從諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)看現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的

發(fā)展

僅從宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域來(lái)看,諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)涵蓋了國(guó)民收入

核算、消費(fèi)理論、貨幣理論、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與發(fā)展、國(guó)際經(jīng)濟(jì)與

貿(mào)易、失業(yè)和通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)周期和波動(dòng)、宏觀經(jīng)濟(jì)政策等

各方面的成就.??

諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)所覆蓋的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域

1.國(guó)民收入核算

諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獲得者托賓(1981)認(rèn)為泗個(gè)不同

而又相關(guān)的發(fā)展奠定了現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的基礎(chǔ)。這四

種發(fā)展是:國(guó)民收入核算理論與方法的建立、凱恩斯

《通論》的發(fā)表、經(jīng)濟(jì)計(jì)量學(xué)的建立以及數(shù)學(xué)的發(fā)展

及其在經(jīng)濟(jì)學(xué)上的運(yùn)用。

宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)是研究整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的，因而，對(duì)整個(gè)

國(guó)民經(jīng)濟(jì)的準(zhǔn)確度量就成了至關(guān)重要的問(wèn)題。以美國(guó)

庫(kù)茲涅茨(1971)為代表的“經(jīng)驗(yàn)統(tǒng)計(jì)學(xué)派”開(kāi)創(chuàng)性地對(duì)

國(guó)民經(jīng)濟(jì)學(xué)進(jìn)行年度例行統(tǒng)計(jì)，而以英國(guó)理查德,約

翰?斯通(1984)為代表的“主流學(xué)派”成功推出的國(guó)民收

入核算體系(SNA)更是為宏觀經(jīng)濟(jì)分析奠定了數(shù)據(jù)基

礎(chǔ)。

以斯通為代表的“主流學(xué)派”，以凱恩斯理論為基

礎(chǔ),采用復(fù)試記賬方法設(shè)計(jì)的一整套國(guó)民經(jīng)濟(jì)賬戶(hù)體

系經(jīng)聯(lián)合國(guó)的推薦,為世界各國(guó)廣泛應(yīng)用，成為國(guó)際上

普遍認(rèn)可、共同遵守的準(zhǔn)則。

2.消費(fèi)函數(shù)理論

消費(fèi)函數(shù)理論用于研究國(guó)民收入與消費(fèi)量之間

的關(guān)系。自1936年凱恩斯在《通論》一書(shū)中提出絕

對(duì)收入假說(shuō)以后,消費(fèi)函數(shù)理論得到了不斷的充實(shí)與

發(fā)展。弗蘭克?莫迪利安尼（1985）于1954年與美國(guó)經(jīng)濟(jì)

學(xué)家布倫伯格和艾伯特?安多共同提出了消費(fèi)函數(shù)理

論中的生命周期假說(shuō)。這一假說(shuō)以消費(fèi)者行為理論為

基礎(chǔ),提出人的消費(fèi)是為了一生的效用最大化。

1957年,米爾頓?弗里德曼（1976）提出了持久收入

假說(shuō)。該理論認(rèn)為,消費(fèi)者的消費(fèi)支出不是由他的現(xiàn)期

收入決定的，而是由他的持久收入決定的。如果政府出

于應(yīng)付經(jīng)濟(jì)蕭條的需要，采取臨時(shí)性的減稅措施，以便

增加居民的可支配收入和刺激消費(fèi)，那么，按照持久收

入假說(shuō)，這一臨時(shí)性的減稅措施是無(wú)效的。

20世紀(jì)70年代后期和80年代初期,受理性預(yù)期革

命的影響,霍爾于1978年將理性預(yù)期因素引入生命周

期和持久收入假說(shuō)，羅素?戴維森等則提出了誤差修正

機(jī)制，在此基礎(chǔ)上產(chǎn)生了目前在國(guó)際上廣為應(yīng)用的隨

機(jī)游走假說(shuō)和誤差修正機(jī)制消費(fèi)函數(shù);2。世紀(jì)80年代

以來(lái)灌爾假說(shuō)受到來(lái)自弗萊文的過(guò)度敏感性、坎貝爾

在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的作用，提出了“單一規(guī)制”的貨幣政策,

以確保社會(huì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)。

繆爾達(dá)爾（1974）的貨幣均衡理論認(rèn)為，在討論貨

幣均衡時(shí)應(yīng)區(qū)分時(shí)點(diǎn)（靜態(tài)）與時(shí)期（動(dòng)態(tài)）的概念。在分

析動(dòng)態(tài)均衡過(guò)程時(shí),繆爾達(dá)爾還把收入、消費(fèi)、儲(chǔ)蓄、

投資等變量區(qū)分為“事前的''和“事后的''分析?！笔虑?/p>

的”是指分析期開(kāi)始時(shí)的預(yù)期數(shù)值J事后的”是指分析

期結(jié)束時(shí)已實(shí)現(xiàn)的數(shù)值。

繆爾達(dá)爾利用“事前的”、“事后的”兩個(gè)概念來(lái)說(shuō)

明貨幣均衡條件（經(jīng)濟(jì)均衡條件），即社會(huì)的儲(chǔ)蓄與投

資等式的事前觀察如何經(jīng)過(guò)供給和需求的調(diào)整而達(dá)

