直接投資項目盡職調(diào)查工作指引總則

第一條為規(guī)范直接投資項目經(jīng)理對目標(biāo)公司進行直接投資的盡職調(diào)查工作，制定本指引。

第二條盡職調(diào)查是指投資經(jīng)理遵循勤勉盡責(zé)、誠實信用的原則，通過實地考察等方法，對擬投資公司進行全面調(diào)查，以有充分理由確信目標(biāo)公司經(jīng)營真實性的過程。

投資經(jīng)理應(yīng)按照本指引的要求，認(rèn)真履行盡職調(diào)查義務(wù)。除對本指引已列示的內(nèi)容進行調(diào)查外，項目經(jīng)理還應(yīng)對足以影響公司管理層決策的其他重大事項進行調(diào)查。

第二章

基本要求

第四條項目經(jīng)理負(fù)責(zé)對目標(biāo)公司進行盡職調(diào)查工作。

可以視情況需要組成項目小組。項目小組成員應(yīng)遵守有關(guān)保密制度,不得利用內(nèi)幕信息直接或間接為項目經(jīng)理、本人或他人謀取利益。

盡職調(diào)查方法包括但不限于:

(一)與公司管理層(包括董事、監(jiān)事及高級管理人員，下同)交談；

(二)列席公司董事會、股東大會會議；

(三)查閱公司營業(yè)執(zhí)照、公司章程、重要會議記錄、重要合同、賬簿、憑證等；

(四)實地察看或監(jiān)盤重要實物資產(chǎn)(包括物業(yè)、廠房、設(shè)備和存貨等)；

(五)通過比較、重新計算等方法對數(shù)據(jù)資料進行分析,發(fā)現(xiàn)重點問題；

(六)詢問公司相關(guān)業(yè)務(wù)人員；

(七)聽取公司核心技術(shù)人員和技術(shù)顧問以及有關(guān)員工的意見；

(八)與注冊會計師、律師密切合作,聽取專業(yè)人士的意見；

(九)向包括公司客戶、供應(yīng)商、債權(quán)人、行業(yè)主管部門、行業(yè)協(xié)會、工商部門、稅務(wù)部門、同行業(yè)公司等在內(nèi)的第三方就有關(guān)問題進行廣泛查詢(如面談、發(fā)函詢證等)；

(十)取得公司管理層出具的、表明其提交的申請掛牌文件內(nèi)容屬實且無重大遺漏的聲明書等。

第七條

項目小組的盡職調(diào)查可以在注冊會計師、律師等外部專業(yè)人士意見的基礎(chǔ)上進行。項目小組應(yīng)對專業(yè)人士的意見進行合理質(zhì)疑，比照本指引所列的調(diào)查內(nèi)容和方法，判斷專業(yè)人士發(fā)表的意見所基于的工作是否充分。項目小組在引用專業(yè)人士的意見時，應(yīng)對所引用的意見負(fù)責(zé)。

對于認(rèn)為專業(yè)人士發(fā)表的意見所基于的工作不夠充分的、或?qū)I(yè)人士意見有疑義的，項目小組應(yīng)進行調(diào)查。

項目小組應(yīng)根據(jù)公司所屬行業(yè)及公司特點，對相關(guān)風(fēng)險點進行重點調(diào)查。第八條

盡職調(diào)查時，項目小組成員應(yīng)對盡職調(diào)查內(nèi)容逐項分工，明確職責(zé)。項目小組負(fù)責(zé)人對盡職調(diào)查工作負(fù)全面責(zé)任。

第九條

項目經(jīng)理應(yīng)建立盡職調(diào)查工作底稿制度。

工作底稿應(yīng)當(dāng)真實、準(zhǔn)確、完整地反映所實施的盡職調(diào)查工作。工作底稿應(yīng)當(dāng)內(nèi)容完整、格式規(guī)范、記錄清晰、結(jié)論明確，其內(nèi)容至少應(yīng)包括公司名稱、調(diào)查事項的時點或期間、計劃安排、調(diào)查人員、調(diào)查日期、調(diào)查地點、調(diào)查過程、調(diào)查內(nèi)容、方法和結(jié)論、其他應(yīng)說明的事項。

工作底稿還應(yīng)包括從公司或第三方取得并經(jīng)確認(rèn)的相關(guān)資料，除注明資料來源外，調(diào)查人員還應(yīng)實施必要的調(diào)查程序，形成相應(yīng)的調(diào)查記錄和必要的簽字。

作底稿應(yīng)有索引編號。相關(guān)工作底稿之間,應(yīng)保持清晰的勾稽關(guān)系。相互引用時,應(yīng)交叉注明索引編號。工作底稿的紙制與電子文檔保存期不少于十年。

