中香國港I內(nèi)PO地市與場2024年回顧及2025年展望目錄全球IPO市場概況A股IPO市場香港IPO市場?球組20織24中畢的馬成威員會。計版師權(quán)事所務(wù)有所，—不香得港轉(zhuǎn)特載別。行政區(qū)合伙制事務(wù)所，是與畢馬威國際有限公司

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相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全中國內(nèi)地與香港IPO市場2全球

IPO?球組20織24中畢的馬成威員會。計版師權(quán)事所務(wù)有所，—不香得港轉(zhuǎn)特載別。行政區(qū)合伙制事務(wù)所，是與畢馬威國際有限公司

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相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全中國內(nèi)地與香港IPO市場3市場概況全球IPO活動(2020年–

2024年)全球多數(shù)主要IPO市場的IPO活動有所改善，突顯投資者信心增強。

(10億美元)(21)

數(shù)分據(jù)析源以：截彭至2博0及24畢年馬12威月分8日析的，實包際括數(shù)房據(jù)地為產(chǎn)基信礎(chǔ)托?；?“REIT”公司）但不包括特殊目的收購公司(“SPAC”或“空白支票公司”)

。全球前10宗IPO中有4宗是在2024年

第四季度上市的地緣政治沖突全球大選年利率下降1,191億美元募資總額與2023年相比

▼

~10%1,159宗與I2P0O23年相比

▼

~15%16宗與募20資23金年額相超比過▲102億宗美元的IPO1.027億美元平與均20募23資年規(guī)相模比

▲

~10%全球IPO市場概況：2024年摘要2021468

279 19613111920202022

2023

20241,4932,5101,5201,3711,159全年上市宗數(shù)?球組20織24中畢的馬成威員會。計版師權(quán)事所務(wù)有所，—不香得港轉(zhuǎn)特載別。行政區(qū)合伙制事務(wù)所，是與畢馬威國際有限公司

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相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全中國內(nèi)地與香港IPO市場42024年全球IPO排名1 分析以截至2024年12月8日的實際數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)。(2)

美元兌港幣匯率為7.75。(3)

資料來源：彭博及畢馬威分析，包括房地產(chǎn)信托基金(“REIT”公司）,

但不包括特殊目的收購公司(“SPAC”或“空白支票公司”).2024年全年2023年全年3美0洲%區(qū)亞3太5區(qū)%20全2球4年募資金額歐印洲度、及中非東洲、35%第1位印度國家證17券3交億易美所元上海證31券3交億易美所元第2位納斯達克證16券5交億易美所元深圳證22券0交億易美所元第3位紐約證15券9交億易美所元納斯達克證12券5交億易美所元第4位香港聯(lián)10合4交億易美所元紐約證9券8交億易美所元第5位上海證8券8交億易美所元印度國家證6券9交億易美所元?球組20織24中畢的馬成威員會。計版師權(quán)事所務(wù)有所，—不香得港轉(zhuǎn)特載別。行政區(qū)合伙制事務(wù)所，是與畢馬威國際有限公司

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相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全中國內(nèi)地與香港IPO市場52025年全球IPO市場展望““然市市而場場，注氣貿(mào)入氛易動的政力改策，善和預(yù)和地計私緣各募政地股治區(qū)權(quán)因的銷素IP售O的活的動積將壓有正進為一來步年增的長資。本不確定性可能會令提高資金成本，從而抑制IPO市場的發(fā)展。有意上市的公司應(yīng)?球組20織24中畢的馬成威員會。計版師權(quán)事所務(wù)有所，—不香得港轉(zhuǎn)特載別。行政區(qū)合伙制事務(wù)所，是與畢馬威國際有限公司

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相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全中國內(nèi)地與香港IPO市場6保持靈活，并做好準(zhǔn)備把握合適上市的時機。按地區(qū)計的募資總額—2024年與2023年相比劉國賢主管合伙人畢馬威中國資本市場及執(zhí)業(yè)技術(shù)美洲區(qū)▲~

50%亞太區(qū)▼~

50%歐洲、中東、印度及非洲▲~

40%A股IPO市場?球組20織24中畢的馬成威員會。計版師權(quán)事所務(wù)有所，—不香得港轉(zhuǎn)特載別。行政區(qū)合伙制事務(wù)所，是與畢馬威國際有限公司

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相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全中國內(nèi)地與香港IPO市場7A股IPO市場：2024年摘要注：除另有說明外，以上分析基于WIND截至2024年12月8日的數(shù)據(jù)，根據(jù)截至2024年12月31日的已確認(rèn)上市宗數(shù)調(diào)整，并包括房地產(chǎn)信托基金(“REIT”公司)。資料來源：Wind及畢馬威分析A主股要市由場房持地續(xù)產(chǎn)低信迷托,基上金市帶活動。募人民幣額總資 1,191億元與2023年相比