到事后的均衡。其最后結(jié)論是:維持貨幣均衡所必需的

一般價(jià)格水平是變動(dòng)的,其變動(dòng)幅度是由實(shí)際生活中

所存在的復(fù)雜因素決定的。消除或減輕商業(yè)循環(huán)的波

動(dòng)應(yīng)當(dāng)是貨幣政策的主要目標(biāo)。資本主義經(jīng)濟(jì)僅僅靠

自由競(jìng)爭(zhēng)是難以實(shí)現(xiàn)貨幣均衡或經(jīng)濟(jì)均衡的，因而必

須依靠國(guó)家干預(yù),實(shí)行一定的貨幣政策來(lái)達(dá)到實(shí)現(xiàn)均

衡的目標(biāo)。

哈耶克(1974)的貨幣理論是關(guān)于貨幣對(duì)各種商品

之間不同交換比例的影響的理論，包括貨幣中性論和

“貨幣非國(guó)有化”思想。他認(rèn)為，所謂的“貨幣中性”是指

貨幣的數(shù)量對(duì)商品的相對(duì)價(jià)格不發(fā)生影響，不引起相

對(duì)價(jià)格的失衡，不引起生產(chǎn)方向的誤導(dǎo)，才可稱(chēng)之為

“貨幣中性:哈耶克曾斷言，因?yàn)檎畨艛嗔素泿虐l(fā)行

權(quán)，就可以肆無(wú)忌憚地利用財(cái)政、貨幣手段來(lái)干預(yù)經(jīng)濟(jì),

結(jié)果必將導(dǎo)致通貨膨脹。通貨膨脹的發(fā)生使得市場(chǎng)機(jī)

制發(fā)生紊亂，資源配置失調(diào),挫傷私人投資積極性，進(jìn)而

經(jīng)濟(jì)蕭條，失業(yè)增加。而失業(yè)的增加又迫使政府對(duì)經(jīng)濟(jì)

進(jìn)行進(jìn)一步的刺激，最終發(fā)生“滯脹，

所謂“貨幣非國(guó)有化''思想，就是主張取消國(guó)家對(duì)

貨幣發(fā)行的壟斷權(quán)，廢除國(guó)家貨幣制度，而用私營(yíng)銀行

的競(jìng)爭(zhēng)性貨幣作為國(guó)家貨幣的替代物。哈耶克認(rèn)為資

本主義經(jīng)濟(jì)本身有一種自行趨于穩(wěn)定的機(jī)能,任何形

式的國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)(包括財(cái)政調(diào)節(jié)、貨幣調(diào)節(jié)和行

政干預(yù))都是不必要的°

弗里德曼(1976)將貨幣看作資產(chǎn)的一種形式理

消費(fèi)者的需求和選擇理論來(lái)分析人們對(duì)貨幣的需求。

他認(rèn)為，影響人們貨幣需求的第一類(lèi)因素是預(yù)算約束，

也就是說(shuō)，個(gè)人所能夠持有的貨幣以其總財(cái)富量為限。

總財(cái)富中有人力財(cái)富和非人力財(cái)富。人力財(cái)富是指?jìng)€(gè)

人獲得收入的能力，非人力財(cái)富即物質(zhì)財(cái)富。

弗里德曼將非人力財(cái)富占總財(cái)富的比率作為影

響人們貨幣需求的一個(gè)重要變量;影響貨幣需求的第

二類(lèi)因素是貨幣及其他資產(chǎn)的預(yù)期收益率，包括貨幣

的預(yù)期收益率、債券的預(yù)期收益率、股票的預(yù)期收益

率、預(yù)期物價(jià)變動(dòng)率;影響貨幣需求的第三類(lèi)因素是財(cái)

富持有者的偏好。將貨幣視同各種資產(chǎn)中的一種，通過(guò)

對(duì)影響貨幣需求的以上各種因素的分析，提出了貨幣

需求函數(shù)公式，并指出，貨幣需求函數(shù)具有穩(wěn)定性，貨幣

對(duì)于總體經(jīng)濟(jì)的影響主要來(lái)自于貨幣的供應(yīng)方面。為

了防止貨幣成為經(jīng)濟(jì)混亂的原因，最優(yōu)的貨幣政策是

按單一的規(guī)則控制貨幣供給量,其貨幣增長(zhǎng)速度等于

經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率加上通貨膨脹率。

4.經(jīng)濟(jì)周期和波動(dòng)

現(xiàn)實(shí)中，把握經(jīng)濟(jì)周期對(duì)經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)及經(jīng)濟(jì)政策的

制定有著積極意義。哈耶克(1974)認(rèn)為經(jīng)濟(jì)周期的根

源在于信貸變動(dòng)引起的投資變動(dòng)，在此基礎(chǔ)上，提出了

貨幣投資過(guò)度理論，即銀行信貸的擴(kuò)大刺激了投資，一

旦銀行停止信貸擴(kuò)張，經(jīng)濟(jì)就會(huì)由于缺乏資本而爆發(fā)

危機(jī)。他相信資本主義經(jīng)濟(jì)本身有一種自行趨于穩(wěn)定

的機(jī)能，反對(duì)國(guó)家對(duì)于經(jīng)濟(jì)生活的干預(yù)。他把20世紀(jì)

70年代資本主義的滯脹歸罪于凱恩斯主義的埋論和

政策。

凡恩?基德蘭德(2004)和愛(ài)德華?普雷斯科特(2004)

對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)因素做了研究,提出了真實(shí)經(jīng)

濟(jì)周期理論，解釋了經(jīng)濟(jì)政策和技術(shù)的變化是如何驅(qū)

動(dòng)商業(yè)循環(huán)的。他們認(rèn)為,經(jīng)濟(jì)波動(dòng)是在完全競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境

下生產(chǎn)者和消費(fèi)者對(duì)技術(shù)沖擊進(jìn)行調(diào)整的最優(yōu)反應(yīng),

政府花費(fèi)大量成本來(lái)穩(wěn)定經(jīng)濟(jì),但其結(jié)果很可能于經(jīng)