第十條

項目小組應(yīng)在盡職調(diào)查工作完成后，出具盡職調(diào)查報告。

盡職調(diào)查主要內(nèi)容和方法

公司可持續(xù)經(jīng)營能力調(diào)查

第十一條

調(diào)查公司所屬行業(yè)是否屬于國家政策限制發(fā)展的范圍。

(4)來自關(guān)聯(lián)方的收入占公司主營業(yè)務(wù)收入的比例、向關(guān)聯(lián)方采購額占公司采購總額的比例是否較高；(5)對關(guān)聯(lián)方的應(yīng)收、應(yīng)付款項余額分別占公司應(yīng)收、應(yīng)付款項余額的比例是否較高，關(guān)注關(guān)聯(lián)方交易的真實性和關(guān)聯(lián)方應(yīng)收款項的可收回性；(6)關(guān)聯(lián)方交易產(chǎn)生的利潤占公司利潤總額的比例是否較高；(7)關(guān)聯(lián)方交易有無大額銷售退回情況,如有,關(guān)注其對公司財務(wù)狀況的影響；(8)是否存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系非關(guān)聯(lián)化的情況，例如，與非正常業(yè)務(wù)關(guān)系單位或個人發(fā)生的偶發(fā)性或重大交易，缺乏明顯商業(yè)理由的交易，實質(zhì)與形式明顯不符的交易，交易價格、條件、形式等明顯異常或顯失公允的交易，應(yīng)當(dāng)考慮是否為虛構(gòu)的交易、是否實質(zhì)上是關(guān)聯(lián)方交易、或該交易背后還有其他安排；(9)關(guān)聯(lián)方交易存在的必要性和持續(xù)性。

第二十三條

調(diào)查公司收入、成本、費用的配比性。

通過分析公司收入、成本、費用的變動趨勢、比例關(guān)系等,參照同行業(yè)其他公司的情況，評價公司收入與成本、費用，成本、費用與相關(guān)資產(chǎn)攤銷等財務(wù)數(shù)據(jù)之間的配比或勾稽關(guān)系是否合理，如明顯缺乏合理的配比或勾稽關(guān)系，應(yīng)要求公司管理層作出說明。

第二十四條

調(diào)查公司非經(jīng)常性損益的真實性、準(zhǔn)確性。

對非經(jīng)常性損益占利潤總額比例較高的，應(yīng)通過查閱賬簿、憑證、合同,發(fā)函詢證等方法，調(diào)查公司非經(jīng)常性損益的真實性、準(zhǔn)確性。

查閱公司資產(chǎn)置換、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等交易事項的法律文件、審批記錄、資產(chǎn)評估報告等資料,關(guān)注資產(chǎn)的賬面價值、評估價值或轉(zhuǎn)讓價格以及會計確認(rèn)時間等方面，評價此類事項對公司財務(wù)狀況的影響及相關(guān)非經(jīng)常性損益的確認(rèn)是否符合會計制度和會計準(zhǔn)則的規(guī)定。

核查公司享有稅收優(yōu)惠或財政補貼批準(zhǔn)文件的合規(guī)性和有效期，評價此類事項的政策性風(fēng)險、對公司財務(wù)狀況的影響及相關(guān)非經(jīng)常性收益的確認(rèn)是否符合會計制度和會計準(zhǔn)則的規(guī)定。

分析公司獲取經(jīng)常性收益的能力,關(guān)注其持續(xù)經(jīng)營能力。

第二十五條

調(diào)查注冊會計師對公司財務(wù)報告的審計意見。

查閱審計報告,核實注冊會計師對公司財務(wù)報告出具的審計意見。

如審計意見為帶強調(diào)事項段的無保留意見或保留意見，應(yīng)要求公司董事會和監(jiān)事會對審計報告涉及事項處理情況作出說明，并關(guān)注該事項對公司的影響是否重大、影響是否已經(jīng)消除、違反公允性的事項是否已予糾正。

三、會計政策穩(wěn)健性調(diào)查

第二十六條

調(diào)查公司資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、投資會計政策、固定資產(chǎn)和折舊會計政策、無形資產(chǎn)、收入確認(rèn)，公司廣告費、研發(fā)費、利息費等費用、公司合并會計報表政策的穩(wěn)健性。

第二十七條

調(diào)查公司對外擔(dān)保形成的或有風(fēng)險。

調(diào)查公司未決訴訟、仲裁形成的或有風(fēng)險。

調(diào)查公司其他方面的或有風(fēng)險。

關(guān)注有關(guān)稅務(wù)糾紛、產(chǎn)品質(zhì)量保證及承諾等事項。

第四節(jié)

公司法律事務(wù)調(diào)查

第二十八條

調(diào)查公司治理結(jié)構(gòu)的制度建設(shè)和日常執(zhí)行情況。

通過咨詢公司法律顧問或律師,查閱公司章程,了解股東大會、董事會(含獨立董事)、監(jiān)事會(以下簡稱三會)、高級管理人員的構(gòu)成情況和職責(zé),關(guān)注公司章程是否合法、合規(guī),三會議事規(guī)程、三會和總經(jīng)理辦公會會議記錄、決議等是否完整齊備、符合規(guī)定,考察公司治理結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)與決策程序、管理人員權(quán)力分配和承擔(dān)責(zé)任的方式、管理人員的經(jīng)營理念與風(fēng)險意識。