▼

~70%125宗IPO與2023年相比

▼

~60%人民幣9.6億元平與均20募23資年額相比

▼

~20%A股IPO證券交易所分布圖A股IPO行業(yè)分布圖(以募資金額計)771106723162337153441募資總額(人民幣10億元)上市宗數(shù)工業(yè)市場39%信息技術(shù)、媒電體信及業(yè)27%基礎(chǔ)設(shè)施/房地產(chǎn)22%A股IPO行業(yè)分布圖(以IPO宗數(shù)計)其他基礎(chǔ)設(shè)施/房地產(chǎn)47%信媒息體技及術(shù)、電信業(yè)23%工業(yè)市場24%其他122.3143.95.115.022.02259.8.815.247.066.9上海證券交易所科創(chuàng)板深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板北京證券交易所2024年2023年?球組20織24中畢的馬成威員會。計版師權(quán)事所務(wù)有所，—不香得港轉(zhuǎn)特載別。行政區(qū)合伙制事務(wù)所，是與畢馬威國際有限公司

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相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全中國內(nèi)地與香港IPO市場8前10大IPO項目A202股4公司名稱

證券交易所(人民募幣集1資0金億元)行業(yè)21工華銀夏瑞華信潤河商北業(yè)高RE速IT集*

團高速公路REIT*上深交所56.79基礎(chǔ)設(shè)施/

房地產(chǎn)43華招夏商大基悅金城招購商物公中路心高R速E公IT路*

REIT*深交所3.35基礎(chǔ)設(shè)施/

房地產(chǎn)5中金印力消費基礎(chǔ)設(shè)施REIT*深36國泰君安城投寬庭保障性租賃住房REIT*上交所3.1基礎(chǔ)設(shè)施/

房地產(chǎn)7華夏南京交通高速公路REIT*上交所7基礎(chǔ)設(shè)施/

房地產(chǎn)8廣州環(huán)投永興集團股份有限公司2.4工業(yè)市場9 華安百聯(lián)消費REIT*上交所3基礎(chǔ)設(shè)施

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房地產(chǎn)10浙江艾羅網(wǎng)絡(luò)能源技術(shù)股份有限公司上交所—科創(chuàng)板2.2工業(yè)市場2023

公司名稱證券交易所募集資金(人民幣10億元)行業(yè)1華虹半導(dǎo)體有限公司上交所—科創(chuàng)板21.2信息技術(shù)、媒體及電信業(yè)2紹興中芯集成電路制造股份有限公司上交所—科創(chuàng)板11.1信息技術(shù)、媒體及電信業(yè)3合肥晶合集成電路股份有限公司上交所—科創(chuàng)板10.0信息技術(shù)、媒體及電信業(yè)4中信建投國家電投新能源REIT*上交所7.8基礎(chǔ)設(shè)施/

房地產(chǎn)5陜西能源投資股份有限公司深交所7.2能源及天然資源6北京航空材料研究院股份有限公司上交所—科創(chuàng)板7.1工業(yè)市場7阿特斯陽光電力集團股份有限公司上交所—科創(chuàng)板6.9能源及天然資源8華勤技術(shù)股份有限公司上交所5.9信息技術(shù)、媒體及電信業(yè)9湖南裕能新能源電池材料股份有限公司深交所—創(chuàng)業(yè)板4.5工業(yè)市場10江蘇徐礦能源股份有限公司上交所4.3能源及天然資源*

指房地產(chǎn)投資信托基金上市

(“REIT”)注：除另有說明外，以上分析基于WIND截至2024年12月8日的數(shù)據(jù)，根據(jù)截至2024年12月31日的已確認(rèn)上市宗數(shù)調(diào)整，并包括REIT。資料來源：Wind及畢馬威分析30%前年十募大資總IPO額占的2024REIT在2024年?球組20織24中畢的馬成威員會。計版師權(quán)事所務(wù)有所，—不香得港轉(zhuǎn)特載別。行政區(qū)合伙制事務(wù)所，是與畢馬威國際有限公司

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相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全中國內(nèi)地與香港IPO市場9前領(lǐng)先十其他大板塊IP，O中有

8宗是REIT

2024年前十大IPO主要來自主板(以募資金額計)根據(jù)以往情況，此類上市申請將在申請人提交更新的財務(wù)信息后恢復(fù)審查。資料來源：Wi

dn

及畢馬威分析A股上市申請概況2873152862622231451211521591291151025837313053552882542201539668691331221481191169884第2012季3年度第2022季3年度第2032季3年度第2042季3年度第2012季4年度第2022季4年度第2032季4年度110第2042季4年度主板 科創(chuàng)板 創(chuàng)業(yè)板注： 分析基于WIND截至2024年12月8日的數(shù)據(jù)(包括REIT)