濟(jì)不利，因此，政府無(wú)須干預(yù)經(jīng)濟(jì)。真實(shí)經(jīng)濟(jì)周期理論

自誕生以來(lái)就伴隨著爭(zhēng)論。它蘊(yùn)含的政策無(wú)效理論更

使得一些在政府部門(mén)和中央銀行工作的經(jīng)濟(jì)學(xué)家感

到無(wú)所適從。2。世紀(jì)80?90年代,該模型在假設(shè)前提、

模型結(jié)論等方面進(jìn)行了修正和完善。作為現(xiàn)代宏觀經(jīng)

濟(jì)學(xué)的重要進(jìn)展之一，爭(zhēng)論和質(zhì)疑并不影響該理論對(duì)

經(jīng)濟(jì)學(xué)未來(lái)發(fā)展所具有的意義。

5.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論

庫(kù)茲涅茨(1971)認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要依賴(lài)勞動(dòng)生

產(chǎn)率的提高，而勞動(dòng)生產(chǎn)率提高的重心則應(yīng)該放在推

動(dòng)技術(shù)進(jìn)步上;羅伯特?莫頓?索羅(1987)則進(jìn)一步假定

勞動(dòng)力和資本可以互換，并且考慮了技術(shù)進(jìn)步的貢獻(xiàn),

得出結(jié)論認(rèn)為，技術(shù)進(jìn)步對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)更為重要;

西奧多?威廉?舒爾茨(1979)和威廉?阿瑟?劉易斯(1979)

深入地研究了發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展問(wèn)題。

舒爾茨認(rèn)為經(jīng)濟(jì)發(fā)展取決于人力資本，即對(duì)勞動(dòng)

力的投資。劉易斯較早地揭示了發(fā)展中國(guó)家并存著農(nóng)

村中以傳統(tǒng)生產(chǎn)方式為主的農(nóng)業(yè)和城市中以制造業(yè)

為主的現(xiàn)代化部門(mén)，由于發(fā)展中國(guó)家農(nóng)業(yè)中存在邊際

生產(chǎn)率為零的剩余勞動(dòng)力，因此農(nóng)業(yè)剩余勞動(dòng)力的非

農(nóng)化轉(zhuǎn)移能夠促使二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)逐步消減。對(duì)發(fā)展經(jīng)

濟(jì)學(xué)做出突出貢獻(xiàn)的還有印度經(jīng)濟(jì)學(xué)家阿馬蒂亞?森。

多年來(lái)，森（1998）一直致力于對(duì)發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政

策以及發(fā)展路徑等問(wèn)題的研究。

馬克?布勞格曾說(shuō)過(guò):“發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)是森（除了福利

經(jīng)濟(jì)學(xué)以外）的另一個(gè)具有持久興趣的領(lǐng)域。“森對(duì)發(fā)

展經(jīng)濟(jì)學(xué)的貢獻(xiàn)與對(duì)福利經(jīng)濟(jì)學(xué)的貢獻(xiàn)是同等重要

的。并且，在一定程度上,森的發(fā)展理論比他的福利經(jīng)

濟(jì)學(xué)理論具有更強(qiáng)的可操作性。1999年出版的《以自

由看待發(fā)展》一書(shū)綜合了森的各種發(fā)展思想。以“能

力"、"權(quán)利”概念的提出為標(biāo)志,森提出了以人為本的

“能力發(fā)展觀”,并闡釋了自由與發(fā)展、文化與發(fā)展以及

發(fā)展過(guò)程中政府與市場(chǎng)的關(guān)系。森的“能力方法”對(duì)《聯(lián)

合國(guó)人類(lèi)發(fā)展報(bào)告》產(chǎn)生了重大影響，森參與了該報(bào)告

的編寫(xiě)以及“人類(lèi)發(fā)展指數(shù)”的設(shè)計(jì)。

6.失業(yè)與通貨膨脹

美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家埃德蒙?費(fèi)爾普斯(2006)在20世紀(jì)

60年代后期對(duì)當(dāng)時(shí)盛行的“菲利普斯曲線”提出了挑

戰(zhàn)。根據(jù)當(dāng)時(shí)的這一理論，通貨膨脹和失業(yè)之間存在穩(wěn)

定的負(fù)相關(guān)關(guān)系,即此消彼長(zhǎng)的關(guān)系。費(fèi)爾普斯指此

通貨膨脹不僅與失業(yè)有關(guān)，也與企業(yè)和雇員對(duì)價(jià)格和

工資增長(zhǎng)的預(yù)期有關(guān)。費(fèi)爾普斯的研究加深了人們對(duì)

于通貨膨脹和失業(yè)預(yù)期關(guān)系的理解，對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論和

宏觀經(jīng)濟(jì)政策都產(chǎn)生了重要影響。

彼得?戴蒙德(2010)、戴爾?莫滕森(2010)和克里斯

托弗?皮薩里季斯(2010)因解釋經(jīng)濟(jì)政策如何影響失

業(yè)率以及對(duì)“存在搜尋摩擦的市場(chǎng)”的分析在勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)

學(xué)領(lǐng)域的奠基性貢獻(xiàn)而獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。他們建

