資需求=＝新增銷(xiāo)售額×（資產(chǎn)銷(xiāo)售百分比－負(fù)債銷(xiāo)售百分比）－預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入×預(yù)計(jì)銷(xiāo)售凈利率（1－股利支付率外部融資銷(xiāo)售增長(zhǎng)比＝資產(chǎn)銷(xiāo)售百分比－負(fù)債銷(xiāo)售百分比－銷(xiāo)售凈利率×〔（1＋增長(zhǎng)率）÷增長(zhǎng)率〕×（1－股利支付率）可持續(xù)增長(zhǎng)率是指不增發(fā)新股并保持目前經(jīng)營(yíng)效率和財(cái)務(wù)政策條件下公司銷(xiāo)售所能增長(zhǎng)的最大比率?？沙掷m(xù)增長(zhǎng)率=股東權(quán)益增長(zhǎng)率＝股東權(quán)益本期增加額÷可持續(xù)增長(zhǎng)率＝銷(xiāo)售增加額÷基本損益方程式：利潤(rùn)=單價(jià)×銷(xiāo)量－單位變動(dòng)成本×①銷(xiāo)量＝(固定成本＋利潤(rùn))÷(單價(jià)－單位變動(dòng)成本①單價(jià)＝（固定成本＋利潤(rùn)）÷①單位變動(dòng)成本＝單價(jià)－(固定成本＋利潤(rùn))÷①固定成本＝銷(xiāo)量×(單價(jià)一單位變動(dòng)成本)①產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)＝或者＝單位變動(dòng)成本÷單價(jià)變動(dòng)成本率＋邊際貢獻(xiàn)率①銷(xiāo)量＝(固定成本＋利潤(rùn))÷①銷(xiāo)售收入＝（固定成本＋利潤(rùn)）÷盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售量＝固定成本÷（單價(jià)－單位變動(dòng)成本或＝（盈虧臨界點(diǎn)÷銷(xiāo)售量）×多品種條件下，首先，計(jì)算各產(chǎn)品的收入占收入總額比重；其次，計(jì)算加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率，即：加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率＝Σ(各產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)率×各自所占的比重)；最后，計(jì)＝固定成本÷2.A）安全邊際是指正常銷(xiāo)售量(或銷(xiāo)售額)超過(guò)盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售量(或銷(xiāo)售額)的差額。安全邊際＝正常銷(xiāo)售量(額)－盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售量(額利潤(rùn)＝安全邊際×銷(xiāo)售利潤(rùn)率＝安全邊際率×Ｂ）敏感系數(shù)＝目標(biāo)值變動(dòng)百分比÷＝利潤(rùn)變動(dòng)百分比÷S—關(guān)系式：S=P+I=P+P×i×t單利終值)P＝S－I＝S－S×i×t(單利現(xiàn)值)復(fù)利：（利滾利1)終值：S=P（1+i）(N年的期終金額（1+i）-n其中：其中：r—名義利率；M—每年復(fù)利次數(shù)；i—1+i=(1+M*r)1/M。普通年金（后付年金（期末其中：[（1+i）n－１]/i是年金終值系數(shù)，記作A=S×i/[（1+i）n－１]，其中：i/[（1+i）n－1]是償債基金系數(shù)。是年金終值系數(shù)的倒數(shù)，記作（A/S，i，n）其中，[1－（1+i）-n]/i是年金現(xiàn)值系數(shù)，記作d,投資回收系數(shù)：年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)，記作（S=A*{[（1+i）n+1其中，{[（1+i）n+11]/i-1}是預(yù)付年金終值系數(shù)，b,P=A*{[1-（1+i）-（n-1）]/i其中。