。正在處理的申請人包括基于財務(wù)信息到期而被暫停的申請（中止審查）。北交所813825962779664472352293正在處理的A股IPO申請人數(shù)目A股IPO申請最活躍的前三大行業(yè)工業(yè)市場43%信息技術(shù)、媒體和電信業(yè)19%基房礎(chǔ)地設(shè)產(chǎn)施/11%?球組20織24中畢的馬成威員會。計版師權(quán)事所務(wù)有所，—不香得港轉(zhuǎn)特載別。行政區(qū)合伙制事務(wù)所，是與畢馬威國際有限公司

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相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全中國內(nèi)地與香港IPO市場102025年A股IPO市場展望的IPO活動預(yù)計將保持平穩(wěn)。尋求上市的通中國機制企與業(yè)A或股將市轉(zhuǎn)場向建香立港的，緊不密僅聯(lián)能系善，用并港能股多國際投資者透過香港作為。國際金融中心的地位接觸更“

于中提國升內(nèi)已地上旨市在公改司善的整質(zhì)體量資，本因市此場A股，明著年重“朱新主經(jīng)管雅濟合儀市伙人場及生命科學(xué)畢馬威中國?球組20織24中畢的馬成威員會。計版師權(quán)事所務(wù)有所，—不香得港轉(zhuǎn)特載別。行政區(qū)合伙制事務(wù)所，是與畢馬威國際有限公司

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相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全中國內(nèi)地與香港IPO市場12香港IPO市場：2024年摘要香以港募資IP額O市計場今逐年漸重復(fù)返蘇全，球五大IPO地點之一。消費品市場信息技術(shù)、媒體和電信業(yè)23%醫(yī)生療命?？平W(xué)及19%20232024香港IPO行業(yè)分布圖其他運輸及物流9%消費品市場60%(正截至在202處4年理12月的8日香)

港IPO申請按(港季幣1度0億計元香)

港IPO募資金額港幣829億元募與資20總23額年相比

▲

~

80%63宗與I2P0O23年相比

▼

7宗港幣13億元平與均20交23易年規(guī)相模比

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~

100%594227第1季度第2季度第3季度第4季度12宗15宗18宗18宗信媒息體技和術(shù)、電信業(yè)19%募資金額(香截至港202I4P年1O2月申8日請)

最活躍的前三大行業(yè)27%9611610959871129594注：基于截至2024年12月8日的資料，并按照已確認(rèn)的上市項目調(diào)整至截至2024年12月31日，包括以介紹形式上市的公司，不包括SPAC上市項目、De-SPAC項目和GEM轉(zhuǎn)往主板的公司數(shù)據(jù)源：香港交易所及畢馬威分析?球組20織24中畢的馬成威員會。計版師權(quán)事所務(wù)有所，—不香得港轉(zhuǎn)特載別。行政區(qū)合伙制事務(wù)所，是與畢馬威國際有限公司

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相關(guān)聯(lián)的獨立成員所全中國內(nèi)地與香港IPO市場13香港前10大IPO項目(港募幣集1資0億金元)行業(yè)365..17信息技術(shù)消、費媒品體市及場電信業(yè)2024年 公司名稱美的集團股份有限公司地平線

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W

34華順潤豐飲控料股(股控份股有)有限限公公司司5.8消運費輸品及市物場流5 四川百茶百道實業(yè)股份有限公司66毛戈平化妝品股份有限公司2.3消費品市場7西銳飛機5工業(yè)市場8德翔海運有限公司1.19速騰聚創(chuàng)科技有限公司信息技術(shù)運、輸媒及體物及流電信業(yè)10如祺出行科技有限公司1.1信息技術(shù)、媒體及電信業(yè)2023年公司名稱珍酒李渡集團有限公司(港募幣集1資0億金元)5.3行業(yè)消費品市場2藥明合聯(lián)生物技術(shù)有限公司4.1醫(yī)療保健及生命科學(xué)3極兔速遞環(huán)球有限公司–

W3.9運輸及物流4瑞浦蘭鈞能源股份有限公司2.1工業(yè)市場5宏信建設(shè)發(fā)展有限公司1.6基礎(chǔ)設(shè)施/房地產(chǎn)6四川科倫博泰生物醫(yī)藥股份有限公司–

B1.6醫(yī)療保健及生命科學(xué)7國鴻氫能科技（嘉興）股份有限公司1.6能源及天然資源8途虎養(yǎng)車股份有限公司–

W1.3信息技術(shù)、媒體及電信業(yè)9深圳市天圖投資管理股份有限公司1.1金融服務(wù)10北京第四范式智能技術(shù)股份有限公司1.1信息技術(shù)、媒體及電信業(yè)2023年及2024年募資金額最大的IPO來自消費品市場76%前十大IPO占2總0額24的年募資有20更2