立的模型幫助我們理解了政府監(jiān)管及經(jīng)濟(jì)政策以怎

樣的方式影響失業(yè)率、職位空缺及工資變動(dòng)。

三名經(jīng)濟(jì)學(xué)家的“搜尋和匹配”理論表明,光有在

理論上能夠達(dá)成交易的買(mǎi)家與賣(mài)家還不夠，這些買(mǎi)家

與賣(mài)家還必須找得到對(duì)方,并決定達(dá)成一項(xiàng)交易，而不

是繼續(xù)尋找,希望發(fā)現(xiàn)更好的匹配對(duì)象。在某些背景下

——比如公共金融交易平臺(tái)，買(mǎi)家與賣(mài)家可能會(huì)即刻

達(dá)成交易。但在許多其他市場(chǎng)，只有在經(jīng)歷一番耗時(shí)又

代價(jià)高昂的搜尋后,交易才會(huì)發(fā)生，這可能會(huì)導(dǎo)致供求

出現(xiàn)無(wú)效率匹配或根本無(wú)法匹配的市場(chǎng)結(jié)局。在這些

情況下，政府干預(yù)可能會(huì)提高市場(chǎng)的效率。

7.國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易理論

開(kāi)放經(jīng)濟(jì)理論研究開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下一國(guó)國(guó)民收

入的決定以及對(duì)外貿(mào)易、匯率、資本流動(dòng)等對(duì)一國(guó)經(jīng)

濟(jì)影響和各國(guó)經(jīng)濟(jì)之間的聯(lián)系。戈特哈德?貝蒂?俄林

(1977)和詹姆斯?愛(ài)德華?米德(1977)對(duì)國(guó)際貿(mào)易理論和

國(guó)際資本流動(dòng)作了開(kāi)創(chuàng)性研究。貝蒂?俄林從師于赫克

歇爾,與赫克歇爾一起最早提出了要素稟賦理論，即赫

克歇爾-俄林理論(簡(jiǎn)稱(chēng)H-0定理)。

H-O理論(即赫克歇爾-俄林理論)以要素分布為客

觀基礎(chǔ)，強(qiáng)調(diào)各個(gè)國(guó)家和地區(qū)不同要素稟賦和不同商

品的不同生產(chǎn)函數(shù)對(duì)貿(mào)易產(chǎn)生的決定性作用。米德的

主要貢獻(xiàn)表現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)政策對(duì)國(guó)際貿(mào)易的影響以及一

個(gè)“開(kāi)放經(jīng)濟(jì)”的社會(huì)如何制定政策穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的問(wèn)題。

米德提出了一國(guó)雙重的政策目標(biāo)，即國(guó)內(nèi)平衡和國(guó)外

平衡，分析了實(shí)現(xiàn)雙重目標(biāo)的政策手段，并闡述了兩大

平衡及其政策手段經(jīng)常發(fā)生的尖銳沖突以及如何協(xié)

調(diào)才能同時(shí)保持兩大平衡。

保羅?克魯格曼(2008)創(chuàng)建的新國(guó)際貿(mào)易理論，分

析解釋了收入增長(zhǎng)和不完善競(jìng)爭(zhēng)對(duì)國(guó)際貿(mào)易的影響。

傳統(tǒng)國(guó)際貿(mào)易理論是以李嘉圖的“比較優(yōu)勢(shì)理論''為支

撐的，但是當(dāng)代國(guó)際貿(mào)易的實(shí)踐并不能充分地支持這

一論斷?？唆敻衤?0世紀(jì)末提出“規(guī)模經(jīng)濟(jì)是國(guó)際

貿(mào)易產(chǎn)生的原因"，他以壟斷競(jìng)爭(zhēng)模型來(lái)分析規(guī)模經(jīng)濟(jì)

及產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的貿(mào)易行為，深入闡述了規(guī)模經(jīng)濟(jì)、不完全

競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與國(guó)際貿(mào)易之間的關(guān)系。

8.金融經(jīng)濟(jì)學(xué)

作為一門(mén)研究金融資源有效配置的科學(xué),金融經(jīng)

濟(jì)學(xué)從20世紀(jì)80年代后期開(kāi)始，經(jīng)過(guò)經(jīng)濟(jì)學(xué)家不斷地

運(yùn)用經(jīng)濟(jì)學(xué)理論探索、研究金融學(xué)中的均衡與套利、

單時(shí)期風(fēng)險(xiǎn)配置以及多時(shí)期風(fēng)險(xiǎn)配置、最優(yōu)投資組

合、均值方差分析、最優(yōu)消費(fèi)與投資、證券估值與定

價(jià)等，逐漸形成并發(fā)展成為一門(mén)嶄新的經(jīng)濟(jì)學(xué)與金融

學(xué)交叉性的學(xué)科。在此領(lǐng)域做出突出貢獻(xiàn)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家

主要有詹姆斯?托賓（1981）、米勒（1990）、馬科維茨

（1990）、夏普（1990）、默頓（1997）以及斯科爾斯（1997）

等人。

詹姆斯?托賓（1981）的貢獻(xiàn)涵蓋經(jīng)濟(jì)研究的多個(gè)

領(lǐng)域，諸如經(jīng)濟(jì)學(xué)方法、風(fēng)險(xiǎn)理論等，尤其是在對(duì)家庭

和企一業(yè)行為以及在宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)純理論和經(jīng)濟(jì)政策的