{[1-（1+i）-（n-1）]/i+1}是預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)，b,固定資產(chǎn)更新決策（投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)方法平均年成本＝①平均年成本＝投資方案的現(xiàn)金流出總現(xiàn)值÷①平均年成本＝原始投資額÷年金現(xiàn)值系數(shù)＋年運(yùn)行成本－殘值收入÷貼現(xiàn)的分析評(píng)價(jià)方法：（考慮時(shí)間價(jià)值1}凈現(xiàn)值法：（不能進(jìn)行獨(dú)立投資機(jī)會(huì)獲利能力的比較，在投資方案互斥時(shí)，可以現(xiàn)值指數(shù)法：（可以進(jìn)行獨(dú)立投資機(jī)會(huì)獲利能力的比較）A1，則：投資項(xiàng)目報(bào)酬率>預(yù)定貼現(xiàn)率C1，則：投資項(xiàng)目報(bào)酬率<內(nèi)含報(bào)酬率法：（可以進(jìn)行獨(dú)立投資機(jī)會(huì)獲利能力的比較4）P234非貼現(xiàn)的分析評(píng)價(jià)方法：（不考慮時(shí)間價(jià)值1）（因其局限性，目前主要用于測(cè)定方案的流動(dòng)性而不是營(yíng)利性）回收期＝原始投資額÷ 會(huì)計(jì)收益率＝年平均凈收益÷原始投資額２）稅后收益＝應(yīng)稅收入×（1－稅率營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量＝營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量＝營(yíng)業(yè)收入－（營(yíng)業(yè)成本－折舊）－所得稅＝營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量＝Edtt指i表示該年份中可能出現(xiàn)的情況。注意，DDbK。K=i+b×Q投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分析—無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)金流量＝有風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)金流量×肯定當(dāng)量系數(shù)＝αtCFATαt――t年現(xiàn)金流量的肯定當(dāng)量系數(shù)，在０～１CFATt――tαt＝肯定的現(xiàn)金流量÷αt式中，i、K2V=I×(P/A，i,n)＋M×(P/S，i，n)；C但“試誤法”P(pán)285。Dt23D1──1年后的股利；4P2884。市盈率分析（粗略衡量股票價(jià)值的方法1某股票價(jià)格=該股票市盈率×0.5~0.7之間，所以不同股票的組合可以降低風(fēng)險(xiǎn)，但又α──YXYαβ1，則它的風(fēng)險(xiǎn)與整個(gè)市場(chǎng)的平均風(fēng)險(xiǎn)相同22倍；0.5Ri＝RF＋β×(RＭ－RF)；Riiβ──i種股票的貝他系數(shù)；成本分析模式：①機(jī)會(huì)成本①①P307其中：H—R—b—i—有價(jià)證券的日利息率（注意是日利率應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息＝應(yīng)收賬款占用資金×定，在延長(zhǎng)信用期時(shí),“應(yīng)收賬款占用資金”“應(yīng)收利息增加＝改變信用期后應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)收利息－改變信用期前應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)收利息Ｃ增加的成本＝比較兩者結(jié)果作出判斷（凈損益改變信用期的稅前損益＝現(xiàn)金折扣成本增加＝新的銷(xiāo)售水平×新的現(xiàn)金折扣率×享受現(xiàn)金折扣的顧客比例－舊的銷(xiāo)售水平×舊的現(xiàn)金折扣率×享受現(xiàn)金折扣的顧客比例購(gòu)置成本取得成本＝訂貨成本＋購(gòu)置成本儲(chǔ)存成本＝儲(chǔ)存固定成本＋儲(chǔ)存變動(dòng)成本＝Ｆ２＋ＫＣ×Ｑ/２每年最佳訂貨次數(shù)公式：Ｎ*＝D/Ｑ*＝√DKC/2K再訂貨點(diǎn) 其中Ｌ為交貨時(shí)間，d為每日平均需用其中Ｐ為每日送貨量，d總成本＝TC(Q*)＝√2KDKC(1-d/P)CB=B×KCTC(S、B)=CS＋CB其中Ｂ為保險(xiǎn)儲(chǔ)備量，Ｓ為一次訂貨缺貨量，KUKC（330頁(yè)）放棄現(xiàn)金折扣成本＝〔折扣百分比÷（１－折扣百分比〕×〔360÷（信用期－折扣期〕發(fā)放股票股利后的每股收益其中Ｅ０為發(fā)放股票股利前的每股收益；DS為股票股利發(fā)放率其中Ｍ為股利分配權(quán)轉(zhuǎn)移日的每股市價(jià)；DS長(zhǎng)期借款成本Ｋl＝Ｉt（1－T）/L（1－Fl）或ＫＬ＝Ｒl（１－Ｔ）/１－Fl ；Fl （t1～n） Kb＝R費(fèi)用率；Rb債券利率。