第二十九條

調(diào)查公司對外擔(dān)保、重大投資、委托理財、關(guān)聯(lián)交易等重要事項的決策和執(zhí)行情況。

重點關(guān)注公司對外擔(dān)保、重大投資、委托理財、關(guān)聯(lián)交易等事項的決策是否符合股東大會、董事會的職責(zé)分工，對該事項的表決是否履行了公司法和公司章程中規(guī)定的程序，執(zhí)行是否符合公司的規(guī)范性要求。第三十條

調(diào)查公司是否存在重大違法違規(guī)行為,財務(wù)會計文件是否存在虛假記載。

調(diào)查公司股份是否存在轉(zhuǎn)讓限制。調(diào)查公司主要財產(chǎn)的合法性，是否存在法律糾紛或潛在糾紛以及其他爭議。

調(diào)查公司的重大債權(quán)債務(wù)。調(diào)查公司對外擔(dān)保的合法性。

第三十一條

調(diào)查公司的納稅情況。

詢問公司稅務(wù)負(fù)責(zé)人,查閱公司稅務(wù)登記證,關(guān)注公司及其控股子公司執(zhí)行的稅種、稅率是否符合法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的要求。

查閱公司的納稅申報表、稅收繳款書、稅務(wù)處理決定書或稅務(wù)稽查報告等資料，向稅務(wù)機關(guān)查詢，關(guān)注公司是否受過稅務(wù)部門的處罰；如有大額欠繳稅款情況,應(yīng)關(guān)注其形成原因及納稅資料是否完備；如有延期納稅的行為,應(yīng)查閱有關(guān)稅務(wù)機關(guān)出具的文件,關(guān)注是否需要繳納滯納金或罰款。

查閱公司有關(guān)稅收優(yōu)惠、財政補貼的依據(jù)性文件,判斷公司享受優(yōu)惠政策、財政補貼是否合法、合規(guī)、真實、有效。

第三十二條

調(diào)查公司環(huán)境保護和產(chǎn)品質(zhì)量、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)是否符合相關(guān)要求。

詢問公司法定代表人及相關(guān)部門負(fù)責(zé)人，咨詢公司律師或法律顧問,向環(huán)境保護部門、產(chǎn)品質(zhì)量及技術(shù)監(jiān)督部門進行了解，重點關(guān)注公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動是否符合環(huán)境保護的要求，是否受過環(huán)境保護部門的處罰；公司產(chǎn)品是否符合有關(guān)產(chǎn)品質(zhì)量及技術(shù)標(biāo)準(zhǔn),是否受過產(chǎn)品質(zhì)量及技術(shù)監(jiān)督部門的處罰。

第三十三條

調(diào)查公司是否存在重大訴訟、仲裁及未決訴訟、仲裁情況。

詢問公司的法定代表人,咨詢公司律師或法律顧問,查閱公司的重大合同、董事會會議記錄,取得公司律師或法律顧問對業(yè)已存在的或有事項的確認(rèn)證據(jù),分析公司的法律費用,判斷公司是否存在上述事項并揭示其法律風(fēng)險。

第三十四條

調(diào)查董事長、總經(jīng)理及持有公司股份5%以上的股東是否存在重大違法、違規(guī)行為及涉訴情況。

與董事長、總經(jīng)理及持股5%以上的股東交談,取得其書面陳述,咨詢公司法律顧問或律師的意見,調(diào)查其是否存在違反行政、民事或刑事法律法規(guī)的情形及訴訟情況,分析對公司所產(chǎn)生的影響并揭示法律風(fēng)險。

第四章

盡職調(diào)查報告第三十五條

項目小組應(yīng)在盡職調(diào)查工作完成后，根據(jù)調(diào)查結(jié)果，出具盡職調(diào)查報告，并對其負(fù)責(zé)。

第三十六條

若公司對盡職調(diào)查工作不予配合，至使盡職調(diào)查范圍受限制，導(dǎo)致項目小組無法做出判斷的，項目小組應(yīng)就此作出說明。項目小組負(fù)責(zé)人應(yīng)聲明：已對公司進行了全面盡職調(diào)查，有充分理由確信盡職調(diào)查報告無虛假記載、誤導(dǎo)性陳述及重大遺漏,并對其真實性承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。

第三十七條

項目小組應(yīng)在盡職調(diào)查報告中說明盡職調(diào)查涵蓋的期間、調(diào)查范圍、調(diào)查內(nèi)容、調(diào)查程序和方法、發(fā)現(xiàn)的問題、評價或判斷的依據(jù)等。項目小組應(yīng)在盡職調(diào)查報告中說明公司對不規(guī)范事項的整改情況。

第三十八條

盡職調(diào)查報告中應(yīng)對下列事項發(fā)表意見:

1、公司的獨立性；

2、公