應(yīng)用分析方面獨(dú)辟蹊徑。托賓的最主要貢獻(xiàn)建立在以

描寫(xiě)各個(gè)家庭和企業(yè)怎樣確定他們的資產(chǎn)構(gòu)成的理

論基礎(chǔ)之上,這種理論被稱(chēng)為資產(chǎn)組合選擇理論，他是

極其重要的創(chuàng)始人之一。米勒（1990）通過(guò)解釋資本資

產(chǎn)結(jié)構(gòu)和公司股利政策之間的關(guān)系，對(duì)公司財(cái)務(wù)研究

理論產(chǎn)生了重大影響。作為現(xiàn)代資產(chǎn)選擇理論的發(fā)展

人，馬科維茨（1990）提出了有關(guān)預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)之間

相互關(guān)系的資產(chǎn)選擇理論,成為資本市場(chǎng)理論的核心,

其為現(xiàn)代證券投資理論的建立和發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

夏普(1990)的主要成就是在馬科維茨的資產(chǎn)選擇

埋論基礎(chǔ)上建立了“資本資產(chǎn)定價(jià)模型”(GAPM)。邁

倫?斯克爾斯(1997)在20世紀(jì)70年代提出創(chuàng)立的布萊

克-斯科爾斯期權(quán)定價(jià)公式(OPT)已成為金融機(jī)構(gòu)涉及

金融新產(chǎn)品的思想方法。默頓(1997)對(duì)布萊克-斯科爾

斯公式所依賴(lài)的假設(shè)條件做了進(jìn)一步減弱，在許多方

面對(duì)其做了推廣。他們創(chuàng)立和發(fā)展的布萊克-斯克爾斯

期權(quán)定價(jià)模型為包括股票、債券、貨幣、商品在內(nèi)的

新興衍生金融市場(chǎng)的各種以市價(jià)價(jià)格變動(dòng)定價(jià)的衍

生金融工具的合理定價(jià)奠定了基礎(chǔ)。

9.宏觀經(jīng)濟(jì)政策

保羅?安東尼?薩繆爾森(1970)、勞倫斯?克萊因

(1980)、詹姆斯?托賓(1981)、羅伯特?索洛(1987)主張

政府運(yùn)用宏觀經(jīng)濟(jì)政策，包括財(cái)政及貨幣政策,對(duì)經(jīng)濟(jì)

蕭條和經(jīng)濟(jì)膨脹進(jìn)行有效性治理。薩繆爾森(1970)和

索洛(1987)將菲利普斯曲線演變成解釋失業(yè)與通貨膨

脹之間交替關(guān)系的曲線，此后，埃德蒙?費(fèi)爾普斯(2006)

發(fā)展為附加預(yù)期菲利普斯曲線,將預(yù)期通貨膨脹考慮

入內(nèi)。

約翰?理查德?希克斯(1972)發(fā)展了IS-LM模型很

好地解釋了凱恩斯埋論,用商品市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的均

衡來(lái)呈現(xiàn)財(cái)政政策和貨幣政策的運(yùn)用。羅伯特?亞歷山

大?蒙代爾(1999)進(jìn)一步發(fā)展為開(kāi)放條件下的IS-LM模

型，把對(duì)外貿(mào)易和資本流動(dòng)引入了傳統(tǒng)的IS-LM模型,

闡明了穩(wěn)定政策的效應(yīng)將隨國(guó)際資本流動(dòng)的程度而

變化。他論證了匯率體制的重要意義:在浮動(dòng)匯率下貨

幣政策比財(cái)政政策更有威力，在固定匯率下則相反。勞

倫斯?羅伯特?克萊因(1980)也依據(jù)凱恩斯理論建立了

大量的宏觀經(jīng)濟(jì)模型。詹姆斯?托賓(1981)認(rèn)為托賓q

值和利率同樣決定貨幣對(duì)于投資領(lǐng)域、生產(chǎn)領(lǐng)域和就

業(yè)領(lǐng)域影響的大小。詹姆斯?愛(ài)德華?米德(1977)研究開(kāi)

放條件下的宏觀經(jīng)濟(jì)政策,主張各國(guó)政策相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)

各國(guó)經(jīng)濟(jì)的雙平衡。

相反，弗里德曼(1976)、哈耶克(1974)、盧卡斯

(1995)、基德蘭德(2004)和普雷斯科特(2004)以及薩金

特(2011)等人反對(duì)政府干預(yù)，主張自由的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。米

爾頓?弗里德曼(1976)認(rèn)為貨幣的發(fā)行量對(duì)短期經(jīng)濟(jì)

以及物價(jià)水平有著重要的影響,而政府的財(cái)政政策很

難實(shí)現(xiàn)其原始的目標(biāo)。弗里德曼認(rèn)為引起名義國(guó)民收

入發(fā)生變化的主要原因,在于貨幣當(dāng)局決定的貨幣供

應(yīng)量的變化。

馮?哈耶克(1974)在自由經(jīng)濟(jì)上的主張同于弗里

德曼。哈耶克認(rèn)為對(duì)消費(fèi)品的過(guò)度需求導(dǎo)致投資減少,

也最終導(dǎo)致失業(yè),而滯漲現(xiàn)象是實(shí)行國(guó)家干預(yù)和充分

就業(yè)政策的必然后果。盧卡斯(1995)發(fā)展了理性預(yù)期

理論,并將其應(yīng)用于宏觀經(jīng)濟(jì)分析，從而加深了大眾對(duì)

經(jīng)濟(jì)政策的理解?；绿m德(2004)和普雷斯科特(2004)

研究經(jīng)濟(jì)政策的時(shí)間連續(xù)性，認(rèn)為政策的不連續(xù)性往

往使得政策制定者最初的政策無(wú)效甚至是得到相反

的結(jié)果。托馬斯?薩金特(2011)和克里斯托弗?西姆斯

(2011)建立基于理性預(yù)期的宏觀經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)模型，通過(guò)

對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)中因果的實(shí)證研究,更為精確地指導(dǎo)經(jīng)濟(jì)