KS=DC/PCG為普通股利年增長(zhǎng)率.。KS＝ＲS＝RF＋β（R式中：RF為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率；β為股票的貝他系數(shù)；Rm為平均風(fēng)險(xiǎn)股票必要報(bào)酬率。Kb為債務(wù)成本；RPC當(dāng)市場(chǎng)利率處于歷史性低點(diǎn)時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)通常較高，在５％左右；而通常情況下，常常式中：ＦC j從1~njj種個(gè)別資本成本占全部籌資突破點(diǎn)＝可用某一特定成本籌集到的某種資金額÷間的比率。公式為：DOLq＝Q(P－V)÷[Q(P－V)－F]（注：多用于單一產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)杠桿系本；F為總固定成本。 （減少）I ＝〔（EBIT－I）（1－T）〕為流通在外的普通股股數(shù)；EBIT為息前稅前盈余。EPS1EPS2代表權(quán)益融資則有：(S1－VC1－F1－I1)在每股收益無(wú)差別點(diǎn)上，S1= 故(S－VC1－F1－I1)設(shè)置償債基金后的每股收益為每股自由收益EBIT為息前稅前盈余；I為年利息額；T為公司所得稅；KSKS＝ＲS＝RF＋β（Rm－RF）式中：RF為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率；β為股票的貝他系數(shù)；Rm為平均風(fēng)險(xiǎn)股票必要報(bào)酬率。Kb為稅前的債務(wù)資本成本（見(jiàn)教材第４２３頁(yè)P(yáng)＝Pb－司的價(jià)值；Pb并購(gòu)方支付的被并購(gòu)公司的并購(gòu)價(jià)格；NS為并購(gòu)凈收益；F為并購(gòu)費(fèi)用。目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值＝估價(jià)收益指標(biāo)×經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量＝營(yíng)業(yè)收入－營(yíng)業(yè)成本費(fèi)用（付現(xiàn)性質(zhì)）－企業(yè)自由現(xiàn)金流量（經(jīng)營(yíng)實(shí)體自由現(xiàn)金流量企業(yè)自由現(xiàn)金流量＝＝＝息稅前利潤(rùn)加折舊－所得稅－資本性支出－營(yíng)運(yùn)資本凈增加＋（發(fā)行的新債－清償?shù)膫鶆?wù)）預(yù)期股本成本率＝市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率＋市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率×目標(biāo)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)程 KS＝RF＋RR*β＝RF＋β（Rm－RF）Ki各單項(xiàng)資本成本；biTVa――并購(gòu)后目標(biāo)企業(yè)價(jià)值；FCFt――t時(shí)期內(nèi)目標(biāo)企業(yè)自由現(xiàn)金流量；Vt――t股價(jià)交換比率＝對(duì)被并購(gòu)企業(yè)每股作價(jià)÷＝并購(gòu)企業(yè)每股市價(jià)×股票交換率÷2.675，則1.81～2.675之間，則企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況極不穩(wěn)定。資金安全率＝其中，資產(chǎn)變現(xiàn)率＝資產(chǎn)變現(xiàn)金額÷安全邊際率＝安全邊際÷現(xiàn)有（或預(yù)