政策的制定。盧卡斯、薩金特等人的研究都考慮進(jìn)了

預(yù)期,而他們的政策模型也因此而變得更具指導(dǎo)意義。

自凱恩斯之后至今,從歷屆諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得

者的貢獻(xiàn)可以看出，宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)無(wú)論是在內(nèi)容上還是

在研究方法上都取得了顯著發(fā)展。

L經(jīng)濟(jì)理論的縱深發(fā)展

諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲獎(jiǎng)?wù)叩呢暙I(xiàn)大多表現(xiàn)在對(duì)前

人理論的發(fā)展與完善方面。以貨幣理論為例，弗里德曼

(1976)的貢獻(xiàn)表現(xiàn)在對(duì)凱恩斯理論的補(bǔ)充和發(fā)展，實(shí)

現(xiàn)了貨幣理論及貨幣政策方面的創(chuàng)新。首先，弗里德曼

在凱恩斯流動(dòng)偏好函數(shù)基礎(chǔ)上作了一些發(fā)展補(bǔ)充，建

立自己的貨幣需求函數(shù),解釋了貨幣發(fā)行量對(duì)經(jīng)濟(jì)的

影響。到20世紀(jì)70年代中期，貨幣主義者的觀點(diǎn)成為

新的主流觀點(diǎn)，貨幣政策所具有的重要性也被大部分

人所接受,倡導(dǎo)執(zhí)行穩(wěn)定化政策的人們也都將貨幣政

策作為其政策工具。其次,貨幣主義者強(qiáng)調(diào)政策的長(zhǎng)期

效果也是對(duì)凱恩斯主義分析的重要補(bǔ)充。

以通貨膨脹理論為例，凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)學(xué)家W.菲

利浦斯根據(jù)9。多年(1861?1957)的資料分析，提出了貨

幣工資變動(dòng)率與失業(yè)率之間呈負(fù)相關(guān)關(guān)系的理論，即

著名的“菲利浦斯曲線”,即通貨膨脹和失業(yè)率之間存

在著穩(wěn)定的此消彼長(zhǎng)的關(guān)系。但在20世紀(jì)70年代以

后,西方發(fā)達(dá)國(guó)家出現(xiàn)了“滯脹”現(xiàn)象，鑒于“菲利浦斯曲

線”對(duì)“滯脹”現(xiàn)象的無(wú)能為力，埃德蒙費(fèi)爾普斯(2006)

對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過(guò)程中出現(xiàn)的包括“滯脹”在內(nèi)的諸多問(wèn)題

進(jìn)行了全新的解釋?zhuān)瑢?duì)失業(yè)率與通貨膨脹之間的內(nèi)在

關(guān)系，菲爾普斯的研究比菲利浦斯更加深入。費(fèi)爾普斯

把預(yù)期通貨膨脹引入政策分析中，認(rèn)為將來(lái)的政策穩(wěn)

定在某種程度上取決于今天的政策決定:今天的低通

脹率也會(huì)導(dǎo)致未來(lái)的低通脹預(yù)期。這一研究成果增進(jìn)

了人們對(duì)經(jīng)濟(jì)政策長(zhǎng)期和短期影響關(guān)系的理解。

2.研究方法的日益完善

概括來(lái)說(shuō),現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)科學(xué)的發(fā)展，已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止于概

念范疇的補(bǔ)充和深化，也不僅僅是經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的簡(jiǎn)單描

述,而是越來(lái)越明顯地向定量、數(shù)量化發(fā)展。宏觀經(jīng)濟(jì)

學(xué)家們借用數(shù)學(xué)工具，極大地?cái)U(kuò)展了對(duì)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)的認(rèn)

識(shí)和判斷能力，由此大幅度地提高了經(jīng)濟(jì)理論的精確

性、可靠性和可操作性，使得經(jīng)濟(jì)政策的制定有了更可

靠的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。具體來(lái)說(shuō),從歷屆諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得

者的貢獻(xiàn)來(lái)看，研究方法的發(fā)展與完善主要表現(xiàn)在以

下幾個(gè)方面。

(1)數(shù)學(xué)方法在經(jīng)濟(jì)學(xué)中的應(yīng)用

作為美國(guó)第一位諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者，保羅?薩

繆爾森(1970)最主要的成就即是將數(shù)學(xué)分析方法引入

經(jīng)濟(jì)學(xué)。在其博士學(xué)位論文《經(jīng)濟(jì)理論操作的重要性》

基礎(chǔ)上形成的《經(jīng)濟(jì)分析基礎(chǔ)》一書(shū)為薩繆爾森贏得

了1970年的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)°1958年，他與羅伯特?索

洛(1987)和羅伯特?多夫曼合著了《線性規(guī)劃與經(jīng)濟(jì)分

析》一書(shū),為經(jīng)濟(jì)學(xué)界新誕生的經(jīng)濟(jì)計(jì)量學(xué)做出了貢

獻(xiàn)。

⑵經(jīng)濟(jì)計(jì)量學(xué)的創(chuàng)立及發(fā)展

把經(jīng)濟(jì)理論、數(shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)學(xué)結(jié)合在一起的經(jīng)濟(jì)計(jì)

量學(xué)，通過(guò)建立經(jīng)濟(jì)計(jì)量模型解決實(shí)際經(jīng)濟(jì)問(wèn)題。拉格

納?弗瑞希（1969）和簡(jiǎn)?丁伯根（1969）對(duì)經(jīng)濟(jì)計(jì)量學(xué)的創(chuàng)

立和發(fā)展共同做出了的貢獻(xiàn)，之后佳林?庫(kù)普曼斯（1975）

將數(shù)理統(tǒng)計(jì)學(xué)應(yīng)用于經(jīng)濟(jì)計(jì)量學(xué)，從而使經(jīng)濟(jì)計(jì)量學(xué)

有了新的發(fā)展。特里夫?哈維莫（1989）創(chuàng)立經(jīng)濟(jì)計(jì)量學(xué)

的概念分析法對(duì)經(jīng)濟(jì)計(jì)量學(xué)的發(fā)展具有開(kāi)拓性的影

響,對(duì)經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)起了極其重要的作用。勞倫斯?克萊因

（1980）通過(guò)他所發(fā)表的論著和對(duì)各國(guó)研究團(tuán)體的大量

指導(dǎo)，促進(jìn)了有關(guān)計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型的研究和使用這些模

型對(duì)經(jīng)濟(jì)政策的實(shí)際效果進(jìn)行分析的可行性的研究。

宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)微觀化的最早開(kāi)拓者?？怂梗?972）以及蒙

代爾（1999）對(duì)IS-LM一般均衡模型的建立和修正，使得

經(jīng)濟(jì)政策的分析更加清晰。

(3)統(tǒng)計(jì)學(xué)在經(jīng)濟(jì)學(xué)中的大規(guī)模應(yīng)用

國(guó)民經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)在20世紀(jì)得到廣泛的應(yīng)用，并且還

為經(jīng)濟(jì)計(jì)量學(xué)奠定了一個(gè)重要的基礎(chǔ)。庫(kù)茲涅茨(1971)

創(chuàng)立國(guó)民收入核算賬戶(hù)體系，之后斯通(1984)開(kāi)創(chuàng)了

國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算體系的理論和具體應(yīng)用方法，極大地改

進(jìn)了經(jīng)濟(jì)實(shí)踐分析的基礎(chǔ)。庫(kù)茲涅茨和斯通建立國(guó)民

賬戶(hù)體系，使得經(jīng)濟(jì)分析及預(yù)測(cè)有了數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。

(4)靜態(tài)分析向動(dòng)態(tài)分析的發(fā)展

基德蘭德和普雷斯科特(2004)的動(dòng)態(tài)經(jīng)濟(jì)學(xué)研究

方法把時(shí)間連續(xù)性考慮在內(nèi)，使得經(jīng)濟(jì)政策的制定具

有連續(xù)性并由此獲得更高的可行性?；?普為宏觀經(jīng)濟(jì)

學(xué)提供的建模方法------動(dòng)態(tài)一般均衡模型推動(dòng)了宏

觀經(jīng)濟(jì)學(xué)向動(dòng)態(tài)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)演進(jìn)。經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)內(nèi)的許多

變量,如經(jīng)濟(jì)人的目標(biāo)函數(shù)、儲(chǔ)蓄和投資等的任何分析

都涉及時(shí)空問(wèn)題。顯然，僅從靜態(tài)角度研究這些變量是

不夠的。動(dòng)態(tài)分析方法，從微觀經(jīng)濟(jì)主體的最優(yōu)化行為

出發(fā)建立模型，使對(duì)變量的分析更加符合實(shí)際情況。動(dòng)

態(tài)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)奠定了當(dāng)代西方宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的標(biāo)準(zhǔn)研

究方式。

3.不同理論和政策觀點(diǎn)的兼容

縱觀諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的歷史，可以領(lǐng)略凱恩斯主

義學(xué)派與自由主義的新古典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)派之間的權(quán)

衡與較量。1936年凱恩斯《就業(yè)、利息和貨幣通論》

的發(fā)表標(biāo)志著現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的建立。凱恩斯之后,

真正繼承凱恩斯思想的美國(guó)新古典綜合派“全面地創(chuàng)

造性地發(fā)展了凱恩斯主義”，并把它運(yùn)用于美國(guó)的實(shí)

踐。

一種理論的意義還在于它的效果。戰(zhàn)后美國(guó)經(jīng)濟(jì)

總體上所取得的成功，凱恩斯主義的經(jīng)濟(jì)政策是主要

因素之一。盡管20世紀(jì)70年代由于美國(guó)“滯脹”的發(fā)

生,人們對(duì)凱恩斯主義以及新古典綜合派有過(guò)這樣那

樣的評(píng)說(shuō)與爭(zhēng)議,但新古典綜合派對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)理論發(fā)

展和政策運(yùn)用的確功不可沒(méi)。獲諾獎(jiǎng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家中,

薩繆爾森(1970)、克萊因(1980)、托賓(1981)、莫迪利

安尼(1985)、索洛(1987)都是新古典綜合派的重要成

員。20世紀(jì)80年代后漸成主流的新凱恩斯主義者斯

蒂格利茨也已在2001年獲獎(jiǎng)。

凱恩斯認(rèn)為,政府應(yīng)在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)提出各種政策

以刺激需求，進(jìn)而達(dá)到減緩失業(yè)與恢復(fù)經(jīng)濟(jì)繁榮的目

的。但在1974年至1975年以及1980年至1982年期

間，歐美各國(guó)陷入二次大戰(zhàn)之后最嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退，因

石油危機(jī)、高通貨膨脹及高失業(yè)率產(chǎn)生的問(wèn)題，使得凱

恩斯理論受到挑戰(zhàn)。與凱恩斯主義的國(guó)家干預(yù)相對(duì)抗，

主張自由放任的貨幣主義者弗里德曼(1976)和理性預(yù)

期學(xué)派盧卡斯(1995)、普雷斯科特(2004)、薩金特(2011)

等分別獲獎(jiǎng)。但總體上看，凱恩斯學(xué)派的獲獎(jiǎng)?wù)叽蠖际?/p>

由于經(jīng)濟(jì)學(xué)方法方面的貢獻(xiàn)，而新古典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)派

的獲獎(jiǎng)大都是因?yàn)楹暧^經(jīng)濟(jì)政策方面的貢獻(xiàn)。

從諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)看現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的實(shí)用性

諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)項(xiàng)為世人所關(guān)注，更在于人們希望經(jīng)

濟(jì)學(xué)理論能為解決現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題提供有效的藥方。因

此，每當(dāng)一年一度的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)?lì)C布后，人們首先

聯(lián)想到的是獲獎(jiǎng)理論的現(xiàn)實(shí)意義是什么？

一方面，從歷屆諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)來(lái)看，宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)

對(duì)現(xiàn)實(shí)的解釋作用在一定程度上說(shuō)是明顯存在的。回

顧發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷程,2。世紀(jì)30年代大蕭條之后，

歐美各國(guó)不同程度的應(yīng)用凱恩斯理論通過(guò)政府干預(yù)

經(jīng)濟(jì)獲得了經(jīng)濟(jì)上的復(fù)蘇。20世紀(jì)70年代美國(guó)出現(xiàn)

滯漲。這時(shí)，早已出現(xiàn)的貨幣主義、供給學(xué)派嶄露頭角，

他們?cè)谝欢ǔ潭壬辖忉屃擞绊懡?jīng)濟(jì)滯漲的動(dòng)因，并且

提出了相應(yīng)的對(duì)策。

20世紀(jì)70年代中期以后，以盧卡斯（1995）為代表

的經(jīng)濟(jì)學(xué)家把“理性預(yù)期假說(shuō)”結(jié)合到貨幣主義模型中,

形成“新貨幣主義”，被稱(chēng)為“理性預(yù)期學(xué)派”或者“新古

典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)工理性預(yù)期學(xué)派認(rèn)為，實(shí)行需求管理的

凱恩斯主義財(cái)政貨幣政策是無(wú)效的，理性預(yù)期學(xué)派和

貨幣主義一樣都試圖解釋滯漲的原因,將理性預(yù)期引

入政策分析，加深了人們對(duì)經(jīng)濟(jì)政策的理解以及使經(jīng)

濟(jì)政策更為精準(zhǔn)。而當(dāng)今社會(huì)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的制定也

越來(lái)越多的引入理性預(yù)期。

但是，另一方面，我們還是應(yīng)該看到宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)理

論以及政策建議的有限性。比如,2008年爆發(fā)的全球

性金融危機(jī)，就與包括諾貝爾獎(jiǎng)得主在內(nèi)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家

們所提出的金融創(chuàng)新理論和金融工具有關(guān)。面對(duì)危機(jī),

他們要么毫無(wú)對(duì)策，要么提出的政策反而將經(jīng)濟(jì)弄得

更糟。這就難怪諾貝爾物理學(xué)獎(jiǎng)得主卡羅?魯比亞

(1984)要如此調(diào)侃:“諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)不能算是科學(xué)

獎(jiǎng);經(jīng)濟(jì)學(xué)家把這個(gè)世界搞亂了，經(jīng)濟(jì)學(xué)家在拯救世

界經(jīng)濟(jì)中沒(méi)起什么作用。”

諾獎(jiǎng)獲得者斯蒂格利茨(2011)也曾說(shuō):對(duì)于經(jīng)濟(jì)

運(yùn)行來(lái)說(shuō)，需要一系列的游戲規(guī)則，并且在制定這些規(guī)

則的時(shí)候一定要非常小心，如果制定了錯(cuò)誤的規(guī)則，經(jīng)

濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)就會(huì)失效。我們對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、銀行、金融等

領(lǐng)域涉獵已久，但我們必須把它們有機(jī)結(jié)合起來(lái)形成

宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)模型。經(jīng)濟(jì)學(xué)家同意過(guò)去20年的宏觀經(jīng)

濟(jì)學(xué)模型是錯(cuò)誤的,它們將全球經(jīng)濟(jì)金融帶入了深淵,

因此需要新的經(jīng)濟(jì)學(xué)思維。

盡管如此，我們也不能因此而否定諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)

獎(jiǎng)的意義。未來(lái)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展如果要更多考慮對(duì)

政策實(shí)踐的指導(dǎo)作用的話(huà)，就要求經(jīng)濟(jì)學(xué)的很多假設(shè)

更加貼近現(xiàn)實(shí)，唯其如此,抽象的模型才能更好地與復(fù)

雜的現(xiàn)實(shí)之間形成良好的映射。

未來(lái)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展方向通過(guò)對(duì)諾貝爾經(jīng)濟(jì)

學(xué)獎(jiǎng)所覆蓋的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域的分析,一方面需要繼

續(xù)向縱深發(fā)展，另一方面將呈現(xiàn)不同理論以及不同政

策觀點(diǎn)的融合趨勢(shì)。

1.經(jīng)濟(jì)理論和方法的進(jìn)一步完善和發(fā)展

以國(guó)民收入核算為例，斯通(1984)SNA體系的建

立及其在世界范圍的推廣,對(duì)西方20世紀(jì)50?60年代

的經(jīng)濟(jì)發(fā)展確實(shí)起了積極的作用。然而,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)在促

進(jìn)社會(huì)發(fā)展、提高人們生活質(zhì)量的同時(shí),也產(chǎn)生了諸如

環(huán)境污染加劇、自然資源大量損耗、城市交通擁擠、

貧富差別擴(kuò)大等嚴(yán)重的社會(huì)問(wèn)題。這些問(wèn)題日益引起

了人們的普遍關(guān)往。